第二章 財務分析的基本方法

第二章財務分析的基本方法第一頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四比較分析方法和誰比（一）比較分析法比什么比較財務報表（二）應用共同比財務報表第二頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四和誰比，即比較標準的問題常用的比較標準：1、本期實際與預定目標、計劃或定額比較2、本期實際與上年同期實際、歷年最好水平比較、或若干期的歷史資料比較3、與同行業(yè)個別企業(yè)比較4、與行業(yè)標準比較第三頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四1、總量指標2、比率指標3、結(jié)構(gòu)百分比比什么？第四頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四比較分析法在財務分析中的應用1、比較財務報表：是將兩個年度或更多年度的財務報表并列，并將相同項目各年度增減金額或百分比對照列示。

第五頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四CASE1：以甲上市公司2005年和2006年的資產(chǎn)負債表的有關(guān)數(shù)據(jù)編制其比較資產(chǎn)負債表

第六頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四結(jié)論：甲上市公司在資產(chǎn)總額和權(quán)益總額均有所下降的情況下，非流動資產(chǎn)及長期負債反而有所增加，這說明該企業(yè)財務狀況在進行大的調(diào)整第七頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四2、共同比財務報表：是指選擇某一項目為基礎(chǔ)項目，并分別計算其他每一項目與基礎(chǔ)項目金額的百分比以達到分析目的的一種方法。共同比財務報表完全以百分比表達，在計算各指標時，將基礎(chǔ)項目確定為100%。

第八頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四Case2:仍以甲上市公司2005年和2006年的損益表的有關(guān)數(shù)據(jù)編制其共同比損益表

第九頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四運用比較分析法應注意的問題1、指標內(nèi)容、范圍和計算方法的一致性。2、會計計量標準、會計政策和會計處理方法的一致性。3、時間單位和長度的一致性4、企業(yè)類型、經(jīng)營規(guī)模和財務規(guī)模以及目標大體一致。第十頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四（二）比率分析法1、含義比率分析法：是把報表中的一個或多個項目與其他項目進行對比，從而揭示財務報表有關(guān)項目之間存在的邏輯關(guān)系的一種分析方法。第十一頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四2、財務比率構(gòu)成應遵守的原則（1）互相配比，即兩個項目間應含有相當?shù)慕?jīng)濟聯(lián)系

（2）在功能上相關(guān)聯(lián)，即構(gòu)成比率的報表項目應在功能上或函數(shù)上是相關(guān)聯(lián)的第十二頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四3、財務比率表現(xiàn)的一般形式（1）結(jié)構(gòu)比率（2）效率比率（3）相關(guān)比率第十三頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四比率分析法的局限性1、

比率的變動可能僅僅被解釋為兩個相關(guān)因素之間的變動，是一種靜態(tài)分析，因此，往往需要結(jié)合時間序列分析，才能洞悉其動態(tài)的變化。2、比率不能給人們會計報表關(guān)系的綜合觀點，因此要將各種比率綜合起來，同時結(jié)合其他方法，才能得出合理的結(jié)論第十四頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四（三）因素分析法比率因素分析法因素分析法連環(huán)替代分析法因素分析法：是指把整體分解為若干局部的分析方法

第十五頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四比率因素分析法比率因素分析法：是把一個財務比率分解為若干影響因素的方法。通過這種比率因素的分解可以揭示財務項目比率變化的實際原因。

第十六頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四CASE3假設(shè)XYZ公司和ABC公司是一個同類企業(yè)，其資產(chǎn)收益率都從2005年的1.69%下降到了0.52%，通過比率因素分解法我們可以發(fā)現(xiàn)引起這種相同變化的原因是不同的

第十七頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四年份資產(chǎn)收益率銷售利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2005年1.69%2.62%0.652006年0.52%3.1%0.17對于XYZ公司：年份資產(chǎn)收益率銷售利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2005年1.69%2.62%0.652006年0.52%0.94%0.56對于ABC公司：第十八頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四連環(huán)替代分析法連環(huán)替代法：簡單地講就是依次用實際值替代標準值，以測定分析各因素對財務指標的影響程度和方向的一種方法。

