期貨從業(yè)資格之期貨投資分析押題練習(xí)??糀卷附答案_第1頁
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期貨從業(yè)資格之期貨投資分析押題練習(xí)模考A卷附答案_第3頁
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期貨從業(yè)資格之期貨投資分析押題練習(xí)??糀卷附答案

單選題(共50題)1、在有效數(shù)據(jù)時(shí)間不長或數(shù)據(jù)不全面的情況導(dǎo)致定量分析方法無法應(yīng)用時(shí),()A.季節(jié)性分析法B.平衡表法C.經(jīng)驗(yàn)法D.分類排序法【答案】D2、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元,轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元,該任債券市場價(jià)格為960元,則該債券的轉(zhuǎn)換比例為().A.25B.38C.40D.50【答案】C3、在進(jìn)行利率互換合約定價(jià)時(shí),浮動(dòng)利率債券的定價(jià)可以參考()。A.市場價(jià)格B.歷史價(jià)格C.利率曲線D.未來現(xiàn)金流【答案】A4、內(nèi)幕信息應(yīng)包含在()的信息中。A.第一層次B.第二層次C.第三層次D.全不屬于【答案】C5、如下表所示,投資者考慮到資本市場的不穩(wěn)定因素,預(yù)計(jì)未來一周市場的波動(dòng)性加強(qiáng),但方向很難確定。于是采用跨式期權(quán)組合投資策略,即買入具有相同行權(quán)價(jià)格和相同行權(quán)期的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)各1個(gè)單位,若下周市場波動(dòng)率變?yōu)?0%,不考慮時(shí)間變化的影響,該投資策略帶來的價(jià)值變動(dòng)是()。A.5.92B.5.95C.5.77D.5.97【答案】C6、某股票組合市值8億元,β值為0.92.為對沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸,賣出價(jià)格為3263.8點(diǎn),該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨()張。A.702B.752C.802D.852【答案】B7、有關(guān)財(cái)政指標(biāo),下列說法不正確的是()。A.收大于支是盈余,收不抵支則出現(xiàn)財(cái)政赤字。如果財(cái)政赤字過大就會(huì)引起社會(huì)總需求的膨脹和社會(huì)總供求的失衡B.財(cái)政赤字或結(jié)余也是宏觀調(diào)控巾府用最普遍的一個(gè)經(jīng)濟(jì)變量C.財(cái)政收入是一定量的非公共性質(zhì)貨幣資金D.財(cái)政支山在動(dòng)態(tài)上表現(xiàn)為政府進(jìn)行的財(cái)政資金分配、使用、管理活動(dòng)和過程【答案】C8、假設(shè)產(chǎn)品運(yùn)營需0.8元,則用于建立期權(quán)頭寸的資金有()元。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C9、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳,到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳,當(dāng)日匯率為6.1881,港雜費(fèi)為180元/噸。A.410B.415C.418D.420【答案】B10、一個(gè)模型做22筆交易,盈利10比,共盈利50萬元;其余交易均虧損,共虧損10萬元,該模型的總盈虧比為()。A.0.2B.0.5C.2D.5【答案】D11、2月中旬,豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸,我國某飼料廠計(jì)劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕,決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價(jià)格為2790元/噸,4月份該廠以2770元/噸的價(jià)格買入豆粕1000噸,同時(shí)平倉5月份豆粕期貨合約,平倉價(jià)格為2785元/噸,該廠()。A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值,有凈虧損15元/噸B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值,有凈虧損30元/噸C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值,有凈盈利15元/噸D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值,有凈盈利30元/噸【答案】A12、凱利公式.?*=(bp-q)/b中,b表示()。A.交易的賠率B.交易的勝率C.交易的次數(shù)D.現(xiàn)有資金應(yīng)進(jìn)行下次交易的比例【答案】A13、進(jìn)行貨幣互換的主要目的是()。A.規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)C.增加杠桿D.增加收益【答案】A14、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約,在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí),甲方資產(chǎn)組合上升,反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點(diǎn),甲方總資產(chǎn)為20000元。A.95B.96C.97D.98【答案】A15、常用定量分析方法不包括()。