財務(wù)可行性要素的估算教學(xué)課件

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第二節(jié)財務(wù)可行性要素的估算

一、財務(wù)可行性要素的概念及特征〔了解〕

〔一〕概念

財務(wù)可行性要素是指與工程直接相關(guān)的、能夠反映工程投入產(chǎn)出關(guān)系的各種主要經(jīng)濟因素的統(tǒng)稱。

〔二〕特征

財務(wù)可行性要素具有重要性、可計量性、時間特征、效益性、可預(yù)測性和直接相關(guān)性等特征。二、投入類財務(wù)可行性要素的估算〔重點〕

〔一〕建立投資的估算〔形成資產(chǎn)法〕1.形成固定資產(chǎn)費用的估算

〔1〕建筑工程費的估算

建筑工程費＝同類單位建筑工程投資×相應(yīng)的建筑工程總量

建筑工程費＝預(yù)算單位實物工程投資×相應(yīng)的實物工程量

【例題1】A企業(yè)擬新建一個固定資產(chǎn)投資工程，土石方建筑工程總量為100000立方米，同類單位建筑工程投資為20元／立方；擬建廠房建筑物的實物工程量為20000平方米，預(yù)算單位造價為1100元／平方米。據(jù)此資料可估算出該工程的以下指標(biāo)：『正確答案』該工程的土石方建筑工程投資＝20×100000＝2000000〔元〕＝200〔萬元〕該工程的廠房建筑物工程投資＝1100×20000＝22000000〔元〕＝2200〔萬元〕該工程的建筑工程費＝200＋2200＝2400〔萬元〕〔2〕設(shè)備購置費的估算

①狹義設(shè)備購置費的估算

A.國產(chǎn)設(shè)備購置費的估算

設(shè)備購置費用＝設(shè)備購置本錢×〔1＋運雜費率〕

B.進口設(shè)備購置費的估算

其中：

國際運費（外幣）＝離岸價（外幣）×國際運費率

或＝單位運價（外幣）×運輸量

國際運輸保險費（外幣）＝[離岸價（外幣）＋國際運費（外幣）]×國際運輸保險費率

進口關(guān)稅＝以人民幣標(biāo)價的進口設(shè)備到岸價×進口關(guān)稅率

外貿(mào)手續(xù)費＝以人民幣標(biāo)價的進口設(shè)備到岸價×外貿(mào)手續(xù)費率

結(jié)匯銀行財務(wù)費＝以外匯支付的進口設(shè)備貨價×人民幣外匯牌價×結(jié)匯銀行財務(wù)費率【例題2】A企業(yè)新建工程所需要的國內(nèi)標(biāo)準設(shè)備的不含增值稅出廠價為1000萬元，增值稅率為17%，國內(nèi)運雜費率為1%；進口設(shè)備的離岸價為100萬美元，國際運費率為7.5%，國際運輸保險費率為4%，關(guān)稅稅率為15%，增值稅率為17%，國內(nèi)運雜費率為1%，外匯牌價為1美元＝8元人民幣。據(jù)此資料可估算出該工程的以下指標(biāo)：

國內(nèi)標(biāo)準設(shè)備購置費＝1000×〔1＋1%〕＝1010〔萬元〕

進口設(shè)備的國際運費＝100×7.5%＝7.5〔萬美元〕

進口設(shè)備的國際運輸保險費＝〔100＋7.5〕×4%

＝4.3〔萬美元〕

以人民幣標(biāo)價的進口設(shè)備到岸價＝〔100＋7.5＋4.3〕×8

＝894.4〔萬元〕

進口關(guān)稅＝894.4×15%＝134.16〔萬元〕

進口設(shè)備國內(nèi)運雜費＝〔894.4＋134.16〕×1%

＝10.2856≈10.29〔萬元〕

進口設(shè)備購置費＝894.4＋134.16＋10.29

＝1038.85〔萬元〕

該工程的狹義設(shè)備購置費＝1010＋1038.85

＝2048.85〔萬元〕②工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具購置費的估算

工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具購置費＝狹義設(shè)備購置費×標(biāo)準的工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具購置費率

③廣義設(shè)備購置費的估算

廣義設(shè)備購置費＝狹義設(shè)備購置費＋工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具購置費【例題3】仍按例題2的計算結(jié)果，A企業(yè)新建工程所在行業(yè)的標(biāo)準工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具購置費率為狹義設(shè)備購置費的10%。據(jù)此資料可估算出該工程的以下指標(biāo)：

