財務(wù)分析資產(chǎn)負(fù)債表水平垂直分析

財務(wù)分析資產(chǎn)負(fù)債表水平垂直分析第一頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五D企業(yè)的財務(wù)報表顯示:資產(chǎn)總額1億元,其中,應(yīng)收賬款4000萬元,估計回收率為50%;負(fù)債為1.3億元,所有者權(quán)益為-0.3億元。對此,A方的財務(wù)顧問認(rèn)為,D企業(yè)已經(jīng)處于資不抵債狀態(tài),如果再考慮到應(yīng)收賬款50%的回收所帶來的壞賬損失2000萬元,D企業(yè)的凈資產(chǎn)實際只有-5000萬元。這就是說,如果接受D企業(yè),即使C企業(yè)對合資企業(yè)再入資5000萬元,其對合資企業(yè)的貢獻(xiàn)也只是零。因此,A方不應(yīng)接受這種“贈送”。在得知A方財務(wù)顧問的意見后,C企業(yè)的負(fù)責(zé)人認(rèn)為,D企業(yè)有多種增值因素:(1)企業(yè)的品牌在當(dāng)?shù)赜幸欢曂?具有無形資產(chǎn)性質(zhì);(2)企業(yè)有自己的銷售網(wǎng)絡(luò);(3)企業(yè)有自己的管理模式;(4)企業(yè)有與現(xiàn)有生產(chǎn)線相關(guān)的技術(shù);(5)企業(yè)有房屋、建筑物和土地等資產(chǎn),其價值將高于現(xiàn)有賬面價值。A方財務(wù)顧問認(rèn)為,在上述所謂因素中,只有房屋、建筑物和土地等資產(chǎn)可以為未來的合資企業(yè)做出貢獻(xiàn),其他因素不可能為未來的合資企業(yè)做出貢獻(xiàn),因而不可能在未來的合資企業(yè)中“享受資產(chǎn)的待遇”第二頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五白送企業(yè)我不要:資產(chǎn)的價值應(yīng)該體現(xiàn)為對特定企業(yè)有未來貢獻(xiàn)A方財務(wù)顧問的認(rèn)識完全正確。這是因為,資產(chǎn)的價值具有相對性。對應(yīng)于不同的企業(yè)(會計主體),資產(chǎn)會有不同的可利用狀態(tài),從而會表現(xiàn)出不同的價值。一項經(jīng)濟(jì)資源,在某個企業(yè)中可能在未來有利用價值,因而可以被認(rèn)為是資產(chǎn)。但同樣的一項經(jīng)濟(jì)資源,如果對另外一個企業(yè)在未來沒有可利用價值,就不可以被確認(rèn)為資產(chǎn)。本例中,對于D企業(yè)而言,其品牌、銷售網(wǎng)絡(luò)、管理模式、技術(shù)等因素均會對其未來有實實在在的貢獻(xiàn),因而從一般意義上來說,它們均可以被看作是D企業(yè)的表外無形資產(chǎn)因素。但是經(jīng)過認(rèn)真分析,我們就會發(fā)現(xiàn),即使對D企業(yè)來說,上述因素中的某些內(nèi)容能否算作“資產(chǎn)”也已經(jīng)成了問題:第三頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五第四章資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析概述第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表趨勢分析第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析第四頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表分析概述一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的了解企業(yè)會計對企業(yè)財務(wù)狀況的反映程度，所提供會計信息的質(zhì)量，對企業(yè)企業(yè)財務(wù)狀況做出恰當(dāng)?shù)脑u價。第五頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表（主體部分）流動資產(chǎn)流動負(fù)債長期投資長期負(fù)債固定資產(chǎn)所有者權(quán)益無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)資產(chǎn)形態(tài)資本來源第六頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五

