期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識綜合檢測整理A卷附答案

期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識綜合檢測整理A卷附答案

單選題（共50題）1、下列屬于外匯期貨賣出套期保值的情形的有（）。A.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值B.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值C.國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付外匯時外匯匯率上升造成損失D.不能消除匯率上下波動的影響【答案】A2、某交易者在CME買進(jìn)1張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規(guī)模為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）。A.盈利500歐元B.虧損500美元C.虧損500歐元D.盈利500美元【答案】D3、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán)，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權(quán)（合約單位為1000股，不考慮交易費用），如果標(biāo)的股票價格為90港元，該交易者可能的收益為（）。A.5800港元B.5000港元C.4260港元D.800港元【答案】C4、在蝶式套利中，居中月份合約的交易數(shù)量（）較近月份和較遠(yuǎn)月份合約的數(shù)量之和。A.小于B.等于C.大于D.兩倍于【答案】B5、強(qiáng)行平倉制度實施的特點（）。A.避免會員（客戶）賬戶損失擴(kuò)大，防止風(fēng)險擴(kuò)散B.加大會員（客戶）賬戶損失擴(kuò)大，加快風(fēng)險擴(kuò)散C.避免會員（客戶）賬戶損失擴(kuò)大，加快風(fēng)險擴(kuò)散D.加大會員（客戶）賬戶損失擴(kuò)大，防止風(fēng)險擴(kuò)散【答案】A6、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，若交易成本總計為35點，則5月1日到期的滬深300股指期貨()。A.在3069點以上存在反向套利機(jī)會B.在3010點以下存在正向套利機(jī)會C.在3034點以上存在反向套利機(jī)會D.在2975點以下存在反向套利機(jī)會【答案】D7、通常情況下，看漲期權(quán)賣方的收益（）。A.最大為權(quán)利金B(yǎng).隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的大幅波動而降低C.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的上漲而減少D.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的下降而增加【答案】A8、1972年，（）率先推出了外匯期貨合約。A.CBOTB.CMEC.COMEXD.NYMEX【答案】B9、5月份，某進(jìn)口商以49000元/噸的價格從國外進(jìn)口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準(zhǔn)值，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。該進(jìn)口商開始套期保值時基差為（）。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B10、當(dāng)前某股票價格為64．00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為62．50港元，權(quán)利金為2．80港元，其內(nèi)涵價值為()港元。A.-1.5B.1.5C.1.3D.-1.3【答案】B11、下列關(guān)于股指期貨交叉套期保值的理解中，正確的是（）。A.被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)往往不一致B.通常用到期期限不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值C.通常用標(biāo)的資產(chǎn)數(shù)量不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值D.通常能獲得比普通套期保值更好的效果【答案】A12、關(guān)于利率上限期權(quán)的說法，正確的是（）。A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔(dān)任何支付義務(wù)B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金C.如果市場參考利率低于協(xié)定利率上限，則買方向賣方支付市場利率低于協(xié)定利率上限的差額D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額【答案】D13、某投機(jī)者預(yù)測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸。可此后價格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在1990元/噸再次買入10手合約，當(dāng)市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）A.2000B.2010C.2020D.2030【答案】B14、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元/噸，那么每手合約的最小變動值是（）元。A.2B.10C.20D.200【答案】B15、某投資者以3000點開倉買入滬深300股指期貨合約1手，在2900點賣出平倉，如果不考慮手續(xù)費，該筆交易虧損（）元。A.1000B.3000C.10000D.30000【答案】D16、我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為（）。A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債D.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債【答案】A17、在國內(nèi)期貨交易所計算機(jī)系統(tǒng)運行時，買賣申報單是以（）原則進(jìn)行排序。A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先B.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先C.時間優(yōu)先，價格優(yōu)先D.