大數(shù)據(jù)與智能會計分析 課件 重大 第3章 經(jīng)營分析預測

第三章經(jīng)營分析預測第3章經(jīng)營分析預測3.1經(jīng)營分析預測理論3.2經(jīng)營分析預測操作學習目標通過本章學習，了解經(jīng)營分析預測基本理論；掌握如何經(jīng)營分析預測，比如趨勢回歸分析、相關因素分析、應收賬款分析、利潤分析、概率盈虧分析、成本費用分析、現(xiàn)金流量分析等內容。3.1經(jīng)營分析預測理論3.1.1趨勢回歸分析趨勢回歸法是通過對觀察數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析和處理，研究與確定事物之間相關關系和聯(lián)系形式的方法。在BIA系統(tǒng)中，回歸分析法在預測中主要解決下列問題：分析所獲得的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，確定幾個特定變量之間的數(shù)學關系形式，即建立回歸模型；對回歸模型的參數(shù)進行估計及檢驗，分析影響因素

對預測對象的影響程度，確定預測模型；利用確定的回歸模型預測變

量的未來可能值，估計預測對象的未來可能值，并分析研究預測結果

的誤差范圍及精度。系統(tǒng)中涉及到的回歸模型有：3.1.2應收賬款分析BIA系統(tǒng)從5個方面來對應收賬款進行分析：賬齡分析表、應收賬款風險測算、信用期政策比較分析、應收賬款敏感性分析、應收賬款分析報告。3.1.3概率盈虧分析在BIA系統(tǒng)中，概率盈虧分析是根據(jù)折舊期和固定費用比率，自動計算和分解企業(yè)成本，計算保本點銷售收入，構建標準盈虧平衡分析圖，固定成本、單位變動成本和銷售單價對保本銷售收入的敏感性分析及敏感性分析圖。此外，系統(tǒng)還包括對企業(yè)未來發(fā)展進行概率預測，自動計算風險決策指標，包括：決策保險系數(shù)、錯誤決策概率、機會風險比、期望不確定成本、有利情況下期望利潤和盈虧風險度。1.盈虧平衡分析已知：利潤是銷售收入與企業(yè)總成本之差，收入與成本都是產(chǎn)量的函數(shù)。設q為產(chǎn)量，S為銷售收入，C為總成本，此三者均為變量。

另設F為企業(yè)的固定成本，V為單位產(chǎn)品的可變成本，P為產(chǎn)品單價，

則有如下公式：令，即銷售收入等于總成本，如不考慮稅收，企業(yè)利潤為零，盈虧平衡。此時的產(chǎn)量稱為盈虧平衡點，設以表示，可由下列公式求得：盈虧平衡分析一般采用圖解法和代數(shù)法計算盈虧平衡點。采用圖解法時，在盈虧平衡點上，銷售收入總額與銷售產(chǎn)品成本總額相等，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營年份中的生產(chǎn)經(jīng)營收支平衡，不盈不虧。

盈虧平衡點的銷售收入（保本銷售收入）=固定成本/（1－變動成本/銷售收入）線形保本系數(shù)=保本銷售收入/銷售收入。：圖3-1盈虧平衡分析圖2.成本設置成本設置是指用戶根據(jù)自己的需要可以選擇“人工模式”。選擇已設置好的成本名稱，也可以重新設置成本屬性。3.盈虧要素敏感性分析在BIA系統(tǒng)中，盈虧要素敏感性分析設置了諸如：固定成本、變動成本、銷售收入、包裝費、調劑外匯手續(xù)費等共73項指標，選擇其中的一個敏感性指標，設置所選定的敏感性指標的“變化率區(qū)間”，通過改變其“變化步長”，把“指標變化率”分成若干個小區(qū)間，相應的“保本銷售收入變化率”也分成對應的若干個小區(qū)間。這樣就形成了，以“指標變化率”為橫坐標，“保本銷售收入變化率”為縱坐標的盈虧要素敏感性分析圖，通過對這些指標的敏感性分析，就可以判斷敏感性指標的變化對盈虧平衡點上的“保本銷售收入變化率”的影響程度的大小，找出最有影響的敏感性指標因素。4.盈虧概率決策在BIA系統(tǒng)中，盈虧概率決策所依據(jù)的原理是，在計算出的盈虧平衡點銷售收入的基礎上，按照一定的百分比增加或減少盈虧平衡點銷售收入，得到相應的概率百分比（也可根據(jù)需要改變相應的概率），由公式：期望銷售收入=狀態(tài)概率*狀態(tài)預測銷售收入可以計算出期望銷售收入5.概率決策指標在BIA系統(tǒng)中，概率決策指標是在盈虧概率決策計算的基礎上，計算的風險決策指標的預測值。在這里，風險決策指標包括：決策保險系數(shù)、錯誤決策概率、機會風險比、期望不確定比、有利期望利潤、盈虧風險度。3.1.4成本費用分析在BIA系統(tǒng)中，對成本費用的分析管理分為如下幾個部分：（1）外購原材料和外購燃料動力（2）工資與職工福利費。（3）制造費用。（4）廢品損失。（5）營業(yè)費用。（6）管理費用。（7）財務費用。3.1.5杜邦財務體系分析杜邦財務分析體系的作用是解釋指標變動的原因和變動趨勢，為采取措施指明方向。（1）杜邦財務分析體系反映的主要財務比率及其相互關系（2）杜邦財務分析體系是對企業(yè)財務狀況進行的自上而下的綜合分析。

