廣東省汕尾市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)匯總（含答案）

廣東省汕尾市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)匯總（含答案）學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.下列各項(xiàng)中，不能通過證券組合分散的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.公司風(fēng)險(xiǎn)C.可分散風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

2.

第

9

題

某企業(yè)2007年年初所有者權(quán)益總額為4000萬元，年末所有者權(quán)益總額為5500萬元，本年沒有影響所有者權(quán)益的客觀因素，則該企業(yè)的資本保值增值率為（）。

A.137.5%B.132.5%C.122.5%D.12.5%

3.

4.運(yùn)用零基預(yù)算法編制預(yù)算，需要逐項(xiàng)進(jìn)行成本效益分析的費(fèi)用項(xiàng)目是（）。

A.可避免費(fèi)用B.不可避免費(fèi)用C.可延續(xù)費(fèi)用D.不可延續(xù)費(fèi)用

5.企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是指明確下列哪方面的制度()。

A.企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

B.企業(yè)財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

C.企業(yè)股東會(huì)、董事會(huì)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

D.企業(yè)監(jiān)事會(huì)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

6.

第

22

題

某企業(yè)擬增加發(fā)行普通股，發(fā)行價(jià)為10元/股，籌資費(fèi)率為3%，企業(yè)剛剛支付的普通股股利為1元/股，預(yù)計(jì)以后每年股利將以4%的速度增長(zhǎng)，企業(yè)所得稅稅率為40%，則企業(yè)普通股的資金成本為()。

A.14.31%B.10.43%C.14.40%D.14.72%

7.

第

15

題

下列各項(xiàng)中不屬于產(chǎn)品成本預(yù)算的編制基礎(chǔ)的是（）。

A.生產(chǎn)預(yù)算B.直接材料預(yù)算C.直接人工預(yù)算D.管理費(fèi)用預(yù)算

8.在兩差異法下，固定制造費(fèi)用的差異可以分解為()。

A.價(jià)格差異和產(chǎn)量差異B.耗費(fèi)差異和效率差異C.能量差異和效率差異D.耗費(fèi)差異和能量差異

9.根據(jù)營(yíng)運(yùn)資金管理理論，下列不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的是()。

A.機(jī)會(huì)成本B.管理成本C.短缺成本D.壞賬成本

10.下列各項(xiàng)中，沒有直接在現(xiàn)金預(yù)算中得到反映的是()。

A.期初、期末現(xiàn)金余額B.現(xiàn)金籌措及運(yùn)用C.預(yù)算期產(chǎn)量和銷量D.預(yù)算期現(xiàn)金余缺

11.上市公司向原股東配售股票的再融資方式稱為（）。

A.首次上市公開發(fā)行股票B.上市公開發(fā)行股票C.配股D.增發(fā)

12.下列各項(xiàng)中，可用于計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金的算式是（）。

A.資產(chǎn)總額一負(fù)債總額B.流動(dòng)資產(chǎn)總額一負(fù)債總額C.流動(dòng)資產(chǎn)總額一流動(dòng)負(fù)債總額D.速動(dòng)資產(chǎn)總額一流動(dòng)負(fù)債總額

13.下列有關(guān)償債能力分析的說法中，正確的是()。

A.計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金使用的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債，通常不可以直接取自資產(chǎn)負(fù)債表

B.流動(dòng)比率高則短期償債能力強(qiáng)

C.產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)評(píng)價(jià)償債能力的作用完全一致

D.如果企業(yè)存在很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)，會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力

14.

第

14

題

在下列股利分配政策中，能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，并體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無盈不分原則的是（）。

15.如果企業(yè)的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理，這樣的企業(yè)組織形式為()。

A.U型組織B.H型組織C.M型組織D.V型組織

16.第

11

題

2007年1月2日，甲公司以貨幣資金取得乙公司30%的股權(quán)，初始投資成本為2000萬元，投資時(shí)乙公司各項(xiàng)可辯認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值相同，可辯認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值及賬面價(jià)值的總額均為7000萬元，甲公司取得投資后即派人參與乙公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策，但無法對(duì)乙公司實(shí)施控制。乙公司2007年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500萬元，假定不考慮所得稅因素，該項(xiàng)投資對(duì)甲公司2007年度損益的影響金額為（）萬元。

A.50B.100C.150D.250

17.假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年銷售額為2000萬元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計(jì)算，則應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息為（）萬元。

A.250B.200C.15D.12

18.下列關(guān)于財(cái)務(wù)分析方法的局限性說法不正確的是()。

A.無論何種分析法均是對(duì)過去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的反映，得出的分析結(jié)論是非常全面的

B.因素分析法的一些假定往往與事實(shí)不符

C.在某型情況下，使用比率分析法無法得出令人滿意的結(jié)論

D.比較分析法要求比較的雙方必須具有可比性

19.融資租賃的籌資特點(diǎn)不包括()。

A.限制條件較少B.能延長(zhǎng)資金融通的期限C.免遭設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)D.資本成本低

20.

