個股期權(quán)從業(yè)人員考試（三級）真題模擬匯編（共293題）

個股期權(quán)從業(yè)人員考試（三級）真題模擬匯編共293題（單選題293題，多選題0題）導(dǎo)語：2023年“個股期權(quán)從業(yè)人員考試（三級）”考試備考正在進(jìn)行中，為了方便考生及時有效的備考，小編為大家精心整理了《個股期權(quán)從業(yè)人員考試（三級）真題模擬匯編》，全套共293道試題（其中單選題293題，多選題0題），希望對大家備考有所幫助，請把握機會抓緊復(fù)習(xí)吧。預(yù)祝大家考試取得優(yōu)異成績！一、單選題（293題）1、某3個月的股票認(rèn)購期權(quán)，分別有15元、17.5元和20元三種行權(quán)價格，期權(quán)價格分別為4元、2元和0.5元。某投資者賣出兩個行權(quán)價格為為17.5元的認(rèn)購期權(quán)，同時買入行權(quán)價格為15元和20元的認(rèn)購期權(quán)各一個。該組合的最大損失為（）。（單選題）A.2元B.0.5元C.1.5元D.2元試題答案：B2、希臘字母描述了期權(quán)價格關(guān)于各影響因素的敏感度，其中Gamma描述了期權(quán)Delta關(guān)于股價的敏感度，那么（）的Gamma是最高的。（單選題）A.極度實值期權(quán)B.平值期權(quán)C.極度虛值期權(quán)D.以上均不正確試題答案：B3、對于現(xiàn)價為12元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價格為12元、1個月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金價格為0.25元，則該認(rèn)沽期權(quán)合約的delta值大致為（）（單選題）A.0.53B.-0.92C.-0.25D.-0.51試題答案：D4、希臘字母描述了期權(quán)價格關(guān)于各影響因素的敏感度，其中Vega描述了期權(quán)價格關(guān)于股價波動率的敏感度，那么（）的Vega是最高的。（單選題）A.極度實值期權(quán)B.平值期權(quán)C.極度虛值期權(quán)D.以上均不正確試題答案：B5、希臘字母描述了期權(quán)價格關(guān)于各影響因素的敏感度，其中Gamma描述了期權(quán)Delta關(guān)于股價的敏感度，那么（）的Gamma是最高的。（單選題）A.極度實值期權(quán)B.平值期權(quán)C.極度虛值期權(quán)D.以上均不正確試題答案：B6、Gamma在認(rèn)購期權(quán)（）時最大。（單選題）A.實值B.平值C.虛值D.深度虛值試題答案：B7、假定某股票當(dāng)前價格為61元，某投資者認(rèn)為在今后6個月股票價格不可能會發(fā)生重大變動，假定6個月的認(rèn)購期權(quán)價格如下表所示。投資者可以買入一個執(zhí)行價格為55元的認(rèn)購期權(quán)，買入一個執(zhí)行價格為65元的認(rèn)購期權(quán)，并同時賣出兩個執(zhí)行價格為60元的認(rèn)購期權(quán)來構(gòu)造蝶式差價。6個月后股價為（）時，該策略可以獲得最大收益。（單選題）A.55元B.60元C.64元D.65元試題答案：B8、假設(shè)期權(quán)標(biāo)的ETF前收盤價為2元，合約單位為10000，行權(quán)價為1.8元的認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利金前結(jié)算價價為0.25元，則每張期權(quán)合約的初始保證金應(yīng)為（）元。（單選題）A.22000B.20000C.5500D.2000試題答案：C9、滿足期權(quán)平價關(guān)系的認(rèn)購認(rèn)沽期權(quán)需要滿足的條件不包括（）。（單選題）A.到期時間一致B.行權(quán)價一致C.標(biāo)的股票一致D.權(quán)利金一致試題答案：D10、以下對初始保證金和維持保證金描述不正確的是（）。（單選題）A.除備兌開倉以外的賣出開倉必須繳納初始保證金B(yǎng).期權(quán)權(quán)利方不需繳納保證金C.期權(quán)義務(wù)方不需要繳納保證金D.維持保證金是根據(jù)收盤后的價格調(diào)整的試題答案：C11、某投資者以1.15元（每股）買入一個行權(quán)價為40元的認(rèn)購期權(quán)，以1.5元（每股）買入一個行權(quán)價為50元的認(rèn)購期權(quán)，并以1.3元（每股）賣出兩個行權(quán)價為45元的認(rèn)購期權(quán)，構(gòu)成了一個蝶式策略組合。該策略的盈虧平衡點為（）元。（單選題）A.41.35；48.65B.44.95；45.05C.39.95；50.05D.40.05；49.95試題答案：D12、某投資者持有10000股甲股票，進(jìn)行delta中性交易，賣出2張1月后到期行權(quán)價為20元的認(rèn)購期權(quán)（delta為0.5），如果今天市場下跌，delta變?yōu)?.46，則為了保持delta中性，投資者需要如何操作（）。（單選題）A.賣出800股股票B.買入800股股票C.賣出400股股票D.買入400股股票試題答案：A13、認(rèn)購期權(quán)賣出開倉的到期日盈虧平衡點的計算方法為（）。（單選題）A.行權(quán)價格B.支付的權(quán)利金C.買入期權(quán)的行權(quán)價格+買入期權(quán)的權(quán)利金D.買入期權(quán)的行權(quán)價格-買入期權(quán)的權(quán)利金試題答案：C14、賣出認(rèn)購開倉合約可以如何終結(jié)？（）（單選題）A.行權(quán)B.買入認(rèn)沽開倉C.到期失效D.賣出認(rèn)沽開倉試題答案：C15、對于現(xiàn)價為11元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價格為10元、1個月到期的認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金價格為1.5元，則賣出開倉該認(rèn)購期權(quán)合約到期日的盈虧平衡點為（），若標(biāo)的證券價格為10.5元，那么該認(rèn)購期權(quán)持有到期的利潤為（）。（單選題）A.11.5元；0.5元B.11.5元；1元C.11元；1.5元D.12.5元；1.5元試題答案：B16、投資者賣出了認(rèn)購期權(quán)，那么為了對沖股價上漲帶來的合約風(fēng)險，可采取的策略是（）。（單選題）A.買入股票B.賣空股票C.加持合約倉數(shù)D.減持合約倉數(shù)試題答案：A17、投資者預(yù)期甲股票在一個月內(nèi)將會維持不變或略有下跌，打算賣出一份該股票的認(rèn)購期權(quán)以賺取權(quán)利金，該股票前收盤價為45元，合約單位1000，他所選擇的是一個月到期，行權(quán)價格為44元，權(quán)利金為3元的認(rèn)購合約，則他每張合約所需的初始保證金為（）元。（單選題）A.14250B.13250C.7500D.5000試題答案：C18、對于現(xiàn)價為11元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價格為10元、1個月到期的認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金價格為1.5元，則賣出開倉該認(rèn)購期權(quán)合約到期日的盈虧平衡點為（），若標(biāo)的證券價格為10.5元，那么該認(rèn)購期權(quán)持有到期的利潤為（）。（單選題）A.11.5元；0.5元B.11.5元；1元C.11元；1.5元D.12.5元；1.5元試題答案：B19、以下關(guān)于跨式策略和勒式策略的說法哪個是正確的？（）（單選題）A.跨式策略成本較高，勒式策略成本較低B.跨式策略是由兩個行權(quán)不同的認(rèn)沽和認(rèn)購期權(quán)構(gòu)成的C.勒式策略是由兩個行權(quán)相同的認(rèn)沽和認(rèn)購期權(quán)構(gòu)成的D.跨式策略使用于股價大漲大跌的行情，勒式策略適用于股價波動較小的行情試題答案：A20、關(guān)于期權(quán)的說法，以下說法不正確的是（）。（單選題）A.賣出認(rèn)購可以買入標(biāo)的證券對沖風(fēng)險B.賣出認(rèn)沽期權(quán)可以買入標(biāo)的證券對沖風(fēng)險C.賣出認(rèn)沽期權(quán)可以通過賣空標(biāo)的證券來對沖風(fēng)險D.賣出認(rèn)購期權(quán)可以買入相同期限和標(biāo)的的認(rèn)購期權(quán)對沖風(fēng)險試題答案：B21、下列情形不會出現(xiàn)強行平倉的是（）。（單選題）A.結(jié)算參與人結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未在規(guī)定時間內(nèi)補足或自行平倉B.合約調(diào)整后，備兌開倉持倉標(biāo)的不足，除權(quán)除息日沒有補足標(biāo)的證券或未對不足部分頭寸平倉C.客戶、交易參與人持倉部分超出規(guī)定持倉的，且未對超出部分平倉D.結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零但低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額試題答案：D22、投資者預(yù)期甲股票在一個月內(nèi)將會維持不變或小幅上漲，打算賣出一份該股票的認(rèn)沽期權(quán)以賺取權(quán)利金，該股票前收盤價為50元，合約單位1000，他所選擇的是一個月到期，行權(quán)價格為48元，權(quán)利金為3元的認(rèn)購合約，則他每張合約所需的維持保證金為（）元。（單選題）A.48000B.15500C.13500D.7800試題答案：C23、下列關(guān)于保證金的說法正確的是（）。（單選題）A.期權(quán)權(quán)利方開倉時需繳納初始保證金B(yǎng).備兌開倉時可用部分合約標(biāo)的充當(dāng)保證金C.備兌開倉只能使用現(xiàn)金作為初始保證金D.投資者賣出期權(quán)開倉時收取的保證金為初始保證金試題答案：D24、賣出1張行權(quán)價為50元的平值認(rèn)沽期權(quán)，假設(shè)合約單位為1000，為盡量接近Delta中性，應(yīng)采取下列哪個現(xiàn)貨交易策略（）。（單選題）A.買入1000股標(biāo)的股票B.賣空1000股標(biāo)的股票C.買入500股標(biāo)的股票D.賣空500股標(biāo)的股票試題答案：D25、對于領(lǐng)口策略，下列說法錯誤的是（）。（單選題）A.當(dāng)股票價格向下方發(fā)生較大變化時，該頭寸會虧損B.當(dāng)股票價格上升至高行權(quán)價格以上時，能獲得最大收益C.獲得的收益無上限D(zhuǎn).能在低風(fēng)險下獲得中等收益試題答案：C26、投資者開倉賣出了一張行權(quán)價是9元的認(rèn)沽期權(quán)合約，該期權(quán)前日結(jié)算價是0.5元，標(biāo)的股票前收盤價是10元，合約單位為1000，則應(yīng)繳納的初始保證金是（）元。