期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫綜合?？季韼Т鸢?/h1>

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期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫綜合?？季韼Т鸢?/p>

單選題（共50題）1、（）主要是通過投資于既定市場里代表性較強(qiáng)、流動性較高的股票指數(shù)成分股，來獲取與目標(biāo)指數(shù)走勢一致的收益率。A.程序化交易B.主動管理投資C.指數(shù)化投資D.被動型投資【答案】C2、假設(shè)在該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)發(fā)行的時候，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的價位是1500點(diǎn)，期末為1800點(diǎn)，則投資收益率為（）。A.4.5%B.14.5%C.-5.5%D.94.5%【答案】C3、下列關(guān)于購買力平價理論說法正確的是()。A.是最為基礎(chǔ)的匯率決定理論之一B.其基本思想是，價格水平取決于匯率C.對本國貨幣和外國貨幣的評價主要取決于兩國貨幣購買力的比較D.取決于兩國貨幣購買力的比較【答案】A4、一段時間后，l0月股指期貨合約下跌到3132．0點(diǎn)；股票組合市值增長了6．73％：基金經(jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利()萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B5、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險提供了對手方，增強(qiáng)了市場的流動性。A.投機(jī)行為B.套期保值行為C.避險行為D.套利行為【答案】A6、程序化交易模型的設(shè)計(jì)與構(gòu)造中的核心步驟是（）。A.交易策略考量B.交易平臺選擇C.交易模型編程D.模型測試評估【答案】A7、如果英鎊在外匯市場上不斷貶值，英國中央銀行為了支持英鎊的匯價，A.沖銷式十預(yù)B.非沖銷式十預(yù)C.調(diào)整國內(nèi)貨幣政策D.調(diào)整圍內(nèi)財(cái)政政策【答案】B8、若滬深300指數(shù)為2500點(diǎn)，無風(fēng)險年利率為4%，指數(shù)股息率為1%(均按單利計(jì))，據(jù)此回答以下兩題88-89。A.2506.25B.2508.33C.2510.42D.2528.33【答案】A9、在實(shí)踐中，對于影響蚓素眾多，且相互間關(guān)系比較復(fù)雜的品種，最適合的分析法為(A.一元線性回歸分析法B.多元線性回歸分析法C.聯(lián)立方程計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型分析法D.分類排序法【答案】C10、某發(fā)電廠持有A集團(tuán)動力煤倉單，經(jīng)過雙方協(xié)商同意，該電廠通過A集團(tuán)異地分公司提貨。其中，串換廠庫升貼水為－100/噸。通過計(jì)算兩地動力煤價差為125元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)為35元/噸。則此次倉單串換費(fèi)用為（）元/噸。A.25B.60C.225D.190【答案】B11、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險提供了對手方，增強(qiáng)了市場的流動性。A.投機(jī)行為B.套期保值行為C.避險行為D.套利行為【答案】A12、美聯(lián)儲認(rèn)為（）能更好的反映美國勞動力市場的變化。A.失業(yè)率B.非農(nóng)數(shù)據(jù)C.ADP全美就業(yè)報告D.就業(yè)市場狀況指數(shù)【答案】D13、表4-5是美國農(nóng)業(yè)部公布的美國國內(nèi)大豆供需平衡表，有關(guān)大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。A.市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向?qū)捤葿.市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向嚴(yán)格C.市場預(yù)期全球大豆供需逐步穩(wěn)定D.市場預(yù)期全球大豆供需變化無?！敬鸢浮緼14、在通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)背景下，投資者應(yīng)配置（）。A.黃金B(yǎng).基金C.債券D.股票【答案】C15、某商場從一批袋裝食品中隨機(jī)抽取10袋，測得每袋重量（單位：克）分別為789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假設(shè)重量服從正態(tài)分布，要求在5%的顯著性水平下，檢驗(yàn)這批食品平均每袋重量是否為800克。A.H0：μ=800；H1：μ≠800B.H0：μ=800；H1：μ>800C.H0：μ=800；H1：μ<800D.H0：μ≠800；H1：μ=800【答案】A16、以下哪一項(xiàng)屬于影響期貨價格的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)巾的總量經(jīng)濟(jì)指標(biāo)？()A.新屋開工和營建許可B.