2023年上海市《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》模擬卷(第723套)

第第10頁(yè)2023年上海市《期貨根底學(xué)問(wèn)》模擬卷考試須知：1、考試時(shí)間：1802、請(qǐng)首先按要求在試卷的指定位置填寫(xiě)您的姓名、準(zhǔn)考證號(hào)和所在單位的名稱(chēng)。3、請(qǐng)認(rèn)真閱讀各種題目的答復(fù)要求，在規(guī)定的位置填寫(xiě)您的答案。4、由于不同的科目的題型不同，文檔中可能會(huì)只有大分標(biāo)題而沒(méi)有題的狀況發(fā)生，這是正常狀況。姓名: 考號(hào): 30題)以下對(duì)期貨投機(jī)交易說(shuō)法正確的選項(xiàng)是( )。A.期貨投機(jī)交易以獵取價(jià)差收益為目的B.期貨投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者C.期貨投機(jī)交易等同于套利交易D.期貨投機(jī)交易在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)展交易看跌期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)按執(zhí)行價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向期權(quán)賣(mài)方( )確定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。A.買(mǎi)入B.先買(mǎi)入后賣(mài)出C.賣(mài)出D.先賣(mài)出后買(mǎi)入滬深300指數(shù)點(diǎn)為3000點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)格為( )萬(wàn)元。A.30B.60C.90D.150當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將趨于( )。A.0B.1C.2D.3指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是一般債券類(lèi)資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價(jià)值會(huì)以()的方式按特定比例來(lái)影響票據(jù)的贖回價(jià)值。加權(quán)乘數(shù)因子C.分子D.分母某投資者以100元／噸的權(quán)利金買(mǎi)入玉米看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為2200元／噸，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價(jià)格為2500元／噸，此時(shí)該投資者的理性選擇和收益狀況為( )。不執(zhí)行期權(quán)，收益為0不執(zhí)行期權(quán)，虧損為100元／噸C.執(zhí)行期權(quán)，收益為300元／噸D.執(zhí)行期權(quán)，收益為200元／噸我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的( )。A.1％B.2％C.3％D.4％在國(guó)際外匯期貨市場(chǎng)上，假設(shè)需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)，就可以運(yùn)用()。外匯期現(xiàn)套利穿插貨幣套期保值外匯期貨買(mǎi)入套期保值D.外匯期貨賣(mài)出套期保值期貨行情最價(jià)是指某交易日某一期貨合約交易期間的( )。A.即時(shí)成交價(jià)格B.平均價(jià)格C.加權(quán)平均價(jià)D.算術(shù)平均價(jià)道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)承受的編制方法是( A.算術(shù)平均法B.加權(quán)平均法C.幾何平均法D.累乘法在我國(guó)的商品期貨交易所中，會(huì)員對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議的，應(yīng)在下一交易日()以書(shū)面形式通知交易所。收市前30分鐘內(nèi)B.開(kāi)市前1個(gè)小時(shí)內(nèi)C.收市前1個(gè)小時(shí)內(nèi)D.開(kāi)市前30分鐘內(nèi)期權(quán)買(mǎi)方馬上執(zhí)行期權(quán)合約，假設(shè)獲得的收益( )零，則期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值。A.大于B.大于等于C.小于D.等于股票指數(shù)的編制方法不包括()。A.算術(shù)平均法B.加權(quán)平均法C.幾何平均法D.累乘法14.2023年3月20日，推出()年期國(guó)債期貨交易。A.1B.3C.5D.10以下建倉(cāng)手?jǐn)?shù)記錄中，屬于金字塔式增倉(cāng)方式的是( )。A.1、5、7、9B.1、7、9、1C.9、7、5、1D.9、7、9、7期月份合約。低于B.等于C.接近于D.大于17.( )簡(jiǎn)稱(chēng)LME，目前是世界上最大和最有影響力的有色金屬期貨交易中心。A.上海期貨交易所紐約商業(yè)交易所C.紐約商品交易所D.倫敦金屬交易所18.實(shí)物交割時(shí)，一般是以( )實(shí)現(xiàn)全部權(quán)轉(zhuǎn)移的。