04浦銀安盛6個月定期開放債券基金教學(xué)課件

目錄浦銀安盛基金公司概況公司概況強大的銀行系股東背景公司大股東為浦發(fā)銀行，聯(lián)合法國安盛投資組成合資公司。專業(yè)并富有經(jīng)驗的管理團隊公司管理團隊具有國內(nèi)外一流學(xué)歷背景，基金從業(yè)經(jīng)驗豐富。公司數(shù)據(jù)2019億2.4成立于125資產(chǎn)規(guī)模億6500042合作渠道個6注冊資本12權(quán)益類投資排名位14固定收益投資排名位數(shù)據(jù)來源：銀河證券；數(shù)據(jù)截止日：2019/12/31公募基金10只專戶客戶數(shù)名個年業(yè)務(wù)領(lǐng)域我們的核心業(yè)務(wù)權(quán)益類基金浦銀價值股票浦銀紅利股票浦銀生活混合浦銀新興混合

被動類基金浦銀滬深300指數(shù)增強浦銀中證銳聯(lián)基本面400指數(shù)

一對一浦銀貨幣型1號浦銀債券型1號固定收益類基金浦銀收益?zhèn)帚y增利分級債券浦銀幸?；貓蠖ㄆ陂_放債券浦銀貨幣一對多浦銀高收益?zhèn)帚y-分級1號浦銀-分級2號浦銀-權(quán)益1號公募基金管理2019年起步產(chǎn)品大類布局基本完成已進入發(fā)揮公司優(yōu)勢的細分領(lǐng)域?qū)糍Y產(chǎn)管理2019年起步成為公司利潤新的增長點固定收益團隊浦銀安盛基金目前擁有一支8個人的固定收益團隊，涵蓋了固定收益部總監(jiān)、基金經(jīng)理、基金經(jīng)理助理、債券研究員、信用分析師、債券交易員等，人員配置齊全。作為公司重點打造的固定收益團隊，從其人均管理規(guī)模來看，在業(yè)內(nèi)屬于較充足的配置標準。歷年來，浦銀安盛基金固定收益投資業(yè)績表現(xiàn)突出。根據(jù)海通金融產(chǎn)品研究中心的報告顯示，截至2019年一季度，最近三年浦銀安盛基金的固定收益投資管理能力在所有基金公司中排名第1，旗下多只債券基金在同類排名第1。固定收益團隊架構(gòu)固定收益部總監(jiān)基金經(jīng)理——薛錚浦銀增利、浦銀幸?；鸾?jīng)理——蔣建偉浦銀收益基金經(jīng)理——蔣文玲浦銀貨幣基金經(jīng)理助理債券研究員債券交易員信用分析師浦銀安盛旗下基金業(yè)績表現(xiàn)2019投資業(yè)績銀河基金中心統(tǒng)計，2019年，浦銀安盛股票主動管理能力列64家基金管理公司第12名，債券主動管理能力列57家基金管理公司第14名。2019年公司旗下各權(quán)益和固定收益產(chǎn)品繼續(xù)保持穩(wěn)健增長，并全部正收益，業(yè)績均位列在同類前1/2水平，股債投資能力都很出色。其中：浦銀生活混合基金年收益率8.8%，排名位列同類產(chǎn)品第9；浦銀紅利股票基金年收益率10.14%，排名位列同類產(chǎn)品前1/4；浦銀滬深300指數(shù)基金年收益率8.68%，在所有滬深300指數(shù)基金中排名第9；浦銀增利分級債基年收益率11.98%，排名在同類第7，其中進取份額年收益率達到27.77%。浦銀收益?zhèn)晔找媛?.42%，在同類產(chǎn)品排名前1/4，業(yè)績一直處于領(lǐng)先地位。公司獲得2019年度權(quán)威媒體上海證券報“金基金”獎數(shù)據(jù)來源：銀河證券。數(shù)據(jù)截止：2019年12月31日。2019投資業(yè)績數(shù)據(jù)來源：銀河證券。數(shù)據(jù)截止：2019年3月31日銀河基金中心統(tǒng)計，截至2019年3月31日，公司旗下各固定收益產(chǎn)品繼續(xù)保持穩(wěn)健增長，投資能力非常出色。其中：浦銀增利分級債基凈收益6.6%，在所有封閉債基產(chǎn)品中排名第1，過去3個月、過去6個月均為第1；其中進取份額增長為16.89%，在同類產(chǎn)品中排名第2。浦銀收益?zhèn)鶅羰找?0.31%，排名在同類第1。近兩年、近三年凈值增長率均排名同類產(chǎn)品第1，長中短期業(yè)績持續(xù)優(yōu)異，被評為銀河五星基金；浦銀貨幣A、B年化收益率分別為3.7%，3.9%，排名分別在同類前1/2。浦銀幸福回報自2019.9.18成立至一季度末累計凈值1.045，年化收益率超過8.5%，今年以來在同類中排名第4。2019年1月份已分紅1.3%。專戶產(chǎn)品業(yè)績浦銀安盛專戶產(chǎn)品線豐富，涵蓋固定收益、權(quán)益類產(chǎn)品：

