畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)-中國(guó)石油化工股份有限公司財(cái)務(wù)分析與決策研究

德州學(xué)院信息管理學(xué)院2016屆信息管理與信息系統(tǒng)(財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息管理)畢業(yè)論文③反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)成果的實(shí)現(xiàn)情況，據(jù)以判斷資本保值增值等情況。現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的表?，F(xiàn)金流量表的作用主要有：①幫助投資者、債權(quán)人評(píng)估企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量，進(jìn)一步評(píng)估企業(yè)償還債務(wù)、支付股利能力及對(duì)外籌資的能力。②便于報(bào)表使用者分析本期凈利與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量差異的原因。[1]2.2財(cái)務(wù)分析的目的財(cái)務(wù)分析是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的有效分析控制的重要方法，通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，更清晰的展現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理狀況。首先，可以掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)規(guī)律，不同的行業(yè)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)方向不同，財(cái)務(wù)狀況就不同，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析就能掌握經(jīng)營(yíng)規(guī)律，以及了解經(jīng)營(yíng)狀況和存在的問(wèn)題，還可以了解企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和弱點(diǎn)。具體目的就是能使各個(gè)利益者對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況有更為明確的理解。[8]2.3財(cái)務(wù)分析的基本方法2.3.1趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法是對(duì)企業(yè)連續(xù)時(shí)期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，確定這一時(shí)期相關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)趨勢(shì)。本文對(duì)中石化的財(cái)務(wù)狀況分析時(shí)，采用了趨勢(shì)分析法，將中石化的財(cái)務(wù)報(bào)告以2013年的數(shù)據(jù)做為基數(shù)，并且將此基數(shù)設(shè)為100%，其他年份以這一年基數(shù)為基礎(chǔ)，換算成增長(zhǎng)或降低比率，然后進(jìn)行分析。[6]2.3.2比率分析法對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中的相關(guān)指標(biāo)所計(jì)算出來(lái)的相對(duì)數(shù)叫做財(cái)務(wù)比率，是信息使用者通過(guò)對(duì)企業(yè)公開的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及結(jié)合其他有關(guān)信息，對(duì)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目用比率的形式反映相關(guān)關(guān)系，以此做為評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析方法。[14]其作用主要體現(xiàn)在：（1）可以準(zhǔn)確恰當(dāng)?shù)姆从称髽I(yè)過(guò)去和當(dāng)前的財(cái)務(wù)活動(dòng)及效益；（2）財(cái)務(wù)比率的計(jì)算有利于行業(yè)間的比較；（3）財(cái)務(wù)比率有利于分析影響企業(yè)財(cái)務(wù)的具體因素。本文運(yùn)用此方法主要對(duì)中石化的償債能力比率、獲利能力比率和營(yíng)運(yùn)能力比率進(jìn)行分析。3中石化戰(zhàn)略分析3.1公司背景中石化是一家上中下游一體化、石油石化主業(yè)突出、擁有比較完備銷售網(wǎng)絡(luò)、境內(nèi)外上市的股份制企業(yè)。中石化是由中國(guó)石油化工集團(tuán)公司依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》，以獨(dú)家發(fā)起方式于2000年月25日設(shè)立的股份制企業(yè)。中石化是中國(guó)最大的一體化能源化工公司之一，主要從事石油與天然氣勘探開發(fā)、開采、管道運(yùn)輸、銷售；石油煉制、石油化工、化纖、化肥及其它化工生產(chǎn)與產(chǎn)品銷售、儲(chǔ)運(yùn)；石油、天然氣、石油產(chǎn)品、石油化工及其它化工產(chǎn)品和其它商品、技術(shù)的進(jìn)出口、代理進(jìn)出口業(yè)務(wù)；技術(shù)、信息的研究、開發(fā)、應(yīng)用。中石化是中國(guó)最大的石油產(chǎn)品（包括汽油、柴油、航空煤油等）和主要石化產(chǎn)品（包括合成樹脂、合成纖維單體及聚合物、合成纖維、合成橡膠、化肥和中間石化產(chǎn)品）生產(chǎn)商和供應(yīng)商，也是中國(guó)第二大原油生產(chǎn)商。中石化建立了規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)行集中決策、分級(jí)管理和專業(yè)化經(jīng)營(yíng)的事業(yè)部制管理體制。中石化現(xiàn)有全資子公司、控股和參股子公司、分公司等共100余家，包括油氣勘探開發(fā)、煉油、化工、產(chǎn)品銷售以及科研、外貿(mào)等企業(yè)和單位，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和主要市場(chǎng)集中在中國(guó)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)、最活躍的東部、南部和中部地區(qū)。中石化將認(rèn)真實(shí)施資源、市場(chǎng)、一體化和國(guó)際化戰(zhàn)略，更加注重科技創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和提高隊(duì)伍素質(zhì)，努力把中石化建設(shè)成為世界一流能源化工公司。中石化的最大股東——中國(guó)石油化工集團(tuán)公司是國(guó)家在原中石化總公司的基礎(chǔ)上于1998年重組成立的特大型石油石化企業(yè)集團(tuán)，是國(guó)家出資設(shè)立的國(guó)有公司，是國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和控股公司。3.2行業(yè)分析石油工業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)密集型、資金密集型的行業(yè)，具有明顯的金融屬性和國(guó)際屬性。我國(guó)的石油化工行業(yè)起始于50年代，70年代以后發(fā)展較快，建立了一系列大型石油化工產(chǎn)及一批大型氮肥廠等，乙烯及三大合成材料有了較大增長(zhǎng)。中國(guó)石油化工行業(yè)占工業(yè)經(jīng)濟(jì)總量的20%，因此對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)非常重要。以石油和天然氣原料為基礎(chǔ)的石油化學(xué)工業(yè)，由于石油化工已建立起整套技術(shù)體系，產(chǎn)品應(yīng)用已深入國(guó)防、國(guó)民經(jīng)濟(jì)和人民生活各領(lǐng)域，市場(chǎng)需求尤其在發(fā)展中國(guó)家，正在迅速擴(kuò)大，所以今后石油化工仍將得到繼續(xù)發(fā)展。近年來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格的大幅度攀升直接刺激了原油開采行業(yè)的增速提升，經(jīng)濟(jì)效益表現(xiàn)搶眼；但煉油行業(yè)則由于成本上漲壓力巨大而出現(xiàn)巨額虧損，行業(yè)增長(zhǎng)陷入困境。而目前，面臨宏觀經(jīng)濟(jì)增速降溫，美國(guó)經(jīng)融危機(jī)日益深化，以及未來(lái)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，石化行業(yè)的增長(zhǎng)速度也將出現(xiàn)調(diào)整。