外匯交易圖表分析法

根據(jù)記錄的歷史上的外匯走勢(shì)圖形，分析和預(yù)測(cè)未來走勢(shì)的基本技術(shù)分析方法外匯交易圖表分析法內(nèi)容摘要外匯交易圖表分析法是一種借助歷史外匯走勢(shì)圖，以尋找未來價(jià)格走勢(shì)基本趨勢(shì)的技術(shù)。它主要以點(diǎn)數(shù)圖、曲線圖、K線圖等方式，客觀簡(jiǎn)潔地呈現(xiàn)出短期內(nèi)匯率的波動(dòng)。然而，對(duì)于長(zhǎng)期的價(jià)格走勢(shì)，它的預(yù)測(cè)能力卻相對(duì)有限。這種分析方法如同一位沉默的講述者，通過圖形的起伏跌宕，講述著外匯市場(chǎng)的風(fēng)云變幻。每一根曲線，每一條K線，都是市場(chǎng)情緒的凝結(jié)，是買家與賣家的角力場(chǎng)，是市場(chǎng)規(guī)律的真實(shí)反映。然而，外匯交易圖表分析法并非萬能的。它如同海市蜃樓，雖然能揭示出一些基本的規(guī)律和趨勢(shì)，但卻無法預(yù)測(cè)所有的風(fēng)云變幻。對(duì)于長(zhǎng)期的價(jià)格走勢(shì)，它更像是一位疲憊的旅人，力不從心，無法給出明確的指引。因此，我們需要明智地運(yùn)用這種分析方法，將它與其他技術(shù)分析工具結(jié)合使用，以更全面地了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)。只有這樣，我們才能在變幻莫測(cè)的外匯市場(chǎng)中，找到那份屬于自己的穩(wěn)定和信心。01方法介紹基本原理常用工具案例優(yōu)缺點(diǎn)方法類型目錄0305020406方法介紹方法介紹圖表分析法（Charts），簡(jiǎn)單來說，是根據(jù)記錄的歷史上的外匯走勢(shì)圖形，分析和預(yù)測(cè)未來走勢(shì)的基本技術(shù)分析方法，而不管外匯匯率的走勢(shì)和變化是由什么原因引起的。以反映金融行情的各種金融商品的圖表來說,它們分別記錄并圖示各種金融商品的歷史價(jià)格，在一段時(shí)間內(nèi)明顯地呈現(xiàn)一種傾向，即或者向上，或者向下，或者逆轉(zhuǎn)的走勢(shì)。案例案例例如，從一定的匯率走勢(shì)圖中，可以看出美元匯率是呈上升趨勢(shì)，或者日元是呈下降趨勢(shì)。當(dāng)然，基于市場(chǎng)預(yù)測(cè)總體的要求，在觀察和預(yù)測(cè)外匯匯率本身的歷史變化必須密切影響其變動(dòng)的其他相關(guān)因素的變化，但這不是圖表分析法本身的內(nèi)容。因此，在外匯交易的分析和預(yù)測(cè)過程中，必須把這種從價(jià)格本身的歷史變化預(yù)測(cè)價(jià)格的未來變化趨勢(shì)的圖表分析與其他方法結(jié)合起來，這樣，外匯交易的分析能夠取得更準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)效果。外匯走勢(shì)圖形忠實(shí)地記錄了每一個(gè)幣種每時(shí)每刻的變化，反映了以往匯率變化的歷史過程，是外匯交易技術(shù)分析的客觀基礎(chǔ)，所以人們常說，“一個(gè)圖表勝萬言”。但是，單純的外匯走勢(shì)圖形分析只能預(yù)測(cè)未來匯價(jià)可能發(fā)生的變化，不一定得出準(zhǔn)確的結(jié)果，因?yàn)槟軌蛘嬲龥Q定市場(chǎng)走勢(shì)的只有市場(chǎng)本身，是各種市場(chǎng)因素的綜合作用最終決定了匯價(jià)波動(dòng)的方向。