基礎(chǔ)化工-行業(yè)周報：氮化硅陶瓷軸承球性能優(yōu)異風(fēng)電與新能源汽車領(lǐng)域需求強(qiáng)勁

2022-10 基礎(chǔ)化工工2022-10 基礎(chǔ)化工工 基礎(chǔ)化工滬深30010%0%-29%2022-022022-06數(shù)據(jù)來源：聚源《酚酮企業(yè)利潤回升，制冷劑市場交《面板行業(yè)景氣復(fù)蘇，上游消費電子材料有望受益—新材料行業(yè)周報》-2023.2.19《陶瓷基板空間廣闊，國瓷材料一體化布局再落一子—新材料行業(yè)周報》.12氮化硅陶瓷軸承球性能優(yōu)異，風(fēng)電與新能源汽車領(lǐng)域需求強(qiáng)勁——行業(yè)周報金益騰(分析師)畢揮(聯(lián)系人)楊占魁(聯(lián)系人)jinyiteng@ihuikyseccnngzhankuikyseccn2月24日)行情回顧幅前五為威孚高科、石英股份、杭氧股份、海優(yōu)新硅陶瓷的各項應(yīng)用中，軸承球應(yīng)用最為廣泛，其年產(chǎn)量占全球高性能氮化硅制品體制備到陶瓷球制造的一體化生產(chǎn)能力，產(chǎn)品已經(jīng)通過了下游多家頭部軸承廠商的驗證，部分產(chǎn)品已開始小批量供貨，為應(yīng)對下游應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展，公益標(biāo)的：國瓷材料。南化工銷售簽署《產(chǎn)品氫氣供銷(合作)框架協(xié)議》。在保證廣東石化裝置平穩(wěn)數(shù)量向公司供應(yīng)產(chǎn)品氫氣作為原料。遇：【電子(半導(dǎo)體)新材料】：昊華科技、鼎龍股份、國瓷材料，阿科力、潔科技、松井股份、彤程新材等；請務(wù)必參閱正文后面的信息披露和法律聲明1/14 行業(yè)周報2/2/141、新材料周觀察：氮化硅陶瓷軸承球市場穩(wěn)步增長，國瓷材料具備一體化生產(chǎn)能力 3 2.1、重點標(biāo)的跟蹤：繼續(xù)看好昊華科技、利安隆、泰和新材等 52.2、公司公告統(tǒng)計：新和成發(fā)布業(yè)績快報；凱美特氣與中石油簽署《產(chǎn)品氫氣供銷(合作)框架協(xié)議》等 6 3、本周板塊行情：新材料指數(shù)跑贏創(chuàng)業(yè)板指0.79% 8 5% 9 0 11 長率為-42.08% 11 晶電視面板出貨量同比下跌22.0% 12 ：HIP燒結(jié)法得到的氮化硅陶瓷球力學(xué)性能大幅提高 4 行業(yè)周報3/3/14NH3等化學(xué)品氮化硅粉體化學(xué)穩(wěn)定性好NH3等化學(xué)品氮化硅粉體化學(xué)穩(wěn)定性好燒結(jié)助劑長，國瓷材料具備一體化生產(chǎn)能力(Si3N4)是一種由硅和氮組成的強(qiáng)共價鍵化合物，目前作為陶瓷材料已實現(xiàn)大規(guī)模生品的燒結(jié)致密化。因此，需要加入一定量的燒結(jié)助劑，借助液相燒結(jié)完成致密化過程，通過添加不同的燒結(jié)助劑，采用不同的燒結(jié)工藝，可以制備出具有不同綜合性能的氮化硅陶瓷材料。氮化硅因其共價鍵的結(jié)合方式，具有優(yōu)異的耐磨損性、耐腐狀晶特有的相互交織的顯微結(jié)構(gòu)賦予了氮化硅陶瓷更高的韌性，使其在航空航天、國防軍工、機(jī)械等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。燃?xì)廨啓C(jī)的轉(zhuǎn)燃?xì)廨啓C(jī)的轉(zhuǎn)子、定子和渦形管；柴油機(jī)的火花塞、活塞罩頂、汽缸套；航空發(fā)動機(jī)零件等。耐高溫、耐磨珠、滾柱、滾珠座圈、高溫螺栓、柱塞泵、密封材料等。耐磨、硬度強(qiáng)度高、摩擦系數(shù)小氮化硅陶瓷制品制備耐蝕耐磨零件，如球閥、密封環(huán)、過濾器、熱交換器部件、管道、觸媒載體等。容器、高罩材料等。高電阻率、高導(dǎo)熱券研究所軸承球是氮化硅陶瓷主要應(yīng)用之一，與傳統(tǒng)鋼制球相比具有諸多優(yōu)勢。在氮化十分之三。氮化硅陶瓷軸承球與傳統(tǒng)鋼制球相比具有密度低、耐高溫、自潤滑、耐腐蝕的優(yōu)良性能，主要用于機(jī)床精密軸承、汽車軸承、風(fēng)力發(fā)電機(jī)絕緣軸承、石油應(yīng)用于電動汽車等領(lǐng)域。目前最廣泛的氮化硅陶瓷球燒結(jié)工藝為熱等靜壓燒結(jié)(HIP)和氣壓燒結(jié)(GPS)，兩種工藝下生產(chǎn)的陶瓷球針對不同的使用環(huán)境都有很廣泛的應(yīng)用。