貨幣類流動性管理產(chǎn)品（可隨時追加提?。?、債券型投資優(yōu)先級產(chǎn)品(保收益)、場內(nèi)A份額基金（類似于含權(quán)債券）、債券型投資列后產(chǎn)品、股指期貨對沖量化產(chǎn)品（收益穩(wěn)?。?、權(quán)益類投資產(chǎn)品（高風險、高收益）。

產(chǎn)品可依照客戶對風險度和收益的偏好，搭建組合，設(shè)計分級結(jié)構(gòu)，個性搭配。專戶產(chǎn)品的投資業(yè)績良好專戶產(chǎn)品目前均取得正收益。專戶產(chǎn)品高收益?zhèn)旨?號分級2號成立日單位凈值2019年8月10日2019年12月24日2019年1月28日1.0731.0441.011數(shù)據(jù)截止：2019年3月29日。A類年化收益率5.8%5.5%整體年化收益率12.00％16.73％6.58％債券市場分析宏觀面：轉(zhuǎn)型期，經(jīng)濟弱復(fù)蘇，GDP增速窄幅波動宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)來源：wind資訊數(shù)據(jù)截至：2019-2-28通貨膨脹通脹:CPI將溫和上行,預(yù)計全年3.5%左右；在全球央行較為寬松的貨幣環(huán)境下，兼之國內(nèi)處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，貨幣政策不會明顯收緊。數(shù)據(jù)來源：wind資訊數(shù)據(jù)截至：2019-2-28債市資金資金面：央行更加靈活的公開市場操作降低了7天回購利率的中樞，有利于債券基金的杠桿操作。數(shù)據(jù)截至：2019-2-28債市收益率：信用債仍具有較高的票息價值，投資回報可觀。債市收益浦銀增利三年期封閉債基成立，當前凈值1.20元，2019年年回報率達到11.98％浦銀幸福一年期封閉債基成立，當前累計凈值1.042元，已實施每10份0.13元的分紅資料來源：Wind,中國債券網(wǎng)債基表現(xiàn)五年、十年平均表現(xiàn)：債券基金專注于獲取長期穩(wěn)健的收益率，具有較優(yōu)的風險回報比(低風險-中收益)數(shù)據(jù)來源：WIND，統(tǒng)計區(qū)間2019.1.1－2019.12.31債券政策政策面：證監(jiān)會鼓勵發(fā)展債券基金，希望未來固定收益類產(chǎn)品能占到基金總資產(chǎn)的一半。

（目前債基占比僅為10%）數(shù)據(jù)來源：wind資訊數(shù)據(jù)截至：2019-2-28結(jié)論：債市投資前景相對確定！浦銀安盛6個月定期開放債券基金浦銀安盛6個月定期開放債券型證券投資基金投資目標：產(chǎn)品概要

基金名稱:在控制風險的基礎(chǔ)上，追求超過業(yè)績比較基準的當期收入和投資總回報，為基金份額持有人謀求資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。6個月銀行定期存款利率（稅后）主要投資固定收益類產(chǎn)品，不參加股票一級市場申購，不參加股票二級市場買賣較低收益、較低風險封閉運作，每半年定期開放，開放5日后再次封閉半年，類推開放期第1.2天申購贖回、第3－5天僅申購招商銀行業(yè)績基準：投資范圍：風險收益：產(chǎn)品特色：托管銀行：五大優(yōu)勢之一：風險性純債投資，降低風險不參與股票市場不參與新股申購?fù)顿Y策略：本基金將通過資產(chǎn)（類屬）配置策略、久期管理策略、買入持有高息策略（券種選擇策略）、息差策略（杠桿策略）、波段策略、打新債策略等各種投資策略來實現(xiàn)收益率的增長。資產(chǎn)（類屬）管理策略。轉(zhuǎn)債、利率債、信用債之間的配置策略。久期管理策略。對所投資固定收益品種的剩余期限與基金的剩余封閉期進行期限匹配。封閉期前期久期長，臨近開放將逐步縮短久期。買入持有高息策略。核心策略，鎖定高收益。買入持有剩余期限在產(chǎn)品封閉期年限附近，到期收益率較高、信用狀況良好的債券品種。包括短融、中票、公司債和企業(yè)債。息差策略。通過正回購等方式，融資買入收益率高于融資成本的債券，獲得杠桿放大收益。波段策略。捕捉轉(zhuǎn)債以及其他固定收益產(chǎn)品的波段機會。打新策略。本基金將在充分研究的基礎(chǔ)上，參與債券的一級市場申購，在嚴格控制風險的前提下獲得穩(wěn)定收益。五大優(yōu)勢之二：收益性五大優(yōu)勢之二：收益性債券基金業(yè)績表現(xiàn)持有高息，息差策略封閉運作，定期開放規(guī)模相對穩(wěn)定，可較大比例投資高收益券種；杠桿放大，低成本融資、高收益投資實現(xiàn)套利；封閉債基業(yè)績普遍優(yōu)于開放式債基；數(shù)據(jù)來源：wind資訊數(shù)據(jù)截至：2019-12-31五大優(yōu)勢之二：收益性期限（年）1357102030國債(%)2.6793.0923.2973.4753.5394.0804.1911、

