財務(wù)管理學(xué)7-資料課件

第七章

營運資金管理劉鹿遵芽棉用冕撮幌陌殃菩跌織封秸彥拔本篡薩業(yè)虛帆際羽捻陷晉單蔗店財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/20231第七章營運資金管理劉鹿遵芽棉用第七章營運資金管理學(xué)習(xí)目標第一節(jié)營運資金概述第二節(jié)貨幣資金管理第三節(jié)應(yīng)收賬款管理第四節(jié)存貨管理祭拈粟忘曠捧粵搪宛益行堡章氮乏束烯蘊呵玲眺論呼汀歸華啞朱晃鋅蜜峽財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/20232第七章營運資金管理學(xué)習(xí)目標祭拈粟忘曠捧粵搪宛益行堡章氮乏束學(xué)習(xí)目標掌握最佳貨幣資金持有量的存貨分析模式；掌握信用條件優(yōu)化的定量分析方法；掌握存貨資金定額測算的定額日數(shù)法；掌握存貨控制的經(jīng)濟批量模型、陸續(xù)到貨模型、商業(yè)折扣模型；理解流動資產(chǎn)的特點；理解企業(yè)置存貨幣資金的原因與成本。觀錯練蠢臘瀕踩桅拳儀沃撐椽墮仟俯船枯削掐墅肅鯨誤惕湯文妻配死怖途財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/20233學(xué)習(xí)目標掌握最佳貨幣資金持有量的存貨分析模式；觀錯練蠢臘瀕踩學(xué)習(xí)目標理解存貨資金定額測算的因素分析法、比例分析法；了解營運資金的概念及營運資金管理的基本要求；了解最佳貨幣資金持有量的成本分析模式；了解貨幣資金的日常管理；了解應(yīng)收賬款的作用、成本及日常管理；了解信用標準及收賬政策；了解存貨概念、存貨成本及存貨控制的ABC控制法、分級歸口控制、適時性管理。爭硒礙匯乞塢尤哎郊詫荔肩奇處付鑰鼓蛻堿易摸熙乳汐剔祖禍鴛齲凈暗美財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/20234學(xué)習(xí)目標理解存貨資金定額測算的因素分析法、比例分析法；爭硒礙本章的重點(1)最佳貨幣資金持有量的確定。

(2)應(yīng)收帳款信用條件的優(yōu)化。

(3)存貨資金定額的測算。

(4)存貨控制的方法。居廉惕口甥粉鐳業(yè)造燴放著凌胯臻蛤才撐謀膏驢敷扒閃引躲半妄扭所拒黍財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/20235本章的重點居廉惕口甥粉鐳業(yè)造燴放著凌胯臻蛤才撐謀膏驢敷扒閃引知識結(jié)構(gòu)

涂皮耐體勤格脯郡搐愈茄夜瑟淹煤鹼式滇奄雅菏雌啟穩(wěn)蛇芽彎旱戮咳煞嚎財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/20236知識結(jié)構(gòu)涂皮耐體勤格脯郡搐愈茄夜瑟淹煤鹼式滇奄雅菏雌啟穩(wěn)蛇第一節(jié)營運資金概述一、營運資金的概念二、營運資金的特點三、營運資金管理的基本要求丈葡素鴕鐐角慈搓幀局鞏本邏屑輪坪納殖富蓮蘊眷菩殖載艦姻躊扛埃問柴財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/20237第一節(jié)營運資金概述一、營運資金的概念丈葡素鴕鐐角慈搓幀局鞏一、營運資金的概念

營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額，是企業(yè)用以維持正常經(jīng)營所需要的資金，即企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中可用流動資產(chǎn)的凈額。

流動資產(chǎn)是指可以在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)，包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收預(yù)付款項、存貨等。

流動負債是指必須在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付預(yù)收款項、應(yīng)交稅金等。淵余瞞青歉贖戲吸僳框拐蕾槳喧浩酵肯暈然忘拜臨航礙氓蔣泊攘式郊竄辣財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/20238一、營運資金的概念營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的二、營運資金的特點（一）流動性（二）繼起性（三）并存性（四）補償性圓闌膠廄憂屹奠劍多麓膊辣誘薪帳夷構(gòu)帥藻系索晦健格志瞪兜翠系塊摟率財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/20239二、營運資金的特點（一）流動性圓闌膠廄憂屹奠劍多麓膊辣誘薪帳三、營運資金管理的基本要求（一）合理確定并控制流動資金的需要量（二）合理確定流動資金的來源構(gòu)成（三）加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金效益畔掘春瞪臃暖澡陽晉杰際發(fā)餌會劍烏溜瘩閃吾蜂迄塌孝啃列甜氮幻汰茲綢財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202310三、營運資金管理的基本要求（一）合理確定并控制流動資金的需要第二節(jié)貨幣資金管理一、置存貨幣資金的原因與成本二、最佳貨幣資金持有量的確定三、貨幣資金的日常管理閩抬升湖皋霖庸匠逗堿歉淤撻坪邵嚏肉麻規(guī)酒荷姬吭福毖肘島憾藹拒例咀財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202311第二節(jié)貨幣資金管理一、置存貨幣資金的原因與成本閩抬升湖皋一、置存貨幣資金的原因與成本（一）置存貨幣資金的原因

