企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測以及危機預(yù)警

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測以及危機預(yù)警學(xué)習(xí)目的與要求：本章主要研究財務(wù)安全、財務(wù)風(fēng)險、財務(wù)危機承荷能力以及財務(wù)預(yù)警體系。通過本章的學(xué)習(xí)，要求重點掌握財務(wù)安全運營指數(shù)、財務(wù)風(fēng)險變異指數(shù)、財務(wù)風(fēng)險承荷能力指數(shù)和財務(wù)危機預(yù)警的涵義、指數(shù)特征及指標體系。第十三章企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測

與危機預(yù)警第一節(jié)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測第二節(jié)財務(wù)危機預(yù)警來自....中國最大的資料庫下載第一節(jié)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測一、財務(wù)安全運營監(jiān)測：財務(wù)安全運營指數(shù)二、財務(wù)風(fēng)險變異性監(jiān)測：財務(wù)風(fēng)險變異指數(shù)三、財務(wù)危機經(jīng)濟承受能力監(jiān)測：財務(wù)危機承荷指數(shù)一、財務(wù)安全運營監(jiān)測（一）現(xiàn)金流量比率（二）營業(yè)現(xiàn)金流量比率（三）營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率（四）維持當前現(xiàn)金流量能力的保障率（五）營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率（六）自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率（七）現(xiàn)金流量均衡匹配率2023/6/275（一）現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率=現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流出量用于分析或估測企業(yè)集團現(xiàn)金流入對現(xiàn)金流出的總體保障能力。評價：現(xiàn)金流量比率＞12023/6/276（二）營業(yè)現(xiàn)金流量比率營業(yè)現(xiàn)金流量比率=營業(yè)現(xiàn)金流入量/營業(yè)現(xiàn)金流出量整個現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)穩(wěn)定的前提基礎(chǔ)評價：營業(yè)現(xiàn)金流量比率＞1。2023/6/277（三）營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率=（營業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+增值稅）÷（增值稅+所得稅）評價：營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率＞12023/6/278（四）維持當前現(xiàn)金流量能力的保障率維持當前現(xiàn)金流量能力的保障率=營業(yè)現(xiàn)金凈流量/必須的維持性資本支出額評價：維持當前現(xiàn)金流量能力的保障率＞12023/6/279（五）營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率=（營業(yè)現(xiàn)金凈流量-維持性資本支出）÷到期債務(wù)本息評價：營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率＞12023/6/2710（六）自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率=自由營業(yè)現(xiàn)金流量/營業(yè)現(xiàn)金凈流量自由營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量（稅后）-必須的維持性資本支出額-到期債務(wù)本息×（1-所得稅率）-到期債務(wù)本金-優(yōu)先股利-優(yōu)先股票贖回額評價：高；財務(wù)風(fēng)險小。2023/6/2711（七）現(xiàn)金流量均衡匹配率現(xiàn)金流量均衡匹配率有兩個指標：1、現(xiàn)金短缺率=現(xiàn)金短缺額/現(xiàn)金流出總額2、現(xiàn)金余裕率=現(xiàn)金余裕額/現(xiàn)金流入總額2023/6/2712二、財務(wù)風(fēng)險變異性監(jiān)測（一）產(chǎn)權(quán)比率（二）債務(wù)期限結(jié)構(gòu)比率（三）經(jīng)營杠桿系數(shù)與財務(wù)杠桿系數(shù)及聯(lián)合杠桿系數(shù)2023/6/2713（一）產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負債/股東權(quán)益2023/6/2714（二）債務(wù)期限結(jié)構(gòu)比率債務(wù)期限結(jié)構(gòu)比率=長期負債/負債總額2023/6/2715（三）經(jīng)營杠桿系數(shù)與財務(wù)杠桿系數(shù)及聯(lián)合杠桿系數(shù)經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）財務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）聯(lián)合杠桿系數(shù)（DCL）2023/6/2716三、財務(wù)危機經(jīng)濟承受能力監(jiān)測（一）實性流動比率（二）實性資產(chǎn)負債率2023/6/2717（一）實性流動比率實性流動比率=實性流動資產(chǎn)/流動負債實性流動資產(chǎn)=資產(chǎn)+存貨2023/6/2718（二）實性資產(chǎn)負債率實性資產(chǎn)負債率=負債總額/實性資產(chǎn)總額有形資產(chǎn)債務(wù)率=負債總額/（實性資產(chǎn)總額-無形資產(chǎn)總額）2023/6/2719補充：集團管理體制下