A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同B.商品送抵指定倉(cāng)庫(kù)C.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的交收D.驗(yàn)貨合格19.2023年記賬式附息(三期)國(guó)債，票面利率為3．42％，到期日為2023年1月24日。對(duì)應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2023年4月3日，該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99．640，應(yīng)計(jì)利息為0．6372，期貨結(jié)算價(jià)格為97．525。TF1509合約最終交割日2023年9月11日，4月3日到最終交割日計(jì)161天，持有期間含有利息為1．5085。該國(guó)債的隱含回購(gòu)利率為(??)。A.0．67％B.0．77％C.0．87％D.0．97％持倉(cāng)量是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的()累計(jì)數(shù)量。A.單邊B.雙邊C.最多D.最少股票期權(quán)的標(biāo)的是()。A.股票B.股權(quán)C.股息D.固定股息通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，對(duì)沖其目前持有的或者將來(lái)將賣(mài)出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)操作，被稱(chēng)為()。A.賣(mài)出套利B.買(mǎi)入套利C.買(mǎi)入套期保值D.賣(mài)出套期保值一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，稱(chēng)為( )。A.遠(yuǎn)期匯率B.即期匯率C.遠(yuǎn)期升水D.遠(yuǎn)期貼水以下關(guān)于“一攬子可交割國(guó)債”的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。A.增加價(jià)格的抗操縱性B.降低交割時(shí)的逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)C.擴(kuò)大可交割國(guó)債的范圍D.將票面利率和剩余期限標(biāo)準(zhǔn)化國(guó)債期貨到期交割時(shí)，用于交割的國(guó)債券種由( )確定。A.交易所B.多空雙方協(xié)定C.空頭D.多頭CBOT最早期的交易實(shí)際上屬于遠(yuǎn)期交易。其交易特點(diǎn)是()。A.實(shí)買(mǎi)實(shí)賣(mài)B.買(mǎi)空賣(mài)空C.套期保值D.全額擔(dān)保27.567000元/67500元/噸的價(jià)格賣(mài)出9月份銅期貨合約進(jìn)展套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元/噸的價(jià)格交易銅。該進(jìn)口商開(kāi)頭套期保值時(shí)的基差為( )元/噸。A.-300B.300C.-500D.500假設(shè)基差為正且數(shù)值越來(lái)越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且確定數(shù)值越來(lái)越大，則稱(chēng)這種基差的變化為( )。走強(qiáng)B.走弱C.不變D.趨近夜盤(pán)交易合約開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在每一交易日夜盤(pán)開(kāi)市前()內(nèi)進(jìn)展，日盤(pán)不再集合競(jìng)價(jià)。1分鐘B.4分鐘C.5分鐘D.10分鐘物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)視治理機(jī)構(gòu)B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.期貨交易所20題)目前，中國(guó)金融期貨交易所實(shí)行結(jié)算擔(dān)保金制度。結(jié)算擔(dān)保金包括()。根底結(jié)算擔(dān)保金B(yǎng).變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金C.違約結(jié)算擔(dān)保金D.透支結(jié)算擔(dān)保金以下屬于遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易的形式的是( )。交易者向交易對(duì)手同時(shí)買(mǎi)進(jìn)并賣(mài)出兩筆金額一樣但交割日不同的遠(yuǎn)期外匯期限短的外匯的同時(shí)賣(mài)出期限長(zhǎng)的外匯，交易對(duì)手的交易方向剛好相反交易者向交易對(duì)手同時(shí)買(mǎi)進(jìn)并賣(mài)出兩筆金額一樣但交割日不同的遠(yuǎn)期外匯期限短的外匯的同時(shí)賣(mài)出期限長(zhǎng)的外匯，交易對(duì)手的交易方向剛好一樣交易者向交易對(duì)手同時(shí)買(mǎi)進(jìn)并賣(mài)出兩筆金額一樣但交割日不同的遠(yuǎn)期外匯期限短的遠(yuǎn)期外匯的同時(shí)買(mǎi)進(jìn)期限長(zhǎng)的遠(yuǎn)期外匯，交易對(duì)手的交易方向剛好相反交易者向交易對(duì)手同時(shí)買(mǎi)進(jìn)并賣(mài)出兩筆金額一樣但交割日不同的遠(yuǎn)期外匯期限短的遠(yuǎn)期外關(guān)于買(mǎi)入套期保值的說(shuō)法正確的有( )。