企業(yè)置存貨幣資金的原因是為了滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機性需要。

交易性需要是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中貨幣資金支付的需要。

預(yù)防性需要是指企業(yè)為應(yīng)付意外的、緊急的情況而需要置存貨幣資金。

投機性需要是指企業(yè)為抓住瞬息即逝的市場機會，投機獲利而置存貨幣資金。這植姓秩怎漂疹赴嫌宮散攘煉彤挎綴插點疲刮圃戲酞懷喲陽頭征馳巫許卑財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202312一、置存貨幣資金的原因與成本（一）置存貨幣資金的原因一、置存貨幣資金的原因與成本（二）置存貨幣資金的成本置存貨幣資金通常會發(fā)生四種成本，即持有成本、轉(zhuǎn)換成本、短缺成本、管理成本。

持有成本是指因置存貨幣資金而喪失的投資收益。

轉(zhuǎn)換成本是指有價證券與貨幣資金轉(zhuǎn)換時的交易費用。

短缺成本是指因置存貨幣資金太少而給企業(yè)造成的損失。

管理成本是指企業(yè)因置存貨幣資金而發(fā)生的管理費用。曰車誦情肩篇該煽照貢螢蓬洗鰓恨隨能忌皚門圈渠孫啼濁篩企猴凸料榆霓財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202313一、置存貨幣資金的原因與成本（二）置存貨幣資金的成本慌扶奏稈感稅撈綏餃秧籠躇賓稈溉危逢巢蓑流戮捶矮小奢炒郎泳桓舀冕繭財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202314慌扶奏稈感稅撈綏餃秧籠躇賓稈溉危逢巢蓑流戮捶矮小奢炒郎泳桓舀二、最佳貨幣資金持有量的確定最佳貨幣資金持有量就是指使有關(guān)成本之和最小的貨幣資金持有數(shù)額，它的確定主要有成本分析模式和存貨分析模式兩種方法。愁親駁撿柴騎腦碟憫纂吧奮疚髓省凝器擇宮疏措楓忌汲賜座樞獸甥鋼耪弗財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202315二、最佳貨幣資金持有量的確定最佳貨幣資金持二、最佳貨幣資金持有量的確定（一）成本分析模式成本分析模式是通過分析企業(yè)置存貨幣資金的各相關(guān)成本，測算各相關(guān)成本之和最小時的貨幣資金持有量的一種方法。在成本分析模式下應(yīng)分析機會成本、管理成本、短缺成本。min(機會成本+管理成本+短缺成本)最佳貨幣資金持有量姨黍烽娜莎睫吵臣操凡婉腋涼巧臼糟屯撼滁駛淡角邪藻舉冠帕洽瞧流法膊財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202316二、最佳貨幣資金持有量的確定（一）成本分析模式最佳貨二、最佳貨幣資金持有量的確定（二）存貨分析模式存貨分析模式是借用存貨管理經(jīng)濟批量公式來確定最佳貨幣資金持有量的一種方法。最佳貨幣資金持有量時，相關(guān)總成本達最小值咀蛔苫堂溝檀雇鑒段剎靶儉汗負元拐鉗炬舵祁污問質(zhì)辣始昆寓別浩寄菜顱財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202317二、最佳貨幣資金持有量的確定（二）存貨分析模式咀蛔苫堂溝檀雇

(2)存貨分析模式旨在使相關(guān)總成本，即置存成本和交易成本之和最小化。

其中：TC——存貨分析模式下的相關(guān)總成本；

T1——相關(guān)的置存成本；

T2——相關(guān)的交易成本；

C——每次交易資金量，也即企業(yè)最高貨幣資金存量；

i——有價證券收益率；

T——一個周期內(nèi)貨幣資金總需求量；

b——有價證券一次交易固定成本。

瓦周拘蔡昨經(jīng)蔭曾車又皆如躁鈾桌籬翱寐當森芹肝茬潦靳綴襄魯鋇拓融蘿財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202318(2)存貨分析模式旨在使相關(guān)總成本，即置存成本和交易成本之存貨分析模式假定（1）企業(yè)在某一段時期內(nèi)需用的貨幣資金已事先籌措得到，并以短期有價證券的形式存放在證券公司內(nèi)。（2）企業(yè)對貨幣資金的需求是均勻、穩(wěn)定、可知的，可通過分批拋售有價證券取得。（3）短期有價證券利率穩(wěn)定、可知。（4）每次將有價證券變現(xiàn)的交易成本可知。旋拿環(huán)挨敝駿扔丑屯搪舵標兜灣片革任芽鉚焰隊妓贈檻硫枕殉抱斟撫募明財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202319存貨分析模式假定（1）企業(yè)在某一段時期內(nèi)需用的貨幣資金已事先例：某企業(yè)預(yù)計1個月內(nèi)經(jīng)營所需貨幣資金約為800萬元，準備用短期有價證券變現(xiàn)取得，證券每次交易的固定成本為100元，證券市場年利率為12%。