母公司的財務(wù)風(fēng)險防范

一、母公司的財務(wù)風(fēng)險因素成因及類型二、控制和防范母公司財務(wù)風(fēng)險的設(shè)想

2023/6/2720一、母公司的財務(wù)風(fēng)險因素成因及類型風(fēng)險因素是指導(dǎo)致或增加某種損失的頻率和損失的幅度的因素。對于母公司來說，它的財務(wù)風(fēng)險因素就是形成某種對母公司財務(wù)正常運作構(gòu)成威脅的風(fēng)險狀態(tài)或風(fēng)險情況。它是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的條件和原因。母公司對子公司的財務(wù)管理方式有集權(quán)式、分權(quán)式和中和式三種選擇，不同的管理方式，母公司面臨的財務(wù)風(fēng)險因素就會有所不同。

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采取集權(quán)式管理，財務(wù)管理決策權(quán)集中在母公司，對資金實行統(tǒng)一調(diào)度和使用，就能克服資金規(guī)模小、成本高和決策多頭的風(fēng)險因素；采取分權(quán)式管理，母公司的財務(wù)風(fēng)險因素就會是資金分散、成本高、多頭決策等等；中和式管理介于二者之間，是一種比較理想的管理方式，一般能克服前兩種管理方式的不足。在實際運作中，完全的集權(quán)和完全的分權(quán)都是不存在的，尤其是在母子公司治理結(jié)構(gòu)中，母公司和子公司均是企業(yè)法人，它們分別具有獨立的法律人格，自主經(jīng)營，自負盈虧，獨立承擔民事責(zé)任。

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母公司財務(wù)風(fēng)險因素按照其來自內(nèi)外環(huán)境

(子公司作為母公司的內(nèi)部環(huán)境考慮)不同，有下列類型：

1．從母公司的外部經(jīng)營環(huán)境看，財務(wù)風(fēng)險因素有：(1)資本市場不發(fā)達，籌措資金困難，資金成本高；(2)國家執(zhí)行緊縮的貨幣政策，緊縮銀根，資金嚴重不足；(3)國家稅收政策的變化，造成財務(wù)負擔加重；(4)經(jīng)濟低迷，資金投放困難；(5)社會商業(yè)信譽較低，經(jīng)濟欺詐盛行等。2023/6/2723

2．從內(nèi)部環(huán)境來看，母公司財務(wù)風(fēng)險因素有：(1)資本過小，競爭力不強；(2)信用度降低，信譽不好；(3)對外投資過多，攤子鋪得過大；(4)資金周轉(zhuǎn)不靈，營運資金嚴重不足；(5)舉債過度，利息負擔沉重；(6)子公司經(jīng)營狀況惡化，投入資本貶值或面臨破產(chǎn)還債；(7)對子公司控制不力，任意減損商業(yè)資源；(8)子公司違規(guī)違紀，破壞商業(yè)信用和信譽，造成母公司連帶受損；(9)投資決策失誤等。

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母公司財務(wù)風(fēng)險因素綜合或單獨發(fā)生作用，主要形成籌資風(fēng)險投資風(fēng)險日常財務(wù)風(fēng)險商譽風(fēng)險權(quán)益風(fēng)險等。2023/6/2725

二、控制和防范母公司財務(wù)風(fēng)險的設(shè)想

母公司在財務(wù)管理方面會遇到來自內(nèi)外環(huán)境的各種風(fēng)險因素，就有必要對其風(fēng)險因素加以影響和控制，避免風(fēng)險事件的發(fā)生，防范和化解財務(wù)風(fēng)險

