遼寧省本溪市中級會計職稱財務(wù)管理知識點匯總（含答案）

遼寧省本溪市中級會計職稱財務(wù)管理知識點匯總（含答案）學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

8

題

資本市場的特點不包括（）。

2.第

3

題

在允許缺貨的情況下，經(jīng)濟進貨批量是使（）的進貨批量。

A.進貨成本與儲存成本之和最小

B.進貨費用等于儲存成本

C.進貨費用、儲存成本與短缺成本之和最小

D.進貨成本等于儲存成本與短缺成本之和

3.下列有關(guān)每股收益的說法中正確的是（）

A.每股收益是衡量上市公司盈利能力的財務(wù)指標

B.每股收益多，反映股票所含有的風(fēng)險大

C.每股收益多的公司市盈率就高

D.每股收益多，則意味著每股股利高

4.下列指標中，可用于衡量企業(yè)短期償債能力的是()。

A.已獲利息倍數(shù)B.或有負債比率C.帶息負債比率D.流動比率

5.已知甲方案投資收益率的期望值為15％，乙方案投資收益率的期望值為12％，兩個方案都存在投資風(fēng)險。比較甲、乙兩方案風(fēng)險大小應(yīng)采用的指標是（）。

A.收益率的方差B.收益率的平均值C.收益率的標準差D.收益率的標準離差率

6.某企業(yè)發(fā)行債券，采取了定期還本付息的計息方式，則下列說法正確的是()。

A.在債券有效期內(nèi)企業(yè)能享受債券利息稅前扣除收益，且不需要實際付息

B.在債券有效期內(nèi)企業(yè)能享受債券利息稅前扣除收益，但是需要實際付息

C.在債券有效期內(nèi)企業(yè)不能享受債券利息稅前扣除收益，且不需要實際付息

D.在債券有效期內(nèi)企業(yè)不能享受債券利息稅前扣除收益，但是需要實際付息

7.某公司擬進行一項固定資產(chǎn)投資決策，設(shè)定貼現(xiàn)率為10%，有四個方案可供選擇。其中甲方案的凈現(xiàn)值為-0.12萬元；乙方案的內(nèi)含報酬率為9%；丙方案的項目計算期為l0年，凈現(xiàn)值為960萬元，(P/A，10%，l0)=6.1446；丁方案的項目計算期為11年，年金凈流量為136.23萬元。最優(yōu)的投資方案是()。(2010年改編)

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

8.

第

17

題

下列說法錯誤的是（）。

A.認股權(quán)證都是依附于公司債券、優(yōu)先股、普通股或短期票據(jù)發(fā)行的

B.認股權(quán)證籌資可能會稀釋公司的每股收益

C.配股權(quán)證是確認老股東配股權(quán)的證書

D.發(fā)行認股權(quán)證可以為公司籌集額外的資金

9.距今若干期后發(fā)生的每期期末收款或付款的年金稱為()。

A.后付年金B(yǎng).預(yù)付年金C.遞延年金D.永續(xù)年金

10.某公司一車間為人為利潤中心：2007年4月營業(yè)收入80萬元，已售產(chǎn)品變動成本45萬元，車間主任可控固定成本7萬元，車間主任不可控固定成本5萬元，分配公司管理費用8萬元。該中心負責(zé)人可控利潤總額為()萬元。

A.35B.28C.23D.15

11.按照資金同產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系，可以把資金區(qū)分為不變資金、變動資金和半變動資金。下列各項中，屬于變動資金的是（）。

A.原材料的保險儲備占用的資金

B.為維持營業(yè)而占用的最低稅額的資金

C.直接構(gòu)成產(chǎn)品實體的原材料占用的資金

D.固定資產(chǎn)占用的資金

12.某企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中，產(chǎn)權(quán)比率(負債／所有者權(quán)益)為2／3，債務(wù)稅后資本成本為10.5％。目前市場上的無風(fēng)險報酬率為8％，市場上所有股票的平均收益率為16％，公司股票的β系數(shù)為1.2，所得稅稅率為25％，則平均資本成本為（）。

A.14.76％B.16.16％C.17.6％D.12％

13.