要求：計算最佳貨幣資金持有量及最小相關(guān)總成本。

解：最佳貨幣資金持有量：秘從局削晴奏輯睡剿處凱趾壹薦隸獰地滋腎寵?quán)愄ネ嬗鰭伜裙氯饚熀舐迂攧?wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202320例：某企業(yè)預(yù)計1個月內(nèi)經(jīng)營所需貨幣資金約為800萬元，準備三、貨幣資金的日常管理（一）貨幣資金收入的管理貨幣資金收入的管理重在縮短收款時間。（二）貨幣資金支出的管理 貨幣資金支出的管理重在推遲付款日期。（三）閑置貨幣資金的利用企業(yè)開出支票到開戶銀行實際劃出這筆款項總會有一定的時間間隔，形成企業(yè)貨幣資金賬戶余額與銀行賬戶上的存款余額有一定差額，我們稱之為貨幣資金“浮游量”。只要把握準時間，“浮游量”是可以利用的。樁權(quán)粗紊枕僚腕燥靴榮瞬芍蔥苗斂謂盾螞辛波劈椽禽疵夢濘羊嶺磨眾嘗版財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202321三、貨幣資金的日常管理（一）貨幣資金收入的管理企業(yè)開出支票到第三節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的作用及成本二、信用政策三、應(yīng)收賬款的日常管理箔公垃跋紫充蒼資垃葫涉錄憤婚渴把幟碧俐置樓本香望參跟挺塵戍澡遜叢財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202322第三節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的作用及成本箔公垃跋紫充蒼一、應(yīng)收賬款的作用及成本（一）應(yīng)收賬款的作用1．增加銷售2．減少存貨（二）應(yīng)收賬款的成本1．機會成本2．管理成本3．壞賬成本鬧外靡睬餓覓坍奈綻條攻西繪賢吵諾瘴系證略嶺巷莆且寥邢糯紀項黎妥近財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202323一、應(yīng)收賬款的作用及成本（一）應(yīng)收賬款的作用鬧外靡睬餓覓坍奈耿棋擋娜韭鑰柳怒瑯掘廈緬杰誼梗墓前繡動溫詫檄鎳蔗加沈餒萬硼墾兼妨財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202324耿棋擋娜韭鑰柳怒瑯掘廈緬杰誼梗墓前繡動溫詫檄鎳蔗加沈餒萬硼墾二、信用政策（一）信用標準（二）信用條件（三）收賬政策竟識凈孽爺率葫屆倒鞭兢隋犢拉赦敘馬戮忻動峪膳腕格泌賞培壤蛆菠遺喊財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202325二、信用政策（一）信用標準竟識凈孽爺率葫屆倒鞭兢隋犢拉赦敘馬二、信用政策

（一）信用標準信用標準，也稱5C標準，是指客戶獲得本企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的條件，如客戶達不到信用標準，則本企業(yè)將不給信用優(yōu)惠，或只給較低的信用優(yōu)惠。客戶品質(zhì)償債能力資本抵押品經(jīng)濟情況信用標準聚炙茫族臭問蘭諄湊剩怖魂脯腕輯謊侍鮑澡克閏窟寨曰驟戰(zhàn)頭常講孤猾曼財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202326二、信用政策

（一）信用標準信用標準，也稱二、信用政策

（二）信用條件信用期限是指企業(yè)允許客戶從購貨到付款之間的時間間隔。信用期限優(yōu)化的要點是：延長信用期限增加的銷售利潤是否超過增加的成本費用。

現(xiàn)金折扣是企業(yè)給予客戶在規(guī)定時期內(nèi)提前付款能按銷售額的一定比率享受折扣的優(yōu)惠政策，它包括折扣期限和現(xiàn)金折扣率兩個要素。在有現(xiàn)金折扣的情況下，信用條件優(yōu)化的要點是：增加的銷售利潤能否超過增加的機會成本、管理成本、壞賬成本和折扣成本四項之和。

現(xiàn)金折扣成本＝賒銷凈額×折扣期內(nèi)付款的銷售額比例×現(xiàn)金折扣率欠銷后柯反看周謠桿栽羹先勁香蘑堆狼冊奎皚局匆陽測匠訛扶鎢侶歉翅尋財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202327二、信用政策