1．拓展融資渠道，調(diào)整資金結(jié)構(gòu)，降低籌資風(fēng)險。

2．強化投資管理，降低投資成本，提高投資收益。3．提高財務(wù)資金運轉(zhuǎn)效率，減少資金占用。4．搞好企業(yè)策劃，樹立良好商業(yè)信譽。5．加大對子公司財務(wù)監(jiān)管力度，使所有者權(quán)益能保值增值。2023/6/2726

1．拓展融資渠道，調(diào)整資金結(jié)構(gòu)，降低籌資風(fēng)險。母公司籌資方面的風(fēng)險因素主要表現(xiàn)為:資金市場資金籌措困難，資金成本高，國家實行緊縮政策，自身規(guī)模偏小，資金周轉(zhuǎn)不靈等。這些風(fēng)險因素集中或單獨作用，就會加大籌資風(fēng)險，給母公司財務(wù)成果帶來不確定性。降低籌資風(fēng)險：（1）母公司要充分利用規(guī)模、實力等優(yōu)勢，廣開融資渠道，在多方案中選擇最有利的舉債方案；（2）母公司要對資金集中管理，統(tǒng)一調(diào)度和使用資金，統(tǒng)一對外舉債。2023/6/2727

2．強化投資管理，降低投資成本，提高投資收益。

投資風(fēng)險主要反映在投資成本的回收和投資收益的取得上。（1）必須對向什么區(qū)域、什么行業(yè)，在什么時間，以什么方式投資，進行可行性論證。（2）投資規(guī)模要適度，資金投向要合理配置。投資規(guī)模不能過大、過分集中。（3）通過定性和定量方法，對投資回收和盈利能力進行科學(xué)測算，不可行的事，堅決不做。（4）正確評價自身能力，量力而行。2023/6/2728

3．提高財務(wù)資金運轉(zhuǎn)效率，減少資金占用。為了降低日常營運資金占用風(fēng)險：（1）要求母公司充分運用好財務(wù)管理和財務(wù)調(diào)控手段，加速資金周轉(zhuǎn)，減少資金占用，降低利息支出；（2）要求集團在時機成熟的情況下，成立資金結(jié)算中心，統(tǒng)一平衡調(diào)度使用資金；（3）對子公司的資金需求，要按照有償使用原則進行安排，嚴格核算，嚴格考核。2023/6/2729

4．搞好企業(yè)策劃，樹立良好商業(yè)信譽。商譽是企業(yè)的無形資產(chǎn)。（1）母公司要通過資信評價、資質(zhì)評定等法定程序取得政府部門的認可；（2）母公司要進行自我形象宣傳、策劃，獲取社會對其形象的良好認知；（4）母公司要規(guī)范經(jīng)營，遵法守信，積極履行合同，遵循公認的商業(yè)慣例和商業(yè)道德。（5）對于子公司違規(guī)經(jīng)營，有損商譽的行為，母公司要運用對其控制的關(guān)系，進行有效地阻止或制止。否則，母公司的信譽必將受到影響，以致不能順利進行各種經(jīng)濟活動，有效地規(guī)避各種風(fēng)險。2023/6/2730

