齊魯股權(quán)交易中心-崔冠軍律師崔冠軍

資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資崔冠軍2013－3－29全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所自我介紹4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所2畢業(yè)院校：華東政法學(xué)院法學(xué)學(xué)士中國(guó)社科院研究生院碩士研究生業(yè)內(nèi)職務(wù):中國(guó)法學(xué)會(huì)會(huì)員山東省律師協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)淄博律師協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)

山東理工大學(xué)兼職教授淄博市政府、市委政法委法律顧問(wèn)業(yè)務(wù)專長(zhǎng)：金融證券法律事務(wù)，公司法律事務(wù)，刑事辯護(hù)。資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資內(nèi)容提要一．資本，資本市場(chǎng)，中國(guó)的多層次資本市場(chǎng)二．資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資三．齊魯股權(quán)交易中心介紹4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所3資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資一．資本，資本市場(chǎng)，多層次資本市場(chǎng)資本：在經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上，指的是用于生產(chǎn)的基本生產(chǎn)要素，即資金、廠房、設(shè)備、材料等物質(zhì)資源。在金融學(xué)和會(huì)計(jì)領(lǐng)域，資本通常用來(lái)代表金融財(cái)富，特別是用于經(jīng)商、興辦企業(yè)的金融資產(chǎn)。資本與資產(chǎn)。資本是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一項(xiàng)基本要素，是企業(yè)創(chuàng)建、生存和發(fā)展的一個(gè)必要條件。企業(yè)創(chuàng)建需要必備的資本條件。企業(yè)生存需要保持一定的資本規(guī)模。企業(yè)發(fā)展需要不斷的籌集資本。資本市場(chǎng)：期限在一年以上各種資金借貸、證券交易的場(chǎng)所。4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所4資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資資本市場(chǎng)上主要有兩類人：尋找資本的人，以及提供資本的人。尋找資本的人通常是工商企業(yè)和政府。提供資本的人則是希望通過(guò)借出或者購(gòu)進(jìn)資產(chǎn)進(jìn)而牟利的人。資本市場(chǎng)只是市場(chǎng)形態(tài)之一。證券市場(chǎng)是股票、債券、投資基金等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。是資本市場(chǎng)的主要部分和典型形態(tài)。資本市場(chǎng)的基本功能：（1）籌集資金；（2）資本定價(jià)；（3）改善公司治理（4）優(yōu)化資源配置;（5）宏觀調(diào)控資本市場(chǎng)在本質(zhì)上是一個(gè)資本成長(zhǎng)的平臺(tái)和機(jī)制。核心是提高資本形成的效率。多層次資本市場(chǎng)成熟的多層次資本市場(chǎng)，主要能夠同時(shí)為大、中、小型企業(yè)提供融資平臺(tái)和股份交易服務(wù)。在市場(chǎng)規(guī)模上則體現(xiàn)為金字塔。4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所5資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資美國(guó)多層次資本市場(chǎng)：4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所6資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資中國(guó)資本市場(chǎng)的現(xiàn)狀：建立多層次資本市場(chǎng)是必然趨勢(shì)從山東來(lái)看，各類企業(yè)數(shù)量達(dá)到75萬(wàn)家，規(guī)模以上企業(yè)近3.7萬(wàn)家，但

