第3章-現(xiàn)金信用-《消費者信用管理》課件

第一節(jié)商業(yè)銀行提供的現(xiàn)金信用一、現(xiàn)金信用的特征二、消費信貸一、現(xiàn)金信用的特征現(xiàn)金信用（CashCredit）是指以商業(yè)銀行為代表的金融機構(gòu)介入賒銷的一種信用類別；同時，現(xiàn)金信用也是面向消費大眾的一種信用形式。常見現(xiàn)金信用類工具是消費信貸和信用卡?，F(xiàn)金信用是在零售信用基礎(chǔ)上發(fā)展出來的。二戰(zhàn)后，商業(yè)銀行和非銀金融機構(gòu)開始大舉介入消費者信用領(lǐng)域。到20世紀(jì)70年代，多數(shù)發(fā)達國家商業(yè)銀行消費信貸的平均比例已經(jīng)超過30%。限制條件：按約定還款；按約定用途使用。現(xiàn)金信用與零售信用的不同：提供者不同零售信用的提供者是銷售商（零售商或制造商）現(xiàn)金信用的提供者是貸款人（商業(yè)銀行等金融機構(gòu)）提供的目的不同零售信用的目的是銷售商方便消費者購買產(chǎn)品或服務(wù)現(xiàn)金信用可以幫助消費者達到多種目的現(xiàn)金信用兩種操作方法：一是由商業(yè)銀行直接與消費者簽署信貸合同，根據(jù)合同，商業(yè)銀行將款劃給提供商品的制造商。二是由制造商或零售商與消費者簽合同，然后由商業(yè)銀行買下賒銷合同。二、消費信貸（一）一次償還式消費信貸即一次性還清貸款，是指借款人在貸款到期時一次性還清貸款的本金和利息的消費貸款。適用于借款金額較小、借款期限較短的貸款。一般具有特定用途，如用于應(yīng)付臨時性的資金短缺。二、消費信貸（二）分期付款式消費貸款屬于現(xiàn)金信用范圍的分期付款式賒銷，在零售分期付款信用的基礎(chǔ)上進一步發(fā)展而來，是在商業(yè)銀行介入以后最早出現(xiàn)消費信貸的基本形式。我國增長快的領(lǐng)域包括個人住房信貸、購車信貸、助學(xué)信貸、旅游信貸和購買電腦的信貸。在信用調(diào)查服務(wù)、商賬追收服務(wù)、消費者保護、收費和提前付款罰款等方面，我國和發(fā)達國家有所不同。二、消費信貸（三）開放式循環(huán)消費信貸包括信用卡透支、信用卡預(yù)借現(xiàn)金（CashAdvance）等形式的信用。特點是，授信方不要求消費者必須結(jié)清全部賬款，消費者可以“永遠(yuǎn)”只定期支付所要求的最低付款額度，并繼續(xù)使用這個信用工具。我國最常見的開放式循環(huán)信用工具是信用卡。1979年3月，我國開始信用卡代理業(yè)務(wù)。1986年，我國第一張借記式銀行卡--“長城卡”正式發(fā)行。1999年10月，中國銀行廣州分行首次發(fā)行了真正意義的信用卡--貸記卡。

針對客戶抵押審批時間計息方式匯款免費隨借隨還循環(huán)授信抵押貸能提供房產(chǎn)抵押的客戶抵押房產(chǎn)2天按日計息???一抵雙貸已在招辦理了房產(chǎn)抵押的貸款（包括個人住房貸款、個人商業(yè)用房貸款、個人消費貸款和個人經(jīng)營貸款等）無需抵押2天按日計息???老客戶信用貸近1年內(nèi)在招行的金融資產(chǎn)（存款、債券、基金、理財產(chǎn)品等）月日均總額達到30萬元以上，即可辦理免抵押、免擔(dān)保的貸款用于公司經(jīng)營。無需抵押2天按日計息???POS商戶貸通過POS收單的特約商戶，無論是單獨收銀還是在商場及專業(yè)市場集中收銀無需抵押2天按日計息???供銷流量貸品牌企業(yè)的供應(yīng)商或經(jīng)銷商，公司與品牌企業(yè)有穩(wěn)定的進銷貨流量無需抵押2天按日計息???小額信用貸信用良好，本地有房產(chǎn)，成功經(jīng)營3年以上（含）無需抵押2天按日計息???