第

5

題

下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)影響因素的說法，不正確的是（）。

14.下列各項中，屬于資金使用費的是（）。

A.債券利息費B.借款手續(xù)費C.借款公證費D.債券發(fā)行費

15.甲公司最近一期每股股利0.5元，固定股利增長率6%，股東必要報酬率10%。則甲公司當前的每股股票價值是（）元。

A.17.5B.13.25C.12.5D.13.55

16.因果預(yù)測分析法是指通過影響產(chǎn)品銷售量(因變量)的相關(guān)因素(自變量)以及它們之間的函數(shù)關(guān)系，并利用這種函數(shù)關(guān)系進行產(chǎn)品銷售預(yù)測的方法，因果預(yù)測分析法最常用的是()。

A.加權(quán)平均法B.移動平均法C.指數(shù)平滑法D.回歸分析法

17.如果流動負債小于流動資產(chǎn)，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是()。

A.營運資金減少B.營運資金增加C.流動比率降低D.流動比率提高

18.某公司今年與上年相比，凈利潤增長7％，平均資產(chǎn)增長7％，平均負債增長9％。由此可以判斷，該公司權(quán)益凈利率比上年()。

A.提高了B.下降了C.無法判斷D.沒有變化

19.永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別不包括（）。

A.不設(shè)定債券的到期日

B.票面利率較高

C.大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調(diào)整條款

D.是一種債權(quán)性的融資工具

20.

第

6

題

資本支出預(yù)算屬于（）。

21.第

5

題

某企業(yè)2004年度的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為2000萬元，該企業(yè)年末流動資產(chǎn)為4800萬元，流動比率為3，則現(xiàn)金流動負債比為（）。

A.1.2B.1.25C.0.25D.0.8

22.與發(fā)行股票籌資相比，下列屬于融資租賃籌資特點的是（）。

A.財務(wù)風(fēng)險較小B.資本成本負擔(dān)較高C.信息披露成本較高D.形成生產(chǎn)能力較快

23.企業(yè)的財務(wù)活動是（）。

A.實物商品運動B.資金運動C.產(chǎn)品運動D.金融商品運動

24.在下列各項指標中，其算式的分子、分母均使用本年數(shù)據(jù)的是()。

A.資本保值增值率B.技術(shù)投入比率C.總資產(chǎn)增長率D.資本積累率

25.年初資產(chǎn)總額為100萬元，年末資產(chǎn)總額為140萬元，凈利潤為24萬元，所得稅9萬元，利息支出為6萬元，則總資產(chǎn)報酬率為（）。

A.27.5%B.20%C.32.5%D.30%

二、多選題(20題)26.

第

26

題

下列關(guān)于債券償還的說法正確的有（）。

27.下列關(guān)于以募集方式設(shè)立的股份有限公司股份募集的表述中，符合《公司法》規(guī)定的有()。A.A.發(fā)起人向社會公開募集股份，必須報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準

B.發(fā)起人向社會公開募集股份，必須公告招股說明書，并制作認股書

C.發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當由依法設(shè)立的證券公司承銷，簽訂承銷協(xié)議

D.發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當同銀行簽訂代收股款協(xié)議

28.

第

34

題

某投資項目的有關(guān)資料如下：固定資產(chǎn)投資200萬元；無形資產(chǎn)投資50萬元；其他資產(chǎn)投資20萬元；流動資金投資60萬元；建設(shè)期為1年，建設(shè)期資本化利息10萬元，預(yù)備費為0。下列選項正確的有（）。

29.根據(jù)《政府采購法》規(guī)定，供應(yīng)商參加政府采購活動應(yīng)當具備的條件有（）。

A.具有獨立承擔(dān)民事責(zé)任的能力

B.具有良好的商業(yè)信譽和健全的財務(wù)會計制度

C.具有1000萬元以上的注冊資金

D.有依法繳納稅收和社會保障資金的良好記錄

30.企業(yè)計算稀釋每股收益時，應(yīng)當考慮的稀釋性潛在的普通股包括（）。

A.股票期權(quán)B.認股權(quán)證C.可轉(zhuǎn)換公司債券D.不可轉(zhuǎn)換公司債券

31.

第

30

題

廠房、機器設(shè)備等固定資產(chǎn)所占用的資金不屬于（）。

A.不變資金B(yǎng).變動資金C.半變動資金D.輔助資金

32.下列部門可能形成成本中心的有（）。

A.負責(zé)生產(chǎn)產(chǎn)品的班組B.負責(zé)生產(chǎn)產(chǎn)品的車間C.確定費用標準的管理部門D.銷售部門

33.