國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)形勢(shì)、國(guó)際市場(chǎng)原油價(jià)格以及宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整將成為石化行業(yè)未來(lái)發(fā)展的主要影響因素，而結(jié)構(gòu)調(diào)整將是石化行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的重要內(nèi)生力量。4財(cái)務(wù)報(bào)表分析4.1中石化資產(chǎn)負(fù)債表分析在對(duì)中石化的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析時(shí)，本文搜集的中石化2013年到2015年度對(duì)外公布的資產(chǎn)負(fù)債情況，并且采用趨勢(shì)分析法對(duì)其資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目進(jìn)行了解分析。表1資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析表項(xiàng)目/時(shí)間2013（%）2014（%）2015（%）2013年實(shí)際數(shù)（億）資產(chǎn)總計(jì)100104.95104.3513829.16負(fù)債總計(jì)100105.8786.55 7596.56所有者權(quán)益總計(jì)100103.82126.056232.6為了更進(jìn)一步的觀察資產(chǎn)負(fù)債表中項(xiàng)目的變化情況，根據(jù)表1數(shù)據(jù)繪制了圖1。圖1資產(chǎn)負(fù)債表中項(xiàng)目折線圖由圖1可知2014年相比于2013年來(lái)說(shuō)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益變化幅度都不大。2015年相比于2013年來(lái)說(shuō)雖然資產(chǎn)變化不大，但是負(fù)債和所有者權(quán)益變化較大，負(fù)債減少了13.45個(gè)百分比，所有者權(quán)益增加了26.05個(gè)百分比。原因：由附錄1所列數(shù)據(jù)可知2013年應(yīng)付賬款為2027.24億元，資本公積為394.13億元。2015年應(yīng)付賬款為1304.46億元，資本公積為1194.08億元。2015年相比于2013年應(yīng)付賬款大幅度下降，資本公積大幅度上升，說(shuō)明中石化為清償債務(wù)以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本公積的方式進(jìn)行了債務(wù)重組。4.2中石化利潤(rùn)表分析在對(duì)中石化的利潤(rùn)表進(jìn)行分析時(shí)，本文搜集的中石化2013年到2015年度對(duì)外公布的利潤(rùn)情況，并且采用趨勢(shì)分析法對(duì)這三年內(nèi)利潤(rùn)表中浮動(dòng)較為明顯的幾個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行了分析。表2利潤(rùn)表趨勢(shì)分析表項(xiàng)目/時(shí)間2013（%）2014（%）2015（%）2013年實(shí)際數(shù)（億）營(yíng)業(yè)收入10098.1170.0928803.11營(yíng)業(yè)成本10098.8664.8224570.41勘探費(fèi)用10087.2483.19125.73財(cái)務(wù)費(fèi)用100153.3143.7262.74營(yíng)業(yè)利潤(rùn)10067.8953.99964.53凈利潤(rùn)10068.5260.73713.77為了更進(jìn)一步的觀察利潤(rùn)表中項(xiàng)目的變化情況，根據(jù)表2數(shù)據(jù)繪制了圖2圖2利潤(rùn)表中項(xiàng)目折線圖由圖2可以看出2014年和2015年相比于2013年來(lái)說(shuō)凈利潤(rùn)都有所下降，特別是2015年的凈利潤(rùn)大幅度下降。原因：2014年凈利潤(rùn)下降由折線圖可以看出是因?yàn)樨?cái)務(wù)費(fèi)用增加導(dǎo)致的。由附錄1可知2013年的短期借款為1018.21億，2014年的短期借款為1666.88億，所以財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加是由于短期借款的大幅度增加而引起的。而2015年相比于2013年來(lái)說(shuō)營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、期間費(fèi)用和凈利潤(rùn)都有明顯的變動(dòng)。雖然2015年公司努力降低成本，減少營(yíng)業(yè)成本和勘探費(fèi)用，但是由于原油價(jià)格大幅度下降，市場(chǎng)低迷，所以營(yíng)業(yè)收入降低，所以2015年凈利潤(rùn)相比于2013年來(lái)說(shuō)還是有大幅度的下降。4.3中石化現(xiàn)金流量表分析在對(duì)中石化的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析時(shí)，本文搜集的中石化2013年到2015年度對(duì)外公布的現(xiàn)金流量情況，并且采用趨勢(shì)分析法對(duì)其中的幾個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行了分析。表3現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析表項(xiàng)目/時(shí)間2013（%）2014（%）2015（%）2013年實(shí)際數(shù)（億）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~10097.67109.171518.93投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~10074.265.43-1787.4籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~100-67.9629.54315.19為了更進(jìn)一步的觀察現(xiàn)金流量表中項(xiàng)目的變化情況，根據(jù)表3數(shù)據(jù)繪制了圖3。圖3現(xiàn)金流量表中項(xiàng)目折線圖由圖3可知，2014年和2015年相比于2013年來(lái)說(shuō)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~有著明顯大幅度的變化。由附錄3的現(xiàn)金流量表可知2014年和2015年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~的減少是因?yàn)槲胀顿Y和取得借款收到的現(xiàn)金減少了。另外，2014年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)，是由于公司償還了債務(wù)以及分配了股利和利潤(rùn)，因?yàn)樵诂F(xiàn)金流量表中償還債務(wù)以及分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金2014年相比于2013年有著明顯的上升。5財(cái)務(wù)比率5.1財(cái)務(wù)比率的概念和作用利用公司財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)體系中的相關(guān)指標(biāo)所計(jì)算出來(lái)的相對(duì)數(shù)，即財(cái)務(wù)比率；財(cái)務(wù)比率分析是信息的使用者運(yùn)用公司公開披露的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，與財(cái)務(wù)報(bào)表中其他有關(guān)信息相結(jié)合，對(duì)同一報(bào)表內(nèi)或者不同報(bào)表間的相關(guān)項(xiàng)目以比率的形式反映它們的相互關(guān)系，據(jù)以評(píng)價(jià)該公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。[14]財(cái)務(wù)比率在公司財(cái)務(wù)分析中具有重要作用體現(xiàn)在：（1）財(cái)務(wù)比率可以恰當(dāng)?shù)姆从彻具^(guò)去或者當(dāng)前的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)效益公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)是直接反映財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)語(yǔ)言，財(cái)務(wù)效益是投入和產(chǎn)出的比較，因此財(cái)務(wù)比率的恰當(dāng)應(yīng)用，可以更確切的呈現(xiàn)實(shí)質(zhì)效益。例如，公司當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額并不能說(shuō)明公司的最總經(jīng)濟(jì)效益，只有將利潤(rùn)總額和為實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額而墊支的資金或發(fā)生的成本費(fèi)用比較，確定投資利潤(rùn)率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率后，才能做出更恰當(dāng)?shù)嘏袛?。?）