證券市場基礎(chǔ)知識重點

【證券資格考試資料】－基礎(chǔ)知識第一章證券市場概述（1-3）第一節(jié)

證券與證券市場1、證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)獲得該證券擁有的特定權(quán)益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。2、證券的票面要素重要為四個：第一，持有人；第二，證券的標(biāo)的物；第三，標(biāo)的物的價值；第四，權(quán)利。3、證券的兩個基本特性為：第一，法律特性；第二，書面特性。4、有價證券是指標(biāo)有票面金額，證明持有人有權(quán)按期獲得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債券憑證。有價證券自身沒有價值，但由于代表了一定的權(quán)益，因此有交易價格。有價證券可分為：商品證券、貨幣證券和資本證券。5、有價證券的特性：第一，證券的期限性；第二，證券的收益性；第三，證券的流通性；第四，證券的風(fēng)險性6、證券市場的功能：第一，籌資-投資功能，是指為經(jīng)濟的發(fā)展籌集資本；第二，配置資本的功能，是指通過有價證券的發(fā)行和交易，按利潤最大化的規(guī)定對資本進行分派，第三，資本定價功能，為市場決定價格。7、證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發(fā)行和交易的場所。它的三個明顯特性是：第一，證券市場是價值直接互換的場所；第二，證券市場是財產(chǎn)權(quán)利直接互換的場所；第三，證券市場是風(fēng)險直接互換的場所。從縱向來劃分，證券市場可以分一級市場和二級市場。從橫向來劃分，又可以分為股票市場、債券市場、基金市場等。8、證券市場是社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。今年來證券市場有著全新的特性：第一，金融證券化；第二，證券投資法人化；第三，證券交易多樣化；第四，證券市場自由化；第五，證券市場國際化；第六，證券市場電腦化。證券市場的四大趨勢為：第一，金融創(chuàng)新深入深化；第二，發(fā)展中國家和地區(qū)的證券市場國際化將有較大發(fā)展；第三，證券交易所的合并與上市；第四，證券市場的網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展趨勢?？v觀十年來我國證券市場的發(fā)展歷程，它的特點為：第一，市場發(fā)展日益規(guī)范有序；第二，證券發(fā)行規(guī)模逐年擴大，品種構(gòu)造日趨合理；第三，機構(gòu)投資者的隊伍逐漸壯大；第四，監(jiān)督手段法制化。第二節(jié)證券市場的參與者1、證券發(fā)行人，是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及政府機構(gòu)和企業(yè)（企業(yè)）。一般而言，發(fā)行證券時，發(fā)行人要委托證券企業(yè)代為發(fā)行，即承銷。2、證券投資人，是指通過證券而進行投資的各類機構(gòu)法人和自然人，他們是證券市場的資金供應(yīng)者。證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者兩類。3、證券市場的中介機構(gòu)，是指為證券的發(fā)行與交易提供服務(wù)的各類機構(gòu)。重要有證券企業(yè)和證券服務(wù)機構(gòu)。證券企業(yè)的重要業(yè)務(wù)有代剪發(fā)行、代理證券買賣、自營性證券買賣以及其他征詢業(yè)務(wù)。證券企業(yè)一般分為綜合類證券企業(yè)和經(jīng)紀類證券企業(yè)。4、自律組織。在我國證券自律性組織包括證券交易所和證券協(xié)會。我國的證券交易所是提供證券集中競交易場所的不以營利為目的的法人。證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團體法人。其權(quán)利機構(gòu)是由全體會員構(gòu)成的會員大會。在我國證券企業(yè)必須加入證券業(yè)協(xié)會。5、證券監(jiān)督機構(gòu)，在我國證券監(jiān)督機構(gòu)是指中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構(gòu)。第三節(jié)證券市場的地位與功能1、金融市場是資金融通的市場。資金的融通簡稱為融資，一般分為直接融資和間接融資兩種。根據(jù)金融市場上交易工具的期限，把金融市場分為貨幣市場和資本市場兩大類。證券市場是現(xiàn)代金融體系的重要構(gòu)成部分，并且它與金融市場體系的其他構(gòu)成部分有親密的聯(lián)絡(luò)：第一，證券市場與貨幣市場關(guān)系親密；第二，長期信貸的資金來源依賴于證券市場；第三，任何金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)都直接或間接于證券市場有關(guān)，并且證券金融機構(gòu)與非證券金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)上有諸多的交叉。2、證券市場的基本功能為：第一，籌資功能，是指證券市場為資金需求者籌集資金的功能；第二，資本定價功能，就是為資本決定價格；第三，資本配置功能，是指通過證券價格引導(dǎo)資本的流動而實現(xiàn)資本的合理配置的。