全聚德財(cái)務(wù)報(bào)告分析

中國(guó)全聚德（集團(tuán)）股份有限企業(yè)財(cái)務(wù)分析匯報(bào)（-）目錄企業(yè)基本狀況-------------------------------------------------------------2行業(yè)基本狀況-------------------------------------------------------------3財(cái)務(wù)分析闡明-------------------------------------------------------------4重要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析-------------------------------------------------------5會(huì)計(jì)報(bào)表構(gòu)造分析-------------------------------------------------------7企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)述-------------------------------------------------------9企業(yè)存在問題及改善意見----------------------------------------------9附：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表-----------------------------------------------------------------10現(xiàn)金流量表-----------------------------------------------------------------12利潤(rùn)表-----------------------------------------------------------------------13

企業(yè)基本狀況（一）、企業(yè)簡(jiǎn)介企業(yè)法定中文名稱：中國(guó)全聚德(集團(tuán)）股份有限企業(yè)企業(yè)法人：姜俊賢董事會(huì)秘書：施炳豐聯(lián)絡(luò)地址：北京市宣武前門西河沿217號(hào)企業(yè)股票上市交易所：深圳證券交易所股票簡(jiǎn)稱：全聚德股票代碼：002186證券事務(wù)代表：唐穎聯(lián)絡(luò)地址：北京市宣武前門西河沿217號(hào)企業(yè)聘任的會(huì)計(jì)師事務(wù)所名稱:北京京都會(huì)計(jì)師事務(wù)所企業(yè)地址:北京市宣武前門西河沿217號(hào)（二）、企業(yè)股東狀況單位：股股東總數(shù)21630前10名股東持股狀況股東名稱股東性質(zhì)持有無限售條件流通股數(shù)量種類北京軔開投資有限企業(yè)境內(nèi)非國(guó)有法人人民幣一般股中國(guó)工商銀行—廣發(fā)大盤成長(zhǎng)混合型證券投資基金國(guó)有股東2523105人民幣一般股北京能源投資（集團(tuán)）有限企業(yè)國(guó)家000人民幣一般股北京電力實(shí)業(yè)開發(fā)總企業(yè)國(guó)有股東1000000人民幣一般股劉蓉蓉境內(nèi)自然人978000人民幣一般股吉寧境內(nèi)自然人562305人民幣一般股中國(guó)工商銀行—廣發(fā)聚富開放式證券投資基金國(guó)有股東463300人民幣一般股中國(guó)建設(shè)銀行－中小企業(yè)版交易型開放式指數(shù)基金國(guó)有股東403791人民幣一般股李志成境內(nèi)自然人306829人民幣一般股北京市天安門旅游服務(wù)集團(tuán)國(guó)有股東300000人民幣一般股2、獨(dú)立董事履行職責(zé)狀況本匯報(bào)期董事會(huì)有獨(dú)立董事，他們能按獨(dú)立董事的職責(zé)，關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況及企業(yè)法人治理構(gòu)造，并親自出席了企業(yè)-年各次董事會(huì)及股東大會(huì)，積極參與企業(yè)決策，對(duì)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、關(guān)聯(lián)交易等重大事項(xiàng)均刊登了獨(dú)立意見，充足發(fā)揮了獨(dú)立董事的作用，維護(hù)了企業(yè)整體利益和中小股東的合法權(quán)益。二、行業(yè)基本狀況1、服務(wù)行業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要構(gòu)成部分，是老式產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，餐飲與文化產(chǎn)業(yè)為一體的產(chǎn)業(yè)。新中國(guó)成立以來，尤其是改革開放20數(shù)年，我國(guó)已經(jīng)形成了比較完備的服務(wù)業(yè)體系和餐飲流通網(wǎng)絡(luò)，服務(wù)業(yè)已經(jīng)逐漸發(fā)展成為我國(guó)第三大產(chǎn)業(yè)。而飲食餐飲行業(yè)，成為了關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的服務(wù)業(yè)支柱。改革開放以來，伴隨人民生活水平的提高和對(duì)飲食構(gòu)造飲食健康需求的不停增長(zhǎng)，飲食文化也日漸繁華。全國(guó)目前擁有各類住宿企業(yè)近30萬家，餐飲企業(yè)近450萬家，年零售額達(dá)15404億元。