第十九頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四連環(huán)替代法的程序指標分解建立指標體系連環(huán)順序替代確定替代結(jié)果檢驗分析結(jié)果第二十頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四連環(huán)替代法的分析程序（數(shù)學模式表示）第二十一頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四CASE4:因素分析法舉例某企業(yè)2005年和2006年有關(guān)材料費用、產(chǎn)品產(chǎn)量、材料單耗和材料單價資料如下：

要求：分析各因素變動對材料費用的影響程度

指標2005年2006年材料費用(元)40004620產(chǎn)品產(chǎn)量(件)100110材料單耗(千克)87材料單價(元)56第二十二頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四CASE解答步驟：（1）指標分解

材料費用＝產(chǎn)量×單位產(chǎn)品材料費用＝產(chǎn)量×

材料單耗×材料單價第二十三頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四（2）建立指標體系基期材料費用＝基期產(chǎn)量×基期材料單耗×基期材料單價＝100×8×5＝4000（元）實際材料費用＝實際產(chǎn)量×實際材料單耗×實際材料單價＝110×7×6＝4620（元）分析對象＝實際材料費用-基期材料費用＝4620－4000＝620（元）第二十四頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四（3）連環(huán)順序替代基期指標體系：100×8×5＝4000（元）替代第一因素：110×8×5＝4400（元）替代第二因素：110×7×5＝3850（元）替代第三因素：110×7×6＝4620（元）第二十五頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四（4）確定替代結(jié)果產(chǎn)量影響：（110-100）×8×5=4400－4000＝400（元）材料單耗影響：110×（7-8）×5

=3850－4400＝－550（元）材料單價影響：110×7×（6-5）

=

4620－3850＝770（元）第二十六頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四（5）檢驗分析結(jié)果

匯總各影響因素=產(chǎn)量影響+材料單耗影響+材料單價影響

=400+（-550）+770=620（元）第二十七頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四評價根據(jù)上述測算可得出如下評價：2006年材料費用比2005年材料費用增加620元，一是因為06年比05年多生產(chǎn)了10件產(chǎn)品，使材料費用增加400元，但材料單耗每件下降1元，又使材料費用下降了550元，材料單價的上升使材料費用上升了770元，綜合上述三種因素的影響，使材料費用上升了620元。因此，提高材料的使用效率應該為今后的努力方向。第二十八頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四連環(huán)替代法應注意的問題1、因素的相關(guān)性2、因素的順序性（1）數(shù)量指標和質(zhì)量指標并存時，先分析數(shù)量指標（2）實物指標和價值指標并存時，先分析實物指標（3）單一因素與復合因素并存時，先分析單一因素。當分子與分母因素并存時,先分析分子因素。第二十九頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四應用連環(huán)替代法應注意的問題3、分析前提的假定性4、順序替代的連環(huán)性第三十頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四CASE5(課堂練習)例如，某公司的本年銷售收入與上年銷售收入的比較數(shù)據(jù)如下表

項目本年上年差異產(chǎn)品銷售收入（萬元）270240+30銷售數(shù)量（臺）600480+120銷售單價（萬元）0.450.5-0.05第三十一頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四由：有：第一次替代，以本年銷售數(shù)量替代則：第二次替代，以本年銷售單價替代則：要求用連環(huán)替代法計算并分析影響本年銷售收入的因素第三十二頁，共三十四頁，編輯于2023年，星期四影響因素分析影響因素分析：銷售數(shù)量影響：(2)-(1)=300-240=60(萬元)銷售單價影響：(3)-(2)=270-300=-30(萬元)匯總各影響因素=銷售數(shù)量影響數(shù)+銷售單價影響數(shù)=60+(-30)=30(萬元)