寧夏回族自治區(qū)石嘴山市中級會計職稱財務(wù)管理

寧夏回族自治區(qū)石嘴山市中級會計職稱財務(wù)管理學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

2.下列各項中，不屬于零基預(yù)算法優(yōu)點的是()。

A.不受現(xiàn)有費用項目的限制B.有利于促使預(yù)算單位合理利用資金C.不受現(xiàn)有預(yù)算的約束D.編制預(yù)算的工作量小

3.下列各項中，通常不會導(dǎo)致企業(yè)資本成本提高的是()。

A.通貨膨脹加劇B.投資風(fēng)險上升C.經(jīng)濟持續(xù)過熱D.證券市場流動性增強

4.在公司設(shè)立后再融資時，上市公司定向增發(fā)和非上市公司定向增發(fā)相比較，上市公司定向增發(fā)的優(yōu)點不包括()。

A.有利于保持公司的控制權(quán)分布

B.有利于引入戰(zhàn)略投資者和機構(gòu)投資者

C.有利于利用上市公司的市場化估值溢價，將母公司資產(chǎn)通過資本市場放大，從而提升母公司的資產(chǎn)價值

D.定向增發(fā)是一種主要的并購手段，特別是資產(chǎn)并購型定向增發(fā)，有利于集團企業(yè)整體上市，并同時減輕并購的現(xiàn)金流壓力

5.

6.公司股票回購可能對上市公司經(jīng)營造成的負(fù)面影響不包括()。

A.股票回購需要大量資金支付回購的成本，易造成資金緊缺，資產(chǎn)流動性變差，影響公司發(fā)展后勁

B.回購股票可能使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤的兌現(xiàn)，而忽視公司長遠(yuǎn)的發(fā)展，損害公司的根本利益

C.股票回購容易導(dǎo)致內(nèi)幕操縱股價

D.股票回購導(dǎo)致公司股票市場價值減少

7.資金結(jié)構(gòu)的調(diào)整方法中不屬于存量調(diào)整的是（）。

A.債轉(zhuǎn)股B.增發(fā)新股償還債務(wù)C.優(yōu)先股轉(zhuǎn)為普通股D.進(jìn)行融資租賃

8.

第

1

題

某企業(yè)發(fā)生一項作業(yè)，判斷其是否為增值作業(yè)的依據(jù)不包括（）。

9.

10.

第

18

題

某企業(yè)2007年和2008年的銷售凈利率分別為7%和8%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為2次和1．5次，兩年的資產(chǎn)負(fù)債率相同，與2007年相比，2008年的凈資產(chǎn)收益率變動趨勢為（）

11.

12.某企業(yè)向銀行借款100萬元，企業(yè)要求按照借款總額的10%保留補償性余額，并要求按照貼現(xiàn)法支付利息，借款的利率為6%，則借款實際利率為（）。

A.7.14%B.6.67%C.6.38%D.7.28%

13.某企業(yè)成品庫有固定員工6名，工資總額35000元，當(dāng)產(chǎn)量超過7000件時，就需雇用臨時工。臨時工實行計件工資，每包裝發(fā)運1件產(chǎn)品支付工資5元，則該企業(yè)成品庫的人工成本屬于（）。

A.延期變動成本B.半變動成本C.階梯式成本D.非線性成本

14.

第

22

題

某企業(yè)向銀行借款100萬元，年利率l0%，半年復(fù)利一次。該項借款實際利率是（）。

A.10%B.5%C.11%D.10.25%

15.如果兩個投資項目預(yù)期收益的標(biāo)準(zhǔn)離差相同，而期望值不同，則這兩個項目（）。

A.預(yù)期收益相同B.標(biāo)準(zhǔn)離差率相同C.預(yù)期收益不同D.未來風(fēng)險報酬相同

16.在下列各項中，能夠同時以實物量指標(biāo)和價值量指標(biāo)分別反映企業(yè)經(jīng)營收入和相關(guān)現(xiàn)金收支的預(yù)算是()。

A.現(xiàn)金預(yù)算B.銷售預(yù)算C.生產(chǎn)預(yù)算D.預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表

17.已知某公司2018年的每股收益為1元，每股凈資產(chǎn)為2元。如果目前的市凈率為10倍，則該公司市盈率為（）倍。

A.20B.10C.15D.30

18.作為利潤中心的業(yè)績考核指標(biāo)，“部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)”的計算公式是（）。

A.銷售收入總額－變動成本總額

B.銷售收入總額－該利潤中心負(fù)責(zé)人可控固定成本

C.銷售收入總額－變動成本總額－該利潤中心負(fù)責(zé)人可控固定成本

D.銷售收入總額－變動成本總額－該利潤中心負(fù)責(zé)人可控固定成本－該利潤中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本