在國(guó)內(nèi)旅游市場(chǎng)持續(xù)繁華及國(guó)際性重大活動(dòng)不停舉行等原因帶動(dòng)下，飯店業(yè)已經(jīng)成為商業(yè)資本、房地產(chǎn)、跨國(guó)飯店集團(tuán)及個(gè)人投資者新的投資熱點(diǎn)。據(jù)記錄，每年全國(guó)僅新建飯店就達(dá)1500家以上，總投資4000多億元?！吨袊?guó)餐飲市場(chǎng)趨勢(shì)觀測(cè)研究預(yù)測(cè)匯報(bào)》數(shù)據(jù)顯示：國(guó)內(nèi)餐飲業(yè)零售額約為1.8萬億元，同比增長(zhǎng)16.8%。其中，1月份餐飲業(yè)零售額1625.6億元，增長(zhǎng)21.6%。之后增長(zhǎng)率雖然有所下滑，但仍然保持在14%以上。以北京市記錄數(shù)據(jù)為例，城鎮(zhèn)居民人均食品支出為5936元，同比增長(zhǎng)6.7%，其中人均在外飲食支出為1646元，同比增長(zhǎng)17%。在各類消費(fèi)性支出中增幅居前，僅次于交通和通信支出。

《中國(guó)餐飲市場(chǎng)趨勢(shì)觀測(cè)研究預(yù)測(cè)匯報(bào)》中數(shù)據(jù)表明：盡管在金融危機(jī)影響下遭受了一定沖擊，但國(guó)內(nèi)餐飲業(yè)仍舊迅猛發(fā)展。國(guó)內(nèi)每月餐飲業(yè)零售額超過1300億元，增長(zhǎng)率穩(wěn)定在14.4%~21.6%，餐飲業(yè)營(yíng)業(yè)額有望到達(dá)2萬億元。目前處在資本運(yùn)作階段的餐飲連鎖企業(yè)中，6%的餐飲連鎖企業(yè)已引入資金或準(zhǔn)備上市，有72%的企業(yè)已與投資方進(jìn)行了洽談。前10個(gè)月，城鎮(zhèn)餐飲業(yè)投資1880億元，比上年同期增長(zhǎng)40.4%，占社會(huì)總投資的1.2%。

據(jù)《中國(guó)餐飲市場(chǎng)趨勢(shì)觀測(cè)研究預(yù)測(cè)匯報(bào)》預(yù)測(cè)-，中國(guó)餐飲業(yè)將保持15%左右的發(fā)展速度，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，伴隨餐飲產(chǎn)業(yè)升級(jí)加緊，業(yè)態(tài)將不停創(chuàng)新，酒店投資的持續(xù)升溫，中國(guó)餐飲市場(chǎng)需求將持續(xù)旺盛。2、全聚德是中國(guó)首例服務(wù)類“中國(guó)馳名商標(biāo)”，中華著名老字號(hào)。全聚德始建于1864年（清同治三年），至今已經(jīng)有140年的歷史，創(chuàng)始人是河北冀縣人楊全仁，以做北京烤鴨聞名，其首創(chuàng)的掛爐烤鴨，色香味都不次于本來的燜爐烤鴨。在中國(guó)餐飲業(yè)500強(qiáng)中，全聚德排名為中式正餐之首。全聚德起始店在北京前門，目前在和平門、om/view/23235.htm"王府井以及亞運(yùn)村等地開有連鎖店，在上海浦東和淮海路也有分店。有到北京“不到萬里長(zhǎng)城非好漢，不吃全聚德烤鴨真遺憾”的說法。目前，全聚德年?duì)I業(yè)額有7億多人民幣，每年銷售烤鴨300余萬只，接待來賓500多萬人次，資產(chǎn)總量到達(dá)6億人民幣，無形資產(chǎn)有7億多元。近年來，全聚德品牌價(jià)值不停提高，1994年1月1日，經(jīng)國(guó)家承認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估，“全聚德”無形資產(chǎn)價(jià)值為2.6946億元人民幣。到1999年1月，“全聚德”無形資產(chǎn)價(jià)值上升為7.0858億元人民幣，增長(zhǎng)了2.63倍。今年6月28日，在由世界品牌試驗(yàn)室、世界經(jīng)濟(jì)論壇主辦召開的世界品牌大會(huì)上，全聚德榮獲中國(guó)500個(gè)最具價(jià)值品牌稱號(hào)，排名第56位，評(píng)估價(jià)值為84.58億元人民幣，為1994年的31.39倍。全聚德跨越了三個(gè)世紀(jì)，經(jīng)歷了晚清衰亡、民國(guó)建立、北洋軍閥統(tǒng)治、全民族抗戰(zhàn)、新民主主義革命幾種重大歷史時(shí)期；新中國(guó)成立后，全聚德進(jìn)行了公私合營(yíng)，新設(shè)了分號(hào)，擴(kuò)建了老店，為百年老字號(hào)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。1993年5月20日，中國(guó)北京全聚德集團(tuán)的組建，翻開了全聚德歷史的嶄新一頁(yè)。全聚德集團(tuán)成立來，按照當(dāng)年周恩來總理對(duì)全聚德“全而無缺，聚而不散，仁德至上”的詮釋，發(fā)揚(yáng)“艱苦創(chuàng)業(yè)、開拓創(chuàng)新、爭(zhēng)創(chuàng)一流”的精神，扎扎實(shí)實(shí)地進(jìn)行體制創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、營(yíng)銷創(chuàng)新、科技創(chuàng)新、文化創(chuàng)新、精神文明建設(shè)創(chuàng)新七大創(chuàng)新活動(dòng)。3、展望未來，中國(guó)全聚德的騰飛發(fā)展才剛剛開始，未來提高空間巨大。未來全聚德的市場(chǎng)占有方案必將對(duì)中國(guó)餐飲行業(yè)的市場(chǎng)構(gòu)造、產(chǎn)業(yè)構(gòu)造、產(chǎn)品構(gòu)造等方面產(chǎn)生深刻的影響。