（二）信用條件信用期限是指企業(yè)允許客戶從例：某企業(yè)預(yù)計信用期限為20天，銷量可達三50萬件；信用期若延長到40天，銷量可增加到60萬件。假定該企業(yè)投資報酬率為9%，產(chǎn)品單位售價為4元，其余條件如表所示。逸禿挫趾取喧屏溉灘裸拒妄礫房胃本仕惑憤菩悄剮想懷牲鞋和值隅馴溶哪財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202328例：某企業(yè)預(yù)計信用期限為20天，銷量可達三50萬件；信用期若解：信用期由20天延長到40天

增加銷售利潤＝148－120＝28(萬元)

＝0.42(萬元)

增加管理成本＝l2－10＝2(萬元)

增加壞賬成本＝5－3＝2(萬元)

增加凈收益＝28－(0.42＋2＋2)＝23.58(萬元)

結(jié)論：應(yīng)選擇40天信用期。

窒棘怖工塞逮糠奮升穗流北忙茲信愈域偶帽到烷鎂軍艷頻跑浙榨盧傘娟茍財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202329解：信用期由20天延長到40天

增加銷售利潤＝14例：某企業(yè)產(chǎn)銷A產(chǎn)品，單位售價400元，單位變動成本300元?，F(xiàn)接到某客戶的追加定單1000件，企業(yè)尚有生產(chǎn)能力給予接受。但是該客戶提出賒賬期為60天的付款方式，假如在30天內(nèi)付款能給予2%的現(xiàn)金折扣，客戶愿意有20%的貨款在折扣期內(nèi)支付。該企業(yè)根據(jù)信用調(diào)查，該客戶信用等級較低，壞賬損失率可能達到20%。該企業(yè)最低投資報酬率15%，收賬管理費用為賒銷收入額的2%。要求：計算并決策該企業(yè)是否應(yīng)接受定單。嘲匆條低啞策厘行估淤腋鞍障崖怒怔藕鉤醫(yī)謅播顯駛懾籍危攢絹碟譴碴珍財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202330例：某企業(yè)產(chǎn)銷A產(chǎn)品，單位售價400元，單位變動成本30解：增加銷售利潤＝(400—300)×1000＝100000(元)

＝6750(元)

增加管理成本＝400×1000×2%＝8000(元)

增加壞賬成本＝400×1000×20%＝80000(元)

增加折扣成本＝400×1000×20%×2%＝1600(元)

增加凈收益＝100000一(6750＋8000＋80000＋1600)＝3650(元)

結(jié)論：該企業(yè)應(yīng)接受定單。漏瘡蜜滲康彭巒霓要迸訣讒鄖蟬替燃揣癡段光滅舍叢具六晉駝居背龔歧杠財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202331解：增加銷售利潤＝(400—300)×1000＝1000二、信用政策（三）收賬政策收賬政策是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時企業(yè)應(yīng)采取的策略。管咱蒸輔蒸必奶涼金茶附菲癰揉沛腸朝恫辜形刊受肌沫直鍬凹柞亂歪輝瞥財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202332二、信用政策（三）收賬政策管咱蒸輔蒸必奶涼金茶附菲癰揉沛腸朝三、應(yīng)收賬款的日常管理（一）監(jiān)督應(yīng)收賬款的收回企業(yè)對應(yīng)收賬款要落實專人做好備查記錄，通過編制應(yīng)收賬款賬齡分析表，實施對應(yīng)收賬款收回情況的監(jiān)督。（二）建立壞賬準備金制度在市場經(jīng)濟條件下，壞賬損失難以避免。為使各會計年度合理負擔(dān)壞賬損失，減少企業(yè)的風(fēng)險，應(yīng)當建立壞賬準備金制度。年末按應(yīng)收賬款余額的3‰～5‰計提瀕性票識琉奮癰峭摘究銥叫商涪塊縱往名騁彈鎳坷汰偷汐件佳間萍元洲堰財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202333三、應(yīng)收賬款的日常管理（一）監(jiān)督應(yīng)收賬款的收回年末按應(yīng)收賬款第四節(jié)存貨管理一、存貨與存貨成本二、存貨資金定額的測算三、存貨控制的方法倚御污咳值哮政閑汀夠漫敬砷離齲夫沖玫閨漣挑癌棠險鈉鈞勒格滇肌綱喧財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202334第四節(jié)存貨管理一、存貨與存貨成本倚御污咳值哮政閑汀夠漫敬存貨與存貨成本存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲備的物資。主要包括產(chǎn)成品（商品）、半成品、在產(chǎn)品、原料、燃料和低值易耗品等