工具、器具和生產(chǎn)經(jīng)營用家具購置費＝2048.85×10%＝204.89（萬元）

該項目的廣義設(shè)備購置費＝2048.85＋204.89＝2253.74（萬元）〔3〕安裝工程費的估算

安裝工程費＝每噸安裝費×設(shè)備噸位

安裝工程費＝安裝費率×設(shè)備原價

安裝工程費＝單位實物工程安裝費標(biāo)準×安裝實物工程量【例題4】仍按例題2的計算結(jié)果，A企業(yè)新建項目的進口設(shè)備的安裝費按其吊裝噸位計算，每噸安裝費為1萬元，該設(shè)備為50噸；國內(nèi)標(biāo)準設(shè)備的安裝費率為設(shè)備原價的2%。據(jù)此資料可估算出該項目的以下指標(biāo)：進口設(shè)備的安裝工程費＝1×50＝50(萬元)

國內(nèi)標(biāo)準設(shè)備的安裝工程費＝1010×2%≈20.2(萬元)

該項目的安裝工程費＝50＋20.20＝70.2（萬元）〔4〕固定資產(chǎn)其他費用的估算

按經(jīng)歷數(shù)據(jù)、取費標(biāo)準或工程的工程費用〔建筑工程費、廣義設(shè)備購置費和安裝工程費三項工程費用的合計〕的一定百分比測算。

在工程可行性研究中，形成固定資產(chǎn)的費用與固定資產(chǎn)原值的關(guān)系如下：

固定資產(chǎn)原值＝形成固定資產(chǎn)的費用＋建立期資本化利息＋預(yù)備費【例題5】仍按例題1、例題3和例題4的計算結(jié)果，A企業(yè)新建工程的固定資產(chǎn)其他費用可按工程費用的20%估算。據(jù)此可估算出該工程的以下指標(biāo)：該項目的工程費用＝2400＋2253.74＋70.2＝4723.94（萬元）

固定資產(chǎn)其他費用＝4723.94×20%＝944.79（萬元）【例題6】仍按例題1、例3、例4和例5的資料，A企業(yè)新建項目的建設(shè)期資本化利息為100萬元，預(yù)備費用為400萬元。據(jù)此可估算出該項目的以下指標(biāo)：該項目形成固定資產(chǎn)的費用＝2400＋2253.74＋70.20＋944.79＝5668.73（萬元）

該項目的固定資產(chǎn)原值＝5668.73＋100＋400＝6168.73（萬元）2.形成無形資產(chǎn)費用的估算形成無形資產(chǎn)的費用主要是指項目直接用于取得專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)和特許權(quán)等無形資產(chǎn)而應(yīng)當(dāng)發(fā)生的投資。形成無形資產(chǎn)費用的資金投入方式，通常假定在建設(shè)期取得時一次投入。新建項目中通常不涉及商譽和著作權(quán)。

具體估算時要注意：

（1）上述的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等發(fā)生的投資要確認為無形資產(chǎn)，就必須符合無形資產(chǎn)的確認條件；

（2）形成無形資產(chǎn)費用的估算與無形資產(chǎn)取得方式有關(guān)，若以購買方式取得，可按取得成本估算；若是投資者投入，可按投資合同或協(xié)議約定的價值估算，投資合同或協(xié)議約定的價值不公允的除外。

3.形成其他資產(chǎn)費用的估算

形成其他資產(chǎn)的費用主要包括生產(chǎn)準備費和開辦費兩項內(nèi)容。生產(chǎn)準備費的資金投入方式，可假定在建立期末一次投入。開辦費的資金投入方式，可假定在建立期內(nèi)分次投入。

4.預(yù)備費的估算

預(yù)備費又稱不可預(yù)見費，是指在可行性研究中難以預(yù)料的投資支出，包括根本預(yù)備費和漲價預(yù)備費。預(yù)備費的資金投入方式，可假定在建立期末一次投入。

根本預(yù)備費＝〔形成固定資產(chǎn)的費用＋形成無形資產(chǎn)的費用＋形成其他資產(chǎn)的費用〕×根本預(yù)備費率

漲價預(yù)備費通常根據(jù)工程費用和建立期預(yù)計通貨膨脹率來估算?！纠}7】B企業(yè)擬建的生產(chǎn)線工程，需要在建立期內(nèi)投入形成固定資產(chǎn)的費用400萬元；支付20萬元購置一項專利權(quán)，支付5萬元購置一項非專利技術(shù)；投入開辦費3萬元，預(yù)備費40萬元，假定不考慮籌資方案的建立期資本化利息。據(jù)此資料可估算出該工程的以下指標(biāo)：該項目形成無形資產(chǎn)的費用＝20＋5＝25（萬元）