（單選題）A.3000B.1400C.1500D.500試題答案：B27、以下不屬于底部跨式期權(quán)組合優(yōu)點的是（）。（單選題）A.股價向任何方向變動，都可能從中獲益B.風(fēng)險可控，具有上限C.如果股價波動率較大，潛在收益無上限D(zhuǎn).可以獲得權(quán)利金收入試題答案：D28、以下屬于領(lǐng)口策略的是（）。（單選題）A.買入股票+買入認(rèn)購期權(quán)+買入認(rèn)沽期權(quán)B.買入股票+賣出認(rèn)購期權(quán)+買入認(rèn)沽期權(quán)C.買入股票+買入認(rèn)購期權(quán)+賣出認(rèn)沽期權(quán)D.買入股票+賣出認(rèn)購期權(quán)+賣出認(rèn)沽期權(quán)試題答案：B29、以下對賣出認(rèn)購期權(quán)策略收益描述正確的是（）（單選題）A.當(dāng)標(biāo)的證券價格高于行權(quán)價可以獲得更多的收益B.當(dāng)標(biāo)的證券價格低于行權(quán)價越多，可以獲得更多的收益C.當(dāng)標(biāo)的證券的價格高于行權(quán)價，可以獲得全部權(quán)利金D.當(dāng)標(biāo)的證券的價格低于行權(quán)價，可以獲得全部權(quán)利金試題答案：D30、若某一標(biāo)的證券前收盤價為8.95元，其行權(quán)價格為9元，10個交易日到期的認(rèn)購期權(quán)前結(jié)算價為0.018元，該期權(quán)合約的合約單位為5000，那么該期權(quán)合約的初始保證金應(yīng)收?。ǎ＃▎芜x題）A.33082.5元B.22055元C.11027.5元D.5513.75元試題答案：C31、認(rèn)購期權(quán)賣出開倉的到期日損益的計算方法為（）。（單選題）A.權(quán)利金+MAX（到期標(biāo)的股票價格+行權(quán)價格，0）B.權(quán)利金-MIN（到期標(biāo)的股票價格-行權(quán)價格，0）C.權(quán)利金-MAX（到期標(biāo)的股票價格-行權(quán)價格，0）D.權(quán)利金+MIN（到期標(biāo)的股票價格+行權(quán)價格，0）試題答案：C32、假設(shè)股票價格為20元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價為19元、到期日為1個月的認(rèn)購期權(quán)價格為2元，假設(shè)1個月到期的面值為100元貼現(xiàn)國債現(xiàn)價為99元，則按照平價公式，認(rèn)沽期權(quán)的價格應(yīng)為（）元。（單選題）A.0B.0.81C.1D.2試題答案：B33、賣出1張行權(quán)價為60元的平值認(rèn)沽股票期權(quán)，假設(shè)合約單位為1000，為盡量接近Delta中性，應(yīng)采取下列哪個現(xiàn)貨交易策略（）。（單選題）A.買入600股標(biāo)的股票B.賣空600股標(biāo)的股票C.買入500股標(biāo)的股票D.賣空500股標(biāo)的股票試題答案：D34、波動率微笑是指不同（）的期權(quán)，其隱含波動率也不同。（單選題）A.到期日B.標(biāo)的C.行權(quán)價D.權(quán)利金試題答案：C35、認(rèn)購期權(quán)賣出開倉后，買房結(jié)束合約的方式包括（）。（單選題）A.行使權(quán)力B.放棄行使權(quán)力C.賣出平倉D.買入平倉試題答案：D36、描述期權(quán)權(quán)利金對到期時間敏感度的希臘字母是（）。（單選題）A.GammaB.ThetaC.RhoD.Vega試題答案：B37、已知甲股票價格29.5元，則其行權(quán)價為30元一個周后到期的認(rèn)購期權(quán)價格為1.2元，則在不存在套利機會的前提下，期行權(quán)價為30元一個周期后到期的認(rèn)沽期權(quán)價值應(yīng)改為（假如r=0）（）。（單選題）A.0.7B.1.2C.1.7D.以上均不正確試題答案：C38、以3元/股賣出1張行權(quán)價為40元的股票認(rèn)沽期權(quán)，兩個月期權(quán)到期后股票的收盤價為39元，不考慮交易成本，則其每股收益為（）元。（單選題）A.-1B.0C.1D.2試題答案：D39、下列哪一項最符合認(rèn)沽期權(quán)賣出開倉的應(yīng)用情景（）。（單選題）A.投資者希望杠桿性做多B.投資者希望對沖下行風(fēng)險C.投資者強烈看多后市D.投資者預(yù)期后市小幅上行試題答案：D40、對一個認(rèn)購期權(quán)來說，Vega值隨資產(chǎn)價格由虛值向?qū)嵵捣较虬l(fā)展的變化時（）。（單選題）A.先增大后減小B.先減小后增大C.一直增大D.一直減小試題答案：A41、以3元賣出1張行權(quán)價為40元的股票認(rèn)購期權(quán)，兩個月期權(quán)到期后股票的收盤價為41元，不考慮交易成本，則其贏利為（）元。（單選題）A.3B.2C.1D.-2試題答案：B42、客戶必須保持其交易帳戶內(nèi)的最低保證金金額，稱為（）。（單選題）A.初始保證金B(yǎng).履約保證金C.維持保證金D.交易保證金試題答案：C43、已知當(dāng)前股價為8元，該股票行權(quán)價格為8元的認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金是0.4元，合約單位為1000，則賣出2張認(rèn)沽期權(quán)合約的權(quán)利金收入為（）元，期權(quán)到期日時，股價為7.6元，則期權(quán)合約交易總損益是（）元。（單選題）A.400，0B.400，400C.800，0D.800，800試題答案：C44、關(guān)于構(gòu)建碟式期權(quán)組合來說，下列說法正確的是（）。（單選題）A.需要交易2張合約B.需要交易3張合約C.需要交易4張合約D.以上均不正確試題答案：C45、投資者預(yù)期甲股票在一個月內(nèi)將會維持不變或小幅上漲，打算賣出一份股票的認(rèn)沽期權(quán)以賺取權(quán)利金，該股票前收盤價為50元，合約單位1000，他所選擇的是一個月到期，行權(quán)價格為48元，權(quán)利金為3元的認(rèn)購合約，則他每張合約所需的維持保證金為（）元。（單選題）A.48000B.15500C.13500D.7800試題答案：C46、其它因素不變的情況下，波動率增大引起期權(quán)價格的變化是（）。（單選題）A.認(rèn)購期權(quán)上漲、認(rèn)沽期權(quán)上漲B.認(rèn)購期權(quán)上漲、認(rèn)沽期權(quán)下跌C.認(rèn)購期權(quán)下跌、認(rèn)沽期權(quán)上漲D.認(rèn)購期權(quán)下跌、認(rèn)沽期權(quán)下跌試題答案：A47、假設(shè)標(biāo)的股票價格為10元，以下哪個期權(quán)Gamma值最高？（）（單選題）A.行權(quán)價為10元、5天到期的認(rèn)購期權(quán)B.行權(quán)價為15元、5天到期的認(rèn)購期權(quán)C.行權(quán)價為10元、90天到期的認(rèn)沽期權(quán)D.行權(quán)價為15元、5天到期的認(rèn)沽期權(quán)試題答案：B48、以下哪一個正確描述了gamma（）。（單選題）A.delta的變化與標(biāo)的股票的變化比值B.期權(quán)價值的變化與標(biāo)的股票變化的比值C.期權(quán)價值變化與時間變化的比值D.期權(quán)價值變化與利率變化的比值試題答案：A49、期權(quán)組合的Theta指的是（）。（單選題）A.投資組合價值變化與利率變化的比率B.期權(quán)價格變化與波動率的變化之比C.組合價值變動與時間變化之間的比例D.Delta值的變化與股票價格的變動之比試題答案：C50、假設(shè)市場上某股票的價格為28元，無風(fēng)險利率為0，行權(quán)價為30元、一個月后到期的認(rèn)沽期權(quán)價格為2.5元，于是相同行權(quán)價、相同到期日的認(rèn)購期權(quán)的價格為（）元。（單選題）A.2.5B.0.5C.0.35D.0.37試題答案：B51、蝶式期權(quán)策略在以下哪種情況下使用最為合適（）。（單選題）A.股價適度上漲B.股價大跌大漲C.股價適度下跌D.股價波動較小試題答案：D52、假設(shè)期權(quán)標(biāo)的ETF前收盤價為2元，合約單位為10000，行權(quán)價為1.8元的認(rèn)沽期權(quán)的結(jié)算價為0.05元，則每張期權(quán)合約的維持保證金最接近（）元。（單選題）A.980B.1760C.3520D.5300試題答案：B53、2014年5月17日甲股票的價格是50元，某投資者以6.12元/股的價格買入一份2014年6月到期、行權(quán)價為45元的認(rèn)購期權(quán)，以3.07元/股的價格賣出兩份2014年6月到期、行權(quán)價為50元的認(rèn)購期權(quán)，以1.30元/股的價格買入一份2014年6月到期、行權(quán)價為55元的認(rèn)購期權(quán)，則到期日該投資者的最大收益為（）。（單選題）A.1.28元B.3.72元C.8.72元D.11.28元試題答案：B54、某股票認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價為24元，結(jié)算價為3元，合約標(biāo)的收盤價為20元，合約單位為1000，則該認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉持倉維持保證金為（）。（單選題）A.6000B.6800C.10000D.12000試題答案：B55、投資者甲若在到期日前一直持有認(rèn)沽期權(quán)的義務(wù)倉，且到期日未平倉，那么（）。（單選題）A.若權(quán)利倉持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券B.若權(quán)利倉持有人乙沒有進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券C.若權(quán)利倉持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有權(quán)利以認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券但沒有義務(wù)D.若權(quán)利倉持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格買入相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券試題答案：D56、根據(jù)認(rèn)購-認(rèn)沽期權(quán)平價公式，購買一個股票的認(rèn)沽期權(quán)等價于（）。（單選題）A.購買認(rèn)購期權(quán)，購買股票，并以無風(fēng)險利率借入現(xiàn)金B(yǎng).