因此，只有各種市場(chǎng)基本面分析與匯價(jià)走勢(shì)圖形分析有機(jī)地的結(jié)合起來，抓住市場(chǎng)走勢(shì)的變化，才能夠正確分析外匯市場(chǎng)走勢(shì)，并獲得利潤(rùn)?；驹砘驹硎袌?chǎng)反映原理在新古典模型中，市場(chǎng)行為能綜合反映一切相關(guān)經(jīng)濟(jì)信息，例如外匯匯率的變動(dòng)反映外匯市場(chǎng)供求關(guān)系的變化，供求關(guān)系又反映各種影響因素的變化。因此，把外匯市場(chǎng)價(jià)格的歷史變動(dòng)和現(xiàn)有水平以圖表的形式表現(xiàn)出來，就可通過圖像的歷史變化反映其供求關(guān)系及其各種影響因素的作用，從而預(yù)測(cè)其未來的價(jià)格走勢(shì)。例如在外匯交易市場(chǎng)上，投資人在決定買賣外匯時(shí)已仔細(xì)地研究了影響外匯匯率的各種因素，如該國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況、社會(huì)政治環(huán)境、國(guó)家干預(yù)政策和市場(chǎng)心理等。這些因素的綜合作用通過外匯供求關(guān)系的變化靈敏地反映到匯率上來、尤其是，外匯交易性程度越高，則市場(chǎng)的反映作用越強(qiáng)。因此，交易者可以根據(jù)圖表走勢(shì)入市、退市、購(gòu)入、拋出，不必考慮其他影響市場(chǎng)走勢(shì)的因素?；驹硎袌?chǎng)的慣性作用原理與物理學(xué)上慣性作用原理一樣，市場(chǎng)行情的變動(dòng)也存在一種慣性，這是由于市場(chǎng)機(jī)制和市場(chǎng)心理共同作用的結(jié)果。根據(jù)買賣雙方力量的強(qiáng)弱對(duì)比，價(jià)格越高買者越多，賣者越多又反過來導(dǎo)致價(jià)格越低，形成步步走低的價(jià)格走勢(shì)；如果價(jià)格忽高忽低，交易者買賣猶豫不決，價(jià)格必然在同一水平上小幅度地上下波動(dòng)。因此，由于市場(chǎng)的慣性作用，外匯市場(chǎng)的價(jià)格總是呈現(xiàn)一定趨勢(shì)形態(tài)變動(dòng)，這就為圖表分析預(yù)測(cè)提供了客觀依據(jù)。在外匯交易的實(shí)踐中，有一個(gè)古老的格言是“寧買升，不買跌”，因?yàn)樘幱跐q勢(shì)的外匯除了在漲到頂點(diǎn)時(shí)買入才失敗外，在任何時(shí)點(diǎn)上購(gòu)買都可盈利；同樣道理處于跌勢(shì)的外匯除了在跌到低谷時(shí)賣出不利外，在任何時(shí)點(diǎn)拋售是有利的。當(dāng)然，任何商品價(jià)格走勢(shì)，包括外匯匯率的走勢(shì)總是存在反轉(zhuǎn)的時(shí)候，即由升的趨勢(shì)轉(zhuǎn)為降的趨勢(shì)，或由跌的趨勢(shì)轉(zhuǎn)為升的趨勢(shì)。因此，外匯交易與管理理論中有“相反理論”的觀點(diǎn)，即對(duì)外匯匯率走勢(shì)持與眾不同的看法。當(dāng)所有人都對(duì)某種外匯看好時(shí)，就是牛市開始到頂；當(dāng)人人都看淡時(shí)，就展示了熊市已見底?；驹肀娙说目捶ㄍㄟ^報(bào)章、雜志、電視、電臺(tái)等媒體反映出來，而傳播媒介總要力加渲染，如果傳媒總是報(bào)道某種外匯的利好，就是匯率下跌的先兆；反過來，如果傳媒全是描述該外匯的壞消息，則是匯率處于黎明前的一刻。這就是哲學(xué)上講的“物極必反”的道理。市場(chǎng)發(fā)展呈螺旋式上升原理考察幾百年的歷史，不管是商品市場(chǎng)還是金融市場(chǎng)，價(jià)格走勢(shì)總是呈升勢(shì)，但這種升勢(shì)不是直線式，而是螺旋式，即有升有降，但總方向是不斷攀高。