第二章股票（1-2）第一節(jié)股票的特性與類型1、股票是指股份有限企業(yè)簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。它的三個基本要素是：發(fā)行主體、股份、持有人。2、股票是一種有價證券、要式證券、證權(quán)證券、資本證券和綜合權(quán)利證券。3、股票的特性是：收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、參與性和波動性。4、按股東享有的權(quán)利的不一樣，可以把股票分為一般股和優(yōu)先股。5、股票按與否記載股東姓名，可以分為記名股票和不記名股票。記名股票的特點是：第一，股東權(quán)利歸屬于記名股東；第二，認購股票的款項不一定一次繳足；第三，轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制；第四，便于掛失，相對安全。不記名股票的特點是：第一，股東權(quán)利歸屬股票的持有人；第二，認購股票時規(guī)定繳足股款；第三，轉(zhuǎn)讓相對簡便；第四，安全性較差。6、股票按與否用票面金額加以表達，可以分為有面額股票和無面額股票。有面額股票的特點是：第一，可以明確表達每一股所代表的股權(quán)比例；第二，為股票發(fā)行價格確實定提供根據(jù)。我過國企業(yè)法規(guī)定，股票的發(fā)行價格可以和票面金額相等，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。無面額股票的特點是：第一，發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活；第二，便于股票分割。7、票面價值即面值，是指在股票票面上標(biāo)明的金額。8、帳面價值，即股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是指每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。9、清算價值是企業(yè)清算時每一股所代表的實際價值。一般在實際中，清算價值低于帳面價值。8、內(nèi)在價值又稱為理論價值，也即股票未來收益的凈現(xiàn)值，它取決于股息收入和市場收益率。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，但又不一定完全相等，股票的市場價格總是圍繞著股票的內(nèi)在價值波動。9、市場價格，一般是指股票在二級市場上買賣的價格。第二節(jié)一般股票與優(yōu)先股票1、一般股票的基本特性是：第一，一般股票是最基本、最重要的股票；第二，一般股票是原則的股票；第三，一般股票是風(fēng)險最大的股票。2、一般股票的功能：第一，籌資功能；第二，投資功能。3、一般股股東權(quán)利：第一，企業(yè)重大決策的參與權(quán)；第二，企業(yè)盈余和剩余資產(chǎn)的分派權(quán)；第三，選擇管理者；第四，其他權(quán)利，包括如理解企業(yè)經(jīng)營狀況的權(quán)利、轉(zhuǎn)讓股票的權(quán)利、優(yōu)先認股權(quán)等。4、優(yōu)先認股權(quán)是指當(dāng)股份企業(yè)為增長企業(yè)資本而決定增長發(fā)行新的股票時，原一般股股東享有按其持股比例，以低于市價的某一特定價格優(yōu)先認購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。這種權(quán)利的目的是：第一，能保證一般股股東在股份企業(yè)中保持原有的比例；第二，是能保護原一般股股東的利益和持股價值。在股權(quán)登記日之前的股票具有優(yōu)先認股權(quán)，而之后則不具有優(yōu)先認股權(quán)，前者可稱為附權(quán)股或含權(quán)股，后者可稱為除權(quán)股。5、優(yōu)先股是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利的股票。其詳細優(yōu)先條件由企業(yè)的章程加以規(guī)定。其特性是：第一，股息率固定；第二，股息分派優(yōu)先；第三，剩余資產(chǎn)分派優(yōu)先；第四，一般無表決權(quán)。6、按優(yōu)先股股息在當(dāng)年未能足額分派時，能否在后明年度補發(fā)，可以把優(yōu)先股分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股。按優(yōu)先股能否參與或部分參與本期剩余盈利的分享，可以把優(yōu)先股分為參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股。按優(yōu)先股能否在一定條件下可以轉(zhuǎn)換成其他品種，可以把優(yōu)先股分為可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。按優(yōu)先股能否在一定條件下由原發(fā)行的股份企業(yè)贖回，可以把優(yōu)先股分為可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股。按股息率與否容許變動，可以把優(yōu)先股分為股息率可調(diào)整優(yōu)先股和股息率固定優(yōu)先股。7、按股票投資主體的不一樣，可以劃分為國家股、法人股、公眾股和外資股。