用益物權(quán)案例分析二

【案例分析二】BOT建成頂目系何種資產(chǎn)案例介紹：某上市公司采用BOT方式投資建設(shè)一條隧道，用若干億元的募股資金投資成立項目公司，由項目公司負(fù)責(zé)隧道建設(shè)和在特定年限內(nèi)的運營管理維護(hù)，并以項目公司名義向銀行貸款籌集其余建設(shè)資金，貸款合同中訂明分18年還清。政府有關(guān)部門與該項目公司簽訂的隧道投資建設(shè)營運合同中,明確項目建設(shè)完成后，由政府授予25年的管理維護(hù)權(quán)，并每年支付項目公司1億多元款項，作為隧道建設(shè)資金的償還和提供管理維護(hù)服務(wù)的報酬。對于該項目的建設(shè)成本，項目公司在隧道建成后，應(yīng)轉(zhuǎn)入哪一項資產(chǎn)并以何種方式轉(zhuǎn)銷資產(chǎn)價值?專門借款的利息應(yīng)如何處理?收到政府的償付款項又該如何劃分?由于BOT投資建設(shè)方式在我國尚屬新型經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，該上市公司迫切希望注冊會計師能對其會計處理提出合理的、可操作的參考意見；有關(guān)證券監(jiān)管部門又要求上市公司和注冊會計師對相關(guān)會計處理提供充分的理由及依據(jù)。案例背景：BOT方式是國際上已流行的政府依靠企業(yè)和社會來融資建設(shè)公共市政項目的一種有效手段。根據(jù)世界銀行《1994年世界發(fā)展報告》的定義，所謂的BOT方式實際包括BOT(BuildOperateTransfer)、BOOT(BuildOwnOperateTransfer)和BOO(BuildOwnOperate)等三種具體形式。此外，在實踐中又派生出BT(BuildTransfer)、TOT(TransferOperateTransfer)等形式。上述項目融投資建設(shè)方式也逐漸應(yīng)用于我國交通、能源等行業(yè)以及特許辦學(xué)項目等。為了改變城市基礎(chǔ)設(shè)施的面貌，加快城市公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的步伐，促進(jìn)投資體制改革，我國部分企業(yè)以BOT方式參與了原本由政府承擔(dān)的公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。在BOT方式下，政府對公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目采用招商方式，中標(biāo)企業(yè)通過成立項目公司完成對公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的投資和建設(shè)；政府授予項目公司對該建設(shè)項目一定年限內(nèi)的特許經(jīng)營權(quán)或服務(wù)權(quán)，在政府授予的特許權(quán)限期間，項目公司并不擁有該建設(shè)項目的所有權(quán)；政府授予的特許權(quán)限期滿，建設(shè)項目無償交還給政府，該項目的所有權(quán)歸政府所有。企業(yè)為投資BOT公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)而組建項目公司，除按規(guī)定配備必需的資本金外，其余建設(shè)資金可通過項目公司向銀行貸款取得。但在BOT方式實施過程中，有些問題至今未有統(tǒng)一的會計處理方法，并存在不同觀點。在實務(wù)中對于采用BOT方式建設(shè)項目運營后企業(yè)如何恰當(dāng)?shù)胤从迟Y產(chǎn)、成本、運營收入等，直接關(guān)系到對有關(guān)企業(yè)的投資建設(shè)項目效益評價是否合理，關(guān)系到有關(guān)上市公司能否獲得再融資機(jī)會，對于保護(hù)企業(yè)投資建設(shè)積極性具有重要意義。依據(jù)及相關(guān)法規(guī)：1．《企業(yè)會計準(zhǔn)則——固定資產(chǎn)》。2．《企業(yè)會計準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》。3．馬賢明、鄭朝暉：“用益物權(quán)會計初探：以路橋收費權(quán)為例”，《會計研究》2004年第7期。4．IASNo．16PROPERTY，PLANTANDEQUIPMENT．5．IASNo．381NTANGIBLEASSETS．6．IASNo．23，BorrowingCosts．案例思考題：1．BOT項目建設(shè)完成后應(yīng)當(dāng)作為何種資產(chǎn)入賬?