A.在期貨市場(chǎng)賣(mài)出建倉(cāng)B.在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入建倉(cāng)C.為了躲避現(xiàn)貨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)D.為了躲避現(xiàn)貨價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)以下?tīng)顩r，適合進(jìn)展鋼材期貨賣(mài)出套期保值操作的有( )。A.甲鋼材經(jīng)銷(xiāo)商已按固定價(jià)格買(mǎi)入將來(lái)交收的鋼材B.乙房地產(chǎn)企業(yè)估量需要一批鋼材C.丙鋼廠有一批鋼材庫(kù)存D.丁經(jīng)銷(xiāo)商特售一批鋼材．但銷(xiāo)售價(jià)格尚未確定35.以下關(guān)于股指期貨的特點(diǎn)，正確的選項(xiàng)是( )。乘得到每一股指期貨合約都有預(yù)先確定的每點(diǎn)所代表的固定金額，這一金額稱(chēng)為合約乘數(shù)承受現(xiàn)金交割股指期貨價(jià)格波動(dòng)要大于利率期貨K線圖中的每一根K線標(biāo)示了某一交易時(shí)間段中的()。A.開(kāi)盤(pán)價(jià)B.收盤(pán)價(jià)C.最高價(jià)D.最低價(jià)期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的好處有( )。A.使期貨合約的連續(xù)買(mǎi)賣(mài)更加便利B.使期貨合約具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流淌性C.簡(jiǎn)化交易過(guò)程D.降低交易本錢(qián)，提高交易效率分析股指期貨價(jià)格走勢(shì)的兩種方法是( )。A.根本面分析方法B.技術(shù)面分析方法C.行情分析法D.推理演繹法期貨投資詢(xún)問(wèn)業(yè)務(wù)是基于客戶托付，期貨公司及其從業(yè)人員向客戶供給( )等效勞并獲得合理酬勞。風(fēng)險(xiǎn)治理參謀B.爭(zhēng)論分析C.交易詢(xún)問(wèn)D.資產(chǎn)治理當(dāng)某品種某月份合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)假設(shè)干個(gè)交易日的累積漲跌幅度到達(dá)確定程度時(shí)，交易所可以實(shí)行的措施有( )。對(duì)全部會(huì)員雙邊提高交易保證金對(duì)全部會(huì)員單邊提高交易保證金對(duì)局部會(huì)員不同比例地提高交易保證金D.對(duì)局部會(huì)員同比例地提高交易保證金在8月份和12月份黃金期貨價(jià)格分別為256元/克、273元/克時(shí)，趙某下達(dá)“賣(mài)出8月份黃金期貨，同時(shí)買(mǎi)入12月份黃金期貨，價(jià)差為11元/克”的限價(jià)指令，可能成交的價(jià)差為( )元/克。A.11．00B.10．98C.11．10D.10．88技術(shù)分析法理論的前提是()。A.包涵假設(shè)B.供求假設(shè)C.慣性假設(shè)D.重復(fù)假設(shè)以下基差變動(dòng)屬于基差走弱的情形的有()。A.基差從-5到-10B.基差從+4到-2C.基差從+10到+5D.基差從+10到+15強(qiáng)行平倉(cāng)可分為( )。交易所對(duì)會(huì)員持倉(cāng)實(shí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)B.期貨公司對(duì)客戶持倉(cāng)實(shí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)C.客戶自己的平倉(cāng)行為D.期貨公司自己的平倉(cāng)行為期貨交易是眾多的買(mǎi)主和賣(mài)主依據(jù)期貨市場(chǎng)的規(guī)章，通過(guò)( )的方式進(jìn)展的期貨合約的買(mǎi)賣(mài)，易于形成一種真實(shí)而權(quán)威的期貨價(jià)格。A.公開(kāi)B.公正C.公正D.集中競(jìng)價(jià)以下關(guān)于股票期權(quán)的說(shuō)法，正確的選項(xiàng)是( )。A.股票期權(quán)是以股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)股票看漲期權(quán)賜予其持有者在將來(lái)確定的時(shí)間利股票看跌期權(quán)賜予其持有者在將來(lái)確定的時(shí)間利目前．我國(guó)設(shè)計(jì)的期權(quán)都是歐式期權(quán)以下關(guān)于股票指數(shù)的說(shuō)法，正確的選項(xiàng)是( )。A.股票指數(shù)國(guó)內(nèi)多稱(chēng)股價(jià)指數(shù)，簡(jiǎn)稱(chēng)股指B.股票指數(shù)是反映和衡量所選擇的一組股票的價(jià)格的平均變動(dòng)的指標(biāo)C.不同股票市場(chǎng)有不同的股票指數(shù)D.同一股票市場(chǎng)也可以有多個(gè)股票指數(shù)48.以下有關(guān)旗形說(shuō)法正確的有( )。旗形持續(xù)的時(shí)間不能太短旗形消滅之前應(yīng)有一個(gè)旗桿，這是由于價(jià)格作直線運(yùn)動(dòng)形成的C.旗形一般發(fā)生在市場(chǎng)平穩(wěn)的時(shí)候D.