財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有利于行業(yè)間的差別比較公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模有大有小，所獲的財(cái)務(wù)成果及所發(fā)生的耗費(fèi)也會(huì)隨著規(guī)模之大小而變化，因此，財(cái)務(wù)絕對(duì)數(shù)指標(biāo)不具有公司間比較的基礎(chǔ)。如采用財(cái)務(wù)比率，就可以排除規(guī)模上的差異甚至行業(yè)間的差異，使公司前后期指標(biāo)以及不同公司指標(biāo)之間具有廣泛的可比性。（3）財(cái)務(wù)比率有利于分析影響公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的具體因素財(cái)務(wù)比率是相對(duì)數(shù)，這就決定了影響該指標(biāo)的因素至少是兩個(gè)。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)比率的逐步分析，可以分析影響公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的具體原因。5.2中石化財(cái)務(wù)比率分析5.2.1償債能力比率分析償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)（包含本金及利息）的能力。能否及時(shí)償還到期的債務(wù)，是反映公司財(cái)務(wù)狀況好壞的一個(gè)重要標(biāo)志。通過(guò)對(duì)償債能力的分析，可以考察公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力，有助于對(duì)公司未來(lái)收益進(jìn)行預(yù)測(cè)。公司償債能力包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力兩個(gè)方面。短期償債能力表4短期償債能力數(shù)據(jù)表指標(biāo)/時(shí)間201320142015流動(dòng)比率0.650.60.72速動(dòng)比率0.260.280.4現(xiàn)金比率（%）3215圖4流動(dòng)比率柱狀圖流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）是反映公司流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前能夠變現(xiàn)為現(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力指標(biāo)，表明公司一單位的流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為支付的保障。此比率一般來(lái)說(shuō)維持在2，對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，這項(xiàng)比率越高越好，因?yàn)楸嚷试礁?，債?quán)越有保障。但是過(guò)高的流動(dòng)比率不能說(shuō)是好的現(xiàn)象，因?yàn)橐粋€(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常的公司，資金應(yīng)當(dāng)有效的在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中運(yùn)轉(zhuǎn)[11]，過(guò)多的滯留在流動(dòng)資產(chǎn)的形態(tài)上，就會(huì)影響公司的獲利能力。由圖4可知，2015年相比于2014年和2103年流動(dòng)比率有著明顯的提高。但是中石化的流動(dòng)比率從2013年到2015年這三年都低于標(biāo)注值，說(shuō)明公司流動(dòng)負(fù)債所籌集的資金有一部分用于構(gòu)建了長(zhǎng)期資產(chǎn)，這將使公司的部分債務(wù)不能及時(shí)清償，從而導(dǎo)致公司的財(cái)務(wù)狀況陷入危機(jī)。所以中石化應(yīng)該增加流動(dòng)資產(chǎn)或減少流動(dòng)負(fù)債。圖6速動(dòng)比率柱狀圖速動(dòng)比率（速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）是反映公司迅速能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力指標(biāo)。表明公司單位流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為支付的保障。速動(dòng)比率是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充，因?yàn)樗賱?dòng)比率消除了存貨等變現(xiàn)能力較差的流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的影響，能更準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)公司資產(chǎn)的流動(dòng)性，速動(dòng)比率一般維持在1。由圖6可知，中石化的速動(dòng)比率2015年比2013年和2014年都提高了，主要是因?yàn)檎剂鲃?dòng)資產(chǎn)比重較大的存貨由于原油、成品油價(jià)格下跌而減值。但是這三年都小于標(biāo)準(zhǔn)值，表明公司必須依靠變賣部分存貨來(lái)償還短期負(fù)債，債權(quán)人有遭受折價(jià)損失的風(fēng)險(xiǎn)。圖7現(xiàn)金比率柱狀圖現(xiàn)金比率（貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債*100%）是指公司的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的比率，在公司的流動(dòng)資產(chǎn)或速動(dòng)資產(chǎn)中，現(xiàn)金及其等價(jià)物的流動(dòng)性最好，可直接用于償還公司的短期債務(wù)。從穩(wěn)健角度出發(fā)，現(xiàn)金比率用于衡量公司償債能力最為保險(xiǎn)?，F(xiàn)金比率一般認(rèn)為維持在20%以上為好。由圖7可知，中石化的現(xiàn)金比率2015年比2013年和2014年提高了很多，但是都低于標(biāo)準(zhǔn)值，說(shuō)明其隨時(shí)償債的能力較弱。最后綜合流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率分析，可知中石化雖然2015年短期償債能力有著明顯的提高，但還是較弱。（2）長(zhǎng)期償債能力表5長(zhǎng)期償債能力數(shù)據(jù)表指標(biāo)/時(shí)間201320142015資產(chǎn)負(fù)債率（%）555546權(quán)益乘數(shù)2.422.442.14利息保障倍數(shù)16.467.917.21圖8資產(chǎn)負(fù)債率柱狀圖資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%）也稱負(fù)債比率，用于衡量公司利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。該比率對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，越低越好。資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平是40%-60%[9]。由圖8可知，中石化的資產(chǎn)負(fù)債率2014年與2013年相比來(lái)說(shuō)沒(méi)有變化，但是2015年相比來(lái)說(shuō)下降了9個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明長(zhǎng)期償債能力提高。并且這三年的資產(chǎn)負(fù)債率都處在一個(gè)適度的水平。圖9權(quán)益乘數(shù)柱狀圖權(quán)益乘數(shù)（資產(chǎn)總額/股東權(quán)益）是指資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)，乘數(shù)越大，說(shuō)明股東投入的資本在資產(chǎn)總額中所占的比重越小，該指數(shù)的合理范圍應(yīng)該是2左右。權(quán)益乘數(shù)也可以用來(lái)衡量公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，乘數(shù)越高，負(fù)債率越高，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。由圖9可知，權(quán)益乘數(shù)2014年相比于2013年來(lái)說(shuō)變化不大，但是2015年相比于前兩年來(lái)說(shuō)下降幅度較大，說(shuō)明長(zhǎng)期償債能力有所提高。并且這三年的權(quán)益乘數(shù)都處在一個(gè)適度的范圍。圖10利息保障倍數(shù)柱狀圖利息保障倍數(shù)[（利潤(rùn)總額+利息支出）/利息支出]亦稱利息保證倍數(shù)，指息稅前正常營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與負(fù)債利息之比。用以衡量?jī)敻督杩畹谋Ｕ铣潭?。一般?lái)說(shuō)，比率越高，債權(quán)人對(duì)公司貸款就更為安全。由圖10可知，2014年和2015年相比于2013年來(lái)說(shuō)利息保障倍數(shù)下降，反映了獲利能力對(duì)償還到期債務(wù)的保證程度降低。