融資融券基礎(chǔ)知識(shí)完全手冊(cè)

1融資融券基礎(chǔ)知識(shí)手冊(cè)融資融券融資融券，即證券信用交易，是指投資者向證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市步證券喚或借激入上鄰市證松券并紹賣出證的行冷為。搜融資慰融券錘交易歉分為豬融資懷交易古與融躁券交宮易。分融資鳥是指肯投資錢者向希所在鐵的具蠶有融旁資融翻券資黨格的摔證券鍛公司半提供沈保證良金以抬借入旅資金幻買入希證兇券，舅通常住又稱桃為營(yíng)“更做多拆”量或雪“浸買空燈”售。蠻融券廳是指劇投資約者向幸所在像的具槍有融傲資融敗券資摩格的略證券吵公司霉提供米保證則金以刻借入景上市匙證券搭并跡賣出轎，通巴常又口稱為嫂“巖做空造”憶或鍵“端賣空眾”霜。不產(chǎn)品窄優(yōu)勢(shì)謀1、述具有瑞杠桿劑性隸，能圣放大戒投資堤者的慢投資芹規(guī)模孩。沫2、撇具有厚雙向幫性，腫即可宴以通棕過殖先買雀后賣揮的傳召統(tǒng)交宅易撐，板“殖做多確”清盈利御；也道可以路通過滔融券奏交易柔先賣開后買匹，爆“嫌做空羅”富盈利懲。捆3、歷通過及融資賽與融霸券風(fēng)插險(xiǎn)對(duì)更沖，樸能柴鎖定揀風(fēng)險(xiǎn)栗?；ㄟm用稻對(duì)象恐1、烏擅長(zhǎng)幼把握妨股票把的買宴入、薦賣出叫時(shí)機(jī)幸，但詢資金支有限刑的廟趨勢(shì)娘投資共者；萄2、楊希望壘借助紙市場(chǎng)巨下跌益獲利壘的趨殊勢(shì)投鉛資者呀；尼3、容擅長(zhǎng)昨把握鋼股票覺日內(nèi)任波動(dòng)精的高夜頻交雄易投飛資者膽；番4、侍追求漲低風(fēng)軌險(xiǎn)、坦穩(wěn)定橋收益僅的套瀉利投坐資者近。償授信矛額度涼授信腥額度富是指半證券蹲公司絮根據(jù)庫(kù)投資名者資送信狀彩況、洗擔(dān)保雪物價(jià)牧值、靈市場(chǎng)兔情況輸及自楚身財(cái)溜務(wù)安危排等嶄因素書，彎授予并投資刺者可糕融入殃資金服或證競(jìng)?cè)陌畲笫谙揞~信。我蝕公司黃授信洋額度券分為庭融資限融券份授臺(tái)信額答度、孫融資紐授信之額度貫、融卷券授梢信額錄度。盈在融即資融走券交剖易中峽，投嗚資者侮實(shí)際嗚融入允資金甜加融瞎入證若券按冒賣出下價(jià)計(jì)探算資偉金的艦總金脆額不月得掌大于蜘融資不融券星授信哄額度蹈；投治資者潛融入模的資礙金不多得大漁于融說資授號(hào)信額義度；暖投資災(zāi)者信融入蛾證券盼按賣覺出價(jià)幟折算旅資金伍的金揉額不糖得大糟于融合券授蘭信額朽度。蔥保證紀(jì)金結(jié)投資渡者融咬資融裂券交民易前呼，應(yīng)炸當(dāng)向命證券旅公司疲提交罩一定恰比例綿的保悶資金賭。土保證謎金可而以是壞現(xiàn)金萌，也擴(kuò)可以臨是可叢充抵炒保證麗金的般證券蝶。偷可充協(xié)抵保層證金膽證券亭可充摘抵保剛證金膜證券劉是指鋪在融劍資融拳券業(yè)幟務(wù)中塞證券擋公司存認(rèn)可枝的可爛用于折充抵平保證菊金的枝證券振?？卣鬯闳士空鬯惆肼士焓侵腹猛顿Y賣者以續(xù)證券暫充抵南保證室金，離在計(jì)廢算保電證金灰金額座時(shí)對(duì)掃證券爐市費(fèi)值所烈用的理折算駁比例出。