其中，HIP燒結(jié)可以將氮化硅陶瓷球完全致密化，缺陷大幅度減少，各項力學(xué)并在工業(yè)中實現(xiàn)批量生產(chǎn)。 行業(yè)周報4/4/14表1：氮化硅陶瓷軸承球與傳統(tǒng)鋼制球相比具有諸多優(yōu)勢硬度/(HV10)121%8%℃680℃級表2：HIP燒結(jié)法得到的氮化硅陶瓷球力學(xué)性能大幅提高.6%硬度/(HV10).9%19.6%6%裝備制造業(yè)、新型清潔能源的發(fā)展，特別是風(fēng)力發(fā)電行業(yè)、航空航天事業(yè)的發(fā)展，源汽車、風(fēng)電等領(lǐng)域需求的持續(xù)增長，氮化硅陶瓷軸承市場空間有望進(jìn)一步擴(kuò)大。6543210%4%2%0%201620172018201920202021全球氮化硅軸承球市場規(guī)模(億美元)YOY(%，右軸) 行業(yè)周報5/5/14我國高端氮化硅軸承球進(jìn)口依賴度較高，國瓷材料具備一體化生產(chǎn)能力。全球高端氮化硅陶瓷產(chǎn)品的生產(chǎn)仍以日本、歐美企業(yè)為主導(dǎo)，我國高端氮化硅陶瓷軸承球制造的一體化生產(chǎn)能力，產(chǎn)品已經(jīng)通過了下游多家頭部軸承廠商的驗證，部分產(chǎn)。表3：重點覆蓋標(biāo)的跟蹤股核心邏輯器、電力、光伏等領(lǐng)域。公司持續(xù)擴(kuò)張有機(jī)硅密封膠及硅烷偶聯(lián)劑產(chǎn)能搶占市場份額，通過承接地標(biāo)建筑+導(dǎo)入行業(yè)標(biāo)桿客戶提升品牌效應(yīng)，同時布局硅碳負(fù)極及專用粘結(jié)劑項目，未來總產(chǎn)能將超過25發(fā)22/10/21電行業(yè)。我們看好公司將成長為全球芳綸龍頭并有望迎來氨綸行業(yè)底部反轉(zhuǎn)機(jī)遇。首次覆蓋給予“買2/05/23公司是含硫硅烷龍頭，具備自循環(huán)體系和全球領(lǐng)先的市場占有率。公司具備完整的“硅塊-三氯氫硅-中間體-功能性硅烷-氣相白炭黑”綠色循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，可享受豐厚的全產(chǎn)業(yè)鏈利潤。公司沿產(chǎn)業(yè)鏈橫向和縱向穩(wěn)步擴(kuò)張，原料端加速擴(kuò)產(chǎn)三氯氫硅并布局光伏級，產(chǎn)品端規(guī)劃氨基硅烷、特種硅烷、氣凝膠等高附加值硅基新材料，產(chǎn)品矩陣擴(kuò)容，帶動公司業(yè)績高增長。2022H2，下游多晶硅項目的密集投產(chǎn)或?qū)⒅θ葰涔韪呔皻舛妊永m(xù)，我們看好公司維持較強(qiáng)的成本優(yōu)勢和優(yōu)異的盈利能力，維持“買入”2/05/19公司深耕炭黑行業(yè)多年，擁有炭黑產(chǎn)能110萬噸，為炭黑行業(yè)龍頭。隨著炭黑內(nèi)需恢復(fù)、外需向好，炭黑價格自2022年Q2持續(xù)上行，炭黑業(yè)務(wù)盈利有望向上修復(fù)。根據(jù)公司公告，公司擬布局高端鋰電材料，擬開發(fā)高端導(dǎo)電炭黑和5,000噸碳納米管新產(chǎn)能，同時與聯(lián)創(chuàng)股份成立合資公司，由合資公司建設(shè)5萬噸PVDF產(chǎn)能，進(jìn)一步打開未來成長空間。公司作為炭黑龍頭充分受益，維持公司“買入”。21/09/24P 行業(yè)周報6/6/14股核心邏輯需求收縮及原材料價格上漲拖累公司盈利能力；我們認(rèn)為，公司穩(wěn)步推進(jìn)光學(xué)基膜、鋰級。0/09/22CMOCDMOOLED步拓展自身核心技術(shù)在醫(yī)藥0/09/09極強(qiáng)的研發(fā)實力和成果轉(zhuǎn)化能力。隨著特種氣體、高端氟樹脂、特種涂料項目建成投產(chǎn)，以及航天軍工材料持續(xù)景氣向上，公司有望進(jìn)入高速增長的新階段。我們看好行業(yè)高景氣+高研發(fā)+高資本支出為帶來的長期高成長，維持“買入”評級0/08/12公司作為國內(nèi)順酐酸酐衍生物絕對龍頭，憑借產(chǎn)品線齊全的優(yōu)勢以及產(chǎn)能的大幅擴(kuò)張，有望搶占更大D“買入”評級。0/05/27看好公0/05/160/02/21公司踐行“做強(qiáng)主業(yè)、兩翼齊飛”的發(fā)展戰(zhàn)略，汽車行業(yè)復(fù)蘇帶動主業(yè)輪胎用橡膠助劑需求增長；內(nèi)生與巴斯夫合作投建6萬噸0/01/03斷投放產(chǎn)能以提升市場份額。