價值投資方法范文

第第頁價值投資方法范文

在《企業(yè)會計準則第2號———長期股權(quán)出資》中明確規(guī)定長期股權(quán)出資的會計核算根據(jù)出資方對被出資方影響力大小不同分別采用成本法和權(quán)益法核算。成本法適用于出資方通過企業(yè)合并方式取得被出資方股權(quán)的情況（即擁有控制權(quán)），以及出資方對被出資方控制力極低（即無控制、無共同控制、無重大影響、無公允價值，筆者稱之為四無出資）的情況。權(quán)益法適用于出資方對合營企業(yè)（即共同控制）和聯(lián)營企業(yè)（即重大影響）的出資。成本法將出資方與被出資方看作兩個相互自立的主體，出資方的股權(quán)出資價值與被出資方的凈資產(chǎn)沒有直接聯(lián)系。作為出資方而言只有當(dāng)與被出資方發(fā)生實質(zhì)往來時才需要進行會計處理，因此成本法下出資方會計核算流程可以概括為三步：初始出資成本確認；當(dāng)被出資方宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時確認出資收益；確認收到現(xiàn)金股利。權(quán)益法將出資方與被出資方看作一個整體，出資方的股權(quán)出資價值與被出資方的凈資產(chǎn)密切相關(guān)，出資方根據(jù)被出資方凈資產(chǎn)總額的變化進行會計處理，其核算流程可以分為六步：初始出資成本確認；對初始出資成本的調(diào)整；當(dāng)被出資方實現(xiàn)凈利潤或凈虧損時確認出資收益或出資損失；當(dāng)被出資方除損益外其他原因?qū)е缕鋬糍Y產(chǎn)總額發(fā)生變化時的處理；當(dāng)被出資方宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時的處理；確認收到現(xiàn)金股利。采用權(quán)益法核算時，當(dāng)初始出資成本大于或等于享有的被出資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額時不需要對初始出資成本進行調(diào)整；當(dāng)初始出資成本小于享有的被出資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額時，應(yīng)調(diào)減初始出資成本，并計入營業(yè)外收入。

二、存在的問題

1.權(quán)益法對于初始出資成本大于按持股比例計算的享有的被出資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額既不確認為商譽也不作其他任何處理，違反了實質(zhì)重于形式和可理解性原則。權(quán)益法下不確認商譽，主要原因是《企業(yè)會計準則第20號———企業(yè)合并》（以下簡稱“企業(yè)合并準則”）規(guī)定，企業(yè)只有在非同一控制下進行吸收合并時才能在出資方（即合并方）的個別財務(wù)報表中確認商譽。對于因控股合并形成的商譽應(yīng)反映在合并財務(wù)報表中，而不能在個別財務(wù)報表中反映。實際上現(xiàn)行會計準則在本質(zhì)上承認權(quán)益法下商譽的存在并直接反映在“長期股權(quán)出資———成本”明細賬中，只是在會計處理時不單獨作為商譽資產(chǎn)確認和計量而已。但在非同一控制下母公司編制合并財務(wù)報表時所做的母公司長期股權(quán)出資與子公司所有者權(quán)益的抵銷分錄中明確了長期股權(quán)出資成本大于被出資方所有者權(quán)益總額的作為商譽確認，反之作為營業(yè)外收入。該筆抵銷分錄實質(zhì)上就是在編制合并財務(wù)報表時將母公司長期股權(quán)出資由原來的成本法轉(zhuǎn)換成權(quán)益法時對初始出資成本的調(diào)整。很明顯，在編制個別財務(wù)報表時長期股權(quán)出資采用的權(quán)益法對商譽不作任何反映，而在編制合并財務(wù)報表時長期股權(quán)出資采用的權(quán)益法卻確認了商譽，兩者同是權(quán)益法，處理方法卻不一致，可能會誤導(dǎo)信息提供者和使用者。

2.權(quán)益法對于初始出資成本與按持股比例計算的享有的被出資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額采用不同的處理方式本身存在矛盾。權(quán)益法對于初始出資成本與按持股比例計算的享有的被出資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額之間存在的差額是否調(diào)整初始出資成本規(guī)定了兩種不同的處理方式，不對商譽作任何處理而確認了營業(yè)外收入，認為是被出資方對出資方的一種捐贈，就相當(dāng)于對于同一枚硬幣不認同其有正面而只有反面一樣，掩耳盜鈴。同時在現(xiàn)行會計核算中，未在“營業(yè)外收入”科目下設(shè)置明細項目單獨反映被出資方在整個交易中作出讓步的事實，信息不夠透明。

