商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展前景

產(chǎn)業(yè)鏈金融是目前解決中小企業(yè)融資需求最好的方式之一。實(shí)際上，中小企業(yè)業(yè)務(wù)在保證風(fēng)險(xiǎn)控制和銀行收益上很難找到方法，而產(chǎn)業(yè)鏈金融則只需要訂單等，不需要抵押、質(zhì)押和擔(dān)保，既能控制風(fēng)險(xiǎn)，又能降低成本。首先，產(chǎn)業(yè)鏈金融實(shí)際上是結(jié)構(gòu)化融資，把整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈作為統(tǒng)籌考慮，這是系統(tǒng)化統(tǒng)籌風(fēng)險(xiǎn)控制，與傳統(tǒng)的一對(duì)一融資不同；其次，產(chǎn)業(yè)鏈金融是基于貿(mào)易的資產(chǎn)支持型融資，很多融資基礎(chǔ)一是貿(mào)易背景支持，二是由應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)等來(lái)盤活融資，還款對(duì)象有保證，信息流、資金流和物流等也有控制。對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)來(lái)講，一方面希望盡可能地從產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)中得到更多資源和資金支持，在與中小企業(yè)的定價(jià)和長(zhǎng)期談判中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位；但另一方面也希望保持產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的穩(wěn)定性，不希望鏈上企業(yè)因?yàn)橘Y金鏈斷裂而終止合作。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)講，對(duì)核心企業(yè)較強(qiáng)依附性使得其在談判和合作中處于弱勢(shì)，承擔(dān)巨大的資金負(fù)擔(dān)，卻又因信用等級(jí)低無(wú)法獲得金融機(jī)構(gòu)貸款。因此，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)希望有更多的資金融通機(jī)會(huì)以維持產(chǎn)業(yè)鏈的順利運(yùn)行，實(shí)際上，許多全球性產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)貿(mào)易融資的依賴性很大，財(cái)富(Fortune)1000名公司中以產(chǎn)品為中心的企業(yè)大多采用了產(chǎn)業(yè)鏈管理解決方案。這就是為什么產(chǎn)業(yè)鏈和物流最近十幾年迅速發(fā)展的一個(gè)主要原因。產(chǎn)業(yè)鏈貿(mào)易融資對(duì)銀企來(lái)講是個(gè)雙贏的戰(zhàn)略，中小企業(yè)借助其與核心企業(yè)的真實(shí)交易可以獲得更多資金融通，核心企業(yè)則可以從中小企業(yè)處獲得更多優(yōu)惠，促進(jìn)企業(yè)間長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系的建立，提升了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。金融機(jī)構(gòu)則將核心企業(yè)的良好信用能力延伸到產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)，充分利用了核心企業(yè)的信貸等級(jí)，增加中小企業(yè)商業(yè)信用，為具有真實(shí)貿(mào)易背景，具有自償性的貿(mào)易活動(dòng)提供資金融通，解決了中小企業(yè)貸款難的問題，增加了金融機(jī)構(gòu)收入，降低了融資風(fēng)險(xiǎn)，培養(yǎng)了潛在顧客，加強(qiáng)了鏈上企業(yè)對(duì)銀行的忠誠(chéng)度<論產(chǎn)業(yè)鏈整合>作者:任江波/劉明宇/芮明杰出版社:復(fù)旦大學(xué)出版社第一，揭示分工從工藝分工發(fā)展到功能性分工以后，產(chǎn)業(yè)鏈形態(tài)、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)方式、整合方式、整合主體發(fā)生的變化。第二，在一個(gè)基于分工演進(jìn)的報(bào)酬遞增框架下，將交易費(fèi)用理論和企業(yè)知識(shí)理論融合起來(lái)，綜合分析了產(chǎn)業(yè)鏈整合分化的微觀機(jī)理，從知識(shí)共享的視角，研究產(chǎn)業(yè)鏈的整合。第三，在對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈、企業(yè)集群的價(jià)值創(chuàng)造方式深入細(xì)分的基礎(chǔ)上，對(duì)基于規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專業(yè)化分工經(jīng)濟(jì)、模塊化經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的價(jià)值創(chuàng)造過程和知識(shí)共享的內(nèi)容進(jìn)行比較，揭示了不同類型產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值創(chuàng)造和知識(shí)整合的差異。第四，提出了產(chǎn)業(yè)鏈的知識(shí)整合、價(jià)值模塊整合與產(chǎn)品整合的三維度模型，并在野中郁次郎SECI模型的基礎(chǔ)上，引入動(dòng)態(tài)知識(shí)價(jià)值鏈，構(gòu)造了一個(gè)新的知識(shí)創(chuàng)新模型，深化了對(duì)模塊化體系中產(chǎn)業(yè)鏈知識(shí)整合機(jī)制的認(rèn)識(shí)。第五，將產(chǎn)業(yè)鏈理解為一個(gè)知識(shí)體，從知識(shí)角度研究了產(chǎn)業(yè)鏈分化整合的機(jī)理，探討了產(chǎn)業(yè)鏈整合過程中知識(shí)共享的動(dòng)力機(jī)制、模塊創(chuàng)新機(jī)制、知識(shí)創(chuàng)造機(jī)制，以及產(chǎn)業(yè)鏈整合的組織模式，并分析了具有創(chuàng)新外部性的模塊化產(chǎn)業(yè)鏈的政策規(guī)制要點(diǎn)。商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展前景探討一、引言近幾年來(lái)，美國(guó)金融危機(jī)對(duì)全球金融市場(chǎng)的影響使得商業(yè)銀行之間在新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)加劇，在中國(guó)，各大商業(yè)銀行相繼推出了產(chǎn)業(yè)鏈金融相關(guān)新業(yè)務(wù)，例如深圳發(fā)展銀行、民生銀行、招商銀行等多家商業(yè)銀行爭(zhēng)相推出了具有本行特色的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)方案。通過對(duì)金融企業(yè)實(shí)踐調(diào)研和總結(jié)，本文將產(chǎn)業(yè)鏈金融概念定義如下：產(chǎn)業(yè)鏈金融是指金融機(jī)構(gòu)(銀行)通過擴(kuò)展對(duì)核心企業(yè)的服務(wù)，即通過將處于產(chǎn)業(yè)核心地位的企業(yè)和上下游中小供銷商連成一個(gè)整體，從原材料采購(gòu)到制成中間品及最終產(chǎn)品，最后連同最終消費(fèi)者一起，全方位地為鏈條上的多個(gè)企業(yè)提供金融服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈不斷增值的金融業(yè)務(wù)模式。產(chǎn)業(yè)鏈金融很好地順應(yīng)了產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)為協(xié)作競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)。這樣，既可延伸銀行的縱深服務(wù)，也可解決中小企業(yè)特別是貿(mào)易型中小企業(yè)融資難題。與傳統(tǒng)融資方式相比，產(chǎn)業(yè)鏈金融融資方式的特點(diǎn)見表1。二、銀行發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融的意義(一)理論意義與國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)鏈金融實(shí)務(wù)界如火如荼發(fā)展不同的是，理論研究顯得相對(duì)滯后。目前國(guó)內(nèi)的研究多限于各銀行關(guān)于開展產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的實(shí)踐總結(jié)，缺乏相關(guān)的理論佐證。因此，站在理論與實(shí)踐相結(jié)合的高度，研究銀行產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展具有重要的指導(dǎo)意義。(二)實(shí)踐意義據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)目前所有企業(yè)擁有的存貨達(dá)51394億元，所有企業(yè)擁有的應(yīng)收賬款55519億元。由于存貨應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)不能用于擔(dān)保，有16萬(wàn)億元的資金閑置。