證券投資學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告

證券投資課程設(shè)計(jì)第1頁共10頁證券投資學(xué)課程設(shè)計(jì)報(bào)告班級(jí)：姓名：學(xué)號(hào)：指導(dǎo)老師：完成時(shí)間：證券投資學(xué)課程設(shè)計(jì)一：前言在我國近年來的經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展中，證券市場幾乎已成為最為敏感的一個(gè)領(lǐng)域。證券市場的發(fā)展，在很大程度上反映了中國經(jīng)濟(jì)體制變革的進(jìn)程，集中體現(xiàn)了傳統(tǒng)體制改革的困難和整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的矛盾?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的基本特征是經(jīng)濟(jì)全球化、市場一體化、資產(chǎn)證券化。經(jīng)過這個(gè)學(xué)期對證券投資的學(xué)習(xí)，我對證券投資有了一定的了解。知道了什么是證券，證券的分類，證券市場的基本功能、融資結(jié)構(gòu)、資源配置、發(fā)行方式、發(fā)展前景等；了解了股票、債券和基金的定義及它們的運(yùn)作方式。并能更清楚更直觀的從發(fā)展前景及當(dāng)前數(shù)據(jù)對它們進(jìn)行一系列的分析，從而做出我們這些初學(xué)者的判斷。2010年的12月21日到2011年的1月5日，在徐浩老師的指導(dǎo)下，運(yùn)用所學(xué)的證券市場基礎(chǔ)知識(shí)，通過股城模擬炒股軟件，進(jìn)行證券投資學(xué)模擬投資操作，以此來加深對知識(shí)的理解及運(yùn)用。在整個(gè)模擬炒股的過程中，我的心情都是隨著股票的漲跌而喜悲的，但我有在努力。本次試驗(yàn)我所運(yùn)用的理論分別有k線理論，MACD，支撐壓力理論，MA。對于本次的試驗(yàn)，我所關(guān)注的行業(yè)是有色金屬。二：宏觀經(jīng)濟(jì)分析2010年三季度中國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析信息來源：(中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司2010年10月27日)三季度，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇減緩的背景下，中國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)明顯趨穩(wěn)跡象：GDP同比增速趨緩，經(jīng)濟(jì)主體信心回升，工業(yè)生產(chǎn)增長較快，消費(fèi)繼續(xù)平穩(wěn)較快增長，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增速有所回落，但民間投資趨于活躍，進(jìn)出口規(guī)模創(chuàng)歷史新高，貿(mào)易順差回升。同時(shí)，最終消費(fèi)價(jià)格持續(xù)走高，貨幣增長較快，信貸投放較多。相比二季度，市場對實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長過快下滑的擔(dān)憂減退，但仍需對物價(jià)的上升壓力保持警惕。一、全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)力不足，增速放緩全球經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了一季度的快速反彈后，二季度受歐債危機(jī)、就業(yè)不足等因素影響，增速出現(xiàn)放緩，并且這種放緩趨勢在非出口導(dǎo)向型的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中表現(xiàn)的更為明顯，而出口導(dǎo)向型的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體如澳大利亞、德國受益于新興市場的復(fù)蘇目前表現(xiàn)尚好。下半年以來，多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟，失業(yè)率居高不下。