說明理由并做出分析。2．BOT項目公司為建設(shè)項目而發(fā)生的貸款利息支出應(yīng)如何處理?3．BOT項目公司因建設(shè)項目而收到政府的償付款項應(yīng)如何劃分處理?討論與分析：1．BOT建設(shè)項目完成后作為何種資產(chǎn)人賬涉及資產(chǎn)的屬性問題。資產(chǎn)的屬性關(guān)系到其成本計量及價值攤銷方式，從而影響到與收入的配比方式。(1)建設(shè)項目作為固定資產(chǎn)處理合適嗎?目前擁有高速公路等基礎(chǔ)設(shè)施項目經(jīng)營權(quán)的上市公司，其路橋類資產(chǎn)都作為固定資產(chǎn)核算，大多數(shù)采用車流量法在被授予權(quán)限期內(nèi)計提折舊。從表面上看，將BOT方式所建設(shè)的項目作為固定資產(chǎn)人賬，折舊方法的選擇空間相對較大，后續(xù)支出的問題也能得到較合理的解決。但是，這里BOT的O為Operate，并非Own；Transfer僅指資產(chǎn)的移交，并非意味著所有權(quán)包括資產(chǎn)的支配權(quán)、處置權(quán)的轉(zhuǎn)移。由于在特許經(jīng)營、服務(wù)期限內(nèi)，投資建設(shè)企業(yè)不能隨意支配、處置該項資產(chǎn)實體，而且特許經(jīng)營、服務(wù)期限往往明顯短于所建造資產(chǎn)的全部有效使用期間，因此，投資建設(shè)企業(yè)通過BOT方式取得的是有期限的使用資產(chǎn)的收益獲取權(quán)，即用益物權(quán)。若作為固定資產(chǎn)處理，與我國現(xiàn)行會計規(guī)范，如《企業(yè)會計準(zhǔn)則——租賃》對租賃種類的劃分原則等，存在矛盾。此外，企業(yè)對折舊方法的選擇，應(yīng)建立在對未來經(jīng)濟(jì)利益流人企業(yè)的模式的估計基礎(chǔ)之上。車流量法歸類于工作量法。雖然工作量法是現(xiàn)行企業(yè)會計制度允許使用的方法，但能否使用車流量法計提折舊的關(guān)鍵，是能否對未來的車流量進(jìn)行合理的估計并及時根據(jù)新的信息進(jìn)行會計估計變更的處理。(2)建設(shè)項目作為無形資產(chǎn)處理合適嗎?將BDT方式所建設(shè)的項目，作為無形資產(chǎn)人賬，可以比較恰當(dāng)?shù)胤从称髽I(yè)獲得的特許經(jīng)營權(quán)，如路橋收費權(quán)。但是，按照現(xiàn)行《企業(yè)會計制度》的規(guī)定，企業(yè)自創(chuàng)的無形資產(chǎn)所發(fā)生的費用，除登記注冊、聘請律師等費用外不予資本化；為取得無形資產(chǎn)發(fā)生的借款利息不能資本化；攤銷方法僅限于平均年限法；對確認(rèn)無形資產(chǎn)后發(fā)生的后續(xù)支出一概不予資本化。因此，在如何完整地反映取得專營權(quán)的成本、尋求收入與相關(guān)費用配比的合理模式等方面，還有待進(jìn)一步探討研究。(3)建設(shè)項目作為長期債權(quán)投資處理合適嗎?實務(wù)中有人主張將BOT方式所建設(shè)的項目，作為長期債權(quán)投資人賬(前提還是該項目不向公眾收費而由政府向企業(yè)償付)，以反映投資建設(shè)企業(yè)與政府之間的融投資關(guān)系，即政府向企業(yè)融資，企業(yè)對政府欲建設(shè)的公共基礎(chǔ)設(shè)施項目投資，并向銀行再融資的關(guān)系。但是，債權(quán)投資的投資收益應(yīng)當(dāng)為投出資金的利息收益，而企業(yè)從政府取得的款項中，計入企業(yè)利潤的是運營管理及項目維護(hù)收入，而非利息收入，即企業(yè)是靠服務(wù)獲益，而非靠代融資得利。因此，建設(shè)項目作為長期債權(quán)投資核算，與企業(yè)從該項目獲取收益的性質(zhì)有不相符合之處。2．BOT項目公司貸款利息支出的處理問題。影響B(tài)OT投資建設(shè)企業(yè)損益的重要問題是利息的處理。按現(xiàn)行企業(yè)會計制度規(guī)定，除了房地產(chǎn)企業(yè)所開發(fā)的商品房之外，我國目前專門借款的借款費用資本化的資產(chǎn)范圍僅限于固定資產(chǎn)，時間范圍的截止時點是所購建固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。建設(shè)項目投入運營管理后，在分期還本且貸款期限小于授予經(jīng)營或服務(wù)期限的情況下，運營管理前期分期還貸的本金余額大，利息支出也就相應(yīng)大；后期分期還貸的本金余額逐漸減少至零，利息支出也就相應(yīng)減少甚至沒有。