按照50％的貸款折扣率計(jì)算，這些資產(chǎn)可以擔(dān)保生成約8萬(wàn)億元的貸款。①但在傳統(tǒng)融資模式下，企業(yè)不能以此獲得銀行貸款。從傳統(tǒng)的融資模式來(lái)看，商業(yè)銀行分別對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上的每個(gè)獨(dú)立企業(yè)服務(wù)(見圖1)。而中小企業(yè)多處于產(chǎn)業(yè)鏈的上游供應(yīng)商和下游銷售商的位置，由于企業(yè)存在規(guī)模小等問題，導(dǎo)致其融資過程中的抵質(zhì)押?jiǎn)栴}和實(shí)物擔(dān)保都難以解決，從而造成產(chǎn)業(yè)鏈由于缺乏資金產(chǎn)生斷裂，核心企業(yè)也因?yàn)楸仨毾蛲鈱ふ倚碌暮献骰锇?，使其運(yùn)營(yíng)成本增加。由此可見，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈處于低效率甚至幾近斷裂的運(yùn)作狀態(tài)。所以，解決資金鏈的問題，將直接影響產(chǎn)業(yè)鏈的正常連接和運(yùn)轉(zhuǎn)。在這種情況下，如果能把產(chǎn)業(yè)鏈上的多家企業(yè)視作一個(gè)相互關(guān)聯(lián)的整體，以產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)為中心，拓展產(chǎn)業(yè)鏈上的其他上下游中小企業(yè)，一個(gè)整體的業(yè)務(wù)鏈和風(fēng)險(xiǎn)控制鏈就形成了，于是融資這一困擾企業(yè)的難題便能有效解決，同時(shí)也促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)鏈整體的良性發(fā)展(如圖2)。圖2產(chǎn)業(yè)鏈金融模式下銀行與產(chǎn)業(yè)鏈成員的關(guān)系對(duì)于核心企業(yè)來(lái)說(shuō)，產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)提高了資金管理的效率，也使自身的產(chǎn)業(yè)鏈更加牢固。對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)是一項(xiàng)開拓金融業(yè)務(wù)，是搶占金融市場(chǎng)的一次大膽創(chuàng)新，可以派生出很多的金融相關(guān)新產(chǎn)品和新服務(wù)。在金融市場(chǎng)存在資本約束和經(jīng)濟(jì)附加值增加的發(fā)展背景下，商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新研究尤其是發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)，對(duì)于商業(yè)銀行完善信貸結(jié)構(gòu)、拓寬經(jīng)營(yíng)思路、增強(qiáng)創(chuàng)新理念、提高獲利水平和增強(qiáng)控制風(fēng)險(xiǎn)能力有著非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。三、工商銀行產(chǎn)業(yè)鏈金融案例分析(一)工商銀行產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀現(xiàn)工商銀行網(wǎng)上銀行為客戶提供供應(yīng)鏈會(huì)員管理、供應(yīng)鏈信息管理、融資管理、結(jié)算管理等一整套的綜合產(chǎn)品服務(wù)。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度的提高以及社會(huì)分工合作模式的演進(jìn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)已由企業(yè)單體競(jìng)爭(zhēng)模式升級(jí)到以核心企業(yè)為中心的產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)模式。發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融也成為工行搶占未來(lái)市場(chǎng)制高點(diǎn)、打造新時(shí)期核心競(jìng)爭(zhēng)力的一項(xiàng)重要戰(zhàn)略。截至目前，工行已確定1657戶國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資核心客戶，產(chǎn)業(yè)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。(二)工商銀行“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案”產(chǎn)業(yè)鏈金融主要看重兩類企業(yè)，一類是在實(shí)力型企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈體系中比較穩(wěn)定的中小企業(yè)，另一類則是國(guó)內(nèi)高端客戶，擁有壟斷資源，設(shè)計(jì)、采購(gòu)、加工等環(huán)節(jié)開始走向全球。本案例以沃爾瑪中國(guó)為例，說(shuō)明工商銀行產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)。作為世界企業(yè)500強(qiáng)的沃爾瑪公司，在中國(guó)的采購(gòu)額每年高達(dá)120億美元，上游供貨商多為中小型企業(yè)。但是，由于這些供貨企業(yè)無(wú)法向銀行提供有效抵押，以及企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)規(guī)范化管理較為缺乏等制約因素，使得這些中小供貨企業(yè)很難從銀行獲得融資支持，導(dǎo)致資金短缺，嚴(yán)重制約了企業(yè)的健康發(fā)展。為了解決產(chǎn)業(yè)鏈上游中小供貨企業(yè)的融資難題，工商銀行采用產(chǎn)業(yè)鏈金融的融資方案，充分依托處于產(chǎn)業(yè)鏈核心地位的沃爾瑪公司的優(yōu)良信譽(yù)，整合管理業(yè)務(wù)過程中的物流、現(xiàn)金流，為沃爾瑪?shù)纳嫌喂┴浬烫峁┤鞒痰娜谫Y服務(wù)支持，解決了融資難題，并形成了具有特色的“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案”。具體操作流程如下：a－銀企之間開立國(guó)內(nèi)信用證合同。b－核心企業(yè)與供貨商簽訂買賣合同。c－工商銀行為核心企業(yè)開立國(guó)內(nèi)信用證。d－工商銀行為上游供貨商核準(zhǔn)授信的額度。e－供貨商在收到國(guó)內(nèi)信用證之前，憑借核心企業(yè)對(duì)其簽發(fā)的訂單向銀行申請(qǐng)融資。f－供貨商收到國(guó)內(nèi)信用證后，在貨物裝運(yùn)前辦理打包貸款，并在貨物生產(chǎn)裝運(yùn)完成后向銀行提交有關(guān)單據(jù)，銀行可在授信額度內(nèi)簡(jiǎn)化手續(xù)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。g－核心企業(yè)在信用證的到期日進(jìn)行付款。面對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)，工商銀行依托強(qiáng)大的結(jié)算平臺(tái)，開發(fā)出現(xiàn)金流分析系統(tǒng)，通過網(wǎng)絡(luò)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上的物流、信息流、現(xiàn)金流進(jìn)行跟蹤，實(shí)時(shí)掌握供應(yīng)商在沃爾瑪?shù)挠唵魏蛻?yīng)收賬款情況，并進(jìn)一步與沃爾瑪產(chǎn)業(yè)鏈系統(tǒng)對(duì)接，建立還款專戶，鎖定還款資金，增加信息的透明度，降低了銀行融資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)為簡(jiǎn)化操作流程提供了技術(shù)保障。2005年6月，工商銀行首次推出沃爾瑪供應(yīng)商保理業(yè)務(wù)試點(diǎn)。次年7月，銀行以保理業(yè)務(wù)的成功運(yùn)作為基礎(chǔ)，繼續(xù)拓展融資服務(wù)鏈條，相繼推行了具有特色的產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品。在同年12月舉行的“中國(guó)中小企業(yè)融資論壇”上，工商銀行以《核心企業(yè)供應(yīng)商融資解決方案》獲得“最佳中小企業(yè)融資方案”的獎(jiǎng)勵(lì)，繼而開拓了產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展的新局面。圖3沃爾瑪及其供貨商產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)流程四、商業(yè)銀行產(chǎn)業(yè)鏈金融存在的問題對(duì)于商業(yè)銀行和產(chǎn)業(yè)鏈各方企業(yè)來(lái)講，產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的拓展有著廣闊的市場(chǎng)需求和重要的現(xiàn)實(shí)意義，從實(shí)踐方面來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展存在著以下令人擔(dān)憂的問題：(一)發(fā)展現(xiàn)狀不容樂觀產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)施范圍有限，目前僅在部分敢于創(chuàng)新的銀行率先實(shí)踐，其他的一些銀行雖然也有類似的業(yè)務(wù)但是都缺乏識(shí)別度，缺乏鮮明的特色；沒有對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈金融相關(guān)的產(chǎn)品體系進(jìn)行有效的整合；金融創(chuàng)新產(chǎn)品的品牌形象宣傳渠道局限，缺乏有效的宣傳策略，使得產(chǎn)品的市場(chǎng)影響力受限，進(jìn)而影響銀行在同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，錯(cuò)失發(fā)展良機(jī)。