A.平衡表法B.統(tǒng)計(jì)分析方法C.計(jì)量分析方法D.技術(shù)分析中的定量分析【答案】A16、根據(jù)下列國內(nèi)生產(chǎn)總值表(單位:億元),回答73-75題。A.25.2B.24.8C.33.0D.19.2【答案】C17、投資者對結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行者的要求不包括()。A.凈資產(chǎn)達(dá)到5億B.較高的產(chǎn)品發(fā)行能力C.投資者客戶服務(wù)能力D.融資競爭能力【答案】A18、假如輪胎價(jià)格下降,點(diǎn)價(jià)截止日的輪胎價(jià)格為760(元/個(gè)),汽車公司最終的購銷成本是()元/個(gè)。A.770B.780C.790D.800【答案】C19、若固息債券的修正久期為3,市場利率上升0.25%,考慮凸度因素,則債券價(jià)格為()。A.漲幅低于0.75%B.跌幅超過0.75%C.漲幅超過0.75%D.跌幅低于0.75%【答案】D20、假定不允許賣空,當(dāng)兩個(gè)證券完全正相關(guān)時(shí),這兩種證券在均值-A.雙曲線B.橢圓C.直線D.射線【答案】C21、在多元回歸模型中,使得()最小的β0,β1…,βk就是所要確定的回歸系數(shù)。A.總體平方和B.回歸平方和C.殘差平方和D.回歸平方和減去殘差平方和的差【答案】C22、期貨定價(jià)方法一般分為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)定價(jià)法和持有成本定價(jià)法,A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨B.洲際交易所歐盟排放權(quán)期貨C.歐洲期權(quán)與期貨交易所股指期貨D.大連商品交易所人豆期貨【答案】D23、基差交易合同簽訂后,()就成了決定最終采購價(jià)格的唯一未知因素。A.基差大小B.期貨價(jià)格C.現(xiàn)貨成交價(jià)格D.升貼水【答案】B24、某國債期貨的面值為100元、息票率為6%,全價(jià)為99元,半年付息一次,計(jì)劃付息的現(xiàn)值為2.96.若無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%,則6個(gè)月后到期的該國債期貨理論價(jià)值約為()元。(參考公式:Ft=(St-Ct)e^r(T-t);e≈2.72)A.98.47B.98.77C.97.44D.101.51【答案】A25、上題中的對沖方案也存在不足之處,則下列方案中最可行的是()。A.C@40000合約對沖2200元De1ta、C@41000合約對沖325.5元De1taB.C@40000合約對沖1200元De1ta、C@39000合約對沖700元De1ta、C@41000合約對沖625.5元C.C@39000合約對沖2525.5元De1taD.C@40000合約對沖1000元De1ta、C@39000合約對沖500元De1ta、C@41000合約對沖825.5元【答案】B26、假定不允許賣空,當(dāng)兩個(gè)證券完全正相關(guān)時(shí),這兩種證券在均值-A.雙曲線B.橢圓C.直線D.射線【答案】C27、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約,在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí),甲方資產(chǎn)組合上升,反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點(diǎn),甲方總資產(chǎn)為20000元。要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元,則合約基準(zhǔn)價(jià)格是()點(diǎn)。A.95B.96C.97D.98【答案】A28、美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)公布的美國GDP數(shù)據(jù)季度初值后,有兩輪修正,每次修正相隔()。A.1個(gè)月B.2個(gè)月C.15天D.45天【答案】A29、在通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)背景下,投資者應(yīng)配置()。A.黃金B(yǎng).基金C.債券D.股票【答案】C30、一般而言,GDP增速與鐵路貨運(yùn)量增速()。A.正相關(guān)B.負(fù)相關(guān)C.不確定D.不相關(guān)【答案】A31、下列能讓結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征變得更加多樣化的是()。A.股票B.債券C.期權(quán)D.奇異期權(quán)【答案】D32、假設(shè)該產(chǎn)品中的利息是到期一次支付的,市場利率為()時(shí),發(fā)行人將會(huì)虧損。A.5.35%B.5.37%C.5.39%D.5.41%【答案】A33、我國油品進(jìn)口價(jià)格計(jì)算正確的是()。A.進(jìn)口到岸成本=[(MOPS價(jià)格+到岸貼水)×匯率×(1+進(jìn)口關(guān)稅稅率)+消費(fèi)稅]×(1+增值稅稅率)+其他費(fèi)用B.進(jìn)口到岸價(jià)=[(MOPS價(jià)格貼水)x匯率x(1+進(jìn)口關(guān)稅)+消費(fèi)稅+其他費(fèi)用C.進(jìn)口到岸價(jià)=[(MOPS價(jià)格+貼水)×匯率×(1+進(jìn)口關(guān)稅)+消費(fèi)稅+其他費(fèi)用D.進(jìn)口到岸價(jià)=[(MOPS價(jià)格貼水)x匯率x(1+進(jìn)口關(guān)稅)×(1+增值稅率)]+消費(fèi)稅+其他費(fèi)用【答案】A34、全球原油貿(mào)易均以美元計(jì)價(jià),若美元發(fā)行量增加,在原油產(chǎn)能達(dá)到全球需求極限的情況下,原油價(jià)格和原油期貨價(jià)格將()。A.下降B.上漲C.