公司財務(wù)管理講義打印片

公司財務(wù)管理卜金濤教授推薦教材與參考書目推薦教材王化成主編.公司財務(wù)管理.北京：中信出版社，2008年推薦輔助參考書目湯谷良主編.高級財務(wù)管理.北京：中信出版社，2006年參考書目[美]加里·格雷.股票估值實用指南.上海：上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2009年鐘文慶.財務(wù)是個“真實的謊言”.北京：機械工業(yè)出版社，2010年蔡昌.如何掌控企業(yè)的第一枚多米諾骨牌——現(xiàn)金流.北京：東方出版社，2007年史永翔.搞通財務(wù)出利潤.北京：北京大學(xué)出版社，2007年尹曉冰.公司財務(wù)案例.天津：南開大學(xué)出版社，2007年目錄財務(wù)報表分析及企業(yè)價值評估2收入與成本管理5融資規(guī)劃與公司治理4創(chuàng)造企業(yè)價值的投資決策3家庭財務(wù)活動中的財商意識1內(nèi)部控制與財務(wù)預(yù)算6可持續(xù)發(fā)展的資本運營7治功大偏國配如租烹采小巾鮮財招務(wù)是困社愧會譽各總種竭利坑益興主游體域為下了霉達(dá)采到烘增贈值儀目尾的善而性進(jìn)思行浮的哥組泛織輩、荷聚保集房誠、合分寒配悼和偉使罷用誰資歸金它活制動穿以半及噸其西體耽現(xiàn)虜?shù)年J經(jīng)豎濟助關(guān)散系商總誰稱碎。財耳務(wù)但主職體包聞括免國搜家寄、粗經(jīng)誘濟則組陷織恒、拋非述盈馳利火組隸織佳家屑庭佩。人墾人悲皆創(chuàng)可醉財赤務(wù)惑：各譜類帆財崇務(wù)脾主井體膛組?？椾z目傅標(biāo)臭和賽記計賬全方降法湖可哨能岡不維同只，恢但忠財加務(wù)渡思穗維辛和辣管巖理纖方嘆法門常染常攀系運統(tǒng)兇。家每庭摔理扯財梨與懇企照業(yè)票會狹計篇的奴區(qū)斤別養(yǎng)鹿成忍記器賬撤好侵習(xí)績慣現(xiàn)堵金嗎與劈燕銀此行微存算款針日綢記巡壽帳編敲制遣并倘分姨析憶家旋庭拜財?shù)?wù)碌報莫表購瓣置月資列產(chǎn)增猶量存柄量資臘產(chǎn)返是膨能圍夠溫把舉錢壁放摔進(jìn)雀你辦口蘿袋具的舟東順西賺；負(fù)魚債仔是新能定夠侮把療錢易從懇你貞口柜袋敗取炭走降的潔東罷西趙；資蔥產(chǎn)捏負(fù)貼債投表收惰入1、2、3、成婚本1、2、3、損館益燭表時銹間眼是質(zhì)理卻財柴的飽魔還術(shù)拆師善餅用禍復(fù)艷利逢存顛下仇人宏生氧第鼠一顛桶寸金假損設(shè)遵每淹月槐存1趟0嶄,內(nèi)0敲0句0元遍，頂即潛一遠(yuǎn)年如存1蛇2萬俊元信，沙在暴年晴報語酬嚇率5左%、1灑0職%、1嶄5舟%情漁形驗下復(fù)，恥經(jīng)吵過漂十喪年歷至沃四組十漁年邪累患積呀的程財佩富厘情米形理愛解工和磁運采用選復(fù)饑?yán)牡娜榱τ隽磕坑钿涁攧?wù)報表分析及企業(yè)價值評估2收入與成本管理5融資規(guī)劃與公司治理4創(chuàng)造企業(yè)價值的投資決策3家庭財務(wù)活動中的財商意識1內(nèi)部控制與財務(wù)預(yù)算6可持續(xù)發(fā)展的資本運營7財疤務(wù)丈報破表財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益財務(wù)狀況經(jīng)營成果現(xiàn)金流量收入成本費用利潤現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出資齡產(chǎn)會負(fù)永債夾表唱反斥映燃的祥財臘務(wù)挽管孫理罰內(nèi)捷容損泳益困表叨反遺映歲的鼠財皺務(wù)需管諒理筆內(nèi)降容項

目財務(wù)管理銷售收入銷售規(guī)模及市場風(fēng)險減：變動成本

固定成本（付現(xiàn)部分）經(jīng)營杠桿

固定成本（非付現(xiàn)部分）息稅前利潤經(jīng)營風(fēng)險減：費用化利息財務(wù)杠桿稅前利潤投資收益資本運營減：所得稅稅務(wù)規(guī)劃稅后利潤股東收益和風(fēng)險現(xiàn)易金脂流畢量捐表蒼反丑映想的棕財殲務(wù)監(jiān)管丑理各內(nèi)制容項

目財

務(wù)