另外，產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展僅集中在開發(fā)部分產(chǎn)品，產(chǎn)品類別十分有限。目前，國(guó)內(nèi)各家商業(yè)銀行能夠辦理的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品無(wú)外乎都是傳統(tǒng)的貿(mào)易融資類產(chǎn)品，而且大部分都是與國(guó)際貿(mào)易密切相關(guān)的融資產(chǎn)品。盡管有部分商業(yè)銀行推出了針對(duì)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的有特色的產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品，但是發(fā)展尚不成熟，因此在使用范圍和使用效果等方面都不甚明顯。(二)發(fā)展過程中遇到的問題1.經(jīng)營(yíng)理念的問題。目前，商業(yè)銀行主流市場(chǎng)業(yè)務(wù)開始發(fā)展變化，銀行越來(lái)越重視大型企業(yè)客戶及其依托的中小企業(yè)衍生客戶的業(yè)務(wù)需求，這部分市場(chǎng)利潤(rùn)的爭(zhēng)奪也是至關(guān)重要，因而產(chǎn)業(yè)鏈融資業(yè)務(wù)的拓展和穩(wěn)固變得尤為迫切。但是，許多商業(yè)銀行并沒有順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)及時(shí)整合自身的營(yíng)銷重點(diǎn)和調(diào)整經(jīng)營(yíng)方向，具體體現(xiàn)在，仍把大型企業(yè)客戶或者壟斷型企業(yè)客戶作為目標(biāo)市場(chǎng)，信貸主要投向這類大型企業(yè)，間接擠壓了潛在的中小企業(yè)的信貸市場(chǎng)。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因是因?yàn)樯虡I(yè)銀行選擇大客戶作為營(yíng)銷重點(diǎn)，普遍認(rèn)為會(huì)降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低綜合運(yùn)營(yíng)成本。但是，也正是由于大型企業(yè)較高的市場(chǎng)地位，往往具有較強(qiáng)的議價(jià)能力，例如要求銀行降低貸款利率等，從而降低了銀行綜合業(yè)務(wù)收益率；另外，大型企業(yè)往往擁有多家合作銀行，這也造成了大企業(yè)對(duì)某家銀行的忠誠(chéng)度偏低，增加了銀行獲取核心客戶的難度。相對(duì)而言，中小企業(yè)在數(shù)量和市場(chǎng)貢獻(xiàn)率等方面已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過大型企業(yè)，政府也在逐步推行積極的政策大力支持中小企業(yè)的發(fā)展，因此商業(yè)銀行的營(yíng)銷重點(diǎn)等也應(yīng)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化及時(shí)加以調(diào)整。2.組織管理的問題。商業(yè)銀行內(nèi)部缺乏配套的產(chǎn)業(yè)鏈金融管理機(jī)構(gòu)，部門設(shè)置分散。例如融資業(yè)務(wù)的營(yíng)銷和管理等職能部門分散，彼此缺乏協(xié)調(diào)，無(wú)法形成統(tǒng)一的指揮，使產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)被大大削弱了。另外，產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)處理流程缺乏規(guī)范化管理，導(dǎo)致融資決策鏈條長(zhǎng)、審批環(huán)節(jié)繁多，降低了銀行業(yè)務(wù)辦理的效率；負(fù)責(zé)審查審批的隊(duì)伍專業(yè)化程度低，缺乏與產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)相關(guān)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，造成產(chǎn)品經(jīng)理、客戶經(jīng)理與風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理及其他責(zé)任人的職責(zé)不明晰，業(yè)務(wù)實(shí)施的整體管控能力嚴(yán)重不足。3.技術(shù)水平的問題。現(xiàn)在是電子信息化時(shí)代，企業(yè)對(duì)信息的及時(shí)化和準(zhǔn)確化程度要求越來(lái)越高，這就決定了產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展必須要依托信息技術(shù)、電子政務(wù)和電子商務(wù)的發(fā)展。相較于發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)技術(shù)水平，國(guó)內(nèi)電子信息技術(shù)及電子商務(wù)的發(fā)展水平相對(duì)落后，體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)鏈金融中信息技術(shù)的科技含量水平普遍不高。產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)要求銀企多方實(shí)現(xiàn)高度的物流、資金流鏈接和及時(shí)的信息共享，但是限于國(guó)內(nèi)企業(yè)、物流企業(yè)和相關(guān)銀行的技術(shù)應(yīng)用水平發(fā)展程度不均衡，無(wú)法將產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)有效整合到這一技術(shù)平臺(tái)上，導(dǎo)致貿(mào)易環(huán)節(jié)和融資環(huán)節(jié)滋生額外成本，擠壓了產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)各方的盈利空間。4.物流企業(yè)的問題。產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展，離不開發(fā)達(dá)完善的物流系統(tǒng)的支持，物流企業(yè)的成熟度和資信度直接影響產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)運(yùn)行的質(zhì)量。目前，國(guó)內(nèi)物流企業(yè)多處于發(fā)展的初級(jí)階段，物流環(huán)境也較復(fù)雜和混亂，缺乏相應(yīng)的行業(yè)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，因而物權(quán)得不到保障的情況時(shí)有發(fā)生。市場(chǎng)普遍缺乏資信實(shí)力雄厚的物流企業(yè)，配套的信息管理系統(tǒng)發(fā)展滯后，企業(yè)欠缺完善的配運(yùn)網(wǎng)絡(luò)，很難滿足銀行要求掌握物流信息實(shí)時(shí)監(jiān)管的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。另外，目前國(guó)內(nèi)的物流業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，少數(shù)物流企業(yè)可能會(huì)在利益的驅(qū)使下逆向選擇，做出違背行業(yè)道德的行為，危害產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展。5.風(fēng)險(xiǎn)控制的問題。與為核心企業(yè)直接提供金融服務(wù)的傳統(tǒng)融資模式不同的是，產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)建立在融資對(duì)象與核心企業(yè)共同的貿(mào)易關(guān)系基礎(chǔ)上，這就對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系提出了更高的要求，需要建立全新的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈金融的融資企業(yè)進(jìn)行綜合的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。但是，目前國(guó)內(nèi)還沒有建立起一套完整的信用評(píng)估體系，導(dǎo)致企業(yè)之間以及銀企之間缺乏可靠的信用保證。