如果建設(shè)項目作為固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)人賬，并按平均年限法計提折舊或攤銷，在不考慮其他條件變化的情況下，很可能發(fā)生前期利潤明顯小于后期，甚至前幾年因此而虧損，使得BOT投資建設(shè)企業(yè)的運營管理效益在各個會計年度之間未能得到合理反映。如果是上市公司募股項目，由于募股項目的效益未能得到合理反映，還會給其再融資帶來障礙，影響投資建設(shè)企業(yè)的積極性。3．政府償付款項的劃分問題。有些公路、橋梁和隧道項目建成后，獲得服務(wù)權(quán)的建設(shè)單位不直接向使用者收費，而是從政府取得所承諾的款項。對這部分政府償付款項如何合理劃分，即如何劃分運營收入賺取和墊付資金收回，也會影響到對項目運營期內(nèi)各期效益的評價。提出可供參考的實務(wù)操作方案和建議：1．區(qū)分所授予收益權(quán)的具體形式進(jìn)行資產(chǎn)確認(rèn)及價值轉(zhuǎn)移的會計處理。(1)不直接向公眾收費的項目建設(shè)成本作為長期應(yīng)收款處理。在我國，采用BOT方式建設(shè)的部分公共基礎(chǔ)設(shè)施項目營運管理期間，往往對社會公眾不收費，這在國際上也很少見。項目公司通過政府每年所支付的款項收回該項目貸款本金、利息并取得運營管理服務(wù)收入?？梢?，該建設(shè)項目未來帶給企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益是直接從政府流人的。項目公司取得的政府償付金額，由企業(yè)通過競爭投標(biāo)方式獲得政府確認(rèn)，并且按央行利率調(diào)整而調(diào)整?？梢?，以BOT方式投資建設(shè)不直接向公眾收費的公共基礎(chǔ)實施，且政府償付與央行利率掛鉤的業(yè)務(wù)，其實質(zhì)可以理解為企業(yè)(項目公司)代政府為基礎(chǔ)設(shè)施項目融資和建設(shè)，并因此而獲得特定期限的服務(wù)收益權(quán)。采用BT方式或雖采用BOT方式，但如果建成的公共基礎(chǔ)設(shè)施項目不直接向社會公眾收費，而由政府在特許服務(wù)期間每年向企業(yè)償付，根據(jù)代政府融資的實質(zhì)，將項目建設(shè)成本作為應(yīng)向政府收回的長期債權(quán)處理更加恰當(dāng)。作為長期債權(quán)處理的另一重要理由是：該項資產(chǎn)未來經(jīng)濟(jì)利益流人企業(yè)的風(fēng)險較小，與車流量大小無直接關(guān)系，根據(jù)與政府確定的協(xié)議，其收回的貨幣金額是可確定的，是符合長期債權(quán)的貨幣性資產(chǎn)特征的。此處BOT的“O”更偏重于維護(hù)服務(wù)。政府每年支付的款項中，除了償還向企業(yè)融資的本息外，其余部分為支付企業(yè)的項目運營管理、維護(hù)費。企業(yè)將建設(shè)成本和運營期間各期的代融資利息計人長期應(yīng)收款，每年收到政府償還的本息，沖減長期應(yīng)收款；收到路、橋、隧道的維護(hù)管理費補(bǔ)償，在提供服務(wù)時計人營業(yè)收人，與相關(guān)的費用配比。(2)直接向公眾收費的專營權(quán)作為無形資產(chǎn)處理。采用BOT方式投資建設(shè)項目，若項目建成后企業(yè)具有直接收費權(quán)，如路橋收費權(quán)，其投資回報主要來源于該建設(shè)項目投入運營后直接收取的營業(yè)收入。此種專營權(quán)屬于特定期限內(nèi)的用益物權(quán)，而非所有權(quán)，并且其在未來為企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利益具有很大的不確定性，將其作為無形資產(chǎn)處理更為合適。國際會計準(zhǔn)則第38號——無形資產(chǎn)第83條(有關(guān)攤銷期)的示例中，就有一項無形資產(chǎn)為收費高速公路的專營權(quán)。通過BOT方式取得的、以獲取使用收益為目的的路橋類收費權(quán)，或稱用益物權(quán)，對于BOT投資建設(shè)企業(yè)而言，有待進(jìn)一步探討的會計問題主要有：用益物權(quán)的成本計量，包括自行建設(shè)成本資本化、專門借款費用資本化等會計處理；用益物權(quán)的價值攤銷等問題。通過BOT方式取得的用益物權(quán)的成本計量，不應(yīng)等同于一般自創(chuàng)無形資產(chǎn)的初始成本計量，不應(yīng)視同內(nèi)部產(chǎn)生的無形資產(chǎn)成本。