零售銷售C.工業(yè)增加值D.財(cái)政收入【答案】C17、對回歸方程進(jìn)行的各種統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)中，應(yīng)用t統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)的是()。A.線性約束檢驗(yàn)B.若干個回歸系數(shù)同時為零檢驗(yàn)C.回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗(yàn)【答案】C18、下列對信用違約互換說法錯誤的是（）。A.信用違約風(fēng)險是最基本的信用衍生品合約B.信用違約互換買方相當(dāng)于向賣方轉(zhuǎn)移了參考實(shí)體的信用風(fēng)險C.購買信用違約互換時支付的費(fèi)用是一定的D.CDS與保險很類似，當(dāng)風(fēng)險事件(信用事件)發(fā)生時，投資者就會獲得賠償【答案】C19、某地區(qū)1950-1990年的人均食物年支出和人均年生活費(fèi)收入月度數(shù)據(jù)如表3-2所示。A.x序列為平穩(wěn)性時間序列，y序列為非平穩(wěn)性時間序列B.x和y序列均為平穩(wěn)性時間序列C.x和y序列均為非平穩(wěn)性時間序列D.y序列為平穩(wěn)性時間序列，x序列為非平穩(wěn)性時間序列【答案】C20、中間投入W的金額為()億元。A.42B.68C.108D.64【答案】A21、根據(jù)下面資料，回答91-93題A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D22、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應(yīng)量M1B.廣義貨幣供應(yīng)量M1C.狹義貨幣供應(yīng)量MoD.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】A23、5月1日，國內(nèi)某服裝生產(chǎn)商向澳大利亞出口價值15萬澳元的服裝，約定3個月后付款。若利用期貨市場規(guī)避風(fēng)險，但由于國際市場上暫時沒有入民幣／澳元期貨品種，故該服裝生產(chǎn)商首先買入入民幣／美元外匯期貨，成交價為0．14647，同時賣出相當(dāng)頭寸的澳元/美元期貨，成交價為0．93938。即期匯率為：1澳元=6．4125元入民幣，1美元=6．8260元入民幣，1澳元=0．93942美元。8月1日，即期匯率l澳元=5．9292元入民幣，1美元=6．7718元入民幣。該企業(yè)賣出平倉入民幣／美元期貨合約，成交價格為0．14764；買入平倉澳元/美元期貨合約，成交價格為0．87559。套期保值后總損益為()元。A.94317.62B.79723.58C.21822.62D.86394.62【答案】C24、關(guān)于頭肩頂形態(tài)中的頸線，以下說法不正確的是()。A.頭肩頂形態(tài)中，它是支撐線，起支撐作用B.突破頸線一定需要人成變量配合C.對于頭肩頂來講，當(dāng)頸線被向下突破之后，價格向下跌落的幅度等于頭和頸線之間的垂直距離D.在頭肩頂中，價格向下突破頸線后有一個回升的過程，當(dāng)價格回升至頸線附近后受到其壓力又繼續(xù)掉頭向下運(yùn)行，從而形成反撲突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時，成變量會放大?！敬鸢浮緽25、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價格為2947元/噸，豆油期貨價格為6842元/噸，假設(shè)大豆壓榨后的出粕率為78%，出油率為18%，大豆壓榨利潤為200元/噸，不考慮其他費(fèi)用，假設(shè)投資者可以通過（）方式進(jìn)行套利。A.買豆粕、賣豆油、賣大豆B.買豆油、買豆粕、賣大豆C.賣大豆、買豆油、賣豆粕D.買大豆、賣豆粕、賣豆油【答案】B26、在完全壟斷市場上，企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)量決策時的依據(jù)是()。A.邊際成本等于邊際收益B.邊際成本等于短期收益C.邊際成本等于長期收益D.邊際成本等于平均收益【答案】A27、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風(fēng)險。A.進(jìn)攻型B.防守型C.中立型D.無風(fēng)險【答案】B28、波動率指數(shù)由芝加哥期貨交易所(CBOT)所編制，以()期權(quán)的隱含波動率加權(quán)平均計(jì)算得米A.標(biāo)普500指數(shù)B.道瓊斯工業(yè)指數(shù)C.日經(jīng)100指數(shù)D.香港恒生指數(shù)【答案】A29、套期保值的效果取決于（）。A.基差的變動B.國債期貨的標(biāo)的利率與市場利率的相關(guān)性C.期貨合約的選取D.被套期保值債券的價格【答案】A30、需求富有彈性是指需求彈性()。A.大于0B.大于1C.小于1D.小于0【答案】D31、假設(shè)產(chǎn)品發(fā)行時指數(shù)點(diǎn)位為3200，則產(chǎn)品的行權(quán)價和障礙價分別是()。A.3200和3680B.3104和3680C.3296和3840D.3200和3840【答案】C32、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1．41USD／GBP。當(dāng)前美國和英國的利率期限結(jié)構(gòu)如下表所示。據(jù)此回答以下兩題90-91。