管

理一、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量1．經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金及其盈余產(chǎn)生能力：可用于支持經(jīng)營性流動資產(chǎn)的規(guī)模、償還債務(wù)本息和支持長期投資的內(nèi)源融資二、投資現(xiàn)金凈流量2．投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資于實物資產(chǎn)、權(quán)益性及債權(quán)性虛擬資產(chǎn)和這類投資的本金與收益的回收。如為負(fù)值意味著需要內(nèi)外源融資三、籌資現(xiàn)金凈流量3．籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量外源融資能力：吸收投資、發(fā)行股票，分配利潤、支付股利、償付債務(wù)本息、返還股本或投資。四、匯率對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金凈增加額凈波利珠潤丟同畝現(xiàn)良金洪流僅量婦的允差撓異凈利潤企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營性現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)運營正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流入，企業(yè)的實現(xiàn)長期發(fā)展所需的資源能夠得到保障。企業(yè)沒有經(jīng)營現(xiàn)金流入，說明盈利質(zhì)量不佳，需要外部融資來補充自身的現(xiàn)金不足。企業(yè)應(yīng)加強內(nèi)部管理，特別是對流動資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期。企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進(jìn)行，應(yīng)重點提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價格，加大市場投入以提升銷量。企業(yè)自身失去造血的機能，持續(xù)虧損，經(jīng)營惡化，又得不到外部資金的補充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。價柱格欺戰(zhàn)險的應(yīng)底哭線企杰業(yè)款的雞財愧務(wù)獄預(yù)磨警鵲指童標(biāo)鋪體懲系財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系償債能力營運能力盈利能力銷售能力發(fā)展能力控制能力3項6項4項9項2項4項6大類28個指標(biāo)財炭務(wù)絨分沿析毀的鐵基摔本煎方繞法趨流勢耕分效析伯法內(nèi)尤部肅比茫率察分如析群法行淋業(yè)砍比窗較乖分痛析爆法綜嗎合梯分嗎析上法杜藥邦幸分治析禿法雷族達(dá)真圖脹法綜喘合陣評摧分抽法企奸業(yè)去價幫值企察業(yè)孟財枕務(wù)揮管嗚理棍的墓目駁標(biāo)踏是拉企榮業(yè)嫁價削值職最城大師化嫂，槽企凍業(yè)極的藝各盲項稠經(jīng)豆?fàn)I殿決賢策熊是辱否階可匆行徐，召必核須饑看迫這奪一停決協(xié)策咳是利否強有河利蒼于劉增混加件企艘業(yè)旬價讀值鋤。在?，F(xiàn)反實變經(jīng)鐮濟旨生憑活普中透，輩往狡往世出妻現(xiàn)盤把安企速業(yè)競作矛為書一咱個累整蜓體壓進(jìn)矮行鈴轉(zhuǎn)鋒讓幸、銷合杜并叼等摧情紫況摘，班如工企懂業(yè)本兼妨并攻、劃購柿買斑、大出遇售北、轟重材組起聯(lián)冰營愈、維股您份活經(jīng)爬營遞、索合捐資件合棍作州經(jīng)強營盞、晃擔(dān)灑保嗓等敏等遷，落都假涉坑及瘋到述企濾業(yè)嗽整云體熊價喊值茅的短評身估耽問謊題腦。企汗業(yè)你價良值表=拔企鋒業(yè)掛所浸有排單被項勿資傍產(chǎn)挖的駝公慶允暗評打估池價娃值貸之竊和物－穿企弄業(yè)溝確刷認(rèn)展負(fù)踏債灶額自的直現(xiàn)宰值神+撕商已譽械價租值趟。誓企仔業(yè)軌價魄值攤也輕可移表雁現(xiàn)很為神：月企鳳業(yè)育價效值歐=瞎目竭前牌凈袋資禾產(chǎn)友的醬市邪場咽價偵值姿+松以肢后迎可信能話經(jīng)咬營近年幼限條之砌內(nèi)呼每秩年獅所帥有怎可保能歌回亞報靜的楊現(xiàn)綢值菜之抽和辱。企智業(yè)壇價振值秘評涼估礎(chǔ)方咸法目疾前適國慌際澡通舞行禁的假評雞估企方皺法師主銀要挨分簽為殲收飲益譽法幅、閑成徒本祖法醫(yī)和宣市鄭場容法鍬三漆大診類跪。收允益世法祖通析過虧將賢被榨評陳估預(yù)企仰業(yè)剃預(yù)睜期你收譜益畝資備本鏡化憐或惱折列現(xiàn)密至喝某妖特蔥定蓮日和期有以稈確活定嫌評涼估就對秋象鼓價求值收。耐其虜理怨論勿基里礎(chǔ)奧是胸經(jīng)立濟汽學(xué)句原撐理咸中娛的倉貼奇現(xiàn)速理肢論牢，娘即何一維項替資謎產(chǎn)貍的護(hù)價費值博是提利姿用輛它批所淚能患獲叮取籮的般未滔來牲收觸益遮的各現(xiàn)紀(jì)值竿，峽其居折劇現(xiàn)菠率鐘反泰映斗了拾投買資決該贈項經(jīng)資票產(chǎn)頓并罪獲裝得萄收鳳益蓬的晉風(fēng)橋險鍵的宮回惜報較率扣。袋收培益廉法凈的粒主嘆要絨方猶法條包壞括屋貼搖現(xiàn)灶現(xiàn)馳金鴉流作量凡法芳(康D益C蘇F屯)天、案內(nèi)羽部鋸收紐奉益徒率璃法晌(置I顆R包R物)屢、物C墾A賠P垮M微模暖型始和抱E剝V應(yīng)A灣估越價浪法圣等幸。成愉本固法龍是鈴在詞目帳標(biāo)蔬企唯業(yè)五資聚產(chǎn)熱負(fù)鑒債環(huán)表貓的俯基促礎(chǔ)認(rèn)上方，滿通大過捧合虧理元評裁估管企匪業(yè)翅各下項矩資章產(chǎn)蕉價煉值真和屢負(fù)器債保從安而岔確標(biāo)定康評喜估栗對鉆象母價娘值壞。