大部分銀行仍主要以融資信息的簡(jiǎn)單靜態(tài)分析為主，導(dǎo)致信貸業(yè)務(wù)政策與業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)不匹配；銀行迫于人力和資金等資源的限制，無(wú)法獨(dú)立地收集、調(diào)查和分析產(chǎn)業(yè)鏈中所有企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)信息，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的整體情況缺乏全面準(zhǔn)確地掌握；面對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈融資企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式或政策的改變，無(wú)法及時(shí)調(diào)整相應(yīng)的信用貸款方案。這些局限無(wú)疑都增加了銀行貸款資金的使用風(fēng)險(xiǎn)。五、產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)策1.調(diào)整經(jīng)營(yíng)理念。商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品的品牌塑造。商業(yè)銀行在實(shí)施產(chǎn)業(yè)鏈金融品牌策略時(shí)，應(yīng)考慮產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀，避免出現(xiàn)產(chǎn)品同質(zhì)化的現(xiàn)象，可以采取差異化策略提升融資產(chǎn)品品牌的競(jìng)爭(zhēng)力，例如開展“一牌多品”的營(yíng)銷策略，塑造品牌的統(tǒng)一形象，提高品牌辨識(shí)度，維持并逐步提高市場(chǎng)份額。2.加強(qiáng)管理體制建設(shè)。對(duì)于制定和實(shí)施產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)，銀行內(nèi)部應(yīng)設(shè)立專門的業(yè)務(wù)主管部門，明確該部門的職責(zé)權(quán)利，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一管理，從組織結(jié)構(gòu)上為產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)的順利開展提供保證。另外，應(yīng)加大對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈金融相關(guān)業(yè)務(wù)人才的培養(yǎng)力度，逐步開展縱向?qū)蛹?jí)管理人員的相關(guān)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，如有針對(duì)性地對(duì)產(chǎn)品經(jīng)理、客戶經(jīng)理和具體業(yè)務(wù)操作人員展開特定培訓(xùn)內(nèi)容，增強(qiáng)各職能各層級(jí)人員的整體業(yè)務(wù)水平；逐步建立起銀行從業(yè)人員相關(guān)資質(zhì)認(rèn)證制度，通過針對(duì)性學(xué)習(xí)，提高信貸人員的政策法律認(rèn)知水平及相關(guān)領(lǐng)域業(yè)務(wù)操作技能，從而達(dá)到產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展要求的高水平，保障市場(chǎng)開發(fā)的力度，推動(dòng)銀行產(chǎn)業(yè)鏈融資業(yè)務(wù)的全面發(fā)展。3.構(gòu)建融資信息服務(wù)平臺(tái)。銀企各方應(yīng)加快信息技術(shù)平臺(tái)的建立，最大限度地減少銀企之間普遍存在的信息不對(duì)稱問題。因?yàn)橹行∑髽I(yè)融資難，產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展不順暢的根源在于信息不對(duì)稱。解決這一問題最權(quán)威、最有效的途徑就是政府搭建公共金融服務(wù)鏈信息平臺(tái)，把企業(yè)分散的信息如工商登記系統(tǒng)、稅務(wù)系統(tǒng)、海關(guān)系統(tǒng)、物流系統(tǒng)和銀行等機(jī)構(gòu)各自掌握的信息，整合到一個(gè)共享的信息交互平臺(tái)上，依托這個(gè)平臺(tái)銀行可以推薦自身具有特色的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品，同時(shí)銀行也可以獲取資信實(shí)力好的企業(yè)和市場(chǎng)空間廣闊的企業(yè)項(xiàng)目等信息，從而較好地處理企業(yè)和銀行之間信息不對(duì)稱的問題，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈金融的良性發(fā)展。4.加快物流建設(shè)。在產(chǎn)業(yè)鏈金融運(yùn)行環(huán)節(jié)中，物流企業(yè)扮演著重要的監(jiān)管人角色，所以，加快國(guó)內(nèi)物流建設(shè)勢(shì)在必行。應(yīng)加強(qiáng)銀行與第三方物流企業(yè)合作，加快引進(jìn)大型的物流企業(yè)，及時(shí)跟蹤評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，進(jìn)行貸后管理動(dòng)態(tài)分析，為產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展提供良好的服務(wù)保障。5.增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行在提供產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)時(shí)，要密切關(guān)注整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)行狀況，及時(shí)全面地掌握有關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的信息，密切關(guān)注企業(yè)外部環(huán)境的發(fā)展態(tài)勢(shì)，有必要建立一套及時(shí)準(zhǔn)確的預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)系統(tǒng)，以便于銀行能夠?qū)崟r(shí)有效地獲得產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)信息。利用這種預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)系統(tǒng)，如果由于企業(yè)內(nèi)部或外部環(huán)境發(fā)生變化導(dǎo)致某些指標(biāo)出現(xiàn)異常時(shí)，會(huì)及時(shí)地向銀行發(fā)送預(yù)警信息，開啟危機(jī)處理預(yù)案，最大限度地減少風(fēng)險(xiǎn)，以確保產(chǎn)業(yè)鏈有效地運(yùn)行；此外，銀行應(yīng)跟蹤評(píng)價(jià)核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)和位于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的中小融資企業(yè)，及時(shí)調(diào)查和科學(xué)評(píng)估產(chǎn)業(yè)鏈金融融資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)狀況、質(zhì)量和成本控制、新產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)程度、用戶滿意度水平以及有關(guān)交貨協(xié)議等發(fā)展情況，如果發(fā)現(xiàn)問題應(yīng)將具體情況及時(shí)告知相關(guān)企業(yè)，以便企業(yè)進(jìn)行有效的預(yù)防或改良，從而保證整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的持續(xù)安全運(yùn)營(yíng)。小微企業(yè)融資發(fā)展報(bào)告：中國(guó)現(xiàn)狀及亞洲實(shí)踐2023金融轉(zhuǎn)型中的小微融資創(chuàng)新項(xiàng)目首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松（國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)，研究員、博士生導(dǎo)師）相關(guān)報(bào)道：小微企業(yè)融資發(fā)展報(bào)告（二）：融資機(jī)制創(chuàng)新篇小微企業(yè)融資發(fā)展報(bào)告（三）：金融機(jī)構(gòu)發(fā)展篇小微企業(yè)融資發(fā)展報(bào)告（四）：國(guó)際經(jīng)驗(yàn)篇企業(yè)發(fā)展與融資狀況篇第一章

小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況及融資需求變遷2023年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)景氣程度下降，外需減少，成本上升，效益下降，小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)受到了較大沖擊。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)正在探索和實(shí)踐可行的轉(zhuǎn)型升級(jí)之路，也衍生了新的融資需求。一、近六成企業(yè)利潤(rùn)持平或下滑整體需求平淡，營(yíng)收增長(zhǎng)艱難。調(diào)查顯示，與上年同期相比，僅有6.9%的企業(yè)訂單大幅增長(zhǎng)，訂單持平的小微企業(yè)占比36.7%，20%的企業(yè)出現(xiàn)了訂單下滑；53.3%的企業(yè)維持原產(chǎn)量，12%的企業(yè)產(chǎn)量有所下降。企業(yè)銷售情況總體平淡，37.4%的企業(yè)銷量維持之前的水平，17.9%的企業(yè)銷量下降。營(yíng)業(yè)收入方面，41.3%的企業(yè)營(yíng)收略有增長(zhǎng)，30.5%的企業(yè)持平，出現(xiàn)下降的企業(yè)占比21.5%。三成企業(yè)利潤(rùn)出現(xiàn)下滑。相對(duì)于營(yíng)收的緩慢增長(zhǎng)，企業(yè)凈利潤(rùn)的表現(xiàn)更差強(qiáng)人意。調(diào)查顯示，與上年同期相比，42.3%的企業(yè)利潤(rùn)小幅增加，26.9%的企業(yè)利潤(rùn)持平，30.8%的企業(yè)利潤(rùn)下降。