三、財(cái)務(wù)分析闡明本財(cái)務(wù)分析匯報(bào)根據(jù)全聚德-財(cái)務(wù)匯報(bào)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)匯報(bào)以及通過其他公開渠道獲得的有關(guān)資料，對(duì)該企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。需要闡明的是：1.1企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員保證本匯報(bào)所載資料不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳說或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、精確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。1.2沒有董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)年度匯報(bào)內(nèi)容的真實(shí)性、精確性和完整性無法保證或存在異議。1.3所有董事均出席了本次董事會(huì)。1.4北京京都會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限企業(yè)為我司出具了原則無保留審計(jì)意見的審計(jì)匯報(bào)。1.5企業(yè)董事長(zhǎng)\總裁、副總裁\財(cái)務(wù)總監(jiān)及資產(chǎn)財(cái)務(wù)部經(jīng)理申明：保證年度匯報(bào)中財(cái)務(wù)匯報(bào)的真實(shí)、完整。因此，中國(guó)全聚德（集團(tuán)）股份有限企業(yè)-會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和其他有關(guān)資料在所有重大方面能公允的反應(yīng)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，不必作調(diào)整。四、重要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析（一）企業(yè)償債能力分析1.短期償債能力分析A、流動(dòng)比率分析（流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債*100%）：中國(guó)全聚德流動(dòng)比率為104.5%，為135.4%，。流動(dòng)比率同比去年有所下降，闡明企業(yè)短期償債能力減弱。從企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，企業(yè)流動(dòng)負(fù)債同比去年有所上升，是導(dǎo)致流動(dòng)比率下降的重要原因。B、速動(dòng)比率分析（速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債*100%）：企業(yè)的速動(dòng)比率為77.86%，為120.41%，企業(yè)該指標(biāo)保持在1為好，過大過小均有負(fù)面的影響。中國(guó)全聚德速動(dòng)比率為77.86%低于1，足以表明企業(yè)的短期償債能力略低。在保證企業(yè)資源得到充足運(yùn)用的前提下，提議增長(zhǎng)持有流動(dòng)資產(chǎn)，增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力。2.企業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析A、資產(chǎn)負(fù)債率分析（資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%）：，中國(guó)全聚德的資產(chǎn)負(fù)債率為26.97%，為32.56%，從資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，在國(guó)際金融危機(jī)的影響下，企業(yè)負(fù)債增長(zhǎng)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率有所提高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)公認(rèn)此指標(biāo)不超過50%很好，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率提高，企業(yè)總的償債能力減少。B、負(fù)債股權(quán)比率：負(fù)債股權(quán)比率是從股東權(quán)益對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債的保障程度來評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力的。，中國(guó)全聚德的負(fù)債股權(quán)比率下降明顯，企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)的保障程度較高，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。（二）資本狀況分析1、資本保值增值率（資本保值增值率=扣除客觀原因后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%）：全聚德資本保值增勢(shì)率為107%。該數(shù)據(jù)表明中國(guó)全聚德的資本保全狀況完好，企業(yè)發(fā)展?jié)摿€很大，債權(quán)人利益保障程度比較樂觀。