企業(yè)短期融資與計(jì)劃方案

第27章：短期融資與計(jì)劃27.1跟蹤現(xiàn)金與凈營(yíng)運(yùn)資本27.2用其他要素定義現(xiàn)金27.3經(jīng)營(yíng)周期與現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期27.4短期融資策略27.5現(xiàn)金預(yù)算27.6短期融資計(jì)劃27.7本章小結(jié)序言短期融資是一項(xiàng)影響流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債并且影響所及常在一年以內(nèi)的決策分析凈營(yíng)運(yùn)資本是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額短期融資要解決的問(wèn)題：1.為付款應(yīng)在手頭（或銀行）留有現(xiàn)金的合理水平是多少？2.需要定購(gòu)多少原材料？3.應(yīng)給客戶多少信用？27.1跟蹤現(xiàn)金與凈營(yíng)運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金和預(yù)期在一年內(nèi)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的其他資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)按其流動(dòng)性(liquidity)——以公允價(jià)格轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的難易程度，及其所花費(fèi)的時(shí)間——的大小順序列示于資產(chǎn)負(fù)債表上流動(dòng)資產(chǎn)的四項(xiàng)主要科目是現(xiàn)金、短期證券、應(yīng)收賬款和存貨流動(dòng)負(fù)債是一項(xiàng)預(yù)期在一年或一個(gè)更短的經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)需要支付現(xiàn)金的義務(wù)流動(dòng)負(fù)債的三個(gè)主要項(xiàng)目是應(yīng)付賬款；應(yīng)付工資、應(yīng)付稅款及其他應(yīng)付費(fèi)用；應(yīng)付票據(jù)2蛛7日.球2貿(mào)用喜其各他催要菌素次定嶼義較現(xiàn)丑金凈保營(yíng)大運(yùn)哄資卡本車+悅固題定尊資面產(chǎn)蒙=穗長(zhǎng)唐期牢負(fù)沫債繼+放所膊有肌者軋權(quán)謹(jǐn)益凈職營(yíng)鄰運(yùn)必資倆本蠻=避現(xiàn)擁金責(zé)+套其徹他省流杜動(dòng)借資觸產(chǎn)和-季流處動(dòng)爬負(fù)賴債現(xiàn)沃金批+摔其食他們流接動(dòng)體資躺產(chǎn)脂-癥流限動(dòng)惠負(fù)城債逆=貧長(zhǎng)稿期院負(fù)見(jiàn)債戒+感所婆有京者凳權(quán)耍益惕-券固贊定江資痕產(chǎn)現(xiàn)跨金股=蜓長(zhǎng)計(jì)期繁負(fù)石債睬+賣所森有劉者董權(quán)通益碰-年凈丑營(yíng)揚(yáng)運(yùn)屑資輪本加(腫除茅現(xiàn)理金懇)睡-權(quán)固鄭定統(tǒng)資曠產(chǎn)現(xiàn)胸金旨的提來(lái)乞源雙：a兔.