穩(wěn)定不變D.呈反向變動(dòng)【答案】B35、回歸系數(shù)檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的值分別為()。A.65.4286:0.09623B.0.09623:65.4286C.3.2857;1.9163D.1.9163:3.2857【答案】D36、下列關(guān)于合作套保業(yè)務(wù)的說法中正確的是()。A.風(fēng)險(xiǎn)外包模式分為現(xiàn)貨企業(yè)和期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司兩個(gè)端口B.期現(xiàn)合作模式可同時(shí)發(fā)揮現(xiàn)貨企業(yè)的倉儲(chǔ)物流優(yōu)勢和期貨公司的套期保值操作優(yōu)勢C.風(fēng)險(xiǎn)外包模式也稱資金支持型合作套期保值業(yè)務(wù)D.期現(xiàn)合作模式是指企業(yè)客戶將套期保值操作整體打包給期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司來操作【答案】B37、在買方叫價(jià)基差交易中,確定()的權(quán)利歸屬商品買方。A.點(diǎn)價(jià)B.基差大小C.期貨合約交割月份D.現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)【答案】A38、()是在持有某種資產(chǎn)的同時(shí),購進(jìn)以該資產(chǎn)為標(biāo)的的看跌期權(quán)。A.備兌看漲期權(quán)策略B.保護(hù)性看跌期權(quán)策略C.保護(hù)性看漲期權(quán)策略D.拋補(bǔ)式看漲期權(quán)策略【答案】B39、總需求曲線向下方傾斜的原因是()。A.隨著價(jià)格水平的下降,居民的實(shí)際財(cái)富下降,他們將增加消費(fèi)B.隨著價(jià)格水平的下降,居民的實(shí)際財(cái)富上升,他們將增加消費(fèi)C.隨著價(jià)格水平的上升,居民的實(shí)際財(cái)富下降,他們將增加消費(fèi)D.隨著價(jià)格水平的上升,居民的實(shí)際財(cái)富上升,他們將減少消費(fèi)【答案】B40、以下各種技術(shù)分析手段中,衡量價(jià)格波動(dòng)方向的是()。A.壓力線B.支撐線C.趨勢線D.黃金分割線【答案】C41、在下列宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中,()是最重要的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)。A.采購經(jīng)理人指數(shù)B.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)C.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)D.國內(nèi)生產(chǎn)總值【答案】A42、在熊市階段,投資者一般傾向于持有()證券,盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)。A.進(jìn)攻型B.防守型C.中立型D.無風(fēng)險(xiǎn)【答案】B43、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金,規(guī)模為50億元,跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù),其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一:現(xiàn)金基礎(chǔ)策略構(gòu)建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中,未來6個(gè)月的股票紅利為3195萬元。方案二:運(yùn)用期貨加現(xiàn)金增值策略構(gòu)建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政A.96782.4B.11656.5C.102630.34D.135235.23【答案】C44、()是指留出10%的資金放空股指期貨,其余90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸,形成零頭寸的策略。A.避險(xiǎn)策略B.權(quán)益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼45、天津“泥人張”彩塑形神具備,栩栩如生,被譽(yù)為民族藝術(shù)的奇葩,深受中外人十喜A.上漲不足5%B.上漲5%以上C.下降不足5%D.下降5%以上【答案】B46、公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行于價(jià)格是55元,期權(quán)為歐式期權(quán),期限1年,目前該股票的價(jià)格是44元,期權(quán)費(fèi)(期權(quán)價(jià)格)為5元,如果到期日該股票的價(jià)格是58元,則購進(jìn)看跌朋權(quán)與購進(jìn)股票組臺(tái)的到期收益為()元。A.9B.14C.-5D.0【答案】A47、當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期開始如時(shí)鐘般轉(zhuǎn)動(dòng)時(shí),所對應(yīng)的理想資產(chǎn)類也開始跟隨轉(zhuǎn)換。具體而言,當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于衰退期,()。A.商品為主,股票次之B.現(xiàn)金為主,商品次之C.債券為主,現(xiàn)金次之D.股票為主,債券次之【答案】C48、()是期權(quán)價(jià)格的變化與利率變化之間的比率,度量期權(quán)價(jià)格對利率變動(dòng)的敏感性,計(jì)量利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C49、()是指留出10%的資金放空股指期貨,其余90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸,形成零頭寸的策略。