2014考研10月提高投資學(xué)

有效年利率periodicrate名義年利率mm=每年的復(fù)利次數(shù):

TP

t=1(1+

永續(xù)債券Py

D=1+

+ +CF 1+ +

久期（麥考利久期T D=

(CFt)·t

t=1

D*

D1+DP=-[D*·P](Dy)+1[C·P](Dy)2+2

RR1/RF/T2-R2/

， 有期收益率是（）。

以下類型的債券中，信用風(fēng)險(xiǎn)最低的是（）可贖回公司債券B．可轉(zhuǎn)換債券C．可賣回公司債券 一個(gè)投資組合經(jīng)理持有一個(gè)債券頭寸，價(jià)值是100million。該債券頭寸的修正久期USD B.USDUSD C.USD

假設(shè)債券X和債券Y的期限均為5年，面值均為1,000，債券X的息票率為8％，債10％，則（）。兩種債券都會(huì)貶值，X兩種債券都會(huì)貶值，Y兩種債券都會(huì)升值，X 格為（） ，轉(zhuǎn)換價(jià)值為（） ，債券轉(zhuǎn)換溢價(jià)為（）

下列關(guān)于可轉(zhuǎn)債的論述哪個(gè)是正確的（ I,II,andII,III,andIIIandIand

買空賣空需要交納保證金。之前需要提供初始保證金（如60%）。當(dāng)投資者賬戶上的自有低于初始保證金，該賬戶成為限制性賬戶。當(dāng)?shù)?的市值-借

賣空賣空機(jī)制買 解析：自 ：10×1000×50%=5000元，借款：5000補(bǔ)充保證金通知的價(jià)位：（P1000-5000）/(P賣 補(bǔ)充保證金通知的價(jià)位：（15000-P×1000）/(P×1000)=30%→P=11.54

P=r

P= =D0·(1+r- r- r=D1+g

H= 2

P P=b r-g PP由P=b(1+r-

投資者IBM分司500股，每股現(xiàn)價(jià)為120，投資者的賬戶初始保證金要求為50％，維持保證金為25（）時(shí)，投資者會(huì)收到追繳保證金。 某A和市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)為0.6，預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.35，市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率E(Rm)=0.15,Rf=0.08，σm=0.2，A的預(yù)期收益率為（） B. C. D.

進(jìn)行估價(jià)。使用DDM和CAPM，勒德洛認(rèn)為QuickBrush公司的股價(jià)應(yīng)為每股63 QuickS？ White公司和QuickBrush公司

收益風(fēng)險(xiǎn)

I2I

Y●X

資本市場(chǎng)線（CapitalMarketLineMB●MB●A●●

mkt)-Rf

Covi,mkts)s)

市場(chǎng)線（SecurityMarketLine

市場(chǎng)線

SharpeRPsPTR=E(RP)- Jensen’sERM價(jià)

ba

c

（） 森指數(shù)分別為（）

A.貝塔為零 為零C.貝塔為負(fù)值

值為1.5，后者的

Buynow現(xiàn)貨Buyinfuture Havetherighttobuyinthefuture

=STKKK

下降到￥985.00，那么在第二天收盤時(shí)要求的變動(dòng)保證金是多少？0

S Sb2=S2- 在t1時(shí)刻F1的價(jià)值是已知的。如果b2在此時(shí)也是已知的，那么就形成了一個(gè)完基差風(fēng)險(xiǎn)之后，每一份資產(chǎn)所獲得的有效價(jià)格：S2F1-F2F1+b2

F=Se(r-qF=Se(r-rfF=Se(r+uP=100-

到期日的損益 K K

p

-d d=

u- c=SN(d)-Ke-rtN(d d= K)+(r+σ2 σd2=d1?σ

，無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利年利率仍為6%，此假設(shè)目前白銀價(jià)格為每盎司80元，成本為每盎司每季度3，每季度初

AB假設(shè)A要用浮動(dòng)利率借，而B要用固定利率借歐元，某金融機(jī)構(gòu)為他們安排互換并要求獲得60點(diǎn)的差價(jià)。如果要使該互換對(duì)A、B具有同樣的，假設(shè)某一無紅利支付的現(xiàn)貨價(jià)格為30元，無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利年利率為10%，求該協(xié)議價(jià)格為25，有效期為5個(gè)月的看漲的價(jià)格下限。協(xié)議價(jià)格為30元、有效期為6個(gè)月的歐式看漲價(jià)格為2元，標(biāo)的價(jià)格為29元，該預(yù)計(jì)在2個(gè)月和5個(gè)月后各支付0.05元股息，設(shè)所有期限的無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利年利率均為10%，請(qǐng)問該協(xié)議價(jià)格是40元，有效期6個(gè)月的歐式看跌價(jià)格等于多少？

時(shí)，那么該投資者（

年月日