旗形形成之前和被突破之后成交量都很大49.以下關(guān)于內(nèi)涵價(jià)值的計(jì)算，正確的選項(xiàng)是( )。A.看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格B.看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格C.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格D.看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格50.套期保值需要滿足的條件包括( )。A.在套期保值數(shù)量選擇上，期貨需要比現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)值高出很多倍B.在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)C.在期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨將來(lái)交易的替代物D.期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)10題)即期匯率，即交易雙方在交易后兩個(gè)營(yíng)業(yè)日以?xún)?nèi)辦理交割所使用的匯率。( )當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為虛值期權(quán)。( )在計(jì)算無(wú)套利區(qū)間時(shí)，上限應(yīng)由期貨的理論價(jià)格加上期貨和現(xiàn)貨的交易本錢(qián)和沖擊本錢(qián)得到。( )隱含波動(dòng)率是指期權(quán)價(jià)格反映的波動(dòng)率，隱含波動(dòng)率低，期權(quán)價(jià)格反映的波動(dòng)率就小于理論計(jì)算的波動(dòng)率；反之，亦然。( )股指期貨合約的理論價(jià)格由其標(biāo)的股指的價(jià)格收益率和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率共同打算( )期貨品種與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)之間的相互替代越強(qiáng)，穿插套期保值交易的效果就會(huì)越好。( )目前，期貨交易所不以營(yíng)利為目的，只是為期貨交易供給設(shè)施和效勞。( )利率下限期權(quán)買(mǎi)方在市場(chǎng)參考利率低于下限利率時(shí)可取得低于下限利率的差額( )一般而言，利率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水，即該貨幣的遠(yuǎn)期匯率比即期匯率低。( )金融期貨交易不需要指定交割倉(cāng)庫(kù)，但交易所會(huì)指定交割銀行。( )2單項(xiàng)選擇題答案：1：A2：C3：C4：A5：B6：D7：A8：B9：A10：B11：D12：A13：D14：D15：C16：D17：D18：C19：C20：B21：A22：D23：C24：D25：C26：A27：C28：B29：C30：D多項(xiàng)選擇題答案：31：A,B 32：A,C 33：B,D 34：A,C,D 35：A,B,C,D36：A,B,C,D41：A,B,D46：A,B,C,D

37：A,B,C,D42：A,C,D47：A,B,C,D

38：A,B43：A,B,C48：B,D

39：A,B,C44：A,B49：A,C

40：A,B,C,D45：A,B,C,D50：B,C,D推斷題答案：51：對(duì)56：對(duì)

52：對(duì)57：錯(cuò)

53：對(duì)58：對(duì)

54：對(duì)59：對(duì)

55：對(duì)60：對(duì)簡(jiǎn)答題答案：相關(guān)解析：1：期貨投機(jī)交易不同于套利交易；期貨投機(jī)交易只在期貨市場(chǎng)上進(jìn)展。2：看跌期權(quán)的買(mǎi)方向賣(mài)方支付確定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價(jià)格賣(mài)出確定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不負(fù)有必需賣(mài)出的義務(wù)3300030090萬(wàn)元。故此題答案為C。4：當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將趨于0，特別是處于深度實(shí)值狀態(tài)的歐式看跌期權(quán)，時(shí)間價(jià)值還可能小于0。故此題答案為A。5：指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是一般債券類(lèi)資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價(jià)值會(huì)以乘數(shù)因子的方式按特定比例來(lái)影響票據(jù)的贖回價(jià)值，B為正確選項(xiàng)。故此題答案為B。6：假設(shè)不執(zhí)行期權(quán)，虧損為權(quán)利金，即100元／噸；假設(shè)執(zhí)行期權(quán)，收益為2500-2200-100=200(元／噸)，因此執(zhí)行期權(quán)。故此題選D。75年期國(guó)債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的1％。故此題答案為A。