有關(guān)高速公路、橋梁、隧道的建設(shè)成本，往往就是取得相關(guān)專營權(quán)的投入成本，兩者不可分割，而此項專營權(quán)是在相關(guān)工程項目建設(shè)完成并經(jīng)政府驗收合格后授予的，因此，其建設(shè)成本應(yīng)視為取得專營權(quán)的外購成本予以資本化。上述路橋收費權(quán)或類似的用益物權(quán)的價值攤銷，可借鑒國際會計準(zhǔn)則第38號——無形資產(chǎn)第88～89條(有關(guān)攤銷方法)、第94～96條(有關(guān)攤銷期和攤銷方法的復(fù)核)的規(guī)定進(jìn)行處理。無形資產(chǎn)的攤銷方法應(yīng)能反映企業(yè)消耗無形資產(chǎn)所含經(jīng)濟(jì)利益的方式，或無形資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實現(xiàn)方式。由于路橋、隧道建成通車后，車流量受到周邊地區(qū)路況、交通管理、其他配套公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等多種因素的影響，不確定性較強(qiáng)，很難一次準(zhǔn)確預(yù)計未來較長時期的車流量。部分路橋、隧道通車后，實際車流量與預(yù)計車流量有較大差異，若不及時調(diào)整，容易造成使用前期成本或損失少計，利潤前移。如果經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期消耗方式不能可靠確定，則應(yīng)采用平均年限法。如果該方式發(fā)生重大變化，攤銷方法應(yīng)及時改變以反映這種變化，并按照會計估計變更進(jìn)行會計處理。車流量法容易被用來調(diào)節(jié)利潤，該方法的使用應(yīng)受到相關(guān)會計規(guī)范的限制。2．BOT項目公司貸款利息支出的轉(zhuǎn)移及資本化。不直接向公眾收費的項目的建設(shè)成本作為長期應(yīng)收款處理，項目公司專門借款的性質(zhì)為代政府融資，其利息完全由政府承擔(dān)，建設(shè)期間和運營期間的發(fā)生額均可計人應(yīng)向政府收取的債權(quán)，在收到政府償還利息時沖減該項債權(quán)。在此種情況下，BOT項目公司專門貸款的利息支出不會影響其損益。直接向公眾收費的專營權(quán)作為無形資產(chǎn)處理，企業(yè)所發(fā)生的該項目建設(shè)成本屬于代建成本，即代國家建設(shè)固定資產(chǎn)，建議項目公司專門借款的利息能適用購建固定資產(chǎn)專門借款的借款費用處理原則，按規(guī)定予以資本化。BOT項目建設(shè)完成達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)后，專門借款的利息應(yīng)停止資本化，計人發(fā)生各期損益。3．以BOT方式投資建設(shè)的企業(yè)收到政府償付款項的劃分依據(jù)。企業(yè)在收到政府償付款項進(jìn)行劃分和會計處理時，對于利息，應(yīng)按照企業(yè)為該項目融資本期實際發(fā)生的利息金額沖減債權(quán)，以反映代為融資的特點；對于本金，也應(yīng)根據(jù)企業(yè)與貸款銀行雙方約定的本期還資金額沖減債權(quán)；對于服務(wù)補(bǔ)償，則應(yīng)按本期收到政府償付款項扣除該期實際還本付息后的余額確認(rèn)收入。政府每年支付的款項總額往往是均衡的。由于運營前期償還利息多，后期償還利息少，因而給予的維護(hù)管理費補(bǔ)償很可能會前期少，后期多。高速公路、橋梁、隧道等項目建成通行后的初期，車流量通常較小，有一個逐漸增加的過程，發(fā)生的維護(hù)修理費用相應(yīng)也逐漸增加。這樣，在建設(shè)項目全部運營期內(nèi)，收入與費用的配比總體仍較為合理。值得注意的是，收到的政府償付款項如何劃分，企業(yè)與政府有關(guān)部門所簽訂的投資建設(shè)運營合同是重要依據(jù)。在實務(wù)中，部分合同的有關(guān)條款比較含糊，用詞不準(zhǔn)確，甚至與相關(guān)企業(yè)會計制度或準(zhǔn)則存在矛盾，給以后的會計處理帶來困惑和麻煩。所以，在BOT投資建設(shè)過程中，從簽訂合同開始，財會人員就應(yīng)及早介入。尤其是項目運營期間企業(yè)從政府取得的款項，有關(guān)合同能否在融資和提供服務(wù)兩類業(yè)務(wù)之間進(jìn)行明確劃分，是企業(yè)能否進(jìn)行上述會計處理的必要前提。結(jié)論：對于不直接向公眾收費的基礎(chǔ)設(shè)施項目，BOT投資