19.甲項目收益率的期望值為10%、標(biāo)準(zhǔn)差為10%，乙項目收益率的期望值為15%、標(biāo)準(zhǔn)差為10%，則可以判斷()。

A.甲項目的風(fēng)險大于乙項目B.甲項目的風(fēng)險小于乙項目C.甲項目的風(fēng)險等于乙項目D.無法判斷

20.已知本年經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.5，上年經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，固定成本為40萬元，財務(wù)費用中的利息費用為20萬元，上年的資本化利息為10萬元，則上年利息保障倍數(shù)為()。

A.2B.2.67C.4D.1.33

21.甲公司與乙銀行簽訂了一份周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議，周轉(zhuǎn)信貸限額為1000萬元，借款年利率為6%，年承諾費率為0．5%，甲公司需按照實際借款額維持10%的補償性余額。甲公司年度內(nèi)使用借款600萬元，則該筆借款的實際稅前資本成本是（）。

A.6%B.6．33%C.6．67%D.7．04%

22.

第

22

題

在其他因素不變的情況下，企業(yè)加強收賬管理，及早收回貨款，可能導(dǎo)致的后果是（）。

23.原始投資額不同特別是項目計算期不同的多方案比較決策，最適合采用的評價方法是（）。

A.獲利指數(shù)法B.內(nèi)部收益率法C.差額投資內(nèi)部收益率法D.年等額凈回收額法

24.可能導(dǎo)致無效費用開支項目無法得到有效控制，造成預(yù)算上的浪費的預(yù)算編制方法是()。

A.固定預(yù)算B.定期預(yù)算C.增量預(yù)算D.彈性預(yù)算

25.某企業(yè)生產(chǎn)B產(chǎn)品，本期計劃銷售量為20000件，應(yīng)負(fù)擔(dān)的固定成本總額為460000元，單位產(chǎn)品變動成本為240元，適用的消費稅稅率為5％，根據(jù)上述資料，運用保本點定價法測算的單位B產(chǎn)品的價格應(yīng)為()元。

A.276.15B.263C.249.85D.276.84

二、多選題(20題)26.應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務(wù)管理作用主要有()。

A.融資功能B.減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)C.減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險D.改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)

27.下列關(guān)于流動資金投資估算的相關(guān)表達(dá)中，正確的是()。

A.最低周轉(zhuǎn)天數(shù)是指在所有生產(chǎn)經(jīng)營條件最為不利的條件下，某一資金項目完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)

B.周轉(zhuǎn)額是指某一資金項目所占用的資金在一年內(nèi)由于循環(huán)周轉(zhuǎn)而形成的積累發(fā)生額

C.資金需用額是指某一資金項目任何一個時點至少要以其原始形態(tài)存在的價值量，它相當(dāng)于該項目的原始的投資額

D.某一流動項目的資金需用額等于該項目的周轉(zhuǎn)額與該項目的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)的比值

28.在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分先預(yù)付給銷售商，一般不超過全部合同金額的70%～90%，這種保理方式為（）

A.折扣保理B.融資保理C.到期保理D.暗保理

29.已知A公司在預(yù)算期間，銷售當(dāng)季度收回貨款60％，下季度收回貨款30％，下下季度收回貨款10％，預(yù)算年度期初應(yīng)收賬款金額為28萬元，其中包括上年第三季度銷售形成的應(yīng)收賬款4萬元，第四季度銷售形成的應(yīng)收賬款24萬元，則下列說法正確的有（）。（不考慮增值稅）

A.上年第四季度的銷售額為60萬元

B.上年第三季度的銷售額為40萬元

C.題中的上年第三季度銷售形成的應(yīng)收賬款4萬元在預(yù)計年度第－季度可以全部收回

D.第－季度收回的期初應(yīng)收賬款為24萬元

30.下列各項成本差異中，可以從生產(chǎn)過程中找出產(chǎn)生原因的有（）。

A.直接人工效率差異B.變動制造費用耗費差異C.變動制造費用效率差異D.直接材料價格差異

31.

第

31

題

以下關(guān)于長期資金和短期資金組合策略的表述中，正確的有（）。

A.采用積極型組合策略時，企業(yè)的風(fēng)險和收益均較高

B.如果企業(yè)在季節(jié)性低谷沒有短期資金，則其所采用的組合策略是平穩(wěn)型組合政策

C.采用平穩(wěn)型組合策略最符合企業(yè)價值最大化的目標(biāo)

D.采用保守性組合策略時，部分臨時性流產(chǎn)的資金需求由長期資金滿足

32.

第

31

題

影響系統(tǒng)風(fēng)險的因素包括（）。

A.國家經(jīng)濟政策的變化B.稅制改革C.企業(yè)會計準(zhǔn)則改革D.政治因素

33.