8：在國(guó)際外匯期貨市場(chǎng)上，假設(shè)需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風(fēng)險(xiǎn)，就可以運(yùn)用穿插貨幣套期保值。故此題答案為B。9：最價(jià)是指某交易日某一期貨合約交易期間的即時(shí)成交價(jià)格。故此題答案為A。10STOXX50指數(shù)承受的編制方法是加權(quán)平均法。故此題答案為B。11：在我國(guó)的商品期貨交易所中，會(huì)員對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議的，應(yīng)在下一交易日開(kāi)市前30分鐘內(nèi)以書(shū)面形式通知交易所。如有特別狀況，會(huì)員可在下一交易日開(kāi)市后兩小時(shí)內(nèi)以書(shū)面形式通知交易所。故此題答案為D。12：期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值也稱(chēng)內(nèi)在價(jià)值，是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的狀況下，買(mǎi)方馬上執(zhí)行期權(quán)合約可獲得的收益。假設(shè)收益大于0，則期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值；假設(shè)收益小于等于0，則期權(quán)不具有內(nèi)涵價(jià)值，內(nèi)涵價(jià)值等于0。故此題答案為A。13：一般而言，在編制股票指數(shù)時(shí)，首先需要從全部上市股票中選取確定數(shù)量的樣本股票。在確定了樣本股票之后。還要選擇一種計(jì)算簡(jiǎn)便、易于修正并能保持統(tǒng)計(jì)口徑全都和連續(xù)的計(jì)算公式作為編制的工具。通常的計(jì)算方法有三種：算術(shù)平均法、加權(quán)平均法和幾何平均法。D不被用于股票指數(shù)的編制。故此題答案為D。14：202332010年期國(guó)債期貨交易。故此題答案為D。15：金字塔式增倉(cāng)應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：(1)只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已盈利的狀況下，才能增倉(cāng)；(2)持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減。故此題答案為C。16：在正向市場(chǎng)中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買(mǎi)入近期月份合約；做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣(mài)出較遠(yuǎn)期的合約。在反向市場(chǎng)中，做多頭的投機(jī)者宜買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲時(shí)可以獲得較多“當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格大于近期月份合約的價(jià)格時(shí)為正向市場(chǎng)。故此題選D。17：LME的含義要記?。篖為倫敦首個(gè)英文字母，M為金屬首個(gè)英文字母，E為交易所屬首個(gè)英文字母。此題的另一種改頭換面形式為：當(dāng)今照舊是國(guó)際金屬市場(chǎng)價(jià)格晴雨表的是( )。正確答案為倫敦金屬期貨交易所的期貨價(jià)格。18：實(shí)物交割時(shí)，一般是以標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的交收實(shí)現(xiàn)全部權(quán)轉(zhuǎn)移的。19：計(jì)算隱含回購(gòu)利率，首先必需計(jì)算購(gòu)置全價(jià)。購(gòu)置價(jià)格=99．640+0．6372=100．2772(元)。其次，計(jì)算交割時(shí)的發(fā)票價(jià)格。發(fā)票價(jià)格=97．525×1．0167+1．5085=100．6622(元)。由于在交割日之前沒(méi)有利息支付，所以2023年記賬式附息(三期)國(guó)債的隱含回購(gòu)利率為：IRR=(100．6622-100．2772)÷100．2772×(365÷161)=0．87％。20：持倉(cāng)量，也稱(chēng)空盤(pán)量或未平倉(cāng)合約量，是指期貨交易者所持有的未平倉(cāng)合約的雙邊累計(jì)數(shù)量。故此題答案為B。21：股票期權(quán)是以股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。故此題答案為A。22：賣(mài)出套期保值是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或者將來(lái)將賣(mài)出的商品或資產(chǎn)價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。買(mǎi)入套期保值是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸,預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者將來(lái)將買(mǎi)入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。故此題答案為D。