賣出認(rèn)購期權(quán)，購買股票，并以無風(fēng)險利率借入現(xiàn)金C.購買認(rèn)購期權(quán)，出售股票，并以無風(fēng)險利率投資現(xiàn)金D.賣出認(rèn)購期權(quán)，賣出股票，并以無風(fēng)險利率投資現(xiàn)金試題答案：C57、某投資者持有一定數(shù)量的甲股票多頭，為了規(guī)避股票下跌的風(fēng)險，該投資者買入了1000份甲股票的認(rèn)沽期權(quán)來達(dá)到Delta中性。已知甲股票的Delta值為0.8，則該投資者持有的甲股票數(shù)量為（）。（單選題）A.80股B.125股C.800股D.1250股試題答案：C58、滿足期權(quán)平價關(guān)系的認(rèn)購認(rèn)沽期權(quán)需要滿足的條件不包括（）。（單選題）A.到期時間一致B.行權(quán)價一致C.標(biāo)的股票一致D.權(quán)利金一致試題答案：D59、已知希臘字母Theta絕對值是6，則當(dāng)?shù)狡跁r間減少一個單位時，認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利金如何變化（）。（單選題）A.上升6個單位B.下降6個單位C.保持不變D.不確定試題答案：B60、張先生以0.8元賣出開倉行權(quán)價為40元的某股票認(rèn)購期權(quán)（合約單位為10000股），到期日標(biāo)的股票價格為41元，則張先生此操作的盈虧情況為（）。（單選題）A.-18000元B.-8000元C.-2000元D.2000元試題答案：C61、某投資者賣出一份行權(quán)價格為90元的認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為2元（每股），期權(quán)到期日的股票價格為95元，則該投資者的損益為（）元。（單選題）A.-2B.2C.5D.7試題答案：B62、投資者開倉賣出了一張行權(quán)價是11元的認(rèn)購期權(quán)合約，該期權(quán)前結(jié)算價是0.5元，標(biāo)的股票前收盤價是10元，合約單位為1000，則應(yīng)繳納的初始保證金是（）元。（單選題）A.1500B.2000C.500D.3000試題答案：B63、當(dāng)結(jié)算參與人結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零、且未能在規(guī)定時間內(nèi)補足或自行平倉時，將會被交易所強行平倉；規(guī)定時間是指（）。（單選題）A.次一交易日11：30前B.次一交易日9：30前C.次一交易日15：00前D.當(dāng)日17：00前試題答案：A64、賣出1張行權(quán)價為50元的平值認(rèn)沽期權(quán)，假設(shè)合約單位為1000，為盡量接近Delta中性，應(yīng)采取下列哪個現(xiàn)貨交易策略（）。（單選題）A.買入1000股標(biāo)的股票B.賣空1000股標(biāo)的股票C.買入500股標(biāo)的股票D.賣空500股標(biāo)的股票試題答案：D65、若賣出開倉認(rèn)沽期權(quán)，則收益為（）。（單選題）A.無限B.有限C.行權(quán)價格D.無法確定試題答案：B66、小明以5元賣出一張行權(quán)價格為60元，兩個月到期的認(rèn)沽期權(quán)，之后股票大漲，到期日價格為66元，則小明的每股盈利為（）元。（單選題）A.11B.6C.5D.0試題答案：C67、認(rèn)購期權(quán)賣出開倉的到期日損益的計算方法為（）。（單選題）A.權(quán)利金+MAX（到期標(biāo)的股票價格+行權(quán)價格，0）B.權(quán)利金-MIN（到期標(biāo)的股票價格-行權(quán)價格，0）C.權(quán)利金-MAX（到期標(biāo)的股票價格-行權(quán)價格，0）D.權(quán)利金+MIN（到期標(biāo)的股票價格+行權(quán)價格，0）試題答案：C68、波動率微笑是指，當(dāng)其他合約條款相同時（）。（單選題）A.認(rèn)購、認(rèn)沽的隱含波動率不同B.不同到期時間的認(rèn)沽期權(quán)的隱含波動率不同C.不同到期時間的認(rèn)購期權(quán)的隱含波動率不同D.不同行權(quán)價的期權(quán)隱含波動率不同試題答案：D69、下列關(guān)于備兌開倉和賣出開倉的敘述錯誤的是（）。（單選題）A.兩者都是期權(quán)義務(wù)方B.備兌股票認(rèn)購期權(quán)策略中，投資者需要持有股票來擔(dān)保風(fēng)險C.賣出開倉中，投資者需要繳納履約保證金作為期權(quán)合約擔(dān)保D.由于保證金制度，賣出開倉的風(fēng)險和收益被縮小試題答案：D70、假設(shè)股票價格為51元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價為50元、到期日為1個月的認(rèn)購期權(quán)價格為2元，假設(shè)1個月到期的面值為100元貼現(xiàn)國債現(xiàn)價為99元，則按照平價公式，認(rèn)沽期權(quán)的價格最接近（）元（單選題）A.、0.1B.、0.3C.、0.5D.、1試題答案：C71、關(guān)于期權(quán)交易中，保證金繳納情況，敘述正確的是（）。（單選題）A.買賣雙方均必須繳納保證金B(yǎng).買賣雙方均不強制繳納保證金C.賣方必須繳納保證金，買方無需繳納保證金D.賣方無需繳納保證金，買方必須繳納保證金試題答案：C72、賣出1張行權(quán)價為60元的平值認(rèn)沽股票期權(quán)，假設(shè)合約單位為1000，為盡量接近Delta中性，應(yīng)采取下列哪個現(xiàn)貨交易策略（）。（單選題）A.買入600股標(biāo)的股票B.賣空600股標(biāo)的股票C.買入500股標(biāo)的股票D.賣空500股標(biāo)的股票試題答案：D73、以下哪一個正確描述了theta（）。（單選題）A.delta的變化與標(biāo)的股票的變化比值B.期權(quán)價值的變化與標(biāo)的股票變化的比值C.期權(quán)價值變化與時間變化的比值D.期權(quán)價值變化與利率變化的比值試題答案：C74、某投資者買入一張行權(quán)價格為10元的股票認(rèn)購期權(quán)，其合約單位為1000.“合約單位為1000”表示（）（單選題）A.合約面值為1000元B.投資者需支付1000元權(quán)利金C.投資者有權(quán)在到期日以10元的價格買入1000股標(biāo)的股票試題答案：C75、在期權(quán)交易中，（）是義務(wù)的持有方，交易時收取一定的權(quán)利金，有義務(wù)，但無權(quán)利。（）（單選題）A.購買期權(quán)的一方即買方B.賣出期權(quán)的一方即賣方C.長倉方D.期權(quán)發(fā)行者試題答案：B76、賣出1張行權(quán)價為50元的平值認(rèn)沽股票期權(quán)，假設(shè)合約單位為1000，為盡量接近Delta中性，應(yīng)采取下列哪個現(xiàn)貨交易策略（）。（單選題）A.買入1000股標(biāo)的股票B.賣空1000股標(biāo)的股票C.買入500股標(biāo)的股票D.賣空500股標(biāo)的股票試題答案：D77、已知當(dāng)前股價為10元，該股票認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格是9元，權(quán)利金是1元，投資者賣出了該股票認(rèn)沽期權(quán)，期權(quán)到期日時股價為8.8元，則該投資者最有可能采取的合約了結(jié)方式是（）。（單選題）A.行權(quán)，9元賣出股票B.被行權(quán)，9元買進(jìn)股票C.被行權(quán)，8.8元買進(jìn)股票D.行權(quán)，8.8元買進(jìn)股票試題答案：B78、投資者甲若在到期日前一直持有認(rèn)購期權(quán)的義務(wù)倉，且到期日未平倉，那么（）。（單選題）A.若權(quán)利倉持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券B.若權(quán)利倉持有人乙沒有進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券C.若權(quán)利倉持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有權(quán)利以認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券但沒有義務(wù)D.若權(quán)利倉持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格買入相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券試題答案：A79、合成股票空頭策略指的是（）（單選題）A.買入認(rèn)購期權(quán)合約，同時買入相同行權(quán)價相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約B.賣出認(rèn)購期權(quán)合約。同時買入相同行權(quán)價相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約C.買入認(rèn)購期權(quán)合約，同時賣出相同行權(quán)價相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約D.賣出認(rèn)購期權(quán)合約，同時賣出相同行權(quán)價相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約試題答案：B80、賣出一份行權(quán)價格為30元，合約價為2元，三個月到期的認(rèn)沽期權(quán)，盈虧平衡點為（）元。（單選題）A.28B.30C.32D.34試題答案：A81、波動率微笑指期權(quán)隱含波動率與行權(quán)價格之間的關(guān)系對于股票期權(quán)來說（）。（單選題）A.行權(quán)價格越高，波動率越大B.行權(quán)價格越高，波動率越小C.行權(quán)價格越低，波動率越小D.行權(quán)價格越接近標(biāo)的證券價格，波動率越小試題答案：D82、“波動率微笑”是指下列哪兩個量之間的關(guān)系（）。（單選題）A.期權(quán)價格與股票價格B.期權(quán)價格與行權(quán)價格C.期權(quán)隱含波動率與行權(quán)價格D.期權(quán)隱含波動率與股票價格試題答案：C83、下列關(guān)于牛市行情期權(quán)交易策略的說法中不正確的是（）。（單選題）A.看漲股票，買入認(rèn)購期權(quán)B.強烈看漲，合成期貨多頭C.溫和看漲，垂直套利D.溫和看漲，買入蝶式期權(quán)試題答案：D84、結(jié)算參與人結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時間內(nèi)（次一交易日11：30前）補足或自行平倉，交易所會采取哪種措施（）。（單選題）A.提高保證金水平B.強行平倉C.限制投資者現(xiàn)貨交易D.