資產(chǎn)負(fù)債表的作用揭示企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)；評價企業(yè)的短期償債能力；評價企業(yè)的長期償債能力；對企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢作出判斷；對企業(yè)各種資源的利用情況作出評價；對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果作出整體評價。第七頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的內(nèi)容第八頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表水平分析

資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的目的資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表變動情況的分析評價資產(chǎn)負(fù)債表變動原因的分析評價

第九頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（一）資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的目的從總體上概括了解資產(chǎn)、權(quán)益的變動情況，提示出資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益變動的差異，分析其差異產(chǎn)生的原因。分析方法：將資產(chǎn)負(fù)債表的實際數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，編制資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分析評價。選定標(biāo)準(zhǔn)：上年實際數(shù)或本年資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)算或計劃數(shù)第十頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五資產(chǎn)負(fù)債表水平分析除了要計算某項目的變動額和變動率外，還應(yīng)計算出該項目變動對總資產(chǎn)或負(fù)債和所有者權(quán)益總額的影響程度。計算公式為：（二）資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表的編制第十一頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五1、分析資產(chǎn)規(guī)模的變動，從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時期后資產(chǎn)負(fù)債、所有者權(quán)益變動情況

總資產(chǎn)、各類資產(chǎn)、各項資產(chǎn)總權(quán)益、負(fù)債與所有者權(quán)益、各項權(quán)益（三）資產(chǎn)負(fù)債表變動情況的分析評價第十二頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五2、發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)?quán)益總額變動影響較大的重點類別和重點項目；不僅根據(jù)某項目本身的變動來說明對資產(chǎn)、權(quán)益的影響，還要根據(jù)該項目在總資產(chǎn)中所占的比重3、分析資產(chǎn)負(fù)債表變動原因,考察資產(chǎn)規(guī)模變動與所有者權(quán)益變動的適應(yīng)程度，評價企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性與安全性4、注意分析會計政策變動的影響第十三頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五從資產(chǎn)負(fù)債表左右兩方的對應(yīng)關(guān)系方面分析變動原因，歸納為以下幾種類型：（四）資產(chǎn)負(fù)債表變動原因的分析評價第十四頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五1、負(fù)債變動型由于負(fù)債變動引起資產(chǎn)發(fā)生變動。表4-1負(fù)債變動型單位：萬元資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤500300100100700300100100總計10001200總計10001200第十五頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五2、追加投資變動型投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動。表4-2追加投資變動型單位：萬元資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤500300100100500500100100總計10001200總計10001200第十六頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五3、經(jīng)營變動型企業(yè)經(jīng)營原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。表4-3經(jīng)營變動型單位：萬元資產(chǎn)期初

期末負(fù)債及股東權(quán)益期初

期末流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤500300100100500300300100總計10001200總計10001200第十七頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五4、股利分配變動型股利分配原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。表4-4股利分配變動型單位：萬元資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤500300100100500300100300總計10001200總計10001200第十八頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表的編制資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動情況的分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析第十九頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五一、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析的目的分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動情況及變動的合理性分析資本結(jié)構(gòu)變動情況及變動的合理性分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度第二十頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五二、編制資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表編制方法：計算資產(chǎn)負(fù)債表各項目所占的比重。從靜態(tài)角度和動態(tài)角度兩方面進(jìn)行:本期實際構(gòu)成情況實際構(gòu)成與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對比分析

對比標(biāo)準(zhǔn)的選擇視分析目的而定:可以是上期實際數(shù)、預(yù)算數(shù)和同行業(yè)的平均數(shù)或可比企業(yè)的實際數(shù)第二十一頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)角度進(jìn)行評價資產(chǎn)結(jié)構(gòu)具體分析：經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)各資產(chǎn)項目占總資產(chǎn)比重第二十二頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五2、負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析影響負(fù)債結(jié)構(gòu)變動的因素：負(fù)債規(guī)模負(fù)債成本債務(wù)償還期限財務(wù)風(fēng)險經(jīng)濟(jì)環(huán)境籌資政策第二十三頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五在負(fù)債總比重不變的情況下：幾種不同的負(fù)債結(jié)構(gòu)分析按負(fù)債期限分析

