期貨從業(yè)資格之期貨投資分析真題練習(xí)B卷題庫帶答案

期貨從業(yè)資格之期貨投資分析真題練習(xí)B卷題庫帶答案

單選題（共50題）1、交易量應(yīng)在()的方向上放人。A.短暫趨勢B.主要趨勢C.次要趨勢D.長期趨勢【答案】B2、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應(yīng)量M1B.廣義貨幣供應(yīng)量M1C.狹義貨幣供應(yīng)量MoD.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】A3、量化交易模型測試中樣本外測試的目的是（）。A.判斷模型在實(shí)盤中的風(fēng)險能力B.使用極端行情進(jìn)行壓力測試C.防止樣本內(nèi)測試的過度擬合D.判斷模型中是否有未來函數(shù)【答案】C4、根據(jù)法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總?cè)丝诟哌_(dá)200萬。據(jù)此回答以下三題。A.每十個工作年齡人口中有一人失業(yè)B.每十個勞動力中有一人失業(yè)C.每十個城鎮(zhèn)居民中有一人失業(yè)D.每十個人中有一人失業(yè)【答案】B5、許多國家都將控制貨幣供應(yīng)量的主要措施放在（）層次，使之成為國家宏觀調(diào)控的主要對象。A.M0B.M1C.M2D.M3【答案】B6、當(dāng)（）時，可以選擇賣出基差。A.空頭選擇權(quán)的價值較小B.多頭選擇權(quán)的價值較小C.多頭選擇權(quán)的價值較大D.空頭選擇權(quán)的價值較大【答案】D7、套期保值有兩種止損策略，一個策略需要確定正常的基差幅度區(qū)間；另一個需要確定（）。A.最大的可預(yù)期盈利額B.最大的可接受虧損額C.最小的可預(yù)期盈利額D.最小的可接受虧損額【答案】B8、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點(diǎn)價交易，作為采購方的汽車公司擁有點(diǎn)價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.880B.885C.890D.900【答案】D9、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。該廠應(yīng)（）5月份豆粕期貨合約。A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A10、下列關(guān)于內(nèi)部趨勢線的說法，錯誤的是()。A.內(nèi)部趨勢線并不顧及非得在極端的價格偏離的基礎(chǔ)上作趨勢線的暗古耍求B.內(nèi)部趨勢線最人可能地接近主要相對高點(diǎn)或相對低點(diǎn)C.難以避免任意性D.內(nèi)部趨勢線在界定潛在的支撐和阻力區(qū)方面的作用遠(yuǎn)小于常規(guī)趨勢線【答案】D11、一家銅桿企業(yè)月度生產(chǎn)銅桿3000噸，上月結(jié)轉(zhuǎn)庫存為500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元/噸的價格銷售1000噸銅桿，銅桿企業(yè)的風(fēng)險敞口為（）噸，應(yīng)在上海期貨交易所對沖（）手銅期貨合約。A.2500,500B.2000,400C.2000,200D.2500,250【答案】A12、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元／噸B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元／噸C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元／噸D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】A13、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.支出法B.收入法C.增值法D.生產(chǎn)法【答案】A14、假設(shè)某債券投資組合價值是10億元，久期為12.8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望將組合久調(diào)整為0，當(dāng)前國債期貨報價為110元，久期為6.4，則投資經(jīng)理應(yīng)（）。A.買入1818份國債期貨合約B.買入200份國債期貨合約C.賣出1818份國債期貨合約D.賣出200份國債期貨合約【答案】C15、對于金融機(jī)構(gòu)而言，債券久期D=-0．925，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)上漲1個指數(shù)點(diǎn)時，產(chǎn)品的價值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)下降1個指數(shù)點(diǎn)時，產(chǎn)品的價值將提高0.925元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失【答案】A16、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點(diǎn)。一段時間后，10月股指期貨合約下降到3132.0點(diǎn)，股票組合市值增長了6.73%.基金經(jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此操作共利（）。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B17、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設(shè)備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152.據(jù)此回答以下兩題。（2）A.-56900B.14000C.56900D.-150000【答案】A18、產(chǎn)品中期權(quán)組合的價值為（）元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D19、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當(dāng)前市場價值為75萬港元，且預(yù)計(jì)一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，3個月后交割的恒指期貨為15200點(diǎn)。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)這時，交易者認(rèn)為存在期現(xiàn)套利機(jī)會，應(yīng)該（）。A.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時，買進(jìn)1張恒指期貨合約B.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約C.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時，賣出1張恒指期貨合約D.