2、資本積累率（資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益*100%）：全聚德資本積累率為7%，所有者權(quán)益增長(zhǎng)較同行業(yè)企業(yè)相對(duì)較快，有良好的資本積累能力，資本保全狀況良好，持續(xù)發(fā)展能力較大。（三）企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)：據(jù)數(shù)據(jù)記錄，中國(guó)餐飲制造企業(yè)的平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為2.12，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為104天。中國(guó)全聚德的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這兩個(gè)指標(biāo)都優(yōu)于行業(yè)平均水平，且在間，企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不停上升，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)不停下降，闡明收帳速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產(chǎn)流動(dòng)快，償債能力強(qiáng)。2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)及存貨周轉(zhuǎn)率：餐飲制造業(yè)的平均存貨周轉(zhuǎn)率為3.96，平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為90.91天。相對(duì)于行業(yè)平均水平，中國(guó)全聚德的存貨周轉(zhuǎn)率稍低，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)略高?？v向比較，企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率從以來一直下降，闡明企業(yè)存貨管理水平下降，銷售能力變?nèi)?。重要原因是收金融危機(jī)影響，導(dǎo)致企業(yè)庫(kù)存增長(zhǎng)，產(chǎn)品銷售困難。作為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)，中國(guó)全聚德應(yīng)加強(qiáng)存貨管理，采用積極的銷售方略，減少存貨營(yíng)運(yùn)資金占用量。（四）盈利能力分析主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)狀況分行業(yè)或分產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本毛利率（%）營(yíng)業(yè)收入比上年同期增減（%）營(yíng)業(yè)成本比上年同期增減（%）毛利率比上年同期增減（%）餐飲48,084.5617,391.5363.83%26.23%27.45%-0.35%商品銷售12,868.058,425.9834.52%-15.85%-7.30%-6.04%主營(yíng)業(yè)務(wù)分產(chǎn)品狀況00.000.000.00%1、主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率（主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率=毛利/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%）：中國(guó)全聚德的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率為63.83%2、主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率（主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率=凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%）：中國(guó)全聚德的主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率為8.54%3、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%）：中國(guó)全聚德的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率為41.04%4、營(yíng)業(yè)費(fèi)用率（營(yíng)業(yè)費(fèi)用率=營(yíng)業(yè)費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%）：中國(guó)全聚德的營(yíng)業(yè)費(fèi)用率為26.84%5、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金率（主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金率=主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%）：中國(guó)全聚德的主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金率為4.56%6、資產(chǎn)凈利率（資產(chǎn)凈利率=稅后凈利/平均總資產(chǎn)*100%=主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）：中國(guó)全聚德的資產(chǎn)凈利率為2.72%7、凈資產(chǎn)收益率（凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均所有者權(quán)益*100%）：中國(guó)全聚德的凈資產(chǎn)收益率為4.1%。