不采取任何措施試題答案：B85、進(jìn)才想要買入招寶公司的股票，股價是每股36元。然而，進(jìn)才并不急于現(xiàn)在買進(jìn)，因為他預(yù)測不久后該股票價格也會稍稍降低，這時他應(yīng)采取的期權(quán)策略是（）。（單選題）A.賣出行權(quán)價為40元的認(rèn)沽期權(quán)B.賣出行權(quán)價為35元的認(rèn)購期權(quán)C.賣出行權(quán)價為35元的認(rèn)沽期權(quán)D.賣出行權(quán)價為40元的認(rèn)購期權(quán)試題答案：C86、根據(jù)認(rèn)購-認(rèn)沽期權(quán)平價公式，購買一個股票的認(rèn)沽期權(quán)等價于（）。（單選題）A.購買認(rèn)購期權(quán)，購買股票，并以無風(fēng)險利率借入現(xiàn)金B(yǎng).賣出認(rèn)購期權(quán)，購買股票，并以無風(fēng)險利率借入現(xiàn)金C.購買認(rèn)購期權(quán)，出售股票，并以無風(fēng)險利率投資現(xiàn)金D.賣出認(rèn)購期權(quán)，賣出股票，并以無風(fēng)險利率投資現(xiàn)金試題答案：C87、進(jìn)行哪項操作需要交納期權(quán)保證金（）（單選題）A.買入認(rèn)購期權(quán)B.買入認(rèn)沽期權(quán)C.賣出開倉認(rèn)沽期權(quán)D.以上都對試題答案：C88、賣出股票認(rèn)沽期權(quán)的最大收益是（）。（單選題）A.權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價格-權(quán)利金C.行權(quán)價格D.行權(quán)價格+權(quán)利金試題答案：A89、行權(quán)價為50元的認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金為3元，到期時標(biāo)的證券價格為52元，請計算賣出該期權(quán)的到期收益以及盈虧平衡點（）。（單選題）A.2元，50元B.1元，53元C.5元，54元D.3元，50元試題答案：B90、投資者開倉賣出了一張行權(quán)價是9元的認(rèn)沽期權(quán)合約，該期權(quán)前日結(jié)算價是0.5元，標(biāo)的股票前收盤價是10元，合約單位為1000，則應(yīng)繳納的初始保證金是（）元。（單選題）A.3000B.1400C.1500D.500試題答案：B91、賣出跨式期權(quán)，（）。（單選題）A.風(fēng)險有限，收益有限B.風(fēng)險有限，收益無限C.風(fēng)險無限，收益有限D(zhuǎn).風(fēng)險無限，收益無限試題答案：C92、根據(jù)認(rèn)購-認(rèn)沽期權(quán)評價公式，購買一個股票的認(rèn)沽期權(quán)等于（）。（單選題）A.購買認(rèn)購期權(quán)，購買股票，并以無風(fēng)險利率借入現(xiàn)金B(yǎng).賣出認(rèn)購期權(quán)，購買股票，并以無風(fēng)險利率借入現(xiàn)金C.購買認(rèn)購期權(quán)，出售股票，并以無風(fēng)險利率投資現(xiàn)金D.賣出認(rèn)購期權(quán)，賣出股票，并以無風(fēng)險利率投資現(xiàn)金試題答案：C93、錢先生以0.8元賣出開倉行權(quán)價為40元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位為10000股），到期日標(biāo)的股票收盤價為41元，則其盈虧為（）元。（單選題）A.18000B.8000C.-2000D.-8000試題答案：B94、某投資者持有10000股甲股票，進(jìn)行delta中性交易，賣出2張1月后到期行權(quán)價為20元的認(rèn)購期權(quán)（delta為0.5），如果今天市場下跌，delta變?yōu)?.46，則為了保持delta中性，投資者需要如何操作（）。（單選題）A.賣出800股股票B.買入800股股票C.賣出400股股票D.買入400股股票試題答案：A95、希臘字母描述了期權(quán)價格關(guān)于各影響因素的敏感度，其中Vega描述了期權(quán)價格關(guān)于股價波動率的敏感度，那么（）的Vega是最高的。（單選題）A.極度實值期權(quán)B.平值期權(quán)C.極度虛值期權(quán)D.以上均不正確試題答案：B96、某投資者持有的投資組合Gamma大于0，則在極短時間內(nèi)，若標(biāo)的價格升高，則該投資者的Delta值（）。（單選題）A.升高B.不變C.降低D.無法判斷試題答案：A97、投資者甲若在到期日前一直持有認(rèn)購期權(quán)的義務(wù)倉，且到期日未平倉，那么（）。（單選題）A.若權(quán)利倉持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券B.若權(quán)利倉持有人乙沒有進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券C.若權(quán)利倉持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有權(quán)利以認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券但沒有義務(wù)D.若權(quán)利倉持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格買入相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券試題答案：A98、某投資者想要買入甲公司的股票，目前的股價是每股39元，他預(yù)測不久后該股票價格會稍稍降低，所以并不急于買進(jìn)，這時他應(yīng)采取的期權(quán)策略是（）。（單選題）A.賣出行權(quán)價為37元的認(rèn)購期權(quán)B.賣出行權(quán)價為37元的認(rèn)沽期權(quán)C.買入行權(quán)價為37元的認(rèn)沽期權(quán)D.賣出行權(quán)價為42元的認(rèn)沽期權(quán)試題答案：B99、已知希臘字母Theta絕對值是6，則當(dāng)?shù)狡跁r間減少一個單位時，認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利金如何變化（）。（單選題）A.上升6個單位B.下降6個單位C.保持不變D.不確定試題答案：B100、當(dāng)投資者預(yù)計股價近期上漲概率較小或想為股票鎖定賣出價時，可以（）。（單選題）A.買入認(rèn)購期權(quán)B.賣出認(rèn)購期權(quán)C.買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)試題答案：B101、苗先生認(rèn)為甲股票在剩余一周時間內(nèi)不會發(fā)生太大的波動，其用甲股票的認(rèn)沽期權(quán)做了蝶式套利，其18、20、22元行權(quán)價的認(rèn)沽期權(quán)價格分別為0.4；0.8；2，則該策略的每股最大盈利和最大風(fēng)險分別是（）元。（單選題）A.1.2；-0.8B.1.6；-0.4C.2；-2D.以上均不正確試題答案：A102、某投資者預(yù)期乙股票后市將大跌，于是立即賣出一份三個月到期的，行權(quán)價格為30元的認(rèn)購期權(quán)，獲得權(quán)利金3.5元（每股），同時，他又以2.2元（每股）的價格買入一份三個月到期，行權(quán)價格為30元的認(rèn)沽期權(quán)。三個月后的到期日，乙股票價格為28元，則該投資者的每股收益為（）元。（單選題）A.3.5B.3.3C.2.2D.1.3試題答案：B103、某股票認(rèn)購期權(quán)行權(quán)價為18元。前結(jié)算價為2元，合約標(biāo)的前收盤價為20元，合約單位為1000，則該認(rèn)購期權(quán)義務(wù)倉開倉初始保證金為（）元。（單選題）A.4000B.5000C.6000D.6200試題答案：D104、下列情形不會出現(xiàn)強行平倉的是（）。（單選題）A.結(jié)算參與人結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未在規(guī)定時間內(nèi)補足或自行平倉B.合約調(diào)整后，備兌開倉持倉標(biāo)的不足，除權(quán)除息日沒有補足標(biāo)的證券或未對不足部分頭寸平倉C.客戶、交易參與人持倉部分超出規(guī)定持倉的，且未對超出部分平倉D.結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零但低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額試題答案：D105、以下關(guān)于跨式策略和勒式策略的說法哪個是正確的？（）（單選題）A.跨式策略成本較高，勒式策略成本較低B.跨式策略是由兩個行權(quán)不同的認(rèn)沽和認(rèn)購期權(quán)構(gòu)成的C.勒式策略是由兩個行權(quán)相同的認(rèn)沽和認(rèn)購期權(quán)構(gòu)成的D.跨式策略使用于股價大漲大跌的行情，勒式策略適用于股價波動較小的行情試題答案：A106、熊市價差期權(quán)策略，（）。（單選題）A.風(fēng)險有限，盈利有限B.風(fēng)險有限，盈利無限C.風(fēng)險無限，盈利有限D(zhuǎn).風(fēng)險無限，盈利無限試題答案：A107、（）是投資者在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。（單選題）A.結(jié)算準(zhǔn)備金B(yǎng).交易保證金C.交割保證金D.結(jié)算保證金試題答案：D108、跨式策略的到期最大損失和最大收益分別是（）。（單選題）A.凈支付權(quán)利金，無限B.凈支付權(quán)利金，有限C.無限，無限D(zhuǎn).以上都不對試題答案：A109、甲股票現(xiàn)在在市場上的價格為40元，投資者小明對甲股票所對應(yīng)的期權(quán)合約進(jìn)行了如下操作：①買入1張行權(quán)價格為40元的認(rèn)購期權(quán)；②買入2張行權(quán)價格為38元（Delta=0.7）認(rèn)購期權(quán)；③賣出3張行權(quán)價格為43元（Delta=0.2）的認(rèn)購期權(quán)。為盡量接近Delta中性，小明應(yīng)采取下列哪個現(xiàn)貨交易策略（合約單位為1000）（）。（單選題）A.買入1300股股票B.賣出1300股股票C.買入2500股股票D.賣出2500股股票試題答案：B110、一般而言，對以下哪些期權(quán)收取的保證金水平較高（）。（單選題）A.平值B.虛值C.實值D.無法確定試題答案：C111、投資者賣出了認(rèn)沽期權(quán)，那么為了對沖股價下跌帶來的合約風(fēng)險，可采取的策略是（）。（單選題）A.買入股票B.賣空股票C.加持合約數(shù)量D.