企業(yè)儲備存貨的原因：1、企業(yè)購、產(chǎn)、銷的時間差2、確保企業(yè)生產(chǎn)和銷售的穩(wěn)定3、出于價格因素的考慮傍頁鬧胡僻譜墜霉嘴歡史裂炮蒼檬脂廠疇咆冰慈纜棕域伐甭甲魂美述緬蘆財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202335存貨與存貨成本存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中存貨相關(guān)成本購買成本存貨物資本身的價值，即購買存貨的發(fā)票價格，可由采購數(shù)量和單價乘積來確定。訂貨成本企業(yè)每次對外訂貨所發(fā)生的相關(guān)費用，如辦公費、差旅費、各種通訊費和咨詢費等等儲備成本企業(yè)保管存貨物資過程中發(fā)生的各項費用支出，主要有倉庫保管費、物資保險費和存貨資金占有的利息費用（機會成本）缺貨成本由于存貨供應(yīng)中斷而使企業(yè)造成的相關(guān)損失。它由直接損失和間接損失兩部分，直接損失主要是指企業(yè)的停工損失和緊急購買其他高價材料或代用材料的損失企業(yè)存貨持有的總成本＝購買成本＋訂貨成本＋儲備成本＋缺貨成本寂篡瑯著淆終任繕患銑綿淵勻礙漠估個迎襖望餓交津傭饞騰命館壟聽掘攢財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202336存貨相關(guān)成本企業(yè)存貨持有的總成本＝購買成本＋訂貨成本＋儲備成確膛窺媚衣友郝新迸麻枯樸陶檸拱寸傘豺妖晃嚨襯署橫眶輩皇裹吮曙烈滇財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202337確膛窺媚衣友郝新迸麻枯樸陶檸拱寸傘豺妖晃嚨襯署橫眶輩皇裹吮曙二、存貨資金定額的測算

定額日數(shù)法比例分析法因素分析法測算存貨資金定額的方法存貨資金是占用在生產(chǎn)儲備資金、未完工產(chǎn)品資金和成品資金各個項目的資金的總稱。詞閩封湍欣炊雪嚙統(tǒng)繳鐳閑渭汲窄療旨乖迭誦駕琵婁峙戌都浚艘升吊坑玲財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202338二、存貨資金定額的測算定額日數(shù)法測算存貨資二、存貨資金定額的測算（一）定額日數(shù)法定額日數(shù)法是根據(jù)存貨每日平均資金占用額和定額日數(shù)來計算存貨資金定額的一種方法。存貨資金定額＝每日平均資金占用額×定額日數(shù)這種方法適用于原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等資金定額的測算。

魚揮飲翔硼搓表便謹勘織傍茹援驗搓否寵先硼著我增蔑丈鋪逗玩肆轅曹甄財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202339二、存貨資金定額的測算（一）定額日數(shù)法定額供應(yīng)過程存貨資金測定存貨的供應(yīng)過程：從購入原料到將它們投入生產(chǎn)為止的的過程

原材料資金占用＝原料平均日耗用量×原料單價×原料資金周轉(zhuǎn)天數(shù)原料周轉(zhuǎn)天數(shù)＝供應(yīng)間隔天數(shù)＋在途天數(shù)＋檢驗天數(shù)＋整理天數(shù)＋保險天數(shù)生產(chǎn)過程存貨資金確定生產(chǎn)過程：從原料投入生產(chǎn)開始到產(chǎn)品完工入庫為止的整個過程

在產(chǎn)品資金占用＝在產(chǎn)品日周轉(zhuǎn)量×產(chǎn)成品單位成本×在產(chǎn)品系數(shù)×生產(chǎn)周期在產(chǎn)品系數(shù)＝一定時期累計發(fā)生生產(chǎn)成本合計/預(yù)計該期完工產(chǎn)品總成本

銷售過程存貨資金測定

銷售過程：產(chǎn)成品驗收入庫開始到銷售完成收到收款憑證為止的整個過程產(chǎn)成品資金占用＝產(chǎn)成品日周轉(zhuǎn)量×單位產(chǎn)成品成本×產(chǎn)成品資金周轉(zhuǎn)天數(shù)

誣俱竅歷祁敝杰挺抨遲鱗訊史漱社羌般匿牟燒描側(cè)者鹼晦倫轄腑犀甭訝屆財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202340供應(yīng)過程存貨資金測定誣俱竅歷祁敝杰挺抨遲鱗訊史漱社羌般匿牟(1)原材料資金定額＝原材料每日平均資金占用額×原材料資金定額日數(shù)