最后綜合資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和利息保障倍數(shù)分析，可知中石化的長(zhǎng)期償債能力有所上升。5.2.2獲利能力比率分析獲利能力是指公司取得利潤(rùn)的能力，也稱為公司的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)公司收益數(shù)額的多少及其水平的高低。盈利能力指標(biāo)主要包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報(bào)酬率等。表6獲利能力指標(biāo)分析表指標(biāo)/時(shí)間2013年2014年2015年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率（%）0.030.020.03成本費(fèi)用利潤(rùn)率（%）0.040.030.03凈資產(chǎn)收益率（%）0.120.080.05總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）0.050.030.02圖11營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率柱狀圖營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入凈額*100%）是用來(lái)衡量公司銷售收入的獲利水平。由圖11可知，2014年和2015年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率相比于2013年來(lái)說(shuō)變化不大。圖12成本費(fèi)用利潤(rùn)率柱狀圖成本費(fèi)用利潤(rùn)率（利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額*100%）是公司為了取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)，包括營(yíng)業(yè)成本和三相期間費(fèi)用。該比率越高，說(shuō)明公司為獲取利益而付出的代價(jià)越小，公司的獲利能力越強(qiáng)。由圖12可知，2015年和2014年比2013年成本費(fèi)用利潤(rùn)率減少了0.01，變化幅度不大，說(shuō)明企業(yè)對(duì)成本費(fèi)用的控制和管理水平稍微有所下降。圖13凈資產(chǎn)收益率柱狀圖凈資產(chǎn)收益率（凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益*100%）是指公司運(yùn)用投資者投入資本獲得收益的能力。該指標(biāo)越高，反映盈利能力越好。由圖13可知，凈資產(chǎn)收益率2014年比2013年減少了0.04，2015年比2013年減少了0.07，說(shuō)明企業(yè)全部資產(chǎn)的盈利能力下降。圖14總資產(chǎn)報(bào)酬率柱狀圖總資產(chǎn)報(bào)酬率[（利潤(rùn)總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額*100%]是用于衡量公司運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利的能力。比率越高，公司資產(chǎn)的運(yùn)用率越好，也意味著公司的資產(chǎn)盈利盈利能力強(qiáng)，所以這個(gè)比率越高越好。由圖14可知，總資產(chǎn)報(bào)酬率2014年比2013年減少了0.02,2015年比2013年減少了0.03，說(shuō)明了公司每單位創(chuàng)造的利潤(rùn)稍微有所降低。最后綜合營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報(bào)酬率可知中石化獲利能力有所下降。5.2.3營(yíng)運(yùn)能力比率分析營(yíng)運(yùn)能力是指公司的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行能力，即公司運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以獲取利潤(rùn)的能力。公司營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)分析比率有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。表7營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析表指標(biāo)/時(shí)間2013年2014年2015年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率38.4435.4827.48存貨周轉(zhuǎn)率11.1611.859.55總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.191.991.4圖15應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率柱狀圖應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款）也稱收賬比率，反映公司應(yīng)收賬款的流動(dòng)程度（即周轉(zhuǎn)快慢）。一般周轉(zhuǎn)率越高越好，平均收款期越短，說(shuō)明企業(yè)的應(yīng)收賬款回收越快。由圖15可知，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2014年比2013年減少了2.96次，2015年比2013年減少了10.96次，說(shuō)明公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有所降低，平均應(yīng)收賬款期限加長(zhǎng)，賬齡加長(zhǎng)，在一定程度上消弱了公司的償債能力。圖16存貨周轉(zhuǎn)率柱狀圖存貨周轉(zhuǎn)率（營(yíng)業(yè)成本/平均存貨）用于衡量公司在一定時(shí)期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，反映公司購(gòu)、產(chǎn)、銷平衡效率的一種尺度。一般來(lái)說(shuō)，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好，因?yàn)樵礁?，說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)效率高，庫(kù)存存貨適度。由圖16可知，2015年存貨周轉(zhuǎn)率比2013年和2014年有所減少，說(shuō)明公司存貨周轉(zhuǎn)率速度變慢，存貨流動(dòng)性減弱，存貨轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的速度也變慢。圖17總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率柱狀圖總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)平均占用額）可用來(lái)分析公司全部資產(chǎn)的使用效率。由圖17可知，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2014年比2013年減少了0.2次，2015年比2013年減少了0.79次，說(shuō)明公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低，說(shuō)明公司利用其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率下降，會(huì)影響公司的獲利能力，公司應(yīng)采取措施提高銷售收入或處置資產(chǎn)，以提高總資產(chǎn)利用率。最后綜合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可知中中石化營(yíng)運(yùn)能力稍微有所減弱。6問(wèn)題和建議6.1存在的問(wèn)題根據(jù)前述各項(xiàng)分析，可以得出以下結(jié)論：中石化的利潤(rùn)有所下降，財(cái)務(wù)費(fèi)用和資產(chǎn)減值損失在逐年增加，所以公司整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所增加；公司資金占用增長(zhǎng)過(guò)快，特別是其他應(yīng)收款和銷貨應(yīng)收款大幅度上升，如不及時(shí)清理，對(duì)公司經(jīng)濟(jì)效益將產(chǎn)生很大影響；公司的獲利能力不好，并且資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力也較差；6.2改進(jìn)建議針對(duì)其所面臨的問(wèn)題，提出了一些改進(jìn)建議：首先中石化應(yīng)該增加經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，一般采用兩種途徑，即“開源、節(jié)流”，“開源”是指通過(guò)加大資金投入、提高技術(shù)水平、改變營(yíng)銷策略、加強(qiáng)客戶管理等方式增加企業(yè)的收入，“節(jié)流”是指通過(guò)成本控制、強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理等方式減少企業(yè)的支出；其次，還應(yīng)確保公司以后的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在合理的范圍之內(nèi)；需要特別指出的是中石化的資金占用增長(zhǎng)過(guò)快，此處的資金主要指的是應(yīng)收賬款和產(chǎn)成品存貨。