0422張建明-中小企業(yè)在場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌融資發(fā)展之道

中小企業(yè)在場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌融資發(fā)展之道張建明核心資本1上海股交中心市場(chǎng)概況SEE上海股交中心自貿(mào)區(qū)概念

證監(jiān)會(huì)支持國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)上海特色一市兩板—E板2012年2月15日，時(shí)任中共中央政治局委員、上海市委書(shū)記俞正聲出席啟動(dòng)儀式并為上海股權(quán)托管交易中心敲響開(kāi)市鑼。一市兩板—Q板2013年8月7日，上海股權(quán)托管交易中心中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)正式啟動(dòng)，首批101家企業(yè)成功掛牌。E板172家掛牌企業(yè)地區(qū)分布16個(gè)省市自治區(qū)上海北京江蘇河北浙江安徽海南吉林甘肅內(nèi)蒙古山東湖北福建貴州四川遼寧Q板561家掛牌企業(yè)地區(qū)分布28個(gè)省市自治區(qū)上海北京江蘇浙江安徽甘肅山東湖北貴州山西廣東四川深圳陜西福建云南寧夏內(nèi)蒙古廣西江西海南河北重慶湖南天津遼寧機(jī)械設(shè)備商業(yè)貿(mào)易醫(yī)藥生物食品飲料公用事業(yè)信息服務(wù)綜合服務(wù)輕工制造建筑建材交運(yùn)設(shè)備Q板掛牌企業(yè)主要行業(yè)分布信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)批發(fā)和零售業(yè)金融業(yè)制造業(yè)居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)住宿和餐飲業(yè)E板掛牌企業(yè)主要行業(yè)分布E板營(yíng)業(yè)收入分布2012年度，40家掛牌公司實(shí)現(xiàn)1000萬(wàn)元以上的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模。收入規(guī)模最大的企業(yè)達(dá)到了4.28億元，平均每家收入4145萬(wàn)元。2012年?duì)I業(yè)收入規(guī)模11%，共6家11%，共6家13%，共7家11%，共6家>1億元5000萬(wàn)元-1億元1000萬(wàn)元-5000萬(wàn)元500萬(wàn)元-1000萬(wàn)0-500萬(wàn)元40202012年掛牌公司營(yíng)業(yè)收入規(guī)模分布圖53%，共28家1000萬(wàn)元-3000萬(wàn)元3000萬(wàn)元-5000萬(wàn)元5000萬(wàn)元-1億元大于1億元小于1000萬(wàn)元掛牌企業(yè)掛牌企業(yè)掛牌企業(yè)掛牌企業(yè)掛牌企業(yè)占比16.36%占比50.91%占比14.55%占比10.91%占比3.64%E板凈資產(chǎn)分布E板資產(chǎn)負(fù)債率分布融資滿足率78%債權(quán)融資股權(quán)質(zhì)押主動(dòng)授信約定式回購(gòu)私募債集合票據(jù)股權(quán)融資掛牌前私募掛牌后定增打造一體式立體綜合性金融服務(wù)平臺(tái)企業(yè)融資路徑融資情況（2014.4.11）科目金額融資總量30.98億元股權(quán)融資21.03億元/掛牌后平均靜態(tài)PE36.41股權(quán)質(zhì)押2.13億元/平均利率8.44%信用貸款5.44億元/平均利率8.44%私募債2.38億萬(wàn)元/平均利率12.13%E板交易數(shù)據(jù)(2014.4.11)上海股交中心主要業(yè)務(wù)指標(biāo)內(nèi)容掛牌公司家數(shù)83家可交易/已交易公司家數(shù)32/26家開(kāi)戶數(shù)（機(jī)構(gòu)/個(gè)人）2177（193/1984）戶總股數(shù)22.89億股可流通股數(shù)4.80億股總市值67.04億元可流通股市值22.46億元成交股數(shù)9671.50萬(wàn)股成交股數(shù)占比可流通股數(shù)20.16%成交金額3.06億元成交金額占比可流通市值13.63%靜態(tài)/動(dòng)態(tài)/轉(zhuǎn)讓市盈率30.34/15.47/36.75倍融資滿足率71.79%項(xiàng)目?jī)?nèi)容掛牌公司家數(shù)171家（截至到2014.4.17）可交易家數(shù)62家總股數(shù)40.99億股可流通股數(shù)6.59億股總市值109.48億元可流通股市值32.93億元成交股數(shù)1.63億股成交金額4.83億元2掛牌企業(yè)融資方式及成長(zhǎng)案例股權(quán)融資100005康綸纖維改制后、掛牌前：股權(quán)融資2750萬(wàn)元，每股2.5元自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)康綸?