20多年來(lái)山東省僅有150家企業(yè)在滬深主板市場(chǎng)上市，大量的中小企業(yè)無(wú)法對(duì)接資本市場(chǎng)。目前主板市場(chǎng)，在國(guó)家證監(jiān)會(huì)排隊(duì)的滬深主板上市企業(yè)700多家。上海證券交易場(chǎng)所；深圳證券交易所1990年開辦培訓(xùn)證券交易所2004年5月17日中小板2009年3月31日創(chuàng)業(yè)板北京中關(guān)村、上海張江、武漢東湖、天津?yàn)I海高新區(qū)山東，天津，重慶，上海1537家4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所7356家655家115家資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資二．資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資（一）中國(guó)企業(yè)的融資渠道與現(xiàn)狀四大國(guó)有銀行股份銀行銀行借貸30％，民間融資70％4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所8資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資中國(guó)民企所處的金融環(huán)境現(xiàn)狀民間資本暗流涌動(dòng)與民間投資渠道匱乏：股票市場(chǎng)熊市連連、房地產(chǎn)市場(chǎng)宏觀調(diào)控。炒黃金熱、炒黑茶熱、炒紅木熱、炒字畫熱、炒古董熱，甚至是炒中藥熱------民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴：企業(yè)之間非法拆借、企業(yè)非法融資、過(guò)橋資金橫行------國(guó)有銀行、國(guó)有企業(yè)資金充裕：大部分國(guó)有企業(yè)用充裕的資金進(jìn)入一般性競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，比如說(shuō)房地產(chǎn)、股市，甚至有的國(guó)有企業(yè)去養(yǎng)牛、養(yǎng)豬。中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)、股票市場(chǎng)的泡沫與國(guó)有企業(yè)的推動(dòng)是分不開的，比如說(shuō)房地產(chǎn)市場(chǎng)的“地王”幾乎都是國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)創(chuàng)造的，這是推動(dòng)房?jī)r(jià)上升的主要因素。國(guó)有銀行大量資金放不出來(lái)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是民營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)缺乏資金；銀行卻賺的盆滿缽滿、銀行行長(zhǎng)們都不好意思說(shuō)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)萎縮與銀行業(yè)利潤(rùn)膨脹形成鮮明的對(duì)比。4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所9資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資銀行融資與民間融資的風(fēng)險(xiǎn)銀行一般是錦上添花，而不是雪中送炭。銀行與中小民企信息不對(duì)稱。銀行融資的風(fēng)險(xiǎn)：（1）銀行抽貸，帶來(lái)連鎖反應(yīng)（2）企業(yè)虛假財(cái)務(wù)報(bào)表騙貸風(fēng)險(xiǎn)（3）個(gè)別銀行職工導(dǎo)演騙局涉嫌詐騙。劉安平案，王某某騙取承兌保證金案民間融資的風(fēng)險(xiǎn)：（1）惡意借貸，名為借錢，實(shí)為控制企業(yè)。（2）出借人起訴，帶來(lái)連鎖反應(yīng)。（3）吸收民間借貸導(dǎo)致的非法吸收公眾存款罪。過(guò)橋資金造成的抽逃資金罪。股權(quán)融資的優(yōu)勢(shì)：股權(quán)融資融的不單純是資本，還融進(jìn)了知識(shí)、信息、資源、理念等，并且不需要還本付息，優(yōu)質(zhì)的股東或者戰(zhàn)略投資者還給你的企業(yè)形象及產(chǎn)品品牌帶來(lái)社會(huì)效益。4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所10資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資（二）當(dāng)前政府的政策導(dǎo)向：1、發(fā)展中小企業(yè)：國(guó)務(wù)院200億發(fā)展基金，各地政府都在成立各種基金扶持中小企業(yè)發(fā)展。2、打破阻礙民間資本的玻璃門。國(guó)務(wù)院嚴(yán)厲要求發(fā)改委及各部委進(jìn)一步出臺(tái)放寬民資進(jìn)入的門檻。使民資而不再是國(guó)資推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，避免后經(jīng)濟(jì)危機(jī)的蔓延。3、改革不合理的金融體系，發(fā)展為中、小、

