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文檔簡介

河南省新鄉(xiāng)市中級會計職稱財務(wù)管理知識點匯總(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.對于戰(zhàn)略投資者的基本要求不包括()。

A.要與公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密

B.要能夠提高公司資源整合能力

C.要出于長期投資目的而較長時期地持有股票

D.要具有相當?shù)馁Y金實力,且持股數(shù)量較多

2.

22

關(guān)于股利,下列說法不正確的是()。

3.

2

下列關(guān)于剩余股利政策的說法不正確的是()。

4.

17

在下列財務(wù)績效評價指標中,屬于反映企業(yè)盈利能力狀況的基本指標的是()。

5.在下列各項中,能夠反映上市公司股東財富最大化目標實現(xiàn)程度的最佳指標是()A.總資產(chǎn)報酬率B.凈資產(chǎn)收益率C.每股市價D.每股收益

6.下列關(guān)于國有獨資公司的說法正確的是()。

A.國有獨資公司單設(shè)股東會

B.國有獨資公司是股份有限公司的一種特殊形式

C.國有獨資公司的公司章程由股東大會討論決定

D.國有獨資公司的合并、分立、解散、增加或減少注冊資本必須由國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)決定

7.

1

如果省、自治區(qū)、直轄市范圍內(nèi)因特殊情況需對個別企業(yè)破產(chǎn)案件的地域管轄作調(diào)整,正確的做法是()。

A.經(jīng)申請人同意B.經(jīng)被申請人同意C.經(jīng)債權(quán)人會議同意D.經(jīng)共同上級人民法院批準

8.丙公司普通股的市價為20元/股,籌資費率為5%,上年的股利為每股1.9元,股利年增長率為6%,則該股票的資本成本率為()。

A.16%B.16.6%C.15%D.15.4%

9.

11

可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格越高,債券能轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)()。

A.越少B.越多C.轉(zhuǎn)換價格對轉(zhuǎn)換股數(shù)影響不大D.不能確定

10.

14

下列關(guān)于短期償債能力指標的說法不正確的是()。

A.流動比率并非越高越好

B.國際上通常認為,速動比率等于100%時較為適當

C.現(xiàn)金流動負債比率等于現(xiàn)金與年末流動負債的比值

D.現(xiàn)金流動負債比率過大表明企業(yè)流動資金利用不充分,獲利能力不強

11.

12.

2

運用因素分析法進行分析時,應(yīng)注意的問題不包括()。

13.

5

根據(jù)財務(wù)報表等有關(guān)資料、運用特定的方法,對企業(yè)財務(wù)活動過程及其結(jié)果進行分析和評價的工作是指()。

A.財務(wù)控制B.財務(wù)決策C.財務(wù)規(guī)劃D.財務(wù)分析

14.通常情況下,企業(yè)持有現(xiàn)金的機會成本()。

A.是決策的無關(guān)成本B.與持有時間成反比C.等于有價證券的利息率D.與現(xiàn)金余額成反比

15.某企業(yè)基期的銷售額為1500萬元,經(jīng)營性資產(chǎn)和經(jīng)營性負債占銷售收入的百分比分別為90%和30%,計劃銷售凈利率為10%,股利支付率為60%,如果企業(yè)的銷售增長率為8%,預(yù)計該企業(yè)的外部融資需求量為()萬元。

A.9.8B.7.2C.8.6D.8

16.

13

如果某單項資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險大于整個市場組合的風(fēng)險。則可以判定該項資產(chǎn)的β值()。

A.等于1B.小于1C.大于1D.大于O

17.第

6

按一般情況而言,企業(yè)所承擔的財務(wù)風(fēng)險由大到小排列正確的是()。

A.融資租賃、發(fā)行債券、發(fā)行股票

B.發(fā)行股票、發(fā)行債券、融資租賃

C.發(fā)行債券、發(fā)行股票、融資租賃

D.發(fā)行債券、融資租賃、發(fā)行股票

18.

19.相對于公募債券而言,私募債券的主要缺點是()。

A.發(fā)行費用較高B.流通性較差C.限制條件較多D.發(fā)行時間較長

20.

14

下列會計處理,不正確的是()。

A.為特定客戶設(shè)計產(chǎn)品發(fā)生的可直接確定的設(shè)計費用計入相關(guān)產(chǎn)品成本

B.非正常原因造成的存貨凈損失計入營業(yè)外支出

C.以存貨抵償債務(wù)結(jié)轉(zhuǎn)的相關(guān)存貨跌價準備沖減資產(chǎn)減值損失

D.商品流通企業(yè)采購商品過程中發(fā)生的采購費用應(yīng)計入采購存貨成本

21.