5．加大對子公司財務(wù)監(jiān)管力度，所有者權(quán)益能保值增值。母公司對子公司凈資產(chǎn)的要求權(quán)，是其作為所有者的權(quán)益，包括投人資本和留存收益。（1）集團公司要制定對子公司進行財務(wù)監(jiān)督的統(tǒng)一財務(wù)管理制度，從制度上保證子公司的財務(wù)運作符合集團母公司的整體利益；（2）有條件的集團公司要向子公司派駐財務(wù)總監(jiān)，負責(zé)監(jiān)督子公司的財務(wù)行為，對子公司有損母公司利益的財務(wù)行為，財務(wù)總監(jiān)要及時向母公司報告，防止母公司因此受到損害。2023/6/2731第二節(jié)財務(wù)危機預(yù)警一、財務(wù)危機預(yù)警的涵義二、財務(wù)危機預(yù)警指標的特征三、財務(wù)危機預(yù)警指標體系一、財務(wù)危機預(yù)警的涵義財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)——指通過設(shè)置并觀察一些敏感性財務(wù)指標的變化，而對企業(yè)集團可能或?qū)⒁媾R的財務(wù)危機事先進行預(yù)測預(yù)報的財務(wù)分析系統(tǒng)。2023/6/2733二、財務(wù)危機預(yù)警指標的特征財務(wù)危機預(yù)警指標必須同時具備三個基本特征：1、必須具備高度的敏感性；2、應(yīng)屬于危機初步產(chǎn)生時的先兆性指標；3、與危機生成過程的密切關(guān)聯(lián)性。2023/6/2734三、財務(wù)危機預(yù)警指標體系（一）核心（主導(dǎo)）業(yè)務(wù)資產(chǎn)銷售率（二）經(jīng)營性資產(chǎn)收益率（三）已獲利息倍數(shù)（四）銷售營業(yè)現(xiàn)金流入比率（五）非付現(xiàn)成本占營業(yè)現(xiàn)金凈流量比率（六）資金安全率與安全邊際率2023/6/2735（一）核心（主導(dǎo)）業(yè)務(wù)資產(chǎn)銷售率核心（主導(dǎo)）業(yè)務(wù)資產(chǎn)銷售率=核心（主導(dǎo)）業(yè)務(wù)資產(chǎn)銷售收入凈額/核心（主導(dǎo)）業(yè)務(wù)平均資產(chǎn)額2023/6/2736（二）經(jīng)營性資產(chǎn)收益率經(jīng)營性資產(chǎn)收益率=息稅前營業(yè)利潤/平均經(jīng)營性資產(chǎn)2023/6/2737（三）已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)息稅前利潤＝收入－經(jīng)營性成本＝稅前利潤＋利息支出2023/6/2738（四）銷售營業(yè)現(xiàn)金流入比率銷售營業(yè)現(xiàn)金流入比率=營業(yè)現(xiàn)金流入/銷售收入凈額2023/6/2739（五）非付現(xiàn)成本占營業(yè)現(xiàn)金凈流量比率非付現(xiàn)成本占營業(yè)現(xiàn)金凈流量比率=非付現(xiàn)營業(yè)成本/營業(yè)現(xiàn)金凈流量2023/6/2740（六）資金安全率與安全邊際率資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負債率資產(chǎn)變現(xiàn)率=（現(xiàn)金及其等價物+良性債權(quán)+適銷存貨+可變現(xiàn)無形資產(chǎn)）/資產(chǎn)總額安全邊際率=（實際銷售額-保本銷售額）/實際銷售額=安全邊際額/實際銷售額2023/6/2741再談：財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風(fēng)險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相，關(guān)的財務(wù)資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析，數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險，并向經(jīng)營者示警。它與財務(wù)評價系統(tǒng)相互依賴，互為補充2023/6/2742一、財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的功能財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)具有以下功能：①信息收集。它通過收集與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、市場競爭狀況、企業(yè)本身的各類財務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營狀況信息，進行分析比較，判斷是否預(yù)警。②預(yù)知危機。經(jīng)過對大量信息的分析，當出現(xiàn)可能危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告，提醒經(jīng)營者早作準備或采取對策，避免潛在的風(fēng)險演變成現(xiàn)實的損失，起到末雨綢繆、防患于未然的作用。2023/6/2743一、財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的功能③控制危機。當財務(wù)發(fā)生潛在的危機時，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)還能及時尋找導(dǎo)致財務(wù)狀況惡化的根源，使經(jīng)營者有的放矢，對癥下藥，制定有效的措施，阻止財務(wù)狀況的進一步惡化。2023/6/2744二、財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立方式財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立的關(guān)鍵是如何確定預(yù)警的指標和判斷預(yù)警的警戒線。建立的方式有以下兩種思路:1．單一模式思路。2．綜合模式思路。2023/6/27451．單一模式思路。單一模式是通過單個財務(wù)比率的惡化程度來預(yù)測財務(wù)風(fēng)險。可設(shè)立以下比率：債務(wù)保障率=現(xiàn)金流量÷債務(wù)總額資產(chǎn)收益率=凈收益÷資產(chǎn)總額資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負債率(其中：資產(chǎn)變現(xiàn)率=資產(chǎn)變現(xiàn)金額÷資產(chǎn)賬面金額)。2023/6/2746