應(yīng)收賬款是公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因賒銷商品或勞務(wù)而形成的，產(chǎn)成品存貨是公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷售而存儲(chǔ)的。這兩項(xiàng)資金是公司流動(dòng)資產(chǎn)的主要組成部分，對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行影響很大。因此，公司領(lǐng)導(dǎo)要引起高度重視，應(yīng)收款較多的，要領(lǐng)導(dǎo)帶頭，抽出專人，成立清收小組，積極回收。也可將獎(jiǎng)金工資同回收款掛鉤，調(diào)動(dòng)回收人員的積極性。另外公司需要不斷更新經(jīng)營(yíng)管理理念，提高經(jīng)營(yíng)管理人員的綜合素質(zhì)，建立完善的經(jīng)營(yíng)管理制度以及創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)管理模式等。7總結(jié)在石油行業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，仍有太多的問(wèn)題在探索中亟待解決，本文通過(guò)對(duì)中石化的財(cái)務(wù)分析，了解到中石化的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，在信息發(fā)展迅速的21世紀(jì)，更應(yīng)該對(duì)行業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行分析與預(yù)測(cè)，這樣才能更加深刻的了解企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的問(wèn)題，并且在發(fā)現(xiàn)的時(shí)間上可以提前，更有利于公司的未來(lái)發(fā)展。本文主要是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及償債能力比率、獲利能力比率、營(yíng)運(yùn)能力比率這三個(gè)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析，并得出數(shù)據(jù)，分析2014年與2013年這兩年內(nèi)的數(shù)據(jù)的差異，或者數(shù)據(jù)是否在正常范圍值內(nèi)。財(cái)務(wù)分析在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中占據(jù)的很重要的地位，企業(yè)應(yīng)在飛速發(fā)展的同時(shí)，時(shí)刻注意財(cái)務(wù)狀況，這樣才能更快更好的發(fā)展。中石化作為行業(yè)的佼佼者，財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況良好，但也有一些財(cái)務(wù)指標(biāo)存在風(fēng)險(xiǎn)，所以，中石化應(yīng)該時(shí)刻把握經(jīng)濟(jì)命脈[10]，高度重視財(cái)務(wù)分析給企業(yè)帶來(lái)的好處，時(shí)刻認(rèn)識(shí)自身發(fā)展?fàn)顩r，使中中石化的地位更上一層樓。參考文獻(xiàn)[1]劉淑蓮.財(cái)務(wù)管理[M].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2013.[2]張立達(dá).財(cái)務(wù)管理學(xué)[M].立信會(huì)計(jì)出版社,2012.[3]九州書源.Excel2010會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理[M].清華大學(xué)出版社,2012.[4]荊新,王化成,劉俊彥.財(cái)務(wù)管理學(xué)[M].中國(guó)人民大學(xué)出版社,2002.[5]丁凱.企業(yè)財(cái)務(wù)分析[M].中央黨校出版社,1996.[6]布朗.公司財(cái)務(wù)報(bào)告[M].機(jī)械工業(yè)出版社,2005.[7]劉李勝.上市公司財(cái)務(wù)分析[M].中國(guó)金融出版社,2003.[8]韓良智等.Excel高效財(cái)務(wù)管理應(yīng)用之道[M].電子工業(yè)出版社,2011.[9]呂志明.Excel高級(jí)財(cái)會(huì)應(yīng)用[M].清華大學(xué)出版社,2007.[10]吳維揚(yáng).經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)及案例分析[M].中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社,1995.[11]于勝道.基于修正銷售百分比法的資金需求量預(yù)測(cè)[J].財(cái)會(huì)月刊,2013.[12]李小玲.搞好財(cái)務(wù)分析提高商業(yè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益[J].廣東財(cái)貿(mào)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào),1986.[13]張素英.論財(cái)務(wù)在企業(yè)中的定位[J].才智,2010年21期.[14]蘭蕓蕓.財(cái)務(wù)比率分析法的運(yùn)用及其局限性研究[J].成功(教育),2011年02期.[15]程靈.會(huì)計(jì)信息質(zhì)量在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的作用[J].財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版),2012年06期.FinancialAnalysisandDecisionResearchofChinaPetrochemicalCompanyLimitedbySharesHuXuefei(DeZhouUniversity,CollegeofInformationManagement,ShanDong.DeZhou253000)Abstract:Financialanalysisisaneconomicmanagementactivitybasedonfinancialaccounting,statementmaterialsandotherrelatedmaterials,Itusesaseriesofspecializedmethodsandanalysistechnicstoanalyzeandevaluatethepreviousandrecentconditionsofdebtpayingability,earning-generatingcapacityandoperationcapacityofcompaniesorothereconomicorganizationsinfinancialactivities,investingactivities,businessactivitiesandallocationactivities.Byapplyingthetrendanalysisandratioanalysismethodtoanalyzingandcomparingrecentthreeyears’financialconditionandbusinessperformanceofChinapetrochemicalCompanyLimitedbyShares,thisarticleanalyzesthecompany’sdebtpayingability,earnings-generatingcapacityandoperationcapacityforinvestorsandanalyststohaveanoverallunderstandingonthecompany’sfinancialconditionandoperatingenvironment.Keyword:Financialstatement;Debtpayingability;Earnings-generatingcapacity;Operationcapacity.致謝光陰似箭，日月如梭，轉(zhuǎn)眼間大學(xué)四年轉(zhuǎn)瞬即逝?；仡櫵哪甑拇髮W(xué)生活許多事情將是我一生的寶貴財(cái)富，許多值得我一生去感激。首先，感謝指導(dǎo)老師陳順泉老師，他一絲不茍，非常嚴(yán)謹(jǐn)，大學(xué)不是很緊張的學(xué)習(xí)環(huán)境導(dǎo)致我們的思想沒(méi)有高中時(shí)候的緊張，在陳老師的細(xì)心指導(dǎo)下，我們又重新拾回了原來(lái)的那份對(duì)學(xué)習(xí)的熾熱的心，并且我還學(xué)到了許多課本之外的知識(shí)，這將使我在以后的學(xué)習(xí)和工作中受益無(wú)窮。其次，感謝在論文寫作過(guò)程中幫助我的所有老師和同學(xué)，是你們的無(wú)私奉獻(xiàn)和盡心幫助才使我順利完成學(xué)業(yè)。最后，感謝母校德州學(xué)院在大學(xué)四年對(duì)我的孜孜教導(dǎo)和辛勤培育，在未來(lái)的學(xué)習(xí)和工作過(guò)程中，我將更加努力，以豐厚的成果來(lái)答謝曾經(jīng)關(guān)心、幫助和支持過(guò)我的所有老師、同學(xué)和朋友。