12

以招標方式訂立合同時,投標人的投標是()。

A.要約B.承諾C.要約邀請D.合同成立

22.

14

在下列各項中,屬于半固定成本內(nèi)容的是()。

A.計件工資費用B.按年支付的廣告費C.按直線法計提的折舊費用D.按月薪制開支的質(zhì)檢人員工資費用

23.

15

某企業(yè)2008年年初所有者權(quán)益總額為5000萬元,年末所有者權(quán)益總額為8000萬元,本年股東投入資金為1000萬元,則企業(yè)的資本保值增值率為()。

A.40%B.60%C.140%D.160%

24.ABC公司無優(yōu)先股并且當年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動,平均每股凈資產(chǎn)為5元,權(quán)益乘數(shù)為4,總資產(chǎn)收益率為40%,則每股收益為()元/股。

A.2.8B.28C.1.6D.8

25.某企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品發(fā)生的研究開發(fā)費用形成了一項無形資產(chǎn),根據(jù)稅法規(guī)定,可按該項無形資產(chǎn)成本的一定比例在稅前攤銷,這一比例是()。A.200%B.150%C.100%D.50%

二、多選題(20題)26.

33

下列各項中屬于對外投資的有()。

27.

30

在長期籌資與短期籌資組合策略問題上,關(guān)于積極型組合策略表述錯誤的有()。

A.收益與風(fēng)險較高B.長期資金大于永久性資產(chǎn)C.長期資金小于永久性資產(chǎn)D.短期資金小于臨時性流動資產(chǎn)

28.

28

資金成本對企業(yè)籌資決策的影響表現(xiàn)在()。

A.資金成本是確定最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的主要參數(shù)

B.資金成本是影響企業(yè)籌資總額的唯一因素

C.資金成本是企業(yè)選用籌資方式的參考標準

D.資金成本是企業(yè)選擇資金來源的基本依據(jù)

29.

30

控制現(xiàn)金支出的有效措施包括()。

A.推遲支付應(yīng)付款B.采用匯票付款C.加速收款D.合理利用“浮游量”

30.

31.第

27

對下列存貨盤虧或損毀事項進行處理時,企業(yè)應(yīng)當計入管理費用的有()。

A.由于自然災(zāi)害造成的存貨毀損凈損失

B.由于核算差錯造成的存貨盤虧凈損失

C.由于定額內(nèi)損耗造成的存貨盤虧凈損失

D.由于收發(fā)計量原因造成的存貨盤虧凈損失

E.由于管理不善造成的存貨盤虧凈損失

32.對信用標準進行定量分析的目的在于()。

A.確定信用期限

B.確定折扣期限和現(xiàn)金折扣

C.確定客戶的拒付賬款的風(fēng)險即壞賬損失率

D.確定客戶的信用等級,作為是否給予信用的依據(jù)

33.

35

關(guān)于吸收直接投資,下列說法正確的是()。

A.投資者只能以現(xiàn)金和實物出資B.容易分散企業(yè)控制權(quán)C.有利于盡快形成生產(chǎn)能力D.資金成本較低

34.下列關(guān)于合伙企業(yè)的表述中,錯誤的有()

A.融資渠道較多B.不存在代理問題C.雙重課稅D.可以無限存續(xù)

35.

28

某軍醫(yī)轉(zhuǎn)業(yè)至一地方醫(yī)院,在一定期間內(nèi)取得下列收入,其中按照我國《個人所得稅法》規(guī)定應(yīng)繳納個人所得稅的項目有()。

A.轉(zhuǎn)業(yè)費2萬元B.月工資1200元C.稿酬1800元D.出診月收入1000元

36.進行財務(wù)分析時的彌補措施包括()。

A.盡可能去異求同B.將資金時間價值有機納入分析過程C.注意各種指標的綜合運用D.善于利用“例外管理”原則

37.企業(yè)可將特定的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形有()。

A.公司重組時的銀行借款

B.改制時未退還職工的集資款

C.上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券

D.金融資產(chǎn)管理公司持有的國有及國有控股企業(yè)債權(quán)

38.