微企業(yè)服務(wù)的金融企業(yè)：村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)公司------4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所11資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資4、完善多層次的資本市場(chǎng)：新三板，場(chǎng)外交易。為中小企業(yè)融資找到與資本市場(chǎng)對(duì)接的平臺(tái)，成為企業(yè)主板上市的孵化器和企業(yè)家公司治理意識(shí)的培訓(xùn)學(xué)校，在中小企業(yè)發(fā)展中起到調(diào)動(dòng)各方力量、服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展的“千手觀音”作用。使中小企業(yè)多了一個(gè)融資的渠道和平臺(tái)。8月23日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范證劵公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)指導(dǎo)意見（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）。4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所12資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資《指導(dǎo)意見》的出臺(tái)，對(duì)區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)揮具有重要指導(dǎo)意義，是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展的里程碑。證監(jiān)會(huì)在2012年第20號(hào)公告中指出，《指導(dǎo)意見》的出臺(tái)是為了落實(shí)2012年全國(guó)金融工作會(huì)議精神，推動(dòng)區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)健康發(fā)展，更好地為企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)交易和融資服務(wù)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，維護(hù)市場(chǎng)秩序和社會(huì)穩(wěn)定?！吨笇?dǎo)意見》第一次明確了區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，是為市場(chǎng)所在地省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場(chǎng)，同時(shí)市場(chǎng)需要接受省級(jí)人民政府監(jiān)督。中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)為區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)。4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所13資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資《指導(dǎo)意見》對(duì)區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展規(guī)定了明確的條件，從九個(gè)方面提出了區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)和發(fā)展的基本規(guī)范。從《指導(dǎo)意見》的基本精神和要求來(lái)看，齊魯股權(quán)交易中心作為在國(guó)內(nèi)先行先試，并具有較大影響力的區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)，已經(jīng)具備了進(jìn)一步發(fā)展的基礎(chǔ)和條件。《指導(dǎo)意見》第四條首次規(guī)定了轉(zhuǎn)板制度，在區(qū)域市場(chǎng)掛牌且符合相應(yīng)條件的公司申請(qǐng)公開發(fā)行證券及到其他依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓交易的，即由場(chǎng)外交易市場(chǎng)轉(zhuǎn)往主板市場(chǎng)或者創(chuàng)業(yè)板、中小板。具體轉(zhuǎn)板制度由中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定。5、推出適合中、小、微企業(yè)融資的產(chǎn)品：信托融資、租賃融資、企業(yè)私募債、股權(quán)質(zhì)押、私募基金、典當(dāng)------4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所14資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資中小企業(yè)私募債發(fā)行條件相對(duì)簡(jiǎn)單，發(fā)行門檻相對(duì)較低，具體如下：發(fā)行人為境內(nèi)注冊(cè)的有限公司或股份公司發(fā)行利率不超過(guò)同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍期限在一年以上發(fā)行前兩個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)具有證券期貨從業(yè)資格會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)發(fā)行人非主板上市公司、非房地產(chǎn)企業(yè)或金融企業(yè)發(fā)行人對(duì)還本付息的資金安排有明確方案上交所還規(guī)定試點(diǎn)期間，私募債券期限在三年以下4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所15資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資發(fā)行流程：發(fā)行人中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查申請(qǐng)備案正式發(fā)行交易所掛牌深圳交易所上海交易所1、發(fā)行人向證券公司確定發(fā)債意向并通過(guò)內(nèi)部審核