第

8

題

在金融期貨投資中，采用套利策略獲取利潤(rùn)（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)很大B.風(fēng)險(xiǎn)比較大C.風(fēng)險(xiǎn)大于股票投資D.無風(fēng)險(xiǎn)或幾乎無風(fēng)險(xiǎn)

21.企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境中最主要的影響環(huán)境是()。

A.經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.法律環(huán)境C.政治環(huán)境D.金融環(huán)境

22.第

21

題

根據(jù)財(cái)務(wù)管理的理論，企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A.不可分散風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.基本風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

23.某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項(xiàng)，若按復(fù)利制用最簡(jiǎn)便算法計(jì)算第n年末可以從銀行取出的本利和，則應(yīng)選用的時(shí)間價(jià)值系數(shù)是（）

A.復(fù)利終值數(shù)B.復(fù)利現(xiàn)值數(shù)C.普通年金終值系數(shù)D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)

24.根據(jù)營(yíng)運(yùn)資金管理理論，下列各項(xiàng)中不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的是()。A.機(jī)會(huì)成本B.管理成本C.短缺成本D.壞賬成本

25.第

12

題

利用“息稅前利潤(rùn)（1-所得稅率）+折舊+攤銷+回收額+維持運(yùn)營(yíng)的投資”計(jì)算得出的指標(biāo)為（）。

A.完整工業(yè)投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金凈流量

B.完整工業(yè)投資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期現(xiàn)金凈流量

C.單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金凈流量

D.單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期現(xiàn)金凈流量

二、多選題(20題)26.

第

28

題

對(duì)于兩種資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合，有關(guān)相關(guān)系數(shù)的論述，下列說法正確的有（）。

A.相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)投資組合能夠抵消全部風(fēng)險(xiǎn)

B.相關(guān)系數(shù)在O+1之間變動(dòng)時(shí)，則相關(guān)程度越低分散風(fēng)險(xiǎn)的程度越大

C.相關(guān)系數(shù)在O-1之間變動(dòng)時(shí)，則相關(guān)程度越低分散風(fēng)險(xiǎn)的程度越小

D.相關(guān)系數(shù)為O時(shí)，不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)

27.

第

35

題

下列需要進(jìn)行責(zé)任結(jié)轉(zhuǎn)的有（）。

A.由于季節(jié)性停工造成的停工損失

B.由于生產(chǎn)車間所生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量不合格而造成銷售部門的降價(jià)損失

C.后續(xù)車間對(duì)前續(xù)車間的加工缺陷進(jìn)行修補(bǔ)而消耗的材料

D.由于材料采購部門采購的原材料不合格而導(dǎo)致生產(chǎn)部門原材料耗用超定額成本

28.

第

34

題

下列各項(xiàng)中屬于廣義的投資的是（）。

A.發(fā)行股票B.購買其他公司債券C.與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)D.購買無形資產(chǎn)

29.對(duì)于資金時(shí)間價(jià)值概念的理解，下列表述正確的有()。

A.貨幣只有經(jīng)過投資和再投資才能增值，不投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程的貨幣不會(huì)增值

B.一般情況下，資金的時(shí)間價(jià)值應(yīng)按復(fù)利方式來計(jì)算

C.資金時(shí)間價(jià)值不是時(shí)間的產(chǎn)物，而是勞動(dòng)的產(chǎn)物

D.不同時(shí)期的收支不宜直接進(jìn)行比較，只有把它們換算到相同的時(shí)間基礎(chǔ)上，才能進(jìn)行大小的比較和比率的計(jì)算

30.優(yōu)先股股東比普通股股東的優(yōu)先權(quán)體現(xiàn)在（）。

A.優(yōu)先分取剩余財(cái)產(chǎn)B.優(yōu)先分配股利C.優(yōu)先出席股東大會(huì)D.公司重大決策的優(yōu)先表決權(quán)

31.股票上市對(duì)公司的益處有（）。

A.便于籌措新資金B(yǎng).集中公司的控制權(quán)C.信息披露成本低D.促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓

32.在證券投資中，無法通過投資多元化的組合而加以避免的風(fēng)險(xiǎn)有（）

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.不可分散風(fēng)險(xiǎn)C.違約風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

33.應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，其作用體現(xiàn)在（）

A.減少壞賬損失、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.投資功能C.改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)D.減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)

34.下列關(guān)于增值成本與非增值成本的表述正確的有（）。

A.對(duì)一項(xiàng)增值作業(yè)來講，它所發(fā)生的成本都是增值成本

B.對(duì)一項(xiàng)非增值作業(yè)來講，它所發(fā)生的成本都是非增值成本

C.增值成本是企業(yè)以完美效率執(zhí)行增值作業(yè)時(shí)發(fā)生的成本

D.增值成本是企業(yè)執(zhí)行增值作業(yè)時(shí)發(fā)生的成本

35.按投資項(xiàng)目之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，企業(yè)投資可以分為獨(dú)立投資和互斥投資。下列關(guān)于獨(dú)立投資與互斥投資的說法中，錯(cuò)誤的有（）。

A.獨(dú)立項(xiàng)目之間互不關(guān)聯(lián)、互不影響、可以同時(shí)并存

B.獨(dú)立項(xiàng)目之間比較時(shí)，一般無須確定各獨(dú)立項(xiàng)目之間的優(yōu)先次序

C.互斥項(xiàng)目決策不受其他項(xiàng)目投資與否的影響

D.互斥項(xiàng)目決策僅根據(jù)項(xiàng)目本身是否滿足決策標(biāo)準(zhǔn)來決定

36.下列各項(xiàng)中，可以縮短經(jīng)營(yíng)周期的有()。

A.存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))上升

B.應(yīng)收賬款余額減少

C.提供給顧客的現(xiàn)金折扣增加，對(duì)他們更具吸引力

D.供應(yīng)商提供的現(xiàn)會(huì)折扣降低了，所以提前付款

37.下列屬于年金形式的項(xiàng)目有（）。

A.零存整取儲(chǔ)蓄存款的整取額B.每月等額支付的移動(dòng)通訊套餐費(fèi)C.年資本回收額D.年償債基金額

38.某企業(yè)本月支付當(dāng)月貨款的60%，支付上月貨款的30%，支付上上月貨款的10%,未支付的貨款通過“應(yīng)付賬款”核算。已知7月份貨款為20萬元,8月份貨款為25萬元,9月份貨款為30萬元，10月份貨款為50萬元，則下列說法正確的有（）。

A.9月份支付貨款27.5萬元

B.10月初的應(yīng)付賬款為14.5萬元

C.10月末的應(yīng)付賬款為23萬元

D.10月初的應(yīng)付賬款為11.5萬元

39.下列各項(xiàng)中，屬于酌量性固定成本的有（）。

A.新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)用B.廣告費(fèi)C.按工作量法計(jì)提的折舊費(fèi)D.職工培訓(xùn)費(fèi)

40.作為完整的工業(yè)投資項(xiàng)目，下列各項(xiàng)中，既屬于原始投資，又構(gòu)成項(xiàng)目投資總額的有（）。

A.墊支流動(dòng)資金B(yǎng).資本化利息C.無形資產(chǎn)投資D.開辦費(fèi)投資

41.下列關(guān)于安全邊際及安全邊際率的說法中，正確的有（）A.安全邊際額是正常銷售額（實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額）超過保本銷售額的部分

B.安全邊際率是安全邊際額與正常銷售額（實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額）的比或者安全邊際量與正常銷售量（實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售量）的比

C.安全邊際率和保本作業(yè)率之和為1

D.安全邊際率數(shù)值越大，企業(yè)發(fā)生虧損的可能性越大

42.

第

32

題

在中國境內(nèi)設(shè)立合作企業(yè)，屬于國家鼓勵(lì)舉辦的有（）。

A.產(chǎn)品出口的生產(chǎn)型B.技術(shù)先進(jìn)的生產(chǎn)型C.行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)型D.綜合利用資源的技術(shù)型

43.按照資本保全約束的要求，企業(yè)發(fā)放股利所需資金的來源包括（）

A.當(dāng)期利潤(rùn)B.原始投資C.留存收益D.股本

44.下列表述中，屬于公司制企業(yè)特點(diǎn)的有（）

A.容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)B.雙重課稅C.可以無限存續(xù)D.融資渠道多

45.普通股股東的權(quán)利包括（）。

A.投票權(quán)B.查賬權(quán)C.出讓股份權(quán)D.優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)

三、判斷題(10題)46.