A.0.0432B.0.0542C.0.0632D.0.0712【答案】C33、能源化工類期貨品種的出現(xiàn)以()期貨的推出為標(biāo)志。A.天然氣B.焦炭C.原油D.天然橡膠【答案】C34、（）是指量化交易分析指標(biāo)具有歷史不變性，只要采用的分析方法不變，原始信息來源不變，不論在什么時候去做分析，其結(jié)論都是一致的，不會隨著人的主觀感受的改變而改變。A.可預(yù)測B.可復(fù)現(xiàn)C.可測量D.可比較【答案】B35、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險度量工作的主要內(nèi)容和關(guān)鍵點(diǎn)不包括（）。A.明確風(fēng)險因子變化導(dǎo)致金融資產(chǎn)價值變化的過程B.根據(jù)實(shí)際金融資產(chǎn)頭寸計(jì)算出變化的概率C.根據(jù)實(shí)際金融資產(chǎn)頭寸計(jì)算出變化的概率D.了解風(fēng)險因子之間的相互關(guān)系【答案】D36、逆向浮動利率票據(jù)的主要條款如下表所示。A.利率上限期權(quán)B.利率遠(yuǎn)期合約C.固定利率債券D.利率互換合約【答案】B37、V形是一種典型的價格形態(tài)，()。A.便丁普通投資者掌握B.一般沒有明顯的征兆C.與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)相似D.它的頂和底出現(xiàn)兩次【答案】B38、根據(jù)法瑪(Fama)的有效市場假說，正確的認(rèn)識是()。A.弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術(shù)分析失效B.強(qiáng)式有效市場中的信息是指市場信息，基本而分析失效C.強(qiáng)式有效市場中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效D.弱式有效市場中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】A39、關(guān)于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯誤的是（）。A.頭肩頂形態(tài)是一個可靠的沽出時機(jī)B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)C.在相當(dāng)高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個高點(diǎn)，有可能是一個頭肩頂部D.頭肩頂?shù)膬r格運(yùn)動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】D40、與MA相比，MACD的優(yōu)點(diǎn)是()。A.在市場趨勢不明顯時進(jìn)入盤整，很少失誤B.更容易計(jì)算C.除掉，MA產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)的買入、賣出信號D.能夠?qū)ξ磥韮r格上升和下降的深度進(jìn)行提示【答案】C41、某交易模型在五個交易日內(nèi)三天賺兩天賠，取得的有效收益率是0.1%，則該模型的年化收益率是（）。A.12.17%B.18.25%C.7.3%D.7.2%【答案】C42、根據(jù)下面資料，回答97-98題A.10B.8C.6D.7【答案】D43、一般理解，當(dāng)ISM采購經(jīng)理人指數(shù)超過（）時，制造業(yè)和整個經(jīng)濟(jì)都在擴(kuò)張；當(dāng)其持續(xù)低于（）時生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)可能都在衰退。A.20%：10%B.30%；20%C.50%：43%D.60%；50%【答案】C44、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.虧損40000美元B.虧損60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D45、就境內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國境期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達(dá)到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當(dāng)日交易量和多空持倉是排名最前面的（）名會員額度名單及數(shù)量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C46、對于金融機(jī)構(gòu)而言，期權(quán)的p=-0．6元，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率下降1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率增加1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1％時，產(chǎn)品的價值提高0。6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1％時，產(chǎn)品的價值提高0.6元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.6元的賬面損失【答案】D47、某研究員對生產(chǎn)價格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費(fèi)價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進(jìn)行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進(jìn)行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。