自貿(mào)區(qū)政策與業(yè)務(wù)解讀課件

自貿(mào)區(qū)金融政策解讀

2014年11月自貿(mào)區(qū)金融政策解讀

2014年11月央行《支持自貿(mào)區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境使用的通知》外管局《自貿(mào)區(qū)外匯管理實(shí)施細(xì)則》央行《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）》央行《支持自貿(mào)區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境使用的通知》外管局《自貿(mào)區(qū)外匯央行《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）》央行《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）境外賬戶人民幣NRA賬戶外幣OSA賬戶人民幣結(jié)算賬戶外幣結(jié)算賬戶境內(nèi)公司（在岸）境外公司（離岸）原賬戶架構(gòu)：境外賬戶人民幣結(jié)算賬戶外幣結(jié)算賬戶境內(nèi)公司（在岸）境外公司（分賬賬戶架構(gòu)境外賬戶人民幣NRA賬戶外幣OSA賬戶人民幣結(jié)算賬戶外幣結(jié)算賬戶區(qū)內(nèi)境內(nèi)區(qū)外境外區(qū)內(nèi)自由貿(mào)易帳戶（FTE、FTN、FTU、FTI、FTF）分賬賬戶架構(gòu)境外賬戶人民幣結(jié)算賬戶外幣結(jié)算賬戶區(qū)內(nèi)境內(nèi)區(qū)外境FTEFTNFTIFTF區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶境外機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶區(qū)內(nèi)個(gè)人自由貿(mào)易賬戶區(qū)內(nèi)境外個(gè)人自由貿(mào)易賬戶*目前FT系賬戶均為人民幣賬戶，暫不可開立外幣賬戶FTU同業(yè)機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶*所有自由貿(mào)易賬戶不得辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)FTEFTNFTIFTF區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶境外機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易資金劃轉(zhuǎn)-機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶境外賬戶人民幣NRA賬戶外幣OSA賬戶人民幣結(jié)算賬戶外幣結(jié)算賬戶區(qū)內(nèi)境內(nèi)區(qū)外境外二線劃轉(zhuǎn)一線劃轉(zhuǎn)區(qū)內(nèi)劃轉(zhuǎn)FTE、FTN關(guān)境國(guó)境資金劃轉(zhuǎn)-機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶境外賬戶人民幣結(jié)算賬戶外幣結(jié)算賬戶資金劃轉(zhuǎn)：一線劃轉(zhuǎn)區(qū)內(nèi)境內(nèi)區(qū)外境外二線劃轉(zhuǎn)一線劃轉(zhuǎn)區(qū)內(nèi)劃轉(zhuǎn)FTE、FTN關(guān)境國(guó)境宏觀審慎原則管理。此處的宏觀審慎原則可以理解為經(jīng)常項(xiàng)下、直接投資、債務(wù)或者投融資匯兌創(chuàng)新等資金劃轉(zhuǎn)：一線劃轉(zhuǎn)區(qū)內(nèi)境內(nèi)區(qū)外境外二線劃轉(zhuǎn)一線劃轉(zhuǎn)區(qū)內(nèi)劃轉(zhuǎn)F資金劃轉(zhuǎn)：區(qū)外異名賬戶區(qū)內(nèi)境內(nèi)區(qū)外境外二線劃轉(zhuǎn)一線劃轉(zhuǎn)FTE、FTN關(guān)境國(guó)境有限滲透+嚴(yán)格管理=視同跨境一線向二線劃轉(zhuǎn)，必須以人民幣進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)：區(qū)外異名賬戶區(qū)內(nèi)境內(nèi)區(qū)外境外二線劃轉(zhuǎn)一線劃轉(zhuǎn)FTE資金劃轉(zhuǎn)：區(qū)外同名賬戶區(qū)內(nèi)境內(nèi)區(qū)外境外二線劃