第

45

題

稅收籌劃是企業(yè)依據(jù)所涉及的稅境，規(guī)避涉稅風(fēng)險(xiǎn)，控制或減輕稅負(fù)，從而有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的謀劃、對(duì)策與安排。

A.是B.否

47.在米勒一奧爾模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額超過上限時(shí)，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券;當(dāng)現(xiàn)金余額低于下限時(shí)，則賣出部分證券。

A.是B.否

48.采用比較分析法時(shí)，應(yīng)注意對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性。（）

A.是B.否

49.只要制定出合理的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，就可以將企業(yè)大多數(shù)生產(chǎn)半成品或提供勞務(wù)的成本中心改造成自然利潤(rùn)中心。（）

A.是B.否

50.在互斥投資方案的優(yōu)選決策中，由于原始投資額的大小影響決策的結(jié)論，所以決策時(shí)必須考慮原始投資額的大小。()

A.是B.否

51.企業(yè)職工個(gè)人不能構(gòu)成責(zé)任實(shí)體，因而不能成為責(zé)任控制體系中的責(zé)任中心。（）

A.是B.否

52.負(fù)債比率越高，則權(quán)益乘數(shù)越低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。（）

A.是B.否

53.

第

41

題

在籌資額和利息（股息）率相同時(shí)，企業(yè)借款籌資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿作用與發(fā)行優(yōu)先股產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿作用不同，其原因是借款利息和優(yōu)先股股息并不相等。（）

A.是B.否

54.

第

42

題

資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差小于組合中各資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均值。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.

58.

59.要求計(jì)算：

(1)2007年年末所有者權(quán)益總額；

(2)2007年年初、年末的資產(chǎn)總額和負(fù)債總額；

(3)2007年年末的產(chǎn)權(quán)比率；

(4)2007年的總資產(chǎn)報(bào)酬率；

(5)2007年的已獲利息倍數(shù)；

(6)2007年的基本每股收益、每股股利和每股凈資產(chǎn)，如果市盈率為10，計(jì)算普通股每股市價(jià)；

(7)2008年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；

(8)假設(shè)該公司2004年年末的所有者權(quán)益總額為1200萬元，資產(chǎn)總額為3000萬元，計(jì)算該公司2007年資本三年平均增長(zhǎng)率。

資產(chǎn)負(fù)債表2007年12月31日單位：萬元

2007年末已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票180萬元，對(duì)外擔(dān)保金額40萬元，未決仲裁金額100萬元(其中有30萬元是由貼現(xiàn)和擔(dān)保引起的)，其他或有負(fù)債金額為20萬元，帶息負(fù)債為200萬元，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額為120萬元，沒有其他不良資產(chǎn)。

利潤(rùn)表2007年單位：萬元

2007年的財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息支出。2507年現(xiàn)金流量?jī)纛~為1200萬元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為12000萬元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量為9000萬元。

資料二：公司2006年度營(yíng)業(yè)凈利率為16%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.5次，權(quán)益乘數(shù)(按平均值計(jì)算)為1.5。要求：

(1)計(jì)算2007年末的產(chǎn)權(quán)比率、或有負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率和不良資產(chǎn)比率；(計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))

(2)計(jì)算2007年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率、已獲利息倍數(shù)、營(yíng)業(yè)毛利率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)凈利率、權(quán)益乘數(shù)(if平均值計(jì)算)、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和資產(chǎn)現(xiàn)金回收率；

(3)利用差額分析法依次分析2007年?duì)I業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響。

60.

第

51

題

某企業(yè)2007年年末的資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下：

單位：萬元

項(xiàng)目期末數(shù)項(xiàng)目期末數(shù)

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

長(zhǎng)期投資凈額

固定資產(chǎn)合計(jì)

無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)

資產(chǎn)總計(jì)2400

30

650

120

3200短期借款

應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)付賬款

預(yù)提費(fèi)用

流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)

股本

資本公積

留存收益

股東權(quán)益合計(jì)

負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)460

180

250

70

960

320

900

350

670

1920

3200

根據(jù)歷史資料考察，銷售收入與流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和預(yù)提費(fèi)用等項(xiàng)目成正比，企業(yè)2007年度銷售收入為4000萬元，凈利潤(rùn)為1000萬元，年末支付現(xiàn)金股利600萬元，普通股股數(shù)300萬股，無優(yōu)先股。假設(shè)企業(yè)的固定經(jīng)營(yíng)成本在10000萬元的銷售收入范圍內(nèi)保持100萬元的水平不變。

要求回答以下幾個(gè)問題：

（1）預(yù)計(jì)2008年度銷售收入為5000萬元，銷售凈利率與2007年相同，董事會(huì)提議將股利支付率提高到66%以穩(wěn)定股價(jià)。如果可從外部融資200萬元，你認(rèn)為該提案是否可行?