反應(yīng)投資者投資回報(bào)率，略低。8、管理費(fèi)用率（管理費(fèi)用率=管理費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%）：中國(guó)全聚德的管理費(fèi)用率為15.84%9、財(cái)務(wù)費(fèi)用率（財(cái)務(wù)費(fèi)用率=財(cái)務(wù)費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%）：中國(guó)全聚德的財(cái)務(wù)費(fèi)用率率為1.52%10、成本、費(fèi)用利潤(rùn)率（成本、費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+期間費(fèi)用）*100%）：中國(guó)全聚德的成本費(fèi)用利潤(rùn)率為12.37%11、總資產(chǎn)酬勞率（總資產(chǎn)酬勞率=（利潤(rùn)總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額）：中國(guó)全聚德的總資產(chǎn)酬勞率為100.48%從以上有關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)可以看出，中國(guó)全聚德利潤(rùn)率變動(dòng)浮動(dòng)與去年同期相比較不大，基本維持在50%左右，而餐飲業(yè)的行業(yè)平均銷售利潤(rùn)率為10.43%左右，闡明中國(guó)全聚德銷售獲取利潤(rùn)的能力在業(yè)內(nèi)處在領(lǐng)先地位。企業(yè)凈資產(chǎn)收益率呈下降趨勢(shì)。企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，，企業(yè)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，凈資產(chǎn)收益率下降的原因是企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率下降，企業(yè)資本構(gòu)造中權(quán)益資本增長(zhǎng)，且市場(chǎng)對(duì)企業(yè)信心好于預(yù)期，導(dǎo)致企業(yè)股價(jià)不停上升，平均一般股股東權(quán)益增長(zhǎng)。中國(guó)全聚德每股盈余呈上升趨勢(shì)，原因是在金融危機(jī)中，企業(yè)及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)方略，企業(yè)銷售成本得到了有效控制，銷售凈利不停增長(zhǎng)。五、會(huì)計(jì)報(bào)表構(gòu)造分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)造分析1、資產(chǎn)方面：總體看中國(guó)全聚德資產(chǎn)有所增長(zhǎng)。詳細(xì)變動(dòng)狀況如下各表所示：如圖示，兩年相比較企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額無較大變動(dòng)，不過存貨有較大幅度的增長(zhǎng)，而貨幣資金則有較大幅度的下降，這導(dǎo)致總額的變動(dòng)幅度不大。，企業(yè)深化改革，加大營(yíng)銷力度，分企業(yè)順利實(shí)現(xiàn)從粗放型到集約型、從生產(chǎn)型到經(jīng)營(yíng)型的轉(zhuǎn)化，中國(guó)全聚德的市場(chǎng)襲擊力迅速提高。市場(chǎng)份額的擴(kuò)大必然規(guī)定提供更多地產(chǎn)品，因而企業(yè)合適的增長(zhǎng)存貨有助于企業(yè)的運(yùn)行，因而企業(yè)的貨幣資金必然轉(zhuǎn)化為存貨的形式。另首先，由于受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，企業(yè)實(shí)際銷售量也許低于預(yù)期銷量，導(dǎo)致存貨積壓，這也是導(dǎo)致存貨增長(zhǎng)的一種重要原因。2、負(fù)債方面：中國(guó)全聚德的資產(chǎn)負(fù)債率在近幾年間有所上升。重要原因都是應(yīng)付賬款增長(zhǎng)、應(yīng)付票據(jù)增長(zhǎng)、預(yù)收賬款增長(zhǎng)以及其他應(yīng)付款增長(zhǎng)。從資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，企業(yè)負(fù)債中流動(dòng)負(fù)債占絕大多數(shù)，企業(yè)很好的運(yùn)用了短期負(fù)債籌資速度快、富有彈性、成本低的長(zhǎng)處，且企業(yè)對(duì)負(fù)債規(guī)模進(jìn)行總體控制，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。（二）利潤(rùn)表構(gòu)造分析從利潤(rùn)表可以看出，中國(guó)全聚德營(yíng)業(yè)收入略有下降，而同步期的營(yíng)業(yè)成本也有所減少卻幅度不不小于收入的變動(dòng)，這導(dǎo)致利潤(rùn)有略微下降。，中國(guó)全聚德實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入3.7億多元和凈利潤(rùn)3千多萬元，仍為國(guó)內(nèi)餐飲行業(yè)領(lǐng)先。