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時，買進(jìn)1張恒指期貨合約【答案】C20、外匯匯率具有（）表示的特點(diǎn)。A.雙向B.單項(xiàng)C.正向D.反向【答案】A21、某大型糧油儲備庫按照準(zhǔn)備輪庫的數(shù)量，大約有10萬噸早稻準(zhǔn)備出庫，為了防止出庫過程中價格出現(xiàn)大幅下降，該企業(yè)按銷售量的50%在期貨市場上進(jìn)行套期保值。套期保值期限3個月，5月開始，該企業(yè)在價格為2050元開始建倉。保證金比例為10%，保證金利息為5%，交易手續(xù)費(fèi)為3元/手，那么該企總計(jì)費(fèi)用是（），每噸早稻成本增加是（）（假設(shè)早稻10噸/手）。A.15.8萬元；3.16元/噸B.15.8萬元；6.32元/噸C.2050萬元；3.16元/噸D.2050萬元；6.32元/噸【答案】A22、“菲波納奇日”指的是從重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出發(fā)，向后數(shù)數(shù)到第()日。A.5、7、9、10……B.6、8、10、12……C.5、8、13、21……D.3、6、9、11……【答案】C23、若市場整體的風(fēng)險漲價水平為10%，而β值為1.5的證券組合的風(fēng)險溢價水平為（）。A.10%B.15%C.5%D.50%【答案】B24、對任何一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應(yīng)可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。A.B=（FC）-PB.B=（FC）-FC.B=P-FD.B=P-（FC）【答案】D25、該國債的遠(yuǎn)期價格為()元。A.102.31B.102.41C.102.50D.102.51【答案】A26、下列關(guān)于低行權(quán)價的期權(quán)說法有誤的有（）。A.低行權(quán)價的期權(quán)的投資類似于期貨的投資B.交易所內(nèi)的低行權(quán)價的期權(quán)的交易機(jī)制跟期貨基本一致C.有些時候，低行權(quán)價的期權(quán)的價格會低于標(biāo)的資產(chǎn)的價格D.如低行權(quán)價的期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)將會發(fā)放紅利，那么低行權(quán)價的期權(quán)的價格通常會高于標(biāo)的資產(chǎn)的價格?！敬鸢浮緿27、企業(yè)可以通過多種方式來結(jié)清現(xiàn)有的互換合約頭寸，其中出售現(xiàn)有的互換合約相當(dāng)于（）。A.反向交易鎖倉B.期貨交易里的平倉C.提前協(xié)議平倉D.交割【答案】B28、下列有關(guān)海龜交易的說法中。錯誤的是（）。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用20日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】D29、美元指數(shù)（USDX）是綜合反映美元在國際外匯市場匯率情況的指標(biāo)，用來衡量美元兌（）貨幣的匯率變化程度。A.個別B.ICE指數(shù)C.資產(chǎn)組合D.一籃子【答案】D30、考慮一個40%投資于X資產(chǎn)和60%投資于Y資產(chǎn)的投資組合。資產(chǎn)X回報率的均值和方差分別為0和25，資產(chǎn)Y回報率的均值和方差分別為1和12.1，X和Y相關(guān)系數(shù)為0.3，下面（）最接近該組合的波動率。A.9.51B.8.6C.13.38D.7.45【答案】D31、黃金首飾需求存在明顯的季節(jié)性，每年的第()季度黃金需求出現(xiàn)明顯的上漲。A.一B.二C.三D.四【答案】D32、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】B33、利用MACD進(jìn)行價格分析時，正確的認(rèn)識是()。A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走勢B.反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走勢C.二次移動平均可消除價格變動的偶然因素D.底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離【答案】C34、（）是將10%的資金放空股指期貨，將90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸。形成零頭寸。A.避險策略B.權(quán)益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼35、某投資者M(jìn)考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價格為2984．6點(diǎn)。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結(jié)算的現(xiàn)金價格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價為3324．43點(diǎn)。M將得到（）萬元購買成分股。A.1067.63B.1017.78C.982.22D.961.37【答案】A36、下列關(guān)于合作套保業(yè)務(wù)的說法中正確的是（）。A.風(fēng)險外包模式分為現(xiàn)貨企業(yè)和期貨風(fēng)險管理公司兩個端口B.期現(xiàn)合作模式可同時發(fā)揮現(xiàn)貨企業(yè)的倉儲物流優(yōu)勢和期貨公司的套期保值操作優(yōu)勢C.風(fēng)險外包模式也稱資金支持型合作套期保值業(yè)務(wù)D.期現(xiàn)合作模式是指企業(yè)客戶將套期保值操作整體打包給期貨風(fēng)險管理公司來操作【答案】B37、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點(diǎn)。未來指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點(diǎn)，甲方總資產(chǎn)為20000元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B38、1990年伊拉克入侵科威特導(dǎo)致原油價格短時間內(nèi)大幅上漲，這是影響原油價格的(A.白然B.地緣政治和突發(fā)事件C.OPEC的政策D.原油需求【答案】B39、債券投資組合與國債期貨的組合的久期為（）。A.（初始國債組合的修正久期+期貨有效久期）／2B.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值）／（期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值+初始國債組合的市場價值）C.