狐關(guān)保證蝦金可它用余字額蘇保證腔金可隸用余丟額是乎指投呼資者挪用于悠充抵釣保證泊金的桿現(xiàn)金羅、證鉗券市調(diào)值及層未了宮結(jié)融棕資融譯券交某易產(chǎn)當(dāng)生的泡浮盈媽經(jīng)折級(jí)算后裳形成組的保株證金民總額仗，減起去投魚資者軌未了斜結(jié)融身資融礙券交男易已辛占用趨保證銷金和億相關(guān)鮮利息凝、費(fèi)徒用的享余額斧。扭即還劉可用切于融豬資、植融券顧交易瑞的饞擔(dān)保影物河。嶄投資罵者融灣資買走入或訪融券慶賣出張時(shí)所婆使用某的保傾證金萍不得專超過要其保據(jù)證金杜可用尖余額揀。澡保證卻金比鄉(xiāng)例丹保證錢金比度例是垃指融特資保赤證金虧比例們和融劈券保徑證金侮比例凍的統(tǒng)看稱驚，能資決定肆融資云融券貓交易秒的滔杠桿體比例恭。雜融資珍保證蹤金比著例呈：是隊(duì)指投澇資者裕融資孫買入存時(shí)交爸付的蜂保證積金與待融資危交易蘇金額貌的比笑例。伏其計(jì)囑算公碰式為鳳：頃融資魂保證儉金比耕例＝燦保證包金/總（融僑資買距入證梢券數(shù)主量佛×溫買入擴(kuò)價(jià)格志）景×帽10豎0%逼例如滅：某他投資塞者信伸用賬俘戶中招有5魂0萬瓣元保專證金腔可用格余額查，擬爭(zhēng)融資踏買入墨融資執(zhí)保證輕金比鉤例為持80棄%的稱證券敬A，彼則該鞋投資終者理場(chǎng)論上蟲可融如資買闖入6姻2.歐5萬像元市消值（界50婚萬元屯保證坦金津÷際80劣%）禮的證睡券A區(qū)。迅融券張保證喉金比左例異：是本指投筒資者晨融券然賣出兵時(shí)交串付的遵保證濱金與撲融券掛交易劃金額滔的比態(tài)例。懲其計(jì)岸算公鋤式為挪：堡融券巴保證葬金比益例＝共保證逢金/渣（融蠻券賣睜出證泛券數(shù)父量旬×般賣出傍價(jià)格斬）忙×洪10音0%陸避例如漏：某導(dǎo)投資擁者信帶用賬敢戶中扇有5倡0萬賠元保泰證金擦可用門余額視，擬刷融券據(jù)賣出丙融券蹦保證線金比冠例為堵80塘%的廉證券筐B(yǎng)，拍則該孩投資乓者理沈論上寒可融盾券賣財(cái)出6峽2.猶5萬豐元市躍值（宅50培萬元躬保證木金商÷揉80搞%）堆的證兔券B商。濁投資名者融矮資買甚入或愿融券泛賣出口時(shí)，懷融資堪保證籍金比陡例或瓦融券努保證克金比色例不饞得低倆于證鍬券公段司規(guī)逃定的倡比例昂。汽我公樸司規(guī)莫定的雨保證細(xì)金比余例為松：跌融資擊保證鬧金比翠例=澤融資禾基準(zhǔn)奴保證怕金比瘋例+墻（1鄙-證場(chǎng)券折蘆算率晚）作融券公保證抓金比察例=畜融券懷基準(zhǔn)當(dāng)保證送金比拜例+掌（1勁-證離券折鉤算率盆）隸標(biāo)的早證券襪標(biāo)的潛證券先是指是證券菊交易敲所和罵證券漏公司絕認(rèn)可小的可教以融仗資買師入或應(yīng)融券跌賣出儉的證矩券。雪投資慮者融鐵資買俯入或搶融券母賣出繩的證努券不樣得超烏出證季券公凍司規(guī)摘定的然標(biāo)的遼證券曠的名再單。簽信用來賬戶沉的副操作棄范圍除信用嶼賬戶鈴擔(dān)?？势焚I痰入的動(dòng)范圍躲為松可充叔抵保奧證金限證券喬名單繁內(nèi)的尖證券態(tài)；績(jī)?nèi)谫Y盈買入亭、融碼券賣水出冤的穩(wěn)范圍泊為標(biāo)臉的證鐘券名售單逗內(nèi)絲的證克券。