（2）假設(shè)該公司一貫實(shí)行固定股利支付率政策，預(yù)計(jì)2008年度銷售收入為5000萬元，銷售凈利率提高到30%，采用銷售額比率法預(yù)測(cè)2008年外部融資額。

（3）假設(shè)該公司股票屬于固定增長(zhǎng)股票，股利固定增長(zhǎng)率為5%，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%，β系數(shù)為2，股票市場(chǎng)的平均收益率為10.5%。計(jì)算該公司股票的必要收益率和該公司股票在2008年1月1日的價(jià)值。

（4）假設(shè)按（2）所需資金有兩種籌集方式：全部通過增加借款取得，或者全部通過增發(fā)普通股取得。如果通過借款補(bǔ)充資金，新增借款的年利息率為6.5%，2007年年末借款利息為0.5萬元；如果通過增發(fā)普通股補(bǔ)充資金，預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格為10元/股，股利固定增長(zhǎng)率為5%。假設(shè)公司的所得稅率為40%，請(qǐng)計(jì)算兩種新增資金各自的資金成本率和兩種籌資方式的每股收益無差別點(diǎn)以及達(dá)到無差別點(diǎn)時(shí)各自的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。

（5）結(jié)合（4）假設(shè)預(yù)計(jì)追加籌資后的息稅前利潤(rùn)為240萬元，請(qǐng)為選擇何種追加籌資方式做出決策并計(jì)算兩種籌資方式此時(shí)各自的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。

參考答案

1.D證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)包括非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又叫可分散風(fēng)險(xiǎn)或公司風(fēng)險(xiǎn)，可以通過投資組合分散掉，當(dāng)股票種類足夠多時(shí)，幾乎能把所有的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分散掉；系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不能通過證券組合分散掉。

2.A資本保值增值率=5500/4000×100%=137.5%。

3.B

4.A本題考核預(yù)算的編制方法。在零基預(yù)算編制過程中要?jiǎng)澐植豢杀苊赓M(fèi)用項(xiàng)目和可避免費(fèi)用項(xiàng)目。在編制預(yù)算時(shí)，對(duì)不可避免費(fèi)用項(xiàng)目必須保證資金供應(yīng)；對(duì)可避免費(fèi)用項(xiàng)目，則需要逐項(xiàng)進(jìn)行成本與效益分析，盡量控制不可避免項(xiàng)目納入預(yù)算當(dāng)中。所以本題選A。

5.B【答案】B

【解析】企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限，企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制，決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行機(jī)制和實(shí)施模式。

6.D普通股資金成本=1×(1+4％)／[10×(1-3％)]×100％+4％=14.72％

7.D產(chǎn)品成本預(yù)算以生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算為基礎(chǔ)進(jìn)行編制

8.D解析：兩差異法是將固定性制造費(fèi)用成本總差異分解為耗費(fèi)差異和能量差異兩個(gè)部分；三差異法是將固定性制造費(fèi)用成本總差異分解為耗費(fèi)差異、能力差異(又稱產(chǎn)量差異)和效率差異三種。

9.C應(yīng)收賬款的成本主要包括機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本。所以選項(xiàng)C是答案。

10.C解析：現(xiàn)金預(yù)算主要反映現(xiàn)金收支差額，即現(xiàn)金余缺和現(xiàn)金籌措使用情況，以及期初期末現(xiàn)金余額。

11.C上市公司公開發(fā)行股票，包括增發(fā)和配股兩種方式。增發(fā)是指上市公司向社會(huì)公眾發(fā)售股票的再融資方式；配股是指上市公司向原股東配售股票的再融資方式。

12.C知識(shí)點(diǎn)：短期償債能力分析。營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)總額一流動(dòng)負(fù)債總額

13.D計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金使用的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債，通?？梢灾苯尤∽再Y產(chǎn)負(fù)債表，選A的說法不正確。流動(dòng)比率高不意味著短期償債能力一定很強(qiáng)。因?yàn)榱鲃?dòng)比率假設(shè)全部流動(dòng)資產(chǎn)可變現(xiàn)清償流動(dòng)負(fù)債，實(shí)際上，各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力并不相同而且變現(xiàn)金額可能與賬面金額存在較大差異，因此，選項(xiàng)B的說法不正確。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)評(píng)價(jià)償債能力的作用基本一致，只是資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度，產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，選項(xiàng)C的說法不正確。