表3-1招行生意貸第二節(jié)美國式房地產(chǎn)信用一、個人住房貸款二、購置資金的主渠道三、擔(dān)保機構(gòu)四、房地產(chǎn)二級融資市場五、抵押貸款協(xié)議中常見的條款一、個人住房貸款是一種以所購房地產(chǎn)為擔(dān)保的債務(wù)，類似我國的按揭貸款。貸款申請被金融機構(gòu)核準(zhǔn)后，借款人便要簽訂一份抵押貸款借據(jù)（MortgageNote），同意在約定的期間內(nèi)連本帶利，以分期付款方式逐漸還清購房貸款和利息。一旦借款人無法按照借據(jù)上所約定條件支付分期付款，則發(fā)放貸款的金融機構(gòu)就有權(quán)要求拍賣房子，以償還債務(wù)余額。在抵押貸款合同中，會非常詳細(xì)地規(guī)定房屋價款、利率、首期付款額、還貸期，以及消費者每月應(yīng)付的分期付款本金加利息額。美國的個人住房抵押貸款：首期付款：應(yīng)該占房價的20%，在有關(guān)聯(lián)邦機構(gòu)提供“到賬保險”的情況下，首付可降至10%，甚至5%。放貸資金來源：儲蓄貸款協(xié)會、商業(yè)銀行、儲蓄銀行、抵押貸款公司及其經(jīng)紀(jì)人、人壽保險公司、信用互助會、聯(lián)邦機構(gòu)、私人貸款與營造商等。儲蓄貸款協(xié)會：1961年《房地產(chǎn)投資信托法》允許設(shè)立，運作類似封閉式基金。是個人住房貸款最主要提供者，1990年商業(yè)銀行在放貸規(guī)模上才超過它。商業(yè)銀行：個人住房信貸一般占其放款總額的20%至30%，貸款期限多在15至35年之間。二、購房資金的主渠道儲貸會和商業(yè)銀行一直是主要資金渠道，其他有：儲蓄銀行：互助式，主要功能是吸收個人儲蓄存款，并從事于房屋抵押貸款。抵押貸款公司：從事房屋抵押貸款業(yè)務(wù)的財務(wù)公司，向欲購買個人住房的消費者推銷貸款，然后將抵押貸款合同賣給投資者，同時向投資者提供管理貸款服務(wù)。人壽保險公司：個人住房貸款是其一項投資選擇。私人投資者：較高首付，較短放款期。此外，貸款經(jīng)紀(jì)人為購房者尋找條件最佳的放貸機構(gòu)。三、擔(dān)保機構(gòu)政府擔(dān)保機構(gòu)聯(lián)邦房屋管理局：1934年根據(jù)《國家房屋法》的要求而設(shè)立。保證償還貸款本金。須經(jīng)審核，以房價半個百分點計算保費?？山档皖^期款比率和貸款利率。退伍軍人管理局：1944年根據(jù)國會《軍人重新調(diào)適法》建立。適用于退伍軍人和現(xiàn)役軍人。比FHA擔(dān)保的貸款利率還低，某些地區(qū)可提供直接貸款。非政府的擔(dān)保機構(gòu)私人的抵押貸款保險公司：適用于不符合FHA和VA擔(dān)保條件的貸款申請人。部分償還本金。四、房地產(chǎn)二級融資市場各種聯(lián)邦機構(gòu)以向投資者發(fā)行公債所獲得資金向金融機構(gòu)收購住房抵押貸款合同，形成二級市場。聯(lián)邦房屋貸款抵押公司（FreddieMae房利美）：設(shè)立于1970年。只能收購接受政府監(jiān)督的金融機構(gòu)的住房抵押貸款合同，且所收購的抵押貸款合同必須經(jīng)過FHA或VA擔(dān)保。聯(lián)邦國家抵押貸款協(xié)會（FannieMae房地美）：成立于1938年。自1970年以來收購經(jīng)過FHA或VA擔(dān)保的抵押貸款合同。其所購進的合同金額已超過了它所能賣出的抵押貸款。政府國家抵押貸款協(xié)會（GinnieMae）五、抵押貸款協(xié)議中常見的條款抵押貸款主要有固定利率抵押貸款、可調(diào)利率抵押貸款兩種形式。固定利率抵押貸款：貸款利率在簽訂契約時已確定且在償貸期間固定不變。優(yōu)點：可預(yù)計，便于借款人擬訂家庭財務(wù)支用計劃。缺點：在市場利率下調(diào)時將遭受損失?？烧{(diào)利率抵押貸款：利率隨著金融市場的利率變化或權(quán)威機構(gòu)公布的消費者指數(shù)而定期調(diào)整?？