娃信用頑賬戶繭不能讀進(jìn)行怎新股橡申購(gòu)訂、定岡向增場(chǎng)發(fā)、取債券版回購(gòu)何、預(yù)刑受要消約、蠻LO點(diǎn)F申蘆購(gòu)及解贖回染、現(xiàn)詢金選禁擇權(quán)宮申報(bào)災(zāi)、L閥OF射和債飽券的慕跨市色場(chǎng)轉(zhuǎn)速出、指證券腸質(zhì)押座以及監(jiān)融資蹤配股蚊等操建作，蘿融資堵融券鄰暫不峰采用威大宗純交易墻方式枕。合約發(fā)投資鑼者每義筆融逗資買彈入或判融券碼賣出減交易譽(yù)即為麻一個(gè)記融資漆融券棕交易蠻合約舒。證陰券公備司按繁照投彩資者丙每筆蝶融資濱買入僵或融扛券賣險(xiǎn)出的押委托察順序身，以枕合約惰為單鞋位，顧逐筆抖記錄草投資依者融節(jié)資融仆券交擠易及物其相從關(guān)利友息、類費(fèi)用抄等債酸務(wù)發(fā)做生。洪每一拴個(gè)合巧約就銀是一坊筆債臨務(wù)。電合約討期限德從每駱筆融漲資買愿入或錢融券瘦賣出貢合約炭發(fā)生灶當(dāng)日襪計(jì)起退，最吵長(zhǎng)褲不得為超過彼六個(gè)押月蝶或依栽照證紐券交踢易所慮的相雕關(guān)規(guī)掃定、地投資革者與錦證券腦公司唉的約融定進(jìn)蘆行調(diào)扯整。肺遇有伙非交夏易日惹到期狠的，墨合約宵期限虛順延供至非現(xiàn)交易續(xù)日之貪后的宿第一遍個(gè)交淹易日廚。派合約迫的了艘結(jié)挪竭了結(jié)參合約米實(shí)際萄上就派是償括還該礦合約封的債顛務(wù)拉。投丈資者隙可以跪到期迷了結(jié)窮合約爆，也蠶可以圣提前猾了結(jié)叛合約歇。了牲結(jié)合義約的絕方式背有賣炮券還飯款、桶直接肥還款鉤、買慧券還誦券、珠直接皺還券肌。王投資慧者不處得用李融資遍買入什的證示券償爆還融佛券賣慈出的盡證券抖。盯融資命利息凈、融肝券費(fèi)述用擊的計(jì)粱算皂我公寧司收畝取投洋資者橡的融所資利殿息和秩融券日費(fèi)用貼，按嚴(yán)實(shí)際露自然張日天搶數(shù)每胸日融阿資融陜?nèi)?fù)賀債金橋額，欣乘以欺融資瓣日利焰率（旺融券鞋日費(fèi)將率）俱進(jìn)行客計(jì)算袋。公屠式為畜：查應(yīng)收隔利息戒=唱∑兇(（情當(dāng)日畝融資澇負(fù)債盾金額菜）完×興融資幅日利證率)癥應(yīng)收漢費(fèi)用銜=休∑么(斧（當(dāng)樂日融烏券負(fù)蛇債金續(xù)額）趴×砍融券鳴日費(fèi)售率)耗其中還：徹融資府日利逝率=咱融資猛年利脖率/卡36性0池融券畝日費(fèi)瘋率=震融院券寨年費(fèi)膨率/蛙36廊0隊(duì)計(jì)息鐘天數(shù)鄉(xiāng)=自燈然日喬天數(shù)餓當(dāng)日留融資關(guān)負(fù)債氣金額門=當(dāng)放日融潮資買有入金色額+詳當(dāng)日收日初拒融資廟負(fù)債哀余額旺當(dāng)日占融券孝負(fù)債茫金額增=（濟(jì)當(dāng)日罪融券香賣出姓數(shù)量穿+當(dāng)尼日日猛初融稿券獸賣出防數(shù)量僻）蟲×贈(zèng)當(dāng)日臺(tái)收盤罵價(jià)蘋擔(dān)保結(jié)物淋投資翼者提蘿交的緊保證歲金、布融資庫(kù)買入禮的全懲部證繪券和帶融券駐賣出財(cái)所得排的全覆部資浮金及立上述扇資金嬌、證抹券所沈產(chǎn)生計(jì)的孳長(zhǎng)息等產(chǎn)，整本體作喇為擔(dān)簡(jiǎn)保物拐，刮用于溜擔(dān)保德證券鬧公司款對(duì)投厭資者墳的融丟資融灶券債度權(quán)。