附錄1資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)計(jì)年度2013.12.312014.12.312015.12.31貨幣資金15,101,000,000.0010,100,000,000.0068,557,000,000.00交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)28,771,000,000.0013,963,000,000.0010,949,000,000.00應(yīng)收賬款68,466,000,000.0090,831,000,000.0056,126,000,000.00預(yù)付款項(xiàng)4,216,000,000.003,780,000,000.002,919,000,000.00其他應(yīng)收款13,165,000,000.0029,251,000,000.0021,452,000,000.00應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款應(yīng)收利息應(yīng)收股利存貨221,906,000,000.00188,223,000,000.00145,498,000,000.00其中：消耗性生物資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)21,385,000,000.0023,996,000,000.0026,904,000,000.00流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)373,010,000,000.00360,144,000,000.00332,405,000,000.00可供出售金融資產(chǎn)--868,000,000.0010,326,000,000.00持有至到期投資長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期股權(quán)投資77,078,000,000.0080,593,000,000.0082,970,000,000.00投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)669,595,000,000.00703,485,000,000.00732,577,000,000.00在建工程160,630,000,000.00177,667,000,000.00152,276,000,000.00工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)60,263,000,000.0078,681,000,000.0081,081,000,000.00開發(fā)支出商譽(yù)6,255,000,000.006,281,000,000.006,271,000,000.00長(zhǎng)期待攤費(fèi)用11,961,000,000.0014,158,000,000.0013,919,000,000.00遞延所得稅資產(chǎn)4,141,000,000.006,979,000,000.007,469,000,000.00其他非流動(dòng)資產(chǎn)19,983,000,000.0022,512,000,000.0023,835,000,000.00非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1,009,906,000,000.001,091,224,000,000.001,110,724,000,000.00資產(chǎn)總計(jì)1,382,916,000,000.001,451,368,000,000.001,443,129,000,000.00短期借款108,121,000,000.00166,688,000,000.0074,729,000,000.00交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)4,526,000,000.004,577,000,000.003,566,000,000.00應(yīng)付賬款202,724,000,000.00198,366,000,000.00130,446,000,000.00預(yù)收款項(xiàng)81,079,000,000.0089,918,000,000.0092,649,000,000.00應(yīng)付職工薪酬818,000,000.00839,000,000.001,185,000,000.00應(yīng)交稅費(fèi)35,888,000,000.0028,677,000,000.0032,473,000,000.00應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款82,917,000,000.00103,302,000,000.0086,317,000,000.00應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債45,749,000,000.0011,890,000,000.0011,277,000,000.00其他流動(dòng)負(fù)債10,000,000,000.00--30,000,000,000.00流動(dòng)負(fù)債合計(jì)571,822,000,000.00604,257,000,000.00462,642,000,000.00長(zhǎng)期借款46,452,000,000.0067,426,000,000.0056,493,000,000.00應(yīng)付債券99,138,000,000.0083,506,000,000.0083,253,000,000.00長(zhǎng)期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債26,080,000,000.0029,715,000,000.0033,186,000,000.00遞延所得稅負(fù)債7,977,000,000.007,820,000,000.008,259,000,000.00其他非流動(dòng)負(fù)債8,187,000,000.0011,549,000,000.0013,673,000,000.00非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)187,834,000,000.00200,016,000,000.00194,864,000,000.00負(fù)債合計(jì)759,656,000,000.00804,273,000,000.00657,506,000,000.00實(shí)收資本（或股本）116,565,000,000.00118,280,000,000.00121,071,000,000.00資本公積39,413,000,000.0048,703,000,000.00119,408,000,000.00盈余公積190,337,000,000.00193,552,000,000.00196,640,000,000.00減：庫(kù)存股未分配利潤(rùn)224,534,000,000.00240,718,000,000.00245,623,000,000.00少數(shù)股東權(quán)益52,914,000,000.0052,612,000,000.00110,253,000,000.00外幣報(bào)表折算價(jià)差-2,059,000,000.00非正常經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目收益調(diào)整歸屬母公司所有者權(quán)益570,346,000,000.00594,483,000,000.00675,370,000,000.00所有者權(quán)益合計(jì)623,260,000,000.00647,095,000,000.00785,623,000,000.00負(fù)債和所有者合計(jì)1,382,916,000,000.001,451,368,000,000.001,443,129,000,000.00附錄2利潤(rùn)表會(huì)計(jì)年度2013.12.312014.12.312015.12.31一、營(yíng)業(yè)收入2,880,311,000,000.002,825,914,000,000.002,018,883,000,000.00減：營(yíng)業(yè)成本2,457,041,000,000.002,429,017,000,000.001,592,771,000,000.00營(yíng)業(yè)稅金及附加190,672,000,000.00191,202,000,000.00236,343,000,000.00銷售費(fèi)用44,359,000,000.0046,274,000,000.0046,872,000,000.00管理費(fèi)用73,572,000,000.0070,500,000,000.0071,881,000,000.00勘探費(fèi)用12,573,000,000.0010,969,000,000.0010,459,000,000.00財(cái)務(wù)費(fèi)用6,274,000,000.009,618,000,000.009,017,000,000.00資產(chǎn)減值損失4,044,000,000.006,839,000,000.008,767,000,000.00加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益2,167,000,000.00-4,151,000,000.00735,000,000.00投資收益2,510,000,000.008,137,000,000.008,573,000,000.00其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的其他科目二