第

26

題

企業(yè)籌集所需資金時，可以采用的籌資方式包括（）。

34.與發(fā)行普通股相比，吸收直接投資的特點有（）。

A.控制權(quán)集中，不利于公司治理B.資本成本較低C.籌資費用較高D.容易進行信息溝通

35.第

28

題

以下關(guān)于剩余股利分配政策的表述中，正確的有（）。

A.采用剩余股利政策的根本理由是為了使加權(quán)平均資金成本最低

B.采用剩余股利政策時，公司的資本結(jié)構(gòu)要保持不變

C.采用剩余股利政策時，要考慮公司的現(xiàn)金是否充足

D.采用剩余股利政策時，公司不能動用以前年度的未分配利潤

36.下列關(guān)于分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的說法中，正確的有（）A.所附認股權(quán)證的行權(quán)價格應(yīng)不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前1個交易日的均價

B.認股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個月

C.認股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿6個月起方可行權(quán)

D.認股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿3個月起方可行權(quán)

37.下列各項中，能夠衡量風(fēng)險的指標有（）。

A.方差B.標準離差C.期望值D.標準離差率

38.按投資項目之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，企業(yè)投資可以分為獨立投資和互斥投資。下列關(guān)于獨立投資與互斥投資的說法中，錯誤的有（）。

A.獨立項目之間互不關(guān)聯(lián)、互不影響、可以同時并存

B.獨立項目之間比較時，一般無須確定各獨立項目之間的優(yōu)先次序

C.互斥項目決策不受其他項目投資與否的影響

D.互斥項目決策僅根據(jù)項目本身是否滿足決策標準來決定

39.作為完整的工業(yè)投資項目，下列各項中，既屬于原始投資，又構(gòu)成項目投資總額的有（）。

A.墊支流動資金B(yǎng).資本化利息C.無形資產(chǎn)投資D.開辦費投資

40.在下列各種資本結(jié)構(gòu)理論中，支持“負債越多企業(yè)價值越大”觀點的有（）。

A.代理理論B.凈收益理論C.凈營業(yè)收益理論D.修正的MM理論

41.股票投資的收益包括（）。

A.股利收益B.利息收益C.股利再投資收益D.轉(zhuǎn)讓價差收益

42.

第

27

題

企業(yè)的納稅實務(wù)管理的內(nèi)容包括（）。

43.

第

32

題

下列關(guān)于B值和標準差的表述中，正確的有（）。

A.β值測度系統(tǒng)風(fēng)險，而標準差測度非系統(tǒng)風(fēng)險

B.β值測度系統(tǒng)風(fēng)險，而標準差測度整體風(fēng)險

C.β值測度財務(wù)風(fēng)險，而標準差測度經(jīng)營風(fēng)險

D.β值只反映市場風(fēng)險，而標準差還反映特定風(fēng)險

44.上市公司的股票發(fā)行采用非公開發(fā)行的優(yōu)點有()。

A.發(fā)行范圍廣，發(fā)行對象多

B.有利于上市公司的市場化估值溢價

C.有利于引入戰(zhàn)略投資者和機構(gòu)投資者

D.有利于提高公司的知名度

45.

第

34

題

根據(jù)時點指示假設(shè)可知，下列說法錯誤的有（）。

A.建設(shè)投資一定在年初發(fā)生

B.流動資金投資在年初發(fā)生

C.收入和成本的確認在年末發(fā)生

D.項目最終報廢或清理均發(fā)生在終結(jié)點

三、判斷題(10題)46.連續(xù)預(yù)算法能夠?qū)㈩A(yù)算期間與會計期間相結(jié)合，便于考核預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果。（）

A.是B.否

47.在采用因素分析法時，既可以按照各因素的依存關(guān)系排列成一定的順序并依次替代，也可以任意顛倒順序，其結(jié)果是相同的。()

A.是B.否

48.

第

41

題

對于一個企業(yè)來說，流動資產(chǎn)和流動負債保持1：1的關(guān)系是合理的。

A.是B.否

49.

第

38

題

彈性成本預(yù)算編制的列表法不能包括所有業(yè)務(wù)量條件下的費用預(yù)算，適用面較窄。（）

A.是B.否

50.一個企業(yè)一旦選擇了某種類型的財務(wù)管理體制就應(yīng)一貫執(zhí)行，不能改變。（）

A.是B.否

51.第

43

題

固定成本不變，銷售額越大，經(jīng)營桿桿系數(shù)就越大，經(jīng)營風(fēng)險就越大。（）

A.是B.否

52.