第

31

題

按照資金的來源渠道不同，可將企業(yè)籌資分為（）。

A.權(quán)益性籌資B.負(fù)債性籌資C.短期資金籌集D.長期資金籌集

34.甲公司本年銷售量為2000萬件，售價為12元/件，單位變動成本為7元，總固定成本為3600萬元，利息費用為1800萬元，所得稅稅率為25%，假定該公司不存在優(yōu)先股，則下列計算結(jié)果正確的有（）

A.經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.56B.財務(wù)杠桿系數(shù)為1.39C.總杠桿系數(shù)為2.17D.息稅前利潤為10000萬元

35.銷售預(yù)測的定量分析方法包括()。

A.德爾菲法B.產(chǎn)品壽命周期分析法C.趨勢預(yù)測分析法D.回歸分析法

36.下列各項指標(biāo)中，與保本點呈同向變動的有（）。

A.單位售價B.預(yù)計銷量C.固定成本總額D.單位變動成本

37.下列各項中，與凈資產(chǎn)收益率密切相關(guān)的有()。A.主營業(yè)務(wù)凈利率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)增長率D.權(quán)益乘數(shù)

38.某公司生產(chǎn)銷售A、B、C三種產(chǎn)品，銷售單價分別為20元、30元、40元；預(yù)計銷售量分別為3萬件、2萬件、l萬件；預(yù)計各產(chǎn)品的單位變動成本分別為l2元、24元、28元；預(yù)計固定成本總額為l8萬元。按加權(quán)平均法確定各產(chǎn)品的保本銷售量和保本銷售額。下列說法中正確的有()。

A.加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率為30％

B.綜合保本銷售額為60萬元

C.B產(chǎn)品保本銷售額為22．5萬元

D.A產(chǎn)品的保本銷售量為11250件

39.

第

32

題

下列關(guān)于B值和標(biāo)準(zhǔn)差的表述中，正確的有（）。

A.β值測度系統(tǒng)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差測度非系統(tǒng)風(fēng)險

B.β值測度系統(tǒng)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差測度整體風(fēng)險

C.β值測度財務(wù)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差測度經(jīng)營風(fēng)險

D.β值只反映市場風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差還反映特定風(fēng)險

40.下列關(guān)于必要收益率的表述中，錯誤的有（）

A.必要收益率與投資者對風(fēng)險的偏好無關(guān)

B.必要收益率不受通貨膨脹率的影響

C.無風(fēng)險收益率的變動，會導(dǎo)致所有投資的必要收益率發(fā)生變動

D.必要收益率等于期望投資收益、無風(fēng)險收益和風(fēng)險收益之和

41.

第

34

題

某股份公司有限公司2001年開始執(zhí)行《企業(yè)會計制度》，該公司2002年發(fā)生或發(fā)現(xiàn)的下列交易或事項中（均具有重大影響），會影響其2002年年初未分配利潤的有（）。

A.發(fā)現(xiàn)2001年漏記管理費用100萬元

B.2002年1月1日將某項固定資產(chǎn)的折舊年限由15年改為11年

C.發(fā)現(xiàn)應(yīng)在2001年確認(rèn)資本公積的5000萬元計入了2001年的投資收益

D.2002年1月1日起將壞賬準(zhǔn)備的計提方法由應(yīng)收賬款余額百分比法改為賬齡分析法

E.2002年7月5日因追加投資將2001年取得的長期股權(quán)投資由成本法改為權(quán)益法核算

42.

第

25

題

在企業(yè)會計實務(wù)中，下列事項中能夠引起資產(chǎn)總額增加的有（）。

A.分配生產(chǎn)工人職工薪酬

B.轉(zhuǎn)讓交易性金融資產(chǎn)發(fā)生凈收益

C.計提未到期持有至到期債券投資的利息

D.長期股權(quán)投資權(quán)益法下實際收到的現(xiàn)金股利

43.下列各項中，一般屬于酌量性固定成本的有（）。

A.新產(chǎn)品研發(fā)費B.廣告費C.職工培訓(xùn)費D.管理人員基本工資

44.

第

29

題

關(guān)于經(jīng)營杠桿系數(shù)的公式，正確的有（）。

45.在下列各項中，屬于證券投資風(fēng)險的有（）。

A.違約風(fēng)險B.再投資風(fēng)險C.購買力風(fēng)險D.破產(chǎn)風(fēng)險

三、判斷題(10題)46.

第

38

題

在營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變且均大于0的情況下，提高資產(chǎn)負(fù)債率可以提高凈資產(chǎn)收益率。（）

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.正常標(biāo)準(zhǔn)成本是指在生產(chǎn)過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產(chǎn)品無廢品的假設(shè)條件下制定的成本標(biāo)準(zhǔn)。()

A.是B.否

49.