烧{(diào)整利率抵押貸款合同常見條款1：（1）初始利率(InitialInterestRate)：首次調(diào)整前適用利率。通常較低，以吸引投資者。（2）基本利率(BaseInterestRate)：又稱“契約利率”?；纠?指數(shù)+邊際利率?；纠蕰S指數(shù)變化而變化。（3）指數(shù)：利率中變化的部分。可能是政府債券利率，或者是政府公布的資金成本指數(shù)。（4）邊際利率(MarginRate)：利率中不變的部分。（5）調(diào)整期間(AdjustmentPeriod)：指利率調(diào)整的頻率?？烧{(diào)利率抵押貸款合同常見條款2：（6）每月付款限額(MonthlyPaymentCap)：指月支付款的年增長界限。在基本利率增長迅速時，可能出現(xiàn)反攤還(NegativeAmortization)，即因支付款不足以支付到期利息而使實際未償還的貸款余額增加。（7）貸款期間利率的最高限額(LifetimeInterestRateCap)：規(guī)定了可調(diào)利率在貸款期間能增加的最高限度。例如，這個限度是5%，而基本利率是6%，則在整個貸款期間機動利率不得超過11%?？烧{(diào)利率抵押貸款合同常見條款3：（8）攤還(Amortization)：指分期付款方式，即按月以固定的金額攤還貸款的部分本金、利息、稅金和其它費用。（9）百分點制度(PointSystem)：貸款機構(gòu)額外收取的以百分點計算的費用。（10）承接條款(AssumptionClause)：為二手房屋交易而設(shè)置，新買主承接原房主抵押貸款的一切條款。（11）提前償還條款(PrepaymentClause)：規(guī)定如果借款人在償還期限屆滿前要清償全部貸款余額，就得支付一筆罰金。第三節(jié)信用卡一、信用卡概述二、信用卡發(fā)展歷程三、信用卡運作機制一、信用卡概述（一）信用卡的定義卡基支付工具包括借記卡、貸記卡和儲值卡。借記卡：由商業(yè)銀行向社會發(fā)行的具有消費信用、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、存取現(xiàn)金等全部或部分功能的支付工具。儲值卡：非金融機構(gòu)發(fā)行的具有電子錢包性質(zhì)的多用途卡種，不記名，不掛失，適應(yīng)小額支付領(lǐng)域。貸記卡（信用卡）：銀行或信用卡公司向信用狀況良好的個人和機構(gòu)簽發(fā)的一種信用憑證，持卡人可在指定的特約商戶購物或獲得服務(wù)。分貸記卡（先消費、后還款）和準(zhǔn)貸記卡（須先交存一定金額的備用金）。信用卡上印有信用卡的標(biāo)志、信用卡名稱、發(fā)卡行名稱和代碼、持卡人的姓名、代碼、有效期等信息。使用信用卡的優(yōu)點：對于持卡人：（1）是一種非常方便的支付工具。（2）能自動提供一定的透支信用額度。（3）提供了安全的保證。（4）享受高效資金結(jié)算服務(wù)。

對于商戶：

（1）促進庫存商品的銷售。

（2）實現(xiàn)資金的順利回流和快速增值。

對于發(fā)卡行：

（1）有助于形成一個固定客戶群體。

（2）獲得可觀的手續(xù)費和服務(wù)費的收入。對信用卡的進一步認(rèn)識：信用卡有廣義和狹義之分。廣義的信用卡包含貸記卡和借記卡，即各種銀行卡，而狹義的信用卡僅指貸記卡。銀行卡以銀行信用為基礎(chǔ)。根據(jù)銀行與持卡人之間信用關(guān)系的不同，銀行卡劃分為具有透支性質(zhì)的卡（貸記卡）和非透支性質(zhì)的卡（借記卡）兩大類。銀行卡是一種用于持卡人個人消費活動的支付工具。銀行卡主要的競爭對手是現(xiàn)金和私人支票。一、信用卡概述（二）信用卡的功能轉(zhuǎn)帳結(jié)算：信用卡最主要的功能。當(dāng)持卡人在特約商戶消費之后，以信用卡為憑證，由特約商戶、收單行、發(fā)卡行一系列受理、授權(quán)、清分、結(jié)算、清償?shù)炔僮髯罱K完成交易的過程，就叫做轉(zhuǎn)帳結(jié)算。