26

次級市場又稱為()。

A.貨幣市場

B.資本市場

C.流通市場

D.二級市場

39.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型,下列關(guān)于β系數(shù)的說法中,正確的有()。

A.β值恒大于0B.市場組合的β值恒等于1C.β系數(shù)為零表示無系統(tǒng)風(fēng)險D.β系數(shù)既能衡量系統(tǒng)風(fēng)險也能衡量非系統(tǒng)風(fēng)險

40.下列各種風(fēng)險應(yīng)對措施中,能夠減少風(fēng)險的有()。

A.租賃經(jīng)營B.聯(lián)合開發(fā)C.在開發(fā)新產(chǎn)品前,充分進行市場調(diào)研D.采用多品種投資

41.企業(yè)在調(diào)整預(yù)算時,應(yīng)遵循的要求包括()。

A.調(diào)整的全面性,只要出現(xiàn)不符合常規(guī)的地方,都需要調(diào)整

B.調(diào)整方案應(yīng)當在經(jīng)濟上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化

C.調(diào)整重點應(yīng)放在預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面

D.調(diào)整事項不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略

42.采用過度集權(quán)或過度分散的管理體制都會產(chǎn)生相應(yīng)的成本,下列屬于集中的成本的有()。

A.各所屬單位積極性的損失

B.各所屬單位資源利用效率的下降

C.各所屬單位財務(wù)決策效率的下降

D.各所屬單位財務(wù)決策目標及財務(wù)行為與企業(yè)整體財務(wù)目標的背離

43.下列各項因素中,對存貨的經(jīng)濟訂貨量沒有影響的有()。

A.訂貨提前期B.送貨期C.每日耗用量D.保險儲備量

44.下列關(guān)于認股權(quán)證籌資特點的說法中,正確的有()。

A.是一種融資促進工具B.有助于改善上市公司的治理機構(gòu)C.有利于降低企業(yè)資本成本D.有利于推進上市公司的股權(quán)激勵機制

45.與固定預(yù)算法相比,下列各項中屬于彈性預(yù)算法特點的有()。

A.更貼近企業(yè)經(jīng)營管理實際情況

B.考慮了預(yù)算期可能的不同業(yè)務(wù)量水平

C.預(yù)算項目與業(yè)務(wù)量之間依存關(guān)系的判斷水平會對彈性預(yù)算的合理性造成較大影響

D.市場及其變動趨勢預(yù)測的準確性會對彈性預(yù)算的合理性造成較大影響

三、判斷題(10題)46.

38

構(gòu)成投資組合的證券A和證券B,其標準離差分別為14%和8%。在等比例投資的情況下,如果二種證券的相關(guān)系數(shù)為1,該組合的標準離差為11%;如果兩種證券的相關(guān)系數(shù)為-1,則該組合的標準離差為3%。()

A.是B.否

47.股東為防止控制權(quán)稀釋,往往希望公司提高股利支付率。()

A.是B.否

48.企業(yè)向銀行借款時銀行要求企業(yè)不得改變借款用途,這屬于特殊性保護條款。()

A.是B.否

49.固定預(yù)算只能適用于那些業(yè)務(wù)量水平較為穩(wěn)定的企業(yè)或非營利組織編制預(yù)算時采用。()

A.是B.否

50.第

41

上市公司非公開發(fā)行新股,應(yīng)當符合國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的條件,并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準。()

A.是B.否

51.產(chǎn)權(quán)比率是負債對權(quán)益之比。該比率越低,償債的保障程度越高,所以企業(yè)應(yīng)盡量降低產(chǎn)權(quán)比率。()

A.是B.否

52.資產(chǎn)負債表預(yù)算用來反映企業(yè)在計劃期期末預(yù)計的財務(wù)狀況,它的編制需要以計劃期開始日的資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ)。()

A.是B.否

53.從納稅籌劃的角度來看,在購貨價格無明顯差異時,要盡可能選擇賒購的結(jié)算方式,有利于減輕增值稅的納稅負擔。()

A.是B.否

54.對于多個投資方案而言,無論各方案的期望值是否相同,標準離差率最大的方案一定是風(fēng)險最大的方案。()

A.是B.否

55.在分權(quán)型財務(wù)管理體制下,可能導(dǎo)致資金管理分散、資金成本增大、費用失控、利潤分配無序。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.(5)按照上年年末的每股市價計算市盈率和市凈率。

57.單位:萬元

資產(chǎn)金額負債及所有者權(quán)益金額現(xiàn)金200應(yīng)付費用500應(yīng)收賬款2800應(yīng)付賬款1300存貨3000短期借款1200非流動資產(chǎn)4000公司債券1500股本(每股面值2元)1000資本公積2000留存收益2500合計10000合計10000表中:現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨屬于敏感性資產(chǎn),應(yīng)付費用和應(yīng)付賬款屬于敏感性負債。

為了使銷售收入提高20%,2011年需要增加非流動資產(chǎn)投資100萬元。2011年如果不從外部增加負債,則利息費用為180萬元。2010年的銷售收人為10000萬元,收益留存為200萬元,預(yù)計2011年的收益留存為340萬元。2011年若從外部追加資金,有兩個方案可供選擇:

A:以每股市價5.5元發(fā)行普通股股票,發(fā)行費用為每股0.5元;

B:按照120.1元的價格發(fā)行票面利率為12%的債券,每年付息一次,到期一次還本,每張面值100元,每張債券的發(fā)行費用為0.1元。

要求:

(1)按銷售百分比法,預(yù)測2011年需從外部追加的資金;

(2)計算A方案中發(fā)行的普通股股數(shù);

(3)計算B方案發(fā)行債券每年支付的利息以及資本成本;

(4)計算A、B兩個方案的每股利潤無差別點;

(5)若預(yù)計2011年可以實現(xiàn)的息稅前利潤為1300萬元,確定公司應(yīng)選用的籌資方案。

58.第

50

2007年甲公司預(yù)計資產(chǎn)負債表(部分):

2007年12月31日單位:萬元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負債及股東權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金4000A短期借款440036000應(yīng)收賬款31000B未交所得稅O2090存貨16500C應(yīng)付賬款10000F應(yīng)付股利OG應(yīng)付職工薪酬3900H固定資產(chǎn)原值198699D長期借款5600060000減:累計折舊1000026347應(yīng)付債券4000032000固定資產(chǎn)凈值188699E股本100000110000無形資產(chǎn)17001000資本公積579949224要求:計算表中各個字母代表的數(shù)值,并把表格填寫完整(假設(shè)不存在壞賬準備和存貨跌價準備)。

59.甲公司是一家上市公司,企業(yè)所得稅稅率為25%,相關(guān)資料如下:資料一:公司為擴大生產(chǎn)經(jīng)營準備購置一條新生產(chǎn)線,計劃于2020年年初一次性投入資金6000萬元,全部形成固定資產(chǎn)并立即投入使用,建設(shè)期為0,使用年限為6年,新生產(chǎn)線每年增加營業(yè)收入3000萬元,增加付現(xiàn)成本1000萬元。新生產(chǎn)線開始投產(chǎn)時需墊支營運資金700萬元,在項目終結(jié)時一次性收回。固定資產(chǎn)采用直線法計提折舊,預(yù)計凈殘值為1200萬元。公司所要求的的最低投資收益率為8%,相關(guān)資金時間價值系數(shù)為:(P/A,8%,5)=3.9927,(P/F,89%,6)=0.6302。資料二:為滿足購置生產(chǎn)線的資金需求,公司設(shè)計了兩個籌資方案。方案一為向銀行借款6000萬元,期限為6年,年利率為6%,每年年末付息一次,到期還本。方案二為發(fā)行普通股1000萬股,每股發(fā)行價6元。公司將持續(xù)執(zhí)行穩(wěn)定增長的股利政策,每年股利增長率為3%。預(yù)計公司2020年每股股利:(D1)為0.48元。資料三:已知籌資方案實施前,公司發(fā)行在外的普通股股數(shù)為3000萬股,年利息費用為500萬元。經(jīng)測算,追加籌資后預(yù)計年息稅前利潤可達到2200萬元。要求:(1)根據(jù)資料一,計算新生產(chǎn)線項目的下列指標:①第0年的現(xiàn)金凈流量;②第1-5年每年的現(xiàn)金凈流量;③第6年的現(xiàn)金凈流量,④現(xiàn)值指數(shù)。(2)根據(jù)現(xiàn)值指數(shù)指標,判斷公司是否應(yīng)該進行新生產(chǎn)線投資,并說明理由。(3)根據(jù)資料二,計算①銀行借款的資本成本率,②發(fā)行股票的資本成本率。(4)根據(jù)資料二、資料三,計算兩個籌資方案的每股收益無差別點,判斷公司應(yīng)該選擇哪介籌資方案,并說明理由。

60.該工廠(包括土地)在運營5年后將整體出售,預(yù)計出售價格為600萬元。假設(shè)投入的營運資本在工廠出售時可全部收回。

要求:

(1)計算該公司當前的加權(quán)平均稅后資本成本(資本結(jié)構(gòu)權(quán)數(shù)按市價計算)。

(2)計算項目評價使用的含有風(fēng)險的折現(xiàn)率。

(3)計算項目的初始投資(零時點現(xiàn)金流出)。

(4)計算項目的年凈現(xiàn)金流量。

(5)計算項目的凈現(xiàn)值。

參考答案

1.B一般來說,作為戰(zhàn)略投資者的基本要求是:(1)要與公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密(A選項);(2)要出于長期投資目的而較長時期地持有股票(C選項);(3)要具有相當?shù)馁Y金實力,且持股數(shù)量較多(D選項)。