三、改進措施

1.增設(shè)“長期股權(quán)出資———商譽”和“營業(yè)外收入———出資受贈利得”明細科目。為了與企業(yè)合并準則中對于商譽的會計處理保持一致，長期股權(quán)出資采用權(quán)益法時，對于初始出資成本大于應(yīng)享有的被出資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的部分不單獨作商譽確認，但應(yīng)該對初始出資成本進行調(diào)整，并記入“長期股權(quán)出資———商譽”明細科目，同時期末在會計報表附注中進行披露。這樣長期股權(quán)出資采用權(quán)益法核算時就可以通過“長期股權(quán)出資———成本、商譽、損益調(diào)整、其他權(quán)益變動”四個明細科目來全面地反映出資方與被出資方作為一個整體的特殊關(guān)系，與筆者總結(jié)的權(quán)益法會計處理的六個步驟相匹配，而且與準則中就初始出資成本小于應(yīng)享有被出資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額時確認營業(yè)外收入的做法保持一致。同時通過設(shè)置“營業(yè)外收入———出資受贈利得”明細科目反映出資方在交易中所獲得的出資優(yōu)惠。

2.增設(shè)“長期股權(quán)出資———商譽”和“營業(yè)外收入———出資受贈利得”備查賬簿。對于因非同一控制下企業(yè)合并形成的長期股權(quán)出資，盡管平時采用成本法核算，但編制合并財務(wù)報表時最終需要轉(zhuǎn)換成權(quán)益法，因此需要在合并日計算初始出資成本（即合并成本）與享有的被合并方可辨認凈資產(chǎn)份額的差額，在“長期股權(quán)出資———商譽”或“營業(yè)外收入———出資受贈利得”備查賬簿中詳細登記，期末在會計報表附注中進行披露。這樣處理能真實地反映出出資方通過控制有權(quán)決定被出資方的財務(wù)政策和經(jīng)營政策、與被出資方作為一個整體的經(jīng)濟實質(zhì)，同時在編制合并財務(wù)報表時方便將成本法調(diào)整為權(quán)益法，并且可以直接通過備查賬簿取得母公司長期股權(quán)出資與子公司所有者權(quán)益抵銷分錄中商譽或營業(yè)外收入的數(shù)據(jù)。

3.案例剖析。下面筆者借助案例來詳細剖析改進后權(quán)益法核算的簡便性與優(yōu)越性。

案例1：A公司于2023年1月1日支付8000萬元現(xiàn)金取得B公司20%的股權(quán)，并派人參與了B公司的生產(chǎn)經(jīng)營決策。出資時B公司可辨認凈資產(chǎn)公允價值為30000萬元（B公司可辨認凈資產(chǎn)公允價值與賬面價值一致），其中股本10000萬元，資本公積5000萬元，盈余公積為15000萬元，未分配利潤為0。A公司與B公司在出資前沒有任何關(guān)聯(lián)。分析：出資方A公司會計處理如下（單位：萬元，下同）：第一步：確認初始出資成本，借：長期股權(quán)出資———成本8000；貸：銀行存款8000。第二步：調(diào)整初始出資成本，出資日A公司應(yīng)享有B公司可辨認凈資產(chǎn)份額＝30000×20％＝6000（萬元）。A公司支付對價大于應(yīng)享有B公司可辨認凈資產(chǎn)的份額2000萬元（8000－6000），根據(jù)改進后的方法雖不單獨作為商譽確認，但需要在“長期股權(quán)出資———商譽”明細科目反映，因此調(diào)整初始出資成本的會計分錄為：借：長期股權(quán)出資———商譽2000；貸：長期股權(quán)出資———成本2000。改進后的方法增加了第二步調(diào)整會計分錄，盡管長期股權(quán)出資的賬面價值沒有變化，但明確地將商譽反映出來，有利于會計實務(wù)人員的理解，管理人員也可通過“長期股權(quán)出資———商譽”明細賬清楚地發(fā)現(xiàn)被出資方的價值，以便制定科學(xué)的經(jīng)營政策和管理方法，最大限度地發(fā)揮被出資方的價值，實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化。

案例2：承案例1，假設(shè)A公司支付現(xiàn)金為5000萬元，則A公司需要作如下會計處理：第一步:確認初始出資成本，借：長期股權(quán)出資———成本5000；貸：銀行存款5000。第二步：調(diào)整初始出資成本，確認捐贈利得=6000-5000=1000（萬元）。借：長期股權(quán)出資———成本1000；貸：營業(yè)外收入———出資受贈利得1000。改進后的方法對初始出資成本與應(yīng)享有被出資方可辨認凈資產(chǎn)份額之間的差額均進行了調(diào)整，兩者保持一致，使權(quán)益法會計處理邏輯性增強，便于理解。