第

43

題

在對不同項目進行風(fēng)險衡量時，應(yīng)以標準離差為標準，標準離差越大，方案風(fēng)險水平越高。（）

A.是B.否

53.經(jīng)營杠桿可以用邊際貢獻除以稅前利潤來計算，它說明了銷售變動引起利潤變化的幅度。()

A.是B.否

54.在財務(wù)預(yù)算的編制過程中，編制預(yù)計財務(wù)報表的正確程序是：先編制預(yù)計資產(chǎn)負債表，然后再編制預(yù)計利潤表。()

A.是B.否

55.產(chǎn)品壽命周期分析法是利用產(chǎn)品銷售量在不同壽命周期階段上的變化趨勢，進行銷售預(yù)測的一種定性分析方法，是對其他方法的有效補充。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.第

50

題

2007年甲公司預(yù)計資產(chǎn)負債表（部分）：

2007年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負債及股東權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金4000A短期借款440036000應(yīng)收賬款31000B未交所得稅O2090存貨16500C應(yīng)付賬款10000F應(yīng)付股利OG應(yīng)付職工薪酬3900H固定資產(chǎn)原值198699D長期借款5600060000減：累計折舊1000026347應(yīng)付債券4000032000固定資產(chǎn)凈值188699E股本100000110000無形資產(chǎn)17001000資本公積579949224要求：計算表中各個字母代表的數(shù)值，并把表格填寫完整（假設(shè)不存在壞賬準備和存貨跌價準備）。

57.2

58.E公司為一家上市公司，為了適應(yīng)外部環(huán)境變化，擬對當前的財務(wù)政策進行評估和調(diào)整，董事會召開了專門會議，要求財務(wù)部對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行分析，相關(guān)資料如下：資料一：公司有關(guān)的財務(wù)資料如表1、表2所示：表1財務(wù)狀況有關(guān)資料單位：萬元項目2010年12月31日2011年12月31日股本(每股面值l元)600011800資本公積60008200留存收益3800040000股東權(quán)益合計5000060000負債合計9000090000負債和股東權(quán)益合計140000150000表2經(jīng)營成果有關(guān)資料單位：萬元項目2009年2010年2011年營業(yè)收入12000094000112000息稅前利潤72009000利息費用36003600稅前利潤36005400所得稅9001350凈利潤600027004050現(xiàn)金股利120012001200說明：“*”表示省略的數(shù)據(jù)。資料二：該公司所在行業(yè)相關(guān)指標平均值：資產(chǎn)負債率為40%，利息保障倍數(shù)(已獲利息倍數(shù))為3倍。資料三：2011年2月21日，公司根據(jù)2010年度股東大會決議，除分配現(xiàn)金股利外，還實施了股票股利分配方案，以2010年年末總股本為基礎(chǔ)，每10股送3股工商，注冊登記變更后公司總股本為7800萬股，公司2011年7月1日發(fā)行新股4000萬股。資料四：為增加公司流動性，董事陳某建議發(fā)行公司債券籌資10000萬元，董事王某建議，改變之前的現(xiàn)金股利政策，公司以后不再發(fā)放現(xiàn)金股利。要求：(1)計算E公司2011年的資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和基本每股收益。(2)計算E公司在2010年末息稅前利潤為7200萬元時的財務(wù)杠桿系數(shù)。(3)結(jié)合E公司目前償債能力狀況，分析董事陳某提出的建議是否合理并說明理由。(4)E公司2009、2010、2011年執(zhí)行的是哪一種現(xiàn)金股利政策?如果采納董事王某的建議停發(fā)現(xiàn)金股利，對公司股價可能會產(chǎn)生什么影響?(2012年)59.F公司為一家穩(wěn)定成長的上市公司，2015年度公司實現(xiàn)凈利潤8000萬元。公司上市三年來一直執(zhí)行穩(wěn)定增長的現(xiàn)金股利政策，年增長率為5%，吸引了一批穩(wěn)健的戰(zhàn)略性機構(gòu)投資者。公司投資者中個人投資者持股比例占60%，其中一半的股東是持股時間超過一年的穩(wěn)健投資人，40%的股東持股時間是平均半年左右的，還有10%的股東是短期炒作，持有期不到1個月。2014年度每股派發(fā)0.2元的現(xiàn)金股利。公司2016年計劃新增一投資項目，需要資金8000萬元。公司目標資產(chǎn)負債率為50%。由于公司良好的財務(wù)狀況和成長能力，公司與多家銀行保持著良好的合作關(guān)系。公司2015年12月31日資產(chǎn)負債表有關(guān)數(shù)據(jù)如下表所示：2016年3月15日公司召開董事會會議，討論了甲、乙、丙三位董事提出的2015年度股利分配方案：(1)甲董事認為考慮到公司的投資機會，應(yīng)當停止執(zhí)行穩(wěn)定增長的現(xiàn)金股利政策，將凈利潤全部留存，不分配股利，以滿足投資需要。(2)乙董事認為既然公司有好的投資項目，有較大的現(xiàn)金需求，應(yīng)當改變之前的股利政策，采用每10股送5股的股票股利(按面值發(fā)放)分配政策。(3)丙董事認為應(yīng)當維持原來的股利分配政策，因為公司的戰(zhàn)略性機構(gòu)投資者主要是保險公司，他們要求固定的現(xiàn)金回報，且當前資本市場效率較高，不會由于發(fā)放股票股利使股價上漲。要求：(1)計算維持穩(wěn)定增長的股利分配政策下公司2015年度應(yīng)當分配的現(xiàn)金股利總額。(2)分別計算甲、乙、丙三位董事提出的股，利分配方案的個人所得稅稅額。(3)分別站在企業(yè)和投資者的角度，比較分析甲、乙、丙三位董事提出的股利分配方案的利弊，并指出最佳股利分配方案。