2.C財產(chǎn)股利是以現(xiàn)金以外的其他資產(chǎn)支付的股利。負債股利是以負債方式支付的股利。公司所擁有的其他公司的債券屬于公司的財產(chǎn),以公司所擁有的其他公司的債券支付股利,屬于支付財產(chǎn)股利。發(fā)行公司債券導(dǎo)致應(yīng)付債券增加,導(dǎo)致負債增加,以發(fā)行公司債券的方式支付股利,屬于支付負債股利。

3.A本題考核剩余股利政策的概念。剩余股利政策,是指公司生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的凈收益首先應(yīng)滿足公司的“權(quán)益資金”需求,如果還有剩余,則派發(fā)股利;如果沒有剩余,則不派發(fā)股利。所以,選項A的說法不正確。

4.B財務(wù)績效評價指標中,反映企業(yè)盈利能力狀況的基本指標包括凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率;營業(yè)利潤增長率是反映企業(yè)經(jīng)營增長狀況的修正指標;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的基本指標;資本保值增值率是反映企業(yè)經(jīng)營增長狀況的基本指標。

5.C在上市公司中,股東財富是由所擁有的股票數(shù)量和股票市場價格兩方面來決定的。在股票數(shù)量一定時,股票價格達到最高,股東財富也就達到最大。

綜上,本題應(yīng)選C。

6.D我國國有獨資公司不設(shè)股東會,由國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)行使股東會職權(quán),所以A錯誤;國有獨資公司是有限責(zé)任公司的一種特殊形式,選項B錯誤;國有獨資公司的公司章程由國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)制定,或者由董事會制定報國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)批準,所以選項C錯誤;國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)可以授權(quán)公司董事會行使股東會的部分職權(quán),決定公司的重大事項,但公司的合并、分立、解散、增加或者減少注冊資本和發(fā)行公司債券,必須由國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)決定,所以選項D正確。

7.D本題考核點是破產(chǎn)申請的提出。省、自治區(qū)、直轄市范圍內(nèi)因特殊情況需對個別企業(yè)破產(chǎn)案件的地域管轄作調(diào)整的,須經(jīng)共同上級人民法院批準。

8.B該股票的資本成本率=1.9×(1+6%)/[20×(1-5%)]+6%=16.6%。

9.A一份債券可以轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)一債券面值/轉(zhuǎn)換價格

10.C現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債×100%,所以選項C不正確。

11.B

12.D因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關(guān)系,從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法,運用因素分析法應(yīng)注意的問題有:因素分解的關(guān)聯(lián)性、因素替代的順序性、順序替代的連環(huán)性和計算結(jié)果的假定性。

13.D財務(wù)分析主要是根據(jù)財務(wù)報表等有關(guān)資料、運用特定的方法,對企業(yè)財務(wù)活動過程及其結(jié)果進行分析和評價的一項工作。

【該題針對“財務(wù)管理的環(huán)節(jié)”知識點進行考核】

14.C持有現(xiàn)金的機會成本是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益,其與現(xiàn)金持有量(現(xiàn)金余額)成正比,與持有時間成正比,這種成本通??捎糜袃r證券的利息率來衡量。

15.B外部融資需求量=(90%-30%)×1500×8%-1500×(1+8%)×10%×(1-60%)=7.2(萬元)

16.Cβ=1,表明單項資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險與市場組合的風(fēng)險一致;β>1,說明單項資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險大于整個市場組合的風(fēng)險;β<1,說明單項資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險小于整個市場組合的風(fēng)險。

17.D因為股票沒有固定的還本付息壓力,所以,發(fā)行股票財務(wù)風(fēng)險最小。發(fā)行債券與融資租賃相比較,融資租賃集融資與融物于一身,保存了企業(yè)舉債能力,且租金在整個租期內(nèi)分攤,一定程度上降低了不能償付的風(fēng)險,而發(fā)行債券不管利息如何支付,都有一個到期還本的壓力,故二者中融資租賃的財務(wù)風(fēng)險較低。

18.D

19.B本題的考點私募證券和公募證券的比較,私募債券手續(xù)簡單,節(jié)約發(fā)行時間和發(fā)行費用;但籌資數(shù)量有限,流通性較差,不利于提高發(fā)行人的社會信譽。

20.C對于因債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換轉(zhuǎn)出的存貨,應(yīng)同時結(jié)轉(zhuǎn)已計提的存貨跌價準備,但不沖減當期的資產(chǎn)減值損失,應(yīng)按債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換的原則進行會計處理。