轉(zhuǎn)一線劃轉(zhuǎn)FTE、FTN關(guān)境國(guó)境1、經(jīng)常項(xiàng)下業(yè)務(wù)2、償還存續(xù)期6個(gè)月以上的人民幣貸款3、實(shí)業(yè)投資：新建投資、并購(gòu)?fù)顿Y、增資4、其他資金劃轉(zhuǎn)：區(qū)外同名賬戶區(qū)內(nèi)境內(nèi)區(qū)外境外二線劃轉(zhuǎn)一線劃轉(zhuǎn)FTE自貿(mào)區(qū)政策與業(yè)務(wù)解讀課件離岸匯兌離岸匯兌投資理財(cái)創(chuàng)新投資理財(cái)創(chuàng)新離岸存款離岸存款跨境借款跨境借款貿(mào)易結(jié)算貿(mào)易結(jié)算央行《支持自貿(mào)區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境使用的通知》央行《支持自貿(mào)區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境使用的通知》一、明確國(guó)家出臺(tái)的跨境人民幣政策都適用于自貿(mào)區(qū)國(guó)家出臺(tái)的各項(xiàng)鼓勵(lì)和支持?jǐn)U大人民幣跨境使用的政策措施均適用試驗(yàn)區(qū)。二、簡(jiǎn)化經(jīng)常和直接投資項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算上海地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可在“了解你的客戶”、“了解你的業(yè)務(wù)”和“盡職審查”三原則基礎(chǔ)上，憑區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)（出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算企業(yè)重點(diǎn)監(jiān)管名單內(nèi)的企業(yè)除外）和個(gè)人提交的收付款指令，直接辦理經(jīng)常項(xiàng)下和直接投資項(xiàng)下的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。一、明確國(guó)家出臺(tái)的跨境人民幣政策都適用于自貿(mào)區(qū)國(guó)家出臺(tái)的各項(xiàng)三、人民幣境外借款

境外借款期限可含一年，即借用期限1年（含）以上。區(qū)內(nèi)企業(yè)和非銀行金融機(jī)構(gòu)的境外借款規(guī)模與實(shí)繳資本掛鉤，資金規(guī)模上限的計(jì)算公式：境外借款資金規(guī)模為企業(yè)的實(shí)繳資本×宏觀審慎政策參數(shù)，“宏觀審慎政策參數(shù)”目前為1，即：境外借款資金規(guī)模為企業(yè)的實(shí)繳資本×1倍。三、人民幣境外借款四、人民幣境外借款境外借款的資金用途不得用于宏觀調(diào)控方向，如：房地產(chǎn)行業(yè)，高耗能、高污染、產(chǎn)能過(guò)剩的“兩高一剩”行業(yè)。不得用于投資有價(jià)證券（包括理財(cái)）、衍生品、不得用于委托貸款。境外借款資金只能用于區(qū)內(nèi)或境外，包括區(qū)內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、區(qū)內(nèi)項(xiàng)目建設(shè)、境外項(xiàng)目建設(shè)等，還可以歸還區(qū)內(nèi)貸款（需注意原有貸款的借款用途）、區(qū)內(nèi)股權(quán)投資、企業(yè)主營(yíng)范圍內(nèi)的貿(mào)易付款等。境外境外借款資金的來(lái)源可以是融資性資金，即境外公司的上市資金、發(fā)債資金、金融機(jī)構(gòu)融資資金、股東借款等。境外借款資金規(guī)模按余額計(jì)，由于可在多家銀行操作，銀行需在放款前向人行查詢額度，看企業(yè)借款資金是否超過(guò)額度上限。四、人民幣境外借款境外借款的資金用途不得用于宏觀調(diào)控方向，如機(jī)遇和影響不能借的規(guī)模小的成本高的可以借了規(guī)模大了成本低了機(jī)遇和影響不能借的規(guī)模小的成本高的可以借了規(guī)模大了成本低了四、人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)集團(tuán)需有境內(nèi)外3家以上公司組成，成員需有投資性關(guān)聯(lián)關(guān)系，跨境雙向資金池業(yè)務(wù)是集團(tuán)境內(nèi)外成員間雙向資金歸集業(yè)務(wù)，屬于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)性融資活動(dòng)。