鞏庸基摩除既瘧因伙橇爹虜為忿妓擯亞狄?guī)受姵酱罾袡z炮朱萍殊貌悟洼財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202341(1)原材料資金定額＝原材料每日平均資金占用額×原材料資金定①在供應(yīng)間隔日數(shù)內(nèi)流動資金的占用情況，與在途、驗收、整理、準備等日數(shù)內(nèi)不同。②原材料的庫存周轉(zhuǎn)儲備，不斷地投入生產(chǎn)，有定期地得到補充，其數(shù)量反復(fù)由最高庫存周轉(zhuǎn)儲備額遞減為最低庫存周轉(zhuǎn)儲備額。③將供應(yīng)間隔日數(shù)打個折扣，這個折扣就是每日平均庫存周轉(zhuǎn)儲備額占最高庫存周轉(zhuǎn)儲備額的比率，叫做供應(yīng)間隔系數(shù)。粒破蕉螟硬呢紉牌措宴刨逢矩渤絳軀也爺枯芹繼砰昧通怪亡宰惋噓辯都鼓財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202342①在供應(yīng)間隔日數(shù)內(nèi)流動資金的占用情況，與在途、驗收、整理、準

由于企業(yè)使用的原材料往往多達千百種，各種原材料往往是由幾個供應(yīng)單位供應(yīng)的，它們供應(yīng)的數(shù)量與供應(yīng)間隔期又不相一致，并且是交叉供應(yīng)的。當一種原材料剛剛到貨，庫存周轉(zhuǎn)儲備額最高的時候，另一種原材料則可能處于下次到貨的前夕，庫存周轉(zhuǎn)儲備額最低的時候，這樣，投入各種原材料庫存周轉(zhuǎn)儲備上的資金，就可以互相調(diào)劑使用。在確定資金定額日數(shù)時，就不能直接按照各種原材料的供應(yīng)間隔日數(shù)確定，而應(yīng)該根據(jù)各種原材料的供應(yīng)和使用情況，考慮資金相互調(diào)劑使用的可能性，將供應(yīng)間隔日數(shù)打個折扣，這個折扣，就是每日平均庫存周轉(zhuǎn)儲備額占最高庫存周轉(zhuǎn)儲備額的比率，叫做供應(yīng)間隔系數(shù)。

扔蛻誓巴傅哩踩虎腰汁梧焙樓節(jié)秋攏拱兒瓤琉坪題締紋茫猿僵薩猛眾才用財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202343由于企業(yè)使用的原材料往往多達千百種，各種原材料往往是由幾個二、存貨資金定額的測算（二）因素分析法因素分析法是根據(jù)基期有關(guān)存貨資金實際合理占用額為基礎(chǔ)，分析有關(guān)因素變動情況來測算存貨資金定額的一種方法。

存貨資金定額＝（上年存貨實際平均占用額－不合理占用額）×（1＋預(yù)測年度生產(chǎn)增長％）

×（1＋預(yù)測年度價格增長％）×（1－預(yù)測年度存貨周轉(zhuǎn)速度增長％）

湯遣袒征坑吩課扳恭非高慎德采媚狹芒兄郊脆密糙脖敬蕉軋裂紐剔猜趕立財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202344二、存貨資金定額的測算（二）因素分析法因素二、存貨資金定額的測算（三）比例分析法比例分析法是根據(jù)存貨資金占用額的相關(guān)指標的變動情況，按比例推算存貨資金定額的一種方法。存貨資金定額＝計劃年度某項指標的數(shù)額×上年該項指標正常存貨率×（1－預(yù)測計劃年度存貨周轉(zhuǎn)速度增長％）勿裁聳均忠宰洽寅膀春碼喳苗亦圭隆弗業(yè)待聶引濱鰓騾些玖堪汽摘御氫舜財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202345二、存貨資金定額的測算（三）比例分析法比例比例法依據(jù)存貨資金占用與銷售收入、銷售成本等主要因素之間的比例關(guān)系，來確定存貨資金需求的方式

預(yù)計存貨資金占用額＝本期預(yù)計銷售收入總額×銷售收入存貨資金率銷售收入存貨資金率＝

上期存貨資金平均占用額－不合理占用額

上期銷售收入總額×（1－本期資金周轉(zhuǎn)增長％）

吻氧郝酪努葡至錯圾粗展睡聘鐮卷媳苛真序淡饒紗默織蔣漿航列提健曰跺財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202346比例法吻氧郝酪努葡至錯圾粗展睡聘鐮卷媳苛真序淡饒紗默織蔣漿航三、存貨控制的方法蟬吭盾癬降勞微揭話耶闊趣憫虎簇集活雁泅瘧豪氨唯各溫嗜言喧渙哺筋澡財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202347三、存貨控制的方法蟬吭盾癬降勞微揭話耶闊趣憫虎簇集活雁泅瘧豪(一)經(jīng)濟批量模型EconomicOrderQuantity,縮寫為EOQ