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)96,453,000,000.0065,481,000,000.0052,081,000,000.00加：補(bǔ)貼收入營(yíng)業(yè)外收入3,481,000,000.004,710,000,000.006,945,000,000.00減：營(yíng)業(yè)外支出2,952,000,000.003,710,000,000.003,067,000,000.00其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失加：影響利潤(rùn)總額的其他科目三、利潤(rùn)總額96,982,000,000.0066,481,000,000.0055,959,000,000.00減：所得稅25,605,000,000.0017,571,000,000.0012,613,000,000.00加：影響凈利潤(rùn)的其他科目四、凈利潤(rùn)71,377,000,000.0048,910,000,000.0043,346,000,000.00歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)67,179,000,000.0047,430,000,000.0032,207,000,000.00少數(shù)股東損益4,198,000,000.001,480,000,000.0011,139,000,000.00五、每股收益（一）基本每股收益0.580.410.27（二）稀釋每股收益0.540.410.27備注附錄3現(xiàn)金流量表報(bào)告年度2013.12.312014.12.312015.12.31銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金3,214,962,000,000.003,129,123,000,000.002,305,183,000,000.00收到的稅費(fèi)返還1,747,000,000.001,600,000,000.003,500,000,000.00收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金22,396,000,000.0044,214,000,000.0085,635,000,000.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)3,239,105,000,000.003,174,937,000,000.002,394,318,000,000.00購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2,691,495,000,000.002,589,649,000,000.001,730,839,000,000.00支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金55,731,000,000.0056,396,000,000.0055,137,000,000.00支付的各項(xiàng)稅費(fèi)296,896,000,000.00292,259,000,000.00327,355,000,000.00支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金43,090,000,000.0088,286,000,000.00115,169,000,000.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)3,087,212,000,000.003,026,590,000,000.002,228,500,000,000.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~151,893,000,000.00148,347,000,000.00165,818,000,000.00二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金4,198,000,000.003,874,000,000.003,353,000,000.00取得投資收益收到的現(xiàn)金1,496,000,000.002,312,000,000.003,111,000,000.00處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等收回的現(xiàn)金凈額1,550,000,000.001,020,000,000.00454,000,000.00處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金2,499,000,000.002,066,000,000.006,126,000,000.00投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)9,743,000,000.009,272,000,000.0013,044,000,000.00購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等支付的現(xiàn)金154,946,000,000.00124,381,000,000.00102,657,000,000.00投資支付的現(xiàn)金33,487,000,000.0013,855,000,000.0023,332,000,000.00取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額--2,532,000,000.0089,000,000.00支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金50,000,000.001,137,000,000.003,918,000,000.00投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)188,483,000,000.00141,905,000,000.00129,996,000,000.00投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-178,740,000,000.00-132,633,000,000.00-116,952,000,000.00三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金32,102,000,000.004,128,000,000.00105,477,000,000.00取得借款收到的現(xiàn)金1,142,890,000,000.001,128,447,000,000.001,090,241,000,000.00收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1,174,992,000,000.001,132,575,000,000.001,195,718,000,000.00償還債務(wù)支付的現(xiàn)金1,105,457,000,000.001,114,481,000,000.001,152,837,000,000.00分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金37,967,000,000.0039,494,000,000.0033,571,000,000.00支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金49,000,000.0021,000,000.00--籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,143,473,000,000.001,153,996,000,000.001,186,408,000,000.00籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~31,519,000,000.00-21,421,000,000.009,310,000,000.00四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響四(2)、其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額10,456,000,000.0015,046,000,000.009,355,000,000.00期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額15,046,000,000.009,355,000,000.0067,824,000,000.00附注：1、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)衾麧?rùn)71,377,000,000.0048,910,000,000.0043,346,000,000.00加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備4,044,000,000.006,839,000,000.008,767,000,000.00固定資產(chǎn)折舊、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊74,853,000,000.0082,156,000,000.0087,069,000,000.00無(wú)形資產(chǎn)攤銷6,412,000,000.007,941,000,000.009,299,000,000.00長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等的損失826,000,000.00--721,000,000.00固定資產(chǎn)報(bào)廢損失公允價(jià)值變動(dòng)損失-2,167,000,000.004,151,000,000.00-735,000,000.00財(cái)務(wù)費(fèi)用8,100,000,000.008,596,000,000.0010,692,000,000.00投資損失-2,513,000,000.00-6,246,000,000.00-8,525,000,000.00遞延所得稅資產(chǎn)減少1,864,000,000.00-1,510,000,000.00-1,982,000,000.00遞延所得稅負(fù)債增加698,000,000.00-282,000,000.00639,000,000.00存貨的減少-5,096,000,000.0028,540,000,000.0039,072,000,000.00經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少-7,515,000,000.00-28,654,000,000.0040,866,000,000.00經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加-2,540,000,000.00-8,210,000,000.00-69,701,000,000.00其他3,550,000,000.006,116,000,000.006,290,000,000.