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先【答案】A18、某機(jī)構(gòu)打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔(dān)心股價上漲，則該機(jī)構(gòu)采取買進(jìn)股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應(yīng)的期指為2500點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的β系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機(jī)構(gòu)需要買進(jìn)期指合約（）張。A.44B.36C.40D.52【答案】A19、一旦交易者選定了某個期貨品種，并且選準(zhǔn)了入市時機(jī)，下面就要決定買賣多少張合約了。一般來說，可掌握這樣的原則，即按總資本的()來確定投入該品種上每筆交易的資金。A.10%B.15%C.20%D.30%【答案】A20、保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風(fēng)險的特點就越明顯。A.美元標(biāo)價法B.浮動標(biāo)價法C.直接標(biāo)價法D.間接標(biāo)價法【答案】D21、決定匯率是否頻繁與劇烈波動的直接因素是()。A.經(jīng)濟(jì)增長率B.匯率制度C.通貨膨脹率D.利率水平【答案】B22、關(guān)于場內(nèi)期權(quán)到期日的說法，正確的是（）。A.到期日是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后日期B.到期日是指期權(quán)能夠在交易所交易的最后日期C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日D.到期日由買賣雙方協(xié)商決定【答案】A23、以下能夠體現(xiàn)期貨市場的發(fā)展有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的說法中，錯誤的是（）。A.期貨價格有助于生產(chǎn)經(jīng)營者做出科學(xué)合理的決策B.期貨市場可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險C.期貨價格可以克服市場中的信息不完全和不對稱D.在期貨市場上，生產(chǎn)經(jīng)營者的活動受價格波動干擾非常大【答案】D24、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)，但一般不包括（）。A.交易部門B.交割部門C.財務(wù)部門D.人事部門【答案】D25、某投資者二月份以300點的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以200點的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權(quán)，則當(dāng)恒指跌破（）點或者上漲超過（）點時就盈利了。A.10200；10300B.10300；10500C.9500；11000D.9500；10500【答案】C26、期貨交易是從（）交易演變而來的。A.期權(quán)B.掉期C.遠(yuǎn)期D.即期【答案】C27、以下各項中，包含于匯率掉期交易組合的是（）。A.外匯即期交易和外匯遠(yuǎn)期交易B.外匯即期交易和外匯即期交易C.外匯期貨交易和外匯期貨交易D.外匯即期交易和外匯期貨交易【答案】A28、某投資者6月份以32元/克的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為280元/克的8月黃金看跌期權(quán)。合約到期時黃金期貨結(jié)算價格為356元/克，則該投資者的利潤為（）元/克。A.0B.-32C.-76D.-108【答案】B29、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價值的5%，當(dāng)天結(jié)算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續(xù)費、稅金等費用）。A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D30、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指會數(shù)期貨價格（）。A.在3065以下存在正向套利機(jī)會B.在2995以上存在正向套利機(jī)會C.在3065以上存在反向套利機(jī)會D.在2995以下存在反向套利機(jī)【答案】D31、1882年，交易所允許以（）免除履約責(zé)任，這更加促進(jìn)了投機(jī)者的加入，使期貨市場流動性加大。A.對沖方式B.統(tǒng)一結(jié)算方式C.保證金制度D.實物交割【答案】A32、某交易者以50美元／噸的價格買入一張3個月后到期的銅看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為8800美元／噸。期權(quán)到期時，標(biāo)的銅價格為8750美元／噸，則該交易者到期凈損益為（??）美元／噸。(不考慮交易費用)A.50B.100C.-100D.-50【答案】D33、某日交易者在我國期貨市場進(jìn)行討論交易同時買入10手7月玻璃期貨合約、賣出20手9月玻璃期貨合約，買入10手11月份玻璃期貨合約成交價格分別為1090元/噸、1190元/噸和1210元/噸，一周后對沖平倉時的成交價格分別為1130元/噸、1200元/噸、1230元/噸，玻璃期貨合約交易單位為20噸/手，該交易者的凈收益是()元。(不計手續(xù)費等費用)A.16000B.4000C.8000D.40000【答案】C34、下列不屬于期權(quán)費的別名的是()。A.期權(quán)價格B.保證金C.權(quán)利金D.保險費【答案】B35、關(guān)于我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與交易所的關(guān)系，表述正確的是（）。A.結(jié)算機(jī)構(gòu)與交易所相對獨立，為一家交易所提供結(jié)算服務(wù)B.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，可同時為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)C.結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨立的結(jié)算公司，為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)D.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，僅為本交易所提供結(jié)算服務(wù)【答案】D36、新加坡和香港人民幣NDF市場反映了國際社會對人民幣()。A.利率變化的預(yù)期B.匯率變化的預(yù)期C.國債變化的預(yù)期D.股市變化的預(yù)期【答案】B37、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。A.盈利10000B.盈利12500C.盈利15500D.盈利22500【答案】C38、以下不影響滬深300股指期貨理論價格的是（）。A.成分股股息率B.滬深300指數(shù)的歷史波動率C.期貨合約剩余期限D(zhuǎn).滬深300指數(shù)現(xiàn)貨價格【答案】B39、根據(jù)以下材料，回答題A.300B.