肝長(zhǎng)濾期婦負(fù)搶債御、中所遍有疑者痛權(quán)考益紹的宿增眾加棍b乘.鳥(niǎo)凈界營(yíng)汪運(yùn)君資催本帝、府固嘉定侄資膛產(chǎn)暴減浴少清c珍.以凈棄利蘆潤(rùn)徐和鋤折挪舊友的臉增例加現(xiàn)堤金籌運(yùn)我用困：a蘇.賣固泳定半資遭產(chǎn)枝增體加經(jīng)b狗.產(chǎn)預(yù)雪付封費(fèi)威用魯增江加浸c習(xí).恥支梁付煉股倆利d學(xué).宿凈榴營(yíng)元運(yùn)拉資偵本補(bǔ)增偏加2竿7遍.嫂3帆經(jīng)員營(yíng)莫周某期分與櫻現(xiàn)灘金箭周椅轉(zhuǎn)洗期典渡型吸制胳造釀性碧企節(jié)業(yè)鄙的業(yè)短敞期屢經(jīng)難營(yíng)撒活饞動(dòng)事役件隸決嫌策經(jīng)牌營(yíng)槳周失期鐘、棵現(xiàn)壁金座周阻轉(zhuǎn)蛋期目、蝴存弄貨織周貓轉(zhuǎn)德期宜、塘應(yīng)球收夸賬禾款爬周滴期旅、治應(yīng)送付酷賬賠款付周奮期各到周冤期摘之逆間端的拴關(guān)襯系懷：現(xiàn)唯金苗周鄭轉(zhuǎn)刑期帽=沸經(jīng)壘營(yíng)故周筆轉(zhuǎn)框期裁-蚊應(yīng)珍付淡賬棟款飼周職轉(zhuǎn)室期經(jīng)渴營(yíng)袍周濤期瀉=板存退貨處周擊轉(zhuǎn)銅期倦+溜應(yīng)相收任賬燙款證周炭轉(zhuǎn)熄期1.購(gòu)買原材料1.定購(gòu)多少存貨2.支付購(gòu)貨款2.借款還是讓現(xiàn)金枯竭3.生產(chǎn)產(chǎn)品3.選擇什么樣的生產(chǎn)技術(shù)4.銷售產(chǎn)品4.是否要給客戶提供信用5.收款5.如何收款存?zhèn)浧熘芘蒉D(zhuǎn)搞期比、音應(yīng)青收器賬按款壟周攜轉(zhuǎn)挽期蔑和牛應(yīng)漲付煮賬櫻款堂周適轉(zhuǎn)泄期碰分扮別螺用趟存渣貨礦周科轉(zhuǎn)洲天續(xù)數(shù)證、宮應(yīng)沒(méi)收矮賬馳款旗周城轉(zhuǎn)繼天犬?dāng)?shù)豪和疼應(yīng)黃付秋賬籌款琴周住轉(zhuǎn)陳天凱數(shù)偵衡近量企公業(yè)灑的鐘經(jīng)這營(yíng)肆活膏動(dòng)乏會(huì)積導(dǎo)彩致揉現(xiàn)香金累流殿入逃、舊流卵出紡不蹈同相步鼻、讓不領(lǐng)確照定裳，叛進(jìn)吳而喘形匆成緊現(xiàn)伴金警流酷入取、疏流芹出賄缺夜口抄，猜這陸就商要爸求琴我拾們貿(mào)進(jìn)洲行瞇短油期約融威資煙決眼策乒。得通企過(guò)拍借流款泰或密短敵期有證蔬券己可耍以辜填捆補(bǔ)斧缺以口辛，削改跟變鳥(niǎo)存何貨喬周農(nóng)轉(zhuǎn)盒期箱、經(jīng)應(yīng)潑收贏和濃應(yīng)底付腥賬劃款租周懷轉(zhuǎn)綢期賄也捧可福以橫縮善小樹(shù)這扛?jìng)€(gè)雜缺惠口2撞7朱.摸4序短攀期綿融藍(lán)資遵策然略短響期屬融雨資趴策給略蔬至踏少靈包拳括老兩陸個(gè)慘要燥素融：企膏業(yè)版在貫流浩動(dòng)沉資尿產(chǎn)刃上零的睡投夕資夜規(guī)葵?；j。奪通霉常蔽是森通惑過(guò)器與躲企鴨業(yè)帝總蜻營(yíng)屠業(yè)兄收聾入幻玉水幟平垮相型比戰(zhàn)較蛙來(lái)友衡亂量流手動(dòng)擇資倡產(chǎn)桶的迫融末資鉆結(jié)騙構(gòu)桶。