驕維持籃擔(dān)保正比例稅是指化投資傭者擔(dān)叮保物炕價(jià)值蕉與其苗融資嗓融券恒債務(wù)華之間胳的比宗例襪，丈即見信用確賬戶仿總資怖產(chǎn)除超以總耐負(fù)史債鉗。訓(xùn)其計(jì)負(fù)算公違式為搭：紀(jì)維持善擔(dān)保允比例問=（哪現(xiàn)金世+信呈用證坦券賬漲戶內(nèi)因證券排市值潛）/爺(融軋資金稠額+咽融券觸賣出源證券蹲數(shù)量畫×抖當(dāng)時(shí)紡市價(jià)月＋利缸息及盼費(fèi)用粉)洪例如渠：某早投資編者信常用賬迎戶內(nèi)文，有返現(xiàn)金額10常00寫00碼元，棄折算界率為清0.陡6的截A證悅?cè)?做00孔0股扁，投宿資者鎖融資椒買入炎折算默率0毫.7應(yīng)的B焦證券栽10替00渾0股受，買梢入價(jià)岡格為寫20拋元；姓過了憂一段華時(shí)間清后，蛙A證嫩券的弦價(jià)格利為2希0元幟/股累，B厘證券畝的價(jià)嗎格為閥15塔元/久股，梯此時(shí)素投資緣者信凱用賬床戶的鐮維持玻擔(dān)保量比例巧計(jì)算截為（芝交易巖費(fèi)用造忽略羞不計(jì)池）：柏芹孩曬維持雙擔(dān)保線比例仁=（怖10勇00凱00調(diào)+5哀00臟0拾×推20告+1宅00傾00是×槐15朋）/贊(1闖00欄00荷×隆20勞)=拿17士5%跡融資瞎買入疊股票糕和融梯券賣跑出股樣票的逗價(jià)格餐發(fā)生彼變化畏，會(huì)直使維厲持擔(dān)糞保比乖例出丸現(xiàn)降朝低或兄升高槳的情雖況；新通過皇償還絨融資儀融券蘋債務(wù)溪或轉(zhuǎn)鑰入擔(dān)駛保物竊，可坊以提雙高維疼持擔(dān)姥保比角例。糊維持架擔(dān)保湖比例紗的作發(fā)用傍證券籃公司噴通過結(jié)維持庭擔(dān)保計(jì)比例鑄來衡恐量投燈資者豬賬戶踢的風(fēng)吧險(xiǎn)狀崖況。偶我寸廳節(jié)歌逝滿吃提取賣線、暖警戒糾線、遲追保等線、總清償喂平倉(cāng)創(chuàng)線，落對(duì)應(yīng)壁的維喚持擔(dān)羊保比叔例值級(jí)分別基為3強(qiáng)00暴%、困15排0%仿、1抗30好%、頌11藍(lán)0%舉。脅根據(jù)望清算右后投她資者飼信用滑賬戶姜的維坐持擔(dān)法保比逮例值偶，我暖公司談采取禾了如聚下的遙處理匆及交牧易限華制：樸當(dāng)投傳資者龜信用川賬戶癥維持蘋擔(dān)保屬比例側(cè)高于須提取驢線（堡30賊0%崇）時(shí)語，投瓜資者浮可以壓提取田保證感金可斥用余食額中箏的現(xiàn)忙金或峽充抵掏保證儲(chǔ)金的愁有價(jià)苦證券讓，但皂提取石后維蒜持擔(dān)謀保比斷例不殲得低上于3挪00蹲%。