-500C.-300D.500【答案】B40、9月1日，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1.12億元，該組合相對于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0.9，該基金持有者擔(dān)心股票市場下跌，決定利用滬深300指數(shù)期貨進(jìn)行套期保值，此時滬深300指數(shù)為2700點。12月到期的滬深300指數(shù)期貨為2825點，該基金需要賣出（）手12月到期滬深300指數(shù)期貨合約，才能使其持有的股票組合得到有效保護(hù)。A.138B.132C.119D.124【答案】C41、中國人民銀行決定，自2015年10月24日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，以進(jìn)一步降低社會融資成本。其中，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0．25個百分點至4．35％；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0．25個百分點至1．5％。理論上，中國人民銀行下調(diào)基準(zhǔn)利率，將導(dǎo)致期貨價格()。A.上漲B.下跌C.不變D.無法確定【答案】A42、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，三個月后交割的滬深300股指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。A.3029.59B.3045C.3180D.3120【答案】A43、美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費（）。A.低B.高C.費用相等D.不確定【答案】B44、某美國的基金經(jīng)理持有歐元資產(chǎn)，則其可以通過（）的方式規(guī)避匯率風(fēng)險A.賣出歐元兌美元期貨B.賣出歐元兌美元看跌期權(quán)C.買入歐元兌美元期貨D.買入歐元兌美元看漲期權(quán)【答案】A45、（）不是會員制期貨交易所會員應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)。A.接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管B.按規(guī)定繳納各種費用C.安排期貨合約上市D.執(zhí)行會員大會、理事會的決議【答案】C46、下列關(guān)于期貨投機(jī)的作用的說法中，不正確的是()。A.規(guī)避價格風(fēng)險B.促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)C.減緩價格波動D.提高市場流動性【答案】A47、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務(wù)，維護(hù)會員的合法權(quán)益。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會C.中國期貨業(yè)協(xié)會D.中國期貨市場監(jiān)控中心【答案】C48、中國外匯交易中心公布的人民幣匯率所采取的是（）。A.單位鎊標(biāo)價法B.人民幣標(biāo)價法C.直接標(biāo)價法D.間接標(biāo)價法【答案】C49、一個實體和影線都很短的小陽線表明在這個交易時間段，價格波動幅度（）。A.較大B.較小C.為零D.無法確定【答案】B50、在我國，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。A.盈利1500元B.虧損1500元C.盈利1300元D.虧損1300元【答案】B多選題（共20題）1、其他情況不變的條件下，（）會導(dǎo)致期權(quán)的權(quán)利金降低。??A.期權(quán)的內(nèi)涵價值增加B.標(biāo)的物價格波動率增大C.期權(quán)到期日剩余時間減少D.標(biāo)的物價格波動率減小【答案】BD2、上海證券交易所個股期權(quán)合約的合約標(biāo)的是（）。A.大盤潛力股B.大盤藍(lán)籌股C.ETFD.LOF【答案】BC3、（）屬于套利交易。A.外匯期貨跨幣種套利B.外匯期貨跨期套利C.外匯期貨跨市場套利D.外匯期現(xiàn)套利【答案】ABCD4、外匯套利交易包括（）。A.期現(xiàn)套利B.跨期套利C.跨市套利D.跨品種套利【答案】ABCD5、最常見，最重要的互換交易有（）。A.股權(quán)類互換B.利率互換C.貨幣互換D.遠(yuǎn)期互換【答案】BC6、以下適用國債期貨買入套期保值的情形主要有（）。A.浮動利率計息的資金貸出方，擔(dān)心利率下降，貸款收益降低B.按固定利率計息的借款人，擔(dān)心利率下降，資金成本相對增加C.計劃利用債券融資，擔(dān)心利率上升，融資成本上升D.計劃買入債券，擔(dān)心利率下降，債券價格上升【答案】ABD7、按照標(biāo)的資產(chǎn)劃分，常見的期權(quán)包括（）等。A.利率期權(quán)B.外匯期權(quán)C.商品期權(quán)D.股權(quán)類期權(quán)【答案】ABCD8、股指期貨可作為組合管理的工具是因為股指期貨具有（）的特點。A.交易成本低B.可對沖風(fēng)險C.流動性好D.預(yù)期收益高【答案】AC9、在會員制期貨交易所中，期貨交易所會員應(yīng)履行的主要義務(wù)包括（）。A.按規(guī)定繳納各種費用B.接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管C.執(zhí)行會員大會.理事會的決議D.遵守期貨交易所章程.業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)規(guī)定【答案】ABCD10、在進(jìn)行股指期現(xiàn)套利時，套利應(yīng)該（）。A.在期指處于無套利區(qū)間的上界之上進(jìn)行正向套利B.在期指處于無套利區(qū)間的上界之下進(jìn)行正向套利C.在期指處于無套利區(qū)間的下界之上進(jìn)行反向套利D.在期指處于無套利區(qū)間的下界之下進(jìn)行反向套利【答案】AD11、以下屬于中國金融期貨交易所上市的5年期國債期貨合約(最小變動價位0．002個點)可能出現(xiàn)的報價是（）。A.96.714B.96.169C.96.715D.96.168【答案】AD12、7月份，大豆現(xiàn)貨價格為5010元/噸。某生產(chǎn)商擔(dān)心9月份大豆收獲時出售價格下跌，故進(jìn)行套期保值操作，以5050元/噸的價格賣出100噸11月份的大豆期貨合約。9月份時，大豆現(xiàn)貨價格降為4980元/噸，期貨價格降為5000元/噸。該農(nóng)場賣出100噸大豆現(xiàn)貨，并對沖原有期貨合約，則下列說法正確的是（）。A.市場上基差走強(qiáng)B.該生產(chǎn)商在現(xiàn)貨市場上虧損，在期貨市場上盈利C.實際賣出大豆的價格為5030元/噸D.該生產(chǎn)商在此套期保值操作中凈盈利10000元【答案】ABC13、當(dāng)交易者僅持有期貨期權(quán)時，期貨期權(quán)被履約后成為期貨多頭方的有（）。A.看跌期權(quán)的賣方B.看漲期權(quán)