減持合約數(shù)量試題答案：B112、如果Vega值為正，說明對應(yīng)期權(quán)價格變化與標(biāo)的股票價格波動率變動的關(guān)系是（）。（單選題）A.同一方向B.相反方向C.同一或相反方向D.無法確定試題答案：A113、行權(quán)價為50元的認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金為3元，到期時標(biāo)的證券價格為52元，請計算賣出該期權(quán)的到期收益以及盈虧平衡點（）。（單選題）A.2元，50元B.1元，53元C.5元，54元D.3元，50元試題答案：B114、以下何種期權(quán)組合可以構(gòu)造合成股票策略（）。（單選題）A.賣出一份平值認(rèn)購期權(quán)，買入一份具有相同到期日的平值認(rèn)沽期權(quán)B.賣出一份平值認(rèn)沽期權(quán)，買入一份具有相同到期日的平值認(rèn)購期權(quán)C.賣出一份平值認(rèn)沽期權(quán)，買入一份具有相同到期日的平值認(rèn)沽期權(quán)D.賣出一份平值認(rèn)購期權(quán)，買入一份具有相同到期日的平值認(rèn)購期權(quán)試題答案：B115、關(guān)于期權(quán)以下說法不正確的是（）。（單選題）A.Theta的值越大表明期權(quán)價值受時間的影響越大B.gamma值越大說明標(biāo)的證券價格變化對期權(quán)價值影響越大C.Rho值越大說明無風(fēng)險利率對期權(quán)價值影響越大D.Vega值越大說明波動率變化對期權(quán)價值影響越大試題答案：B116、某期權(quán)的Delta為0.4，交易100份該期權(quán)，則在Delta中性下需要交易的標(biāo)的證券的份數(shù)是（）。（單選題）A.25份B.40份C.100份D.20份試題答案：B117、假設(shè)股票價格為50元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價為45元、到期日為1個月的認(rèn)購期權(quán)價格為6元，假設(shè)利率為0，則按照平價公式，認(rèn)沽期權(quán)的價格應(yīng)為（）元。（單選題）A.0B.1C.2D.3試題答案：B118、認(rèn)購期權(quán)賣出開倉的到期日盈虧平衡點的計算方法為（）。（單選題）A.行權(quán)價格B.支付的權(quán)利金C.買入期權(quán)的行權(quán)價格+買入期權(quán)的權(quán)利金D.買入期權(quán)的行權(quán)價格-買入期權(quán)的權(quán)利金試題答案：C119、假設(shè)期權(quán)標(biāo)的股票前收盤價為10元，合約單位為5000，行權(quán)價為11元的認(rèn)沽期權(quán)的結(jié)算價為2.3元，則每張期權(quán)合約的維持保證金應(yīng)為（）元。（單選題）A.50000B.21000C.23000D.10000試題答案：B120、賣出認(rèn)購期權(quán)開倉后，可通過以下哪種手段進(jìn)行風(fēng)險對沖（）。（單選題）A.買入相同期限、標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)B.賣出相同期限、標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)C.買入相同期限、標(biāo)的的認(rèn)購期權(quán)D.賣出相同期限、標(biāo)的的認(rèn)購期權(quán)試題答案：C121、一般而言，對以下哪類期權(quán)收取的保證金水平較高（）。（單選題）A.平值B.虛值C.實值D.無法確定試題答案：C122、認(rèn)購期權(quán)結(jié)算價為6元、標(biāo)的證券收盤價為59元、期權(quán)虛值為5元，請計算賣出該認(rèn)購期權(quán)的維持保證金（）。（單選題）A.12.75元B.15.75元C.10.75元D.9.75元試題答案：B123、認(rèn)購-認(rèn)沽期權(quán)平價公式為（）（單選題）A.認(rèn)購期權(quán)價格減去標(biāo)的證券現(xiàn)價等于行權(quán)價減去認(rèn)沽期權(quán)的價格B.認(rèn)購期權(quán)價格加上白哦的證券現(xiàn)價等于認(rèn)沽期權(quán)的價格與行權(quán)價的現(xiàn)值之和C.認(rèn)購期權(quán)價格減去行權(quán)價等于認(rèn)沽期權(quán)的價格減去標(biāo)的證券現(xiàn)價D.認(rèn)購期權(quán)價格與行權(quán)價的現(xiàn)值之和等于認(rèn)沽期權(quán)的價格加上標(biāo)的證券現(xiàn)價試題答案：D124、已知甲股票價格為29.5元，則其行權(quán)價為30元一個周后到期的認(rèn)購期權(quán)價格為1.2元，則在不存在套利機會的前提下，其行權(quán)價為30元一個周后到期的認(rèn)沽期權(quán)價值應(yīng)該為（假設(shè)r=0）（）。（單選題）A.0.7B.1.2C.1.7D.以上均不正確試題答案：C125、已知投資者開倉賣出2份認(rèn)購期權(quán)合約，一份期權(quán)合約對應(yīng)股票數(shù)量是1000，期權(quán)delta值是0.5，為了進(jìn)行風(fēng)險中性交易，則應(yīng)采取的策略是（）。（單選題）A.賣出500份股票B.買入500股股票C.賣出股票1000股D.買入股票1000股試題答案：D126、認(rèn)購-認(rèn)沽期權(quán)平價公式為（）（單選題）A.認(rèn)購期權(quán)價格減去標(biāo)的證券現(xiàn)價等于行權(quán)價減去認(rèn)沽期權(quán)的價格B.認(rèn)購期權(quán)價格加上白哦的證券現(xiàn)價等于認(rèn)沽期權(quán)的價格與行權(quán)價的現(xiàn)值之和C.認(rèn)購期權(quán)價格減去行權(quán)價等于認(rèn)沽期權(quán)的價格減去標(biāo)的證券現(xiàn)價D.認(rèn)購期權(quán)價格與行權(quán)價的現(xiàn)值之和等于認(rèn)沽期權(quán)的價格加上標(biāo)的證券現(xiàn)價試題答案：D127、關(guān)于構(gòu)建碟式期權(quán)組合來說，下列說法正確的是（）。（單選題）A.需要交易2張合約B.需要交易3張合約C.需要交易4張合約D.以上均不正確試題答案：C128、合成股票多頭策略指的是（）。（單選題）A.買入認(rèn)購期權(quán)合約，同時買入相同行權(quán)價相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約B.賣出認(rèn)購期權(quán)合約，同時買入相同行權(quán)價相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約C.買入認(rèn)購期權(quán)合約，同時賣出相同行權(quán)價相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約D.賣出認(rèn)購期權(quán)合約，同時賣出相同行權(quán)價相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約試題答案：C129、買入蝶式期權(quán)，（）。（單選題）A.風(fēng)險有限，收益有限B.風(fēng)險有限，收益無限C.風(fēng)險無限，收益有限D(zhuǎn).風(fēng)險無限，收益無限試題答案：A130、以下希臘字母，說法正確的是（）。（單選題）A.相較實值期權(quán)和虛職期權(quán)，平值期權(quán)theta的絕對值更大B.虛值期權(quán)的gamma值最大C.對一認(rèn)購期權(quán)來說，delta在深度實值時趨于0D.平值期權(quán)Vega值最大試題答案：D131、某投資者以1.15元（每股）買入一個行權(quán)價為40元的認(rèn)購期權(quán)，以1.5元（每股）買入一個行權(quán)價為50元的認(rèn)購期權(quán)，并以1.3元（每股）賣出兩個行權(quán)價為45元的認(rèn)購期權(quán)，構(gòu)成了一個蝶式策略組合。該策略的盈虧平衡點為（）元。（單選題）A.41.35；48.65B.44.95；45.05C.39.95；50.05D.40.05；49.95試題答案：D132、以下哪些方式屬于認(rèn)購期權(quán)賣出開倉的合約終結(jié)方式，?。┵I入平倉ⅱ）到期被行權(quán)ⅲ）到期失效ⅳ）到期行權(quán)（）。（單選題）A.ⅰ、ⅱB.ⅰ、ⅱ、ⅲC.ⅰ、ⅲ、ⅳD.ⅰ、ⅱ、ⅲ、ⅳ試題答案：C133、期權(quán)投資組合Vega指的是（）。（單選題）A.投資組合價值變動與利率變化的比率B.期權(quán)價格變化與波動率的變化之比C.組合價值變動與時間變化之間的比例D.Delta值得變化與股票價格的變動之比試題答案：B134、以下哪些方式屬于認(rèn)購期權(quán)賣出開倉的合約終結(jié)方式，?。┵I入平倉ⅱ）到期被行權(quán)ⅲ）到期失效ⅳ）到期行權(quán)（）。（單選題）A.ⅰ、ⅱB.ⅰ、ⅱ、ⅲC.ⅰ、ⅲ、ⅳD.ⅰ、ⅱ、ⅲ、ⅳ試題答案：C135、小明以5元賣出一張行權(quán)價格為60元，兩個月到期的認(rèn)沽期權(quán)，之后股票大漲，到期日價格為66元，則小明的每股盈利為（）元。（單選題）A.11B.6C.5D.0試題答案：C136、假設(shè)期權(quán)標(biāo)的股票前收盤價為10元，合約單位為5000，行權(quán)價為11元的認(rèn)購期權(quán)的前結(jié)算價為1.3元，則每張期權(quán)合約的初始保證金最接近于（）元。（單選題）A.10000B.14000C.18000D.22000試題答案：C137、合成股票多頭策略指的是（）。（單選題）A.買入認(rèn)購期權(quán)合約，同時買入相同行權(quán)價相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約B.賣出認(rèn)購期權(quán)合約，同時買入相同行權(quán)價相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約C.買入認(rèn)購期權(quán)合約，同時賣出相同行權(quán)價相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約D.賣出認(rèn)購期權(quán)合約，同時賣出相同行權(quán)價相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)合約試題答案：C138、買入蝶式期權(quán)，（）。（單選題）A.風(fēng)險有限，收益有限B.風(fēng)險有限，收益無限C.風(fēng)險無限，收益有限D(zhuǎn).風(fēng)險無限，收益無限試題答案：A139、以2元賣出行權(quán)價為30元的6個月期股票認(rèn)沽期權(quán)，不考慮交易成本，到期日其盈虧平衡點是（）元。（單選題）A.32B.30C.28D.2試題答案：C140、可以用下列哪種方法構(gòu)成一個熊市差價（）。