該項目形成其他資產(chǎn)的費用為3萬元

該項目的建設(shè)投資＝400＋25＋3＋40＝468（萬元）

該項目的固定資產(chǎn)原值＝400＋0＋40＝440（萬元）【例題8·多項選擇題】B企業(yè)擬建的生產(chǎn)線工程，需要在建立期內(nèi)投入形成固定資產(chǎn)的費用400萬元；支付20萬元購置一項專利權(quán)，支付5萬元購置一項非專利技術(shù)；投入生產(chǎn)準備費和開辦費3萬元，預(yù)備費40萬元，假定不考慮籌資方案的建立期資本化利息。據(jù)此資料估算出的以下指標(biāo)，正確的有〔〕。

A.該工程形成無形資產(chǎn)的費用為25萬元

B.該工程形成其他資產(chǎn)的費用為3萬元

C.該工程的建立投資為468萬元

D.該工程的固定資產(chǎn)原值為440萬元『正確答案』ABCD

〔二〕流動資金投資的估算

1.流動資金投資屬于墊付周轉(zhuǎn)金，其資金投入方式也包括一次投入和分次投入兩種形式。一般會告訴投入時點。

2.流動資金投資可分別按分項詳細估算法和擴大指標(biāo)估算法進展估算，教材只介紹第一種方法。

3.分項詳細估算法的根本公式

某年流動資金投資額〔墊支數(shù)〕＝本年流動資金需用額－截至上年的流動資金投資額

或＝本年流動資金需用額－上年流動資金需用額

本年流動資金需用數(shù)＝該年流動資產(chǎn)需用額－該年流動負債需用額【例題9·單項選擇題】〔2007年〕某工程預(yù)計投產(chǎn)第一年的流動資產(chǎn)需用數(shù)100萬元，流動負債可用數(shù)為40萬元；投產(chǎn)第二年的流動資產(chǎn)需用數(shù)為190萬元，流動負債可用數(shù)為100萬元。那么投產(chǎn)第二年流動資金投資額應(yīng)為〔〕萬元。

A.150B.90C.60D.30『正確答案』D

『答案解析』

第一年流動資金需用數(shù)＝第一年的流動資產(chǎn)需用數(shù)－第一年流動負債可用數(shù)＝100－40＝60（萬元）

第二年流動資金需用數(shù)＝第二年的流動資產(chǎn)需用數(shù)－第二年流動負債可用數(shù)＝190－100＝90（萬元）

第一年流動資金投資額＝60（萬元）

第二年流動資金投資額＝第二年流動資金需用數(shù)－第一年流動資金投資額＝90－60＝30（萬元）〔三〕經(jīng)營本錢的估算

經(jīng)營本錢又稱付現(xiàn)的營運本錢〔或簡稱付現(xiàn)本錢〕，是指在經(jīng)營期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營而動用現(xiàn)實貨幣資金支付的本錢費用。經(jīng)營本錢的估算與融資方案無關(guān)。為簡化計算，可假定其發(fā)生在運營期各年的年末。其估算公式如下：

某年經(jīng)營本錢＝該年外購原材料燃料和動力費＋該年職工薪酬＋該年修理費＋該年其他費用＝該年不包括財務(wù)費用的總本錢費用－該年折舊及攤銷

某年不包括財務(wù)費用的總本錢費用＝該年固定本錢〔含費用〕＋單位變動本錢〔含費用〕×該年預(yù)計產(chǎn)銷量

【提示】本章的不包括財務(wù)費用的總本錢費用也不包括營業(yè)稅金及附加?！纠}10】B企業(yè)擬建的生產(chǎn)線工程，預(yù)計投產(chǎn)后第1年外購原材料、燃料和動力費為48萬元，職工薪酬為23.14萬元，其他費用為4萬元，年折舊費為20萬元，無形資產(chǎn)攤銷費為5萬元，開辦費攤銷費為3萬元；第2～5年每年外購原材料、燃料和動力費為60萬元，職工薪酬為30萬元，其他費用為10萬元，每年折舊費為20萬元，無形資產(chǎn)攤銷費為5萬元；第6～20年每年不包括財務(wù)費用的總本錢費用為160萬元，其中，每年外購原材料、燃料和動力費為90萬元，每年折舊費為20萬元，無形資產(chǎn)攤銷費為0萬元。