60.

參考答案

1.D資本市場的特點：(1)融資期限長；(2)融資目的是解決長期投資性資本的需要；(3)資本借貸量大；(4)收益較高但風(fēng)險也較大。選項D是貨幣市場的特點。

2.C在允許缺貨的情況下，與進貨批量相關(guān)的成本包括：進貨費用、儲存成本與短缺成本。

3.A每股收益，是衡量上市公司盈利能力最重要的財務(wù)指標，它反映普通股的盈利水平，每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險；每股收益多，不一定意味著多分股利，還要看公司股利分配政策。

綜上，本題應(yīng)選A。

4.D流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負債的比率，是衡量短期償債能力的指標，選項A、B、C都是衡量長期償債能力的指標。

5.D專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：中

衡量風(fēng)險，期望值相同時：方差，標準差。期望值不相同時：標準離差率。

6.A【答案】A

【解析】根據(jù)稅法規(guī)定，債券利息可以在稅前列支。企業(yè)債券的付息方式有定期還本付息和分期付息兩種方式。當企業(yè)選擇定期達本付息時，在債券有效期內(nèi)享受債券利息稅前扣除收益，同時不需要實際付息。

7.C本題主要考核點是投資項目的財務(wù)可行性分析和互斥方案的比較決策。甲方案凈現(xiàn)值小于零，不可行。乙方案內(nèi)含報酬率小于基準貼現(xiàn)率，不可行。丙方案與丁方案屬于計算期不同的方案。用年金凈流量法比較，年金凈流量大的為優(yōu)。丙方案的年金凈流量=960/6.1446=156.23(萬元)；丁方案的年金凈流量為136.23萬元，丙方案的年金凈流量156.23萬元>丁方案的年金凈流量136.23萬元，因此丙方案是最優(yōu)方案。

8.A按認股權(quán)證的發(fā)行發(fā)式，可以分為單獨發(fā)行認股權(quán)證與附帶發(fā)行認股權(quán)證，單獨發(fā)行認股權(quán)證不依附于公司債券、優(yōu)先股、普通股或短期票據(jù)而單獨發(fā)行。

9.C遞延年金是指第一次收付款發(fā)生時闖不在第一期期末，而是隔若干期后才開始發(fā)生的系列等額收付款項。

10.B解析：中心負責(zé)人可控利潤總額=收入-變動成本-中心負責(zé)人可控固定成本=80-45-7=28(萬元)。

11.C

12.A解析：本題考核平均資本成本的計算。產(chǎn)權(quán)比率=負債／所有者權(quán)益=2／3，所以，負債占全部資產(chǎn)的比重為：2／(2+3)=0．4，所有者權(quán)益占全部資產(chǎn)的比重為1-0．4=0．6，權(quán)益資本成本=8％+1．2×(16％-8％)=17．6％，平均資本成本=0．4×10．5％+0．6×17．6％=14．76％。

13.C當國家執(zhí)行寬松的貨幣政策時，市場利率較低，企業(yè)債務(wù)資本成本降低，選項A的說法正確；在企業(yè)收縮階段，產(chǎn)品市場占有率下降，經(jīng)營風(fēng)險逐步加大，應(yīng)逐步降低債務(wù)資本比重，減少破產(chǎn)風(fēng)險，選項B的說法正確；以技術(shù)研發(fā)為主的企業(yè)負債較少，選項C的說法不正確；如果企業(yè)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)穩(wěn)定，企業(yè)可以產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流用于支付固定的財務(wù)費用，可以較多地承擔(dān)固定的財務(wù)費用，選項D的說法正確。