案例3：承案例1，A公司又于2023年1月1日取得B公司40％的股權(quán)，支付現(xiàn)金13000萬元。假設(shè)2023年B公司的凈利潤為0，其凈資產(chǎn)無任何變化。分析：由于2023年1月1日A公司合計持有B公司60%的股份，因此應(yīng)采用成本法核算。會計處理為：第一步：首先將2023年采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)出資按成本法進行調(diào)整，即將長期股權(quán)出資賬面價值轉(zhuǎn)入“長期股權(quán)出資”賬戶。借：長期股權(quán)出資8000；貸：長期股權(quán)出資———成本6000，———商譽2000。同時在“長期股權(quán)出資———商譽”備查賬簿中登記首次出資形成的商譽2000萬元。第二步：確認追加出資成本，借：長期股權(quán)出資13000；貸：銀行存款13000。同時計算追加成本與應(yīng)享有的被出資方可辨認凈資產(chǎn)份額的差額=13000-30000×40%=1000（萬元），在設(shè)置的“長期股權(quán)出資———商譽”備查賬簿中再登記新增的商譽1000萬元。這樣截至2023年1月1日A公司合計因出資形成的商譽總額為3000萬元［（8000-30000×20％）+（13000-30000×40%）］。

案例4：承案例2，假設(shè)2023年A公司凈資產(chǎn)無變化，仍為30000萬元。2023年末A公司編制合并財務(wù)報表時，其長期股權(quán)出資與B公司所有者權(quán)益抵銷分錄為：借：股本10000，資本公積5000，盈余公積15000，商譽3000；貸：長期股權(quán)出資21000，少數(shù)股東權(quán)益12000。其中商譽直接根據(jù)備查賬簿“長期股權(quán)出資———商譽”中的金額3000萬元填列，不需要通過該抵銷分錄借貸金額相抵或其他方法進行任何計算，可以真實地反映A公司在出資B公司過程中為取得商譽所付出的代價。反之，如果出資獲得的是營業(yè)外收入，則記入“營業(yè)外收入———出資受贈利得”科目的貸方，其數(shù)據(jù)直接根據(jù)備查賬簿“營業(yè)外收入———出資受贈利得”的金額填列。

四、新方法的優(yōu)勢

1.體現(xiàn)了實質(zhì)重于形式、可理解性和相關(guān)性的原則，能真實地反映出出資方通過出資多支付的代價（即商譽）和少支付的代價（即出資受贈利得）的實際情況，有利于實務(wù)操作和信息使用者的決策。

2.有利于對因增資形成的非同一控制下長期股權(quán)出資權(quán)益法向成本法轉(zhuǎn)換時進行會計處理，并方便計算因出資取得的商譽或營業(yè)外收入。

【關(guān)鍵詞】長期股權(quán)出資；追溯調(diào)整；成本法；權(quán)益法

因增資和減資導(dǎo)致控制關(guān)系發(fā)生變化，意味著長期股權(quán)出資的計量環(huán)境發(fā)生了變化，有必要用新的計量基礎(chǔ)去替代原有的計量基礎(chǔ)，并用新的計量基礎(chǔ)對原有的長期股權(quán)出資成本進行追溯調(diào)整和財務(wù)重述，以體現(xiàn)長期股權(quán)出資計量環(huán)境與計量基礎(chǔ)的一致性原則。

一、長期股權(quán)出資追溯調(diào)整對一致性原則的體現(xiàn)

（一）權(quán)益法變更為成本法

增資和減資都可能導(dǎo)致成本計量環(huán)境的變化，從而引起長期股權(quán)出資由權(quán)益法變更為成本法。為此，需要將原權(quán)益法下的長期股權(quán)出資的計量基礎(chǔ)調(diào)整為與當(dāng)前成本法相一致的計量基礎(chǔ)。

1.通過增資，由權(quán)益法變更為成本法

由于我國合并會計準則將企業(yè)合并分為同一控制下的合并和非同一控制下的合并，并分別要求采用購買法和權(quán)益結(jié)合法合并財務(wù)報表，所以，對權(quán)益法下的長期股權(quán)出資成本的調(diào)整需要考慮企業(yè)合并類型。