21.A本題考核點是要約與要約邀請相區(qū)別。招標屬于要約邀請,投標屬于要約。

22.DA選項是變動成本,B、C選項是固定成本。只有D選項是半固定成本,當產(chǎn)量增長到一定限度后,這種成本就跳躍到一個新水平,化驗員、質(zhì)量檢查員的工資都屬于半固定成本。

23.C資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額×100%=(8000-1000)/5000×100%=140%

24.D每股收益=平均每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率=平均每股凈資產(chǎn)×總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)=5×40%×4=8(元/股)。

25.B

26.AC本題考核對外投資概念。對外投資是指把企業(yè)的資金用于企業(yè)外部,如投資購買其他公司股票、債券,或與其他企業(yè)聯(lián)營,或投資于外部項目。選項B屬于對外籌資;選項D屬于對內(nèi)投資。

27.BD(1)在短期籌資與長期籌資的組合策略中,平穩(wěn)型組合策略收益與風(fēng)險居中,積極型組合策略收益與風(fēng)險較高,保守型組合策略收益與風(fēng)險較低。所以,選項A正確;(2)積極型組合策略,是指以長期資金來滿足部分永久性資產(chǎn)的需要,而余下的永久性資產(chǎn)和臨時性資產(chǎn)則用短期資金來滿足。所以,選項B、D錯誤。選項C正確。

28.ACD資金成本對籌資決策的影響主要表現(xiàn)在:(1)是影響企業(yè)籌資總額的重要因素;(2)是選擇資金來源的基本依據(jù);(3)是選用籌資方式的參考標準;(4)是確定最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的主要參數(shù)。

29.ABD現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間,一般有以下幾種方法:(1)合理利用“浮游量”;(2)推遲支付應(yīng)付款;(3)采用匯票付款。

30.BD

31.BCDE由于自然災(zāi)害造成的存貨毀損凈損失,計入營業(yè)外支出。

32.CD解析:本題的考點是信用標準的定量分析。

33.BC投資者可以以現(xiàn)金、實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)和土地使用權(quán)等出資。吸收直接投資的優(yōu)點主要有:(1)有利于增強企業(yè)信譽;(2)有利于盡快形成生產(chǎn)能力。吸收直接投資的缺點主要有:(1)資金成本較高;(2)容易分散企業(yè)控制權(quán)。

34.ACD選項A表述錯誤,合伙企業(yè)的融資渠道比較單一,主要是合伙人投入;

選項B表述正確,合伙企業(yè)不存在代理問題,合伙企業(yè)的事務(wù)執(zhí)行人主要是合伙人。公司存在代理問題,因為公司的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離,所有者成為委托人,經(jīng)營者為代理人,代理人很可能為了自身利益而傷害委托人利益;

選項C表述錯誤,合伙企業(yè)不存在雙重課稅問題,合伙人從合伙企業(yè)分得利潤繳納個人所得稅,而合伙企業(yè)本身不繳納企業(yè)所得稅;

選項D表述錯誤,公司制企業(yè)可以無限存續(xù),一個公司在最初的所有者和經(jīng)營者退出后仍然可以繼續(xù)存在,而合伙企業(yè)一般隨著合伙人的死亡而自動消亡。

綜上,本題應(yīng)選ACD。

35.BCD本題考核點為個人所得稅的征稅范圍。軍人的轉(zhuǎn)業(yè)費、復(fù)員費免征個人所得稅。

36.ABCD財務(wù)分析存在種種缺陷,在進行財務(wù)分析時必須采取如下彌補措施:盡可能去異求同,增強指標的可比性;必須考慮物價變動的影響,并將資金時間價值觀念有機的納入分析過程;注意各種指標的綜合運用;分析過程需要結(jié)合社會經(jīng)濟環(huán)境的變化以及企業(yè)不同時期具體經(jīng)營理財目標的不同進行系統(tǒng)分析;不要機械地遵循所謂的標準,要善于利用“例外管理”原則。

37.BCD企業(yè)可以將特定債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形主要有:(1)上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券;(2)金融資產(chǎn)管理公司持有的國有及國有控股企業(yè)債權(quán);(3)企業(yè)實行公司制改建時,經(jīng)銀行以外的其他債權(quán)人協(xié)商同意,可以按照有關(guān)協(xié)議和企業(yè)章程的規(guī)定,將其債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán);(4)根據(jù)《利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》,國有企業(yè)的境內(nèi)債權(quán)人將持有的債權(quán)轉(zhuǎn)給外國投資者,企業(yè)通過債轉(zhuǎn)股改組為外商投資企業(yè);(5)按照《企業(yè)公司制改建有關(guān)國有資本管理與財務(wù)處理的暫行規(guī)定》,國有企業(yè)改制時,賬面原有應(yīng)付工資余額中欠發(fā)職工工資部分,在符合國家政策、職工自愿的條件下,依法扣除個人所得稅后可轉(zhuǎn)為個人投資:未退還職工的集資款也可轉(zhuǎn)為個人投資。