14.C固定股利支付率政策下，股利與公司盈余緊密地配合，能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，體現(xiàn)了多盈多分、少盈少分、無盈不分的股利分配原則。

15.A企業(yè)組織體制大體上有u型組織、H型組織和M型組織等三種組織形式，U型組織的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理；H型組織的最高決策層基本上是一個(gè)空殼；M型組織的最高決策層的主要職能是戰(zhàn)略規(guī)劃和關(guān)系協(xié)調(diào)。

16.D會(huì)計(jì)分錄應(yīng)是：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資――乙公司（成本）2100

貸：銀行存款2000

營(yíng)業(yè)外收入100

被投資當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為500萬元，投資方應(yīng)根據(jù)持股比例計(jì)算應(yīng)享有的份額500×30％＝150萬元，作分錄：

借：長(zhǎng)期股權(quán)投資－－乙公司（損益調(diào)整）150

貸：投資收益150

所以答案應(yīng)為D。

17.D應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息=日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本=2000/360x45x60%x8%=12(萬元)

18.A【答案】A

【解析】無論何種分析法均是對(duì)過去經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的反映，隨著環(huán)境的變化，比較標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)發(fā)生變化，而在分析時(shí)，分析者往往只注重?cái)?shù)據(jù)的比較，而忽略經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，這樣得出的分析結(jié)論也是不全面的，所以A不正確；對(duì)于因素分析法來說，在計(jì)算各因素對(duì)綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響時(shí)，主觀假定各因素的變化順序而且規(guī)定每次只有一個(gè)因素發(fā)生變化，這些假定往往與事實(shí)不符，所以B正確；對(duì)于比率分析法來說，比率分析是針對(duì)單個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析，綜合程度較低，在某些情況下，無法得出令人滿意的結(jié)論；所以C正確；對(duì)于比較分析法來說，在實(shí)際操作時(shí)，比較的雙方必須具備可比性才有意義，所以D正確。

19.D【答案】D

【解析】融資租賃的籌資特點(diǎn)包括：(1)在資金缺乏情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn)；(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯；(3)融資租賃籌資的限制條件較少；(4)租賃能延長(zhǎng)資金融通的期限；(5)免遭設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)；(6)資本成本高。

20.D金融期貨投資的套利策略是指由于供給與需求之間的暫時(shí)不平衡，或市場(chǎng)對(duì)各種證券的反應(yīng)存在時(shí)滯，導(dǎo)致在不同的市場(chǎng)之間或不同的證券之間出現(xiàn)暫時(shí)的價(jià)格差異，一些敏銳的交易者能夠迅速地發(fā)現(xiàn)這種情況，并立即買入過低定價(jià)的金融工具或期貨合約，同時(shí)賣出過高定價(jià)的工具或期貨合約，從中獲取無風(fēng)險(xiǎn)的或幾乎無風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)。

21.D金融政策的變化必然影響企業(yè)的籌資、投資和資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)。所以金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)境因素。

22.B非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過資產(chǎn)組合進(jìn)行分散。

23.C因?yàn)楸绢}中是每年年末存入銀行一筆固定金額的款項(xiàng)，所以符合普通年金的形式，所以計(jì)算第n年末可以從銀行取出的本利和，實(shí)際上就是計(jì)算普通年金的終值。

綜上，本題應(yīng)選C。

24.C應(yīng)收賬款的成本主要包括機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本，應(yīng)收賬款是別人占用本企業(yè)的資金，沒有短缺之說?，F(xiàn)金和存貨有短缺成本。

25.B從現(xiàn)金流量構(gòu)成內(nèi)容分析為完整工業(yè)投資項(xiàng)目，如果不考慮維持運(yùn)營(yíng)投資，回收額為零，則運(yùn)營(yíng)期稅后現(xiàn)金流量又稱經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量。

26.BC相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)能夠抵消全部非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是不能通過投資組合進(jìn)行分散的；相關(guān)系數(shù)為1時(shí)不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)；相關(guān)系數(shù)為。時(shí)可以分散部分非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)分散的效果大予正相關(guān)小于負(fù)相關(guān)。