（1）通過增資，由權(quán)益法變更為非同一控制下的成本法

對于通過增資由權(quán)益法變更為成本法，需要將原重大影響下的出資視為從一開始就采用成本法計量，從而對其出資成本按照成本法進行追溯調(diào)整。1）首先消除原權(quán)益法下長期股權(quán)出資的股權(quán)出資差額“貸差”（取得日出資成本小于享有的被出資方凈資產(chǎn)公允價值份額，下同）調(diào)整額，調(diào)減長期股權(quán)出資初始出資成本，并調(diào)減留存收益（未分配利潤，直接列入本期資產(chǎn)負債表，下同）；然后再按照非同一控制下成本法的要求，調(diào)整的長期股權(quán)出資的股權(quán)出資差額“貸差”，調(diào)增長期股權(quán)出資初始出資成本，并調(diào)增留存收益（未分配利潤）。由于兩種計量環(huán)境下股權(quán)出資差額調(diào)整分錄方向相反且金額一致，故可不對其進行調(diào)整。2）消除原出資日至合并日之間由于被出資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值變動對長期股權(quán)出資的影響，即消除長期股權(quán)出資（損益調(diào)整）和長期股權(quán)出資（其他權(quán)益變動），同時消除與損益調(diào)整對應(yīng)的留存收益（未分配利潤和盈余公積）、與其他權(quán)益變動對應(yīng)的資本公積（其他資本公積）。3）因為涉及企業(yè)合并，還要用新增出資股權(quán)出資差額“貸差”調(diào)增長期股權(quán)出資，同時調(diào)增當(dāng)期損益（營業(yè)外收入，直接列入本期利潤表，下同）。

（2）通過增資，由權(quán)益法變更為同一控制下的成本法

由于權(quán)益法下長期股權(quán)出資是以公允價值為計量基礎(chǔ)，而非同一控制下長期股權(quán)出資是以被出資方凈資產(chǎn)賬面價值為計量基礎(chǔ)，因此，需要將原重大影響下的長期股權(quán)出資成本調(diào)整為與同一控制下的長期股權(quán)出資相一致的計量基礎(chǔ)下的出資成本。1）消除權(quán)益法下的股權(quán)出資差額調(diào)整額。如果原權(quán)益法下的長期股權(quán)出資存在股權(quán)出資差額“貸差”，則調(diào)減長期股權(quán)出資成本，并調(diào)減留存收益。2）將權(quán)益法下的長期股權(quán)出資成本替換為同一控制成本法下的長期股權(quán)出資成本，即首先調(diào)減長期股權(quán)出資（支付對價的公允價值），調(diào)增長期股權(quán)出資（被出資方凈資產(chǎn)賬面價值份額），調(diào)整資本公積等權(quán)益項目（如果資本公積不夠沖減的，則依次沖減盈余公積和未分配利潤，下同）。如果原出資以非貨幣性資產(chǎn)作為對價，還要消除原權(quán)益法下非貨幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓凈收益，并調(diào)整留存收益。3）消除原權(quán)益法下長期股權(quán)出資因被出資方凈資產(chǎn)公允價值變動的影響額，即調(diào)整長期股權(quán)出資（損益調(diào)整、其他資本公積），并同時調(diào)整資本公積、盈余公積和留存收益，從而把權(quán)益法下的長期股權(quán)出資成本調(diào)整為成本法下的出資成本。

2.通過減資，由權(quán)益法變更為成本法

出資方因減少出資等原因，對被出資方不再具有共同控制或重大影響的，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)出資，應(yīng)當(dāng)改按成本法核算。為了保持長期股權(quán)出資成本計量基礎(chǔ)的一致性，需要把原權(quán)益法下的長期股權(quán)出資視為從一開始即采用成本法，將出資成本調(diào)整為非重大影響下的出資成本。為此，首先需要將原權(quán)益法下調(diào)整的股權(quán)出資差額“貸差”予以轉(zhuǎn)回，即調(diào)減長期股權(quán)出資成本，同時調(diào)減留存收益；其次，把原出資從出資日至減資日止由于被出資方凈資產(chǎn)公允價值變動對長期股權(quán)出資的影響額予以消除，即調(diào)整長期股權(quán)出資（損益調(diào)整、其他資本公積），并同時調(diào)整資本公積、盈余公積和留存收益。

（二）成本法變更為權(quán)益法

由于權(quán)益法是以享有被出資方凈資產(chǎn)公允價值的份額作為長期股權(quán)出資賬面價值核算的依據(jù)和標準，它要求保持長期股權(quán)出資成本與被出資方凈資產(chǎn)公允價值份額的一致性，所以必須采用追溯調(diào)整法將成本法下的出資成本調(diào)整為權(quán)益法下的出資成本。