38.CD按照證券交易的方式和次數(shù),金融市場分為初級市場和次級市場,其中次級市場又稱為流通市場、二級市場,也可以理解為舊貨市場。

39.BCβi=第i項資產(chǎn)的收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×(該項資產(chǎn)收益率的標準差/市場組合收益率的標準差),由于相關(guān)系數(shù)可能是負數(shù),所以,選項A錯誤。β系數(shù)反映系統(tǒng)風(fēng)險的大小,所以選項D錯誤。

40.CD減少風(fēng)險的對策有:進行準確的預(yù)測;對決策進行多方案優(yōu)選和相機替代;及時與政府部門溝通獲取政策信息;在發(fā)展新產(chǎn)品前,充分進行市場調(diào)研;采用多領(lǐng)域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風(fēng)險。選項AB屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方法。

41.BCD對于預(yù)算執(zhí)行單位提出的預(yù)算調(diào)整事項,企業(yè)進行決策時,一般應(yīng)遵循以下要求:(1)預(yù)算調(diào)整事項不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略;(2)預(yù)算調(diào)整方案應(yīng)當在經(jīng)濟上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化:(3)預(yù)算調(diào)整重點應(yīng)當放在預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面。

42.AC集中的“成本”主要是各所屬單位積極性的損失和財務(wù)決策效率的下降。

43.AD本題的主要考核點是存貨的經(jīng)濟訂貨量的影響因素分析。根據(jù)存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型下的存貨的經(jīng)濟訂貨量的計算公式可知,影響存貨經(jīng)濟訂貨量的因素有五個,即:存貨全年總的需求量、一次訂貨成本、單位存貨年變動性儲存成本、每E1耗用量和每日送貨量,即送貨期對存貨的經(jīng)濟訂貨量也有影響。訂貨提前期和保險儲備量均對經(jīng)濟訂貨量沒有影響。

44.ABD認股權(quán)證的籌資特點包括:(1)是一種融資促進工具;(2)有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu);(3)有利于推進上市公司的股權(quán)激勵機制。

45.ABCD與固定預(yù)算法相比,彈性預(yù)算法的主要優(yōu)點是考慮了預(yù)算期可能的不同業(yè)務(wù)量水平,更貼近企業(yè)經(jīng)營管理實際情況。所以,選項A、B正確。彈性預(yù)算法的主要缺點有:(1)預(yù)算編制工作量大;(2)市場及其變動趨勢預(yù)測的準確性、預(yù)算項目與業(yè)務(wù)量之間依存關(guān)系的判斷水平等會對彈性預(yù)算的合理性造成較大影響。所以,選項C、D正確。

46.Y本題考核的是投資組合收益率的標準離差的計算。相關(guān)系數(shù)是協(xié)方差與兩個投資方案投資收益率標準離差之積的比值,其計算公式為:

σρ=當相關(guān)系數(shù)ρ12=1時,投資組合的標準離差=W1σ1+W2σ2;當相關(guān)系數(shù)ρ12=-1時,投資組合的標準離差=│W1σ1+W2σ2│,所發(fā)根據(jù)題意,在等比例投資的情況下,當相關(guān)系數(shù)為1時,組合標準離差=(14%+8%)/2=11%;在等比例投資的情況下,相關(guān)系數(shù)為-1時,組合標準離差=(14%-8%)/2=3%。

47.N公司支付較高的股利,會導(dǎo)致留存收益減少,意味著將來發(fā)行新股的可能性加大,而發(fā)行新股會引起公司控制權(quán)的稀釋。因此股東為防止控制權(quán)稀釋,往往希望公司降低股利支付率。

48.Y特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款。主要包括:要求公司主要領(lǐng)導(dǎo)人購買人身保險;借款用途不得改變;違約懲罰條款等。

49.Y固定預(yù)算編制預(yù)算的業(yè)務(wù)量基礎(chǔ)是事先假定的某一個業(yè)務(wù)量水平,因此其適用范圍較窄,一般適用于固定費用或者數(shù)額比較穩(wěn)定的預(yù)算項目。

50.Y本題考核上市公司非公開發(fā)行新股的條件。以上的表述是正確的。

51.N產(chǎn)權(quán)比率過低,說明財務(wù)杠桿的利用程度不充分,不一定好。

52.Y資產(chǎn)負債表預(yù)算用來反映企業(yè)在計劃期期末預(yù)算的財務(wù)狀況,它的編制需要以計劃期開始日的資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ),結(jié)合計劃期間各項業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算和利潤表預(yù)算進行編制。