第

43

題

為了克服定期預(yù)算的缺點，保持預(yù)算的連續(xù)性和完整性，可采用增量預(yù)算的方法。（）

A.是B.否

50.利用高低點法預(yù)測資金占用量時，高點數(shù)據(jù)是指資金占用量的最高點及其對應(yīng)的產(chǎn)銷量等，低點數(shù)據(jù)是指資金占用量的最低點及其對應(yīng)的產(chǎn)銷量等。（）

A.是B.否

51.永續(xù)年金由于收付款的次數(shù)無窮多，所以其現(xiàn)值無窮大。（）

A.是B.否

52.

第

40

題

長期債券投資的目的主要是為了獲得收益。（）

A.是B.否

53.

第37題銷售預(yù)測中的指數(shù)平滑法運用比較靈活，適用范圍較廣，但是在平滑指數(shù)的選擇上具有一定的主觀隨意性。（）

A.是B.否

54.

第45題根據(jù)代理理論可知，較多地派發(fā)現(xiàn)金股利可以通過資本市場的監(jiān)督減少代理成本。（）

A.是B.否

55.某企業(yè)按照“2／10，N／30”的付款條件購入貨物100萬元，如果該企業(yè)在10天內(nèi)付款，需要支付98萬元，如果該企業(yè)在第50天付款，則放棄折扣的信用成本率為36.73％。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.東方公司擬進(jìn)行證券投資，目前無風(fēng)險收益率為4%，市場風(fēng)險溢酬為8%，各備選方案的資料如下：

（1）購買A公司剛剛發(fā)行債券，持有至到期日。A公司發(fā)行債券的面值為100元，票面

利率8%，期限10年，籌資費率3%，每年付息一次，到期歸還面值，所得稅稅率25%，A公司發(fā)行價格為87。71元。

（2）購買B公司股票，長期持有。B公司股票現(xiàn)行市價為每股9元，今年每股股利為0．9元，預(yù)計以后每年以6%的增長率增長。

（3）購買C公司股票，長期持有。C公司股票現(xiàn)行市價為每股9元，預(yù)期未來兩年每股股利為1．5元，從第三年開始預(yù)期股利每年增長2%，股利分配政策將一貫堅持固定增長股利政策。

（4）A公司債券的p系數(shù)為1，B公司股票的p系數(shù)為1．5，C公司股票的β系數(shù)為2。

要求：

（1）計算A公司利用債券籌資的資本成本（按一般模式計算）。

（2）計算東方公司購買A公司債券的持有至到期日的內(nèi)部收益率。

（3）利用資本資產(chǎn)定價模型計算A公司債券、B公司股票和C公司股票的投資人要求的必要報酬率，并確定三種證券各自的內(nèi)在價值，為東方公司作出最優(yōu)投資決策。

（4）根據(jù)第（3）問的結(jié)果，計算東方公司所選擇證券投資的收益率

57.乙方案的相關(guān)資料如下：在建設(shè)起點用800萬元購置不需要安裝的固定資產(chǎn)，同時墊支200萬元流動資金，立即投入生產(chǎn)。預(yù)計投產(chǎn)后1～10年營業(yè)收入（不含增值稅）每年新增500萬元，每年新增的經(jīng)營成本和調(diào)整所得稅分別為190萬元和50萬元，每年新增營業(yè)稅金及附加10萬元，第10年回收的資產(chǎn)余值和流動資金分別為80萬元和200萬元。該企業(yè)所在行業(yè)的基準(zhǔn)折現(xiàn)率為8%

要求：

（1）指出甲方案項目計算期，并說明該方案第2～6年的凈現(xiàn)金流量屬于何種形式的年金；

（2）計算乙方案項目計算期各年的所得稅后凈現(xiàn)金流量；

（3）計算甲、乙兩方案的凈現(xiàn)值指標(biāo)，并據(jù)此評價甲、乙兩方案的財務(wù)可行性；

（4）用年等額凈回收額法為企業(yè)做出該生產(chǎn)線項目投資的決策。

已知：（P/A，8%，6）＝4.6229（P/A，8%，1）＝0.9259，（P/F，8%，10）＝0.4632（P/A，8%，10）＝6.7101

58.

59.