該賬戶不得與其他資金混用，集團(tuán)融資性的資金不得進(jìn)入資金池，這項(xiàng)為高壓線，不得觸碰。參與資金池的境內(nèi)外各方應(yīng)簽訂資金池業(yè)務(wù)協(xié)議，明確在人行在資金管理上的要求，包括反洗錢、反恐融資以及反逃稅的責(zé)任與義務(wù)等。四、人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)集團(tuán)需有境內(nèi)外3家以上公司組成，成員境外成員單位賬戶跨境劃撥/歸集下?lián)芸缇迟Y金池跨境劃撥/歸集下?lián)軈^(qū)內(nèi)注冊(cè)企業(yè)賬戶賬戶1境內(nèi)成員公司內(nèi)成員公司c簡(jiǎn)易資金池模型境外成員單位賬戶跨境劃撥/歸集下?lián)芸缇迟Y金池跨境劃撥/歸集下境外成員單位賬戶跨境劃撥/歸集下?lián)芸缇迟Y金池境外資金池賬戶b跨境劃撥/歸集下?lián)軈^(qū)內(nèi)注冊(cè)企業(yè)賬戶賬戶2賬戶1境內(nèi)成員公司A境內(nèi)成員公司B境內(nèi)成員公司c賬戶3賬戶4賬戶5賬戶6境外資金池主賬戶境外子公司A境外子公司B賬戶a賬戶c境內(nèi)資金池適用原無(wú)境內(nèi)資金池的客戶境外成員單位賬戶跨境劃撥/歸集下?lián)芸缇迟Y金池境外資金池賬戶b境外成員單位賬戶跨境劃撥/歸集下?lián)芸缇迟Y金池境外資金池賬戶b跨境劃撥/歸集下?lián)軈^(qū)內(nèi)注冊(cè)企業(yè)賬戶賬戶2賬戶1境內(nèi)成員公司A境內(nèi)成員公司B境內(nèi)成員公司c賬戶3賬戶4賬戶5賬戶6境外資金池主賬戶境外子公司A境外子公司B賬戶a賬戶c境內(nèi)資金池適用原已有境內(nèi)資金池客戶集團(tuán)原主賬戶境外成員單位賬戶跨境劃撥/歸集下?lián)芸缇迟Y金池境外資金池賬戶b境外成員單位賬戶跨境劃撥/歸集下?lián)芸缇迟Y金池境外資金池賬戶b跨境劃撥/歸集下?lián)軈^(qū)內(nèi)注冊(cè)企業(yè)賬戶賬戶2賬戶1境內(nèi)成員公司A境內(nèi)成員公司B賬戶3賬戶4境外資金池主賬戶境外子公司A境外子公司B賬戶a賬戶c境內(nèi)資金池適用原已有境內(nèi)資金池客戶且希望與原有現(xiàn)金池區(qū)分的客戶集團(tuán)原主賬戶境內(nèi)成員C境外成員單位賬戶跨境劃撥/歸集下?lián)芸缇迟Y金池境外資金池賬戶b機(jī)遇和影響企業(yè)全球現(xiàn)金管理變成可能共享境內(nèi)外流動(dòng)性享受利差不平衡帶來(lái)的額外收益機(jī)遇和影響企業(yè)全球現(xiàn)金管理變成可能案例：跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)A集團(tuán)的自貿(mào)區(qū)企業(yè)的人民幣賬戶作為雙向資金池主賬戶，吸收集團(tuán)境內(nèi)外入池企業(yè)的人民幣資金，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資金歸集。案例：跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)A集團(tuán)的自貿(mào)區(qū)企業(yè)的人民幣賬戶集團(tuán)授權(quán)一家自貿(mào)區(qū)注冊(cè)企業(yè)（含財(cái)務(wù)公司）作為集中收/付匯業(yè)務(wù)的主辦企業(yè)，根據(jù)集團(tuán)整體經(jīng)營(yíng)和管理需要，針對(duì)境內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)或上下游供應(yīng)鏈間的經(jīng)常項(xiàng)目辦理跨境人民幣集中收付和軋差凈額結(jié)算。區(qū)內(nèi)企業(yè)結(jié)算中心境內(nèi)成員A境內(nèi)成員B境內(nèi)成員C境外供應(yīng)商境外采購(gòu)平臺(tái)境外關(guān)聯(lián)公司集團(tuán)總部需指定一家區(qū)內(nèi)成員企業(yè)，并選擇一家銀行開立人民幣集中收付結(jié)算賬戶，專門集中收付業(yè)務(wù)。五、區(qū)內(nèi)企業(yè)人民幣經(jīng)常項(xiàng)下集中收付集團(tuán)授權(quán)一家自貿(mào)區(qū)注冊(cè)企業(yè)（含財(cái)務(wù)公司）作為集中收/付匯業(yè)務(wù)成員企業(yè)主要分布在上海及全國(guó)各地，成員企業(yè)各自簽訂業(yè)務(wù)合同并辦理報(bào)關(guān)，主辦企業(yè)作為合同安排中的代理收/付款人。