議程；提供兩年審計(jì)報(bào)告，與各中介機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議；2、證券公司進(jìn)行盡職調(diào)查撰寫募集說(shuō)明書、盡職調(diào)查報(bào)告等申報(bào)材料；律師出具法律意見書；評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具評(píng)級(jí)報(bào)告（如有）；評(píng)估公司對(duì)抵押物出具評(píng)古報(bào)告（如有）2、交易所對(duì)備案材料進(jìn)行形式完備性核對(duì)。備案材料完備的，交易所自接受材料之日起10個(gè)工作日內(nèi)出具《接受備案通知書》4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所16資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資基金：作為一種專家管理的集合投資制度，按是否向一般大眾募集資金分為公墓與私募。私募基金的特點(diǎn)：1、是一種特殊的投資基金。2、一般只在“小圈子里”而向少數(shù)投資者籌集資金，一般不超過(guò)50個(gè)人。3、一般不得利用公開傳媒等進(jìn)行廣告宣傳，即不得公開吸引投資者。4、監(jiān)管環(huán)境相對(duì)寬松，只工商注冊(cè)。5、投資回報(bào)率高。6、設(shè)立某“投資公司”（有限合伙企業(yè)）。4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所17資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資7、專業(yè)管理公司運(yùn)作管理。8、股權(quán)基金：只投股權(quán)，即擬上市公司。融資租賃：出資人根據(jù)承租人對(duì)供貨方、租賃物的選擇，向供貨方購(gòu)買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的交易方式。典當(dāng)：1，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押典當(dāng)：機(jī)動(dòng)車。2，財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押典當(dāng)：物資典當(dāng)。3，房地產(chǎn)抵押典當(dāng)。以上融資方式，都取決于公司有一個(gè)符合資本市場(chǎng)要去的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，以及公司財(cái)務(wù)狀況和盈利能力。4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所18資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資（三）當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)資本意識(shí)薄弱帶來(lái)的威脅：4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所19資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資造成的的后果：跑路、被抓、自殺企業(yè)家的四種企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念：4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所20資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資不缺錢等于不發(fā)展，小農(nóng)意識(shí)，小富即安；不缺錢不等于不需要規(guī)范，不等于不需要資本市場(chǎng)，資本市場(chǎng)的功能不單純是為了融資企業(yè)經(jīng)營(yíng)的蛋糕原理企業(yè)的生存法則：弱肉強(qiáng)食，大魚吃小魚，條條大路通羅馬。天上不會(huì)掉餡餅4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所21資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資什么是蛋糕原理呢？企業(yè)本質(zhì)上是資產(chǎn)主體、管理主

體和勞動(dòng)主體滿足自己利益要求的共同體。因此，形象地說(shuō)，企業(yè)就象是一塊蛋糕，資產(chǎn)所有者、管理者和勞動(dòng)者都是按不同比例分吃蛋糕的主體，而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)上就是做出蛋糕的過(guò)程。在這一過(guò)程中，有兩個(gè)關(guān)鍵：第一是要確定一個(gè)合適的、能使第三方認(rèn)可的比例――這是做好蛋糕和做大蛋糕的基礎(chǔ)；第二是要把主要精力放在如何做大蛋糕的基礎(chǔ)之上。這就是企業(yè)管理的基本原理。只有懂得了這一基本原理，我們才知道如何去管理。4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所22資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資（四）資本市場(chǎng)的功能：1、改善公司治理結(jié)構(gòu)：建立健全內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制，為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2、完善公司股權(quán)結(jié)構(gòu)。3、多渠道、多平臺(tái)、多模式籌集資金，充分利用國(guó)家推出的融資工具。（2）增加信用額度（4）引進(jìn)戰(zhàn)略投資者（6）融資租賃（1）股權(quán)融資（3）股權(quán)質(zhì)押融資（5）發(fā)行企業(yè)債券（7）吸引政府扶持資金4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所23資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資4、迅速增加股東財(cái)富和提高企業(yè)資金質(zhì)量。高速公路論：掛牌是高速公路上開車，上市是空中開飛機(jī)。高速公路上限速、監(jiān)管、收費(fèi)，為什么還要走高速路呢？量化股權(quán)價(jià)值。做乘法與做加法。5、通過(guò)優(yōu)化資金負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高融資的能力。6、放大企業(yè)的宣傳推廣效應(yīng)，提高企業(yè)和品牌的知名度。7、政府關(guān)注和政策扶持。8、屏蔽企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的功能。民企原罪。9、提高企業(yè)家及高層管理人員的企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念，即資本市場(chǎng)規(guī)則意識(shí)。4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所24資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資資本市場(chǎng)催生現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式：1999-2004攜程四年上市2002-2006如家四年上市2005-2010漢廷五年上市攜程四君子梁建章、季琦、沈南鵬、范敏上市專業(yè)戶找準(zhǔn)定位+模式創(chuàng)新+成立公司+