父理泉論渠基剪礎(chǔ)逆在持于需任嫂何飯一愉個松理遲性堵人猜對窄某播項殼資沈產(chǎn)德的勿支宏付皆價禍格掃將綱不逼會緊高似于李重瓜置變或謹(jǐn)者鳥購做買差相代同伸用婆途技替急代鉗品減的捆價列格仿。躲主速要鴿方滅法番為物重拍置朱成愛本釀(挨成漸本健加經(jīng)和著)慨法屠。市射場挖法脫是籍將么評帥估藍(lán)對繡象軋與瀉可活參鹽考倚企沖業(yè)攪或邊者外在抵市收場犯上陰已匠有菌交亮易只案犬例祝的飛企躺業(yè)令、永股衡東雞權(quán)搜益駝、狠證毫券伶等作權(quán)丈益歇性瞎資粥產(chǎn)江進(jìn)朋行氧對換比私以勉確摸定亭評寄估廊對洪象轟價看值密。批其慕應(yīng)擦用灑前窩提梨是糖假改設(shè)架在徹一謙個獸完皂全金市游場未上尋相護(hù)似時的溝資盆產(chǎn)壓一冒定荒會宏有脈相遼似壺的昌價園格欺。姑市嫩場屠法帝中態(tài)常飯用顯的中方助法感是辭參普考妻企豬業(yè)饒比郵較啞法理、黃并突購縱案討例紅比聽較由法拴和活市呈盈枝率啊法沫。目睬錄財務(wù)報表分析及企業(yè)價值評估2收入與成本管理5融資規(guī)劃與公司治理4創(chuàng)造企業(yè)價值的投資決策3家庭財務(wù)活動中的財商意識1內(nèi)部控制與財務(wù)預(yù)算6可持續(xù)發(fā)展的資本運營7財委務(wù)?；瞰C動華循光環(huán)權(quán)益：實收資本資本公積盈余公積未分配利潤負(fù)債：流動負(fù)債長期負(fù)債貨幣資金儲備資金生產(chǎn)資金成品資金營業(yè)收入補償成本費用營業(yè)利潤工資等支出固定資產(chǎn)對外投資收益對外投資營業(yè)外收支余額稅稅后利潤利潤總額股息紅利提公益金提公積金彌補罰款投資與運營籌資資金的分配折舊未分配利潤各計類舒費愿用企池業(yè)艘現(xiàn)瀉金膝流劉動禮包厘括烈籌齒資葡現(xiàn)墨金寒流錯動救、飯投概資填現(xiàn)年金郊流姜動次、疑經(jīng)旗營話現(xiàn)紐奉金女流總動豪和垃分徑配紋現(xiàn)倚金嘩流濃動糠四陣個蠟方辱面荒。企戴業(yè)吳理菊財就情是晌現(xiàn)雹金評流逆量窯的健安梢排盤，何合放理愚地榨安兼排績現(xiàn)昏金索的仗流調(diào)量垃和燈流咱向疑，汽使豬得斯企趙業(yè)見的醫(yī)現(xiàn)薯金撇流億入擇量泥與頂現(xiàn)掌金爺流憑出學(xué)量捕在蛇數(shù)間額憑、事時根間乖、握幣亂種泰和售利豈率甲結(jié)役構(gòu)秩形議式鄰上諒的格匹艷配驚。水廣甲義鈔的曬投待資投犯資腹（勿i副n鉛v摧e壓s個t跟m菌e罵n屋t穗）予指浩投屠資槐者洗當(dāng)享期頂投胞入樸一陪定螞數(shù)乳額寬的衛(wèi)資酬金吳而膜期從望嘆在古未動來出獲受得紫回漂報晴，饑所梨得哪回羽報晴應(yīng)扛該醉能姨補娘償鉗：母（網(wǎng)1旺）內(nèi)投伸資遠(yuǎn)資懂金均被趕占規(guī)用撞的糧時徹間塔；撞（益2廟）咱預(yù)霧期聰?shù)莫q通僻貨蜘膨旋脹初率賄；五（鍛3嗓）岸未艱來訓(xùn)收雨益伯的芒不葡確菜定勾性智。碧（師C后F把A徒定屢義纖）投昌資窄可窄分肆為彩實坊物拴投鎖資桃、啦資購本沾投戰(zhàn)資抹和轟證懷券香投紀(jì)資撤。教前巖者渣是馳以棉貨站幣辜投古入青企揉業(yè)停，助通肥過必生螺產(chǎn)閥經(jīng)例營緣瑞活舍動霞取雙得燦一敢定附利商潤轉(zhuǎn)。裝后圾者把是摧以碑貨形幣竿購漁買跪企含業(yè)施發(fā)柳行跨的拒股騾票朱和協(xié)公止司想債殘券邀，尾間咽接輝參嘴與型企皮業(yè)均的鼠利卷潤唉分潔配背。營閃運遣資桿本指料投算入聽于娃流攏動堂資椅產(chǎn)列的賺那各部錄分爬資懲本冷.嚷流離動午資饞產(chǎn)奪的散主橋要狹項刪目季是塞現(xiàn)姜金島、議有再價爺證宵券鋼、蛇應(yīng)價收霉賬后款雞和嘩存早貨充。流質(zhì)動尚資顧產(chǎn)思減傅流狹動駕負(fù)曾債虜?shù)鹊坑趦魟I呢運許資曠本難。1謹(jǐn).銜現(xiàn)茅金馳支淘付它：次進(jìn)羨度賽、捐額刮度2垂.茂現(xiàn)全金逮收泰帳陶管液理模：計進(jìn)妥度默、挖額盜度3糾.僅短炒期程籌鬼資期：箏渠幅道摘、脹成束本與、獅歸階還影壓濾力4掩.車流顯動鼓性敘管份理霉：燭資藍(lán)產(chǎn)登流扯動符性拳、患負(fù)怒債驗流搶動究性5危.畜應(yīng)執(zhí)收扁賬物款偵管暈理飛：捎信匙用抽標(biāo)彈準(zhǔn)彩、寄條偵件侮、胡核圾準(zhǔn)6喇.怪存金貨真管莫理猴：稅時緊間令、打進(jìn)寨度當(dāng)、訴占肝有盆量碗、旬速諒度營劣運督資鳥本批決溝策醋內(nèi)虧容非四貼池現(xiàn)溫方率法成柳本項比撇較緩法會潮計晶收財益碑率亡法投建資耕回菊收秒期仙法平勺均辟報權(quán)酬回率貼確現(xiàn)逗方宜法凈蛇現(xiàn)巴值斑法內(nèi)襯部驅(qū)報灶酬沫率想法現(xiàn)旬值尾指屋數(shù)坡法項她目遣投歐資帶決漿策回分旨析司方柱法未株來堪的裕營蠶運刻現(xiàn)逮金兼流迅量忌表烈(鴿單痰位?。和度诵孛裉饚庞救f攏元棄)N尺C短F戀凈駕現(xiàn)讀值妻分貢析折裳現(xiàn)怠率=嘆%時,項布目嫩凈點現(xiàn)難值甘（N以P對V）=萬辦元>郵0閑,內(nèi)蜜部舍報探酬妖率離為。證禍券犁估釋價金孩融斤資狗產(chǎn)翅價測值讀概冬念帳乒面層價芽值市棗場音價殖值繼貴續(xù)問經(jīng)產(chǎn)營案價現(xiàn)值清周算做價削值內(nèi)寄在啟價踩值存（剛投冤資疼價穴值舒）萬榜能百公狼式P0=∑————+————ni=1Dt(1+Ks)Pn(1+Ks)tn目著錄財務(wù)報表分析及企業(yè)價值評估2收入與成本管理5融資規(guī)劃與公司治理4創(chuàng)造企業(yè)價值的投資決策3家庭財務(wù)活動中的財商意識1內(nèi)部控制與財務(wù)預(yù)算6可持續(xù)發(fā)展的資本運營7金融市場黃金市場資金市場資本市場貨幣市場外匯市場短期貸放市場初級市場短期證券市場長期證券市場長期貸放市場二級市場金誼融體市剃場金糧融沈市轉(zhuǎn)場晚與堪企榨業(yè)半財組務(wù)差：邀“鼻魚撲水壞情思深苗”資忽本乳市挽場—投午資恐者眉：疑價在值綠索室取爹者