公司收購康泰股份，布局千億空間的潤滑油添加劑市場，向打精細(xì)化工工平9/12/08司COC/COP高透品氫氣供銷(合作)框架協(xié)議》等表4：本周經(jīng)營情況公告公司簡稱公告日期公告內(nèi)容3/2/2433/2/24 行業(yè)周報7/7/14公司簡稱公告日期公告內(nèi)容天奈科技2023/2/24華特氣體2023/2/230八億時空2023/2/23增長14.71%；實現(xiàn)歸母凈利延期：公司擬將募投項目“8英寸半導(dǎo)體級月。人民幣表5：本周增減持/解禁/回購公告公告日期公告日期公告內(nèi)容公司簡稱松井股份2023/2/20司股份總數(shù)的0.59%；董事楊波先生擬通過集中競價的方式減持不超過37.33萬股，即不超艾可藍(lán)2023/2/22份不超過20.25萬股(占公司總股本的0.25%)表6：本周投資/融資/其他公告公司簡稱公告日期公告內(nèi)容份3/2/24股權(quán)收購：公司擬通過全資子公司青島華青以股權(quán)受讓方式收購華青化工100%股權(quán)。在完科技3/2/20份3/2/23會審核通過。3/2/24對象發(fā)行股票申請獲得上海證券交易所受理。 。 行業(yè)周報8/8/14簡稱本周五(02月24日)收盤價股價周漲跌幅1.SZ81.23%.31%.83%2H3.SZ股份3%4H.405.SZ.549%2%6H7H8SZ9SZ.SZ54%66%8%排名簡稱本周五(02月24日)收盤價股價周漲跌幅1SZ.48%2學(xué)12.69%%3H%4.SZ金禾實業(yè)9%5SZ份6SZ7.SZ8H5%1%9SZ3%SZ份0% 行業(yè)周報9/9/140%60%40%20%0%-20%-40%-60%創(chuàng)業(yè)板指相對收益新材料指數(shù)相對收益240%210%90%60%30%0%-30%-60%創(chuàng)業(yè)板指相對收益半導(dǎo)體材料指數(shù)相對收益80%60%40%20%0%-20%-40%-60%創(chuàng)業(yè)板指相對收益OLED指數(shù)相對收益40%20%0%-20%-40%-60%創(chuàng)業(yè)板指相對收益液晶顯示指數(shù)相對收益80%60%40%20%0%-20%-40%-60%創(chuàng)業(yè)板指相對收益尾氣治理指數(shù)相對收益100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%創(chuàng)業(yè)板指相對收益添加劑指數(shù)相對收益10/10/140%0%90%60%30%0%-30%-60%創(chuàng)業(yè)板指相對收益碳纖維指數(shù)相對收益40%0%%%%300002500020000150001000050000出廠價:乙烯-醋酸乙烯共聚物EVA(V5110J):揚子巴斯夫04.00002.00.00現(xiàn)貨平均價:DRAM:DDR34Gb512Mx81600MHz(美元)圖12：本周費城半導(dǎo)體指數(shù)下跌2.35%4,5004,000,500,0002,5002,0000費城半導(dǎo)體指數(shù)(點)6.005.004.003.002.000.00現(xiàn)貨平均價:NANDFlash:64Gb8Gx8MLC(美元)11/11/140%%%%%50%40%30%20%0%-20%IC比臺股營收:PCB制造:當(dāng)月同比C250%200%50%00%50%0%-50%臺股營收:被動元件:電容:多層陶瓷電容(MLCC):當(dāng)月同比0060%0%%-40%2017-012018-012019-012020-012021-012022-012023-01臺股營收:光學(xué):當(dāng)月值(億新臺幣)臺股營收:光學(xué):當(dāng)月同比(右軸)%20%800%60-20%40-20%20-40%0-40%產(chǎn)量:智能手機(jī):當(dāng)月值(百萬部)產(chǎn)量:智能手機(jī):當(dāng)月同比(右軸)產(chǎn)量:智能手機(jī):累計同比(右軸)08%,600,400,200,000800600400200006040200-20-40-60-80單月營收(百萬元新臺幣)單月營收成長率(%，右軸)12/12/142018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-0