（Cleancool?）纖維李寧、探路者、衣之舍、浪莎、紅富士、凡客誠(chéng)品發(fā)展目標(biāo)：醫(yī)用、軍用意外收獲：綠盾口罩2012年?duì)I業(yè)收入3400萬(wàn)元，凈利潤(rùn)253萬(wàn)元2013年?duì)I業(yè)收入…，凈利潤(rùn)…股權(quán)、股權(quán)質(zhì)押融資100033裕強(qiáng)股份掛牌后，公司作為傳統(tǒng)五金制造業(yè)企業(yè)成功完成定向增資1936萬(wàn)元，每股3.2元，按照2014年預(yù)測(cè)盈利動(dòng)態(tài)市盈率6.5倍掛牌后，獲得招商銀行1000萬(wàn)元股權(quán)質(zhì)押貸款，其中招銀國(guó)際享有500萬(wàn)元額度內(nèi)以3.8元/股參與定增的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)掛牌后，公司成功獲得嘉定區(qū)政府掛牌補(bǔ)貼180萬(wàn)元，在江蘇泗陽(yáng)購(gòu)買82畝土地用于擴(kuò)大產(chǎn)能，目前13年已簽約訂單金額是12年全年的214%獲得第一大客戶1174萬(wàn)美元訂單，較之掛牌前翻4倍；13年總訂單較12年翻7倍股權(quán)、私募債100050華彩天地掛牌前：股權(quán)融資1000.32萬(wàn)元，每股5.21元掛牌后：招商銀行貸款1000萬(wàn)元，華夏銀行貸款800萬(wàn)元掛牌后：發(fā)行1000萬(wàn)元私募可轉(zhuǎn)債，票面利率12.25%，期限至2015年12月31日，純信用、可轉(zhuǎn)債掛牌后：定向增資擬融資790萬(wàn)元，每股4.0元，公司2013年6月30日經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為-2,653,845.48元，每股收益-0.19元，攤薄后的每股收益為-0.17元。掛牌后：再次啟動(dòng)定向增資600萬(wàn)元，博2億元基金投入股權(quán)100067一片天掛牌后：每股4.6元，獲得國(guó)資直投公司投資；掛牌后：中標(biāo)國(guó)家食品檢驗(yàn)中心食堂項(xiàng)目，簽訂上汽集團(tuán)、富士康、農(nóng)業(yè)銀行、姚記撲克等大客戶，13年服務(wù)1000多萬(wàn)人次；掛牌后：在江蘇、湖南鄧設(shè)立分公司，業(yè)務(wù)向多地?cái)U(kuò)張掛牌后：一網(wǎng)打盡行業(yè)頂級(jí)人才4人（共6人）掛牌后：與某著名奶企洽談數(shù)千萬(wàn)投資私募債100145格林股份第一次（Z00002,14格林01）6000萬(wàn)元，分期發(fā)行第一期1952萬(wàn)元，年利率12%第二期4040萬(wàn)元，年利率12%第二次8000萬(wàn)元，分期發(fā)行募集資金進(jìn)行中間接上市100081泰博電子公司最近兩年及一期（430）營(yíng)業(yè)收入分別為2200萬(wàn)、4000萬(wàn)、1780萬(wàn)；凈利潤(rùn)分為為35萬(wàn)，251萬(wàn)，80萬(wàn)2013年8月6日掛牌，8月26日與深交所上市公司長(zhǎng)盈精密（300115）達(dá)成收購(gòu)意向10月21日，公司發(fā)布定向增資方案，擬募資1200萬(wàn)股，每股2.2233元，募集資金2668萬(wàn)元，全部用于設(shè)立昆山全資子公司，擴(kuò)充公司主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)能，新增股份全部由長(zhǎng)盈精密（300115）全資子公司認(rèn)購(gòu)，本次定增完成后，公司實(shí)際控制人變更為長(zhǎng)盈精密（300115）11月21日，定向增資完成，長(zhǎng)盈精密完成對(duì)泰博股份收購(gòu)掛牌企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)情況14家掛牌入圍13年中國(guó)最具投資價(jià)值300強(qiáng)入圍2013年清科集團(tuán)“中國(guó)最具投資價(jià)值企業(yè)300強(qiáng)”掛牌公司有：