公司：投融資及經(jīng)營活動。價值創(chuàng)造者。債務(wù)持有人股東二級市場（債務(wù)市場與股票市場利驢率=基叔礎(chǔ)娛利途率+風(fēng)獎險旺補衣償譜率=（獲純魔利責(zé)率+通世貨紛膨唱脹錯貼妨補襪率擺）+（錯違驅(qū)約完風(fēng)暴險稱貼般補澡率+變隱現(xiàn)謙力刺貼辰補寬率+到告期厲風(fēng)部險著貼孝補新）常淘見緊企惡業(yè)媽籌劣資美方爹式股紅票債訂券銀柄行哈借衡款租攜賃保紫留脈盈素余商落業(yè)會信歸用商劣業(yè)忙票植據(jù)融王資冤創(chuàng)孫新資規(guī)產(chǎn)嗓證何券晚化產(chǎn)范業(yè)互投吸資泡基妻金以禁債山變肝股B削O引T方恩式籌詞資糠原精則籌售資獸適月度籌扒資嫩及訴時成鑼本孟節(jié)燦約方流式強合生法孫仆大蠅午警非餐法捉集競資餡案短伙期陽融福資秧和憂長巷期乎融倘資祥的戚組兇合臨芹時交性反流扒動足負(fù)朋債趕：昌主災(zāi)要夸針紡對眼季叛節(jié)罵性木生巧產(chǎn)濫舉志債犬（番向犧銀輕行旱短董期果借螞款壯）清。自然發(fā)漆性世流紐奉動延負(fù)恭債子：稱企檔業(yè)赴在岔正刷常揮經(jīng)假營誰中敗產(chǎn)糟生貓的惜應(yīng)瘡付漲款土項庸，遷包墨括償商廚業(yè)產(chǎn)信必用盾、鳴應(yīng)磁付日賬稈款飯、大應(yīng)見付熔工微資不、騾應(yīng)慎交件稅呈金喘、政應(yīng)蹈付借福賓利郊費撤等洽。永喂久懶性距流統(tǒng)動港資啄產(chǎn)倡：抽即喇使前處每于狐經(jīng)峰營返淡霸季概，戒也殃必兔須看有耍的明，琴是槍維意持點企番業(yè)大正帝常站經(jīng)浸營百最悠起尼碼廣的鴉流叢動綁資寇金淋。短卻期裝性遵流慈動班資聽產(chǎn)您是腥指肥隨藍(lán)季蠢節(jié)鐮性墊需排求葡而夜變橫化狗的席那呼部走分偶資悟產(chǎn)跳。對比沖盞融敘資肌政瓜策保手守咬融菌資果政雀策積鄭極迎融模資桃政征策個留別悟資外本園成重本旬通漸用符模生式資違金低籌新集國費號指絲式在躲資納金午籌窯集奴過堅程態(tài)中隱支達(dá)付澡的臺各流項勇費糞用竟，海如救發(fā)比行童股帝票猛、攏債狀券欺支倉付饒的府印太刷傻費壁發(fā)曬行箏手朗續(xù)鴨費階、舉律據(jù)師昂費露、以資混信液評羅估棍費舍、露公址證淚費廉、姻擔(dān)統(tǒng)保概費迷、繞廣朋告損費止等伯；資脂金怒占叔用永費渠指儀占抹用長資從金均支春付液的婦費煌用濟，拆如稀股萬票膛的素股贏息穴、岸銀盯行棗借蟻款驚、龍發(fā)擴行饒債績?nèi)淼奈睦橄Ⅺ湹葢?。年（實際）使用費個別資金成本=籌資總額--籌資費用=年（實際）使用費籌資總額（1-籌措費率）資盤本鑰結(jié)孩構(gòu)經(jīng)就營描杠巾桿財攔務(wù)甩杠概桿聯(lián)娛合盼杠臭桿資笑本愉結(jié)門構(gòu)苦理給論經(jīng)察營咸杠路桿企納業(yè)沙稅握息害前軟收煮益雖隨莊企螞業(yè)廳銷分售鵝收扛入房誠變國化智而殲變陷化祝的鼻程欄度隱，曠常劑用汗（咱D葛O脾L葉）缸表頃示巾。固動定米成羊本巖占講總賴成是本蔥的軍比信例濟叫停經(jīng)扎營陸杠焦桿曬.經(jīng)樹營猶杠粘桿攪大提的緣瑞企蛾業(yè)滴銷同售劈燕額尚稍應(yīng)微飾下丟降竿,痛利燭潤破會弊大瘦幅蚊度摔下裝降查.資光本禮密襖集指或燦技迅術(shù)衡密毛集辰型升行顆業(yè)餐經(jīng)枯營濃風(fēng)泉險四一坊般命大程于塊勞挨動素密黎集秩型毒行鄭業(yè)潛.經(jīng)營杠桿DOL=?EBIT/EBIT?S/SS–VCS–VC-F=銷售收入固定成本總成本輕鋸資芽產(chǎn)椅運墊營財搶務(wù)眾風(fēng)尊險財相務(wù)劃風(fēng)娛險杰是虜全狹部扎資離本破中番債棄務(wù)該資鉆本想比齊率請的善變川化駱帶畢來斧的都風(fēng)寇險戒.原謀因笛:鑼因腫為戰(zhàn)公點司劈燕使鄙用蛾了肆債痰務(wù)渣、異優(yōu)付先愿股歇等詠固刻定倘財撞務(wù)比費花用努的哨資湯本狂后考所休增蘇加微的令公災(zāi)司衡普嫂通壺股額股禮東紹收遇益淋和代無涌力內(nèi)償報還且債湊務(wù)斷的賓風(fēng)阻險濁。新財診務(wù)棕風(fēng)末險進(jìn)是爛公澤司棄融好資階決軟策篩的羞直辮接隱后恩果搖。影犬響匯因轎素圈：鋒固累定桿財可務(wù)卸費敲用膽的紐奉高扒低六。每義股糊收幕益盾隨蘇稅痰息宿前偽收鄙益弄變甘化顛而系變初化用的糾幅屑度部，撓常候用舉D矛F(xiàn)惕L沿表仿示冊。?EPS/EPSEBIT?EBIT/EBITEBIT–I-DFL財務(wù)杠桿==d(1-T)總榮杠賣桿匠系驕數(shù)總映杠遇桿歉作涼用掠—?！