流動負(fù)債、非流動負(fù)債按負(fù)債方式分析：

銀行信用、商業(yè)信用、應(yīng)交款項、內(nèi)部結(jié)算款等按負(fù)債成本分析：

無成本、低成本、高成本第二十四頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五3、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析應(yīng)考慮的因素：股東權(quán)益總量企業(yè)利潤分配政策企業(yè)控制權(quán)權(quán)益資金成本經(jīng)濟(jì)環(huán)境第二十五頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析采用垂直分析法第二十六頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度的分析正常經(jīng)營企業(yè)分為保守結(jié)構(gòu)、穩(wěn)健結(jié)構(gòu)、平衡結(jié)構(gòu)、風(fēng)險結(jié)構(gòu)第二十七頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（一）保守結(jié)構(gòu)主要標(biāo)志：全部資產(chǎn)來源依靠長期資金滿足結(jié)果：企業(yè)風(fēng)險極低；資金成本較高；籌資結(jié)構(gòu)彈性弱實務(wù)中較少采用資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)臨時性占用流動資產(chǎn)非流動負(fù)債永久性占用流動資產(chǎn)所有者權(quán)益非流動資產(chǎn)第二十八頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五臨時性流動資產(chǎn)：由于季節(jié)性或臨時性原因占用的流動資產(chǎn)，如銷售旺季增加的存貨和應(yīng)收賬款等。永久性流動資產(chǎn)：用于滿足企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展需要的流動資產(chǎn)，如保險儲備中的存貨和現(xiàn)金。第二十九頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（二）穩(wěn)健結(jié)構(gòu)

主要標(biāo)志：用一部分長期資金滿足流動資產(chǎn)需要結(jié)果：財務(wù)信譽(yù)優(yōu)異；負(fù)債成本相對較低，具有可調(diào)性；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)具有一定彈性質(zhì)量較好，普遍采用資產(chǎn)負(fù)債表流動資產(chǎn)臨時性占用流動資產(chǎn)流動負(fù)債永久性占用流動資產(chǎn)非流動負(fù)債非流動資產(chǎn)所有者權(quán)益第三十頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（三）平衡結(jié)構(gòu)

主要標(biāo)志：流動資產(chǎn)的資金需要全部依靠流動負(fù)債滿足結(jié)果：企業(yè)風(fēng)險均衡；負(fù)債政策取決于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；存在潛在風(fēng)險非穩(wěn)定性結(jié)構(gòu)，適用于經(jīng)營狀況良好，較好成長性的企業(yè)流動資產(chǎn)流動負(fù)債非流動資產(chǎn)非流動負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表

第三十一頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（四）風(fēng)險結(jié)構(gòu)主要標(biāo)志：以短期資金滿足部分長期資產(chǎn)需要結(jié)果:財務(wù)風(fēng)險較大；負(fù)債成本最低；存在“黒字破產(chǎn)”潛在危險適用于發(fā)展壯大時期的企業(yè)，且短期內(nèi)采用流動資產(chǎn)流動負(fù)債非流動資產(chǎn)非流動負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表