14.A債務(wù)的手續(xù)費、公證費、發(fā)行費屬于資金籌集費用，債券利息費屬于資金使用費。

15.B每股股票價值=0.5×(1+6%)／（10%-6%）=13.25（元）。

16.D銷售預(yù)測的定量分析法一般包括趨勢預(yù)測分析法和因果預(yù)測分析法兩大類，選項A、B、c屬于趨勢預(yù)測分析法，選項D屬于因果預(yù)測分析法。

17.D本題的考核點是流動資產(chǎn)、流動負債的變動對相關(guān)財務(wù)指標的影響。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債，如果分子大于分母，以現(xiàn)金償付一筆短期借款，當分子、分母減少相同金額時，將會導(dǎo)致分子的下降幅度小于分母的下降幅度。所以該流動比率將會變大。營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債，以現(xiàn)金償付一筆短期借款，流動資產(chǎn)和流動負債都減少相同的金額，所以，營運資金不變。例如，假設(shè)流動資產(chǎn)是30萬元，流動負債是20萬元，即流動比率是5，期末以現(xiàn)金10萬元償付一筆短期借款，則流動資產(chǎn)變?yōu)?0萬元，流動負債變?yōu)?0萬元，所以，流動比率變?yōu)?(增大)。原營運資金=30-20=10(萬元)，變化后的營運資金=20-10=10(萬元)(不變)。

18.A權(quán)益凈利率=凈利潤／平均所有者權(quán)益×100％，今年與上年相比，平均資產(chǎn)增長7％，平均負債增長9％，表明平均所有者權(quán)益的增長率小于7％，而凈利潤增長率為7％，所以可知該公司權(quán)益凈利率比上年提高了。上年：所有者權(quán)益=資產(chǎn)-負債今年：所有者權(quán)益=1.07上年資產(chǎn)-1.09上年負債=1.07（上年資產(chǎn)-1.09/1.07上年負債）＜1.07（上年資產(chǎn)-上年負債）即：今年所有者權(quán)益的增長率小于7％

19.D永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別在于：不設(shè)定債券的到期目、票面利率較高、大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調(diào)整條款。永續(xù)債實質(zhì)是一種介于債權(quán)和股權(quán)之間的融資工具。

20.A專門決策預(yù)算是指不經(jīng)常發(fā)生的、一次性的重要決策預(yù)算，資本支出預(yù)算屬于專門決策預(yù)算的一種。

21.B流動負債＝流動資產(chǎn)/流動比率＝4800/3＝1600萬元，現(xiàn)金流動負債比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債＝2000/1600＝1.25。

22.D融資租賃籌資屬于債務(wù)籌資，所以，財務(wù)風(fēng)險大于發(fā)行股票籌資，選項A排除；融資租賃是債務(wù)籌資，資本成本要低于普通股，選項B排除；信息溝通與披露成本較高是股權(quán)籌資的特點，選項C排除；融資租賃無須大量資金就能迅速獲得資產(chǎn)，可以盡快形成生產(chǎn)能力，所以本題的答案為選項D。

23.B解析：企業(yè)財務(wù)活動是資金運動。

24.B資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額×100%，技術(shù)投入比率＝本年科技支出合計/本年營業(yè)收入凈額×100%，總資產(chǎn)增長率＝本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%，資本積累率＝本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100%，所以技術(shù)投入比率分子分母使用的都是本年數(shù)據(jù)。

試題點評：比較怪異的題目，不過只要能夠記住教材上的公式還是可以選對的

25.C總資產(chǎn)報酬率＝（24＋9＋6）/[（100+140）÷2]×100%＝32.5%。注意總資產(chǎn)報酬率的分子應(yīng)該是息稅前利潤。

26.ABC本題考核的是債券的償還。當預(yù)測利率下降時，可提前贖回債券，而后以較低的利率來發(fā)行新債券，所以選項D不正確。

27.ABCD解析：本題考核公開募集股份。以募集方式設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票的，應(yīng)當向公司登記機關(guān)報送國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的核準文件。發(fā)起人向社會公開募集股份，必須公告招股說明書，并制作認股書。發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當由依法設(shè)立的證券公司承銷，簽訂承銷協(xié)議。發(fā)起人向社會公開募集股份，應(yīng)當同銀行簽訂代收股款協(xié)議。

28.ABD建設(shè)投資=固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他資產(chǎn)投資=200+50+20=270(萬元)原始投資=建設(shè)投資+流動資金投資=270+60=330(萬元)

固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期資本化利息+預(yù)備費=200+1O+0=210(萬元)