優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)缺點(diǎn)圖表分析的優(yōu)點(diǎn)1、簡(jiǎn)單性。一張價(jià)格走勢(shì)圖把各種變量之間的關(guān)系及其相互作用的結(jié)果清晰地表現(xiàn)出來，把復(fù)雜的因果關(guān)系變成簡(jiǎn)單的價(jià)格歷史地圖，以圖看勢(shì)，很容易把握其變化趨勢(shì)，而且科學(xué)技術(shù)發(fā)達(dá)的今天，利用電腦制圖、示圖、讀圖十分方便。把各種圖表程序變成軟件，只要按照程序輸入數(shù)據(jù)，圖形就清晰可見。2、客觀性?；痉治龅牟牧稀?shù)據(jù)雖然是客觀的，但預(yù)測(cè)者在進(jìn)行價(jià)格走勢(shì)分析時(shí)往往帶有個(gè)人的感情色彩，例如做了多頭就會(huì)考慮一些利市的因素，甚至把一些不利因素當(dāng)作有利因素；做了空頭則總是多考慮一些淡市因素，甚至把有利因素當(dāng)作不利因素。而圖表分析則不同，不管圖表出現(xiàn)的是買入信號(hào)還是賣出信號(hào)，都是客觀的，不以交易者的意志為轉(zhuǎn)移。所以圖表分析具有客觀性。優(yōu)缺點(diǎn)3、明確的顯示性。短期投資存在著相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。但是風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇總是相等的，要想規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，獲得利潤(rùn)，就必須密切注視短期價(jià)格走勢(shì)。圖表分析法所運(yùn)用的各種價(jià)格走勢(shì)圖形，特別是典型形態(tài)，如雙低（雙頂）型態(tài)、三角形型態(tài)等，可以表明外匯匯率的走勢(shì)可能在此轉(zhuǎn)勢(shì)，外匯交易者應(yīng)該在這個(gè)價(jià)位上買入或賣出，這就保證了短期投資者在外匯買賣中獲得盈利，避免損失。圖表分析的內(nèi)在缺陷1、對(duì)于長(zhǎng)期的價(jià)格走勢(shì)無能為力。一般地，短期價(jià)格變動(dòng)是在一個(gè)較短的時(shí)期內(nèi)相關(guān)的因素作用的結(jié)果，長(zhǎng)期價(jià)格變動(dòng)是在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)各種基本因素作用的結(jié)果。圖表分析只是分析外匯走勢(shì)的圖形變化，不管形成這種圖形的各種因素和原因。短期價(jià)格上漲并不表明長(zhǎng)期也是上漲的，同樣短期價(jià)格下跌也不表明長(zhǎng)期是下跌。因此，單純運(yùn)用圖表分析法來準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)長(zhǎng)期的價(jià)格走勢(shì)是相當(dāng)困難的。優(yōu)缺點(diǎn)2、信號(hào)的迷惑。信號(hào)的出現(xiàn)與最高價(jià)或最低價(jià)往往有段距離，甚至出現(xiàn)“走勢(shì)陷阱”，這典型地反映了外匯交易技術(shù)分析的缺陷，使投資者不敢貿(mào)然從事，否則可能作出錯(cuò)誤的決策。3、價(jià)位和時(shí)間不確定。圖表分析只是預(yù)測(cè)將來總的價(jià)格走勢(shì)，不可能指出顛峰，不可能指出顛峰和低谷，也不可能標(biāo)出每一次上升或下跌的持續(xù)時(shí)間。