60.（2）可以投資一項固定資產(chǎn)，不需要安裝，每年可以獲得500萬元的凈現(xiàn)金流量，2．5年后報廢，假定無殘值。

要求：

（1）計算A債券的持有期年均收益率，判斷是否值得購買；

（2）利用內(nèi)插法計算固定資產(chǎn)投資的內(nèi)含報酬率，確定是否值得投資；

（3）做出投資債券還是投資固定資產(chǎn)的決定。

參考答案

1.B

2.D零基預(yù)算的優(yōu)點表現(xiàn)在：①不受現(xiàn)有費用項目的限制;②不受現(xiàn)行預(yù)算的束縛;③能夠調(diào)動各方面節(jié)約費用的積極性;④有利于促使各基層單位精打細(xì)算，合理使用資金。其缺點是編制工作量大。

3.D如果經(jīng)濟過熱，通貨膨脹持續(xù)居高不下，投資者投資的風(fēng)險大，預(yù)期報酬率高，籌資的資本成本率就高。證券市場的流動性增強，則投資者投資的風(fēng)險降低，要求的報酬率降低，從而通過資本市場融通的資本的資本成本率就低。選項A、B、C均會導(dǎo)致企業(yè)資本成本提高，選項D會導(dǎo)致企業(yè)資本成本降低。

4.A【答案】A

【解析】定向增發(fā)會改變公司的控制權(quán)分布，所以A不正確。

5.D本題考核所有者與債權(quán)人的利益沖突協(xié)調(diào)。為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間利益沖突，通常采用的方式是：限制性借債(事先規(guī)定借債用途限制、借債擔(dān)保條款和借債信用條件)；收回借款或停止借款。

6.D股票回購可能對上市公司經(jīng)營造成的負(fù)面影響有：

(1)股票回購需要大量資金支付回購的成本，易造成資金緊缺，資產(chǎn)流動性變差，影響公司發(fā)展后勁；

(2)回購股票可能使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤的兌現(xiàn)，而忽視公司長遠(yuǎn)的發(fā)展，損害公司的根本利益；

(3)股票回購容易導(dǎo)致內(nèi)幕操縱股價。

股票回購不會導(dǎo)致公司股票市場價值減少。

7.D進(jìn)行融資租賃屬于資金結(jié)構(gòu)的增量調(diào)整法。

8.B同時符合下列三條標(biāo)準(zhǔn)的作業(yè)為增值作業(yè)，否則為非增值作業(yè)：(1)該作業(yè)導(dǎo)致了狀態(tài)的改變；(2)該狀態(tài)的變化不能由其他作業(yè)來完成；(3)該作業(yè)使其他作業(yè)得以進(jìn)行。

9.A評價企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的基本指標(biāo)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；選項8屬于評價企業(yè)盈利能力狀況的基本指標(biāo)，選項C屬于評價企業(yè)經(jīng)營增長狀況的基本指標(biāo)，選項D屬于評價企業(yè)債務(wù)風(fēng)險狀況的基本指標(biāo)。

10.B凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，因為資產(chǎn)負(fù)債率不變，所以權(quán)益乘數(shù)不變，假設(shè)權(quán)益乘數(shù)為A，則2007年的凈資產(chǎn)收益率=7%×2×A=14%×A，2008年的凈資產(chǎn)收益率=8%×1．5×A=12%×A，所以，與2007年相比，2008年的凈資產(chǎn)收益率下降了。

11.B現(xiàn)金預(yù)算中，可供支配的現(xiàn)金合計一現(xiàn)金支出合計一現(xiàn)金余缺，現(xiàn)金支出合計＝經(jīng)營性現(xiàn)金支出＋資本性現(xiàn)金支出，選項A、C、D屬于經(jīng)營性現(xiàn)金支出，選項B屬于對現(xiàn)金余額進(jìn)行調(diào)整，使得期末現(xiàn)金余額符合要求時發(fā)生的現(xiàn)金流出，所以，不屬于現(xiàn)金預(yù)算的現(xiàn)金支出。對于本題，建議考生參照教材中的現(xiàn)金預(yù)算表理解。

12.A借款實際利率＝100×6%/[100×（1－6%－10%）]×100%＝7.14%

13.A延期變動成本在一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)有一個固定不變的基數(shù)，當(dāng)業(yè)務(wù)量增長超出了這個范圍，它就與業(yè)務(wù)量的增長成正比例變動。本題中，業(yè)務(wù)量在7000件以內(nèi)時，人工成本保持35000元不變，業(yè)務(wù)量超過7000件后，人工成本隨業(yè)務(wù)量的增長而增長。所以本題答案為選項A。

14.D實際利率=(1+10%÷2)2-1=10.25%。

15.C本題的考點是風(fēng)險衡量指標(biāo)的運用。期望值反映預(yù)期收益的平均化，所以期望值不同，反映預(yù)期收益不同，因此選項C正確；但期望值不同的情況下，不能根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)離差來比較風(fēng)險大小，應(yīng)依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)離差率大小衡量風(fēng)險.所以選項B、D不對。