23：一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率稱(chēng)為升水，又稱(chēng)遠(yuǎn)期升水。故此題答案為C。24：與“名義標(biāo)準(zhǔn)國(guó)債”相匹配的“一攬子可交割國(guó)債”擴(kuò)大可交割國(guó)債的范圍、增加價(jià)格的抗操縱性、降低交割時(shí)的逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。25：國(guó)債期貨合約的賣(mài)方擁有可交割國(guó)債的選擇權(quán)。故此題答案為C。26：芝加哥期貨交易所(ChicagoBoardofTrade，CBOT)成立之初，承受遠(yuǎn)期合同交易的方式。交易的參與者主要是生產(chǎn)商、經(jīng)銷(xiāo)商和加工商，其特點(diǎn)是實(shí)買(mǎi)實(shí)賣(mài)，交易者通過(guò)交易所查找交易對(duì)手，在交易所締結(jié)遠(yuǎn)期合同，待合同到期，雙方進(jìn)展實(shí)物交割，以商品貨幣交換了結(jié)交易。275月份開(kāi)頭套期保值時(shí)，現(xiàn)貨市場(chǎng)銅價(jià)是67000元/9月份銅價(jià)為67500元/噸，基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=-500(元/噸)。28：基差是正且數(shù)值越來(lái)越小，或基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且確定數(shù)值越來(lái)越大，即基差變小，則稱(chēng)這種基差的變化為“走弱”。29：夜盤(pán)交易合約開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在每一交易日夜盤(pán)開(kāi)市前5分鐘之內(nèi)進(jìn)展，日盤(pán)不再集合競(jìng)價(jià)。30：期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。留意制定和核準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)不同相關(guān)解析：31：結(jié)算擔(dān)保金包括根底結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金。根底結(jié)算擔(dān)保金，是指結(jié)算會(huì)員參與交易所結(jié)算交割業(yè)務(wù)必需繳納的最低結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額；變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金是指結(jié)算會(huì)員結(jié)算擔(dān)保金中超出根底結(jié)算擔(dān)保金的局部，隨結(jié)算會(huì)員業(yè)務(wù)量的變化而調(diào)整。32：遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易是指交易者向交易對(duì)手同時(shí)買(mǎi)進(jìn)并賣(mài)出兩筆金額一樣但交割日不同的遠(yuǎn)期外匯，可在買(mǎi)進(jìn)期限短的外匯的同時(shí)，賣(mài)出期限長(zhǎng)的外匯，也可在賣(mài)出期限短的遠(yuǎn)期外匯的同時(shí)買(mǎi)進(jìn)期限長(zhǎng)的遠(yuǎn)期外匯。交易對(duì)手的交易方向剛好相反，選項(xiàng)AC均正確。故此題答案為AC。33：買(mǎi)入套期保值又稱(chēng)多頭套期保值，是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者將來(lái)將買(mǎi)入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。故此題BD。34：賣(mài)出套期保值的操作主要適用于以下情形：(1)持有某種商品或資產(chǎn)(此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸)，擔(dān)憂市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷(xiāo)售收益下降；(2)已經(jīng)按固定價(jià)格買(mǎi)入將來(lái)交收的商品或資產(chǎn)(此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸)，擔(dān)憂市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷(xiāo)售收益下降；(3)估量在將來(lái)要銷(xiāo)售某種商品或資產(chǎn)，但銷(xiāo)售價(jià)格尚未確定，擔(dān)憂市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其銷(xiāo)售收益下降。故此題答案為ACD。35：股指期貨(StockIndexFutures，即股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱(chēng)為股價(jià)指數(shù)期貨)，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。雙方商定在將來(lái)某個(gè)特定的時(shí)間，可以依據(jù)事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)展標(biāo)的指數(shù)的買(mǎi)賣(mài)。