國債期限（年）135710金融債(%)3.2933.7693.9624.1694.2482、金融債簡單的買入持有投資策略即能實現(xiàn)高收益數(shù)據(jù)來源：wind資訊、全國銀行間同業(yè)拆借中心

數(shù)據(jù)截至：2019-03-29五大優(yōu)勢之二：收益性3、

短融評級1月3月6月9月12月AAA3.75%3.83%3.91%3.94%4.01%AA+3.91%3.99%4.07%4.10%4.17%AA4.04%4.12%4.21%4.25%4.33%AA-4.34%4.42%4.54%4.60%4.70%4、企業(yè)債簡單的買入持有投資策略即能實現(xiàn)高收益數(shù)據(jù)來源：wind資訊、全國銀行間同業(yè)拆借中心數(shù)據(jù)截至：2019-03-29評級1年3年4年5年AAA3.97%4.45%4.64%4.80%AA+4.30%4.86%5.09%5.27%AA4.47%5.15%5.45%5.68%AA-4.85%5.84%6.21%6.45%采取息差策略進行放大收益息差策略通過債券質(zhì)押融資，放大債券收益率與融資成本的息差，實現(xiàn)穩(wěn)健可持續(xù)的高收益。下圖為簡化示例。低成本融資（成本3.2%）債券甲（到期收益4.7%）債券乙（到期收益4.7%）公司債A到期收益4.7%息差收益1.5%購入總收益率6.2%+質(zhì)押五大優(yōu)勢之二：收益性僅以現(xiàn)有利率作示范性說明及舉例，未來市場波動不可預(yù)測，不作為對本基金未來業(yè)績表現(xiàn)的任何保證悲觀基準樂觀持有債券平均收益率4.20%4.70%5.2%杠桿比率111融資成本3.20%3.20%3.20%可實現(xiàn)收益率5.2%6.20%7.20%持有債券平均收益率4.70%4.70%4.70%杠桿比率0.50.81融資成本3.20%3.20%3.20%可實現(xiàn)收益率5.45%5.90%6.20%收益率敏感度杠桿比率敏感度融資成本敏感度持有債券平均收益率4.70%4.70%4.70%杠桿比率111融資成本3.50%3.20%2.90%可實現(xiàn)收益率5.90%6.20%6.50%產(chǎn)品收益率主要受所投債券到期收益率、杠桿比例和融資成本影響在債券平均4.7%收益率，1倍杠桿和3.2%融資成本的基準情況下，年化收益達6.2%(固定費用前)；在樂觀情形下，年化收益率可達7.2%（固定費用前）；在悲觀情況下，年化收益率可達5.2%（固定費用前）五大優(yōu)勢之二：收益性五大優(yōu)勢之三：類比性類比理財，收益優(yōu)勢數(shù)據(jù)來源：wind資訊數(shù)據(jù)截至：2019-12-316個月封閉運作，杠桿投資獲得超額收益，而銀行理財產(chǎn)品為續(xù)短為長，獲得投資的基本收益。6個月定期開放產(chǎn)品投資門檻低，僅為1000元起，而銀行理財產(chǎn)品的最低起點為5萬元起。五大優(yōu)勢之四：流動性產(chǎn)品兼具流動性和稀缺性雙重優(yōu)勢封閉債券基金在海外市場已是主流方式，在國內(nèi)，這種趨勢也將越來越明顯；目前市場上第1個每半年定期開放的債券基金；相比1年期以上的封閉產(chǎn)品，運作方式一致，收益率接近，但流動性大為增加；相比3個月以下超短期產(chǎn)品，運作方式優(yōu)越，收益率大大超越。五大優(yōu)勢之五：明星運作明星基金經(jīng)理運作保障薛錚，上海財經(jīng)大學(xué)碩士。2019年起分別在紅頂金融研究中心、上海證券、浦銀安盛基金管理公司擔任固定收益研究員和投資經(jīng)理助理、基金經(jīng)理、固定收益部總監(jiān)職位，具豐富的固定收益研究和管理經(jīng)驗。浦銀增利債基，過去三個月、過去六個月、今年以來在同類產(chǎn)品中均名列榜首，增利A過去三個月、過去六個月、今年以來在同類產(chǎn)品中均名列榜首，增利B過去六個月、今年以來在同類18只產(chǎn)品中排名第2位，業(yè)績非常優(yōu)異。作為固定收益部總監(jiān)，公司旗下另一只曾由其掌管的浦銀優(yōu)化收益?zhèn)鸾衲暌詠碓谕愔信琶袷祝^去一年排名第四，過去二年、過去三年均排名第1，被銀河證券評為五星基金。