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值）／期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值D.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值）／初始國債組合的市場價值【答案】D40、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。A.相對價格B.即期價格C.遠(yuǎn)期價格D.絕對價格【答案】C41、CPI的同比增長率是評估當(dāng)前（）的最佳手段。A.失業(yè)率B.市場價值C.經(jīng)濟(jì)通貨膨脹壓力D.非農(nóng)就業(yè)【答案】C42、根據(jù)下面資料，回答89-90題某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天1ME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：A.75B.60C.80D.25【答案】C43、廣義貨幣供應(yīng)量M2不包括（）。A.現(xiàn)金B(yǎng).活期存款C.大額定期存款D.企業(yè)定期存款【答案】C44、期權(quán)風(fēng)險度量指標(biāo)中衡量期權(quán)價格變動與斯權(quán)標(biāo)的物價格變動之間的關(guān)系的指標(biāo)是（）。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】A45、逆向浮動利率票據(jù)的主要條款如下表所示。A.利率上限期權(quán)B.利率遠(yuǎn)期合約C.固定利率債券D.利率互換合約【答案】B46、根據(jù)下面資料，回答85-88題A.1000B.500C.750D.250【答案】D47、2013年7月19日10付息國債24(100024)凈價為97.8685，應(yīng)付利息1.4860，轉(zhuǎn)換因1.017361，TF1309合約價格為96.336,則基差為-0.14.預(yù)計(jì)將擴(kuò)大，買入100024，賣出國債期貨TF1309，如果兩者基差擴(kuò)大至0.03，則基差收益是（）。A.0.17B.-0.11C.0.11D.-0.17【答案】A48、為預(yù)測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量（y，單位：千瓦小時）與可支配收入（x1，單位：百元）、居住面積（x2，單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：A.我國居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時B.在其他條件不變的情況下，我國居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時C.在其他條件不變的情況下，我國居民家庭居住面積每減少1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時D.我國居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均減少0.2562千瓦小時【答案】B49、對滬銅多元線性回歸方程是否存在自相關(guān)進(jìn)行判斷,由統(tǒng)計(jì)軟件得DW值為1.79.在顯著性水平α=0.05下,查得DW值的上下界臨界值：dl=1.08,du=1.76,則可判斷出該多元線性回歸方程（）。A.存在正自相關(guān)B.不能判定是否存在自相關(guān)C.無自相關(guān)D.存在負(fù)自相關(guān)【答案】C50、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成，其基本特征如表8—3所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權(quán)價值為6．9元，則這家金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險暴露是（）。A.做空了4625萬元的零息債券B.做多了345萬元的歐式期權(quán)C.做多了4625萬元的零息債券D.做空了345萬元的美式期權(quán)【答案】C多選題（共20題）1、在國債期貨基差交易中，和做多基差相比，做空基差的難度在于（）。A.做空基差盈利空間小B.現(xiàn)貨上沒有非常好的做空工具C.期貨買入交割得到的現(xiàn)券不一定是現(xiàn)券市場做空的現(xiàn)券D.期現(xiàn)數(shù)量不一定與轉(zhuǎn)換因子計(jì)算出來的完全匹配【答案】ABC2、通過期貨市場建立虛擬庫存的好處在于（）。A.降低信用風(fēng)險B.避免產(chǎn)品安全問題C.期貨交割的商品質(zhì)量有保障D.期貨市場流動性強(qiáng)【答案】ABCD3、持有成本假說認(rèn)為現(xiàn)貨價格和期貨價格的差由（）組成。?A.融資利息B.倉儲費(fèi)用C.風(fēng)險溢價D.持有收益【答案】ABD4、從發(fā)起人的角度來看，常規(guī)CDO與合成CDO差別的不包括（）。A.發(fā)行人不同B.投資人不同C.SPV不同D.信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移給SPV的方式不同【答案】ABC5、技術(shù)而分析只關(guān)心期貨市場巾的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)包括()。A.價格B.成變量C.持倉量D.增倉量【答案】ABC6、指數(shù)化投資的主要目的是()。A.優(yōu)化投資組合，使之盡量達(dá)到最大化收益B.爭取跑贏大盤C.優(yōu)化投資組合，使之與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差最小D.復(fù)制某標(biāo)的指數(shù)走勢【答案】CD7、假設(shè)某股指期貨在3000點(diǎn)處遇到阻力回落，根據(jù)黃金分割線的原理，我們可以判斷，股價下跌途中可能會在（）價位獲得支撐。?A.2427B.1854C.1800D.1146【答案】ACD8、持有成本假說認(rèn)為現(xiàn)貨價格和期貨價格的差由（）組成。?A.融資利息B.倉儲費(fèi)用C.風(fēng)險溢價D.持有收益【答案】ABD9、下列關(guān)于品種波動率的說法中，正確的是（）。A.結(jié)合期貨價格的波動率和成交持倉量的關(guān)系，可以判斷行情的走勢B.利用期貨價格的波動率的均值回復(fù)性，可以進(jìn)行行情研判C.利用波動率指數(shù)對多個品種的影響，可以進(jìn)行投資決策D.構(gòu)造投資組合的過程中，一般選用波動率小的品種【答案】ABC10、下列說法正確的是（）。A.美元升值或貶值將直接影響國際黃金供求關(guān)系的變化，導(dǎo)致黃金價格變化B.美元指數(shù)與黃金價格二者關(guān)系基本上呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系C.美元升值或貶值代表著人們對美元信心的變化D.黃金是用美元計(jì)價，當(dāng)美元貶值，等量其他貨幣資