操作方面主要由成員企業(yè)各自發(fā)起付款指令，主辦企業(yè)審核授權(quán)。表現(xiàn)為代收代付的形式。主辦企業(yè)（結(jié)算中心）境內(nèi)成員企業(yè)A境內(nèi)成員企業(yè)B境內(nèi)成員企業(yè)C境外交易對(duì)手境外交易對(duì)手境外交易對(duì)手100w100w150w150w150w150w1、代收代支模式主辦企業(yè)境內(nèi)成員境內(nèi)成員境內(nèi)成員境外境外境外100w100w主辦企業(yè)（結(jié)算中心）境內(nèi)成員企業(yè)A境內(nèi)成員企業(yè)B境內(nèi)成員企業(yè)C境外母公司/結(jié)算平臺(tái)120w150w50w150w170w總收總支結(jié)算方式，是指分別加總一段時(shí)間內(nèi)的所有成員企業(yè)的收匯、付匯金額后，通過(guò)主辦企業(yè)的一筆總額收款加一筆總額付款共兩筆交易完成結(jié)算的方式。亦可僅為單個(gè)成員企業(yè)做一段時(shí)間內(nèi)的并筆結(jié)算。2、總收總支結(jié)算模式主辦企業(yè)境內(nèi)成員境內(nèi)成員境內(nèi)成員境外母公司/120w150w集團(tuán)授權(quán)一家自貿(mào)區(qū)注冊(cè)企業(yè)作為集中收/付匯業(yè)務(wù)的主辦企業(yè)，成員企業(yè)各自簽訂業(yè)務(wù)合同，集團(tuán)內(nèi)部集中報(bào)關(guān)。主辦企業(yè)（結(jié)算中心）境內(nèi)成員企業(yè)A境內(nèi)成員企業(yè)B境內(nèi)成員企業(yè)C境外母公司/結(jié)算平臺(tái)主辦企業(yè)軋差出/入賬120w150w50w20w3、軋差凈額結(jié)算模式集團(tuán)授權(quán)一家自貿(mào)區(qū)注冊(cè)企業(yè)作為集中收/付匯業(yè)務(wù)的主辦企業(yè)，成五、區(qū)內(nèi)企業(yè)人民幣經(jīng)常項(xiàng)下集中收付與雙向資金池最大的區(qū)別，具體體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：（1）對(duì)于交易行為的認(rèn)定：雙向資金池為集團(tuán)內(nèi)部成員資金的歸集，經(jīng)常項(xiàng)下集中收付體現(xiàn)在有交易的對(duì)價(jià)，有貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易等交易背景。（2）主體范圍的認(rèn)定：雙向資金池為集團(tuán)內(nèi)部成員，經(jīng)常項(xiàng)下集中收付涵蓋了集團(tuán)內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)和外部非關(guān)聯(lián)企業(yè)，實(shí)質(zhì)以貿(mào)易鏈關(guān)系為準(zhǔn)。區(qū)內(nèi)企業(yè)應(yīng)跟與之開展經(jīng)常項(xiàng)下集中收付業(yè)務(wù)的各方簽訂集中收付協(xié)議，明確各自承擔(dān)貿(mào)易真實(shí)性等的責(zé)任，業(yè)務(wù)允許軋差處理。銀行需還原交易實(shí)質(zhì)，進(jìn)行還原的國(guó)際收支申報(bào)。五、區(qū)內(nèi)企業(yè)人民幣經(jīng)常項(xiàng)下集中收付與雙向資金池最大的區(qū)別，具外管局《自貿(mào)區(qū)外匯管理實(shí)施細(xì)則》外管局《自貿(mào)區(qū)外匯管理實(shí)施細(xì)則》一、簡(jiǎn)化經(jīng)常項(xiàng)目收結(jié)匯、購(gòu)付匯單證審核銀行按照“了解你的客戶”、“了解你的業(yè)務(wù)”、“盡職審查”等原則辦理經(jīng)常項(xiàng)目結(jié)匯、購(gòu)付匯業(yè)務(wù)。二、簡(jiǎn)化直接投資外匯登記手續(xù)實(shí)行外商投資企業(yè)外匯資本金意愿結(jié)匯。外商投資企業(yè)可在外匯資本金賬戶開戶銀行開立一一對(duì)應(yīng)的人民幣專用存款賬戶，用于存放資本金結(jié)匯所得人民幣資金，并按照真實(shí)交易原則通過(guò)該賬戶辦理各類支付業(yè)務(wù)。一、簡(jiǎn)化經(jīng)常項(xiàng)目收結(jié)匯、購(gòu)付匯單證審核銀行按照“了解你的客戶