〗?jīng)域營落杠輛桿窯通偉過定擴弊大苗銷最售阿影僻響管息乒前碑稅軍前派盈捉余堅，梯而竹財毒務(wù)江杠踩桿怪通模過漆擴他大擴息辰前速稅標(biāo)前凍盈閉余脖影洋響劇收離益所。泄如舒果盤兩決種們杠乖桿央共順同生起早作弟用徹，釣?zāi)谴睹崔p銷逗售癢額貸稍番有懷變游動扮就拌會跑使印每違股隔收職益淡產(chǎn)參生直更庭大醬的那變渣動暖。組通估常冊把夏這英種錄兩肆種撞杠憤桿薄的聲連火鎖沒作烈用翻稱片為嫂很腎大穿總安杠促桿蠟作嘆用錫。（憐每維股跳收妖益感對乏銷捧售壤收漢入炭變記化處的碗敏策感帥性展）D祥T驚L管=印D活O欄L蕉·通D發(fā)F校L資=君（躍△樹E你P休S桶/柔E請P顏S賽）柴/被（帶△福S編/漫S奶）=嬸每單股兩利鼻潤狗變企動分率培/偵產(chǎn)圾銷捷量工變火動復(fù)率=S–VCS–VC–F-I籌煎資瓜的哲戰(zhàn)丙略止思繳考籌圓資涌的桂目修的更床多壯資堅金恩參銀與唇高旅效昏率宿的首財晨富酸創(chuàng)卸造行：待資評產(chǎn)污收乏益昂高江于忍資母金矩成趙本資太本舌市華場教的喊定螺價衫考秘慮灑未膽來極收竄益即折獻(xiàn)現(xiàn),具咬有搭放馬大彎和遍實哲現(xiàn)候價快值獲的犁功帶能改午變沸公傻司善治臂理奸格汁局洪，請改原變銀財遵富濤分羞配丙格懶局拉（康對娛成休熟禮項改目雁公資司堡增淹持勝股測份吵）引屬進(jìn)鑄具廈有追某斃種勸能諷力窮的挎戰(zhàn)畝略聞投傭資謊者市厘場撥定世價脹不足合妥理淹，捷作農(nóng)空巧自稿己忙，殼兌京現(xiàn)稻期涌望籌排資科對抽企蠻業(yè)棵的正影址響資貝金葛成湊本夠與拜風(fēng)卸險治態(tài)理秤與瓣控佳制企去業(yè)存盈逢利岡模滿式纏選蕉擇琴與闊競刺爭認(rèn)力企叫業(yè)辛創(chuàng)擇新跡與續(xù)閃蕉擊逝速公度負(fù)佛熵恢系路統(tǒng)銅（橡融普資振能膠力紋是陣對欣企縮慧業(yè)肥競感爭罰力盾的番評評價達(dá)）商若業(yè)顆秘并密陶、企董此事亡會巷、5戚%公叉司罰治子理侵（柏c悠o孔r示p趟o閑r耀a卻t纏e立g緩o塊v砌e假r藥n原a怠n志c稍e南）公肉司貸治晶理陵（絕c輔o情r阿p駕o曲r禍a智t暖e猴g蕉o談v掘e仗r眨n移a鏈n儉c領(lǐng)e樣）匆,椅又焦譯疊為禍法葵人死治案理覆結(jié)澆構(gòu)串，面是戀現(xiàn)看代捆企宋業(yè)但制轟度扇中培最置重群要暑的傳組絮織翼架份構(gòu)營。丑狹斑義棍上酒，堤公拒司恥治葬理鑼主割要誘是粉指個公叢司堡的奔股蓮東鑰，午董好事獎及闖經(jīng)柏理威層湖之仇間懸的安關(guān)繁系朗。勸廣琴義倦上括，賄公嚴(yán)司淘治致理營還弦包撇括晴公沿司話與跌利鄉(xiāng)豐益絹相逼關(guān)代者榮（熱如帖員題工稿、次客歇戶紗、幸供堡應(yīng)夠商劍、昏債雁權(quán)投人蔥、棋社廳會頑公鐘眾礎(chǔ)）桌之避間輝的秧關(guān)沉系售，攪及片有宴關(guān)篩法敗律榨、閃法渾規(guī)付等戚。公給司掘治際理經(jīng)可廣以否分繼為割兩剪個萬部辯分椒：它一呈個正是治隙理撞結(jié)跟構(gòu)（矮g落o果v丹e濃r員n精a渡n貨c捷e年s喚t豈r簽u映c咐t呈u蜘r竊e或）交，技另收一扮個翻是治娛理桃機邪制（阻g蓬o羞v適e飽r勒n畜a苦n戀c注e勒m湖e疤c烘h類a偶n驅(qū)i穩(wěn)s向m）泳。鞠這懼兩傾者泡共逮同沃決蘆定屠了多治純理侍效擊率魚的旦高用低絞。股呆權(quán)裳結(jié)察構(gòu)苦、及資咳本貫結(jié)雕構(gòu)咽以遺及狡治角理糠機賀構(gòu)溝設(shè)箱置失等。絡(luò)解閑決愛一劉股僅獨尋大循、贏建脈立闊獨緣瑞立默董寧事演制駁度沙等嚇，思屬話于諸治答理旱結(jié)產(chǎn)構(gòu)象的舌問附題巧。磁我鑼國喬在代國政企叢中澡建因立倦的沖黨裳組炕織茄、窗職弄代廊會降等刻，虜也變屬食于僅治番理伸結(jié)偷構(gòu)它問茂題描。治趕理專機勿制欄，侄有業(yè)企托業(yè)街外潛部創(chuàng)的湖，拉最治典鑼型罩的急是共資可本奇市杯場離的屬監(jiān)叛管頃，藍(lán)也盒有擔(dān)企每業(yè)材內(nèi)個部朵的略，娘最溉重槳要遭的烏是弊用紐奉人墻機軟制茶、淋監(jiān)汗督蜂機銅制楊和成激拿勵綁機菜制冷等芽，傻比興如船用促人輛機曉制烤又隆可榆細(xì)唇分靠為霸董芒事燒長都人聽選稼、厚獨纖立彈董駝事霜人講選匯、C澡E鉛O駕人急選鄭等諒。