企業(yè)庫(kù)存增加，集中在批發(fā)零售環(huán)節(jié)。由于需求不振，企業(yè)庫(kù)存水平有所增長(zhǎng)，批發(fā)零售環(huán)節(jié)體現(xiàn)得最為明顯。調(diào)查顯示零售業(yè)庫(kù)存上漲企業(yè)比例為50.6%，批發(fā)業(yè)庫(kù)存上漲企業(yè)比例為49.1%，遠(yuǎn)高于平均水平。零售環(huán)節(jié)庫(kù)存量增加，令生產(chǎn)企業(yè)形成應(yīng)收賬款，也是造成企業(yè)營(yíng)收和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)不同步的原因之一。塊景二、壺中部冬地區(qū)疏用工石和資寇金成父本上并升問末題反猜映最艷為集例中

孝騰息成厲本大展幅上充升、配產(chǎn)品濱價(jià)格昨難以逃提高臨是小怨微企閥業(yè)面史臨的懼重要海經(jīng)營(yíng)偷約束馬。4棵6.怪4%拍的指企業(yè)侍產(chǎn)品在價(jià)格怖略有飄提升師，4嫂5.皂1%掩的企太業(yè)維孕持原削來(lái)的叢產(chǎn)品成價(jià)格綁水平順不變補(bǔ)，8糧.5漂%的港企業(yè)絮產(chǎn)品諒價(jià)格眾下降患。與狠此同跑時(shí)，抄58晃.6綱%的感企業(yè)仔與去謙年同貝期相殃比成昌本增帶加，吉37牧.9盞%刑的企肅業(yè)持悼平，嚇成本難下降次的企藝業(yè)僅頂占君3.齒5%僵。參校訪企出業(yè)認(rèn)脆為其巷在經(jīng)硬營(yíng)中喘遇到番的前針三位葵的問瘋題都伶與成肝本上之升有裝關(guān)，匙分別評(píng)是勞便動(dòng)力定成本幫、原璃材料咸成本錯(cuò)以及山資金蠶成本忘的上高升。景告成本魚上升禽存在流行業(yè)永差異慈和地律域差穩(wěn)異，怠東北波地區(qū)薯和中縣部地同中部書地區(qū)府勞動(dòng)豬力、裙資金罰成本遮問題生反映瞧最為瞞區(qū)反稅映成謀本上冠升的新集中爪。在剩參訪束企業(yè)長(zhǎng)中，裳49冬.9匪%挨的企嚼業(yè)反揀映遇甘到過隆員工素不穩(wěn)奴定的香情況掉，成衡本上竊升存史在行賄業(yè)差喂異和自地域史性差蔥異。貸從資量金成太本來(lái)朵看，佩批發(fā)吼、零略售企騰業(yè)出怕現(xiàn)資難金成久本上嚷升的鈴從資濟(jì)金成暴本看斗，批編發(fā)、增零售芽企業(yè)螞出現(xiàn)胖資金臥成本這上升黎的比何例（巖70馳.7姿%、拳67蝴.1鹽%）為高于銳工業(yè)謠制造撿業(yè)跳（5先8.誠(chéng)7%類）。億地域母性方潮面，傳東北櫻地區(qū)泳和中足部地紅區(qū)反紅映成舒本上徑升的霉小微按企業(yè)嗎比例禍?zhǔn)亲钚崭叩呐?，東目部、撞西部羨地區(qū)罰比例塵則相軍對(duì)較蹦低。跌對(duì)于朱勞動(dòng)煉力成臨本上多升反嗽映最食為集抱中在納中部郊地區(qū)危；各老地區(qū)醒原材顏料成楊本上默升程凱度相喝近，應(yīng)相對(duì)制比例押較高背的區(qū)咳域是粘東北友地區(qū)袋；資冬金成勞本上洗升則捧是東剖北、妄中部連地區(qū)嫩比例鞏更高州，東肢部地乘區(qū)的丈資金咳成本宇上升聾企業(yè)錄的比裹例最微低。棍隨著團(tuán)勞動(dòng)妖密集綱型產(chǎn)嘩業(yè)向勉中部亞地區(qū)勢(shì)快速練轉(zhuǎn)移竭，帶嗽動(dòng)了枕勞動(dòng)慕力和甲資金交需求法，使檢得中專部地餡區(qū)勞抬動(dòng)力雙成本嫌和資扛金成角本出客現(xiàn)普相遍上暖升的貌情況啊。晨植成本盤的上昌升帶蠻來(lái)的卸是企鋤業(yè)資蠢金需侄求的縮上升咸。根濾據(jù)百恭度公琴司提被供的蠢數(shù)據(jù)瓜，全高國(guó)等31書個(gè)竊省、惜自治私區(qū)、繁直轄屢市與勤小微紐金融捎有關(guān)坦的哄10挺0趣個(gè)關(guān)吃鍵詞擁在眠20曠11淺年盜和獅20由12澇年氣的搜騰索量術(shù)中，渣“小叫額貸朵款”害排名豬第一喊。進(jìn)懷一步卡以軋20下11蘭年阿1太月樸的數(shù)他據(jù)為槍基準(zhǔn)埋，以柳“每牛月的近搜索己量啟/2藏01惕1屈年底1喇月的爸搜索圈量”傻為變正量，粉進(jìn)行文月度灶數(shù)據(jù)矛序列漂分析導(dǎo)，可籌以發(fā)車現(xiàn)，暢搜索望量基柳本呈步現(xiàn)上百升趨石勢(shì)，元在站20羽12絲年護(hù)7燕月袋達(dá)到教高點(diǎn)縮，反味映出蔬“小專額貸知款”扁的社嬸會(huì)關(guān)舌注度犬比較洽高，責(zé)這或死許從色一個(gè)坡側(cè)面諒反映若出“壇小額結(jié)貸款竊”的冰社會(huì)銜需求違較為委強(qiáng)烈園。害役減稅誠(chéng)是小胖微企姿業(yè)最狀希望工的政推府舉巡措。綠調(diào)查父顯示冒，六徹成企卸業(yè)認(rèn)牙為減脾稅能斑夠促拐進(jìn)小務(wù)微企保業(yè)發(fā)峽展，困比例淹最高灣；四挨成企泄業(yè)希競(jìng)望政歇府在肚市場(chǎng)配開拓復(fù)方面塵提供篩幫助屬；3步6.奉6%妻的伍企業(yè)蝦希望傲得到皺融資機(jī)方面搞的協(xié)蔥助。疊避三、新轉(zhuǎn)型孕升級(jí)帖成為驕小微碰企業(yè)長(zhǎng)主流監(jiān)做法脫沖在需肚求增增長(zhǎng)放斯緩、歸成本峰持續(xù)祝上漲傅的情雷況之垂下，零小微逗企業(yè)虹業(yè)內(nèi)襯競(jìng)爭(zhēng)世加劇籌，一購(gòu)些效睡率低樣的企采業(yè)遇餡到經(jīng)冊(cè)營(yíng)困喪境。蓮調(diào)查慘顯示冶，在聞2飼01休2符年內(nèi)匠，1畜4%鐵的內(nèi)企業(yè)雷考慮纖過裁規(guī)員，甜15飄%孝的企抓業(yè)考盾慮過杠暫停再生產(chǎn)筍線。喪示更多僚的企充業(yè)選纏擇主竊動(dòng)進(jìn)軋行調(diào)叼整，欠即致提力于批企業(yè)得的轉(zhuǎn)法型升裹級(jí)或落者進(jìn)籃入新妥的產(chǎn)井業(yè)。圈26務(wù)%皂的企恥業(yè)提眾升了欲產(chǎn)品匠質(zhì)量亭，1降4.魔3%融的圈企業(yè)反進(jìn)行廊設(shè)備挽升級(jí)焰和技堵術(shù)改科造，閥7.霉2%聞的鋪企業(yè)丈設(shè)立誤自主棉品牌寸。另需外有世1膠5%贊的紅企業(yè)歌通過疏向上事下游嫂延伸趁拉長(zhǎng)斯產(chǎn)業(yè)馬鏈條柔，還帶有少匠量企組業(yè)通斬過轉(zhuǎn)葉移到狼中西渴部地援區(qū)以存降低輩成本見。叼奧21臥.3侵%正的企頁(yè)業(yè)表制示希劃望進(jìn)蝕入新陡的產(chǎn)聯(lián)業(yè)?？圃谀恳珮?biāo)行稿業(yè)中毅，商象業(yè)貿(mào)底易領(lǐng)辯域得劍到的被關(guān)注冶最多心，占是到井14逐.5松5%哀，其唇次是軟房地金產(chǎn)開段發(fā)、油農(nóng)林帶牧漁傘和旅幅游酒褲店餐竭飲，刃而私硬募股宏權(quán)基命金（哲0.互9%存）、鴿?rùn)C(jī)器緊制造纏（2者.8殲%）它、生踐物醫(yī)霉藥（鐵2.鋸8%蠟）、催交通容運(yùn)輸飲（2姿.8鼓%）降等領(lǐng)情域受犁到的神關(guān)注掏較少皇?？沙庖钥锤３觯M(jìn)入壽門檻溫低、迅所需瘦專業(yè)皮知識(shí)屋少的約產(chǎn)業(yè)縮更受頁(yè)到小訴微企皮業(yè)主軍的青翠睞。偏筐四、迎四成局外貿(mào)胃企業(yè)晨認(rèn)為沈渠道兔拓展摸投入關(guān)較高坑是開柏展內(nèi)凡銷的億主要羨困難怠朋外貿(mào)濾企業(yè)殲困境醒較為霧嚴(yán)重朵。由只于外染貿(mào)行置業(yè)企風(fēng)業(yè)多逝屬于圾加工毫、制新造等孟勞動(dòng)線密集億型，竟成本隱上升橫帶來(lái)夠的壓略力相神對(duì)于扶非外丸貿(mào)企切業(yè)更捏加明巖顯。擇調(diào)研憶結(jié)果柔顯示輕，有惜外貿(mào)掠業(yè)務(wù)賀的企求業(yè)營(yíng)涼業(yè)收燦入情螞況與雖無(wú)外綢貿(mào)業(yè)寸務(wù)企個(gè)業(yè)大無(wú)體相聚當(dāng)，遲但無(wú)屆外貿(mào)弦業(yè)務(wù)祝的企既業(yè)成急本上栽升的畏壓力耽更加助明顯騾。6而8%錯(cuò)的體有外軟貿(mào)業(yè)酒務(wù)的隔企業(yè)恰認(rèn)為微去年石的支缸出有承所增偉加，坦而無(wú)薄外貿(mào)辨企業(yè)施中只妖有求57炸.3薪%涉作此堵判斷們。調(diào)腸查顯命示，扭5.違8%碰的縮外貿(mào)腦企業(yè)踢在各20窗12照年壽內(nèi)進(jìn)倦行了銹裁員棕，近移一成窮的外贈(zèng)貿(mào)企窄業(yè)暫常停生與產(chǎn)或捎主動(dòng)鑄減少烘業(yè)務(wù)敢，普宜遍高查于非婦外貿(mào)駛企業(yè)寄。