引進(jìn)資本+快速擴(kuò)張=上市-----謀定而后動(dòng)4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所25資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資?上市僅兩年就實(shí)現(xiàn)跨躍式發(fā)展，龍頭地位確立（與其它連鎖店差距明顯拉大）4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所26蘇寧電器2004上市前后的指標(biāo)對(duì)比4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所27資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資資本市場(chǎng)創(chuàng)造財(cái)富的奧妙？創(chuàng)始人凈資產(chǎn)750萬(wàn)折股750萬(wàn)股每股2元向中高層溢價(jià)增發(fā)250萬(wàn)股入資500萬(wàn)元二次融資：向戰(zhàn)略投資者轉(zhuǎn)讓24％每股6元第二次融資結(jié)構(gòu)：收回資金：1440萬(wàn)元（240萬(wàn)股＊6）總股本：1000萬(wàn)元股總市值：6000萬(wàn)元?jiǎng)?chuàng)始人身價(jià)：510萬(wàn)股＊6＝3060萬(wàn)掛牌市盈率5-10倍，主板市盈率30-50倍，企業(yè)市值和企業(yè)家身價(jià)也會(huì)同倍數(shù)增長(zhǎng)。第一次融資結(jié)果：總股本：1000萬(wàn)股（750萬(wàn)股＋250萬(wàn)股）總市值：2000萬(wàn)（1000萬(wàn)股＊2）資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資賽特新材料掛牌后資產(chǎn)變化狀況：1、掛牌前是股本516萬(wàn)股，2個(gè)股東實(shí)際為一個(gè)股東控100%。2、掛牌中第一次擴(kuò)股至總股本2666萬(wàn)股，股東變?yōu)?人，吸收公

司部分高管、戰(zhàn)略投資者、朋友，實(shí)際控制人變?yōu)榭毓?0.99％，募集資金2150萬(wàn)，按每股1元募集。3、掛牌中第二次募集擴(kuò)股202萬(wàn)股，按每股2.5元募集資金505萬(wàn)，實(shí)際控制人變?yōu)?6.69％，總股本2868萬(wàn)。4、掛牌后交易價(jià)3.6元／股。2011年12月－至今10個(gè)月時(shí)間，公司資產(chǎn)市值變化：516萬(wàn)－2666萬(wàn)－7170萬(wàn)（2868萬(wàn)x2.5)—10324.8萬(wàn)(2868x3.6)實(shí)際控制人資產(chǎn)市值變化：516萬(wàn)－1626萬(wàn)－4065萬(wàn)(2868x56.69％x2.5）－5853萬(wàn)（2868x56.69％x3.6）4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所28資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資布萊開特：第一次募集3.18元／股，第二次募集7.5元／股。永和機(jī)械：棗莊第一家，第一次1.5元／股，大家還不認(rèn)可，掛牌后第二次募集4.5元／股。4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所29資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資三．齊魯股權(quán)交易中心－中小企業(yè)上市平臺(tái)1、齊魯股權(quán)交易中心概況：于2010年12月29日在淄博正式掛牌運(yùn)營(yíng)。該中心是經(jīng)

山東省政府、山東省證監(jiān)局、山東省金融辦批準(zhǔn)設(shè)立的區(qū)域性非上市公眾公司交易市場(chǎng)，是全國(guó)六家市場(chǎng)之一。到目前為止，中心掛牌企業(yè)75家，實(shí)現(xiàn)直接和間接融資的45億元，其中股權(quán)私募融資超過(guò)12億元。在省內(nèi)成立了16家分支機(jī)構(gòu)，與12家銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。吸收私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)110余家，建立了投資者俱樂(lè)部。目前，已有9家掛牌企業(yè)啟動(dòng)上主板市場(chǎng)。4/23/2021全國(guó)優(yōu)秀律師事務(wù)所30資本市場(chǎng)與中小企業(yè)融資2、該