全球制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)顯示，9月份全球制造業(yè)PMI跌至14個(gè)月以來的最低點(diǎn)52.5%，而該指數(shù)在今年4月份曾達(dá)到近6年以來的最高點(diǎn)57.8%。PMI指數(shù)下滑預(yù)示著全球制造業(yè)復(fù)蘇勢頭減緩。金融市場信心仍未明顯恢復(fù)，全球主要股指在4月份以來震蕩下行，標(biāo)準(zhǔn)普爾全球100指數(shù)在7月份達(dá)到最低點(diǎn)以后開始逐步回升，10月12日收報(bào)于1192.01，比最低點(diǎn)已回升9%，但仍未恢復(fù)到4月份的高位。經(jīng)合組織(OECD)9月13日公布的綜合經(jīng)濟(jì)先行指數(shù)顯示，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興市場都出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)減緩信號(hào)，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度放緩跡象明顯。二、當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩是需求約束和政策調(diào)整等多重因素作用的結(jié)果今年三季度GDP同比增長9.6%，增速比上季低0.7個(gè)百分點(diǎn)，與去年同期持平；前三季度GDP累計(jì)增長10.6%，增速比去年同期高2.5個(gè)百分點(diǎn)。季節(jié)調(diào)整后，三季度GDP環(huán)比折年率略高于上季。人民銀行企業(yè)家問卷調(diào)查顯示，三季度，企業(yè)家宏觀經(jīng)濟(jì)熱度指數(shù)和宏觀經(jīng)濟(jì)熱度預(yù)期指數(shù)結(jié)束連續(xù)五個(gè)季度的回升勢頭，分別比上季略降0.9和0.5個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到46.9%和47.3%。企業(yè)家信心指數(shù)為79.4%，比上季略升0.6個(gè)百分點(diǎn)。今年二季度，經(jīng)濟(jì)增速有所放緩，曾經(jīng)引起較大的擔(dān)憂。進(jìn)入三季度，經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)明顯的趨穩(wěn)跡象。應(yīng)當(dāng)看到，今年二季度以來的經(jīng)濟(jì)增長放緩是需求約束、政策調(diào)整等多重因素作用的必然結(jié)果，是抑制房價(jià)過快上漲、約束地方債務(wù)膨脹、強(qiáng)化節(jié)能減排的最終體現(xiàn)。在經(jīng)過短期調(diào)整后，經(jīng)濟(jì)增長趨于穩(wěn)定將更有利于國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)增長。三、工業(yè)生產(chǎn)較快增長，產(chǎn)出缺口略有擴(kuò)大，企業(yè)盈利高位下滑三季度，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長13.5%，增幅比上年同期高1.2個(gè)百分點(diǎn)，比上季低2.4個(gè)百分點(diǎn)。剔除季節(jié)因素后，工業(yè)增加值季環(huán)比增速比上季略有回升。前三季度累計(jì)，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長16.3%，增幅較上年同期高7.6個(gè)百分點(diǎn)。同工業(yè)的潛在產(chǎn)出相比，9月份，調(diào)統(tǒng)司測算的工業(yè)增加值產(chǎn)出缺口為0.61%，工業(yè)增加值產(chǎn)出缺口略有擴(kuò)大。重工業(yè)生產(chǎn)增長略高于輕工業(yè)。9月份，輕工業(yè)增加值同比增長13%，重工業(yè)增加值同比增長13.4%，重工業(yè)生產(chǎn)增長快于輕工業(yè)生產(chǎn)增長0.4個(gè)百分點(diǎn)，但增速差處于歷史相對較低水平。發(fā)電量增速下滑。9月份，發(fā)電量同比增長8.1%，增速比去年同月低1.5個(gè)百分點(diǎn)，比上月低4.5個(gè)百分點(diǎn)。