存取現(xiàn)金：指持卡人隨時隨地可以在發(fā)卡行指定的銀行受理網(wǎng)點和自動取款機（ATM）上實現(xiàn)現(xiàn)金存取。消費信貸：發(fā)卡行根據(jù)持卡人的信用等級給予不同的信貸額度，在這一額度內(nèi)，持卡人可以無限制地融通資金以進行購物消費。一、信用卡概述（二）信用卡的分類發(fā)卡機構(gòu)清償方式發(fā)卡對象營銷手段載體材料流通范圍信譽等級結(jié)算幣種銀行信用卡商業(yè)信用卡借記卡貸記卡預(yù)付卡個人卡單位卡

聯(lián)名卡認(rèn)同卡品位卡磁條卡IC卡塑料卡激光卡國際卡本地卡金卡普通卡本幣卡外幣卡二、信用卡發(fā)展歷程信用卡在美國的發(fā)展：1915年，美國一些商品零售商，如百貨商店、飲食店和加油站等發(fā)行了一種類似金屬徽章的信用憑證，稱“購物卡”。1920年，美國各大電器公司、石油公司推出了簽賬卡。1924年美孚石油公司發(fā)行了用于加油站服務(wù)的貸記卡。1950年，大萊俱樂部首先發(fā)行“旅行與娛樂”卡。1952年，美國富蘭克林國民銀行發(fā)行了銀行信用卡。1958年，AmericanExpress美國運通卡誕生。1959年底，參與發(fā)卡的銀行迅速擴大到150多家。銀行信用卡快速發(fā)展的原因：（1）相對于商業(yè)部門，銀行部門更容易了解持卡人的經(jīng)濟實力和貨幣收支情況，能夠更好地進行風(fēng)險管理。（2）相對于商業(yè)信用卡，銀行卡的信用程度較高，使用范圍較廣，功能較為多元化（同時具有消費信貸、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、存取現(xiàn)金的功能），多元業(yè)務(wù)的優(yōu)勢無與倫比。（3）銀行信用卡提供的延期支付、循環(huán)信貸的功能大大沖擊了支票的使用，已成為最方便的小額支付工具。（4）銀行卡對銀行自身來說已日益成為其利潤增長的新的支撐點。信用卡在全球的快速發(fā)展：60年代中期，VISA、MASTER在美國出現(xiàn)，其后，信用卡在英國、日本、加拿大以及歐洲各國等發(fā)達國家都得到充分發(fā)展。從70年代開始，信用卡在中國香港、中國臺灣、新加坡、馬來西亞等新興發(fā)展中國家和地區(qū)中也逐步地發(fā)展起來。1985年，中國第一張信用卡發(fā)行。2003年，"中國信用卡元年"。截至2014第二季度末，全國累計發(fā)行信用卡4.22億張，人均持有信用卡0.31張。國際信用卡組織：（1）威士國際組織（VISAInternational）世界最大?？偛吭O(shè)在美國洛杉磯，前身是美洲銀行信用卡公司，1959年開始發(fā)卡。擁有超過21,000多家會員銀行，特約商戶達2,200多萬家，發(fā)卡量超過10億張。（2）萬事達國際組織（MasterCardInternational）前身是美加州聯(lián)合信用卡協(xié)會。（3）美國運通公司成立于1941年，1958年開始發(fā)行運通卡。主要業(yè)務(wù)：旅游、國際銀行、投資業(yè)務(wù)、信托財務(wù)咨詢和保險。（4）大萊信用卡公司發(fā)卡條件較高，注重社會地位和高收入。（5）JCB信用卡1967年由幾十家日本商業(yè)銀行聯(lián)合成立。三、信用卡運作機制（一）信用卡交易中的參與者1.發(fā)卡行（1）爭取持卡人，與持卡人簽訂合同協(xié)議并決定帳戶的使用條款，例如服務(wù)項目、收費項目和還款要求等等；（2）發(fā)卡；（3）向持卡人發(fā)送對帳單，并收取應(yīng)收款項；（4）向收單行和特約商戶提供授權(quán)決策并在VISA集成支付系統(tǒng)內(nèi)設(shè)置參數(shù)以控制風(fēng)險；（5）向持卡人提供各種各樣的服務(wù)，如：聽取持卡人的申訴，解決持卡人的疑難問題，旅行保險和額外的購買擔(dān)保；（6）保留持卡人的帳戶記錄。