常用工具常用工具1、K線圖K線又稱陰陽線、棒線、紅黑線或蠟燭線，最早起源于日本德川幕府時(shí)代的米市交易，經(jīng)過二百多年的演進(jìn)，現(xiàn)已廣泛應(yīng)用于證券市場(chǎng)的技術(shù)分析中，成為技術(shù)分析中的最基本的方法之一，從而形成了現(xiàn)在具有完整形式和分析理論的一種技術(shù)分析方法。2、K線中長(zhǎng)期基本型態(tài)單個(gè)K線可反映出單日的期貨價(jià)格強(qiáng)弱變化，但它不能準(zhǔn)確地反映出期貨價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)的變化趨勢(shì)。那么，對(duì)于一段時(shí)間的期貨價(jià)格變化，不再利用K線的陰、陽、上、下影線進(jìn)行判斷，而利用K線連接后所形成的中長(zhǎng)期型態(tài)再加以判斷，具體的判斷方法投資人可以在福匯環(huán)球金匯中進(jìn)行詳細(xì)了解。K線的中長(zhǎng)期基本型態(tài)有：頭肩型（頭肩頂、頭肩底）；雙重頂（M頭）；雙重底（W底）等。常用工具3、技術(shù)分析指標(biāo)各種技術(shù)指標(biāo)之所以存在下來，是具有它們技術(shù)分析研究的價(jià)值意義所在，而這些技術(shù)指標(biāo)可以很好的體現(xiàn)技術(shù)分析理論中的各類研究參考依據(jù)，如平均線就很好的能體現(xiàn)趨勢(shì)的形態(tài)和方向，而KDJ就能很好的體現(xiàn)動(dòng)力周期啟動(dòng)轉(zhuǎn)換的價(jià)格形態(tài)等...，所有存在下來的指標(biāo)都有它做為交易中技術(shù)圖表分析的意義。

方法類型方法類型目前，外匯市場(chǎng)圖形分析主要有點(diǎn)數(shù)圖、曲線圖、線裝圖、K線圖四種基本圖形，其中曲線圖、K線圖應(yīng)用最為廣泛，下面具體介紹如下：（一）點(diǎn)數(shù)圖（PointFigureChart）點(diǎn)數(shù)圖是利用帶方格的圖表來記錄、分析和預(yù)測(cè)外匯交易價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)的圖形。點(diǎn)數(shù)圖的制作，首先是要選取比例合適的繪圖紙，以眾軸代表價(jià)格，每一方格代表一個(gè)價(jià)格水平；橫軸代表某種外匯匯率的變動(dòng)，不是通常的代表時(shí)間，而是一列一列地表示相反方向價(jià)格變動(dòng)及變動(dòng)速度，然后以“×”、“Ο”來表示價(jià)格的轉(zhuǎn)動(dòng)或轉(zhuǎn)勢(shì)，所以點(diǎn)數(shù)圖又稱為圈叉圖（圖表略）其中，“×”表示價(jià)格上升，“Ο”表示價(jià)格下跌，×、Ο填在繪圖紙中的空格代表一定的波幅，如5個(gè)點(diǎn)、10個(gè)點(diǎn)。因此，畫一個(gè)×或Ο就代表價(jià)格上升或下降5個(gè)點(diǎn)、10個(gè)點(diǎn)。圖表中的不同列代表價(jià)格升降的不同走勢(shì)，一般從左向右畫起。方法類型繪制點(diǎn)數(shù)圖關(guān)鍵是確定兩個(gè)參數(shù)：（1）每一空格的“格值”，即每一個(gè)×、Ο符號(hào)所代表的價(jià)位幅度；（2）確定轉(zhuǎn)勢(shì)的價(jià)位幅度，即“轉(zhuǎn)列格值”，表明價(jià)格朝著與原來方向相反的趨勢(shì)上升或下跌超過多少幅度時(shí)才表明價(jià)格轉(zhuǎn)勢(shì)。