16.B【答案】B

【解析】現(xiàn)金預(yù)算只能以價值量指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營收入和相關(guān)現(xiàn)金支出，不能以實物量指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營收入和相關(guān)現(xiàn)金收支；生產(chǎn)預(yù)算是所有日常業(yè)務(wù)預(yù)算中唯一只使用實物量計量單位的預(yù)算；預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表只能反映相關(guān)現(xiàn)金支出；只有銷售預(yù)算涉及銷售數(shù)量、單價’、銷售收入及預(yù)計現(xiàn)金收入等，同時以實物量指標(biāo)和價值量指標(biāo)分別反映企業(yè)經(jīng)營收入和相關(guān)現(xiàn)金收支。

17.A每股市價=10×2=20(元)，市盈率=20／1=20(倍)。

18.C【答案】C【解析】可控邊際貢獻(xiàn)也稱部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)，可控邊際貢獻(xiàn)=邊際貢獻(xiàn)-該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本=銷售收入總額-變動成本總額-該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本。

19.A在期望值不同的情況下，應(yīng)當(dāng)使用收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率衡量風(fēng)險的大小，本題中甲項目收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率=10%/10%=1，乙項目收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率=10%/15%=0.67，所以可以判斷甲項目的風(fēng)險大于乙項目。

20.B上年的利息保障倍數(shù)=上年的息稅前利潤/(上年的財務(wù)費用中的利息費用+上年的資本化利息)=上年的息稅前利潤/(20+10)=上年的息稅前利潤/30;由于本年經(jīng)營杠桿系數(shù)=上年的邊際貢獻(xiàn)/上年的息稅前利潤=(上年的息稅前利潤+固定成本)/上年的息稅前利潤=1+固定成本/上年的息稅前利潤=1+40/上年的息稅前利潤=1.5，所以，上年的息稅前利潤=80(萬元)，上年的利息保障倍數(shù)=80/30=2.67。

21.D(600×6%+400×0．5%)／[600×(1-10%)]×100%=7．04%。

22.C本題考核收賬的日常管理的相關(guān)知識點。一般而言，企業(yè)加強收賬管理，及早收回貨款，可以減少壞賬損失，縮短平均收賬期，減少應(yīng)收賬款占用的資金，但會增加收賬費用。

23.D解析：互斥方案決策方法包括凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值率法、差額投資內(nèi)部收益率法、年等額凈回收額法、計算期統(tǒng)一法。凈現(xiàn)值法和凈現(xiàn)值率法適用于原始投資和項目計算期都相同的多方案比較決策，在所有方案中以凈現(xiàn)值法或凈現(xiàn)值率法最大為最優(yōu)方案。差額投資內(nèi)部收益率法和年等額凈回收額法適用于原始投資不同的多方案比較決策，后者尤其適用于項目計算期不同的多方案比較決策。

24.C【答案】C

【解析】增量預(yù)算是指以基期成本費用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)費用項目而編制預(yù)算的方法。其缺點是可能導(dǎo)致無效費用開支項目無法得到有效控制，造成預(yù)算上的浪費。

25.D單位價格-單位成本-單位稅金=單位利潤單位價格-(240+460000／20000)-單位價格×5%=0

26.ABCD應(yīng)收賬款保理對于企業(yè)而言，其財務(wù)管理作用主要體現(xiàn)在：①融資功能；②減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)；③減少壞賬損失、降低經(jīng)營風(fēng)險；④改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)。所以選項ABCD為本題答案。

27.BCD【答案】BCD

【解析】最低周轉(zhuǎn)天數(shù)是指在所有生產(chǎn)經(jīng)營條件最為有利的條件下，某一資金項目完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)，所以A不正確。

28.AB選項AB符合題意，折扣保理也稱為融資保理，指在銷售合同到期前，保理商將剩余未收款部分先預(yù)付給銷售商，一般不超過全部合同金額的70%～90%。

選項C不符合題意，到期保理是指保理商并不提供預(yù)付賬款融資，而是在賒銷到期時才支付，屆時不管貨款是否收到，保理商都必須向銷售商支付貨款。

選項D不符合題意，暗保理是指供應(yīng)商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，并不將債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況通知客戶，貨款到期時仍由銷售商出面催款，再向銀行償還借款。