E板掛牌公司

上?？滇飞镝t(yī)藥技術(shù)股份有限公司（康岱生物；100030）

上海四方鍋爐集團(tuán)工程成套股份有限公司（四方工程；100037）

海南主健醫(yī)學(xué)股份有限公司（主健醫(yī)學(xué)；100052）

甘肅大河生態(tài)食品股份有限公司（大河生態(tài)；100057）

上海云生竹業(yè)股份有限公司（云生竹業(yè)；100060）

上海華龍測(cè)試儀器股份有限公司（華龍測(cè)試；100069）

福建金草生物集團(tuán)股份有限公司（金草生物；100090）

唐山海森電子股份有限公司（海森電子；100092）

天益（福建）婦幼用品科技股份有限公司（天益科技；100107）

上海鼎天時(shí)尚科技股份有限公司（鼎天時(shí)尚；100108）

有行鯊魚(yú)（上海）科技股份有限公司（鯊魚(yú)股份；100115）

Q板掛牌公司

上海樂(lè)岱網(wǎng)絡(luò)信息科技有限公司（借貸網(wǎng)；200032）

上海飛擎網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（飛擎科技；200080）

西安唐韻飲品有限公司（十花湯；200150）1家掛牌入圍13年中國(guó)最具投資價(jià)值50強(qiáng)

入圍2013年清科集團(tuán)“中國(guó)最具投資價(jià)值企業(yè)50強(qiáng)”上海股交中心掛牌公司有：

E板掛牌公司

海南主健醫(yī)學(xué)股份有限公司（主健醫(yī)學(xué)；100052）

3改制、掛牌、投融資規(guī)則哪些企業(yè)可以掛牌Q板？信息披露存在顧忌新設(shè)企業(yè)整改期間較長(zhǎng)規(guī)模較小中小企業(yè)股權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)資本市場(chǎng)無(wú)固定的辦公場(chǎng)所無(wú)滿足企業(yè)正常運(yùn)作的人員企業(yè)被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照存在重大違法違規(guī)行為或被國(guó)家相關(guān)部門予以嚴(yán)重處罰滿足5個(gè)否定項(xiàng)企業(yè)的董監(jiān)高人員存在《公司法》第147條所列數(shù)的情況Q板掛牌條件申請(qǐng) 審查 掛牌企業(yè)：聘請(qǐng)推薦機(jī)構(gòu)推薦機(jī)構(gòu)：專項(xiàng)調(diào)查基本情況說(shuō)明書(shū)申報(bào)材料上海股交中心就材料完備性、合理性等進(jìn)行形式審查

掛牌完成Q板掛牌程序哪些企業(yè)可以掛牌E板？股份制改造嚴(yán)格的信息披露規(guī)范可持續(xù)1業(yè)務(wù)基本獨(dú)立，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力不存在顯著的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公允的關(guān)聯(lián)交易、額度較大的股東侵占資產(chǎn)等損害投資者利益的行為23在經(jīng)營(yíng)和管理上具備風(fēng)險(xiǎn)控制能力治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范45股份的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)6注冊(cè)資本中存在非貨幣出資的，應(yīng)設(shè)立滿一個(gè)會(huì)計(jì)年度E板掛牌條件E板掛牌條件E板掛牌程序獲得同意辦理手續(xù)選定吉日敲鑼掛牌聘請(qǐng)中介啟動(dòng)改制設(shè)立股份公司改制盡職調(diào)查盡調(diào)中心審核審核如何引進(jìn)投資者？如何發(fā)債？如何開(kāi)戶？如何交易？暫停及恢復(fù)交易制度進(jìn)入破產(chǎn)清算程序在境內(nèi)外有關(guān)資本市場(chǎng)上市或掛牌上海股交中心認(rèn)定的其他情