季節(jié)調(diào)整后發(fā)電量月環(huán)比增速比上月有所降低。1-9月，發(fā)電量增長16.1%，增速比上年同期高14.2個(gè)百分點(diǎn)。工業(yè)企業(yè)利潤增長持續(xù)高位下滑。1-8月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤同比增長55%，增長幅度雖然低于1-5月份81.6%的水平，但仍較去年同期高65.6個(gè)百分點(diǎn)。四、國內(nèi)實(shí)際需求回落，貿(mào)易順差回升消費(fèi)保持較快增長，城鄉(xiāng)增速仍有差別。三季度，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長18.4%，比上季低0.1個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高3個(gè)百分點(diǎn)；扣除價(jià)格因素后，社會(huì)消費(fèi)品零售總額實(shí)際同比增速為15.0%，比上年同期低2.7個(gè)百分點(diǎn)。剔除季節(jié)性因素后，季環(huán)比增速比上季有所下降。前三季度累計(jì)，社會(huì)消費(fèi)品零售總額名義同比增長18.3%，比上年同期高3.2個(gè)百分點(diǎn)；扣除價(jià)格因素后，實(shí)際增長15.2%，比上年同期低1.8個(gè)百分點(diǎn)。按經(jīng)營地域劃分，前三季度累計(jì)，城鎮(zhèn)消費(fèi)名義同比增長18.7%，實(shí)際同比增長15.8%；鄉(xiāng)村消費(fèi)名義同比增長15.8%，實(shí)際同比增長12.2%。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善推動(dòng)了外貿(mào)持續(xù)復(fù)蘇。前三季度，機(jī)電、高新技術(shù)產(chǎn)品出口同比分別增長34.5%和36.1%，快于同期出口增速(34%)。三季度當(dāng)季，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口也增長較快，同比增長28.8%，增速比上季略低1.1個(gè)百分點(diǎn)。主要資源類商品進(jìn)口數(shù)量在二季度回落后，本季開始回升，其中鐵礦砂、原油和初級(jí)形狀塑料(11325,-185.00,-1.61%)9月份進(jìn)口數(shù)量增長明顯，比8月份分別增長17.9%、11.4%和3%。美、日、歐仍是我國主要出口目的地，但份額呈下降趨勢，我國對外貿(mào)易多元化格局日益增強(qiáng)。美國和歐盟是我國主要順差來源地，日本、韓國和東盟是主要逆差來源地。前三季度，我國對美國、歐盟順差分別為1325.4億和1026.4億美元，對日本、韓國和東盟逆差分別為414.4億、522.2億和122.4億美元。五、CPI再創(chuàng)新高，上游價(jià)格水平回落人民銀行監(jiān)測的企業(yè)商品價(jià)格(CGPI)前三季度累計(jì)上漲6.0%，比上年同期高12.7個(gè)百分點(diǎn)，其中一季度上漲5.3%，二季度上漲6.8%，三季度上漲6.0%。9月份，CGPI同比上漲6.1%，比上月高0.1個(gè)百分點(diǎn)，漲幅在連續(xù)2個(gè)月下降后又連續(xù)2個(gè)月略有回升。未來物價(jià)上漲的壓力仍不容忽視。一是主要經(jīng)濟(jì)體將進(jìn)一步實(shí)施定量寬松貨幣政策，近期國際大宗商品價(jià)格快速回升，目前國際大宗商品價(jià)格CRB現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)已超過危機(jī)前最高水平。二是當(dāng)前的貨幣信貸環(huán)境仍較為寬松。2009年9月至2010年5月M1增速已連續(xù)9個(gè)月接近或超過30%，前期貨幣信貸高增長的時(shí)滯效應(yīng)還將持續(xù)一段時(shí)間；近期貨幣信貸增長逐漸回歸正常，M2增速高位回落，但仍明顯高于2000-2008年16.3%的平均水平。三是明年糧價(jià)存在較大上漲壓力。雖然今年糧食豐收在望，但種糧成本提高，工業(yè)用糧需求增加，再加上國際糧食價(jià)格上漲對國內(nèi)預(yù)期的影響導(dǎo)致的惜售等現(xiàn)象，糧食價(jià)格仍可能繼續(xù)上漲。四是收入分配和資源價(jià)格改革可能推高明年的物價(jià)。