脖可渴以呼通帥過(guò)柄流旁動(dòng)暢資閱產(chǎn)先于鬧流乒動(dòng)努負(fù)輔債障的晝比周例萬(wàn)來(lái)閃衡得量2辭7難.泥4按.左1臥企莫業(yè)因在核流歸動(dòng)魄資叮產(chǎn)棉上那的捕投華資凝規(guī)震模穩(wěn)蹦健送型吳投律資鞏策涂略唱包井括壯：1碰.閣持彼有匠大矛量胞現(xiàn)比金侮余線額損和浙短額期丘證筍券2恥.側(cè)保糕持清高音水轎平怨的蟲(chóng)存察貨接投孤資3坐.柄放貪寬燭信隊(duì)用奏條肉件狹，呆保佳持折高肉額稅應(yīng)往收流賬每款激毛進(jìn)垂型滲投蛾資難策稻略濕包尋括蜻：1嚼.眼保描持旅低追水避平出的爛現(xiàn)有金膛余桶額佳，倘不旗進(jìn)淹行譜短旦期濃證彎券棒投救資2像.邊對(duì)梁存剛貨誦進(jìn)仿行仿小宴規(guī)躺模磨投壟資3潛.卻不騎允融許舉賒兩銷桿，度沒(méi)左有裙應(yīng)碌收丑賬偏款短昏期奮資搬產(chǎn)那的掛最歡優(yōu)山投鋪資齊水活平勸要搖求乎比呀較妙不乎同歐融近資放策的略譯的搬成槳本陷水史平流測(cè)動(dòng)唱資羊產(chǎn)奶的悼管監(jiān)理限實(shí)吩際朗上纖是困在苦置丹存斑成礎(chǔ)本蒼和賊缺味貨程成宇本榮之再間緊的頭權(quán)方衡里問(wèn)黃題置胞存障成敲本(竊c邀a導(dǎo)r禽r陜y搖i撲n綠g葬c虎o粥s宮t瓣s下)知隨學(xué)流己動(dòng)采資鑰產(chǎn)客投腹資罷水振平涉的田上善升尸而濃上披升樣。癢主愁要范包靜括鞏兩敞類丘：誼機(jī)怒會(huì)陣成或本軟、際保略管宵成垂本缺魂貨副成栗本(費(fèi)s友h虛o注r丟t巡壽a蘋g點(diǎn)e饑c竹o輸s票t宇s葵)視隨礙流漂動(dòng)廟資戀產(chǎn)迅投趨資證水絨平化的盜上逼升皆而咬下狐降有。瞧主擊要墾包滋括瓣兩滿種但缺凳貨涌成眼本敬：徐交晃易下成燃本露或單定擦購(gòu)箭成腥本悲、娘與庭安括全敬儲(chǔ)體備豎有窄關(guān)劇的制成旋本美元最低點(diǎn)持有流動(dòng)資產(chǎn)的總成本置存成本缺貨成本流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量(CA)CA*美予元最赤低宮點(diǎn)總喪成環(huán)本置蛋存肉成固本缺做貨欠成閱本流盟動(dòng)趕資鄉(xiāng)豐產(chǎn)貪數(shù)而量吼(路C逢A認(rèn))C凍A*最廚低帳點(diǎn)總漁成摩本置型存鈔成進(jìn)本缺助貨釣成呆本流辯動(dòng)投資鄙產(chǎn)潔數(shù)勢(shì)量晌(塑C筑A闖)C壞A*美穗元圖嫂2謝7態(tài)-廊4寒置沉存逼成腫本江和眾缺徒貨叫成偷本2岡7帳.始4送.戰(zhàn)2感不料同錦流他動(dòng)陽(yáng)資扭產(chǎn)宮融接資柏策嫩略一曾個(gè)良理號(hào)想挎模遇型短爆期虧資鴉產(chǎn)杜用涌短京期孩負(fù)酸債百來(lái)刊籌臥措將資碌金戚，怎長(zhǎng)凡期濤資到產(chǎn)礙用奶長(zhǎng)耕期傍負(fù)競(jìng)債纏來(lái)絕抽查作狹資澡金閣，咽凈涂營(yíng)殺運(yùn)哄資反本劑等眼于淘零時(shí)間流動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債固定資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債加普通股01234圖哲2氧7帥-宿5誦理扮想嗚經(jīng)陵濟(jì)蜻模衰型抗融輪資軍策蹦略總資產(chǎn)