（3）利用上述有關指標之間表現(xiàn)出的相乘或相除的關系，我們可以采用因素分析法（因素分析法不適用于相關因素表現(xiàn)為相加或相減的情況）進行因素分析，以確定有關因素變動的影響方向和影響數(shù)額，并據(jù)以進行獎勵或懲罰。1.杜邦體系結構圖圖3-3杜邦分析圖在BIA系統(tǒng)中,把“杜邦財務體系分析”分為了“傳統(tǒng)杜邦體系分析”和“修正杜邦體系分析”。傳統(tǒng)杜邦體系存在兩個主要缺陷:一是傳統(tǒng)杜邦系統(tǒng)的數(shù)據(jù)資料僅來源于兩大會計報表,反映問題不全面。二是杜邦系統(tǒng)雖然提供了反映企業(yè)盈利能力的指標,但沒有考慮收益的質量,分析結果往往帶有片面性。修正杜邦體系克服了這兩項缺陷,引進“盈余現(xiàn)金比率”和“銷售現(xiàn)金比率”,更加突出了現(xiàn)金流量和收入、利潤的質量,能夠透過表象揭示出經(jīng)營過程的本質。圖3-4修正杜邦分析圖2.杜邦敏感性分析在BIA系統(tǒng)中，杜邦敏感性分析設置了20個分析指標：銷售收入、銷售成本、經(jīng)營費用、投資收益、其他凈收入、財務費用、稅金、流

動資產(chǎn)合計、長期資產(chǎn)合計、流動負債合計、長期負債合計、股東權

益合計、稅后凈利潤、資產(chǎn)總計、負債合計、股東權益合計、凈利潤

率、資產(chǎn)周轉率、資產(chǎn)利潤率、權益乘數(shù)。3.1.6可持續(xù)發(fā)展分析在BIA系統(tǒng)中，從靜態(tài)可持續(xù)發(fā)展模型、動態(tài)可持續(xù)發(fā)展模型、動態(tài)模擬、可持續(xù)發(fā)展敏感性分析、資金鏈分析、希金斯可持續(xù)發(fā)展模型6個方面對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展進行分析。3.1.7企業(yè)競爭力分析1.產(chǎn)品生命周期分析2.競爭力分析3.競爭力走勢4.競爭力比較3.1.8經(jīng)濟增加值（EVA）分析

“經(jīng)濟增加值”（EVA）是公司業(yè)績的一個重要的綜合性評價指標，它表明公司在稀缺資源的分配、管理和再分配以實現(xiàn)公司的凈現(xiàn)值，進而使股東財富實現(xiàn)最大化方面已經(jīng)取得了怎樣的成功。1.結構分析2.敏感性分析3.趨勢分析4.分析報告5.國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(國資委)EVA3.1.9自由現(xiàn)金流量分析在BIA系統(tǒng)中，分析和計算自由現(xiàn)金流量時，首先建立自由現(xiàn)金流量動因樹，計算過度銷售成本和過度經(jīng)營費用，使用戶在運用自由現(xiàn)金流量的同時，了解“企業(yè)脂肪”的厚度，為企業(yè)減肥消脂（清楚不合理的成本費用）提供可靠的數(shù)字依據(jù)。同時還建立了自由現(xiàn)金流量組合和乘數(shù),并進行了組合比較、動態(tài)模擬和敏感性分析。通過動態(tài)模擬和敏感性分析確定自由現(xiàn)金動因的主要因素,并形成因素分析報告。主要指標也通過自定義形式建立了自定義財務比率指標,可應用系統(tǒng)的其它功能工具進行更深入分析。1）標準資產(chǎn)負債表2）新型流動性測算方法和經(jīng)營效率評價3）最新現(xiàn)金流量分析指標3.1.10經(jīng)營協(xié)調性分析企業(yè)經(jīng)營協(xié)調性的分析，是希望找到企業(yè)資金占用和資金來源之間相互協(xié)調的數(shù)量關系，以確保企業(yè)持續(xù)、快速、健康的發(fā)展。企業(yè)經(jīng)營協(xié)調的幾種分類:

1.協(xié)調且有支付能力現(xiàn)金支付能力>0,營運資金需求>0,營運資本>0并且>營運資金需要2.資金大量富裕

現(xiàn)金支付能力>0,營運資金需求<0,營運資本>0

3.協(xié)調但風險較大現(xiàn)金支付能力>0,營運資金需求<0,營運資本<0并且絕對值小于營運資金需要的絕對值

4.不協(xié)調

現(xiàn)金支付能力<0,營運資金需求<0,營運資本<0并且絕對值大于營運資金需要的絕對值

5.協(xié)調但有支付困難現(xiàn)金支付能力<0,營運資金需求>0,營運資本>0并且<營運資金需要6.嚴重不協(xié)調

現(xiàn)金支付能力<0,營運資金需求>0,營運資本<03.1.11盈余質量分析本系統(tǒng)提供了測量盈余管理和盈余質量分析的五種模型，包括：瓊斯模型(Jones)、擴展瓊斯模型、K-S模型(Kang

andSivaramakrishnan)、調整K-S模型、邊際模型(K．V．PeasneH，P．F．Pope

and

Young)。3.1.12資本結構分析資本結構分析包括三部分：1、資本結構與現(xiàn)金流量分析2、M&M模型和Miller模型3、最佳資本結構測算3.1.13投資組合分析投資組合分析是建立在馬庫維茨投資組合理論基礎上的。