六、三季度房地產(chǎn)銷售出現(xiàn)回升，房價(jià)基本穩(wěn)定近期商品房銷售呈現(xiàn)回升勢頭。9月份商品房銷售面積環(huán)比增長51.7%，增速比上月高45.2個(gè)百分點(diǎn)。9月份商品房銷售額環(huán)比增長55.6%，增速比上月高40.4個(gè)百分點(diǎn)。前三季度商品房銷售面積為6.32億平方米，同比增長8.2%；商品房銷售額為21916.6億元，同比增長15.9%。七、財(cái)政收入增速高于去年同期，財(cái)政支出保持較快增長前三季度，全國財(cái)政收入63039.5億元，同比增長22.4%，比上年同期高17.1個(gè)百分點(diǎn)，比上半年低5.2個(gè)百分點(diǎn)，其中稅收收入55957.4億元，同比增長24.2%；非稅收入7082.1億元，同比增長9.6%。9月份，全國財(cái)政收入6287.2億元，同比增長12.1%，增速比8月份高4.8個(gè)百分點(diǎn)，收入增速有所回升，其中稅收收入為5401.6億元。前三季度，全國財(cái)政支出54504.96億元，同比增長20.6%，增速比上半年高3.6個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期低3.5個(gè)百分點(diǎn)。9月份，全國財(cái)政支出8469億元，同比增長28.8%，增速比8月份低6.6個(gè)百分點(diǎn)。前三季度，全國財(cái)政收大于支8534.5億元，比去年同期增加2218.5億元。其中，9月份全國財(cái)政支大于收2181.8億元。八、新增貸款較多，貨幣供應(yīng)量快速增長2010年9月末，廣義貨幣(M2)余額69.64萬億元，同比增長19.0%，增幅分別比上月和上年末低0.2和8.7個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣(M1)余額24.38萬億元，同比增長20.9%，增幅分別比上月和上年末低1.0和11.5個(gè)百分點(diǎn)。消除季節(jié)因素后，三季度末M1、M2季環(huán)比折年率為15.6%、22.7%，分別比二季度末反彈0.5和8.2個(gè)百分點(diǎn)。目前，M2季環(huán)比折年率為去年三季度以來的最高水平。上半年M1、M2增速分別比上年末回落7.8和9.2個(gè)百分點(diǎn)，三季度M1增速比上季回落3.7百分點(diǎn)，M2增速比上季反彈0.5個(gè)百分點(diǎn)。目前，M1、M2增速比2004-2008年同期增速平均水平分別高6.4和2.5個(gè)百分點(diǎn)。前三季度信貸投放的主要結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，一是中長期貸款投放較多，占全部新增貸款的82.9%，同比高19.8個(gè)百分點(diǎn)；二是企業(yè)貸款增速由上半年持續(xù)回落轉(zhuǎn)為回升，9月末企業(yè)貸款增長12.8%，比上月高0.2個(gè)百分點(diǎn)，增速連續(xù)三個(gè)月回升；三是個(gè)人住房貸款連續(xù)五個(gè)月回落，回落幅度減緩，9月末個(gè)人住房貸款增速為38.8%，比上月回落3.8個(gè)百分點(diǎn)(7、8月份增速分別回落6.9和4.6個(gè)百分點(diǎn))，已連續(xù)五個(gè)月回落。九、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢展望(一)經(jīng)濟(jì)增長趨勢依據(jù)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司測算的經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，目前工業(yè)增加值的一致合成指數(shù)已經(jīng)處在顯著下行階段，顯示出經(jīng)濟(jì)已經(jīng)放緩；先行合成指數(shù)的下行速度快于一致合成指數(shù)，未來經(jīng)濟(jì)運(yùn)行還存在一定的壓力。(二)物價(jià)變動(dòng)趨勢從未來情況看，雖然經(jīng)濟(jì)增速趨緩，貨幣信貸增長的逐步正?；矊⒂欣诜€(wěn)定物價(jià)預(yù)期，但由于糧食價(jià)格上漲和收入分配及資源價(jià)格進(jìn)一步改革的影響，再考慮到國際大宗商品價(jià)格的不確定性，物價(jià)上漲壓力不容忽視。三：行業(yè)基本面分析：在目前有色金屬需求旺盛的情況下，有色企業(yè)勢必要加大礦山資源投入力度。