投資總額=原始投資+建設(shè)期資本化利息=330+10=340(萬元)

29.BD本題考核點是供應(yīng)商的條件。供應(yīng)商參加政府采購活動應(yīng)當具備下列條件：(1)具有獨立承擔(dān)民事責(zé)任的能力；(2)具有良好的商業(yè)信譽和健全的財務(wù)會計制度；(3)具有履行合同所必需的設(shè)備和專業(yè)技術(shù)能力；(4)有依法繳納稅收和社會保障資金的良好記錄；(5)參加政府采購活動前3年內(nèi)，在經(jīng)營活動中沒有重大違法記錄；(6)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他條件

30.ABC「解析」稀釋性潛在普通股，是指假設(shè)當前轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股，主要包括可轉(zhuǎn)換債券、認股權(quán)證和股票期權(quán)等。

31.BCD不變資金是指在一定的產(chǎn)銷量范圍內(nèi)，不受產(chǎn)銷量變動的影響而保持固定不變的那部分資金。這部分資金包括：為維持營業(yè)而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金，原材料的原始儲備，必要的成品儲備，廠房、機器設(shè)備等固定資產(chǎn)占用的資金。

32.ABC成本中心－般不會產(chǎn)生收入，通常只計量考核發(fā)生的成本。只要是對成本的發(fā)生負有責(zé)任的單位或個人都可以成為成本中心。例如：負責(zé)生產(chǎn)產(chǎn)品的車間、工段、班組等生產(chǎn)部門或確定費用標準的管理部門等。

33.ABCD本題考核的是企業(yè)的籌資方式。企業(yè)籌集所需資金時，可以采用的籌資方式包括利潤留存、向金融機構(gòu)借款、向非金融機構(gòu)或企業(yè)借款、發(fā)行股票和債券、租賃等。

34.AD與發(fā)行股票籌資相比，吸收直接投資的特點包括：(1)能夠盡快形成生產(chǎn)能力；(2)容易進行信息溝通；(3)資本成本高于股票籌資，但手續(xù)簡便、籌資費用較低；(4)公司控制權(quán)集中，不利于公司治理；(5)不易進行產(chǎn)權(quán)交易。

35.ABD本題的主要考核點是剩余股利分配政策的含義及特點。采用剩余股利政策的根本理由是為了確保目標資本結(jié)構(gòu)不變，使得加權(quán)平均資金成本達到最低。采用剩余股利政策時，要保持資本結(jié)構(gòu)不變，無需考慮公司的現(xiàn)金是否充足。同時公司也不可以動用以前年度的未分配利潤來派發(fā)股利。

36.ABC選項AB說法正確，根據(jù)規(guī)定，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券所附認股權(quán)證的行權(quán)價格應(yīng)不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前1個交易日的均價；認股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個月；

選項C說法正確，選項D說法錯誤，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券所附認股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿6個月起方可行權(quán)，而非3個月。

因此，本題應(yīng)選ABC。

37.ABD收益的期望值用來反映預(yù)計收益的平均化，不能直接用來衡量風(fēng)險。

38.BCD獨立項目之間比較時，一般需要確定各獨立項目之間的優(yōu)先次序，選項B的說法錯誤；對于互斥投資項目而言，其他投資項目是否被采納或放棄，直接影響本項目的決策，選項C錯誤；互斥投資項目決策不僅要滿足決策標準的要求，還要與其他項目進行比較，從中選擇最優(yōu)方案，選項D的說法錯誤。

39.ACD作為完整的工業(yè)投資項目，墊支流動資金、無形資產(chǎn)投資和開辦費投資既屬于原始投資，又構(gòu)成項目投資總額。資本化利息不屬于原始投資，但構(gòu)成項目投資總額。

40.BD凈收益理論認為負債程度越高，加權(quán)平均資金成本就越低，當負債比率達到100%時，企業(yè)價值達到最大，企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)最優(yōu)；修正的MM理論認為由于存在稅額庇護利益，企業(yè)價值會隨著負債程度的提高而增加，于是負債越多，企業(yè)價值越大。

41.ACD股票投資的收益由股利收益、股利再投資收益、轉(zhuǎn)讓價差收益三部分構(gòu)成。并且，只要按貨幣時間價值的原理計算股票投資收益，就無須單獨考慮再投資收益的因素。選項A、C、D符合題意，選項B不符合題意，利息收益是債券投資的收益構(gòu)成。綜上，本題應(yīng)選ACD。