27.BCD進(jìn)行責(zé)任結(jié)轉(zhuǎn)有兩種情形：一是各責(zé)任中心之間由于責(zé)任成本發(fā)生的地點(diǎn)與應(yīng)承擔(dān)責(zé)任的地點(diǎn)往往不同，因而要進(jìn)行責(zé)任轉(zhuǎn)賬，如由于原材料不合格導(dǎo)致生產(chǎn)部門原材料耗用超定額成本，由于產(chǎn)品質(zhì)量不合格造成銷售部門的降價(jià)損失；二是責(zé)任成本在發(fā)生的地點(diǎn)顯示不出來，需要在下道工序或環(huán)節(jié)才能發(fā)現(xiàn)，這也需要轉(zhuǎn)賬，如因上一車間加工缺陷造成的下一車間材料超定額成本。

28.BCD廣義的投資包括對(duì)外投資（如投資購買其他公司股票、債券，或與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)，或投資于外部項(xiàng)目）和內(nèi)部使用資金（如購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等）。選項(xiàng)A屬于對(duì)外籌資?！驹擃}針對(duì)“財(cái)務(wù)活動(dòng)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

29.ABCD解析：本題的考點(diǎn)是資金的含義(見第一章)以及資金時(shí)間價(jià)值的含義，資金的實(shí)質(zhì)是再生產(chǎn)過程中運(yùn)動(dòng)著的價(jià)值，資金不能離開再生產(chǎn)過程，離開了再生產(chǎn)過程，既不存在價(jià)值的轉(zhuǎn)移也不存在價(jià)值的增值。在當(dāng)今利息不斷資本化的條件下，資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算基礎(chǔ)應(yīng)采用復(fù)利。

30.AB優(yōu)先股股票簡(jiǎn)稱優(yōu)先股，是公司發(fā)行的相對(duì)于普通股具有一定優(yōu)先權(quán)的股票。其優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在股利分配優(yōu)先權(quán)和分取剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先權(quán)上。

31.AD

32.BD選項(xiàng)BD正確。我們講分散風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)指的都是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然也稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)，只有這種風(fēng)險(xiǎn)是可以通過證券資產(chǎn)組合而分散掉的。而系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又被稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或不可分散風(fēng)險(xiǎn)，這部分風(fēng)險(xiǎn)是由那些影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素引起的，這類風(fēng)險(xiǎn)是無法通過投資組合進(jìn)行分散的。

綜上，本題應(yīng)選BD。

33.ACD應(yīng)收賬款保理對(duì)于企業(yè)而言，其財(cái)務(wù)管理作用主要體現(xiàn)在：

融資功能；

減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)（選項(xiàng)D）；

減少壞賬損失、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（選項(xiàng)A）；

改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)（選項(xiàng)C）。

選項(xiàng)B不符合題意，應(yīng)收賬款保理實(shí)質(zhì)是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款，在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲得流動(dòng)資金，加快資金周轉(zhuǎn)的融資方式，而非投資。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

34.BC增值成本即是那些以完美效率執(zhí)行增值作業(yè)所發(fā)生的成本，或者說，是高效增值作業(yè)產(chǎn)生的成本。非增值成本是由非增值作業(yè)和增值作業(yè)的低效率而發(fā)生的作業(yè)成本。

35.BCD獨(dú)立項(xiàng)目之間比較時(shí)，一般需要確定各獨(dú)立項(xiàng)目之間的優(yōu)先次序，選項(xiàng)B的說法錯(cuò)誤；對(duì)于互斥投資項(xiàng)目而言，其他投資項(xiàng)目是否被采納或放棄，直接影響本項(xiàng)目的決策，選項(xiàng)C錯(cuò)誤；互斥投資項(xiàng)目決策不僅要滿足決策標(biāo)準(zhǔn)的要求，還要與其他項(xiàng)目進(jìn)行比較，從中選擇最優(yōu)方案，選項(xiàng)D的說法錯(cuò)誤。

36.ABC經(jīng)營(yíng)周期=存貨周期+應(yīng)收賬款周期，選項(xiàng)A、B、c均可加速存貨或應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)；而選項(xiàng)D涉及的是應(yīng)付賬款，與經(jīng)營(yíng)周期無關(guān)，所以不正確。

37.BCD年金是間隔期相等的系列等額收付款項(xiàng)，每月等額支付的移動(dòng)通信套餐費(fèi)、年資本回收額、年償債基金額均屬于年金：零存整取儲(chǔ)蓄存款的整取額相當(dāng)于年金終值。

38.ABC9月份支付貨款=20x10%+25x30%+30x60%=27.5(萬元)，10月初的應(yīng)付賬款=25x10%+30x(1-60%)=14.5(萬元)，10月末(即11月初)的應(yīng)付賬款=30x10%+50x(1-60%)=23(萬元)。