第三十二頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五四、經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析經(jīng)營協(xié)調(diào)：企業(yè)資金在時間和數(shù)量上協(xié)調(diào)，不僅是某一時點上的靜態(tài)協(xié)調(diào)，而且是某一時期的動態(tài)協(xié)調(diào)。主要指企業(yè)經(jīng)營資金的供應(yīng)量與企業(yè)經(jīng)營資金的需求量相互協(xié)調(diào)。第三十三頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五1、營運資金的供應(yīng)量長期資金來源-非流動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=營運資本營運資本=長期資金來源-長期資金占用說明：（1）營運資本是長期性的資金來源（2）是供企業(yè)經(jīng)營活動運用的第三十四頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五2、營運資金的需求量營運資金需求=（流動資產(chǎn)-貨幣性資產(chǎn)）-（流動負(fù)債-貨幣性負(fù)債）第三十五頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五3、經(jīng)營資金需求量與供應(yīng)量的協(xié)調(diào)性分析說明現(xiàn)金支付能力營運資金需求營運資本1協(xié)調(diào)且有支付能力>0>0>0且>營運資金需求2資金大量富余>0<0>03協(xié)調(diào)有一定風(fēng)險>0<0<0，絕對值<營運資金需求絕對值4長期資金有缺口<0<0<0，絕對值<營運資金需求絕對值5經(jīng)營資金缺口<0>0>0，<營運資本6嚴(yán)重不協(xié)調(diào)<0>0<0第三十六頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五第四節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表項目分析

資產(chǎn)質(zhì)量的含義資產(chǎn)質(zhì)量的分類：按照賬面價值等金額實現(xiàn)的資產(chǎn)

按照低于賬面價值的金額貶值實現(xiàn)的資產(chǎn)

按照高于賬面價值的金額增值實現(xiàn)的資產(chǎn)主要資產(chǎn)項目分析第三十七頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五現(xiàn)金的概念現(xiàn)金管理的目標(biāo)、最佳現(xiàn)金余額的確定現(xiàn)金的具體質(zhì)量分析：包括運用質(zhì)量和構(gòu)成質(zhì)量一、現(xiàn)金第三十八頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（一）現(xiàn)金的概念（二）現(xiàn)金管理的目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)，就是要在現(xiàn)金的流動性和盈利能力之間做出抉擇，以使利潤最大化或企業(yè)價值最大化。即在保證企業(yè)的經(jīng)營效率和效益的前提下，盡可能減少在現(xiàn)金上的投資。第三十九頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（三）最佳現(xiàn)金余額的確定鮑莫模型米勒—歐爾模型現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型因素分析模型行業(yè)現(xiàn)金結(jié)構(gòu)模型第四十頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五1、鮑莫模型最低點總成本持有成本短缺成本現(xiàn)金持有數(shù)量最佳現(xiàn)金持有數(shù)量金額第四十一頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五2、米勒—歐爾模型現(xiàn)金余額

A：最高控制線

C：回歸線

B：最低控制線

時間

第四十二頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五3、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型最佳現(xiàn)金余額＝企業(yè)年現(xiàn)金需求總額360現(xiàn)金周期

