財務(wù)總監(jiān)如何實施財務(wù)戰(zhàn)略

財務(wù)總監(jiān)如何實施財務(wù)戰(zhàn)略財務(wù)戰(zhàn)略是指為謀求企業(yè)資金均衡有效的流動和實現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略，為增強企業(yè)財務(wù)競爭優(yōu)勢，在分析企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素對資金流動影響的根抵上，對企業(yè)資金流動進(jìn)行全局性、長期性與創(chuàng)造性的謀劃，并確保其執(zhí)行的過程。下面是為大家提供的財務(wù)總監(jiān)實施財務(wù)戰(zhàn)略法子，望對大家有所匡助。擴(kuò)張型戰(zhàn)略，是為了配合公司的一體化戰(zhàn)略和多元化戰(zhàn)略而展開的。這它是以實現(xiàn)公司資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張為目的的。特點是公司對外投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，現(xiàn)金流出量不斷增多，資產(chǎn)報酬率下降，企業(yè)負(fù)債增加。通過新的產(chǎn)品開展空間，可能會給公司未來帶來新的利潤增長點和現(xiàn)金凈流量，但如果失誤，公司財務(wù)狀況可能惡化，甚至導(dǎo)致公司破產(chǎn)。穩(wěn)健型戰(zhàn)略，是為配合公司實施對現(xiàn)有產(chǎn)品的市場開辟或者市場滲透戰(zhàn)略而展開的。它是以實現(xiàn)公司財務(wù)業(yè)績穩(wěn)定增長和資產(chǎn)規(guī)模平穩(wěn)擴(kuò)張為目的的一種財務(wù)戰(zhàn)略。他可以充分利用現(xiàn)有資源,對外集中競爭優(yōu)勢，兼有戰(zhàn)略謹(jǐn)防和戰(zhàn)略進(jìn)攻的雙重特點，通常是一種過渡性戰(zhàn)略。如果公司現(xiàn)有產(chǎn)品本身已屬夕陽產(chǎn)業(yè)，開展前景暗淡，仍然實行這種財務(wù)戰(zhàn)略，那末可能給公司帶來財務(wù)危機，影響公司未來盈利能力和現(xiàn)金流量。謹(jǐn)防型戰(zhàn)略，是為配合公司的收縮、剝離、清算等活動展開的。這種財務(wù)戰(zhàn)略是以預(yù)防浮現(xiàn)財務(wù)危機和求得生存及新的開展為目的的。它特點是公司規(guī)模迅速降低，現(xiàn)金流入量增加，資產(chǎn)報酬率提高，債務(wù)負(fù)擔(dān)減輕。公司財務(wù)狀況穩(wěn)健，為將來選擇其他財務(wù)戰(zhàn)略積聚了大量現(xiàn)金資源。但公司會因此而失去一局部產(chǎn)品領(lǐng)域和市場空間。假設(shè)不能及時創(chuàng)造時機調(diào)整戰(zhàn)略那末會影響公司未來的盈利增長和現(xiàn)金流量。從財務(wù)的觀點看，經(jīng)濟(jì)的周期性波動要求企業(yè)符合經(jīng)濟(jì)周期的過程和階段的實際情況，通過制定和選擇富有彈性的財務(wù)戰(zhàn)略，來抵御大起大落的經(jīng)濟(jì)震蕩，以減少它對財務(wù)的影響，特殊是減少經(jīng)濟(jì)周期中急速上升和急速下降，抑制財務(wù)活動的負(fù)面效應(yīng)。財務(wù)戰(zhàn)略的選擇應(yīng)當(dāng)與經(jīng)濟(jì)周期相適應(yīng)。經(jīng)濟(jì)周期通常要經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期、經(jīng)濟(jì)繁榮期和經(jīng)濟(jì)期，不同經(jīng)濟(jì)周期企業(yè)應(yīng)選擇不同的財務(wù)戰(zhàn)略。1）復(fù)蘇階段：擴(kuò)張型財務(wù)戰(zhàn)略；2）經(jīng)濟(jì)繁榮階段，快速擴(kuò)張型財務(wù)戰(zhàn)略和穩(wěn)健型財務(wù)戰(zhàn)略相結(jié)合；3）經(jīng)濟(jì)階段，謹(jǐn)防型與擴(kuò)張型承接的財務(wù)戰(zhàn)略。財務(wù)戰(zhàn)略選擇也要考慮與企業(yè)開展階段相適應(yīng)。典型的企業(yè)一般要經(jīng)過初創(chuàng)期、成長期、成熟期和期四個階段。