例如一幅5×20的點(diǎn)數(shù)圖，它所反映的是每一空格代表5格點(diǎn)，當(dāng)價(jià)格朝著相反方向波動(dòng)超過20個(gè)點(diǎn)時(shí)表明市場(chǎng)轉(zhuǎn)勢(shì)，即由升勢(shì)×轉(zhuǎn)為跌勢(shì)Ο，或由跌勢(shì)轉(zhuǎn)為升勢(shì)×.一般地格值大小并無一定標(biāo)準(zhǔn)，可以因人因市、因貨幣的不同而有所不同，但不可以隨意設(shè)定。格值太大，則點(diǎn)數(shù)圖不容易反映出價(jià)格的變動(dòng)，因?yàn)楹苄〉膬r(jià)格波動(dòng)并不能在圖中顯示出來；格值太小，則圖形會(huì)過于復(fù)雜，失去圖形的意義。同樣，轉(zhuǎn)列格值的確定也沒有一定規(guī)則，但太多或太少都會(huì)造成價(jià)格過于敏感。最常用的是三格轉(zhuǎn)列，即價(jià)格的漲跌超過三個(gè)格值轉(zhuǎn)列。點(diǎn)數(shù)圖的兩個(gè)參數(shù)可以有多種組合，如5×15、10×20，10×30，20×60，100×300等等。方法類型點(diǎn)數(shù)圖中的這兩項(xiàng)參數(shù)數(shù)值的不同組合，會(huì)影響點(diǎn)數(shù)圖所顯示的市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的精細(xì)程度。每一空格所代表的點(diǎn)數(shù)越多，即格值越大，其反映市場(chǎng)的精細(xì)程度越低；相反，每一空格所代表的點(diǎn)數(shù)越少，即格值越小，則其反映的精細(xì)程度越高。一般而言，分析中短期的市場(chǎng)走勢(shì)，可選擇20×60，100×300等靈敏度較低的組合來分析市場(chǎng)大勢(shì)。外匯交易者在運(yùn)用點(diǎn)數(shù)圖判斷市場(chǎng)走勢(shì)時(shí)可以嘗試多種不同的組合來觀察，看看哪一種組合所反映的買賣信號(hào)最為明確。使用現(xiàn)時(shí)的一些專業(yè)圖表終端如Moneyline的Telegrate和路透社的交易系統(tǒng)，只要將兩個(gè)參數(shù)輸入電腦，便可以得到所需的點(diǎn)數(shù)圖，省去了手繪的麻煩。（二）曲線圖（CurveChart）曲線圖是將不同價(jià)位按照時(shí)間順序一次連接起來，形成一個(gè)簡(jiǎn)單圖形。曲線圖是圖表分析法中經(jīng)常應(yīng)用的一種圖形。在曲線圖上，縱軸表示價(jià)格水平，橫軸表示時(shí)間。由于曲線圖忽視單位時(shí)間內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)，便于直觀地觀察匯率波動(dòng)趨勢(shì)，有利于分析較長(zhǎng)時(shí)間段的圖形信號(hào)。方法類型但對(duì)于短期波動(dòng)趨勢(shì)愈是不夠明顯。（三）直線圖（BarChart）直線圖又稱線裝圖、柱狀圖、棒形圖等，是圖表分析中主要流行于歐美的一種技術(shù)分析圖形。直線由曲線圖演化而來，它忠實(shí)地記錄了每一時(shí)間內(nèi)匯價(jià)的波動(dòng)情況，描述了匯價(jià)的波動(dòng)趨勢(shì)。通過直線圖的變化我們可以很容易解讀多空雙方的市場(chǎng)中的爭(zhēng)奪程度，了解市場(chǎng)心理的變化趨勢(shì)。在直線中，橫坐標(biāo)為時(shí)間單位，縱坐標(biāo)是價(jià)格變動(dòng)幅度單位。直線圖的繪制首先找出一定時(shí)間內(nèi)（如一日）的最高價(jià)和最低價(jià)，聯(lián)結(jié)最低價(jià)成一直線，即表示當(dāng)天最高價(jià)與最低價(jià)的漲跌幅度。