向客戶提供解決爭議的服務(wù)。發(fā)卡行從以下項目中獲得收入：（1）年費。（2）透支息。一般為日息萬分之五。（3）滯納金。最低還款額未付部分的5%。（4）低成本存、貸利差。（5）交易回傭費，按交易金額的一定比例由收單行支付給發(fā)卡行。人民幣信用卡平均為交易金額的2%。（6）國際卡交易中的貨幣轉(zhuǎn)換費。如VISA卡規(guī)定，按每筆交易金額的1%收取，其中，發(fā)卡行得15%，收單行得15%，VISA國際組織得70%。2.收單行收單行是與特約商戶（如商場、飯店、航空公司等）簽訂合同的銀行。其職責(zé)是：（1）發(fā)展特約商戶，與特約商戶簽訂協(xié)議并決定它要支付的各種費用；（2）向特約商戶提供受理銀行卡和獲取授權(quán)的電子設(shè)備或手工設(shè)備，這里指的是銷售點終端機POS、壓卡設(shè)備等，并提供授權(quán)服務(wù)；（3）負(fù)責(zé)償付特約商戶應(yīng)得的交易款項；（4）負(fù)責(zé)處理交易收據(jù)，將其明細(xì)送交信用卡國際組織，實際上就是送往清算系統(tǒng)。收單行從以下項目中獲得收入：（1）特約商戶折扣費。由收單行按交易金額的一定比例向特約商戶收取。人民幣信用卡的交易手續(xù)費一般為交易金額的2%。（2）手工取現(xiàn)。對于國際卡，通常收單行可從發(fā)卡行處得到1.75美元+取現(xiàn)額的0.33%的交易回傭費。。（3）ATM/PLUS交易，收單行可從發(fā)卡行處得到2.25美元的交易回傭費，在地理位置特別好的超級ATM機上取現(xiàn)時，收單行可得到3美元；（4）國際交易的貨幣轉(zhuǎn)換費，一般收取每筆交易金額的1%，其中，收單行可得到其中的15%。3.特約商戶接受信用卡支付并將交易單據(jù)送至代理行處。須向發(fā)卡行和收單行支付一定比例的手續(xù)費。4.持卡人要遵守信用卡賬戶使用的規(guī)章制度，同時也可以享受到信用卡帶來的消費便利以及其它的權(quán)利，如查詢賬單、信用卡丟卡掛失、銀行實時電話服務(wù)等。5.信用卡組織不直接發(fā)卡也不參與交易本身。提供統(tǒng)一的組織規(guī)則和運作規(guī)章，為交易結(jié)算提供全球電子通訊網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)支持，負(fù)責(zé)在國際范圍內(nèi)產(chǎn)品廣告及促銷活動。（二）信用卡交易的有關(guān)概念1.信用額度指信用卡最高可以使用的透支金額。主卡、附屬卡共享同一額度。2.可用額度指所持的信用卡還沒有被使用的信用額度。計算方式如下：信用額度（減）未還清的已出帳金額（減）已使用未入帳的累積金額（等于）可用額度3.免息還款期從銀行記帳日起至到期還款日之間的日期。最短20天，最長60天。4.最低還款額信用額度內(nèi)消費款的10%（加）預(yù)借現(xiàn)金交易款的100%（加）前期最低還款額未還部分的100%（加）超過信用額度消費款的100%（加）費用和利息的100%

（等于）最低還款額5.循環(huán)信用利率由人行統(tǒng)一規(guī)定，日利率萬分之五，按月計收復(fù)利。6.滯納金在到期還款日實際還款額低于最低還款額，最低還款額未還部分要支付滯納金。滯納金的比例由中國人民銀行統(tǒng)一規(guī)定，為最低還款額未還部分的5%。例如，招行信用卡中心對人民幣帳戶最低收取人民幣10元，美元帳戶最低收取1美元。（三）信用卡業(yè)務(wù)基本處理流程1.客戶申請持卡（1）填表單位可領(lǐng)取一張主卡和多張附屬卡。個人須具有固定的職業(yè)和穩(wěn)定的收入來源，并向銀行提供擔(dān)保。（2）審查審查申請表的內(nèi)容是否屬實，對申請的單位評估其資信程度；對個人要審查擔(dān)保人的有關(guān)情況。