國外證券組織機構(gòu)及職能

國外證券組織機構(gòu)及職能

一、美國證券交易委員會

美國證券交易委員會的五名委員是按照法律規(guī)定在征得參議院同意后由總統(tǒng)任命的，任期為五年，其中一位是主席，委員們相互之間的任期交錯銜接，每年六月為任期屆滿的日寸限。委冷員會主席一般總是與總統(tǒng)屬于同一政黨，但五位委員中同屬一個政黨者不得超過三人.這樣證券交易委員會便成為一個獨立的、非黨派的機構(gòu)。證券交易委員會通過白己的工作人員開展工作，這些工作人員主要由律師、會計師、財務分析專家、審計專家、工程技術人員等組成。證券交易委員會的首要職能是執(zhí)行由國會制定的各個保護投資者利益和維持證券市場有序運轉(zhuǎn)的法律。這些法律主要是:1933年證券法、1934年證券交易法、1935年公共事業(yè)控股公司法、1939年信托契約法、1940年投資公司法和1940年投資顧問法。其另一個職能是根據(jù)證券市場發(fā)展的情況來制定一些專門規(guī)則，以確保法律的貫徹實施。此外，根據(jù)法律的規(guī)定，證券交易委員會必須就其執(zhí)行證券法律的情況，每年向國會報告一次。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，證券交易委員會已經(jīng)形成了比較完善的內(nèi)部組織體系。它下設四個處卜和十兒個辦公室。這四個處包括法律實施處、公司財務處、市場管理處及投資管理處。其所轄的辦公室有總顧問辦公室、總會計師辦公室、政策研究辦公室、總經(jīng)濟師辦公室、行政法官辦公》室、秘書辦公室、經(jīng)濟與政策分析指導辦公室。其它一些辦公室則是為開展正?；顒踊蚵男幸恍┨厥獾穆毮芏O置的，如執(zhí)行董事辦公室、會計長辦公室、客戶事務信息服務部、人事辦公室、行政事務部、申請與報告服務部、信息系統(tǒng)管理辦公室以及公共事務辦公室。

二、證券交易委員會各處的分工和職能

1.公司財務處。該處全而負責那些在該委員會注冊的公開招股公司的信息披露。其業(yè)務包括審查因新的證券發(fā)行而提交的注冊文件、證券交易委員會要求公開招股公司提供的股東委托書和年度報告、有關公l!，丫襯幾或收購的各種文件等。該處還負責向社會公眾、潛在注冊人和其它各界提供對1933年證券法的行政解釋及對有關小型企業(yè)的法律、法規(guī)和1939年信托契約法進行解釋。該處與總顧問辦公室聯(lián)系密切，共同擬訂有關規(guī)則和法規(guī)，對有關公司財務方面的信息和文件規(guī)定了具體要求。

2.市場管理處。該處業(yè)務范圍包括:對第二市場的經(jīng)紀人和自營商的注冊進行管理，并對那些能自行制定規(guī)則的組織和其他第二市場的參與者進行管理;對上述各類主體在金融方面的責任、證券的交易活動和對證券市場進行監(jiān)督管理;負責監(jiān)督證券投資者保護公司和市政證券立法局的工作。此外，該處還積極致力于1975年證券法修正案中提出的建立全國性證券市場體系的工作目標。

3.投資管理處。該處主要負責執(zhí)行1940年投資公司法、1940年投資顧問法和1935年公共事業(yè)控股公司法。該處工作人員必須確保有效地執(zhí)行有關投資的一系列法規(guī)，包括有關找資注冊的注意事項、財務責任、銷售實踐、互助基金的廣告以及投資顧問的廣告等法規(guī)。他們還負責處理投資公司的注冊文件、委托代理資料、以及各項定期報告。該處下設公共事業(yè)法規(guī)辦公室，對12個業(yè)已注冊、正在經(jīng)營中的控股公司進行監(jiān)督，保證其組織結(jié)構(gòu)和資金籌，言符合控股公司法的要求。該辦公室可派員出席證券交易委員會召開的聽證會，必要時可以整理有關案件的事實記錄向委員會提供簡報及參加口頭辯論并對委員會的結(jié)論提出建議。該室工作人員還須依法對有關法律的、金融的、會計的、工程的及其它方面出現(xiàn)的種種問題進行分析研究。

4.法規(guī)實施處。該處負責聯(lián)邦證券法的貫徹實施，其職責包括對可能違反聯(lián)邦證券法的行為進行調(diào)查，并向證券交易委員會提出合理的處理辦法以供研究考慮。該處在開始調(diào)查工作之前先要與證券交易委員會進行商討，委員會的決定可能是向當事人發(fā)出傳票，或是發(fā)布進行正式調(diào)查的命令，也可能是采取其它的行動。在對調(diào)查結(jié)果作出結(jié)論時，委員會可授權工作人員采取強制措施防止違法行動再次發(fā)生，對于那些直接受委員會管理的公司或其它組織，則可采取行政措施，另外也可采取其它補救措施。