53.N采用賒購結(jié)算方式可以獲得推遲付款的好處,同時可以在賒購當期抵扣進項稅額,因此。在購貨價格無明顯差異時,要盡可能選擇賒購方式。

54.Y標準離差率是相對數(shù)指標,無論各方案的期望值是否相同,標準離差率最大的方案一定是風(fēng)險最大的方案。

55.Y分權(quán)型財務(wù)管理體制的缺點是,各所屬單位大都從本位利益出發(fā)安排財務(wù)活動,缺乏全局觀念和整體意識,從而可能導(dǎo)致資金管理分散、資金成本增大、費用失控、利潤分配無序。

56.(1)上年年初的發(fā)行在外普通股股數(shù)=4000/2=2000(萬股)

上年發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)=2000+2400×10/12-600×1/12=3950(股)

基本每股收益=4760/3950=1.21(元)

(2)稀釋的每股收益:

可轉(zhuǎn)換債券的總面值=880/110%=800(萬元)

轉(zhuǎn)股增加的普通股股數(shù)=800/100×90=720(萬股)

轉(zhuǎn)股應(yīng)該調(diào)增的凈利潤=800×4%×(1-25%)=24(萬元)

普通股加權(quán)平均數(shù)=3950+720=4670(股)

稀釋的每股收益=(4760+24)/4670=1.02(元)

(3)上年年末的普通股股數(shù)=2000+2400-600=3800(萬股)

上年每股股利=190/3800=0.05(元)

(4)上年年末的股東權(quán)益=10000+2400×5-4×600+(4760-190-580)=23590(萬元)

上年年末的每股凈資產(chǎn)=23590/3800=6.21(元)

(5)市盈率=20/1.21=16.53

市凈率=20/6.21=3.22

57.(1)敏感性資產(chǎn)銷售百分比=(200+2800+3000)/10000=60%

敏感性負債銷售百分比=(500+1300)/10000=18%

從外部追加的資金=(敏感性資產(chǎn)銷售百分比-敏感性負債銷售百分比)×新增銷售額+增加的非流動資產(chǎn)投資-新增留存收益=(60%-18%)×10000×20%+100-340=600(萬元)

(2)A方案中發(fā)行的普通股股數(shù)=600/(5.5-0.5)=120(萬股)

(3)B方案中發(fā)行的債券數(shù)量=600/(120.1-0.1)=5(萬張)

每年支付的利息=5×100×12%=60(萬元)

債券資本成本=60×(1-25%)/[5×(120.1-0.1)]×100%=7.5%或100×12%×(1-25%)/(120.1-0.1)=7.5%

(4)2010年末的股數(shù)=1000/2=500(萬股)

每股利潤無差別點的EB1T=[(500+120)×(180+60)-500×180]/120=490(萬元)

或者可以通過列式解方程計算,即:

(EB1T-180)×(1-25%)/(500+120)=[EB1T-(180+60)]×(1-25%)/500

解得:EB1T=490(萬元)

(5)因為預(yù)計EB1T(1300萬元)大于每股利潤無差別點的EB1T(490萬元),所以公司應(yīng)選用的籌資方案為B方案,即發(fā)行債券籌資。

58.(1)經(jīng)營現(xiàn)金支出合計=246000+340659=586659(萬元)

A=4000+586750—586659一60950+61120=4261(萬元)

(2)B=31000+630630一586750=74880(萬元)

(3)C=12000+3000十21504=36504(萬元)

(4)D=198699+60950+2400=262049(萬元)

(5)E=262049—26347=235702(萬元)

(6)F=10000+253312一246000=17312(萬元)

(7)G=O+[18000+24500×(1—15%)]×24%一8000=1318(萬元)

(8)H=3900+125750×14%一14084=7421(萬元)

(9)I=3800+24500×15%=7475(萬元)

(10)J=[18000+24500X(1—15%)]×(1—24%)=29507(萬元)

甲公司預(yù)計資產(chǎn)負債表

2007年12月31日單位:萬元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負債及股東權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金40004261短期借款440036000應(yīng)收賬款3100074880未交所得稅O2090存貨1650036504應(yīng)付賬款1000017312應(yīng)付股利O1318應(yīng)付職工薪酬39007421固定資產(chǎn)原值198699262049長期借款5600060000減:累計折舊1000026347應(yīng)付債券4000032000固定資產(chǎn)凈值188699235702股本100000110000無形資產(chǎn)17001000資本公積579949224盈余公積38007475未分配利潤18

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