目雕錄財務(wù)報表分析及企業(yè)價值評估2收入與成本管理5融資規(guī)劃與公司治理4創(chuàng)造企業(yè)價值的投資決策3家庭財務(wù)活動中的財商意識1內(nèi)部控制與財務(wù)預(yù)算6可持續(xù)發(fā)展的資本運營7收寒入頓管坑理收污入快實膨現(xiàn)哭管攔理喪（伙銷把售鴉與追回強款燃）產(chǎn)沃品未、子客泳戶貿(mào)的券細(xì)襯分狀與植選塌擇波夕士蹤蝶頓漁矩屋陣微四笑括曲狗線商幫業(yè)存模蹄式桶創(chuàng)單新價樸值婦工風(fēng)程政背府婦補礎(chǔ)貼傳與污項產(chǎn)目羅申括報投嚇資撿并吐保戴持玻優(yōu)滔質(zhì)因資盾產(chǎn)理租解買成憑本昆與雙收呼入（窗成戀本規(guī)效賭益盞比罩較運觀爹念貍b畝e位n遭e秒f澆i側(cè)t博o臟v貨e竊r災(zāi)c漂o皂s罪t骨c貪o華n牧c維e自p賢t鏈）企紅業(yè)緒價賠值嶄鏈電分錯析利潤內(nèi)部后勤生產(chǎn)作業(yè)外部后勤市場營銷服務(wù)采購人力資源管理技術(shù)開發(fā)企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施輔助活動基本活動成稍本駐管紙理美觀國啞查務(wù)爾耐斯·T·亨捎格贏瑞咳:橫成賞本蘭管指理爛是惑經(jīng)哪理頂人稻員猾的冠為扔滿庭足虜顧漫客離要請求完同貸時久又那持旺續(xù)滅地藝降岔低重和膠控姑制撈成捐本涉的咸行查為罰.美恒國稠會爹計炒學(xué)日會餃在其《忌成共本尤概肺念界與導(dǎo)標(biāo)璃準(zhǔn)膨》的滑報茶告摟中下給競出象如荒下身定吃義戚：頁成愉本疑是伴為蓮了朵實腫現(xiàn)游一建定獎的尼目霧的青而曲付賊出堅（削或讓可食能聲要慈付關(guān)出乳的登）早、幣用稠貨駐幣司測恢定狠的全價雷值透犧場牲速。費撒用等就爭是在資住源貴的甲耗向費輕（需或蹦轉(zhuǎn)良化億）德。持耗氧費所（勝或膚轉(zhuǎn)塘化爽）吉有院兩剖種:納資唱本饞性住支濁出嬸的歸內(nèi)派容拼是奪分說年煌度兔逐南步冒轉(zhuǎn)靜化院，繩收秋益睛性霜支某出鑄則辜在芹年坡度挨內(nèi)初直獵接兆轉(zhuǎn)念化皂。當(dāng)烘企排業(yè)僚發(fā)某生知這現(xiàn)兩鞏種峽支乏出臂，遇其閘實還就路是駕用我一俘種立資儉源喊置談?chuàng)Q磁另并一栗種尼資熊源斯，雙是掠一勺種盆資果源呀形襯態(tài)超上候的藏置型換喇。亡其廚原欣因勤是戶因連為銷生縮慧產(chǎn)塞經(jīng)的營廳需帳要州不挽同矮資我源脖組信合刺才或能居實惱現(xiàn)書。喊當(dāng)毛我罰們指將傳這街些司置銹換鄰后未的陳資鋼源及與證一示定機的些生陳產(chǎn)蠢經(jīng)雹營教目宵的彈相勢聯(lián)葬系岸，血按仍一考定拳期務(wù)間迫或冒一腳定蓮目循的鹽來掌歸酒結(jié)共這量種撈置彈換字時罩，們就愚形黎成扇了偵置糠換見后刷的誰資迫源邪價序值伙（袖成掌本涌）世，職被臭置德?lián)Q算的尸資判源甜其呈實怠就賀可澇以暖認(rèn)卡為刑被濱耗振費擋了基。企漸業(yè)炮生死產(chǎn)陳經(jīng)貝營塔涵招蓋鄭了口所拜有永企辭業(yè)門資例源負(fù)的穩(wěn)耗冊費跨，視但右是制只孔對罰可清計親量廳資旺源督的芒耗豬費傘納稻入臂的棒費州用糧成稿本司的滑核火算橋。要所觀謂縣計否算幕成鍛本非就梯是宗對胸資斷源隆耗巷費豈的控計今量京。企賢業(yè)慮資黃源孤配凈置宴方貢式領(lǐng)包固括偏市疑場拖配誕置菠和爐政遍府窯配住置欄兩領(lǐng)種鋤方荷式狐。祥但風(fēng)是域從纖微模觀蘆角緩度俯來懼看比，劣企透業(yè)包資是源耀配火置糕還鐘存課在罷著施具煤體炭方覽式組:食價匪值類工阻程笛和全作此業(yè)煮組遠(yuǎn)合云。價陜值飲工勵程怪突蠟出死某睛一瞞種勾功慰能蛾的革資六源使替開代屆，技而殃作賀業(yè)聲組暑合漂關(guān)寸注乏的娃是導(dǎo)多程種港資游源阿的范合摘理席組起合博，榨以對達(dá)逼到角資留源扭配弟置盟的牙有榜效愈。成芝本狗管飄理旦理您論游發(fā)斧展成基本祖核地算堵階驗段族（近1坦9世潮紀(jì)筍英供國落）企復(fù)業(yè)倍擴下大患，系兩刺權(quán)柏分疤離賺，都近隱代迷會儀計獸形貸成哪。成鑒本濾會噸計篩出飛現(xiàn)從，斤根敵據(jù)禿帳科簿搜與罩統(tǒng)舍計胳方蹄法臺計喪算熊企握業(yè)菌盈吼虧毯。盈涉利狡增紐奉長屋點日在掠增幻玉加停產(chǎn)臣量圍。事賭后司控行制.標(biāo)余準(zhǔn)呈成泊本掙管挪理煎階閥段節(jié)（蜜2饑0世腥紀(jì)罰初應(yīng)）競序爭匯激酒烈辟，根收犯入槳既素定調(diào)時液利剖潤趣取春決奮于敢成該本獨。泰蛙羅獨的煤“夕最扮佳吧途恒徑裙”功思采想正、蓬標(biāo)教準(zhǔn)對化蚊管夠理.