購買存貨銷售存貨存貨期間應(yīng)收賬款期間應(yīng)付賬款期間現(xiàn)金周期支付現(xiàn)金收到現(xiàn)金經(jīng)營周期第四十三頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五4、因素分析模型最佳現(xiàn)金余額=（上年現(xiàn)金平均占用額-不合理占用額）（1預(yù)計銷售收入變化的%）第四十四頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五5、行業(yè)現(xiàn)金結(jié)構(gòu)模型最佳現(xiàn)金余額=行業(yè)的平均現(xiàn)金結(jié)構(gòu)（現(xiàn)金占總資產(chǎn)的百分比）總資產(chǎn)第四十五頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五1、規(guī)模適當(dāng)性分析2、收支控制制度分析3、企業(yè)對國家有關(guān)貨幣資金管理規(guī)定的遵守質(zhì)量4、現(xiàn)金的構(gòu)成質(zhì)量分析（四）現(xiàn)金的具體質(zhì)量分析：運用質(zhì)量和構(gòu)成質(zhì)量第四十六頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五1、規(guī)模適當(dāng)性分析主要受下列因素制約：企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)收支規(guī)模；企業(yè)的行業(yè)特點盈利水平；企業(yè)對現(xiàn)金的運用能力:銷售規(guī)模變動信用政策變動為大筆現(xiàn)金支出作準(zhǔn)備資金調(diào)度第四十七頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五規(guī)模性分析主要是結(jié)構(gòu)分析,即將企業(yè)“現(xiàn)金”占總資產(chǎn)的比例與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。當(dāng)“現(xiàn)金”占總資產(chǎn)的比例顯著超過同行業(yè)的一般水平，則說明現(xiàn)金過多，企業(yè)需要為超額儲備的現(xiàn)金找一個出路，以優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。當(dāng)“現(xiàn)金”占總資產(chǎn)的比例顯著低于同行業(yè)的一般水平，則說明企業(yè)現(xiàn)金存量不足，沒有足夠的支付能力，企業(yè)面臨巨大的財務(wù)風(fēng)險。第四十八頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五2、收支控制制度分析分析制度的完善程度以及實際執(zhí)行質(zhì)量：貨幣資金的收入方面貨幣資金的支出方面第四十九頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五3、企業(yè)對國家有關(guān)貨幣資金管理規(guī)定的遵守質(zhì)量小金庫的識別造成國家稅款流失（違法行為）第五十頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五4、現(xiàn)金的構(gòu)成質(zhì)量分析不同貨幣幣值的走向，決定了相應(yīng)貨幣的“質(zhì)量”。對企業(yè)保有的各種貨幣進(jìn)行匯率趨勢分析。第五十一頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五二、交易性金融資產(chǎn)質(zhì)量分析交易性金融資產(chǎn)的范圍、概念交易性金融資產(chǎn)質(zhì)量分析第五十二頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五三、應(yīng)收票據(jù)的質(zhì)量分析可回收性強(qiáng)，質(zhì)量較高第五十三頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五應(yīng)收帳款項目應(yīng)收賬款規(guī)模的決定因素應(yīng)收賬款的質(zhì)量分析方法四、應(yīng)收賬款質(zhì)量分析第五十四頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五在資產(chǎn)負(fù)債表中，“應(yīng)收賬款”項目反映企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品和提供勞務(wù)等而應(yīng)向購買單位收取的各種款項，減去已計提的壞賬準(zhǔn)備后的凈額。該項目應(yīng)根據(jù)“應(yīng)收賬款”科目所屬各明細(xì)科目的期末借方余額合計，減去“壞賬準(zhǔn)備”科目中有關(guān)應(yīng)收賬款計提的壞賬準(zhǔn)備期末余額后的金額填列。如“應(yīng)收賬款”科目所屬明細(xì)科目期末有貸方余額，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表“預(yù)收款項”項目內(nèi)填列。（一）應(yīng)收帳款項目第五十五頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（二）應(yīng)收賬款規(guī)模的決定因素1、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)2、最優(yōu)信用額的確定3、應(yīng)收賬款規(guī)模的決定因素：第五十六頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五1、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)應(yīng)收賬款是一種商業(yè)信用。由于應(yīng)收賬款的增加，能夠擴(kuò)大企業(yè)的銷售，增加企業(yè)的盈利，但同時也會增加企業(yè)的成本（如壞賬成本、收賬成本、資金占用成本等）。因此企業(yè)應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)，就是要在應(yīng)收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間作出權(quán)衡，以使企業(yè)的利潤最大化或企業(yè)價值最大化。第五十七頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五2、最優(yōu)信用額的確定持有成本（壞賬成本、收賬成本、資金占用成本等）與授予的信用額成正相關(guān)；機(jī)會成本（銷售損失）隨著給予的信用而逐漸下降。最優(yōu)信用額為總成本最低的信用額。最低點總成本持有成本機(jī)會成本授予的信用額最優(yōu)信用額成本第五十八頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五3、應(yīng)收賬款規(guī)模的決定因素：企業(yè)的營銷方式（預(yù)收、現(xiàn)銷、賒銷）行業(yè)慣例（商業(yè)、工業(yè)、服務(wù)業(yè)）企業(yè)特定時期的信用政策（注意：對存貨周轉(zhuǎn)的影響）第五十九頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（三）應(yīng)收賬款的質(zhì)量分析方法：規(guī)模比較分析結(jié)構(gòu)分析比率分析賬齡分析對象分析壞賬準(zhǔn)備的計提第六十頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五第六十一頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五壞賬準(zhǔn)備應(yīng)收款項的備抵科目，經(jīng)常用來進(jìn)行費用調(diào)整分析應(yīng)注意：分析壞賬準(zhǔn)備的提取方法、提取比例的合理性比較企業(yè)前后會計期間壞賬準(zhǔn)備提取方法、提取比例是否改變區(qū)別壞賬準(zhǔn)備提取數(shù)變動的原因第六十二頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五五、其他應(yīng)收款的質(zhì)量分析內(nèi)容：企業(yè)撥出的備用金、應(yīng)收的賠償款、罰金、存出保證金、應(yīng)收出租包裝物押金、應(yīng)向職工應(yīng)收的各種墊付款等但企業(yè)常常向關(guān)系關(guān)聯(lián)方提供資金形成的債權(quán)計入“其它應(yīng)收款”。是“垃圾桶”，也是“聚寶盆”警惕小項目潛伏的大危機(jī)危險信號：金額巨大長期掛賬第六十三頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五六、預(yù)付賬款質(zhì)量分析按約定轉(zhuǎn)化為存貨，通常質(zhì)量較高警惕預(yù)付款規(guī)模過大現(xiàn)象（易忽視）向有關(guān)單位提供貸款的信號。第六十四頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五七、存貨的質(zhì)量分析存貨的范圍（項目、種類）存貨價值量的確定—自制存貨成本構(gòu)成