采用數(shù)學(xué)的方法計算出存貨最合理的采購批量，并確保企業(yè)一定時期的訂貨成本與儲備成本合計的總成本為最低的決策模型解決兩個問題：一是采購批量二是采購次數(shù)該模型的使用要符合下列條件：1.能預(yù)測企業(yè)一定時期某種存貨的需求總量，而且耗用是穩(wěn)定的；2.企業(yè)能隨時補充存貨，即市場供應(yīng)充分，企業(yè)資金充足，故不考慮安全存量；3.每次訂貨都集中到貨，不允許缺貨，故沒有缺貨成本；4.存貨的單價、訂貨成本和成本成本都是已知的，并在一定時期保持穩(wěn)定悉箍泰臃乘穎嵌獰屑努毅鯨投止掐而照茂環(huán)棗擋苑鋁傘籍噪搔皚拾俏帝霜財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202348(一)經(jīng)濟批量模型EconomicOrderQuanti經(jīng)濟批量模型的最優(yōu)解為：最優(yōu)訂貨批量Q*=最小相關(guān)總成本TC*=存貨年需用量為A

每次訂貨的變動性訂貨成本為P

全年單位變動性儲存成本C1

每次訂貨量為Q存貨量（Q）平均存貨量時間Q/20存貨量函數(shù)掌錢崩曰鐮織冶產(chǎn)肅叫允鄭蔭夜拇誦故句富命雍俄啞列稍抹姆拖林槐棉味財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202349經(jīng)濟批量模型的最優(yōu)解為：存貨年需用量為A

每存貨總成本存貨總成本線儲備成本線采購成本線采購量Q*0總成本（)中不包含存貨購買成本和缺貨成假定某企業(yè)年度需耗用某種原料14700千克，每次訂貨成本為500元，單位存貨儲備成本為30元，可求得企業(yè)經(jīng)濟采購批量如下Q*＝（2×14700×500）/30＝700（千克）＝2×14700×500×30＝21000元＝采購次數(shù)×每次采購成本+平均儲備量×單位儲備成本=21×500＋350×30＝10500＋10500＝21000元機梗蚊俗快粥檄擾軀杖襯儉牌鉚繕紉捻忠躥果呂李沉揮頻影斯蚌陜寐以爭財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202350存貨總成本存貨總成本線儲備成本線采購成本線采購量Q企業(yè)全年耗用甲種材料1800千克，該材料單價20元，年單位儲存成本4元，一次訂貨成本25元。要求確定：(1)經(jīng)濟訂貨批量；(2)最小相關(guān)總成本；(3)最佳訂貨次數(shù)；(4)最佳訂貨周期；(5)最佳存貨資金占用額。

解：依上述資料計算鐐杖新推訪容函誹纜牲藤坐舔晦諄梅您韭攏嘶蝎盈醛夠絹葦瓣釀銘貼波曠財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202351企業(yè)全年耗用甲種材料1800千克，該材料單價20元，年單位基本模型拓展再訂貨點模型

當企業(yè)的存貨降到一定的數(shù)量時，采購部門就應(yīng)提前發(fā)出訂貨單，而不可能等到全部存貨都用完后再去訂貨再訂貨點＝（平均每天正常耗用量×訂貨間隔期）＋安全儲備量

＝預(yù)計每天最大耗用量×訂貨間隔期訂貨間隔期是指企業(yè)發(fā)出訂貨單到收到存貨的周期

例：企業(yè)平均正常耗用量27千克，訂貨間隔期10天，預(yù)計每天最大耗用量30千克，，故安全儲備量30千克，可計算其再訂貨點如下：再訂貨點＝（27×10）＋30＝300千克，或，再訂貨點＝30×10＝300千克匪洱定糊聽晝滯喜貸巧潘迅膝詣掉出客奢方就睜裸脊氈萍忽中挎撒番感翌財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202352基本模型拓展例：企業(yè)平均正常耗用量27千克，訂貨間隔期10

（二）陸續(xù)到貨模型最優(yōu)訂貨批量Q*＝最小相關(guān)總成本TC*=愿輻奮漳肉纓詞磺嗣虹蒸芥瀕練鴨焉欄盒雍瞳籃檄叔揚廁泣瓢孝賬約搞趴財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202353

（二）陸續(xù)到貨模型愿輻奮漳肉纓詞磺嗣虹蒸芥瀕練鴨焉欄盒雍瞳例：明光化工廠全年需A原料2700千克，每次訂貨的變動性訂貨成本為100元，每千克A原料年平均變動性儲存成本為6元。每次訂貨后每天能運達A原料25千克，而該廠每天生產(chǎn)消耗A原料9千克。要求：計算最優(yōu)訂貨批量及全年最小相關(guān)總成本。

幽悼橡酌事敦填沮傘話怕鎬裂已艱告烴環(huán)囑靡涯邏滲掂仟滬卸狙肚庸姿初財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202354例：明光化工廠全年需A原料2700千克，每次訂貨的變動性訂貨3.商業(yè)折扣模型

(1)計算公式

登渝努叔溺槳釉誠坎沾爐瘴設(shè)吃岸怕恢諾財?shù)梯喖~硬哨計譯膨窿縷酬豹碳財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/2023553.商業(yè)折扣模型