企業(yè)良好的現(xiàn)金流量、凈收益和債務(wù)狀況可以表現(xiàn)出企業(yè)長期的、穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢，所以跟蹤考察時，應(yīng)對上述比率的變化趨勢予以特別注意。當這些指標達到經(jīng)營者設(shè)立的警戒值，預(yù)警系統(tǒng)便發(fā)出警示，提請經(jīng)營者注意。企業(yè)的風(fēng)險是各項目風(fēng)險的整合，不同比率的變化趨勢必然表示出企業(yè)風(fēng)險的趨勢，但單一模式?jīng)]有區(qū)別不同比率因素對整體的作用，也不能很好地反映企業(yè)各比率正反交替變化的情況。一個比率變好，另一個比率變壞，便很難做出準確的預(yù)警。2023/6/27472．綜合模式思路。綜合模式思路是運用多種財務(wù)指標加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別值來預(yù)測財務(wù)風(fēng)險，即建立一個多元線型函數(shù)模型，來綜合反映企業(yè)風(fēng)險。

Z=1.2*X1+1.4*X2+3.3*X3+0.6*X4+X5其中：Z一判別函數(shù)值；X1一營運資金/資產(chǎn)總額；X2一留存收益/資產(chǎn)總額；X3——息稅前利潤/資產(chǎn)總額；X4一普通股和優(yōu)先股市場價值總額/負債賬面價值總額；X5一銷售收入/資產(chǎn)總額。2023/6/2748

該模型是以5個財務(wù)比率，將反映企業(yè)償債能力的指標(X1，X4)獲利能力指標(X2，X3)和營運能力指標(X5)有機聯(lián)系起來，綜合公析、預(yù)測企業(yè)風(fēng)險。一般認為Z值大于2.675時，表明企業(yè)財務(wù)狀況良好；當Z小于1.81時，表明企業(yè)財務(wù)狀況堪優(yōu)；在2.675和1.81之間，說明企業(yè)財務(wù)狀況不穩(wěn)定。綜合模式認為，企業(yè)是一個綜合體，各個財務(wù)指標之間存在某種相互聯(lián)系，對企業(yè)整體的風(fēng)險影響作用也是不一樣的。這種模式給企業(yè)一個定量的標準，從總體角度檢查企業(yè)財務(wù)狀況，有利于不同時期財務(wù)狀況的比較。但由于企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、地域等諸多差異，使得Z值不具有橫向可比性。2023/6/2749三、建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)做的工作

1．加強信息管理。財務(wù)預(yù)譜系統(tǒng)必須以大量的信息為基礎(chǔ)，這就要求強有力的信息管理向預(yù)警系統(tǒng)提供全面的、準確的、及時的信息。耍建立信息管理組織機構(gòu)，配備必要的專業(yè)人員，要明確信息收集、處理、貯存到反饋各環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容和要求以及信息專業(yè)人員的職責(zé)，提供必要的技術(shù)支持。2023/6/2750

2．協(xié)調(diào)好各子系統(tǒng)之間的關(guān)系。企業(yè)是一個有機的整體，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該與其他子系統(tǒng)保持和諧的合作關(guān)系。應(yīng)當考慮不同子系統(tǒng)的數(shù)據(jù)傳遞和各個子系統(tǒng)對各種數(shù)據(jù)的不同要求，實現(xiàn)企業(yè)數(shù)據(jù)共享，使各子系統(tǒng)之間的關(guān)系變得更加和諧。3．完善內(nèi)部控制制度。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)向內(nèi)部控制制度提出了更高的要求。良好的內(nèi)部控制制度應(yīng)該包括法人治理結(jié)構(gòu)完善、組織建設(shè)權(quán)責(zé)分明、交易處理程序適當、信息記錄真實、披露及時等內(nèi)容。2023/6/2751補充：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理一、財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測和衡量二、財務(wù)風(fēng)險的控制和管理三、企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險機制2023/6/2752企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是指在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。在市場經(jīng)濟條件下，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，要完全消除風(fēng)險及其影響是不現(xiàn)實的。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的目標：了解風(fēng)險的來源和特征，正確預(yù)測、衡量財務(wù)風(fēng)險，進行適當?shù)目刂坪头婪?，健全風(fēng)險管理機制，將損失降至最低程度，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。2023/6/2753一、財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測和衡量企業(yè)的財務(wù)活動貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產(chǎn)生風(fēng)險，根據(jù)風(fēng)險的來源可以將財務(wù)風(fēng)險劃分為：（1）籌資風(fēng)險，指由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財務(wù)成果帶來的不確定性。（2）投資風(fēng)險，指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險。2023/6/2754