A.1.5%B.1.9%C.2.35%D.0.85%【答案】B48、某企業(yè)從歐洲客商處引進(jìn)了一批造紙?jiān)O(shè)備，合同金額為500?000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款?？紤]到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業(yè)賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進(jìn)行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?歐元=9.5204元人民幣，該企業(yè)買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。期貨市場損益（）元。A.612161.72B.-612161.72C.546794.34D.-546794.34【答案】A49、（）是反映一定時期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費(fèi)品價格和服務(wù)項(xiàng)目價格變動趨勢和程度的相對數(shù)。A.生產(chǎn)者價格指數(shù)B.消費(fèi)者價格指數(shù)C.GDP平減指數(shù)D.物價水平【答案】B50、通常，我國發(fā)行的各類中長期債券()。A.每月付息1次B.每季度付息1次C.每半年付息1次D.每年付息1次【答案】D多選題（共20題）1、關(guān)于股票回購，下列說法止確的是()。A.回購的股票可直接注銷，也可作為庫減股用J公司股票期權(quán)、R工福利計(jì)劃、拄行可轉(zhuǎn)換債券B.股票回購分為公開市場回購和要約回購C.通常，股份回購會導(dǎo)致公司股價上漲D.股份回蚋改變了原有供求平衡是導(dǎo)致回購后股價上漲的原因【答案】ABCD2、關(guān)于軌道的形成和使用，下列論述正確的有（）。?A.軌道由趨勢線及其平行線組成B.軌道由支撐線和壓力線組成C.軌道線和趨勢線是相互合作的一對，互相平行，分別承擔(dān)支撐和壓力的作用D.軌道的作用是限制股價的變動范圍，讓它不能變得太離譜【答案】ACD3、下列關(guān)于美林投資時鐘理論的說法中，正確的是（）。A.美林投資時鐘理論形象地用時鐘來描繪經(jīng)濟(jì)周期周而復(fù)始的四個階段B.過熱階段最佳的選擇是現(xiàn)金C.股票和債券在滯漲階段表現(xiàn)都比較差，現(xiàn)金為王，成為投資的首選D.對應(yīng)美林時鐘的9～12點(diǎn)是復(fù)蘇階段，此時是股票類資產(chǎn)的黃金期【答案】ACD4、最具影響力的PMI包括（）。A.ISM采購經(jīng)理人指數(shù)B.中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)C.0ECD綜合領(lǐng)先指標(biāo)D.社會消費(fèi)品零售量指數(shù)【答案】AB5、技術(shù)分析的要素包括（）。?A.價格B.成交量C.時間D.空間【答案】ABCD6、短期總供給曲線是一條曲右上方傾斜的曲線，這表明()。A.價格水平越高，投資的效率就越低B.價格水平越高，總產(chǎn)量水平越高C.利率水平越高，投資的效率就越高D.價格與總產(chǎn)量同方向變動【答案】BD7、對基差買方來說，基差定價模式的缺點(diǎn)是（）。A.在談判時處于被動地位B.加快銷售速度C.面臨點(diǎn)價期間價格向不利于自身方向波動的風(fēng)險D.增強(qiáng)企業(yè)參與國際市場的競爭能力【答案】AC8、能源化工產(chǎn)品的供給特點(diǎn)包括()A.產(chǎn)品供給相對集中B.價格走勢受田際原油價格影響較大C.與經(jīng)濟(jì)的景氣程度關(guān)聯(lián)度高D.進(jìn)口依賴性較強(qiáng)，進(jìn)口因素對國內(nèi)市場影響較大【答案】ABD9、近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險因素是（）。?A.進(jìn)出口政策調(diào)整B.交易所的風(fēng)險控制措施C.內(nèi)外盤交易時間的差異D.兩國間匯率變動【答案】ABCD10、從敏感性分析的角度來看，如果一家金融機(jī)構(gòu)做空了零息債券，同時也做空了普通歐式看漲期權(quán)，那么其金融資產(chǎn)的風(fēng)險因子主要包括（）。A.利率B.指數(shù)價格C.波動率D.匯率【答案】ABC11、以下點(diǎn)價技巧合理的有（）。A.接近提貨月點(diǎn)價B.分批次多次點(diǎn)價C.測算利潤點(diǎn)價D.在提貨前分批次逢期價回升時點(diǎn)價【答案】ABC12、權(quán)益類衍生品的重要特性使得它在（）等方面得到廣泛應(yīng)用。A.傳統(tǒng)阿爾法（Alpha）策略B.現(xiàn)金資產(chǎn)證券化策略C.指數(shù)化投資策略D.備兌看漲期權(quán)策略【答案】ABCD13、一般來說，投資者獲得的信息可以分為三個層次——市場信息、公其信息和全部信息。在滬深300指數(shù)期貨1F1110的投資分析中，屬于市場信息的是A.2011年8月8日道瓊斯指數(shù)跌幅達(dá)5.5