42.CD本題考核的是納稅實務(wù)管理的內(nèi)容。納稅實務(wù)管理包括企業(yè)稅務(wù)登記、納稅申報、稅款繳納、發(fā)票管理、稅收減免申報、出口退稅、稅收抵免、延期納稅申報等。選項A屬于稅務(wù)信息管理的內(nèi)容，選項B屬于涉稅業(yè)務(wù)的稅務(wù)管理的內(nèi)容。

43.BDβ值只反映系統(tǒng)風(fēng)險(又稱市場風(fēng)險)。而標準差反映的是企業(yè)的整體風(fēng)險，它既包括系統(tǒng)風(fēng)險，又包括非系統(tǒng)風(fēng)險(特定風(fēng)險)，所以A選項是錯誤的；財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險屬于特定風(fēng)險，所以c選項也是錯誤的。

44.BC

45.AD建設(shè)投資還可能在年末發(fā)生，所以，選項A不正確；對于更新改造項目而言，舊設(shè)備的報廢清理發(fā)生在建設(shè)期，所以，選項D的說法不正確。

46.N連續(xù)預(yù)算法即滾動預(yù)算法，預(yù)算期間與會計期間相脫節(jié)，不便于考核預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果。

因此，本題表述錯誤。

47.N采用因素分析法，確定替代因素時，必須根據(jù)各因素的依存關(guān)系，遵循一定的順序并依次替代，不得隨意顛倒，否則就會得出不同的計算結(jié)果。

48.N本題考核流動資產(chǎn)和流動負債之間的關(guān)系。根據(jù)慣例，一個企業(yè)的流動資產(chǎn)是流動負債的兩倍是比較合理的。

49.Y彈性成本預(yù)算編制的列表法優(yōu)點是，可以直接從表中查得各種業(yè)務(wù)量下的成本預(yù)算，便于預(yù)算的控制和考核，但是這種方法的工作量較大，且不能包括所有業(yè)務(wù)量條件下的費用預(yù)算，適用面較窄。

50.N企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)的不同類型，發(fā)展的不同階段以及不同階段的戰(zhàn)略目標取向等因素，對不同財務(wù)管理體制及其權(quán)利的層次結(jié)構(gòu)作出相應(yīng)的選擇與安排，故，企業(yè)的財務(wù)管理體制并不是一成不變的。

因此，本題表述錯誤。

51.N在固定成本不變的條件下，當（M-a）大于0時，銷售額越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營風(fēng)險越小。

52.N標準離差衡量風(fēng)險的前提是期望值相同。在對不同期望值項目進行風(fēng)險衡量時，應(yīng)以標準離差率為標準，標準離差率越大，方案風(fēng)險水平越高。

53.N經(jīng)營杠桿可以用邊際貢獻除以息稅前利潤來計算，它說明了銷售變動引起息稅前利潤變化的幅度。

54.N預(yù)計資產(chǎn)負債表的編制需要以預(yù)計利潤表中的數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，所以應(yīng)先編制預(yù)計利潤表后編制預(yù)計資產(chǎn)負債表。

55.Y產(chǎn)品壽命周期分析法是利用產(chǎn)品銷售量在不同壽命周期階段上的變化趨勢，進行銷售預(yù)測的一種定性分析方法.它是對其他預(yù)測方法的補充。

56.(1)經(jīng)營現(xiàn)金支出合計＝246000+340659=586659(萬元)

A＝4000+586750—586659一60950+61120＝4261(萬元)

(2)B＝31000+630630一586750＝74880(萬元)

(3)C＝12000+3000十21504＝36504(萬元)

(4)D＝198699+60950+2400＝262049(萬元)

(5)E＝262049—26347＝235702(萬元)

(6)F＝10000+253312一246000＝17312(萬元)

(7)G＝O+［18000+24500×(1—15%)]×24%一8000＝1318(萬元)

(8)H＝3900+125750×14%一14084＝7421(萬元)

(9)I=3800+24500×15%＝7475(萬元)

(10)J＝［18000+24500X(1—15%)]×(1—24%)＝29507(萬元)

甲公司預(yù)計資產(chǎn)負債表

2007年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負債及股東權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金40004261短期借款440036000應(yīng)收賬款3100074880未交所得稅O2090存貨1650036504應(yīng)付賬款1000017312應(yīng)付股利O1318應(yīng)付職工薪酬39007421固定資產(chǎn)原值198699262049長期借款5600060000減：累計折舊1000026347應(yīng)付債券4000032000固定資產(chǎn)凈值188699235702股本100000110000無形資產(chǎn)17001000資本公積579949224盈余公積38007475未分配利潤180