浦銀幸福A債基今年以來在同類17只產(chǎn)品中排名第4。數(shù)據(jù)來源：銀河證券數(shù)據(jù)截至：2019－3-31其他基金過往業(yè)績并不構(gòu)成對本基金未來業(yè)績表現(xiàn)的任何保證五大優(yōu)勢之五：明星運作旗下同類產(chǎn)品浦銀增利分級債券基金——2019年回報率為11.98％。2019年一季度凈值增長率達6.6％，同類排名第1。數(shù)據(jù)來源：浦銀安盛基金、wind數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)截至：2019-3-31其他基金過往業(yè)績并不構(gòu)成對本基金未來業(yè)績表現(xiàn)的任何保證五大優(yōu)勢之五：明星運作旗下同類產(chǎn)品浦銀安盛幸?；貓蠖ㄆ陂_放基金——浦銀幸福A類成立以來的年化收益率達到8.5％，浦銀幸福B類年化收益率達到8.19％。2019年1月22日，浦銀幸福A類、B類已分別實施每10份0.13元、0.12元的高比例分紅。數(shù)據(jù)來源：浦銀安盛基金、wind數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)截至：2019-3-31其他基金過往業(yè)績并不構(gòu)成對本基金未來業(yè)績表現(xiàn)的任何保證交易類別認、申購金額（M）①認、申購費率A類份額C類份額認、申購費率M<100萬0.4%0%100萬≤M<300萬0.2%300萬元≤M〈500萬元0.1%500萬≤M每筆交易1,000元贖回費率0基金管理費率0.6%/年基金托管費率0.2%/年銷售服務(wù)費00.25%基金費率M為認購、申購金額。投資人重復(fù)認購，須按每次認購所對應(yīng)的費率檔次分別計費。銀行理財產(chǎn)品客戶：購買3個月至1年期理財產(chǎn)品的客戶債券類客戶：風險承受能力較低的債基客戶股票類客戶：滿足資產(chǎn)配置需要的客戶收益率要求較高、流動性要求較高的客戶對已購買或?qū)ζ帚y安盛債券類產(chǎn)品認可的客戶對未來債券走勢認同的客戶目標客戶

證券投資基金（以下簡稱“基金”）是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風險。基金不同于銀行儲蓄和債券等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，投資人購買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。基金在投資運作過程中可能面臨各種風險，既包括市場風險，也包括基金自身的管理風險、技術(shù)風險和合規(guī)風險等。巨額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險，即當單個交易日基金的凈贖回申請超過基金總份額的10%時，投資人將可能無法及時贖回持有的全部基金份額?；鸱譃楣善被?、混合基金、債券基金、貨幣市場基金等不同類型，投資人投資不同類型的基金將獲得不同的收益預(yù)期，也將承擔不同程度的風險。一般來說，基金的收益預(yù)期越高，投資人承擔的風險也越大。投資人應(yīng)當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應(yīng)。浦銀安盛6個月定期開放債券型證券投資基金（以下簡稱“本基金”）由浦銀安盛基金管理有限公司（以下簡稱“基金管理人”）依照有關(guān)法律法規(guī)及約定發(fā)起，并經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)許可[2019]1764號文核準。本基金的《基金合同》和《招募說明書》等文件已通過中國證監(jiān)會指定披露的報刊和基金管理人網(wǎng)站py-axa進行了公開披露。投資人應(yīng)當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投