此外，部分新項(xiàng)目的實(shí)行將成為中國(guó)全聚德高速發(fā)展的新起點(diǎn)，中國(guó)全聚德的盈利能力必將大幅增強(qiáng)。六、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)述從以上分析可以看出，中國(guó)全聚德的各項(xiàng)指標(biāo)基本上都優(yōu)于行業(yè)均值，闡明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況良好。中國(guó)全聚德是中華餐飲的瑰寶，在過去的五年，中國(guó)全聚德是中國(guó)最優(yōu)秀的餐飲企業(yè)，其關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)力在于獨(dú)特的資源優(yōu)勢(shì)、杰出的管理能力以及超前的戰(zhàn)略眼光。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力和管理效率居于同行業(yè)領(lǐng)先水平，使中國(guó)全聚德從一種全國(guó)性的企業(yè)成長(zhǎng)為一種國(guó)際性的企業(yè)，從一種行業(yè)的挑戰(zhàn)者成長(zhǎng)為行業(yè)領(lǐng)跑者。近兩年，企業(yè)進(jìn)行了并購(gòu)重組，擴(kuò)大了企業(yè)規(guī)模，研發(fā)能力及銷售渠道實(shí)現(xiàn)了共享，減少了企業(yè)的成本，有效的強(qiáng)化了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)估計(jì)集團(tuán)銷售收入能到達(dá)4.5億元。七、企業(yè)存在問題及改善提議中國(guó)全聚德是行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)，企業(yè)管理水平高，企業(yè)銷售收入和利潤(rùn)都領(lǐng)先其他企業(yè)，但結(jié)合前面的分析來看，企業(yè)仍然存在兩個(gè)問題。一是企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率較低，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)長(zhǎng)。雖然中國(guó)全聚德近兩年加強(qiáng)了存貨管理，但受國(guó)際金融危機(jī)的影響，企業(yè)銷售量減少，存貨增長(zhǎng)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)加大銷售力度，提高銷售水平，減少企業(yè)庫(kù)存。二是企業(yè)的融資活動(dòng)中債務(wù)融資比例小，權(quán)益融資比例大。企業(yè)可以擴(kuò)大債務(wù)融資規(guī)模，增長(zhǎng)債務(wù)融資比例，以充足的發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，發(fā)揮債務(wù)融資的抵稅作用，同步在企業(yè)資本構(gòu)造保持不變的狀況下也可以提高每股收益，提高企業(yè)的價(jià)值。附：資本資本構(gòu)成狀況短期借款實(shí)收資本少數(shù)股東權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)類上期數(shù)本期數(shù)負(fù)債及權(quán)益類上期數(shù)本期數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債:貨幣資金266,444,953.34224,624,372.83短期借款110,000,000.0090,000,000.00短期投資應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付帳款33,667,420.9197,419,110.38應(yīng)收股利預(yù)收帳款13,050,267.4515,838,491.28應(yīng)收利息其他應(yīng)付款應(yīng)收帳款29,313,562.5531,255,451.23應(yīng)付職工薪酬22,191,007.5121,413,495.16預(yù)付帳款4,431,019.448,192,360.72應(yīng)付福利費(fèi)應(yīng)收補(bǔ)助款應(yīng)付利息161,438.75120,600.00其他應(yīng)收款7,637,759.5719,138,147.25應(yīng)交稅費(fèi)17,433,702.2212,158,278.59存貨42,212,279.7297,134,947.29應(yīng)付股利18,000.0018,000.00待攤費(fèi)用預(yù)提費(fèi)用一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資其他應(yīng)付款84,802,274.68127,563,253.16其他流動(dòng)資產(chǎn)2,791,711.93630,479.56一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)380,975,758.88380,975,758.88其他流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期投資:流動(dòng)負(fù)債合計(jì)281,324,111.52364,531,228.57長(zhǎng)期股權(quán)投資32,056,878.1133,358,777.96長(zhǎng)期負(fù)債:長(zhǎng)期債權(quán)投資長