陶當(dāng)投匙資者催信用領(lǐng)賬戶功維持智擔(dān)保踩比例豈低于控警戒牙線（扯15預(yù)0%充）但院不低罰于追毫保線婚（1績(jī)30仁%）吸時(shí)，匹限制夢(mèng)投資境者進(jìn)掌行想擔(dān)保妨品鄙買入辨、融械資買挨入、益融券什賣出真、擔(dān)樣保物鑒劃出周的操越作。淺（此尸項(xiàng)系認(rèn)統(tǒng)暫奪未實(shí)昆現(xiàn)）用當(dāng)投位資者掃信用福賬戶王維持違擔(dān)保殿比例灰低于否追保示線（無13穿0%腥）但笑不低裝于清群償平淺倉(cāng)線拔（1塞10日%）粉時(shí)，告限制子投資螺者進(jìn)拌行紹擔(dān)?？h品貴買入曲、融苗資買柏入、賴融券捧賣出管、擔(dān)扇保物惹劃出專的操地作。承當(dāng)投龜資者六信用袋賬戶病維持童擔(dān)保代比例憑低于怒清償殼平倉(cāng)悶線（燃11策0%伐）時(shí)宿，限想制投建資者怖進(jìn)行少擔(dān)保捎品個(gè)買入瓜、京擔(dān)保遍品列賣出內(nèi)、賣勿券還橫款、絲直接偶還款昆、融遺資買搏入、葉融券筑賣出輝、買額券還猾券、帳直接廈還券章、擔(dān)剃保物編劃出甩的操候作。文港瀉追文加擔(dān)戶保物仔每日權(quán)（T拳日）匪清算失后，壺當(dāng)投贏資者倆的維廢持擔(dān)脾保比茶例低位于追開保線濁（1新30產(chǎn)%）裂但不搜低于杜清償趟平倉(cāng)環(huán)線（踐11平0%鍛）塌時(shí)，遺投資帝者應(yīng)敘該在巧后兩女個(gè)交邊易日城（T塘+2束日）婆之內(nèi)徒追加瘡擔(dān)保震物。誰如果執(zhí)投資雁者視信用廢賬戶坑在T蓄+1淋日或伙T+在2日彎當(dāng)天睛日終返清算海完成長(zhǎng)后維寫持擔(dān)炎保比割例在窯警戒血線（親15敢0%雪）以董上時(shí)蔑，則晶投資父者驢追加小擔(dān)保州物完扇成?；锿顿Y塑者追腹加擔(dān)裕保物漢的方眠式包同括：端轉(zhuǎn)入愈資金凱、轉(zhuǎn)造入可勺充抵鏈保證吵金證惱券或黨償還吩債務(wù)合。豬強(qiáng)制杰平倉(cāng)同是指?jìng)洚?dāng)投踐資者桑未能亭按期版交足燙擔(dān)保顆物或稠者到憑期未室償還材融資皺融券梳債務(wù)蟲以及野其他慧約定療情形汪時(shí)，嶄證券騾公司獎(jiǎng)對(duì)投振資者俱擔(dān)?？煳镛p予以殊處分批的行抄為。浩當(dāng)出袍現(xiàn)下秋列情兩況之脆一時(shí)串，證特券公浸司對(duì)題投資路者信育用賬雞戶進(jìn)爐行強(qiáng)軍制平接倉(cāng)：估未在曲規(guī)定墨的時(shí)醬間內(nèi)羽補(bǔ)足浪擔(dān)保喚物；墳合約架到期災(zāi)未按屢時(shí)了僵結(jié)債臭務(wù)的讀。鑼合同疤到期兵或終刮止，莊尚有艇未了秧結(jié)債嘗務(wù)。壁維持元擔(dān)保仁比例講低于善清償扁平倉(cāng)薯線。駐投資謹(jǐn)者出映現(xiàn)合蒸同約揭定其大他強(qiáng)亂制平魚倉(cāng)的軌情形誓。讀對(duì)投富資者集信用沖賬戶公實(shí)行鑒強(qiáng)制疏平倉(cāng)役時(shí)，旦我公漢司限頃制其愁信用啊賬戶紫進(jìn)行曠信用燥買入爹、信鳥用賣警出、羨賣券乖還款渠、直榴接還軌款、犧融資帶買入孩、融手券賣南出、魯買券唱還券掩、現(xiàn)更券還討券、超擔(dān)保末物轉(zhuǎn)燙出的授操作假，在只允沿許進(jìn)掃行擔(dān)孔保物銹轉(zhuǎn)入衰的操夾作春。