該理論包含兩個重要內容：均值－方差分析方法和投資組合有效邊界模型。3.2經(jīng)營分析預測操作3.2.1趨勢回歸分析（1）選擇分析客戶圖3-12選擇分析客戶（2）趨勢回歸分析圖3-13趨勢回歸分析（3）分析報告圖3-14一元回歸報告圖3-15多元回歸報告（4）數(shù)據(jù)項圖3-16趨勢回歸分析3.2.2相關因素分析（1）選擇分析客戶詳見“3.2.1趨勢回歸分析”中的“（1）選擇分析客戶”中的步驟。（2）相關分析圖3-17相關因素分析（3）生成報告圖3-18分析報告3.2.3應收賬款分析（1）選擇分析客戶詳見“3.2.1趨勢回歸分析”中的“（1）選擇分析客戶”中的步驟。（2）賬齡分析表圖3-19趨勢回歸分析（3）應收賬款風險測算圖3-20應收賬款風險測算（4）信用期政策比較分析圖3-21信用期政策比較分析（5）應收賬款敏感分析圖3-22應收賬款敏感分析（6）應收賬款分析報告圖3-23應收賬款分析報告3.2.4利潤分析（1）利潤分析模型一圖3-24利潤分析模型一（2）利潤分析模型二圖3-25利潤分析模型二（3）利潤分析模型三圖3-26利潤分析模型三（4）分析報告圖3-27分析報告3.2.5概率盈虧分析（1）選擇分析客戶詳見“3.2.1趨勢回歸分析”中的“（1）選擇分析客戶”中的步驟。（2）盈虧平衡分析圖3-28盈虧平衡分析（3）成本設置圖3-29成本設置（4）盈虧要素敏感性分析圖3-30盈虧要素敏感性分析（五）盈虧概率決策圖3-31概率決策指標圖3-32概率決策注釋3.2.6成本費用分析（1）選擇分析客戶詳見“3.2.1趨勢回歸分析”中的“（1）選擇分析客戶”中的步驟。（2）成本費用管理圖3-33成本費用管理（3）成本費用數(shù)值維護圖3-34成本費用數(shù)值維護（4）成本費用顯示圖3-35成本費用顯示3.2.7現(xiàn)金流量分析（1）選擇分析客戶詳見“3.2.1趨勢回歸分析”中的“（1）選擇分析客戶”中的步驟。（2）自由現(xiàn)金流量分析圖3-36自由現(xiàn)金流量分析（3）現(xiàn)金流量分析圖3-37現(xiàn)金流量分析（4）現(xiàn)金流量因素分析圖3-38現(xiàn)金流量因素分析（5）現(xiàn)金流量分析報告圖3-39現(xiàn)金流量分析報告3.2.8杜邦財務分析1．傳統(tǒng)杜邦分析（1）選擇分析客戶詳見“3.2.1趨勢回歸分析”中的“（1）選擇分析客戶”中的步驟。（2）傳統(tǒng)杜邦體系分析圖3-40傳統(tǒng)杜邦體系分析（3）杜邦敏感性分析圖3-41杜邦敏感性分析（4）杜邦分析報告圖3-42杜邦分析報告2．修正杜邦分析（1）選擇分析客戶詳見“3.2.1趨勢回歸分析”中的“（1）選擇分析客戶”中的步驟。（2）修正杜邦體系分析圖3-43修正杜邦體系分析（3）修正杜邦敏感性分析圖3-44修正杜邦敏感性分析（4）修正杜邦分析報告圖3-45修正杜邦分析報告3.2.9范霍恩可持續(xù)發(fā)展分析（1）選擇分析客戶詳見“3.2.1趨勢回歸分析”中的“（1）選擇分析客戶”中的步驟。（2）靜態(tài)可持續(xù)發(fā)展圖3-46靜態(tài)可持續(xù)發(fā)展（3）動態(tài)可持續(xù)發(fā)展模型圖3-47動態(tài)可持續(xù)發(fā)展模型（4）動態(tài)模擬圖3-48動態(tài)模擬（5）可持續(xù)發(fā)展敏感性分析圖3-49可持續(xù)發(fā)展敏感性分析（6）資金鏈分析圖3-50可持續(xù)發(fā)展敏感性分析3.2.10希金斯分析與財務戰(zhàn)略使用方法：1.打開希金斯可持續(xù)增長模型圖3-51平衡增長線2.希金斯圖形圖3-52資金鏈分析一圖3-53資金鏈分析二3.模型數(shù)據(jù)：也就是以上希金斯圖形的計算過程圖3-54模型數(shù)據(jù)4.財務戰(zhàn)略矩陣分析圖3-55財務戰(zhàn)略矩陣分析3.2.11競爭力分析（1）選擇分析客戶詳見“3.2.1趨勢回歸分析”中的“（1）選擇分析客戶”中的步驟。（2）競爭力分析和競爭力走勢圖3-56競爭力分析圖3-57競爭力分析圖（3）競爭力比較圖3-58競爭力比較3.2.12經(jīng)濟增加值（EVA）分析（1）選擇分析客戶詳見“3.2.1趨勢回歸分析”中的“（1）選擇分析客戶”中的步驟。（2）結構分析圖3-59結構分析（3）敏感性分析圖3-60敏感性分析（4）趨勢分析圖3-61趨勢分析（5）分析報告圖3-62分析報告3.2.13企業(yè)經(jīng)營協(xié)調性的分析

1、

選中客戶名稱，并在“選擇期初報表日期”下拉菜單中選擇期初報表的日期。2、累計數(shù)據(jù)和當期數(shù)據(jù)3、可以對數(shù)型歸因樹進行伸縮、展開。4、動態(tài)模擬5、協(xié)調性模型數(shù)據(jù)圖3-63經(jīng)營協(xié)調性圖3-64協(xié)調性模型數(shù)據(jù)6、經(jīng)營協(xié)調性矩陣分析圖3-65協(xié)調性模型數(shù)據(jù)3.2.14流動性與經(jīng)營效益分析（1）選擇分析客戶詳見“3.2.1趨勢回歸分析”中的“（1）選擇分析客戶”中的步驟。（2）流動性模擬圖3-66流動性模擬（3）相關指標測算圖3-67相關指標測算（4）融資戰(zhàn)略圖3-68融資戰(zhàn)略模型一若選擇“模型二”圖3-69融資戰(zhàn)略模型二（5）敏感性分析圖3-70敏感性分析（6）流動性報告圖3-71流動性報告3.2.15現(xiàn)金管理與分析（1）選擇分析客戶詳見“3.2.1趨勢回歸分析”中的“（1）選擇分析客戶”中的步驟。（2）現(xiàn)金運行情況圖3-72現(xiàn)金管理（3）鮑莫模型圖3-73鮑莫模型（4）米勒-奧爾模型圖3-74米勒-奧爾模型3.2.16財務預測與預算（1）選擇分析客戶詳見“3.2.1趨勢回歸分析”中的“（1）選擇分析客戶”中的步驟。（2）預測財務報表圖3-75預測財務報表（3）預測融資需求圖3-76預測財務報表3.2.17盈余質量分