（3）現(xiàn)金流量風(fēng)險，指企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時間上不一致所形成的風(fēng)險。（4）外匯風(fēng)險，指由于匯率變動引起的企業(yè)外匯業(yè)務(wù)成果的不確定性。具體包括經(jīng)濟風(fēng)險、交易風(fēng)險和換算風(fēng)險。經(jīng)濟風(fēng)險是指未預(yù)料到的外匯市場匯率變動，使企業(yè)外匯業(yè)務(wù)受到的影響。交易風(fēng)險是指企業(yè)進行外幣業(yè)務(wù)時，由于交易發(fā)生日和結(jié)算日匯率不一致，使企業(yè)可能受到的損失。換算風(fēng)險是指企業(yè)將以外幣表示的會計報表折算為一某一特定貨幣表示的會計報表時，由于匯率變動而對會計報表造成的影響。2023/6/2755

正確了解財務(wù)風(fēng)險的來源和種類是進行財務(wù)風(fēng)險預(yù)測和衡量的前提。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)建立財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)，保證及時獲得數(shù)量多、質(zhì)量高的財務(wù)信息，為正確進行各項決策和風(fēng)險預(yù)測創(chuàng)造條件。企業(yè)收集和整理有關(guān)預(yù)測風(fēng)險的資料，包括企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)信息和生產(chǎn)技術(shù)資料、計劃和統(tǒng)計資料，企業(yè)對部的市場信息資料和同行業(yè)中競爭對手的生產(chǎn)經(jīng)營情況的資料。2023/6/2756

在初步預(yù)測的基礎(chǔ)上，可以借助簡化模型來衡量財務(wù)風(fēng)險，即計算有風(fēng)險情況下的期望收益。通常采用定性和定量相結(jié)合的方法，將情況的分析判斷和數(shù)據(jù)的整理計算結(jié)合起來。由于風(fēng)險和概率有著直接的聯(lián)系，所以常借助概率統(tǒng)計方法來衡量風(fēng)險程度。先分析各種可能出現(xiàn)情況的概率和可能獲得的收益或付出的成本，計算收益或成本的期望值、方差和標準差，最后根據(jù)變異系數(shù)判斷風(fēng)險程度。2023/6/2757

可以運用敏感性分析來測定各風(fēng)險影響因素的作用范圍，尤其在投資風(fēng)險的預(yù)測中，常通過測定每年現(xiàn)金流入額、投資回收期和內(nèi)含報酬率等指標的敏感性，選擇投資項目，以降低風(fēng)險。2023/6/2758二、財務(wù)風(fēng)險的控制和管理企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險情況，采用正確的風(fēng)險管理方法，制定嚴格的控制計劃，降低風(fēng)險。多元化經(jīng)營是企業(yè)分散風(fēng)險的首選方法。多元化經(jīng)營，是指一家企業(yè)同時介入若干個基本互無關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)部門，生產(chǎn)經(jīng)營若干類無關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品，在若干個基本互無關(guān)聯(lián)的市場上與相應(yīng)的對手展開競爭。2023/6/2759

多元化經(jīng)營分散風(fēng)險的理論依據(jù)在于：從概率統(tǒng)計原理來看，不同產(chǎn)品的利潤率是獨立或不完全相關(guān)的，經(jīng)營多種產(chǎn)業(yè)多種產(chǎn)品在時間、空間、利潤上相互補充抵消，可以減少企業(yè)利潤風(fēng)險。企業(yè)在突出主業(yè)的前提條件下，可以結(jié)合