擔(dān)盲保物株的轉(zhuǎn)姨入不奔影響植強(qiáng)制類平倉(cāng)姐的執(zhí)于行。腹訓(xùn)廳合約嗎到期席的強(qiáng)冒制平且倉(cāng)，東在強(qiáng)拍制平駝倉(cāng)結(jié)炒束后堵，軍當(dāng)時(shí)守就混可以峰解除莖信用非賬戶侵交易鏡限制奧；袍其他心情況射的強(qiáng)邪制平耽倉(cāng)，逮在強(qiáng)青制平腹倉(cāng)倆當(dāng)日首清算鞠后疏，才祖能解鳥除信瘋用賬厲戶交屬易限設(shè)制。新合同撞蠅融資球融券糖合同狗是證哈券公鐮司與矮客戶巨據(jù)以扛建立期法律鞋關(guān)系斃，約糠定權(quán)翠利義棄務(wù)，豆開展筋融資色融券叢業(yè)務(wù)框活動(dòng)行，明果確爭(zhēng)墻議解握決方鴉式的獨(dú)法律裙文件狗。投基資者井在進(jìn)豈行融動(dòng)資融承券交減易前坐，應(yīng)勉與證斑券公批司簽瑞訂融暢資融倒券合撕同爽。魚合同斗有效爺期限環(huán)為一衡年。廢合同娘有效位期屆水滿，葡我公奔司將糖提前茄30絨天通病知投敞資者號(hào)。垃合同蒼的續(xù)煉延最投資光者嗎為個(gè)約人的黨，如草果在繭我公警司通銹知后豬不同隙意延別續(xù)合欺同，暑須在笑合同水到期虎前到帆營(yíng)業(yè)奸部辦屢理合績(jī)同終萬止手落續(xù)。唉否則孝視為組投資桿者同掌意延軋續(xù)合區(qū)同，緣合同胞在原悟期限溪基礎(chǔ)僑上再傘延續(xù)善一年清。學(xué)投菜資者想為機(jī)介構(gòu)的卡，如除果延獸續(xù)本形合同般，須奴在本賄合同撫到期席日之藥前，門攜帶湖最新蔥年審雨的營(yíng)電業(yè)執(zhí)墳照（吉副本宵）及法其他地有關(guān)荷證明姻文件輝，臨兔柜辦多理延歷續(xù)合堆同手脊續(xù)。諒否則咬，視駛投資繞者不境同意悼延續(xù)恨本合哪同，氧本合譜同到損期自減動(dòng)終先止。居融資超融券國(guó)網(wǎng)上成交易噸系統(tǒng)欲1號(hào)、擔(dān)歇保品呀買入甜：低是指濟(jì)投資蝦者申連報(bào)買煩入證毅券，炒所需起資金巨由投柱資者隙信用籃賬戶神內(nèi)保葉證金慰中的收現(xiàn)金卷支付周，買艇入證境券的幸范圍尤僅限址于可栗充抵昌保證筒金證刷券。磚2蛛、擔(dān)蛾保品轟賣出懇：是秧指投息資者預(yù)申報(bào)忍賣出趟信用被賬戶租的證越券。繼當(dāng)賣司出證臺(tái)券為后融資枯買入馬證券收時(shí)拉賣出球所得盲資金掛優(yōu)先蟲償還森該證平券的蜂負(fù)債歲；若腎賣出腫的證鏟券無惑融資壺負(fù)債壤時(shí)則分賣出處資金奸成為泡自有暢資金損。赤3、緊融資繞買入跌：出是指咸投資我者申哄報(bào)買從入證垮券，今買入負(fù)證券稍所需攏資金歉由證激券公止司提醉供的松一種貨融資育方式炊，融畏資買銹入證撈券的思范圍威僅限曉于證仗券公初司公獲布的黃標(biāo)的棍證券蕩。江4、跟融券男賣出揭：牧是指三投資奮者申債報(bào)賣吩出證至券，畜賣出犧所需競(jìng)證券吐由證樓券公糧司提玩供的袋一種系融券郵