不同的開展階段應(yīng)該選擇不同的財務(wù)戰(zhàn)略與之相適應(yīng)。這個階段的選擇與經(jīng)濟(jì)周期的選擇戰(zhàn)略根本一致的。投資戰(zhàn)略主要解決戰(zhàn)略期間內(nèi)投資的目標(biāo)、原那末、規(guī)模、方式等重大問題。直接投資指投資者將貨幣資金直接投入投資工程，形成實物資產(chǎn)或者購置現(xiàn)有企業(yè)的投資，通過直接投資，投資者便可以擁有全部或者一定數(shù)量的企業(yè)資產(chǎn)及經(jīng)營的所有權(quán)，直接進(jìn)行或者參預(yù)投資的經(jīng)營管理。直接投資包括對現(xiàn)金、廠房、機械設(shè)備、交通工具、通訊、土地或者土地使用權(quán)等各種有形資產(chǎn)的投資和對專利、商標(biāo)、咨詢效勞等無形資產(chǎn)的投資。其投資戰(zhàn)略有：1）提高規(guī)模效益的投資戰(zhàn)略：企業(yè)規(guī)模的優(yōu)化過程實際上是資產(chǎn)增量經(jīng)營的過程。資產(chǎn)增量經(jīng)營，就是要通過投資規(guī)模擴(kuò)大取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。2）提高技術(shù)進(jìn)步效益的投資戰(zhàn)略：提高技術(shù)進(jìn)步經(jīng)濟(jì)效益的核心在于加快技術(shù)進(jìn)步，企業(yè)技術(shù)進(jìn)步與企業(yè)投資戰(zhàn)略密切相關(guān)。投資戰(zhàn)略中惟獨充分考慮技術(shù)進(jìn)步因素，才干提高投資的效率和效果。3）提高資源配置效率的投資戰(zhàn)略：資產(chǎn)配置是資源配置的重要組成局部。企業(yè)為提高資源配置效率投資所可采取的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化戰(zhàn)略通常可分為適中型資產(chǎn)組合戰(zhàn)略、保守型資產(chǎn)組合戰(zhàn)略和冒險型資產(chǎn)組合戰(zhàn)略三種。4）盤活資產(chǎn)存量的投資戰(zhàn)略：盤活資產(chǎn)存量的投資戰(zhàn)略就是要通過投資增量，有效地盤活和利用現(xiàn)有資產(chǎn)，提高資產(chǎn)使用效率與效益，使現(xiàn)有資產(chǎn)創(chuàng)造更大價值。間接投資是指企業(yè)通過購置證券、融出資金或者發(fā)放貸款等方式將資本投入到其他企業(yè)，其他企業(yè)進(jìn)而再將資本投入到生產(chǎn)經(jīng)營中去的投資。其主要目的是為了獲取股利或者利息，實現(xiàn)資本增值和股東價值最大化。其核心是如何在風(fēng)險可控的情況下確定投資的時機、金額、期限等，特別是投資策略的選擇和投資組合規(guī)劃。因為涉及證券的知識，在此，梧桐樹下V和咸蛋兄妹就不進(jìn)行展開討論了。對外投資產(chǎn)品或者公司普通是分布在企業(yè)開展時期的不同階段進(jìn)行組合，主要有如下四種模式:1）投資側(cè)重于初創(chuàng)期產(chǎn)品或者公司，兼顧成長期和成熟期，這是一種頗具開辟實力且創(chuàng)新意識強的企業(yè)通常選擇的模式，是一種為獲得率先地位而勇于承當(dāng)風(fēng)險的投資戰(zhàn)略。2）投資側(cè)重于成長期和成熟期產(chǎn)品或者公司，幾乎拋卻初創(chuàng)期和期，這是一種實力缺乏而力求妥帖快速盈利的企業(yè)通常選擇的模式，是一種重視盈利而回避風(fēng)險的投資戰(zhàn)略。3）投資均衡分布于4個階段產(chǎn)品或者公司，這是一種綜合實力極強而且跨行業(yè)生產(chǎn)多種產(chǎn)品的企業(yè)通常選擇的模式，是一種選擇多元化經(jīng)營戰(zhàn)略謀求企業(yè)總體利益最大的戰(zhàn)略。4）投資側(cè)重于初創(chuàng)期和成長期而拋卻成熟期、期，多見于開辟能力強而生產(chǎn)能力弱的企業(yè)投資戰(zhàn)略。企業(yè)的開展同樣離不開融資，那企業(yè)該如何精心選擇融資戰(zhàn)略呢？融資戰(zhàn)略，是根據(jù)企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的現(xiàn)狀與開展趨勢，適應(yīng)企業(yè)整體開展戰(zhàn)略（包括投資戰(zhàn)略）的要求，對企業(yè)的融資目標(biāo)、原那么、結(jié)構(gòu)、渠道與方式等重大問題進(jìn)行長期的、系統(tǒng)的謀劃。