然后再將當(dāng)天的收盤價(jià)和開盤價(jià)繪制在該直線上，就形成一個(gè)“直線”單元。隨著時(shí)間的推移，每天的交易情況均可畫出一條直線，日復(fù)一日就構(gòu)成了一個(gè)高高低低、波浪起伏的日直線圖形。方法類型除了日直線圖形可以外，還可以有周、月、年直線圖。日直線圖的繪制，每周5條，若遇到假日，當(dāng)日的直線圖即略去不畫。以周、月為繪制單位其畫法與日線圖相同?，F(xiàn)在，在外匯交易市場(chǎng)上，從事外匯交易的人士隨時(shí)都可以從路透社終端及美聯(lián)社終端等得到自己所需要的特定時(shí)間單位的直線圖。（四）K線圖（CANDLESTICKChart）K線圖是圖表分析法的四種基本圖形中最基本最常用的圖形，不僅要了解它的含義，而且還要學(xué)會(huì)用它分析外匯匯率的變化。下面詳細(xì)介紹K線圖的含義及應(yīng)用。1、K線圖的含義又稱蠟燭圖、陰陽圖，原理和功能與直線圖相同，與直線圖相比具有更直觀的特點(diǎn)。方法類型外匯市場(chǎng)許多分析人員稱之為“被長(zhǎng)久遺忘的亞洲秘密”，主要流行于亞洲地區(qū)。K線圖的每一個(gè)特定時(shí)間單位（如小時(shí)、日、月、年等）的圖形由最高價(jià)、最低價(jià)、開盤價(jià)、收盤價(jià)組成。收盤家高于開盤價(jià)，以中空表示，稱為陽線；收盤價(jià)低于開盤價(jià)，以實(shí)體表示，稱為陰線。在陽線或陰線實(shí)體之上，最高價(jià)與收盤價(jià)之間的線段為上影線；在陽線或陰線實(shí)體之下，最低價(jià)與開盤價(jià)之間的線段為下影線。K線圖的繪制方法，以K線圖為例來說明，首先是找到某一營(yíng)業(yè)日的市場(chǎng)最高價(jià)和最低價(jià)，垂直地連成一條直線，然后再找出當(dāng)日的開市價(jià)和收市價(jià)，把這兩個(gè)價(jià)位連接成一個(gè)長(zhǎng)方體，并壓在垂直線上，加入當(dāng)日的收市價(jià)為高（即低開高收），便將長(zhǎng)方體留空，這種柱體就稱為“陽線”；假如當(dāng)日的收市價(jià)較開市為低（即高開低收），便將長(zhǎng)方體涂黑，這種柱體稱為“陰線”。K線圖的繪制方法比較繁瑣，而且變化繁多，所以制作時(shí)必須仔細(xì)。方法類型陽線和陰線的變化很多，每一種變化都能反映出每日市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)情況，若將幾個(gè)交易日或一段時(shí)間的陽線和陰線放在一起，則能更準(zhǔn)確地確定入市出示的時(shí)機(jī)。2、K線圖具體符號(hào)的意義在K線圖種，每一個(gè)K線符號(hào)均表現(xiàn)出市場(chǎng)多空雙方爭(zhēng)執(zhí)情況，預(yù)示下一個(gè)單位時(shí)間可能到來的匯價(jià)變化。如下圖：(圖略)A、光頭陽線。顯示多方占主導(dǎo)地位，一般來說，陽線越長(zhǎng)，多方的力量越強(qiáng)，今后價(jià)格上漲的可能越大。此類圖形多出現(xiàn)在小于15分鐘的K線圖形中。B、光頭陰線。顯示空方占主導(dǎo)地位，一般來講陰線越長(zhǎng)，空方的力量越強(qiáng)，今后價(jià)格下跌的可能越大。此類圖形多出現(xiàn)在小于15分鐘的K線圖中。方法類型C、倒錐形陽線。顯示多方具有優(yōu)勢(shì)，若上影線較長(zhǎng)可反映出上漲所受壓力較大，后市有下跌可能；若上影線較短后市可能盤整上升。D、倒錐形陰線。顯示空方具有優(yōu)勢(shì)，價(jià)格先漲后跌，后市有下跌可能。E、帶上下影線的