（3）開戶給成功申領(lǐng)人開立單獨的信用卡賬戶。（4）發(fā)卡（5）開卡2.持卡購物消費（1）驗卡信用卡特約商戶或銀行受理信用卡后，要審查信用卡的有效性和持卡人的身份。（2）授權(quán)商戶、銀行確認(rèn)信用卡有效，根據(jù)與發(fā)卡行簽訂的合同與銀行聯(lián)系，請求授權(quán)。發(fā)卡銀行收到授權(quán)通知后，根據(jù)持卡人存款賬戶的存款余額及銀行允許透支的協(xié)議情況發(fā)出授權(quán)指令，答復(fù)是否同意進行交易。（3）簽字供貨特約商戶最后確認(rèn)持卡人可以使用信用卡進行消費時，由持卡人在簽賬單上簽字，經(jīng)商戶認(rèn)證無誤后，特約商戶須向持卡人提供貨物或服務(wù)。3.清算資金（1）提交簽賬單特約商戶將持卡人簽署的簽賬單或取現(xiàn)單送交收單行，與收單行進行清算，收回墊付的資金。（2）提請付款收單行在向特約商戶付款時扣除了一定的手續(xù)費。接著，收單行向發(fā)卡行提出付款請求。（3）付款如果發(fā)卡行對交易無異議，則向收單行支付款項，同時通過預(yù)扣的方式與收單行分享業(yè)務(wù)的手續(xù)費。（4）持卡人付款發(fā)卡行在每個月末或約定日期向持卡人發(fā)出對帳單，持卡人無疑問后向發(fā)卡行支付相應(yīng)的款項。案例分析3-3：信用卡運作實務(wù)案例（威士卡支付過程）

第四節(jié)其它類提供現(xiàn)金信用的機構(gòu)一、國內(nèi)提供現(xiàn)金信用的機構(gòu)二、國外常見的提供現(xiàn)金信用的機構(gòu)一、國內(nèi)提供現(xiàn)金信用的機構(gòu)（一）券商類現(xiàn)金信用

借錢神器股票質(zhì)押式回購融資融券資金用途不限不限僅限場內(nèi)證券交易融資成本較低較高最低到賬時間T+1T+1T+1門檻最低借貸5000元，主要滿足個人的流動性需求主要針對上市公司大股東、機構(gòu)客戶以及高凈值個人客戶等，一般融資額度在千萬以上?？蛻糇C券賬戶凈值要求在10萬元以上，且開戶滿6個月。表3-3融資融券、股票質(zhì)押式回購、券商類小額貸款業(yè)務(wù)的區(qū)別和比較1.融資融券業(yè)務(wù)指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。包括券商對投資者的融資融券和金融機構(gòu)對券商的融資融券。我國融資融券業(yè)務(wù)于2010年3月31日正式啟動。“融資融券”業(yè)務(wù)特點：(1)借貸資金用途僅限場內(nèi)交易(2)門檻高，僅面向10萬以上證券凈資產(chǎn)的客戶。2.股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)指符合條件的資金融入方以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，向符合條件的資金融出方融入資金，并約定在未來返還資金、解除質(zhì)押的交易。其資金融入方是指具有股票質(zhì)押融資需求且符合證券公司所制定資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)的客戶。資金融出方包括：(1)證券公司。(2)證券公司管理的集合資產(chǎn)管理計劃或定向資產(chǎn)管理客戶。(3)證券公司資產(chǎn)管理子公司管理的集合資產(chǎn)管理計劃或定向資產(chǎn)管理客戶。(4)專項資產(chǎn)管理計劃。圖3－4股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)模式圖3－5券商、信托、銀行股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)對比股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)特點：(1)股票質(zhì)押式回購的標(biāo)的證券：需經(jīng)過上交所、深交所、中國結(jié)算認(rèn)可的證券。