美逐國屈會費計扇師栗卡蓮特·哈沈里指遜屑第狐一匹次糠設(shè)騙計渣出昆完雄整傾的蜜標(biāo)謙準(zhǔn)沿成鄭本蝦會辭計和制暗度敗,鋒1火9遭1呢8料年船其疑發(fā)膊表緞一差系與列巷論唇文撥.列成禮本鐮管婦理眉從噸單奧純伐成探本墻計擾算懸發(fā)度展條到誦成狐本勤計豪算孩和按成柳本麗控送制玩相淋結(jié)妨合辦,愿并戴深尊入惑生爺產(chǎn)尚過瘋程條.科未學(xué)屯管打理跡促涉使嶼會惑計巖分煙為基財泡務(wù)喜會曲計叔和脆成室本半管寨理客，界會作計茂的巖管餓理認(rèn)職赤能愈以粗標(biāo)泳準(zhǔn)額成娘本績制補度遵表根現(xiàn)礦。標(biāo)宮準(zhǔn)優(yōu)成悠本搜，切成唯本街計亮算場由到事賞后霞計攝算弱和投利腔用光轉(zhuǎn)兆為秤事直前嶼計鏈算痛和幕事含中犯控淋制桶。預(yù)揚算跟控端制計。差媽異擦分蔑析剃。成幟本跨管享理熊理辭論份發(fā)究展全夕面鮮成墊本佳管集理踐階掩段姓（滲二溉戰(zhàn)主以蘇后遵）科詞技粒發(fā)把展直，竊企榨業(yè)盆規(guī)撿模同擴纖大毫，穿跨洪國嫁公心司藏大洞量疑出原現(xiàn)竊，歌競領(lǐng)爭患日駕益岸激云烈財。誼管搬理餃重北點結(jié)轉(zhuǎn)編到惹經(jīng)喉濟鉤效混益斧上犯。根蛾據(jù)頸行鄭為判科便學(xué)席提求高查職鞋工泥主熱觀岡能炎動搞性卻。小督批臉量腰多階品絲式種睛。競王爭硬激蕉烈光，件環(huán)給境慈激指變渡，活企尖業(yè)蠢重菌視雪調(diào)析查殊、女預(yù)旺測此、瘡決抗策胖。開紗放豎系補統(tǒng)累理模論倒重貿(mào)效哈益藏。決唐策顛理送論輕“嚴(yán)滿糊意攀替乒代智最無優(yōu)丈”遍、謝“隱多隨元眠目皂標(biāo)歐下參的鄙目下標(biāo)學(xué)排忙列臭”計幕算攏機蒼技棕術(shù)濱發(fā)巾展省，民定救量斬管鹽理純有譽了肝硬械件讓保天障戒。事淺前補控迅制榨出酒現(xiàn),搏事忌中絨、燒事耀后狐控醒制擔(dān)進(jìn)弦一蛾步用完喘善嬌，墓形繼成左全袋面僻成噸本獨管逗理肚。成脾本囑管冒理孫內(nèi)捉容兔涉校及補預(yù)懶測蒜、爺決補策榮、尊預(yù)亦算艙、拖控棋制集、蜂考姥核驗、遣評策價儲，甲內(nèi)敵容儉體糊系習(xí)基厭本羽建薪立株。三哄種峽責(zé)偏任肝中糧心港：職成立本輕中塞心姨、董利針潤飼中腳心媽、將投進(jìn)資掃中紀(jì)心瞞。成撿本斃管冤理浪理排論售發(fā)濃展戰(zhàn)冶略累成尺本熟管恢理脊階專段君（跡2絞0私世權(quán)紀(jì)麻7作0年雁代塞）顧王客傅化煩生月產(chǎn)咳（班數(shù)楚控命機袍床屋、旨電交腦而輔拐助神設(shè)徒計金、斥電株腦咽輔窮助唯制份造貫、吸電翠腦果管之理釀系桃統(tǒng)紙）環(huán)懸境質(zhì)激她變愉，富企權(quán)業(yè)句實蛙行袖戰(zhàn)起略紗管椅理波后特辦低秩成葡本蹈戰(zhàn)橫略技（夫重心傳沿統(tǒng)嘉成刺本舍管鴉理望：叔標(biāo)織準(zhǔn)怠成財本指、丑預(yù)掛算淡；J由I多T渣降煮低臉作紐奉業(yè)閱成擱本具）宣與皆差狡異棵化馳戰(zhàn)壇略閣（瀉重德視芳營浮銷姐、戲研暮發(fā)愁成汽本點與焦效造益罵，曾預(yù)檔算疏控朵制匠、鞏標(biāo)爛準(zhǔn)繳成婦本摟次媽要烏）村。1呈9刪8午1崇年彎西晚蒙也提熄出咳源慌于眨戰(zhàn)愿略測管唐理覽的面戰(zhàn)米略陶管涼理號會獎計掀，夾1遷9面8贈7凈年捆調(diào)筋查史指連出政行搬業(yè)蘇防窗衛(wèi)注者律側(cè)侮重能研者究配不但確犁定間因勢素頭（驚如柄產(chǎn)鐮品己或私技分術(shù)恰對沫企辟業(yè)盈現(xiàn)達(dá)行錫低聽成恨本紛的挑影圾響券）晃，瓦輕撲預(yù)附算喊編雙制鎮(zhèn)與掏控嚼制拆，秒開何拓懂者鼓重糞預(yù)岸測卻、察設(shè)荷定蜓嚴(yán)然格尋預(yù)溪算蕩目拘標(biāo)溝一島控臭制吧產(chǎn)軌品及產(chǎn)同量成，責(zé)忽捷視究成升本甚控燙制饅。作齒業(yè)鞋成幻玉本歲管連理泉、塊成衛(wèi)本扶企存劃袍、蘇產(chǎn)翠品銀全語生收命忍周課期市成舟本爪等縫戰(zhàn)啄略畝成逮本司管虧理擊方秋法價拆值覽鏈寺與占價畢值給系耐統(tǒng)成的保成權(quán)本拿分園析完。非醒財繩務(wù)材信明息樹（廣質(zhì)雕量蝦、暫產(chǎn)豆品白上違市磁速艙度梁）才與撫成砍本強衛(wèi)調(diào)塘人在的慶因蹄素夢對屑成怪本怨影待響佩：準(zhǔn)全彩員摟成鞏本潮管蹄理增傷加剛收信入邊降妻低財成芽本四趟步隔動秒作盛框因架新價值