—發(fā)出存貨成本構(gòu)成

—貶值存貨成本的處理存貨管理的目標(biāo)最優(yōu)存貨持有量的確定存貨的質(zhì)量分析第六十五頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（一）存貨的范圍不取決于資產(chǎn)的物理特性取決于資產(chǎn)的持有目的第六十六頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（1)存貨項目在資產(chǎn)負(fù)債表中，“存貨”項目反映企業(yè)期末在庫、在途和在加工中的各項存貨的可變現(xiàn)凈值，包括各種材料、商品、在產(chǎn)品等。該項目應(yīng)根據(jù)“材料采購”、“在途物資”、“原材料”、“庫存商品”、“發(fā)出商品”、“委托加工物資”、“生產(chǎn)成本”等科目的期末余額合計，減去“存貨跌價準(zhǔn)備”科目期末余額后的金額填列。材料采用計劃成本核算，以及庫存商品采用計劃成本或售價核算的企業(yè)，還應(yīng)加或減材料成本差異、商品進(jìn)銷差價后的金額填列。第六十七頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五(2)存貨的種類原材料存貨：指向其他企業(yè)購買并用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的所有基本材料。在產(chǎn)品存貨：指正在生產(chǎn)制造過程中的存貨，也即有待于進(jìn)一步加工的產(chǎn)成品。產(chǎn)成品存貨：指那些已加工完畢而有待于銷售的產(chǎn)品。第六十八頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五

案例：自制存貨成本的決定因素?fù)?jù)報載，在我國彩電生產(chǎn)企業(yè)紛紛降價時，我國8家彩色顯象管生產(chǎn)企業(yè)匯聚一堂，共商對策，最后，聯(lián)合宣布，停產(chǎn)一個月，理由：沒有除價的空間。存貨價值量的確定—自制存貨成本構(gòu)成第六十九頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五4、存貨價值量的確定