（單選題）A.買入較低行權(quán)價認(rèn)購期權(quán)，同時賣出相同標(biāo)的，相同到期月份的較高行權(quán)價認(rèn)購期權(quán)B.買入較高行權(quán)價認(rèn)購期權(quán)，同時賣出相同標(biāo)的，相同到期月份的較低行權(quán)價認(rèn)購期權(quán)C.買入較低行權(quán)價認(rèn)沽期權(quán)，同時賣出相同標(biāo)的，相同到期月份的較高行權(quán)價認(rèn)沽期權(quán)D.買入較高行權(quán)價認(rèn)沽期權(quán)，同時賣出相同標(biāo)的，遠(yuǎn)月的較低行權(quán)價認(rèn)沽期權(quán)試題答案：B141、賣出認(rèn)購開倉合約可以如何終結(jié)？（）（單選題）A.行權(quán)B.買入認(rèn)沽開倉C.到期失效D.賣出認(rèn)沽開倉試題答案：C142、馮先生以0.8元賣出開倉行權(quán)價為40元的某股票認(rèn)購期權(quán)（合約單位為10000股），到期日標(biāo)的股票價格為41元，則陳先生此操作的盈虧情況為（）。（單選題）A.—18000元B.—8000元C.—2000元D.2000元試題答案：C143、如果Vega值為正，說明對應(yīng)期權(quán)價格變化與標(biāo)的股票價格波動率變動的關(guān)系是（）。（單選題）A.同一方向B.相反方向C.同一或相反方向D.無法確定試題答案：A144、以下不屬于底部跨式期權(quán)組合優(yōu)點的是（）。（單選題）A.股價向任何方向變動，都可能從中獲益B.風(fēng)險可控，具有上限C.如果股價波動率較大，潛在收益無上限D(zhuǎn).可以獲得權(quán)利金收入試題答案：D145、假設(shè)股票價格為20元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價為19元、到期日為1個月的認(rèn)購期權(quán)價格為2元，假設(shè)1個月到期的面值為100元貼現(xiàn)國債現(xiàn)價為99元，則按照平價公式，認(rèn)沽期權(quán)的價格應(yīng)為（）元。（單選題）A.0B.0.81C.1D.2試題答案：B146、王先生由于看空后市，在一周前賣出了某股票認(rèn)購期權(quán)，可是之后股價出現(xiàn)了上漲的趨勢，為此，以下哪一種方法可以有效地幫助王先生管理風(fēng)險（）。（單選題）A.買入較低行權(quán)價、相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)B.買入較高行權(quán)價、相同到期日的認(rèn)沽期權(quán)C.買入較低行權(quán)價、相同到期日的認(rèn)購期權(quán)D.買入較高行權(quán)價、相同到期日的認(rèn)購期權(quán)試題答案：D147、某投資者賣出一份行權(quán)價格為70元的認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金為1元（每股），則該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點是（）。（單選題）A.股票價格為68元B.股票價格為69元C.股票價格為70元D.股票價格為71元試題答案：D148、投資者預(yù)計行情陷入整理，股價會在一定期間內(nèi)小幅波動，這時投資者的交易策略是（）。（單選題）A.賣出跨式期權(quán)B.買入跨式期權(quán)C.買入認(rèn)購期權(quán)D.買入認(rèn)沽期權(quán)試題答案：A149、假設(shè)標(biāo)的股票價格為10元，以下哪個期權(quán)Gamma值最高？（）（單選題）A.行權(quán)價為10元、5天到期的認(rèn)購期權(quán)B.行權(quán)價為15元、5天到期的認(rèn)購期權(quán)C.行權(quán)價為10元、90天到期的認(rèn)沽期權(quán)D.行權(quán)價為15元、5天到期的認(rèn)沽期權(quán)試題答案：B150、賣出認(rèn)購期權(quán)開倉后，可通過以下哪種手段進(jìn)行風(fēng)險對沖（）。（單選題）A.買入相同期限、標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)B.賣出相同期限、標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)C.買入相同期限、標(biāo)的的認(rèn)購期權(quán)D.賣出相同期限、標(biāo)的的認(rèn)購期權(quán)試題答案：C151、行權(quán)價格越高，賣出認(rèn)沽期權(quán)的風(fēng)險（）。（單選題）A.越小B.越大C.與行權(quán)價格無關(guān)D.為零試題答案：B152、某投資者賣出一份行權(quán)價格為85元的認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金為2元（每股），期權(quán)到期日的股票價格為90元，則該投資者的損益為（）元。（單選題）A.-3B.-2C.5D.7試題答案：A153、行權(quán)價為50元的認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金為3元，到期時標(biāo)的證券價格為52元，請計算賣出該認(rèn)購期權(quán)的到期收益以及盈虧平衡點（）。（單選題）A.2元、50元B.1元、53元C.5元、54元D.3元、50元試題答案：B154、某股票認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價為24元，結(jié)算價為3元，合約標(biāo)的前收盤價為20元，合約單位為1000，則該認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉持倉維持保證金為（）。（單選題）A.6000B.8000C.10000D.12000試題答案：B155、對于現(xiàn)價為12元的某一標(biāo)的證券，期行權(quán)價格為11.5元、1個月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金價格為0.25元，則賣出開倉該認(rèn)沽期權(quán)合約到期日的盈虧平衡點為（），若標(biāo)的證券價格為12元，那么該認(rèn)沽期權(quán)持有到期的利潤為（）。（單選題）A.11.25元；0.25元B.11.25元；0.5元C.11.75元；0.25元D.11.75元；0.5元試題答案：A156、已知當(dāng)前股價為8元，該股票行權(quán)價格為8元的認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金是0.4元，合約單位為1000，則賣出2張認(rèn)沽期權(quán)合約的權(quán)利金收入為（）元，期權(quán)到期日時，股價為7.6元，則期權(quán)合約交易總損益是（）元。（單選題）A.400，0B.400，400C.800，0D.800，800試題答案：C157、下列關(guān)于保證金的說法正確的是（）。（單選題）A.期權(quán)權(quán)利方開倉時需繳納初始保證金B(yǎng).備兌開倉時可用部分合約標(biāo)的充當(dāng)保證金C.備兌開倉只能使用現(xiàn)金作為初始保證金D.投資者賣出期權(quán)開倉時收取的保證金為初始保證金試題答案：D158、下列哪一項最符合認(rèn)沽期權(quán)賣出開倉的應(yīng)用情景（）。（單選題）A.投資者希望杠桿性做多B.投資者希望對沖下行風(fēng)險C.投資者強烈看多后市D.投資者預(yù)期后市小幅上行試題答案：D159、一般而言，對以下哪類期權(quán)收取的保證金水平較高（）。（單選題）A.平值B.虛值C.實值D.無法確定試題答案：C160、賣出跨式期權(quán)是指（）。（單選題）A.賣出同月份、同行權(quán)價格的認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)B.買入同月份、同行權(quán)價格的認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)C.賣出同月份、同行權(quán)價格的兩份認(rèn)購期權(quán)和一份認(rèn)沽期權(quán)D.賣出同月份、同行權(quán)價格的一份認(rèn)購期權(quán)和兩份認(rèn)沽期權(quán)試題答案：A161、假設(shè)正股價格上漲10元，認(rèn)沽期權(quán)價值下降2元，則該認(rèn)沽期權(quán)delta值為（）（單選題）A.0.2B.-0.2C.5D.-5試題答案：B162、下列關(guān)于備兌開倉和賣出開倉的敘述錯誤的是（）。（單選題）A.兩者都是期權(quán)義務(wù)方B.備兌股票認(rèn)購期權(quán)策略中，投資者需要持有股票來擔(dān)保風(fēng)險C.賣出開倉中，投資者需要繳納履約保證金作為期權(quán)合約擔(dān)保D.由于保證金制度，賣出開倉的風(fēng)險和收益被縮小試題答案：D163、假設(shè)某投資者賣出一張行權(quán)價為10元的甲股票認(rèn)購期權(quán)（每張5000股），該期權(quán)價格為每股0.2元，到期日股票市場價格為9元，則該投資者的到期損益為（）。（單選題）A.—4000元B.1000元C.6000元D.無法計算試題答案：B164、丁先生短期看空后市，故以5元的價格賣出了一張行權(quán)價為50元的某股票近月認(rèn)購期權(quán)，那么到期日股價為（）時，丁先生達(dá)到了盈虧平衡。（單選題）A.45B.50C.55D.以上均不正確試題答案：C165、以下屬于領(lǐng)口策略的是（）。（單選題）A.買入股票+買入認(rèn)購期權(quán)+買入認(rèn)沽期權(quán)B.買入股票+賣出認(rèn)購期權(quán)+買入認(rèn)沽期權(quán)C.買入股票+買入認(rèn)購期權(quán)+賣出認(rèn)沽期權(quán)D.買入股票+賣出認(rèn)購期權(quán)+賣出認(rèn)沽期權(quán)試題答案：B166、如何構(gòu)建賣出合成策略（）。（單選題）A.買入一份股票認(rèn)購期權(quán)，賣出一份具有相同到期日，相同行權(quán)價格的股票認(rèn)沽期權(quán)B.買入一份股票認(rèn)沽期權(quán)，賣出一份具有相同到期日，相同行權(quán)價格的股票認(rèn)購期權(quán)C.買入一份股票認(rèn)沽期權(quán)，賣出一份具有更高行權(quán)價格的股票認(rèn)購期權(quán)D.買入一份股票認(rèn)購期權(quán)，賣出一份具有更高行權(quán)價格的股票認(rèn)沽期權(quán)試題答案：B167、以下關(guān)于希臘字母的說法正確的是（）。（單選題）A.實值期權(quán)gamma最大B.平值期權(quán)vega最大C.虛值期權(quán)的vega最大D.以上均不正確試題答案：B168、賣出一份行權(quán)價格為30元，合約價為2元，三個月到期的認(rèn)沽期權(quán)，盈虧平衡點為（）元。