班頓外貿(mào)怒企業(yè)熊轉(zhuǎn)型事升級(jí)午意愿蕉更強(qiáng)口。2澆5.桌6%辣的王外貿(mào)雄企業(yè)犧考慮候了進(jìn)撈行產(chǎn)虧業(yè)轉(zhuǎn)悉移，子24薪.8蘿%匯的外辯貿(mào)企糞業(yè)進(jìn)毫行技吩術(shù)升芹級(jí)，荒是非殿外貿(mào)姐企業(yè)忘水平追的兩糾倍。纖大量罷外貿(mào)欲企業(yè)們開始犬發(fā)展救國(guó)內(nèi)耳市場(chǎng)薦，減免少外伯銷比恥例，捐停止齡貼牌灣加工雨服務(wù)化，設(shè)旱立自違主品陡牌。領(lǐng)調(diào)查悼顯示扣3創(chuàng)0.拖6%粉的薯外貿(mào)氣企業(yè)伙增加育了內(nèi)床銷比敞例，爭(zhēng)15膽.7騰%艙的外醋貿(mào)企窄業(yè)設(shè)智立了壇自主系品牌添。嘆雖然幫出口籌轉(zhuǎn)內(nèi)桂銷能浮夠消洋耗部俊分過捎剩的看產(chǎn)能瓦，降榜低對(duì)乖外需僚的依嘗賴，降然而僑轉(zhuǎn)內(nèi)霸銷之軍后企錦業(yè)也紀(jì)會(huì)面竿臨其牙他方杏面的墳問題柄，例敞如不枕再享攪受稅津收優(yōu)貧惠等迎。調(diào)裂查顯纏示，字外貿(mào)侵企業(yè)漠最為糧關(guān)心掏的是栽內(nèi)銷句拓展怕渠道蹲需要穴更高施的要支求，顛其次記是內(nèi)蝦銷回荷款難乒度大監(jiān)。這添些問夾題都桃是企孕業(yè)制配定轉(zhuǎn)枝內(nèi)銷葵決策妥時(shí)需志要考逢慮的榨。猜賺在對(duì)優(yōu)百度踩公司鋼一些蕩小微尖企業(yè)鼻客戶房的調(diào)椒研中這了解毯到，遞從外雪貿(mào)轉(zhuǎn)業(yè)到內(nèi)父銷的胳小微筒企業(yè)嚼在認(rèn)蹄識(shí)到古傳統(tǒng)扔市場(chǎng)封渠道歌拓展辨模式堡周期必長(zhǎng)、前投入侍大、習(xí)品牌渣劣勢(shì)盈短期戚無(wú)法腸彌補(bǔ)努的現(xiàn)防實(shí)之舟后，彼也在便逐步普借助鉛“投仍入小掘、見瓜效快冬”的健網(wǎng)絡(luò)琴營(yíng)銷右尤其粒是搜霞索引籍擎營(yíng)茅銷開浪拓內(nèi)川需市蒙場(chǎng)，貝一定鞏程度拌上避板開了戴傳統(tǒng)間渠道慘的風(fēng)燕險(xiǎn)。寧在搜跪索引彼擎平細(xì)臺(tái)上憐國(guó)內(nèi)摟大型焦企業(yè)比的規(guī)翁模優(yōu)嗎勢(shì)、浩品牌壁優(yōu)勢(shì)鮮被弱匯化，絡(luò)小微縣企業(yè)規(guī)能更喂平等忽地獲庫(kù)取市雨場(chǎng)機(jī)擴(kuò)會(huì)?；枷ㄎ濉⒊夹∥⒔唐髽I(yè)目轉(zhuǎn)型也升級(jí)防引發(fā)千新的瓶融資咬需求原融從金悲融角浮度來(lái)賣看，漫小微班企業(yè)面的融馬資需抬求在老轉(zhuǎn)型反升級(jí)套過程軌中呈祖現(xiàn)出孕與穩(wěn)至定經(jīng)美營(yíng)階奇段顯胸著不越同的碼特征凳。建塑立并灑發(fā)展得與轉(zhuǎn)季型升辨級(jí)階勵(lì)段特惰殊融鳴資需惕求相設(shè)匹配呀的金托融服畏務(wù)體孝系與雀創(chuàng)新超型金宴融業(yè)組務(wù)模伏式，臭對(duì)于沙保障王小微盯企業(yè)悔順利信完成讀轉(zhuǎn)型攏升級(jí)搬目標(biāo)結(jié)、找隱到良愉性成猜長(zhǎng)的梨可持甚續(xù)道凡路具暢有至民關(guān)重曉要的躁作用躬。剖筆（一劣）小汪微企吼業(yè)轉(zhuǎn)效型升撫級(jí)的織內(nèi)涵壤及具央體形汁式戰(zhàn)段轉(zhuǎn)型引升級(jí)飽分為疊轉(zhuǎn)型像和升渣級(jí)，劈轉(zhuǎn)型籃是改蒙變企品業(yè)經(jīng)鏡營(yíng)的廉戰(zhàn)略思，轉(zhuǎn)順移產(chǎn)騎業(yè)或控者市澇場(chǎng)；戚升級(jí)摸則意斑味著濾從低浴效率捧生產(chǎn)球轉(zhuǎn)向膜高效臣率生適產(chǎn)，削或者剖從生亦產(chǎn)低析附加濟(jì)值產(chǎn)消品轉(zhuǎn)拔向高花附加畏值產(chǎn)灰品，容也就訂是生躺產(chǎn)技敗術(shù)與煎設(shè)備狀的創(chuàng)拆新與評(píng)升級(jí)左。宗淹小微尼型企填業(yè)主造要分范布在倡制造逮業(yè)等惑勞動(dòng)銜密集洗型行炸業(yè)，趕勞動(dòng)騾密集遇型企枝業(yè)是暖目前夾轉(zhuǎn)型帽升級(jí)腸意愿摩最強(qiáng)韻的企盯業(yè)群睬體。恨結(jié)合住轉(zhuǎn)型牙升級(jí)眨理論姿和現(xiàn)培實(shí)中迫的成扯功實(shí)戒踐經(jīng)侮驗(yàn)，龍勞動(dòng)沉密集銷型小將微企表業(yè)可邪行的鎖轉(zhuǎn)型倘升級(jí)拒具體背形式輪主要能有六鍛種：（二）轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中融資需求的變化及建議傳統(tǒng)的小微企業(yè)融資需求體現(xiàn)了“短、小、急、頻”的典型特征，而在轉(zhuǎn)型升級(jí)階段，不同的轉(zhuǎn)型升級(jí)路徑對(duì)融資金額、期限、條件等提出了不同的要求，綜合來(lái)看小微企業(yè)的融資需求狀況有了顯著變化。概括來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)型升級(jí)階段中，小微企業(yè)融資的期限變長(zhǎng)，金額變大，風(fēng)險(xiǎn)變高，抵押擔(dān)保品更少、質(zhì)量更低，同時(shí)金融服務(wù)需求從單一化轉(zhuǎn)向綜合化、一體化。相應(yīng)的，為了更好地對(duì)接已變遷的融資需求，金融機(jī)構(gòu)必須有針對(duì)性地配置金融產(chǎn)品或者開展金融創(chuàng)新。1、希望得到長(zhǎng)期資金支持揮慢一般恐來(lái)說(shuō)龍，小抹微企味業(yè)的視融資奶目的板主要撇是獲黎取流悲動(dòng)資床金，火因此畜小額迫、短對(duì)期的諒貸款瘡在穩(wěn)痕定經(jīng)素營(yíng)階講段的動(dòng)小微雖企業(yè)潛資本去結(jié)構(gòu)響中通孤常占仆據(jù)最旗大比詠例。序然而股，在金轉(zhuǎn)型考升級(jí)麗過程臉中，英小微醉企業(yè)卷需要冒期限岸更長(zhǎng)努、金時(shí)額更鍵大的齒資金晨支持兼。首料先，習(xí)無(wú)論浩是改券造技氧術(shù)還蒙是更辨新設(shè)振備，沖甚至附包括泄典型肚的跨隨產(chǎn)業(yè)解轉(zhuǎn)型冒模式旁——年從勞裙動(dòng)力尖密集激型產(chǎn)輛業(yè)退完出，府進(jìn)入博資本可密集樸型產(chǎn)轎業(yè)，祖都需績(jī)要大識(shí)額資棉金做憑支持述，往連常以擔(dān)補(bǔ)充彎小微耽企業(yè)蝕流動(dòng)掃性為潔目的幟的資禽金供首給規(guī)擴(kuò)模顯市然是云杯水潔車薪世。其疊次，撲在產(chǎn)恢品升課級(jí)的彩過程仍中，催從最膝開始派增加杜研發(fā)蔑投入痕，到狗新產(chǎn)碼品的飾生產(chǎn)睜，再始到開盆拓渠啟道，沈到最箱后完爸成銷患售獲菜得銷獨(dú)售收零入，藝是一配個(gè)漫利長(zhǎng)的饅過程虧，因蹈此需楚要期瞧限較微長(zhǎng)的朱貸款于與該扯過程錦匹配皺；不總僅如這此，煤產(chǎn)業(yè)沉轉(zhuǎn)換馳、生高產(chǎn)基育地轉(zhuǎn)服移等澤戰(zhàn)略椅同樣憶需要蘭穩(wěn)定及的長(zhǎng)飼期信計(jì)貸資遇金。投惱2、鑼抵押鈴方式能創(chuàng)新定、融呀資租織賃、親供應(yīng)考鏈金稈融等紫創(chuàng)新湊方式鋪更快鐘推進(jìn)哪特企業(yè)妖選擇捷不同女的轉(zhuǎn)次型升鮮級(jí)路桿徑，飾將會(huì)貴出現(xiàn)輔差異萬(wàn)化的鬼經(jīng)營(yíng)幟狀況施，而議相應(yīng)材的金葡融創(chuàng)倦新與蝴服務(wù)鑰機(jī)會(huì)副則蘊(yùn)適含其滴中。扶君第一業(yè)，小均微企玻業(yè)可區(qū)以使跟用創(chuàng)仗新型襯抵押燦方式視解決艦在轉(zhuǎn)扛型升般級(jí)過渴程中視遇到亦的問太題。恭外貿(mào)饑型小秘微企拿業(yè)在冠從產(chǎn)狹品出粘口轉(zhuǎn)壘向內(nèi)廢銷的諒過程舒中，殼由于裁銷售粱方式求的不孤同，雞可能攝出現(xiàn)緊大量議產(chǎn)品體壓倉(cāng)薄、存挨貨量責(zé)增加狼的狀今況，愚令企你業(yè)的被資金胳面吃揮緊。括通過決采用伶存貨鴨抵押脖貸款敗，不跡僅能回幫助能企業(yè)披解決梅存貨三積壓藥帶來(lái)淺巨大欠資金蘋占用牢壓力舅的問逼題、利獲得忘流動(dòng)禁性，忠還可沒以為次企業(yè)就迅速磨打開吐國(guó)內(nèi)梢市場(chǎng)汗提供扔強(qiáng)有針力的凈資金地援助芹。除角存貨頭抵押那外，考無(wú)形拒資產(chǎn)統(tǒng)抵押頁(yè)也可要發(fā)揮皆重要誤作用則。多淺數(shù)小評(píng)微企惹業(yè)選斷擇提隊(duì)升技苦術(shù)能弊力、歷提高捉產(chǎn)品剝質(zhì)量榮作為販轉(zhuǎn)型最升級(jí)登的路恐徑，叮同時(shí)弟也有灰為數(shù)量不少時(shí)的企肉業(yè)選蒙擇轉(zhuǎn)盛移到蠻“輕右資產(chǎn)齒”的折高新躍科技判型企搬業(yè)。洞這些等企業(yè)海所掌蹄握的難核心賀資產(chǎn)芽即是糖知識(shí)頂產(chǎn)權(quán)榆、技便術(shù)專晝利權(quán)藏等無(wú)僚形資務(wù)產(chǎn)。冰因此祖，針枕對(duì)小弊微企絮業(yè)轉(zhuǎn)糠型升翻級(jí)過序程中她形成共的技叮術(shù)與魂科技寸成果假進(jìn)行金無(wú)形訪資產(chǎn)房融資耽產(chǎn)品壘創(chuàng)新緊，不娃僅能憲夠打事破傳湯統(tǒng)的修固定膊資產(chǎn)飲抵押過貸款北模式挺，為床企業(yè)嫩開辟眉新的糞融資最來(lái)源毫，還沸能夠揚(yáng)推進(jìn)槐專利怕技術(shù)西的產(chǎn)釣業(yè)化異，促責(zé)進(jìn)企榆業(yè)的斗快速喬健康秀成長(zhǎng)繭。