內(nèi)部融資戰(zhàn)略：是指企業(yè)可以選擇使用內(nèi)部留存利潤進(jìn)行再投資。股權(quán)融資戰(zhàn)略：是指企業(yè)為了新的工程而向現(xiàn)在的股東和新股東發(fā)行股票來籌集資金，目前這種情況在梧桐樹下和咸蛋兄妹輔導(dǎo)的新三板企業(yè)較常見。債務(wù)融資戰(zhàn)略：債務(wù)融資主要可以分為貸款和租賃兩類。銷售資產(chǎn)融資戰(zhàn)略：選擇銷售其局部有價值的資產(chǎn)進(jìn)行融資，這也被證明是企業(yè)進(jìn)行融資的主要戰(zhàn)略。具體表達(dá)為設(shè)備融資租賃或者售后回租的方式。債務(wù)融資與股權(quán)融資的結(jié)構(gòu)優(yōu)化、內(nèi)部融資與外部融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、短期融資與長期融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化等。具體應(yīng)考慮因素包括企業(yè)的舉債能力、管理層對企業(yè)的控制能力、企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、增長率、盈利能力以及有關(guān)的稅收本錢等?？焖僭鲩L和保守籌資戰(zhàn)略：對于快速增長型企業(yè)，創(chuàng)造價值最好的方法是新增投資，而不是可能伴有著負(fù)債籌資的稅收減免所帶來的杠桿效應(yīng)。低增長和積極融資戰(zhàn)略：對于低增長型企業(yè)，通常沒有足夠好的投資時機，在這種情況下，出于利用負(fù)債籌資為股東創(chuàng)造價值的動機，企業(yè)可以利用良好的經(jīng)營現(xiàn)金盡可能多地借入資金，并進(jìn)而利用這些資金回購自己的股票，從而實現(xiàn)股東權(quán)益的最大化。分配戰(zhàn)略，指由于企業(yè)與債權(quán)人、員工及國家之間的收益分配大都有比擬固定政策或者規(guī)定，惟獨對股東收益的分配富有彈性，所以，股利分配戰(zhàn)略成為收益分配戰(zhàn)略的重點，或者說狹義的分配戰(zhàn)略是指股利分配戰(zhàn)略，這里只關(guān)注股利的分配戰(zhàn)略。作為股利分配戰(zhàn)略時，在欄目《咸蛋說》中曾經(jīng)提到過，必須先確定其分配的目的：促進(jìn)公司長遠(yuǎn)開展;保障股東權(quán)益;穩(wěn)定股價、保證公司股價在較長時期內(nèi)根本穩(wěn)定。1）股利分配戰(zhàn)略應(yīng)優(yōu)先滿足企業(yè)戰(zhàn)略實施所需的資金，與企業(yè)戰(zhàn)略預(yù)期的現(xiàn)金流量狀況保持協(xié)調(diào)一致。2）股利分配戰(zhàn)略應(yīng)可以傳達(dá)管理部門想要傳達(dá)的信息，創(chuàng)造并維持一個企業(yè)戰(zhàn)略所需的良好環(huán)境。3）股利分配戰(zhàn)略必須把股東們的短期利益與長期利益很好地結(jié)合起來。除此之外，我們還要考慮在企業(yè)管理文件或者那末對外簽訂的合同的影響因素，如：1）法律因素：資本限制、償債能力的限制、內(nèi)部積累的限制。2）債務(wù)條款因素：營運資金低于某一水平，企業(yè)不得支付股利;企業(yè)惟獨在新增利潤的條件下才可進(jìn)行股利分配;企業(yè)惟獨先滿足累計優(yōu)先股股利后才可進(jìn)行普通股股利分配等。3）股東類型因素：企業(yè)的股利分配最終要由董事會來確定。4）經(jīng)濟(jì)因素：現(xiàn)金流量因素;籌資能力因素;投資時機因素;公司加權(quán)資金本錢;股利分配的慣性。1、剩余股利戰(zhàn)略：在發(fā)放股利時，優(yōu)先考慮投資的需要，如果投資過后還有剩余那末發(fā)放股利，如果沒有剩余那末不發(fā)放。這種戰(zhàn)略的核心思想是以公司的投資為先、開展為重。2、穩(wěn)定或者持續(xù)增加的股利戰(zhàn)略：指公司的股利分配在一段時間里維持不變;而持續(xù)增加的股利戰(zhàn)略那末是指公司的股利分配每年按一個固定成長率持續(xù)增加。3、固定股利支付率戰(zhàn)略：公司將每年盈利的某一固定百分比作為股利分配給股東。它與剩余股利戰(zhàn)略正好相反，優(yōu)先考慮的是股利，后考慮保存贏余。4、低正常股利加額外股利戰(zhàn)略