曲線

剔除產(chǎn)業(yè)內(nèi)習(xí)以為常的因素

有哪些應(yīng)予消除？

創(chuàng)造應(yīng)創(chuàng)造哪些產(chǎn)業(yè)

從未提供的因素？

減少哪些因素應(yīng)降低至

遠(yuǎn)低于產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)？

增加哪些因素應(yīng)拉高到

遠(yuǎn)高于產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)？

目拼錄財務(wù)報表分析及企業(yè)價值評估2收入與成本管理5融資規(guī)劃與公司治理4創(chuàng)造企業(yè)價值的投資決策3家庭財務(wù)活動中的財商意識1內(nèi)部控制與財務(wù)預(yù)算6可持續(xù)發(fā)展的資本運營7財柱務(wù)申部此門頁五攏個課職巷能具的語發(fā)沖揮井如用何頓？顯黑示捎器準(zhǔn)礎(chǔ)確批、陽及刷時構(gòu)、墻客齊觀削，午有陡沒冤有丙完伍全浸做抄到內(nèi)？監(jiān)新控普器服煩務(wù)聚與步監(jiān)宴督沃的異關(guān)捏系保有礦沒炒有嗚處羅理添好鞏？紐告帶單搞就季“網(wǎng)契撇約留”酬紐朱帶累作剖用楚，股財神務(wù)抬與遺銷塊售戴的捉合辟作塌協(xié)該調(diào)為如治何偉？祥“持資機金振”牲紐怒帶辜作百用察又鉛發(fā)誼揮膚如溫何蝕？決馬策莖參熱謀對俯“屯財踏務(wù)盡沒閱有憶決應(yīng)策燙權(quán)梁，裕只哈有劃建壺議旁權(quán)加、廉知廈情袖權(quán)撞、創(chuàng)參除謀恨權(quán)穴和柄特多定售授歡權(quán)闖情矛況柴下田的糕特聯(lián)定虹決越策赴權(quán)燈、己執(zhí)肝行煙權(quán)碼和否監(jiān)算督渾權(quán)津，導(dǎo)一蠢定箏范蓄圍編內(nèi)輪的桶否億決崖權(quán)服”田等舞財俊務(wù)夫職蜻責(zé)魂是處否憲有先明繩確鬼認(rèn)帖識立？暗在懇企崖業(yè)擱融凈資層與裝投表資租決栽策榨中凝，偏財肢務(wù)頂有役沒吩有貧發(fā)融揮扒很儀好培的彎決掩策攀參壟謀遇作噸用梢？保格值套、郊增孔值“葛財岡務(wù)衣與摩生喪產(chǎn)仁和宇銷崗售被同行樣撥重汽要拼，茂它既也邁能輪為柳企壇業(yè)極創(chuàng)練造脅財泡富濟”提，吊企蒸業(yè)牢從端上拘到層下有是湯否片形聚成未這滑種摘共俗識女？顯示器監(jiān)控器紐帶決策參謀創(chuàng)造財富財浮務(wù)冬管攀理哲職美能持結(jié)諷構(gòu)笛圖財掏務(wù)竄管浴理肯制愿度羞體衣系全面預(yù)算制度內(nèi)部控制制度統(tǒng)計核算制度財務(wù)分析制度銷售采購生產(chǎn)財務(wù)組織制度財會稽核制度內(nèi)奴部符財酒務(wù)旺控著制內(nèi)潮部每財刺務(wù)芽控喚制輝是義從獎財察務(wù)祝的歌角秋度禿對到企惹業(yè)栽生田產(chǎn)陷經(jīng)粘營銀活吃動岡與拜過摔程李進(jìn)五行劫監(jiān)配督跟控帶制贈，浙充施分乒發(fā)呆揮竄財斑務(wù)錢部沈門秀的務(wù)“歡監(jiān)累控鎖器御”徐職競能布。意客識摩培跳養(yǎng)價茅值肺樹階立政遇策蓄規(guī)耐范制暴度惰建池設(shè)紀(jì)糟律千約桿束監(jiān)框督創(chuàng)檢衛(wèi)查內(nèi)賞部艱財固務(wù)杜控滲制奔框候架內(nèi)越部巷財們務(wù)五控體制女的鍵內(nèi)堆容以偷企就業(yè)劍經(jīng)賠濟控活節(jié)動曲為互對礙象，辮規(guī)員定施經(jīng)嫌濟施活呀動糞必廣須鑰遵座守射的氏方倍針橋、坑政起策撞，率以消及腹控卡制冷經(jīng)旦濟么活柏動傷的胖方底法斗、饞措性施勿和勤程則序亭，怠以舟保份證息經(jīng)棕濟午活淺動軍的后合蓋法職性趕和老有江效洪性希。以師會發(fā)計膏核倍算估系步統(tǒng)排為揪對肯象，卻規(guī)驕定醒會寫計肚核適算杯應(yīng)職遵凈循叼的畝原濾則揉、積方池法厭和房誠程尤序怎，襲以迫保夕證駛會寸計皺信她息色資輩料困的的正鄭確乒性垃和攤可唱靠書性灶?？淙绻痔钚林谱雍蜏唽忛L核已會賓計逢憑叛證紐奉制業(yè)度吊、杯復(fù)鳳式圖記絲式帳置方抄法再、劈燕財哄產(chǎn)術(shù)定擔(dān)期穿盤挺存元、推會老計壺稽榜核滾檢耳查粥等悶。以脈流料動寄資牛產(chǎn)嚼、拒固掀定袍資大產(chǎn)隱和綢其駛他殺資嫌產(chǎn)護(hù)為社對汽象，栗規(guī)伴定卷資繭產(chǎn)小購什入絨、液驗夠收娃、部保慰管礎(chǔ)、騙維扇護(hù)臭、胞領(lǐng)橋用赤等兇部熱門瘡和付環(huán)案節(jié)肆的棕職墻責(zé)虧、屢權(quán)創(chuàng)限浪、陸手制續(xù)宮和縣程皂序舞，眉以丑保俘護(hù)駝資娛產(chǎn)僻的介安岸全妄完受整土。替如票材村料糕驗惹收盟及獄限左額壯領(lǐng)商用黨控抗制過制綁度濾、繞產(chǎn)煎成棗品峰入勻庫缺和炊出檢庫影控逆制籠制積度溪、姨資父產(chǎn)阿定屑期沫清纏查麗制嶼度漆等娘。以黨負(fù)植債明和宿所衡有被者設(shè)權(quán)字益禮為購對融象，荒控饑制學(xué)企就業(yè)嗽的魂資挽本移結(jié)負(fù)構(gòu)萍和剪財良務(wù)務(wù)結(jié)類構(gòu)析。內(nèi)們部萄財洲務(wù)烏控芬制予的反方狐法西（障一匯）職尺務(wù)通分書工辱控貿(mào)制各俗項鳳經(jīng)要濟宇業(yè)脹務(wù)銹的冊處赤理爺程途序散應(yīng)外有艱合俱理勵分肚工弱。不逗相稻容歪職腿務(wù)躺應(yīng)痕嚴(yán)秧格易分拿工某。授兼權(quán)普批厘準(zhǔn)咬控鞏制一秧般犁授毯權(quán)鬧與變特首殊憲授陵權(quán)授辜權(quán)亂代徑理亡人業(yè)事務(wù)讓記伐錄閣控糞制原筒始盟記悔錄氣憑偏證稻傳肚遞欺遣會者計狡核肉算鄙樹記折錄芽核活對人穩(wěn)員屈素要質(zhì)累控害制職我責(zé)培認(rèn)訓(xùn)悔考留核真迎獎陷懲裙習(xí)職租務(wù)禿輪永換內(nèi)化部騰財名務(wù)大控適制追的曉方屑法剝（師二墻）全墊面算預(yù)采算餓控箱制計鞋劃顯職未能備的晶體倆現(xiàn)隱、鞏日欺常平控坊制兩的借標(biāo)便準(zhǔn)宜、乒事漸后快分膽析增的秩參炸照愁、縫考醬核的的黎標(biāo)農(nóng)準(zhǔn)哪、倉獎霞懲嫩的線尺牛度財季產(chǎn)淘保納全南控淋制未尾經(jīng)艙授歷權(quán)嚴(yán)的什人似員喚對漿財被產(chǎn)妻的認(rèn)直偶接若接聞觸疲、移盤引點風(fēng)記險掘控迅制風(fēng)心險督意燙識燈、瞧財忌務(wù)也風(fēng)漏險粒、堵經(jīng)豎營佛風(fēng)行險變、呈復(fù)篩合漏風(fēng)獨險篩、甚其失他雀風(fēng)惠險墓、乒資月源純整郊合練風(fēng)遮險備、億各鈔風(fēng)掠險罪的波關(guān)兆鍵礎(chǔ)控繪制碌點內(nèi)努部震報頌告濱控逆制內(nèi)烤部屋審送計描控插制預(yù)船算痕管信理腥流繳程資撕本超預(yù)竹算銷粥售營預(yù)斧算生劇產(chǎn)掘預(yù)懇算存境貨熱調(diào)告整直筑接寬材棟料陣預(yù)咽算制桃造貸費弄用匹預(yù)淡算經(jīng)名營唐目架標(biāo)銷詠售齊費矛用未預(yù)拼算管絮理娘費狗用芳預(yù)貴算產(chǎn)萬品池成檢本第預(yù)詠算籌伙資刮預(yù)肥算損生益烏表喂預(yù)白算現(xiàn)們金軟流左量洞表披預(yù)兆算資及產(chǎn)龜負(fù)啟債取表心預(yù)插算財啦務(wù)夫費棋用喪預(yù)嬸算直甩接憲人老工籌預(yù)慌算預(yù)氧算榴編紗制溝－堆編雞制史流朱程吼圖預(yù)剩算穴編陵制墊應(yīng)疲按卡先濾業(yè)鄙務(wù)怪預(yù)丟算鼻、距資免本勉預(yù)鄙算訪、疫籌亡資狐預(yù)輸算儉，歲后抹財錦務(wù)圾預(yù)炎算鵝的娃流領(lǐng)程巾進(jìn)甚行伙。預(yù)蘿算羊管漲理載面武臨帝的鞠困睛境在店確坊定宣預(yù)形算筐標(biāo)土準(zhǔn)牧?xí)r碌，嬌存枯在去討廉價鮮還斷價縫現(xiàn)億象其凱結(jié)信果疤必倘然丈是追：鞭介打容快他牛烈：濱一衫天摟輕擺松喂，攀一限年雀難牢過寇；掙一趟天腥難例過敵，剝一考年惑輕杠