需求時(shí)間季節(jié)性變化美元圖27-6隨時(shí)間變化的總資產(chǎn)需求固定資產(chǎn)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)和永久性的流動(dòng)資產(chǎn)美元短期證券總資產(chǎn)需求長(zhǎng)期融資時(shí)間策略F美元策略R時(shí)間總資產(chǎn)需求短期融資長(zhǎng)期融資圖寫2印7原-鋤7箏可緞選玻擇件的俘資扣產(chǎn)農(nóng)融叼資封策東略2禿4另.慈7鼠.食3新什共么蒸是毯最惠優(yōu)魯?shù)脑谥_秋定粉短濤期蔽借援款危規(guī)關(guān)模糟時(shí)主必遲須緞考聲慮乎一崖下鈔因徑素帽:1釋.烤現(xiàn)亦金吧儲(chǔ)傾備2然.掉期龜限驢匹國(guó)配3呆.觸期聾限不結(jié)嘩構(gòu)2病7培.池5君現(xiàn)穿金響預(yù)酬算現(xiàn)抽金超預(yù)誘算(憤c挨a皂s韻h葬b瘋u燒d推g遺e慨t征)初是耀制嚇定采短情期辯融蜂資肯計(jì)掉劃?rùn)n的星基延本役工寸具他，慘是砍一貝種麥在怨現(xiàn)呼金蝕流鵲量父時(shí)施間舉線秘上引識(shí)新別痰現(xiàn)曠金罩流豈缺寨口星的陡方雄法例怕2萌7罵-妙2燥表含2匙7筆-裳3揪現(xiàn)波金娛來(lái)制源單狂位競(jìng)：抓百鵲萬(wàn)偉美促元項(xiàng)慕目第妻一策季往度洲第齊二牽季聲度系第潔三叉季濟(jì)度隸第誓四簽季惕度銷刺售考額靠1保0挑0覽2套0魯0弄1廚5芽0除1流0后0現(xiàn)偵金澤回她收赤1乖0節(jié)0緊1技0牽0五2赤0扶0脫1民5必0起宿初哥應(yīng)留收離賬黃款巴1徐0礎(chǔ)0給1傷0解0肌2唇0謝0啞1慘5彎0期扶末圾應(yīng)碑收異賬核款僻1組0竹0弱2邁0易0管1墨5選0狼1乖0務(wù)0本變例枕中旬：泡現(xiàn)威金露回海收大=鐮上路季威度秀銷逼售孔額上役季錦度洽期迅末振應(yīng)素收兩賬坡款異=衫上植季阿度勵(lì)銷替售巖額上沖一買財(cái)翻政宰年灑度盲第微四盡季劃度瞧銷仙售凳額街為壺1緣瑞0賓02厭7溉.刃5昌.泛1襲現(xiàn)真金菜流間出表芽2陽(yáng)7棉-吹4摔現(xiàn)穩(wěn)金披支耽出狗單鋸位主：宮百稻萬(wàn)舅美氣元項(xiàng)傷目鬼第茶一被季斑度暴第胃二印季糧度五第規(guī)三槽季軟度宅第呈四棍季騙度銷它售偽額顧1習(xí)0低0敏2運(yùn)0蓮0弄1近5猶0罪1揚(yáng)0屋0采滾購(gòu)乓1什0嫩0徹7旱5俗5誤0錄5臉0現(xiàn)迎金具運(yùn)頁(yè)用應(yīng)隨付玩賬稱款緒付鹿款制5歐0社1礎(chǔ)0梅0啞7境5炕5腔0工廈資油、總稅股款醫(yī)和其摔它格費(fèi)握用回2錄0獅4拖0咽3級(jí)0息2盟0資沈本永開(kāi)懂支軍0揮0高0遮1決0吩0長(zhǎng)權(quán)期肆融尿資糾費(fèi)贈(zèng)用牙:利寧息石和抄股棚利界1謠0路1同0適1給0份1遞0現(xiàn)賀金仔運(yùn)蘋用敲總焦計(jì)尾8美0加1株5浙0乞1居1慰5峽1豎8泉02緩7乓.諷5苗.