1.通過減資，由成本法變更為權(quán)益法

因減少出資等原因?qū)Ρ怀鲑Y方的財務(wù)和經(jīng)營政策從控制轉(zhuǎn)為共同控制或重大影響的，應(yīng)當(dāng)改按權(quán)益法核算。如果屬于非同一控制下的成本法變更為權(quán)益法，則調(diào)整過程如下：

（1）剩余出資股權(quán)出資差額的追溯調(diào)整

將減資后剩余出資賬面價值與該剩余出資取得時所享有的被出資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值的份額進行比較，如果該剩余出資成本額小于所享有的被出資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額（股權(quán)出資差額），則調(diào)增長期股權(quán)出資賬面價值，并調(diào)增留存收益。

（2）被出資方凈資產(chǎn)公允價值變動對剩余出資成本的影響進行追溯調(diào)整

對于剩余出資取得后至轉(zhuǎn)換為權(quán)益法之日被出資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值變動相對于剩余的原持股比例的部分，屬于被出資方凈利潤（扣除對出資者分配的部分）引起的公允價值變動，調(diào)增長期股權(quán)出資的賬面價值，同時調(diào)增留存收益；屬于其他原因引起的公允價值變動，調(diào)整長期股權(quán)出資賬面價值，同時調(diào)整資本公積（其他資本公積）。

如果是由同一控制下的成本法變更為權(quán)益法，除進行與非同一控制下的成本法類似的調(diào)整外，還需要將剩余的以被出資方凈資產(chǎn)賬面價值為基礎(chǔ)計量的長期股權(quán)出資調(diào)整為以公允價值計量的出資成本。

2.通過增資，由成本法變更為權(quán)益法

對被出資方不具有共同控制或重大影響的，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)出資，因追加出資等原因能夠?qū)Ρ怀鲑Y方實施共同控制或重大影響但不構(gòu)成控制的，應(yīng)當(dāng)改按權(quán)益法核算。

（1）對原有出資股權(quán)出資差額的調(diào)整

將原成本法下的長期股權(quán)出資成本與取得該出資時被出資方凈資產(chǎn)公允價值的份額進行比較，如果剩余出資成本小于被出資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額，則調(diào)增長期股權(quán)出資賬面價值，并調(diào)增留存收益。

（2）對被出資方凈資產(chǎn)公允價值變動對原出資的影響額進行追溯調(diào)整

對于原出資取得后至新出資日被出資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值變動相對于原持股比例的部分，屬于被出資方實現(xiàn)的凈利潤引起的公允價值變動，調(diào)整長期股權(quán)出資的賬面價值，同時調(diào)整留存收益；屬于其他原因引起的公允價值變動，調(diào)整長期股權(quán)出資賬面價值的同時，調(diào)整資本公積（其他資本公積）。

（3）對新增出資股權(quán)出資差額的調(diào)整

將新增出資成本與按照該出資比例確定的應(yīng)享有被出資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額進行比較，如果剩余出資成本小于被出資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額，則調(diào)增長期股權(quán)出資賬面價值，并調(diào)增當(dāng)期損益。

二、計量方法不變的情況下對長期股權(quán)出資的追溯調(diào)整

控制下的成本法與非重大影響下的成本法所面臨的計量環(huán)境是不同的，當(dāng)二者發(fā)生轉(zhuǎn)換時，有必要把原計量環(huán)境下的計量基礎(chǔ)調(diào)整為與新計量環(huán)境相一致的計量基礎(chǔ)，進而調(diào)整出資成本。

（一）通過減資，由控制下的成本法變更為非重大影響下的成本法

1.通過減資，由同一控制下的成本法變更為非重大影響下的成本法

同一控制下的長期股權(quán)出資是按照被出資方凈資產(chǎn)賬面價值計量的，而重大影響下的長期股權(quán)出資是按照支付對價的公允價值計量的，當(dāng)長期股權(quán)出資的計量環(huán)境由控制變更為非重大影響后，應(yīng)當(dāng)將剩余出資的計量基礎(chǔ)由被出資方凈資產(chǎn)賬面價值調(diào)整為支付對價的公允價值。即調(diào)減長期股權(quán)出資（按出資方凈資產(chǎn)賬面價值為計量基礎(chǔ)），調(diào)增長期股權(quán)出資（以支付對價公允價值為計量基礎(chǔ)），如果二者出現(xiàn)差異，則調(diào)整資本公積。如果剩余長期股權(quán)出資的取得是以非貨幣性資產(chǎn)為對價時，還要確認非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益并調(diào)整留存收益。

2.通過減資，由非同一控制下的成本法變更為非重大影響下的