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2151,893,000,000.00148,347,000,000.00165,818,000,000.002、不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動(dòng)債務(wù)轉(zhuǎn)為資本一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券融資租入固定資產(chǎn)3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)情況現(xiàn)金的期末余額15,046,000,000.009,355,000,000.0067,824,000,000.00減：現(xiàn)金的期初余額10,456,000,000.0015,046,000,000.009,355,000,000.00加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額加：其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額4,590,000,000.00-5,691,000,000.0058,469,000,000.00備注基于C8051F單片機(jī)直流電動(dòng)機(jī)反饋控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與研究基于單片機(jī)的嵌入式Web服務(wù)器的研究MOTOROLA單片機(jī)MC68HC（8）05PV8/A內(nèi)嵌EEPROM的工藝和制程方法及對(duì)良率的影響研究基于模糊控制的電阻釬焊單片機(jī)溫度控制系統(tǒng)的研制基于MCS-51系列單片機(jī)的通用控制模塊的研究基于單片機(jī)實(shí)現(xiàn)的供暖系統(tǒng)最佳啟停自校正（STR）調(diào)節(jié)器單片機(jī)控制的二級(jí)倒立擺系統(tǒng)的研究基于增強(qiáng)型51系列單片機(jī)的TCP/IP協(xié)議棧的實(shí)現(xiàn)基于單片機(jī)的蓄電池自動(dòng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)基于32位嵌入式單片機(jī)系統(tǒng)的圖像采集與處理技術(shù)的研究基于單片機(jī)的作物營(yíng)養(yǎng)診斷專家系統(tǒng)的研究基于單片機(jī)的交流伺服電機(jī)運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)研究與開發(fā)基于單片機(jī)的泵管內(nèi)壁硬度測(cè)試儀的研制基于單片機(jī)的自動(dòng)找平控制系統(tǒng)研究基于C8051F040單片機(jī)的嵌入式系統(tǒng)開發(fā)基于單片機(jī)的液壓動(dòng)力系統(tǒng)狀態(tài)監(jiān)測(cè)儀開發(fā)模糊Smith智能控制方法的研究及其單片機(jī)實(shí)現(xiàn)一種基于單片機(jī)的軸快流CO〈,2〉激光器的手持控制面板的研制基于雙單片機(jī)沖床數(shù)控系統(tǒng)的研究基于CYGNAL單片機(jī)的在線間歇式濁度儀的研制基于單片機(jī)的噴油泵試驗(yàn)臺(tái)控制器的研制基于單片機(jī)的軟起動(dòng)器的研究和設(shè)計(jì)基于單片機(jī)控制的高速快走絲電火花線切割機(jī)床短循環(huán)走絲方式研究基于單片機(jī)的機(jī)電產(chǎn)品控制系統(tǒng)開發(fā)基于PIC單片機(jī)的智能手機(jī)充電器基于單片機(jī)的實(shí)時(shí)內(nèi)核設(shè)計(jì)及其應(yīng)用研究基于單片機(jī)的遠(yuǎn)程抄表系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與研究基于單片機(jī)的煙氣二氧化硫濃度檢測(cè)儀的研制基于微型光譜儀的單片機(jī)系統(tǒng)單片機(jī)系統(tǒng)軟件構(gòu)件開發(fā)的技術(shù)研究基于單片機(jī)的液體點(diǎn)滴速度自動(dòng)檢測(cè)儀的研制基于單片機(jī)系統(tǒng)的多功能溫度測(cè)量?jī)x的研制基于PIC單片機(jī)的電能采集終端的設(shè)計(jì)和應(yīng)用基于單片機(jī)的光纖光柵解調(diào)儀的研制氣壓式線性摩擦焊機(jī)單片機(jī)控制系統(tǒng)的研制基于單片機(jī)的數(shù)字磁通門傳感器基于單片機(jī)的旋轉(zhuǎn)變壓器-數(shù)字轉(zhuǎn)換器的研究基于單片機(jī)的光纖Bragg光柵解調(diào)系統(tǒng)的研究單片機(jī)控制的便攜式多功能乳腺治療儀的研制基于C8051F020單片機(jī)的多生理信號(hào)檢測(cè)儀基于單片機(jī)的電機(jī)運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)Pico專用單片機(jī)核的可測(cè)性設(shè)計(jì)研究基于MCS-51單片機(jī)的熱量計(jì)基于雙單片機(jī)的智能遙測(cè)微型氣象站MCS-51單片機(jī)構(gòu)建機(jī)器人的實(shí)踐研究基于單片機(jī)的輪軌力檢測(cè)基于單片機(jī)的GPS定位儀的研究與實(shí)現(xiàn)基于單片機(jī)的電液伺服控制系統(tǒng)用于單片機(jī)系統(tǒng)的MMC卡文件系統(tǒng)研制基于單片機(jī)的時(shí)控和計(jì)數(shù)系統(tǒng)性能優(yōu)化的研究基于單片機(jī)和CPLD的粗光柵位移測(cè)量系統(tǒng)研究單片機(jī)控制的后備式方波UPS提升高職學(xué)生單片機(jī)應(yīng)用能力的探究基于單片機(jī)控制的自動(dòng)低頻減載裝置研究基于單片機(jī)控制的水下焊接電源的研究基于單片機(jī)的多通道數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)基于uPSD3234單片機(jī)的氚表面污染測(cè)量?jī)x的研制基于單片機(jī)的紅外測(cè)油儀的研究96系列單片機(jī)仿真器研究與設(shè)計(jì)基于單片機(jī)的單晶金剛石刀具刃磨設(shè)備的數(shù)控改造基于單片機(jī)的溫度智能控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)基于MSP430單片機(jī)的電梯門機(jī)控制器的研制基于單片機(jī)的氣體測(cè)漏儀的研究基于三菱M16C/6N系列單片機(jī)的CAN/USB協(xié)議轉(zhuǎn)換器基于單片機(jī)和DSP的變壓器油色譜在線監(jiān)測(cè)技術(shù)研究基于單片機(jī)的膛壁溫度報(bào)警系統(tǒng)設(shè)計(jì)基于AVR單片機(jī)的低壓無(wú)功補(bǔ)償控制器的設(shè)計(jì)基于單片機(jī)船舶電力推進(jìn)電機(jī)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)基于單片機(jī)網(wǎng)絡(luò)的振動(dòng)信號(hào)的采集系統(tǒng)基于單片機(jī)的大容量數(shù)據(jù)存儲(chǔ)技術(shù)的應(yīng)用研究基于單片機(jī)的疊圖機(jī)研究與教學(xué)方法實(shí)踐基于單片機(jī)嵌入式Web服務(wù)器技術(shù)的研究及實(shí)現(xiàn)基于AT89S52單片機(jī)的通用數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)基于單片機(jī)的多道脈沖幅度分析儀研究機(jī)器人旋轉(zhuǎn)電弧傳感角焊縫跟蹤單片機(jī)控制系統(tǒng)基于單片機(jī)的控制系統(tǒng)在PLC虛擬教學(xué)實(shí)驗(yàn)中的應(yīng)用研究基于單片機(jī)系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)通信研究與應(yīng)用基于PIC16F877單片機(jī)的莫爾斯碼自動(dòng)譯碼系統(tǒng)設(shè)計(jì)與研究基于單片機(jī)的模糊控制器在工業(yè)電阻爐上的應(yīng)用研