參股或者控股海外礦山、企業(yè)，能彌補(bǔ)中國有色礦產(chǎn)資源的不足，轉(zhuǎn)變中國企業(yè)在原料波動(dòng)中的不利局面。此外，企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和行業(yè)集中度的提高可以更好的提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，能扭轉(zhuǎn)中國企業(yè)在類似銅精礦加工費(fèi)等談判中既沒有“定價(jià)權(quán)”也沒有“話語權(quán)”的境地。中國在21世紀(jì)的前20年，仍將處在工業(yè)化的過程中，制造業(yè)的快速發(fā)展，將會(huì)帶動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)保持一個(gè)較長的高速增長期。因此，作為工業(yè)基礎(chǔ)的有色金屬工業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r對中國經(jīng)濟(jì)能否繼續(xù)保持相對較高的增長率就顯得更加重要。中國國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展，是有色金屬行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的基礎(chǔ)。今后一段時(shí)期，中國有色金屬的需求將保持穩(wěn)定增長。四：建立選股池西部礦業(yè)601168辰州礦業(yè)002155五：公司基本面分析1、西部礦業(yè)股票代碼：601168公司名稱：西部礦業(yè)股份有限公司。主營業(yè)務(wù)：經(jīng)營一體化的基本金屬開采、冶煉及貿(mào)易業(yè)務(wù)。注冊地址：青海省西寧市五四大街52號(hào)。上市日期：2007-07-12。公司簡介：公司主要從事鉛鋅銅鋁金銀等礦的采礦、選礦及其合金產(chǎn)品的科研、生產(chǎn)與銷售，有色金屬礦產(chǎn)品貿(mào)易、地質(zhì)勘查等業(yè)務(wù)，是青藏高原上唯一的大型有色金屬采、選、冶聯(lián)合企業(yè)。目前公司擁有四座大中型有色金屬礦山，截至06年末公司已成為全國第二大鉛精礦生產(chǎn)商、第四大鋅精礦生產(chǎn)商及第七大銅精礦生產(chǎn)商。公司下轄六家分公司、二個(gè)事業(yè)部、十二家控股公司、3家參股公司及1個(gè)工業(yè)園區(qū)，生產(chǎn)的鉛精礦一級(jí)品率達(dá)98%，具備鉛精礦、鋅精礦、銅精礦合計(jì)16萬噸以上的年產(chǎn)能和電解鋅、電解鉛、電解鋁合計(jì)14萬噸以上的年冶煉能力，公司產(chǎn)品遠(yuǎn)銷日本、韓國、新加坡、香港等國家和地區(qū)。2、辰州礦業(yè)股票代碼：002155公司名稱：湖南辰州礦業(yè)股份有限公司。主營業(yè)務(wù)：金銻鎢及其共（伴）生礦的勘探、開采、冶煉和加工。注冊地址：湖南省沅陵縣官莊鎮(zhèn)。上市日期：2007-08-16。公司簡介：公司是集黃金及有色金屬的礦山勘探、開采、選礦、冶煉、精煉、工程測量、礦山測量、地質(zhì)測量為一體的大型礦業(yè)公司，主要產(chǎn)品為“辰州”牌黃金、精銻、氧化銻和仲鎢酸銨。黃金產(chǎn)量位居湖南省第一，銻錠及氧化銻產(chǎn)量位居全國第二，仲鎢酸銨產(chǎn)量排在湖南省前列。公司引進(jìn)消化國內(nèi)先進(jìn)黃金提煉的萃取提純技術(shù)，形成精煉高純金30噸年生產(chǎn)能力，現(xiàn)能生產(chǎn)50克、100克標(biāo)準(zhǔn)金條和1千克、3千克、12.5千克金錠，“辰州”牌金錠、精銻產(chǎn)品榮獲“湖南名牌”產(chǎn)品稱號(hào)，銻鎢產(chǎn)品遠(yuǎn)銷歐美、日本、韓國，享譽(yù)海內(nèi)外，公司已通過ISO9001和ISO14001體系認(rèn)證。六：技術(shù)分析（對西部礦業(yè)601168的操作技術(shù)分析）K線理論、支撐壓力理論、技術(shù)指標(biāo)理論在近期都顯示西部礦業(yè)可買入。我于2010年12月27日買入西部礦業(yè)，買入價(jià)格是18.570元，買入性質(zhì)為買漲。根據(jù)支撐壓力理論，趨勢線是描述價(jià)格趨勢的直線，由趨勢線的方向可以看書價(jià)格的趨勢。在上升趨勢中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直