——發(fā)出存貨成本的確定：（1）先進(jìn)先出法（2）加權(quán)平均法（3）個別計價法第七十頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五分析企業(yè)對存貨計價方法的選擇與變更是否合理。因為價格的變動，存貨的不同計價方法會導(dǎo)致不同的結(jié)果。在通貨膨脹條件下，存貨的不同計價方法對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的影響：計價方法對資產(chǎn)負(fù)債表的影響對利潤表的影響先進(jìn)先出法后進(jìn)先出法加權(quán)平均法基本反映存貨當(dāng)前價值低估存貨當(dāng)前價值介于兩者之間利潤被高估基本反映當(dāng)前利潤水平介于兩者之間第七十一頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五5、存貨價值量的確定

——明顯貶值存貨的處理：遵循成本與可變現(xiàn)凈值孰低原則明顯貶值存貨的特點：時效性強(qiáng)；技術(shù)進(jìn)步快，更新?lián)Q代快；受偶發(fā)性因素影響等成本：可變現(xiàn)凈值：規(guī)則內(nèi)容：第七十二頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五6、存貨的成本購置或生產(chǎn)成本：存貨本身的價值持有成本：持有存貨的所有直接成本和機(jī)會成本。包括：（1）倉儲和保管成本；（2）保險費；（3）由過時、毀損或者盜竊引起的損失；（4）所占用資金的機(jī)會成本。短缺成本：一種機(jī)會損失，通常以存貨短缺所支付的代價來衡量。第七十三頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（三）存貨管理的目標(biāo)存貨管理的目標(biāo)，就是要盡力在各種存貨持有成本與短缺成本之間做出權(quán)衡，以使企業(yè)的利潤最大化或企業(yè)價值最大化。第七十四頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（四）最優(yōu)存貨持有量的確定持有成本隨著存貨的增加而上升，短缺成本隨著存貨的增加而下降。最優(yōu)存貨持有量為總成本最低的存貨持有量。最低點總成本持有成本短缺成本存貨金額最優(yōu)持有量成本第七十五頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五第七十六頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（五）存貨質(zhì)量的分析：物理質(zhì)量分析時效狀況分析品種構(gòu)成分析存貨規(guī)模比較分析存貨結(jié)構(gòu)及構(gòu)成分析周轉(zhuǎn)及積壓狀況的分析毛利率走勢的分析對成本確定原則與方法的適當(dāng)性的分析物理質(zhì)量？其他？第七十七頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五物理質(zhì)量分析：是指自然質(zhì)量，即存貨的自然狀態(tài)；是否完好無損；是否符合相應(yīng)的等級要求；它是分析存貨被利用價值和變現(xiàn)價值的基礎(chǔ)。第七十八頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五時效狀況分析：是針對那些被利用價值和變現(xiàn)價值與時間聯(lián)系較大的存貨而言；按照時效性對企業(yè)存貨的分類：與保質(zhì)期相聯(lián)的存貨與內(nèi)容相聯(lián)的存貨與技術(shù)相聯(lián)的存貨第七十九頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五品種構(gòu)成分析：品種構(gòu)成直接與產(chǎn)品的抗變能力相關(guān)，進(jìn)而影響到企業(yè)的盈利能力和市場發(fā)展前景。第八十頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五周轉(zhuǎn)及積壓狀況的分析存貨周轉(zhuǎn)率與企業(yè)的盈利能力直接相關(guān)正確看待存貨積壓的財務(wù)后果第八十一頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五毛利率走勢的分析毛利率很大程度上體現(xiàn)了存貨的可增值性。毛利率下降：產(chǎn)品在市場上的競爭力下降；企業(yè)的產(chǎn)品周期出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折；產(chǎn)品的市場競爭加劇。第八十二頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五對成本確定原則與

