融資融券交易的主要風(fēng)險(xiǎn)

融資融券交易的主要風(fēng)險(xiǎn)一、 與普通證券交易相同的風(fēng)險(xiǎn)融資融券交易具有普通證券交易所具有的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)：（一） 由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化以及周邊國(guó)家、地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和周邊證券市場(chǎng)的變化，以及由于國(guó)家法律、法規(guī)及相關(guān)政策、規(guī)則發(fā)生變化，可能引起證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，并可能給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。（二） 由于無(wú)法控制和不可預(yù)測(cè)的系統(tǒng)故障、設(shè)備故障、通訊故障、電力故障、網(wǎng)絡(luò)黑客或計(jì)算機(jī)病毒攻擊等可能導(dǎo)致證券交易系統(tǒng)非正常運(yùn)行甚至癱瘓，可能導(dǎo)致投資者的交易委托無(wú)法成交或無(wú)法全部成交，并可能給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。（三） 其他可能存在的風(fēng)險(xiǎn)：如上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、投資者操作不當(dāng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)等等，均可能給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失。二、 投資虧損放大的風(fēng)險(xiǎn)以融資交易為例，投資者在使用自己的資金投資的同時(shí)，還能以融入的資金購(gòu)入證券，如果該證券價(jià)格沒(méi)有像投資者預(yù)期的那樣上漲，而是出現(xiàn)了下跌，則投資者不僅要承擔(dān)自己資金的投資虧損，還要承擔(dān)融入資金的虧損以及融資的利息成本，因此虧損是放大的，甚至有可能導(dǎo)致投資全部虧損或者出現(xiàn)負(fù)資產(chǎn)。融券交易也是同樣的道理。三、 證券公司業(yè)務(wù)資質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)投資者在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù)的資格。在融資融券交易過(guò)程中，如本公司的業(yè)務(wù)資格被限制或取消，投資者正在進(jìn)行的融資融券交易可能被提前終止從而造成損失。四、強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)投資者在從事融資融券交易期間，如果不能按照約定的期限清償債務(wù)，或上市證券價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致?lián)Ｎ锸兄蹬c其融資融券債務(wù)之間的比例低于平倉(cāng)線，且不能按照約定的時(shí)間、數(shù)量追加擔(dān)保物時(shí)，將面臨擔(dān)保物被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。出現(xiàn)其他嚴(yán)重違約或危及本公司債權(quán)的情況，也可能導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。一旦實(shí)施強(qiáng)制平倉(cāng)，所有未了結(jié)融資融券交易將全部提前到期，并由本公司根據(jù)合同約定自主選擇平倉(cāng)的時(shí)間、品種、價(jià)格、數(shù)量等，投資者無(wú)權(quán)就此提出異議或索賠。五、 因關(guān)鍵指標(biāo)調(diào)整而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)在從事融資融券交易期間，本公司可以根據(jù)投資者資信狀況、擔(dān)保物價(jià)值、履約情況、市場(chǎng)變化、本公司財(cái)務(wù)安排等因素，降低或取消對(duì)投資者的授信額度，還可以提高預(yù)警線、警戒線、平倉(cāng)線，調(diào)整標(biāo)的證券、可充抵保證金的證券范圍及折算率等，可能導(dǎo)致投資者保證金可用余額不足、強(qiáng)制平倉(cāng)等風(fēng)險(xiǎn)。六、 融資融券成本增加的風(fēng)險(xiǎn)投資者在從事融資融券交易期間，如果中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率調(diào)高，本公司將相應(yīng)調(diào)高融資利率或融券費(fèi)率，投資者將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。七、 因投資者自身狀況改變而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)投資者在從事融資融券交易期間，如果因自身原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施，或者出現(xiàn)喪失民事行為能力、破產(chǎn)、解散、死亡等情況時(shí)，投資者將面臨被提前了結(jié)融資融券交易、強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。八、 因融資融券標(biāo)的證券狀況改變而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)投資者在從事融資融券交易期間，如發(fā)生標(biāo)的證券暫停交易、終止上市或要約收購(gòu)等情況，投資者將可能面臨被提前了結(jié)融資融券交易、強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。九、 因投資者未盡注意義務(wù)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)投資者在從事融資融券交易期間，應(yīng)隨時(shí)注意自身賬戶的狀況及證券交易所、本公司發(fā)出的通知。本公司將以合同約定的通知與送達(dá)方式及向投資者發(fā)送通知。通知發(fā)出并按約定送達(dá)后，將視作本公司已經(jīng)履行對(duì)投資者的通知義務(wù)。投資者無(wú)論因何種原因沒(méi)有及時(shí)收到有關(guān)通知，都可能面臨擔(dān)保物被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。十、因證件密碼保管不善而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)投資者應(yīng)妥善保管信用賬戶卡、身份證件和交易密碼等資料，以投資者信用賬戶、交易密碼做出的交易行為的一切后果由投資者承擔(dān)，如投資者將相關(guān)信息透露給他人或被他人盜取，可能面臨賬戶、資產(chǎn)被盜用從而產(chǎn)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。如投資者開通人工電話委托服務(wù)的，還應(yīng)承擔(dān)因相關(guān)個(gè)人信息泄露而被他人冒名使用人工電話委托方式進(jìn)行融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)。十一、 因不熟悉有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)融資融券交易屬于較為復(fù)雜的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，如投資者不熟悉有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則，所發(fā)出的指令可能因違反相關(guān)規(guī)則而被視為無(wú)效或被拒絕執(zhí)行，違法違規(guī)行為還可能導(dǎo)致被監(jiān)管部門采取監(jiān)管措施或行政處罰的風(fēng)險(xiǎn)。十二、 普通賬戶及其他資產(chǎn)被追償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)如投資者信用賬戶中的資產(chǎn)被全部強(qiáng)制平倉(cāng)后仍不足以清償所負(fù)債務(wù)，本公司將對(duì)普通賬戶內(nèi)的資產(chǎn)采取限制資產(chǎn)轉(zhuǎn)出、限制交易、強(qiáng)制平倉(cāng)、扣劃資金或證券等措施實(shí)現(xiàn)債權(quán)。如仍不足以清償債務(wù)，本公司將對(duì)其繼續(xù)進(jìn)行追索。十三、 提交擔(dān)保物后不能隨意取回的風(fēng)險(xiǎn)投資者向信用賬戶提交資金或證券作為擔(dān)保物后，只有當(dāng)信用賬戶維持擔(dān)保比例超過(guò)300%時(shí)，方可提取超出部分的現(xiàn)金或證券，并須提前兩個(gè)交易日向本公司申請(qǐng)。十四、 利益沖突風(fēng)險(xiǎn)本公司公布的融資融券標(biāo)的證券、可充抵保證金的證券名單可能與自營(yíng)投資、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)持倉(cāng)重合，投資銀行、研究咨詢等其他業(yè)務(wù)也可能涉及該等證券。本公司公布、調(diào)整標(biāo)的證券、可充抵保證金的證券名單及其折算率，并不構(gòu)成對(duì)該等證券投資價(jià)值的判斷或建議，請(qǐng)投資者審慎獨(dú)立決策。十五、 因技術(shù)系統(tǒng)問(wèn)題而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)融資融券交易和相關(guān)銀證轉(zhuǎn)賬功能均采用電子交易平臺(tái)，因系統(tǒng)故障、通訊故障、電力故障等造成系統(tǒng)非正常運(yùn)行