5.各處的業(yè)務活動。證券交易委員會每個處所從事的很多活動通常都與一個或幾個室合作進行。這些業(yè)務活動具有一定的相關性，主要可歸納為:

解釋與指導。按照聯(lián)邦證券法規(guī)定的職責和授予的權限，每個處向注冊人、潛在注冊人、公眾和其它人負有提供指導的責任，這樣做有助于法律的執(zhí)行和法規(guī)的實施。

制定規(guī)則。制定規(guī)則是各處所從事的一項最基本的業(yè)務，各處工作人員一旦發(fā)現(xiàn)公募公司在某一方面沒有按規(guī)則辦事或是規(guī)則本身影響公司的獲利，他們就可以向證券交易委員會反映，然后由委員會考慮修改這些規(guī)則或其它法定要求。

調(diào)查。按照法律規(guī)定，委員會有權對在證券交易方面違反法律的行為進行調(diào)查，調(diào)查和隨后的強制實施工作主要由委員會的地區(qū)辦事機構(gòu)和強制實施處進行。察覺證券交易方面的違法行為主要有三個渠道:一是投資者和公眾的投訴;二是委員會的地區(qū)辦事機構(gòu)和市場管理處對有關人士和組織的帳簿、記錄的審查;三是對某一股票不正常的市場波動進行調(diào)查。

法律制裁。委員會通過秘密調(diào)查一旦確認當事人有違法行為，就要按照法律規(guī)定對其采取制裁措施。委員會可以通過聯(lián)邦地區(qū)法院向當事人發(fā)出民事禁令，禁止其違反證券法或委員會規(guī)則的行為，委員會在聽證會后還可采取一些特殊行動進行行政制裁。

撤銷經(jīng)紀人和自營商資格。當發(fā)現(xiàn)作為交易所及協(xié)會成員的注冊經(jīng)紀人和自營商有違法行為時，委員會先舉行聽證會，收取當事人的違法證據(jù)，在聽證會上委員會強制執(zhí)行處的負責人要舉證來支持委員會對當事人作出的處分，如果違法事實確鑿，委員會就會作出最終制裁決定，撤銷其成員資格。

三、證券交易委員會各室的分工與職責

1.總顧問辦公室

該室專門負責處理有關證券交易的上訴及其它由證券交易委員會提起的訴訟，它是證券交易委員會的首席法律顧問機構(gòu)。其職責包括:在訴訟過程中代表證券交易委員會出席和處理涉及多處室的法律事務。依照破產(chǎn)指導和監(jiān)督有爭議的民事訴訟和有關證券交易委員會的訴訟事件，并參與其它所有有關的訴訟案。代表證券交易委員會出席上訴法庭的案件審理，匯集情況，并代表委員會進行口頭辯論。在私人訴訟案中，如果涉及到證券交易委員會所執(zhí)行的法律問題，該室還代表委員會在比較重要的法律問題上出庭，以協(xié)助法庭審理。

2.總會計師辦公室

總會計師的工作是通過同會計行業(yè)的代表協(xié)商進行的。對于專門制定會計規(guī)范和稽查標準的社會部門，總會計師辦公室也要與之協(xié)同工作。該室還負責起草有關準則和條例，確定對各種財務文件的要求。

3.經(jīng)濟與政策分析辦公室

該室主要與經(jīng)濟問題或在實踐中發(fā)現(xiàn)的其它問題打交道，其成員在工作中，通常要與負責提出有關立法建議的處室密切合作，無論是與其它處室聯(lián)合工作，還是獨立向委員會負責，他們都要對所提立法建議進行利弊分析，并對某些特殊規(guī)定進行深入研究。其次，該室要對現(xiàn)行條例的修改或繼續(xù)適用進行分析，提出意見，對一些政策進行專門研究擬定出計劃。另外，該室還進行收集、整理、發(fā)布有關信息資料的工作，這些信息資料主要有證券業(yè)資金狀況、注冊證券發(fā)行狀況、證券交易量及上市股票的價值狀況等。

4.總經(jīng)濟師辦公室

該室負責對證券市場中潛在的重大發(fā)展進行分析。其工作包括廣泛地收集并分析證券市場的活動情況，以便使證券交易委員會注意這種情況。它作為證券交易委員會內(nèi)部決策程序的一部分，可以確定是否有必要采取某種行動，使委員會得以對市場的情勢進行跟蹤、掌握。

5.行政法官辦公室

該室負責安排并聽取處理有關訴訟案件方面的事務，這可以是證券交易委員會提出的行政訟案的審理，也可以是由其它方面提出的上訴案的審理。

6.執(zhí)行董事辦公室

執(zhí)行董事負責制訂并貫徹證券交易委員會的總體管理方針，以指導所有職能處室的工作。其職責包括:任命官員;審查并批準計劃方針、