（單選題）A.28B.30C.32D.34試題答案：A169、認(rèn)購期權(quán)義務(wù)股票倉持倉維持保證金的計算方法，以下正確的是（）。（單選題）A.{結(jié)算價+Max（25%×合約標(biāo)的收盤價-認(rèn)購期權(quán)虛值，10%×標(biāo)的收盤價）}*合約單位B.Min{結(jié)算價+Max[25%×合約標(biāo)的收盤價-認(rèn)沽期權(quán)虛值，10%×行權(quán)價]，行權(quán)價}*合約單位C.{結(jié)算價+Max（15%×合約標(biāo)的收盤價-認(rèn)購期權(quán)虛值，7%×合約標(biāo)的收盤價）}*合約單位D.Min{結(jié)算價+Max[15%×合約標(biāo)的收盤價-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%×行權(quán)價]，行權(quán)價}*合約單位試題答案：A170、投資者以14.1元買入5000股甲股票，以0.83元（每股）的價格買入1張行權(quán)價14元的該股票認(rèn)沽期權(quán)，以0.42元（每股）的價格賣出一張行權(quán)價16元的該股票認(rèn)購期權(quán)，合約單位5000股/張，該策略的盈虧平衡點為（）元。（單選題）A.14.41元B.14.51元C.15.59元D.16元試題答案：B171、蝶式期權(quán)策略在以下哪種情況下使用最為合適（）。（單選題）A.股價適度上漲B.股價大跌大漲C.股價適度下跌D.股價波動較小試題答案：D172、已知當(dāng)前股價為8元，該股票行權(quán)價格為8元認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金是每股0.4元，合約單位為1000，則賣出2張認(rèn)購期權(quán)合約的權(quán)利金收入為（）元，期權(quán)到期日時，股價為8.4元，則期權(quán)合約交易總損益是（）元。（單選題）A.800，0B.400，0C.800，-800D.400，-400試題答案：A173、甲股票現(xiàn)價為44元，該股票一個月到期、行權(quán)價格為42元的認(rèn)購期權(quán)合約價格為3元，其相同條件下的認(rèn)沽期權(quán)合約價格為2元，不考慮無風(fēng)險利率。經(jīng)計算，小明發(fā)現(xiàn)，按照平價公式，該期權(quán)存在無風(fēng)險套利，差額大約為（）元。（單選題）A.1B.2C.3D.4試題答案：A174、某投資者持有的投資組合Gamma大于0，則在極短時間內(nèi)，若標(biāo)的價格升高，則該投資者的Delta值（）。（單選題）A.升高B.不變C.降低D.無法判斷試題答案：A175、以下哪一個正確描述了theta（）。（單選題）A.delta的變化與標(biāo)的股票的變化比值B.期權(quán)價值的變化與標(biāo)的股票變化的比值C.期權(quán)價值變化與時間變化的比值D.期權(quán)價值變化與利率變化的比值試題答案：C176、關(guān)于期權(quán)描述不正確的是（）（單選題）A.期權(quán)是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。B.買方要付給賣方一定的權(quán)利金C.買方到期應(yīng)履約，不需交納罰金D.買方在未來買賣標(biāo)的物的價格是事先定好的試題答案：C177、投資者以14.1元買入5000股甲股票，以0.83元（每股）的價格買入1張行權(quán)價14元的該股票認(rèn)沽期權(quán)，以0.42元（每股）的價格賣出一張行權(quán)價16元的該股票認(rèn)購期權(quán)，合約單位5000股/張，該策略的盈虧平衡點為（）元。（單選題）A.14.41元B.14.51元C.15.59元D.16元試題答案：B178、若某投資者賣出開倉了1張行權(quán)價為5元、當(dāng)月到期的認(rèn)購期權(quán)，該期權(quán)的合約數(shù)量為5000，該期權(quán)此時的Delta值為0.662，那么此時可以買入（）股該期權(quán)的標(biāo)的證券。（單選題）A.3310B.3300C.3400D.5000試題答案：A179、某投資者賣出1000份認(rèn)購期權(quán)，已知該認(rèn)購期權(quán)的delta值為0.7，則下列哪種做法可以達(dá)到delta中性（）。（單選題）A.買入700份認(rèn)沽期權(quán)B.賣出700份認(rèn)沽期權(quán)C.買入700份股票D.賣出700份股票試題答案：C180、下列哪一種情況不會被強行平倉（）。（單選題）A.客戶備兌持倉的標(biāo)的不足B.客戶持倉超過限額C.客戶可用保證金數(shù)額過低D.以上均不正確試題答案：D181、客戶、交易參與人持倉超出持倉限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時間內(nèi)平倉，交易所會采取哪種措施（）。（單選題）A.提高保證金水平B.強行平倉C.限制投資者現(xiàn)貨交易D.不采取任何措施試題答案：B182、以下哪個字母表示當(dāng)利率變化時，期權(quán)合約的價格變化值（）。（單選題）A.GammaB.ThetaC.RhoD.Vega試題答案：C183、假設(shè)股票價格為50元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價為45元、到期日為1個月的認(rèn)購期權(quán)價格為6元，假設(shè)利率為0，則按照平價公式，認(rèn)沽期權(quán)的價格應(yīng)為（）元。（單選題）A.0B.1C.2D.3試題答案：B184、假設(shè)股票價格為51元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價為50元、到期日為1個月的認(rèn)購期權(quán)價格為2元，假設(shè)1個月到期的面值為100元貼現(xiàn)國債現(xiàn)價為99元，則按照平價公式，認(rèn)沽期權(quán)的價格最接近（）元（單選題）A.、0.1B.、0.3C.、0.5D.、1試題答案：C185、已知甲股票價格為29.5元，則其行權(quán)價為30元一個周后到期的認(rèn)購期權(quán)價格為1.2元，則在不存在套利機會的前提下，其行權(quán)價為30元一個周后到期的認(rèn)沽期權(quán)價值應(yīng)該為（假設(shè)r=0）（）。（單選題）A.0.7B.1.2C.1.7D.以上均不正確試題答案：C186、對于波動率較大但行情方向不明確的市場來說，以下哪種期權(quán)組合更為適用（）。（單選題）A.蝶式認(rèn)購期權(quán)組合B.蝶式認(rèn)沽期權(quán)組合C.底部跨式期權(quán)組合D.頂部跨式期權(quán)組合試題答案：C187、根據(jù)認(rèn)購-認(rèn)沽期權(quán)評價公式，購買一個股票的認(rèn)沽期權(quán)等于（）。（單選題）A.購買認(rèn)購期權(quán)，購買股票，并以無風(fēng)險利率借入現(xiàn)金B(yǎng).賣出認(rèn)購期權(quán)，購買股票，并以無風(fēng)險利率借入現(xiàn)金C.購買認(rèn)購期權(quán)，出售股票，并以無風(fēng)險利率投資現(xiàn)金D.賣出認(rèn)購期權(quán)，賣出股票，并以無風(fēng)險利率投資現(xiàn)金試題答案：C188、已知當(dāng)前股價是10元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價為10元、到期日為1個月的認(rèn)購期權(quán)價格為2元，假設(shè)利率為0，則按照平價公式，認(rèn)沽期權(quán)的價格應(yīng)大約為（）元。（單選題）A.2B.8C.1D.10試題答案：A189、假設(shè)某股票目前的價格為52元，張先生原先持有1000股該股票，最近他買入三份行權(quán)價為50元的該股票認(rèn)購期權(quán)，期權(quán)的dalta值勤為0.1，同時買入一份行權(quán)價為50元的認(rèn)沽期權(quán)，該期權(quán)的delta值為-0.8，兩種期權(quán)的期限相同合約單位都是1000，那么張先生需要（）才能使得整個組合的Delta保持中性。（單選題）A.買入1000股B.賣出1000股C.買入500股D.賣出500股試題答案：D190、現(xiàn)有甲股票認(rèn)購期權(quán)，行權(quán)價格為50元，到期日為三個月，一個月后，該期權(quán)的標(biāo)的證券價格有如下三種情況：①甲股票價格依舊為50元；②甲股票價格跌至48元；③甲股票價格跌至46元。則該三種股價情況所對應(yīng)的期權(quán)Gamma數(shù)值大小關(guān)系為（）。（單選題）A.①=②=③B.①>②>③C.①<②<③D.無法判斷試題答案：B191、已知希臘字母Vega是6，則當(dāng)股價波動率上升1%時，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金如何變化（）。（單選題）A.上升0.06元B.下降0.06元C.保持不變D.不確定試題答案：A192、假設(shè)某股票目前的價格為52元，張先生原先持有1000股該股票，最近他買入三份行權(quán)價為50元的該股票認(rèn)購期權(quán)，期權(quán)的dalta值勤為0.1，同時買入一份行權(quán)價為50元的認(rèn)沽期權(quán)，該期權(quán)的delta值為-0.8，兩種期權(quán)的期限相同合約單位都是1000，那么張先生需要（）才能使得整個組合的Delta保持中性。（單選題）A.買入1000股B.賣出1000股C.買入500股D.賣出500股試題答案：D193、以下對初始保證金和維持保證金描述不正確的是（）。（單選題）A.除備兌開倉以外的賣出開倉必須繳納初始保證金B(yǎng).期權(quán)權(quán)利方不需繳納保證金C.期權(quán)義務(wù)方不需要繳納保證金D.維持保證金是根據(jù)收盤后的價格調(diào)整的試題答案：C194、已知當(dāng)前股價為10元，該股票行權(quán)價格為11元的認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金是1元，則賣出認(rèn)購期權(quán)的盈虧平衡點是（）元。（單選題）A.10B.11C.12D.13試題答案：C195、投資者小明預(yù)期甲股票短期內(nèi)將會在57元到63元之間橫盤震蕩，因此想要運用蝶式差價組合策略獲利，以下哪個組合最符合小明的預(yù)期（）。（單選題）A.以每份2元的價格賣了兩份價行權(quán)價格60元的認(rèn)購期權(quán)，再分別以1元和5元的價格各買入一份行權(quán)價為64元和56元的認(rèn)購期權(quán)B.以每份2元的價格賣了兩份價行權(quán)價格60元的認(rèn)購期權(quán)，再分別以1元和5元的價格各賣出一份行權(quán)價為64元和56元的認(rèn)購期權(quán)C.