綜上，本題應(yīng)選AB。

29.ABC（1）本季度銷售有1—60％＝40％在本季度沒有收回，全部計入下季度初的應(yīng)收賬款中。因此，上年第四季度的銷售額的40％為24萬元，上年第四季度的銷售額為24÷40％＝60（萬元），其中的30％在預(yù)算年度第－季度收回（即預(yù)算年度第－季度收回60×30％＝18萬元），10％在預(yù)算年度第二季度收回（即預(yù)算年度第二季度收回60×10％＝6萬元）；（2）上年第三季度的銷售額在上年第三季度收回貨款60％，在上年的第四季度收回30％，到預(yù)計年度第－季度期初時，還有10％未收回（數(shù)額為4萬元，因此，上年第三季度的銷售額為4÷10％＝40（萬元），在預(yù)計年度第－季度可以全部收回。所以，預(yù)算年度第－季度收回的期初應(yīng)收賬款＝18＋4＝22（萬元）。

30.ABC直接材料價格差異的形成受各種主客觀因素的影響，較為復(fù)雜，如市場價格、供貨廠商、運輸方式、采購批量等等的變動，都可以導(dǎo)致材料的價格差異。但由于它與采購部門的關(guān)系更為密切，所以其差異應(yīng)主要由采購部門承擔(dān)責(zé)任。所以選項D不是答案。

31.AD積極型組合策略是一種收益性和風(fēng)險性都較高的資金組合策略，因此，選項A正確。企業(yè)在季節(jié)性低谷時，平穩(wěn)型組合策略和保守型組合策略政策均沒有短期資金，所以僅根據(jù)“在季節(jié)性底谷沒有短期資金”無法判斷出企業(yè)采用的是平穩(wěn)型組合策略還是保守型籌資策略，因此選項8錯誤。不同的組合策略下風(fēng)險和收益不同，風(fēng)險和收益都是影響企業(yè)價值的重要因素，因此無法區(qū)分哪種組合策略最符合企業(yè)價值最大化目標(biāo)，所以選項C錯誤。采用保守型組合策略，短期資金只融通部分臨時性流動資產(chǎn)，所以選項D正確。

32.ABCD系統(tǒng)風(fēng)險是由那些影響整個市場的風(fēng)險因素所引起的，這些因素包括宏觀經(jīng)濟形式的變動、國家經(jīng)濟政策的變化、稅制改革、企業(yè)會計準(zhǔn)則改革、世界能源狀況、政治因素等等。

33.AB按照資金的來源渠道不同，可將企業(yè)籌資分為權(quán)益性籌資和負(fù)債性籌資；按照所籌資金使用期限的長短，可將企業(yè)籌資分為短期資金籌集與長期資金籌集。

34.ABC邊際貢獻(xiàn)=2000*（12-7）=10000（萬元），息稅前利潤=10000-3600=6400（萬元），則，經(jīng)營杠桿系數(shù)=10000÷6400=1.56；財務(wù)杠桿系數(shù)=6400÷（6400-1800）=1.39，總杠桿系數(shù)=10000÷（6400-1800）=2.17。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動成本；息稅前利潤=邊際貢獻(xiàn)-固定成本；經(jīng)營杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)÷息稅前利潤；財務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤÷利潤總額；總杠桿系數(shù)=邊際貢獻(xiàn)÷利潤總額。

35.CD銷售預(yù)測的方法主要包括定性分析法和定量分析法。定性分析法主要包括營銷員判斷法、專家判斷法和產(chǎn)品壽命周期分析法。德爾菲法屬于專家判斷法的一種。定量分析法一般包括趨勢預(yù)測分析法和因果預(yù)測分析法兩大類。因果預(yù)測分析法最常用的是回歸分析法。

36.CD保本銷售量=固定成本／(單價一單位變動成本)，可見，固定成本總額和單位變動成本越大，保本點越高。

37.ABD根據(jù)公式凈資產(chǎn)收益率＝主營業(yè)務(wù)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)可知，與凈資產(chǎn)收益率密切相關(guān)的有A、B、D三項。

38.ABCD總的邊際貢獻(xiàn)=3×(20一12)+2×(30-24)+1×(40—28)=48(萬元)；總的銷售收入=3×20+2×30+1×40=160(萬元)；加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=48／160×100％=30％。綜合保本銷售額一l8／30％一60(萬元)，B產(chǎn)品的保本銷售額一60×(2×30／160)=22．5(萬元)，A產(chǎn)品的保本銷售額=60×(3×20／160)=22．5(萬元)，A產(chǎn)品的保本銷售量=22．5／20=1．125(萬件)=11250(件)。

39.BDβ值只反映系統(tǒng)風(fēng)險(又稱市場風(fēng)險)。而標(biāo)準(zhǔn)差反映的是企業(yè)的整體風(fēng)險，它既包括系統(tǒng)風(fēng)險，又包括非系統(tǒng)風(fēng)險(特定風(fēng)險)，所以A選項是錯誤的；財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險屬于特定風(fēng)險，所以c選項也是錯誤的。