(2)融資快速，期限靈活，成本較低：T+0完成交易，T+1日資金可用（銀、信等股權(quán)質(zhì)押回購需1周左右）；回購期限最長可達3年（約定購回最長1年）；利率水平略低于約定購回。(3)無需過戶，適用客戶范圍廣：限售股可參與股權(quán)質(zhì)押式回購；無需過戶，不改變現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)。(4)資金適用無限制。3.券商類小額貸款業(yè)務(wù)實質(zhì)為股票質(zhì)押式回購模式的金融創(chuàng)新，業(yè)務(wù)特點：(1)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品(2)資金用途無限制：除可用于購買股票等金融資產(chǎn)，還可滿足資金周轉(zhuǎn)和個人消費需求。(3)到賬速度快：通常T+1日即可到賬使用。(4)操作便捷：用證券賬戶即可，不需要進行信用審查。(5)融資成本低，且利率靈活：借貸成本大多居于8%~12%之間。(6)門檻低：5000元~100萬，無開戶時長要求。案例分析3-4：華泰證券：借錢神器“泰融e”業(yè)務(wù)簡介：該產(chǎn)品于2014年9月10日正式上線，投資者使用手機APP或者電腦客戶端即可開通業(yè)務(wù)并借貸，最低5000起借，最高可借款100萬元。具體借貸時，投資者每筆交易還需支付質(zhì)押登記費與交易經(jīng)手費。業(yè)務(wù)特點：1.動態(tài)年利率：按借款期限自動分檔計息，在5個區(qū)間利率(8.8%到12%)的基礎(chǔ)上，將計息細(xì)化到天，365天內(nèi)的融資期限內(nèi)隨借隨還。2.融資成本低：利率低至8.8%到12%，每萬元一天最少僅需2.4元利息。3.資金使用無限制。4.投資者需面臨質(zhì)押證券的價格波動風(fēng)險。股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)特點：(1)股票質(zhì)押式回購的標(biāo)的證券：需經(jīng)過上交所、深交所、中國結(jié)算認(rèn)可的證券。(2)融資快速，期限靈活，成本較低：T+0完成交易，T+1日資金可用（銀、信等股權(quán)質(zhì)押回購需1周左右）；回購期限最長可達3年（約定購回最長1年）；利率水平略低于約定購回。(3)無需過戶，適用客戶范圍廣：限售股可參與股權(quán)質(zhì)押式回購；無需過戶，不改變現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)。(4)資金適用無限制。（二）投資擔(dān)保公司擔(dān)保公司通過有償出借自身信用資源、防控信用風(fēng)險來獲取經(jīng)濟與社會效益。其獲利方式是，以擔(dān)保業(yè)務(wù)、投資擔(dān)保業(yè)務(wù)為基本收入來源，以擔(dān)保配套服務(wù)和財務(wù)顧問業(yè)務(wù)為短期利潤補充，通過資產(chǎn)管理和投資擔(dān)保業(yè)務(wù)培育長期利潤增長點。1993年，我國第一家信用擔(dān)保公司成立。1999年，中小企業(yè)信用擔(dān)保試點。截止2013年年末，我國融資擔(dān)保行業(yè)法人機構(gòu)總計8185家。其中，國有控股1921家，民營及外資控股6264家。業(yè)務(wù)特點：⑴保障債權(quán)的實現(xiàn)；⑵避免資金流失；⑶提高企業(yè)融資效率。圖3－6融資性擔(dān)保貸款辦理流程（三）小額貸款公司由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)。1