領(lǐng)2既現(xiàn)畏金描余禾額表碌2湊7偽-身4退現(xiàn)霸金誼支郊出年(感單臟位坑：界百戲萬(wàn)替美姥元袍)項(xiàng)掩目衫第斷一棟季浩度秧第嶼二挪季俗度覽第主三精季罰度帖第趟四海季菠度總爐現(xiàn)那金素收刪入權(quán)1德0廟0祝1葵0視0故2脂0健0誕1圖5狗0總踢現(xiàn)撒金乖流孤出宏8眼0項(xiàng)1榜5吹0神1捏1子5具1訓(xùn)8董0凈凈現(xiàn)斤金批流前量錄2填0任(侄5謎0惱)憲8肥5梅(公3密0腰)累嬸計(jì)塘超氏額現(xiàn)爽金綿余華額壞2鋒0漆(軍3床0剃)航5仍5梅2川5累去計(jì)政現(xiàn)改金余陵額足需悠求伙5仆5槳5信5累仿計(jì)蘆超林額融破資咸需諸求絡(luò)1遣5揉(永3拼5粘)瘡5炮0歉2養(yǎng)02險(xiǎn)7裂.笛6客短很期洋融拍資腸計(jì)糊劃短愚期欠融帳自沾由教三惱種概主圖要惱方沿式篩:(貓1睛)騰.分無(wú)兔抵菊押揪貸窩款竿(釘2西)衰.貓抵漢押蓬貸倒款罪(故3浸)嚇.下其頑他島來(lái)縱源2括7總.后6眠.桐1勤無(wú)承抵橡押羨貸痰款無(wú)麻抵假押叔貸盤款船是唐解建決番資毯金漲臨咱時(shí)額不觸足未而待經(jīng)才常直使祖用左的話一淺種芹方魄法新，勿通嫂常板采擺用威承慮諾陪式怎或笛非屑承登諾夾式卡周桿轉(zhuǎn)必貸利款冶的吉形覺(jué)式承倍諾姻式李周聰轉(zhuǎn)笛貸逮款擇是數(shù)一吧種漸具亂有梳法燭律饑效漂力椒的網(wǎng)正觸式殲協(xié)循議非豬承許諾板式倚周課轉(zhuǎn)版貸敞款嘉是親一晃項(xiàng)御企管業(yè)湊不左用臂通就過(guò)誼正垂式棒文交書(shū)并就脾可拿以紫在狗規(guī)恥定弟限哄額蛇內(nèi)厚借礎(chǔ)款府的拘非舍正豈式洋安烈排最喜低寧存卸款斤余個(gè)額（億c故o踢m評(píng)p怪e辦n尸s鞏a盟t嘴i殃n孔g灶b端a銜l慕a駐n詠c兩e相s霜）鴨企冷業(yè)異在汪銀馳行浩以潑低璃息?；蛄P無(wú)汗息焦賬豬戶繡保蔬持扒的決存裂款吹，敢一激般秧占古貸竊款籠使施用游額啞的迷2稀%秤-答5明%2政7類.翅6扇.猾2茅抵倚押摧貸期款短殲期否貸累款努的普抵恨押鏈品件通絮常筑包訪括獵應(yīng)心收利賬缸款騾和央存黎貨在故應(yīng)此收問(wèn)賬昌款虜融裹資催(丑a沈c拜c劇o幣u忽n呼t益s洪r真e饞c聯(lián)e緣瑞i夢(mèng)v鐵a蠢b哪l哄e(cuò)采f郵i滾n予a痛n認(rèn)c色i默n餡g粱)荒應(yīng)送首裁長(zhǎng)樸款鞏既跌可計(jì)以佛轉(zhuǎn)帖讓悅也球可蹤蝶以荒代瞇理存狹貨腿抵領(lǐng)押鬼貸昌款省(衰i泉n待v鄙e仔n祝t騰o廈r渴y舟l蓮o杯a秤n紅)廢用稠存交貨歌作穿為抖抵步押檔品宣，患一宰般產(chǎn)有耳這踐樣職幾腸種盞類果型鋒：1濫.羅存滑貨劉抵友押媽貸巧款嬌留隆置府權(quán)2笨.嬸信誘托選收職據(jù)3午.廣現(xiàn)愧場(chǎng)羨倉(cāng)騙儲(chǔ)鄙融租資2玩7政.跡6擊.左3乖其扮他盜來(lái)且源商峽業(yè)及票柱據(jù)(田c胡o瘋m播m提e砌r漿c軌i染a雀l品p邊a帥p騾e屑r閘)商桶業(yè)經(jīng)票善據(jù)箏是購(gòu)由振大箏并萬(wàn)且煎信斧用礦高怠的茂企魄業(yè)穿發(fā)吵行嬸的臟短睛期濁票貼據(jù)銀價(jià)行噴承嚇兌堪匯烈票(蔽b紙a總n加k螺e張r撈’坦s在a復(fù)c萍c極e姓p相t族a蜘n剖c孝e茶)沃融撈資銀組行正承旺兌鏈匯櫻票椅是溉由稠銀懂行怎承含諾鴿支贏付件一個(gè)筆佳款面項(xiàng)盲的燥票犁據(jù)攪行碼為2司7屋.暖7纏本糧章委小付結(jié)本按章餅介揉紹哨了釘短石期水融千資如管洋理椅，奴涉拍及鼓短尼期辨資膚產(chǎn)陪和茶短嗓期賤負(fù)艦債拆，砍包術(shù)括摩流運(yùn)動(dòng)洋資