以每份3元的價格賣了兩份價行權(quán)價格60元的認(rèn)購期權(quán)，再分別以2元和6元的價格各買入一份行權(quán)價為55元和65元的認(rèn)購期權(quán)D.以每份3元的價格賣了兩份價行權(quán)價格60元的認(rèn)購期權(quán)，再分別以2元和6元的價格各賣出一份行權(quán)價為55元和65元的認(rèn)購期權(quán)試題答案：A196、計算維持保證金不需要用到的數(shù)據(jù)是（）。（單選題）A.行權(quán)價B.標(biāo)的收盤價C.合約前結(jié)算價D.隱含波動率試題答案：D197、某投資者預(yù)期乙股票后市將大跌，于是立即賣出一份三個月到期的，行權(quán)價格為30元的認(rèn)購期權(quán)，獲得權(quán)利金3.5元（每股），同時，他又以2.2元（每股）的價格買入一份三個月到期，行權(quán)價格為30元的認(rèn)沽期權(quán)。三個月后的到期日，乙股票價格為28元，則該投資者的每股收益為（）元。（單選題）A.3.5B.3.3C.2.2D.1.3試題答案：B198、以下什么情形適合使用賣出認(rèn)沽期權(quán)策略（）。（單選題）A.看跌、希望獲得權(quán)利金收益B.看跌、希望通過標(biāo)的證券價格下跌獲利C.不看跌、希望獲得權(quán)利金收益D.不看跌、希望獲得標(biāo)的證券資本增值試題答案：C199、已知當(dāng)前股價為8元，該股票行權(quán)價格為8元認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金是每股0.4元，合約單位為1000，則賣出2張認(rèn)購期權(quán)合約的權(quán)利金收入為（）元，期權(quán)到期日時，股價為8.4元，則期權(quán)合約交易總損益是（）元。（單選題）A.800，0B.400，0C.800，-800D.400，-400試題答案：A200、以下對賣出認(rèn)購期權(quán)策略收益描述正確的是（）（單選題）A.當(dāng)標(biāo)的證券價格高于行權(quán)價可以獲得更多的收益B.當(dāng)標(biāo)的證券價格低于行權(quán)價越多，可以獲得更多的收益C.當(dāng)標(biāo)的證券的價格高于行權(quán)價，可以獲得全部權(quán)利金D.當(dāng)標(biāo)的證券的價格低于行權(quán)價，可以獲得全部權(quán)利金試題答案：D201、假設(shè)期權(quán)標(biāo)的股票前收盤價為10元，合約單位為5000，行權(quán)價為11元的認(rèn)購期權(quán)的前結(jié)算價為1.3元，則每張期權(quán)合約的初始保證金最近接近于（）元。（單選題）A.10000B.14000C.18000D.22000試題答案：B202、假設(shè)期權(quán)標(biāo)的ETF前收盤價為2元，合約單位為10000，行權(quán)價為1.8元的認(rèn)沽期權(quán)的結(jié)算價為0.05元，則每張期權(quán)合約的維持保證金最接近（）元。（單選題）A.980B.1760C.3520D.5300試題答案：B203、投資者小明預(yù)期甲股票短期內(nèi)將會在57元到63元之間橫盤震蕩，因此想要運用蝶式差價組合策略獲利，以下哪個組合最符合小明的預(yù)期（）。（單選題）A.以每份2元的價格賣了兩份價行權(quán)價格60元的認(rèn)購期權(quán)，再分別以1元和5元的價格各買入一份行權(quán)價為64元和56元的認(rèn)購期權(quán)B.以每份2元的價格賣了兩份價行權(quán)價格60元的認(rèn)購期權(quán)，再分別以1元和5元的價格各賣出一份行權(quán)價為64元和56元的認(rèn)購期權(quán)C.以每份3元的價格賣了兩份價行權(quán)價格60元的認(rèn)購期權(quán)，再分別以2元和6元的價格各買入一份行權(quán)價為55元和65元的認(rèn)購期權(quán)D.以每份3元的價格賣了兩份價行權(quán)價格60元的認(rèn)購期權(quán)，再分別以2元和6元的價格各賣出一份行權(quán)價為55元和65元的認(rèn)購期權(quán)試題答案：A204、認(rèn)沽期權(quán)ETF義務(wù)倉持倉維持保證金的計算方法，以下正確的是（）。（單選題）A.{結(jié)算價+Max（25%×合約標(biāo)的收盤價-認(rèn)購期權(quán)虛值，10%×標(biāo)的收盤價）}*合約單位B.Min{結(jié)算價+Max[25%×合約標(biāo)的收盤價-認(rèn)沽期權(quán)虛值，10%×行權(quán)價]，行權(quán)價}*合約單位C.{結(jié)算價+Max（15%×合約標(biāo)的收盤價-認(rèn)購期權(quán)虛值，7%×合約標(biāo)的收盤價）}*合約單位D.Min{結(jié)算價+Max[15%×合約標(biāo)的收盤價-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%×行權(quán)價]，行權(quán)價}*合約單位試題答案：D205、某投資者賣出一份行權(quán)價格為90元的認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為2元（每股），期權(quán)到期日的股票價格為95元，則該投資者的損益為（）元。（單選題）A.-2B.2C.5D.7試題答案：B206、某投資者賣出一份行權(quán)價格為85元的認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金為2元（每股），期權(quán)到期日的股票價格為90元，則該投資者的損益為（）元。（單選題）A.-3B.-2C.5D.7試題答案：A207、認(rèn)購期權(quán)的價格為5元、標(biāo)的證券的當(dāng)前價格為60元、行權(quán)價的貼現(xiàn)值為58.5元，則相同行權(quán)價和到期日的認(rèn)沽期權(quán)的價格為（）。（單選題）A.1.5元B.5元C.10元D.3.5元試題答案：D208、波動率微笑指期權(quán)隱含波動率與行權(quán)價格之間的關(guān)系對于股票期權(quán)來說（）。（單選題）A.行權(quán)價格越高，波動率越大B.行權(quán)價格越高，波動率越小C.行權(quán)價格越低，波動率越小D.行權(quán)價格越接近標(biāo)的證券價格，波動率越小試題答案：D209、已知當(dāng)前股價是10元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價為10元、到期日為1個月的認(rèn)購期權(quán)價格為2元，假設(shè)利率為0，則按照平價公式，認(rèn)沽期權(quán)的價格應(yīng)大約為（）元。（單選題）A.2B.8C.1D.10試題答案：A210、小明賣出了一張行權(quán)價格為40元，兩個月到期的認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金收入為3元／股，之后股票大漲，至期權(quán)到期日，股票已漲到45元，則小明每股盈利為（）元。（單選題）A.5B.3C.-2D.-5試題答案：C211、某股票現(xiàn)在價格為50元，其對應(yīng)行權(quán)價為48元的認(rèn)購期權(quán)合約價格為4元，假設(shè)該股票短時間內(nèi)的Delta為0.6.則該期權(quán)此時的杠桿倍數(shù)為（）。（單選題）A.12.5B.12C.7.5D.7.2試題答案：C212、某股票認(rèn)購期權(quán)行權(quán)價為18元。前結(jié)算價為2元，合約標(biāo)的前收盤價為20元，合約單位為1000，則該認(rèn)購期權(quán)義務(wù)倉開倉初始保證金為（）元。（單選題）A.4000B.5000C.6000D.6200試題答案：D213、關(guān)于認(rèn)購期權(quán)賣出開倉策略的交易，以下描述正確的是（）。（單選題）A.對股價的預(yù)期為下跌時，賣出認(rèn)購期權(quán)；若到期時股價維持在行權(quán)價之下，投資者可賺取賣出期權(quán)所得的權(quán)利金B(yǎng).對股價的預(yù)期為上漲時，賣出認(rèn)購期權(quán)；若到期時股價維持在行權(quán)價之下，投資者可賺取賣出期權(quán)所得的權(quán)利金C.對股價的預(yù)期為下跌時，賣出認(rèn)購期權(quán)；若到期時股價維持在行權(quán)價之上，投資者可賺取賣出期權(quán)所得的權(quán)利金D.對股價的預(yù)期為上漲時，賣出認(rèn)購期權(quán)；若到期時股價維持在行權(quán)價之上，投資者可賺取賣出期權(quán)所得的權(quán)利金試題答案：A214、Rho描述的是期權(quán)權(quán)利金對于（）的變化敏感程度。（單選題）A.執(zhí)行價格B.標(biāo)的資產(chǎn)價格C.標(biāo)的資產(chǎn)波動率D.無風(fēng)險利率試題答案：D215、以3元賣出1張行權(quán)價為40元的股票認(rèn)購期權(quán)，兩個月期權(quán)到期后股票的收盤價為41元，不考慮交易成本，則其贏利為（）元。（單選題）A.3B.2C.1D.-2試題答案：B216、馮先生以0.8元賣出開倉行權(quán)價為40元的某股票認(rèn)購期權(quán)（合約單位為10000股），到期日標(biāo)的股票價格為41元，則陳先生此操作的盈虧情況為（）。（單選題）A.—18000元B.—8000元C.—2000元D.2000元試題答案：C217、賣出跨式期權(quán)，（）。（單選題）A.風(fēng)險有限，收益有限B.風(fēng)險有限，收益無限C.風(fēng)險無限，收益有限D(zhuǎn).風(fēng)險無限，收益無限試題答案：C218、投資者預(yù)計行情陷入整理，股價會在一定期間內(nèi)小幅波動，這時投資者的交易策略是（）。（單選題）A.賣出跨式期權(quán)B.買入跨式期權(quán)C.買入認(rèn)購期權(quán)D.買入認(rèn)沽期權(quán)試題答案：A219、假設(shè)期權(quán)標(biāo)的股票前收盤價為10元，合約單位為5000，行權(quán)價為11元的認(rèn)購期權(quán)的前結(jié)算價為1.3元，則每張期權(quán)合約的初始保證金最近接近于（）元。（單選題）A.10000B.14000C.18000D.22000試題答案：B220、描述期權(quán)權(quán)利金對到期時間敏感度的希臘字母是（）。（單選題）A.GammaB.ThetaC.RhoD.Vega試題答案：B221、當(dāng)Delta值對證券價格的變化特別敏感的時候，（）會顯得特別重要。（單選題）A.thetaB.phoC.gammaD.vega試題答案：C222、小明賣出了一張行權(quán)價格為40元，兩個月到期的認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金收入為3元／股，之后股票大漲，至期權(quán)到期日，股票已漲到45元，則小明每股盈利為（）元。（單選題）A.5