慢漏第二闊，在鼻機(jī)器思設(shè)備鮮升級(jí)薪的過庫(kù)程中悼，為今了避崖免置炕辦設(shè)掃備所兼需要底的一赴次性撕大額辟支出伐給企膨業(yè)帶渣來(lái)壓百力，暢希望油能采貼取融舊資租咳賃的蝕形式倡先行漆使用冠固定唐資產(chǎn)理，而釘把置斜辦費(fèi)寒用平售攤到催未來(lái)柏的較糟長(zhǎng)期摟限內(nèi)素，從語(yǔ)而平咱滑企腸業(yè)的濾支出遠(yuǎn)，避騙免企患業(yè)經(jīng)旗營(yíng)狀喝況發(fā)曬生較晶大波精動(dòng)。野請(qǐng)第三蔥，在退實(shí)行箏產(chǎn)業(yè)漆轉(zhuǎn)移愿戰(zhàn)略混時(shí)，屢企業(yè)啟從自總身熟澡悉的阿領(lǐng)域莖轉(zhuǎn)向順?biāo)醋屩馁|(zhì)、缺淡乏經(jīng)須營(yíng)經(jīng)瞎驗(yàn)的蔽產(chǎn)業(yè)惱。轉(zhuǎn)喊型能灰否成踩功、張進(jìn)入弓新產(chǎn)炕業(yè)后但能否耍取得杜優(yōu)于厲原產(chǎn)臭業(yè)時(shí)避的經(jīng)哥營(yíng)業(yè)坑績(jī)，撐都存外在巨槳大的僵不確撕定性據(jù)。因它此產(chǎn)棗生了倒對(duì)于芬V羽C、塊PE針等懂主要鬧投資瓦風(fēng)險(xiǎn)展資產(chǎn)視的金磁融機(jī)證構(gòu)的籌需求領(lǐng)。兼巷第四溪，若感小微終企業(yè)槽選擇準(zhǔn)將產(chǎn)同業(yè)按違供應(yīng)劍鏈向柔上下慘游延卡伸，葡金融蔥機(jī)構(gòu)冰可以側(cè)選擇溫“供濕應(yīng)鏈排金融想”的唉模式寇為該模過程鄰提供萄資金定支持碌。采拋用供焰應(yīng)鏈缸金融蟲產(chǎn)品顛，能元夠?qū)⒐蚬?yīng)憐鏈核畢心企押業(yè)較帝好的演信用扎資質(zhì)罵延伸焰到供瞞應(yīng)鏈畢的上閥下游賓，加堡強(qiáng)對(duì)溪上下腹游企吹業(yè)的泡主導(dǎo)垮能力勤和控慚制力差，提概升整仆個(gè)供燈應(yīng)鏈題的競(jìng)腰爭(zhēng)力宵，為頌采用化并購(gòu)要模式票進(jìn)入島上下旋游奠斃定有描利條扔件。艦有了助供應(yīng)刪鏈金覺融對(duì)秤上下朽游企債業(yè)的蹤全方胡面金益融服努務(wù)，炸選擇隙轉(zhuǎn)型暖的供蕉應(yīng)鏈謠核心郵企業(yè)續(xù)在延眨展產(chǎn)用業(yè)時(shí)戒將更縮加順款暢。拒泰3、乎差別稻化金鹽融政犯策與邀均等純化政擴(kuò)府支線持率掃一是固轉(zhuǎn)型悶升級(jí)寧過程獨(dú)中的耀小微鎮(zhèn)企業(yè)吩希望過進(jìn)一您步實(shí)半施差劫別化假信貸工政策屯。調(diào)噴研中別很多分企業(yè)您反映出，當(dāng)鋤貸款惜規(guī)模哨整體勇緊縮瓶時(shí)，鞏商業(yè)地銀行挽會(huì)首麥先從橋小微知企業(yè)瀉下手禍壓縮振信貸跨供給燃，企效業(yè)一侮些正鋒在進(jìn)諷行的壽技術(shù)己改革營(yíng)、機(jī)垂器設(shè)揭備升撫級(jí)等赤原有叼安排吊所需附的長(zhǎng)駱期資能金難洗以得汗到保驅(qū)證。三轉(zhuǎn)型臥升級(jí)蜘過程唉中的坦小微守企業(yè)后具有徹特殊脾的、失階段鄙性的珍脆弱滴性，生不同齊于流主動(dòng)資篩金融銜資需針求，診轉(zhuǎn)型孕升級(jí)慚期間熊長(zhǎng)期罵、大吩額的趙信貸玩需求獸僅能眨夠從泊銀行南體系忘獲得論，不勝存在僵其他任替代粗方式奉。小潔微企拼業(yè)普盾遍希再望對(duì)挺小微紛企業(yè)吧信貸要給予悅更大放的差愈別化葛對(duì)待慰。在再考核傲企業(yè)質(zhì)規(guī)模傲、適躺用風(fēng)泉險(xiǎn)權(quán)諸重等遭方面編，應(yīng)高區(qū)別諒于大府型企希業(yè)，盲降低擴(kuò)融資慈門檻監(jiān)，積骨極采甘用適蜂用于棍小微搏企業(yè)節(jié)的創(chuàng)娛新型裹增信鏟模式挑與風(fēng)蟲險(xiǎn)管殺理理究念，蕉以金潑融產(chǎn)霧品為娘主要搏工具河為小付微企它業(yè)提薦供充蘆分契俱合轉(zhuǎn)犯型升念級(jí)過哀程中劉融資雙需求偉的、謎持續(xù)劑的、翁穩(wěn)定櫻的信軟貸資局金與益金融羞服務(wù)戴。殼輕二是嗽小微性企業(yè)猛技術(shù)判改造己希望楊得到網(wǎng)政策絮資金柳支持屆。從丟當(dāng)前親情況叛看，退支持游企業(yè)季技術(shù)送改造駕資金惰往往災(zāi)補(bǔ)貼師給了搏大型共的國(guó)色有企參業(yè)，羊而處迷于轉(zhuǎn)蘭型升伸級(jí)過披程中處最需千要資鼻金來(lái)透提升流生產(chǎn)汪技術(shù)曉、創(chuàng)嚇新產(chǎn)前品的護(hù)小微毯企業(yè)拐往往蔑被忽閑視。裹企業(yè)裝呼吁稅政府虹應(yīng)著繭重落繪實(shí)針蹄對(duì)民淋營(yíng)小蹦微企回業(yè)轉(zhuǎn)電型升恐級(jí)過聾程中若技術(shù)駕改造穿與創(chuàng)棟新方箭面的殺配套偵資金野供給另政策轉(zhuǎn)，設(shè)構(gòu)立有不效的泛分配裹機(jī)制俘，保旬證政糞府的括技改扭資金練有一然定的逃比例墓能夠腳落實(shí)避到小未微企姐業(yè)群虛體。黑乎第二飲章

醋小排微企捐業(yè)融洪資狀拳況盛六隨著財(cái)經(jīng)濟(jì)客周期妻和產(chǎn)議業(yè)結(jié)型構(gòu)的培變化恢，小威微企哀業(yè)的贏金融難需求說(shuō)也在叨發(fā)生陜一定中的變伸化，角企業(yè)禁在調(diào)軋查中助表達(dá)勉了希貢望得圈到長(zhǎng)停期借答款、閣降低少融資跳成本鉤、提黑高貸需款效冰率等停需求榜。同雹時(shí)，估受經(jīng)萌濟(jì)周冬期的物影響辣，兩額成企種業(yè)表這示存邁在一居定還俱款壓值力，綱值得善關(guān)注創(chuàng)。質(zhì)繭一、禽約四建成企額業(yè)有鞏借款喉，微牛型企形業(yè)相銷對(duì)于俯小型胞企業(yè)暴更傾喊向于機(jī)向親鳥戚朋會(huì)友借匙款調(diào)盜查顯榆示，練超過濤6奉2%煌的諸企業(yè)螞目前枕沒有餃任何隆形式天的借其款。浮余下念3括8%暈有勿借款系的企躲業(yè)中候，超圓過考80扣%慚的企掩業(yè)最湖近一戀年中融只有倡一次浴（4充7.剖5%撐）或德者兩批次（秘35凝.6皇%）冬借款駁經(jīng)歷辱。小微企業(yè)的借款狀況與其營(yíng)業(yè)收入和資產(chǎn)總額存在較大關(guān)聯(lián)度。調(diào)查顯示，營(yíng)業(yè)收入越高、資產(chǎn)總額越大的小微企業(yè)樣本區(qū)間中，有借款的企業(yè)占比越大。營(yíng)業(yè)收入在500萬(wàn)~2000萬(wàn)以及資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5000萬(wàn)~8000萬(wàn)的小微企業(yè)中，有借款的占比分別達(dá)到55.5%和59.5%，比例遠(yuǎn)高于規(guī)模較小的企業(yè)。

借款的規(guī)模也與小微企業(yè)的年?duì)I業(yè)收入和資產(chǎn)總額存在正相關(guān)關(guān)系。從數(shù)據(jù)中可看出，年?duì)I業(yè)收入在2000萬(wàn)~6000萬(wàn)、資產(chǎn)總額在2000~8000萬(wàn)的小微企業(yè)中，借款規(guī)模達(dá)到500萬(wàn)以上的企業(yè)占比分別達(dá)到57.1%和42.2%，遠(yuǎn)高于資產(chǎn)規(guī)模較小的企業(yè)。此外，企業(yè)借款規(guī)模還與其經(jīng)營(yíng)年限成正相關(guān)關(guān)系。調(diào)查顯示，經(jīng)營(yíng)10年及以上的企業(yè)樣本區(qū)間中，借款規(guī)模達(dá)到101-500萬(wàn)的企業(yè)占比達(dá)到29.6%，借款500萬(wàn)元以上比例達(dá)到16.5%，高于經(jīng)營(yíng)年限較短的企業(yè)。關(guān)于借款來(lái)源方面，民間借貸的重要性值得關(guān)注。在與百度公司的合作調(diào)研中，“民間借貸”的搜索量在2023年和2023年與小微金融有關(guān)的100個(gè)關(guān)鍵詞中排名第二，僅次于“小額貸款”。結(jié)合全國(guó)搜索量位列前2名的“小額貸款”、“民間借貸”，以“搜索量/GDP總量”為變量進(jìn)行分析，結(jié)果顯示東部地區(qū)2023年和2023年“搜索量/GDP總量”高于中部和西部，顯示了東部對(duì)小微金融的關(guān)注度明顯高于中部和西部。觀察企業(yè)的最大借款來(lái)源可以發(fā)現(xiàn)，相比小型企業(yè)，微型企業(yè)選擇“向親戚朋友借款”的比例較大，達(dá)到24.3%。處于起步階段或規(guī)模較小的微型企業(yè)往往沒有歷史信用記錄，更多地依靠親戚朋友借款來(lái)滿足其融資需求。二、經(jīng)營(yíng)年限1~3年、總資產(chǎn)100萬(wàn)~300萬(wàn)的企業(yè)融資滿意度較低

調(diào)查顯示，相比經(jīng)營(yíng)期限在1年以下（70%）、資產(chǎn)規(guī)模在100萬(wàn)以下（68.3%）的小微企業(yè)，經(jīng)營(yíng)期限1~3年（56.3%）、資產(chǎn)規(guī)模100萬(wàn)~300萬(wàn)（52.9%）的企業(yè)融資滿意度較低。這一結(jié)果與當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的現(xiàn)實(shí)服務(wù)狀況基本相符。經(jīng)營(yíng)期限在1年以下、資產(chǎn)規(guī)模在100萬(wàn)以下的小微企業(yè)基本處于起步階段，更多的依靠親戚朋友借款、信用卡透支等渠道解決小額的融資需求，比較容易得到滿足；經(jīng)營(yíng)期限在3年以上的小微企業(yè)往往已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)定期，逐步滿足金融機(jī)構(gòu)的審核基本要求，同時(shí)中國(guó)政府和金融機(jī)構(gòu)近幾年對(duì)小微企業(yè)融資進(jìn)行了諸多政策支持和嘗試。中國(guó)政府頒布了多項(xiàng)法規(guī)政策，從財(cái)稅支持、融資服務(wù)、技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面對(duì)如何支持小微企業(yè)提出了明確的要求，金融監(jiān)管部門在存貸比、資本金管理等方面出臺(tái)了差異化監(jiān)管政策，銀行業(yè)普遍將小微金融作為銀行轉(zhuǎn)型的重要方向，從而這一類小微企業(yè)的融資需求狀況出現(xiàn)一定程度的改善。而經(jīng)營(yíng)期限1~3年的企業(yè)，資金需求加大，但是經(jīng)營(yíng)還不穩(wěn)定，金融機(jī)構(gòu)無(wú)法提供有效服務(wù)，表現(xiàn)出了相對(duì)較低的滿意度。三、三分之一的企業(yè)希望得到長(zhǎng)期資金支持，“短貸長(zhǎng)用”一定程度存在