要求根據(jù)上述資料估算該工程的以下指標(biāo)：

〔1〕投產(chǎn)后各年的經(jīng)營本錢；

〔2〕投產(chǎn)后第1～5年每年不包括財務(wù)費用的總成

本費用。『正確答案』

〔1〕投產(chǎn)后第1年的經(jīng)營本錢＝48＋23.14＋4

＝75.14〔萬元〕

投產(chǎn)后第2～5年每年的經(jīng)營本錢＝60＋30＋10

＝100〔萬元〕

投產(chǎn)后第6～20年每年的經(jīng)營本錢＝160－20－0

＝140〔萬元〕

〔2〕投產(chǎn)后第1年不包括財務(wù)費用的總本錢費用＝75.14＋〔20＋5＋3〕＝103.14〔萬元〕

投產(chǎn)后第2～5每年不包括財務(wù)費用的總本錢費用＝100＋〔20＋5＋0〕＝125〔萬元〕【例題11·單項選擇題】〔2021年〕某投資工程運營期某年的總本錢費用〔不含財務(wù)費用〕為1100萬元，其中：外購原材料、燃料和動力費估算額為500萬元，工資及福利費的估算額為300萬元，固定資產(chǎn)折舊額為200萬元，其他費用為100萬元。據(jù)此計算的該工程當(dāng)年的經(jīng)營本錢估算額為〔〕萬元。

A.1000B.900C.800D.300『正確答案』B

『答案解析』經(jīng)營成本＝不含財務(wù)費用的總成本費用－折舊＝1100－200＝900（萬元）；或者：經(jīng)營成本＝外購原材料、燃料和動力費＋工資及福利費＋其他費用＝500＋300＋100＝900（萬元）?！纠}12·判斷題】〔2021年〕投資工程的經(jīng)營本錢不應(yīng)包括運營期間固定資產(chǎn)折舊費、無形資產(chǎn)攤銷費和財務(wù)費用?！病场赫_答案』√

『答案解析』某年經(jīng)營成本＝該年不包括財務(wù)費用的總成本費用－該年折舊額－該年無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤銷額?！菜摹尺\營期相關(guān)稅金的估算

包括營業(yè)稅金及附加估算和調(diào)整所得稅估算兩項。

1.營業(yè)稅金及附加的估算

營業(yè)稅金及附加＝應(yīng)交營業(yè)稅＋應(yīng)交消費稅＋土地增值稅+資源稅＋城市維護建立稅＋教育費附加

其中：

城市維護建立稅＝〔應(yīng)交營業(yè)稅＋應(yīng)交消費稅＋應(yīng)交增值稅〕×城市維護建立稅稅率

教育費附加＝〔應(yīng)交營業(yè)稅＋應(yīng)交消費稅＋應(yīng)交增值稅〕×教育費附加率

2.調(diào)整所得稅的估算

調(diào)整所得稅＝息稅前利潤×適用的企業(yè)所得稅稅率

其中：息稅前利潤＝營業(yè)收入－不包括財務(wù)費用的總本錢費用－營業(yè)稅金及附加

【例題13】仍按例10資料，企業(yè)擬建的生產(chǎn)線工程，預(yù)計投產(chǎn)后第1年營業(yè)收入為180萬元，第2～5年每年營業(yè)收入為200萬元，第6～20年每年營業(yè)收入為300萬元；適用的增值稅稅率為17%，城建稅稅率為7%，教育費附加率為3%。該企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費稅。據(jù)此資料可估算出該工程的以下指標(biāo)：投產(chǎn)后第1年的應(yīng)交增值稅＝〔營業(yè)收入－外購原材料燃料和動力費〕×增值稅稅率

＝〔180－48〕×17%＝22.44〔萬元〕

投產(chǎn)后第2～5年每年的應(yīng)交增值稅

＝〔200－60〕×17%＝23.8〔萬元〕

投產(chǎn)后第6～20年每年的應(yīng)交增值稅

＝〔300－90〕×17%＝35.7〔萬元〕

投產(chǎn)后第1年的營業(yè)稅金及附加

＝22.44×〔7%＋3%〕＝2.24〔萬元〕

投產(chǎn)后第2～5年每年的營業(yè)稅金及附加

＝23.8×〔7%＋3%〕＝2.38〔萬元〕

投產(chǎn)后第6～20年每年的營業(yè)稅金及附加

＝35.7×10%＝