其特點(diǎn)包括：第一，股指期貨以指數(shù)點(diǎn)數(shù)報(bào)出．期貨合約的價(jià)值由所報(bào)點(diǎn)數(shù)與每個(gè)指數(shù)點(diǎn)所代表的金額相乘得到。每一股指期貨合約都有預(yù)先確定的每點(diǎn)所代表的固定金額，這一金額稱(chēng)為合約乘數(shù)。其次，指數(shù)期貨沒(méi)有實(shí)際交割的資產(chǎn)，指數(shù)是由多種股票組成的組合；合約到期時(shí)，不行能將全部標(biāo)的股票拿來(lái)交割，故而只能承受現(xiàn)金交割36：K線圖中的每一根K線標(biāo)示了某一交易時(shí)間段中的開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、最高價(jià)和最低ABCD。37：期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化使期貨合約的連續(xù)買(mǎi)賣(mài)更加便利，并使之具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流淌性，極大地簡(jiǎn)化了交易過(guò)程，降低了交易本錢(qián)，提高了交易效率，選項(xiàng)ABCD均正確。故此題答案為ABCD。38：分析股指期貨價(jià)格走勢(shì)有兩種方法：根本面分析方法、技術(shù)面分析方法。故此題答案為AB。39：期貨投資詢(xún)問(wèn)業(yè)務(wù)是基于客戶托付，期貨公司及其從業(yè)人員向客戶供給風(fēng)險(xiǎn)治理顧問(wèn)、爭(zhēng)論分析、交易詢(xún)問(wèn)等效勞并獲得合理酬勞。故此題答案為ABC。40：此題對(duì)交易所可以調(diào)整交易保證金比率的狀況進(jìn)展考核。當(dāng)某品種某月份合約按結(jié)算價(jià)計(jì)算的價(jià)格變化，連續(xù)假設(shè)干個(gè)交易日的累積漲跌幅到達(dá)確定程度時(shí)，交易全部權(quán)依據(jù)市場(chǎng)狀況，對(duì)局部或全部會(huì)員的單邊或雙邊持倉(cāng)，按同比例或不同比例提高交易保證金水平，限制局部或全部會(huì)員劃出資金，暫停局部或全部會(huì)員增開(kāi)倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，實(shí)行限期平倉(cāng)或強(qiáng)行平倉(cāng)等一種或多種措施，以把握風(fēng)險(xiǎn)。41256元/克<273元/812月份黃金期貨(價(jià)格較高)的行為屬于買(mǎi)入套利，買(mǎi)入套利價(jià)差擴(kuò)大才能盈利，所以建倉(cāng)時(shí)價(jià)差越小越好，而趙某下達(dá)的限價(jià)指令為價(jià)差11元/11元/克的價(jià)差都可能被執(zhí)行。42：技術(shù)分析法的理論根底的市場(chǎng)假設(shè)包括：①市場(chǎng)行為反映一切信息。①動(dòng)。①歷史會(huì)重演。43：ABC都屬于基差走弱的情形。故此題答案為ABC。44AB兩種狀況，即交易所對(duì)會(huì)員持倉(cāng)實(shí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)和期貨公司對(duì)客戶持倉(cāng)實(shí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)。故此題答案為AB。45：期貨交易是眾多的買(mǎi)主和賣(mài)主依據(jù)期貨市場(chǎng)的規(guī)章，通過(guò)公開(kāi)、公正、公正、集中競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)展的期貨合約的買(mǎi)賣(mài)，易于形成一種真實(shí)而權(quán)威的期貨價(jià)格，指導(dǎo)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，同時(shí)又為套期保值者供給了回避、轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)機(jī)。46：股票期權(quán)是以股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。股票看漲期權(quán)賜予其持有者在將來(lái)確定的時(shí)間，以確定的價(jià)格買(mǎi)入確定數(shù)量股票的權(quán)利；股票看跌期權(quán)賜予其持有者在將來(lái)確定的時(shí)間，以確定的價(jià)格賣(mài)出確定數(shù)量股票的權(quán)利。目前，我國(guó)設(shè)計(jì)的期權(quán)都是歐式期權(quán)。故此題答案為ABCD。47：股票指數(shù)國(guó)內(nèi)多稱(chēng)股價(jià)指數(shù)，簡(jiǎn)稱(chēng)股指，是反映和衡量所選擇的一組股票的價(jià)格的平均變動(dòng)的指標(biāo)。不同股票市場(chǎng)有不同的股票指數(shù)，同一股票市場(chǎng)也可以有多個(gè)股票指數(shù)。不同股票指數(shù)除了其所代表的市場(chǎng)板塊可能不同之外，另一主要區(qū)分是它們的具體編制方法可能不同，即具體的抽樣和計(jì)算方法不同。故此題答案為ABCD。48：旗形大多發(fā)生在市場(chǎng)極度活潑，價(jià)格的運(yùn)動(dòng)是猛烈的、近乎于直線上