方法的適當(dāng)性的分析如何看待存貨的變化？第八十三頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五流動資產(chǎn)的構(gòu)成分析:第八十四頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五第八十五頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五八、長期投資質(zhì)量分析（一）長期投資的目的性、內(nèi)容、特點（二）長期投資對企業(yè)財務(wù)狀況的實質(zhì)性影響（三）長期債權(quán)投資的質(zhì)量分析（四）長期股權(quán)投資的質(zhì)量分析第八十六頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（一）長期投資的目的性長期投資內(nèi)容長期投資特點第八十七頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（二）長期投資對企業(yè)財務(wù)狀況的實質(zhì)性影響：1、長期難以直接控制的資源流出：股權(quán)投資：控制性影響重大影響非重大影響債權(quán)投資第八十八頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五2、高風(fēng)險資產(chǎn)區(qū)域：本金是否安全回收是否獲取穩(wěn)定收益能力第八十九頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五3、投資收益的確認(rèn)

可能引起貨幣狀況惡化繳納稅金分配股利第九十頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五投資收益長期股權(quán)投資成本法10%201000權(quán)益法20%80017801000+800-20780780單位：萬元以銀行存款1000萬元投資某企業(yè)，占被投資企業(yè)分別為10%，20%，被投資企業(yè)稅后凈利為4000萬元，分配現(xiàn)金股利200萬元，投資企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)分別為：投資收益長期股權(quán)投資成本法70%1401000權(quán)益法20%80017801000+800-20660780第九十一頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（三）持有至到期投資的質(zhì)量分析：對長期債權(quán)投資進(jìn)行賬齡分析對長期債權(quán)投資進(jìn)行債務(wù)人構(gòu)成分析對利潤表中債權(quán)投資收益與現(xiàn)金流量表中因利息收入而收到的現(xiàn)金之間差異進(jìn)行分析第九十二頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（四）長期股權(quán)投資的質(zhì)量分析（1）投資的結(jié)構(gòu)與方向體現(xiàn)或者增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力，并與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展相符；（2）投資收益的確認(rèn)導(dǎo)致適量的現(xiàn)金流入量；（3）投資收益與企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險相符；（4）外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體發(fā)展。第九十三頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五九、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析固定資產(chǎn)含義固定資產(chǎn)的折舊問題固定資產(chǎn)的減值問題固定資產(chǎn)的質(zhì)量分析第九十四頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（一）固定資產(chǎn)項目

“固定資產(chǎn)”項目反映企業(yè)期末持有的固定資產(chǎn)的實際價值。該項目應(yīng)根據(jù)“固定資產(chǎn)”科目的期末余額，減去“累計折舊”和“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”科目期末余額后的金額填列。而“在建工程”、“工程物資”、“固定資產(chǎn)清理”項目，反映企業(yè)持有的相應(yīng)資產(chǎn)的期末價值。這些項目應(yīng)分別根據(jù)“在建工程”、“工程物資”、“固定資產(chǎn)清理”科目的期末余額填列。其中，固定資產(chǎn)清理發(fā)生的凈損失，以“－”號填列。第九十五頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五

（一）固定資產(chǎn)的含義第九十六頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五（二）固定資產(chǎn)的折舊問題折舊的實質(zhì)影響折舊的因素（主觀性）直線與加速第九十七頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五

企業(yè)計算折舊的目的：企業(yè)往往出于不同的目的，選擇不同的折舊確定方法。用于會計核算與對外編報報表，展示其財務(wù)形象和經(jīng)營成果；用于納稅目的，計算應(yīng)納稅所得額。

第九十八頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五固定資產(chǎn)折舊分析固定資產(chǎn)折舊方法的合理性企業(yè)固定資產(chǎn)折舊政策的連續(xù)性固定資產(chǎn)預(yù)計使用年限和預(yù)計凈殘值確定的合理性第九十九頁，共一百一十二頁，編輯于2023年，星期五

注意計提折舊的固定資產(chǎn)范圍：

除以下情況外，企業(yè)應(yīng)對所有固定資產(chǎn)計提折舊：房屋、建筑物以外的未使用、不需用固定資產(chǎn)；以經(jīng)營租賃方式租入和以融資租賃租出的固定資產(chǎn)；已提足折舊仍繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)；按照規(guī)