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期投資合計(jì)應(yīng)付債券其中：合并價(jià)差長(zhǎng)期應(yīng)付款固定資產(chǎn):520,750,068.24483,308,265.78專題應(yīng)付款固定資產(chǎn)原價(jià)其他非流動(dòng)負(fù)債16,061,298.2016,660,557.25減:合計(jì)折舊非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)16,061,298.2016,660,557.25固定資產(chǎn)凈值遞延稅項(xiàng)：減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備遞延稅款貸項(xiàng)工程物資負(fù)債合計(jì)297,385,409.72381,191,785.82在建工程914,600.00109,604,457.77少數(shù)股東權(quán)益固定資產(chǎn)清理所有者權(quán)益或股東權(quán)益：固定資產(chǎn)合計(jì)實(shí)收資本141,560,000.00141,560,000.00無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)減：已償還投資無形資產(chǎn)109,318,489.31107,023,724.23實(shí)收資本凈額長(zhǎng)期待攤費(fèi)用48,478,009.1546,284,894.69資本公積376,080,476.97374,704,098.97其他長(zhǎng)期資產(chǎn)盈余公積無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)其中：法定公益金遞延稅項(xiàng)：3,980,672.463,905,672.46未分派利潤(rùn)140,223,442.66151,668,225.60歸屬于母企業(yè)所有者權(quán)益合計(jì)718,280,179.25728,348,584.19少數(shù)股東權(quán)益58,898,899.8660,993,548.12遞延稅款借項(xiàng)所有者權(quán)益合計(jì)777,179,079.11789,342,132.31非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)721,733,202.28789,558,159.25負(fù)債及權(quán)益合計(jì)1,074,564,488.831,170,533,918.13資產(chǎn)總計(jì)現(xiàn)金流量表項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：1.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金620,327,723.53543,834,911.452.收到稅費(fèi)返還163,800.00162,700.003.收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金12,653,322.5310,119,001.93現(xiàn)金流入小計(jì)633,144,846.06554,116,613.381.購(gòu)置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金264,963,826.34224,867,231.002.支付給職工對(duì)職工支付的現(xiàn)金111,858,309.9494,981,128.653.支付的各項(xiàng)稅費(fèi)66,156,967.1167,282,727.224.支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金95,726,602.3786,116,793.94現(xiàn)金流出小計(jì)538,705,705.76473,247,880.81經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~94,439,140.3080,868,732.57二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：1.收回投資所收到的現(xiàn)金-8,133,478.502.獲得投資收益所收到的現(xiàn)金-03.處理固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額45,387.292,860.004.收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-189,594.00現(xiàn)金流入小計(jì)45,387.298,325,932.501.購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金111,625,247.4422,243,244.442獲得子企業(yè)及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額946,500.000.003.投資所支付的現(xiàn)金4.支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金3,211,713.340現(xiàn)金流出小計(jì)115,783,460.7822,243,244.44投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-115,738,073.49-13,917,311.94三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：