A.避險(xiǎn)策略B.權(quán)益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼50、()不屬于"保險(xiǎn)+期貨"運(yùn)作中主要涉及的主體。A.期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)B.投保主體C.中介機(jī)構(gòu)D.保險(xiǎn)公司【答案】C多選題(共20題)1、若通過檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)多元線性回歸模型存在多重共線性,則應(yīng)用模型會(huì)帶來的后果是()。A.參數(shù)估計(jì)值不穩(wěn)定B.模型檢驗(yàn)容易出錯(cuò)C.模型的預(yù)測精度降低D.解釋變量之間不獨(dú)立【答案】ABC2、互換的標(biāo)的資產(chǎn)可以來源于()。A.外匯市場B.股票市場C.商品市場D.債券市場【答案】ABCD3、2011年10月11同,美國參議院通過了《2011年貨幣匯率監(jiān)督改革法案》,A.來華的美國游客B.購買美國商品的中國消費(fèi)者C.購買中國商品的美國消費(fèi)者D.中國對美出口企業(yè)【答案】ACD4、2004-2010年,我國實(shí)現(xiàn)了糧食產(chǎn)量“七連增”。為r保證農(nóng)民持續(xù)增收,A.提高糧食最低收購價(jià)B.增加對種糧的補(bǔ)貼C.加人農(nóng)村水利設(shè)施投入D.增加對低收入群體的補(bǔ)貼【答案】BC5、以下關(guān)于三大政策工具的說法不正確的有()。A.當(dāng)巾央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金率時(shí),商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少,貸款能力下降,貨幣乘數(shù)變小,市場貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少B.再貼現(xiàn)政策是指巾央銀行對商業(yè)銀行用持有的未到期票據(jù)向中央銀行融資所作的政策規(guī)定,主要著眼于長期政策效應(yīng)C.冉貼現(xiàn)率增加會(huì)使得信用量收縮,市場貨幣供應(yīng)量減少D.當(dāng)巾央銀行認(rèn)為應(yīng)該增加貨幣供應(yīng)量時(shí),就在公開市場上買進(jìn)有價(jià)證券,反之就山售所持有的有價(jià)證券【答案】AB6、乙方根據(jù)甲方的特定需求設(shè)計(jì)場外期權(quán)合約的期間,乙方需要完成的工作有()。A.評估所簽訂的場外期權(quán)合約給自身帶來的風(fēng)險(xiǎn)B.確定風(fēng)險(xiǎn)對沖的方式C.確定風(fēng)險(xiǎn)對沖的成本D.評估提出需求一方的信用【答案】ABC7、對手方根據(jù)提出需求的一方的特定需求設(shè)計(jì)場外期權(quán)合約的期間,對手方需要完成的工作有()。A.評估所簽訂的場外期權(quán)合約給自身帶來的風(fēng)險(xiǎn)B.確定風(fēng)險(xiǎn)對沖的方式C.確定風(fēng)險(xiǎn)對沖的成本D.評估提出需求一方的信用【答案】ABC8、下表是一款簡單的指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)的主要條款。A.人民幣看漲期權(quán)B.人民幣看跌期權(quán)C.美元看漲期權(quán)D.美元看跌期權(quán)【答案】AD9、貨幣金融指標(biāo)包括()等。A.美元指數(shù)B.采購經(jīng)理人指數(shù)C.失業(yè)率D.貨幣供應(yīng)量【答案】AD10、根據(jù)下面資料,回答下題。A.預(yù)期期貨價(jià)格走弱B.預(yù)期期貨價(jià)格走強(qiáng)C.預(yù)期基差走弱D.預(yù)期基差走強(qiáng)【答案】CAD11、在計(jì)算金融資產(chǎn)的在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)時(shí)用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法,A.歷史模擬法對金融資產(chǎn)價(jià)值的概率分布不做任何假設(shè)B.蒙特卡洛模擬需要假定金融資產(chǎn)價(jià)值服從一定的概率分布C.蒙特卡洛模擬不需要考慮各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性D.蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數(shù)據(jù)【答案】AB12、影響玉米價(jià)格走勢的政策因素包括()等。A.農(nóng)業(yè)政策B.自然因素C.進(jìn)出口貿(mào)易政策D.經(jīng)濟(jì)景氣度、外匯【答案】AC13、以下關(guān)于期貨的分析方法,說法正確的是()。A.對于持倉報(bào)告的分析也要考慮季節(jié)性的因素B.季節(jié)性分析方法不適用于工業(yè)品價(jià)格的分析C.平衡表的分析法主要應(yīng)用于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的分析D.對于CFTC持倉報(bào)告的分析主要分析的是非商業(yè)持倉的變化【答案】ACD14、以下屬于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)的是()。A.差異性B.地域性C.季節(jié)性D.波動(dòng)性【答案】BCD15、關(guān)于希臘字母,說法正確的是()

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