調(diào)查顯示，在有借款的企業(yè)中，63.3%的借款期限在1年及以下，融資需求具有短期性和靈活性的特點(diǎn)，信貸周期較短。但是，我們同時(shí)看到，在那些有著1年以上長(zhǎng)期借款融資需求的企業(yè)中，現(xiàn)有借款為短期借款的企業(yè)占比達(dá)到32.9%，“短貸長(zhǎng)用”的現(xiàn)象一定程度存在。借款規(guī)模在50萬(wàn)以下的企業(yè)占比超過50%，其中10萬(wàn)~50萬(wàn)規(guī)模的企業(yè)占比最高，達(dá)到37.2%。小微企業(yè)融資需求主要出于臨時(shí)性周轉(zhuǎn)資金的需要，通常所需資金數(shù)量不大。從企業(yè)規(guī)模角度考察，微型企業(yè)的資金需求更偏重于短期流動(dòng)資金，短期資金困難（71%）又比小型企業(yè)（55%）更高，這與企業(yè)在不同發(fā)展階段對(duì)資金的需求不同有關(guān)，在企業(yè)發(fā)展的初期，受限于資產(chǎn)規(guī)模和資金的劣勢(shì)，企業(yè)較為關(guān)注短期的發(fā)展，隨著企業(yè)內(nèi)部不斷積累，規(guī)模不斷擴(kuò)大，逐漸也更加關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。在有借款的企業(yè)中，購(gòu)買原材料（56.7%）和短期應(yīng)付款（35.4%）成為占比最大的借款用途。相比之下，用外部融資帶動(dòng)新項(xiàng)目開發(fā)（20.6%）和購(gòu)買新設(shè)備（16.6%）等長(zhǎng)期投資用途的比例相對(duì)較低。按經(jīng)營(yíng)年限劃分，經(jīng)營(yíng)年限越長(zhǎng)的企業(yè)，對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的融資需求越大。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)營(yíng)10年及以上的小微企業(yè)中，將借款用于購(gòu)買新設(shè)備、進(jìn)行廠房等固定資產(chǎn)投資的企業(yè)占比分別達(dá)到18.3%和17.4%。四、四成企業(yè)融資成本超過10%，兩成企業(yè)存在一定還款壓力59.4%的小微企業(yè)表示，其借款成本在5%~10%之間。四成以上的小微企業(yè)表示借款成本超過10%。2023年6月和7月，中國(guó)人民銀行分別兩次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。然而據(jù)調(diào)查顯示，66.1%的企業(yè)并未感受到兩次降息帶來(lái)的成本降低效應(yīng)。相比收入、盈利穩(wěn)定，貸款規(guī)模大的大企業(yè)，小微企業(yè)由于其盈利水平不穩(wěn)定、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、缺乏抵押物等原因，貸款議價(jià)能力較弱?；诖爽F(xiàn)狀，央行降息的效應(yīng)大部分被大企業(yè)所吸收。分區(qū)域看，東部企業(yè)中未感到成本降低的比例最高，達(dá)到72.2%。這可能與東部小微企業(yè)數(shù)量、類別眾多，且東部地區(qū)企業(yè)受外貿(mào)環(huán)境的影響較大，企業(yè)為了保持持續(xù)經(jīng)營(yíng)的短期流動(dòng)性需求較為集中有關(guān)。在對(duì)有借款的小微企業(yè)調(diào)查中，78.6%的企業(yè)表示能按期還款。但是，“部分償還”和“未能償還”貸款的比例達(dá)到10.3%，“展期后償還貸款”的企業(yè)比例達(dá)到11.1%，顯示出不良貸款上升的潛在壓力，值得金融機(jī)構(gòu)關(guān)注。此外，經(jīng)營(yíng)年限越長(zhǎng)、資產(chǎn)總額越大的企業(yè)，現(xiàn)金流越穩(wěn)定，按期償還的比例越高，經(jīng)營(yíng)5年至10年和經(jīng)營(yíng)10年以上的企業(yè)按期償還比分別達(dá)到82.8%、82.6%，而3年以下企業(yè)比例僅有69.4%；資產(chǎn)總額2000萬(wàn)~8000萬(wàn)的企業(yè)按期償還比達(dá)到90.6%，100萬(wàn)以下企業(yè)則只有71.6%企業(yè)表示可以做到這一點(diǎn)。五、銀行仍是融資首選渠道，但存在較大改進(jìn)空間在爭(zhēng)取外部融資時(shí)尋找資金來(lái)源的優(yōu)先順序方面，有66.7%的小微企業(yè)主將向銀行貸款排在第一位，顯示銀行在當(dāng)前融資市場(chǎng)占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)的地位。從不同維度分析小微企業(yè)的外部融資選擇順序，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)年限越長(zhǎng)的企業(yè)向銀行借款的比例越高（1年以下的占比50%，3~5年的占比65%，10年以上的占比76%），資產(chǎn)總額越少的企業(yè)選擇向親戚朋友和小貸公司借款的比例越高（100萬(wàn)以下占比25%，100萬(wàn)~300萬(wàn)占比19.54%，5000萬(wàn)~8000萬(wàn)占比9.09%）。關(guān)于在向銀行融資時(shí)所遇到的問題，“貸款到位時(shí)間較長(zhǎng)”反映最為集中，占比達(dá)到45.8%。無(wú)法提供足夠的抵押或擔(dān)保物（41.1%）、不能提供合適的財(cái)務(wù)報(bào)表（31.3%）、貸款成本較高（28.3%）等問題也備受關(guān)注，給銀行提示了改進(jìn)方向。關(guān)于融資成本，31.8%的小微企業(yè)主認(rèn)為成本最高的借款方式是向銀行貸款，占比最高。結(jié)合調(diào)研走訪了解到，很多小微企業(yè)表示向銀行貸款雖然名義利率較之其他方式并不高，但包含著很多隱形要求，一些放貸還附加了相應(yīng)比例存款、購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品等硬性要求，致使其綜合成本較高。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，認(rèn)為銀行貸款融資成本高的小微企業(yè)主集中在東部地區(qū)，其比例高出其他地區(qū)1.5倍左右。這主要是因?yàn)闁|部地區(qū)小微企業(yè)的外貿(mào)依賴度較大，金融危機(jī)對(duì)其沖擊更加直接，從而使銀行提高利率以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。第三章

小微企業(yè)主財(cái)富管理多數(shù)小微企業(yè)屬于“小本經(jīng)營(yíng)”，小微企業(yè)主仍然處于財(cái)富積累的初期，受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響較大，對(duì)財(cái)富增值的需求強(qiáng)烈。一、九成小微企業(yè)主個(gè)人資產(chǎn)規(guī)模在1000萬(wàn)元以下對(duì)小微企業(yè)主的個(gè)人資產(chǎn)規(guī)模的調(diào)研結(jié)果顯示，在參訪的小微企業(yè)主中，逾九成的小微企業(yè)主的個(gè)人資產(chǎn)規(guī)模在1000萬(wàn)元以下。其中個(gè)人資產(chǎn)規(guī)模在100萬(wàn)元以下的小微企業(yè)主最多，占比達(dá)到46.6%，相比之下，個(gè)人資產(chǎn)達(dá)到1000萬(wàn)元以上的小微企業(yè)主只占一成。我們本次調(diào)研是嚴(yán)格按照國(guó)家對(duì)小微企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)來(lái)進(jìn)行的，許多行業(yè)的微型企業(yè)的從業(yè)人員都在10人以下，其中個(gè)體工商戶占據(jù)了小微企業(yè)的很大一部分，因此這些企業(yè)主大多數(shù)并不是十分富裕，調(diào)查顯示，個(gè)人資產(chǎn)達(dá)到1000萬(wàn)元以上的小微企業(yè)主只占9.9%。二、財(cái)富的增值是小微企業(yè)主進(jìn)行財(cái)富管理的首要目標(biāo)調(diào)查顯示，以增值和保值為財(cái)富管理目標(biāo)的小微企業(yè)主占比將近九成，其中逾五成（51.6%）的小微企業(yè)主以“增值，追求超額回報(bào)，獲得更多財(cái)富”為財(cái)富管理的總體目標(biāo)。相比之下，只有少部分小微企業(yè)主以“傳承，規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，保障家族財(cái)富傳承”和以“滿足日常生活各種需求”為財(cái)富管理目標(biāo)。小微企業(yè)主總體資產(chǎn)規(guī)模