40.ABD必要收益率等于無風(fēng)險收益率和風(fēng)險收益率之和，選項D的表述錯誤；風(fēng)險收益率取決于風(fēng)險的大小和投資者對風(fēng)險的偏好，選項A的表述錯誤；無風(fēng)險收益率是必要收益率的基礎(chǔ)，無風(fēng)險收益率的變動，會導(dǎo)致所有投資的必要收益率發(fā)生變動，選項C的表述正確：無風(fēng)險收益率包括純粹利率和通貨膨脹補貼兩部分，通貨膨脹率的變動會導(dǎo)致無風(fēng)險收益率的變動，進(jìn)而引起必要收益率的變動，選項B的表述錯誤。

41.ACEBD為估計變更。

42.ABC選項A”使生產(chǎn)成本金額增加；“選項B”增加的資產(chǎn)數(shù)額比交易性金融資產(chǎn)賬面價值多；“選項c”使持有至到期債券投資金額增加；“選項D”是在資產(chǎn)內(nèi)部之間發(fā)生變化，不影響資產(chǎn)總額發(fā)生變化。

43.ABC酌量性固定成本是指管理當(dāng)局的短期經(jīng)營決策行動能改變其數(shù)額的固定成本。例如，廣告費、職工培訓(xùn)費、新產(chǎn)品研究開發(fā)費用。選項A、B、C屬于酌量性固定成本，選項D屬于約束性固定成本。故本題的正確答案為選項A、B、C。

44.AD本題考核經(jīng)營杠桿系數(shù)的計算公式。A是經(jīng)營杠桿系數(shù)的簡化公式，D是經(jīng)營杠桿系數(shù)的定義公式，而B和c分別是財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)的計算公式。

45.ABCD證券投資風(fēng)險主要有兩大類：一類是系統(tǒng)性風(fēng)險，包括價格風(fēng)險、再投資風(fēng)險和購買力風(fēng)險；另一類是非系統(tǒng)性風(fēng)險，包括違約風(fēng)險、變現(xiàn)風(fēng)險和破產(chǎn)風(fēng)險。綜上，本題應(yīng)選ABCD。

46.Y凈資產(chǎn)收益率＝營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益乘數(shù)＝1/(1一資產(chǎn)負(fù)債率)，提高資產(chǎn)負(fù)債率可以提高權(quán)益乘數(shù)，進(jìn)而提高凈資產(chǎn)收益率。

47.N超額累積利潤屬于影響股利分配的法律因素。

48.N【答案】×【解析】正常標(biāo)準(zhǔn)成本是指在正常情況下，企業(yè)經(jīng)過努力可以達(dá)到的成本標(biāo)準(zhǔn)，這一標(biāo)準(zhǔn)考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障、偏差等。理想標(biāo)準(zhǔn)成本是指在現(xiàn)有條件下所能達(dá)到的最優(yōu)成本水平，即在生產(chǎn)過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產(chǎn)品無廢品的假設(shè)條件下制定的成本標(biāo)準(zhǔn)。

49.N為了克服定期預(yù)算的缺點，保持預(yù)算的連續(xù)性和完整性，可采用滾動預(yù)算的方法。

50.N利用高低點法預(yù)測資金占用量時，高點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最高點及其對應(yīng)的資金占用量，低點數(shù)據(jù)是指產(chǎn)銷量等的最低點及其對應(yīng)的資金占用量。

51.N永續(xù)年金現(xiàn)值=A/i，存在具體數(shù)值，不是無窮大的。

52.N短期投資的目的主要是為了合理利用暫時閑置資金，調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額，獲得收益。長期債券投資的目的主要是為了獲得穩(wěn)定的收益。

53.Y指數(shù)平滑法運用比較靈活，適用范圍較廣，但是在平滑指數(shù)的選擇上具有一定的主觀隨意性。

54.Y代理理論認(rèn)為較多地派發(fā)現(xiàn)金股利，減少了內(nèi)部融資，導(dǎo)致公司進(jìn)入資本市場尋求外部融資，從而公司可以將接受資本市場上更多、更嚴(yán)格的監(jiān)督，這樣便通過資本市場的監(jiān)督減少代理成本。

55.N放棄折扣的信用成本率＝[折扣百分比／(1－折扣百分比)]×[360／(付款期－折扣期)]＝[2％／(1—2％)]×[360／(50—10)]＝18.37％56.(1)A公司債券的資本成本=100×8%×(1-25%)／[87．71×(1-3%)]=7．05%

(2)100×8%×(P／A，i，10)+100×(P／F，i，10)-87．71=0

設(shè)利率為10%，100×8%×(P／A，10%，10)+100×(P／F，10%，10)-87．71=0

所以債券持有至到期日的內(nèi)部收益率=10%

(3)A公司債券投資的必要報酬