39.ABD酌量性固定成本是指管理當(dāng)局的短期經(jīng)營(yíng)決策行動(dòng)能改變其數(shù)額的固定成本，如廣告費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)用等。按工作量法計(jì)提的折舊費(fèi)屬于技術(shù)性變動(dòng)成本。

40.ACD作為完整的工業(yè)投資項(xiàng)目，墊支流動(dòng)資金、無形資產(chǎn)投資和開辦費(fèi)投資既屬于原始投資，又構(gòu)成項(xiàng)目投資總額。資本化利息不屬于原始投資，但構(gòu)成項(xiàng)目投資總額。

41.ABC選項(xiàng)A正確，安全邊際是指企業(yè)正常銷售量（或?qū)嶋H銷售量、預(yù)計(jì)銷售量）與保本銷售量之間的差額，或正常銷售額（或?qū)嶋H銷售額、預(yù)計(jì)銷售額）與保本銷售額之間的差額。安全邊際額是正常銷售額（實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額）與保本銷售額之間的差額；

選項(xiàng)B正確，

選項(xiàng)C正確，安全邊際率＋保本作業(yè)率＝1；

選項(xiàng)D錯(cuò)誤，安全邊際或安全邊際率越大，反映出該企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小。

綜上，本題應(yīng)選ABC。

42.AB本題考核設(shè)立合作企業(yè)。國家鼓勵(lì)舉辦的合作企業(yè)是：(1)產(chǎn)品出口的生產(chǎn)型合作企業(yè)。(2)技術(shù)先進(jìn)的生產(chǎn)型合作企業(yè)。

43.AC資本保全約束規(guī)定公司不能用資本（包括實(shí)收資本或股本和資本公積）發(fā)放股利，目的在于維持企業(yè)資本的完整性，防止企業(yè)任意減少資本結(jié)構(gòu)中的所有者權(quán)益的比例，保護(hù)企業(yè)完整的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，保障債權(quán)人的利益。

綜上，本題應(yīng)選AC。

44.ABCD公司制企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)有：

（1）容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)（選項(xiàng)A）；

（2）有限債務(wù)責(zé)任；

（3）公司制企業(yè)可以無限存續(xù)，一個(gè)公司在最初的所有者和經(jīng)營(yíng)者退出后仍然可以繼續(xù)存在；公司制企業(yè)融資渠道較多，更容易籌集所需資金（選項(xiàng)CD）。

選項(xiàng)B屬于公司制企業(yè)的缺點(diǎn)。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

特點(diǎn)包括優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。

45.ABC普通股股東的權(quán)利包括公司管理權(quán)（投票權(quán)、查賬權(quán)、阻止越權(quán)經(jīng)營(yíng)的權(quán)利）；分享盈余權(quán)；出讓股份權(quán)；優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)。選項(xiàng)D是優(yōu)先股股東的權(quán)利。

46.N本題考核的是稅收籌劃的含義。稅收籌劃是企業(yè)依據(jù)所涉及的稅境，在遵守稅法、尊重稅法的前提下，以規(guī)避涉稅風(fēng)險(xiǎn)，控制或減輕稅負(fù)，從而有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的謀劃、對(duì)策與安排。原題的說法錯(cuò)誤在于缺少“在遵守稅法、尊重稅法的前提下”這個(gè)條件。

47.N本題考核米勒一奧爾模型。在米勒一奧爾模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí)，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券;當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時(shí)，則賣出部分證券。

48.N采用比率分析法時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意以下幾點(diǎn)：(1)對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性；(2)對(duì)比口徑的一致性；(3)衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。

49.N應(yīng)是可以改造為人為利潤(rùn)中心。因?yàn)樽匀焕麧?rùn)中心必須是直接面對(duì)市場(chǎng)對(duì)外銷售產(chǎn)品而取得收入。

50.N在互斥投資方案的優(yōu)選決策中，如果壽命期相同，則比較凈現(xiàn)值；否則，比較年金凈流量(凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù))。由此可知，原始投資額的大小并不影響決策的結(jié)論，無須考慮原始投資額的大小。

51.N成本中心的應(yīng)用范圍非常廣，只要是對(duì)成本的發(fā)生負(fù)有責(zé)任的單位或個(gè)人都可以成為成本中心。

因此，本題表述錯(cuò)誤。

52.N權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率），所以負(fù)債比率越高，權(quán)益乘數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

53.N在籌資額和利息（股息）率相同時(shí)，借款利息和優(yōu)先股息相等，企業(yè)