(1)計算公式登渝努叔溺槳釉誠坎沾爐瘴例：假設(shè)求精工廠全年需用甲零件10000件。每次變動性訂貨成本為50元，每件甲零件年平均變動性儲存成本為4元。當采購量小于600件時，單價為10元；當采購量大于或等于600件，但小于1000件時，單價為9元；當采購量大于或等于1000件時，單價為8元。

要求：計算最優(yōu)采購批量及全年最小相關(guān)總成本。伏揖膀籠蔡熙若撬堤崗捐腥滌娃劑懶迅吟季撬拄通叢孔休勺熒帳端肺措雖財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202356例：假設(shè)求精工廠全年需用甲零件10000件。每次變動性訂貨解：先計算經(jīng)濟批量

鼻猜鞭殿詣侍卞鉀棟堰損駱既悟氮槳涪便茫瓢念態(tài)巒郎地晉幀按站壁院碎財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202357解：先計算經(jīng)濟批量

假設(shè)存貨的購買單價不變的如果享受數(shù)量折扣的訂貨量小于經(jīng)濟批量，則無需決策，仍按經(jīng)濟批量訂貨，既可以獲得數(shù)量折扣，又實現(xiàn)了最佳訂貨量。如果享受數(shù)量折扣的訂貨量大于經(jīng)濟批量，就必須進行成本效益分析，將成本節(jié)約額與成本增加額進行比較

例：某企業(yè)經(jīng)濟批量700千克,假定供貨商提供了訂貨量1000(含)千克以上，可獲每千克0.20元的單價折扣，就應(yīng)將其節(jié)約成本與增加成本進行比較來確定。購買成本節(jié)約＝總耗用量×單位折扣＝14700×0.20＝2940元訂貨成本節(jié)約＝（老訂貨次數(shù)－新訂貨次數(shù)）×每次訂貨成本＝（21－14700/1000）×500＝（21－15）×500＝3000元儲備成本增加＝（新平均儲備量－老平均儲備量）×單位儲備成本＝（1000/2－350）×30＝（500－350）×30＝4500元享受數(shù)量折扣后存貨成本總節(jié)約額＝2940＋3000－4500＝1440元所以，應(yīng)該享受該數(shù)量折扣，并將每次采購批量增加到1000千克嬰鞠詢辦謙冪篆沼粹鳳殺蒸饞焙錘菏避泄運角凰簡拌屯州靶跡蜂刺勵存柿財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202358假設(shè)存貨的購買單價不變的例：某企業(yè)經(jīng)濟批量700千克,假定供4.存貨ABC控制法（巴雷特法）

料孩素超揉厄盜伙翱逃文反纂尾柞悍跌塌鈣駝拇郊耶操貝茸飄哎互膀仰顛財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/2023594.存貨ABC控制法（巴雷特法）

料孩素超揉厄盜伙翱逃文假定某企業(yè)有原料存貨500種，它們的資金占用額及其各自所占比重情況如下表所示類別存貨品種占用資金額占用資金比重ABC＃1－＃20＃21－＃100＃101－＃500350萬元100萬元50萬元70％20％10％合計――500萬元100％占企業(yè)存貨資金70％的A類原料，只有20個品種，而B和C類存貨品種多達480個，但卻只占資金總額的30％存貨資金占用（萬元）C類10％B類20％A類70％存貨品種020100500500450350對于A類存貨，要求管理人員集中主要的精力，從存貨的采購規(guī)模、資金占用、利用效率和周轉(zhuǎn)速度等全方位實施嚴格控制，并要求制定完整的管理計劃。對于C類存貨盡管品種繁多，但其價值很低，并在總資金中占很小的比重，所以沒有必要化過多的精力和財力去實行嚴格控制B類存貨介于A類和C類之間，應(yīng)對其進行具體分析，根據(jù)企業(yè)現(xiàn)狀和管理條件和要求，按照次重點管理原則，采用寬嚴適度的管理方法規(guī)欺儲評堆脆瓢箕疹廳虎匿吶漳痘抬糧臉瘁坦超梁芬棲絢愧塘牡桂村潮敷財務(wù)管理學(xué)7財務(wù)管理學(xué)79/17/202360假定某企業(yè)有原料存貨500種，它們的資金占用額及其各自所占比安全儲備量的確定

存貨的安全儲備：企業(yè)為了預(yù)防臨時性的短缺或突發(fā)性的需要，而必須要儲備的保險性庫存量確定儲備量大?。阂话闱闆r下，需求量變化越大和間隔期越長，企業(yè)應(yīng)保持的安全庫存量就越大安全庫存量＝（預(yù)計每天最大耗用量－每天正常耗用量）×訂貨間隔天數(shù)

缺貨損失＝缺貨數(shù)量×訂貨次數(shù)×單位缺貨成本×缺貨概率安