法人股是指企業(yè)或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其依法可支配的資產(chǎn)投入企業(yè)形成的非上市流通的股份。國有法人股屬于國有股權(quán)。由于今年B股向國內(nèi)投資者開放，因此B股不能屬于外資股。第三章債券（1）第一節(jié)債券的特性與類型1、債券的基本性質(zhì)：第一，債券屬于有價證券；第二，債券是一種虛擬資本；第三，債券是債權(quán)的體現(xiàn)。債權(quán)的票面要素有：第一，票面價值；第二，償還期限；第三，利率；第四，債券發(fā)行者名稱。2、債券的特性：第一，償還性；第二，流動性；第三，安全性；第四，收益性第四章證券投資基金（1-2）第一節(jié)證券投資基金概述1、證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分派的一種間接投資方式。2、證券投資基金與股票、債券的區(qū)別：第一，它們所反應(yīng)的關(guān)系不一樣，基金反應(yīng)的是基金投資者和基金管理人之間的一種委托代理關(guān)系；第二，它們所籌資金的投向不一樣；第三，它們的風(fēng)險水平不一樣。3、證券投資基金的功能：第一，基金為中小投資者拓寬了投資渠道；第二，基金通過把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，有力地增進了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟增長；第三，基金對證券市場的發(fā)展具有重要意義；第四，基金增進了證券市場的國際化。4、證券投資基金的特點：第一，規(guī)模效益；第二，分散風(fēng)險；第三，專家管理。5、按基金的組織形式不一樣，基金可分為契約型基金和企業(yè)型基金。契約型基金是指把投資者、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，通過簽定基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)置的一種基金。企業(yè)型基金以企業(yè)形態(tài)組建，以發(fā)行股份的方式募集資金，一般投資者則為認購基金而購置該企業(yè)的股份，憑其持有的股份依法享有投資收益。6、契約型基金和企業(yè)型基金的不一樣點：第一，資金的性質(zhì)不一樣；第二，投資者的地位不一樣；第三，基金的營運根據(jù)不一樣。7、以基金與否可自由贖回為標(biāo)志，基金可分為封閉式基金和開放式基金。8、封閉式基金和開放式基金的重要區(qū)別是：第一，期限不一樣；第二，發(fā)行規(guī)模限制不一樣；第三，基金單位的交易方式不一樣；第四，基金單位交易價格的計算原則不一樣；第五，投資方略不一樣。9、根據(jù)投資標(biāo)的劃分，可以把基金分為：國債基金、股票基金、貨幣市場基金、黃金基金和衍生證券投資基金等。10、根據(jù)投資目的劃分，可以把基金分為：成長型基金、收入型基金和平衡型基金。11、證券投資基金的費用重要有：第一，管理費，是指支付給實際運用基金資產(chǎn)、為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費用；第二，托管費，是指基金托管人為基金提供服務(wù)而向基金收取的費用；第三，運作費；第四，宣傳費用；第五，清算費用，是指基金終止時清算所需的費用，按清算時的實際支出從基金資產(chǎn)中提取。12、基金資產(chǎn)的估值和基金資產(chǎn)凈值的計算。基金資產(chǎn)凈值，是指某一時點上某一投資基金每份基金單位實際代表的價值，是基金單位價格的內(nèi)在價值。13、計算基金單位資產(chǎn)凈值的計算措施：第一，已知價計算法，是指基金管理人根據(jù)上一種交易日的收盤價來計算基金所擁有的金融資產(chǎn)，并加上現(xiàn)金資產(chǎn)，然后除以已售出的基金單位總額，得出每個基金單位的資產(chǎn)凈值；第二，未知價計算法，是指基金管理人根據(jù)當(dāng)日收盤價來計算基金單位資產(chǎn)凈值。第二節(jié)證券投資基金當(dāng)事人1、基金持有人是指持有基金單位或基金股份的自然人和法人。2、管理人是負責(zé)基金的詳細投資操作和平常管理的機構(gòu)?；鸸芾砣擞苫鸸芾砥髽I(yè)擔(dān)任?；鸸芾砣说闹匾獦I(yè)務(wù)是發(fā)起設(shè)置基金和管理基金。管理人資格條件和職責(zé)。3、托管人是根據(jù)基金運行中“管理與保管分開”的原則對基金管理人進行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表，一般由有實力的商業(yè)銀行或信托投資企業(yè)擔(dān)任。4、托管人的資格條件和職責(zé)。5、當(dāng)事人之間的關(guān)系：第一，持有人與管理人之間的關(guān)系，其實質(zhì)上是一種所有者與經(jīng)營者之間的關(guān)系；第二，管理人與托管人之間的關(guān)系，是屬于經(jīng)營與監(jiān)督的關(guān)系；第三，持有人與托管人之間的關(guān)系，是委托與受托。第五章金融衍生產(chǎn)品（1-3）第一節(jié)金融期貨與期權(quán)1、期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在未來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的原則化合約。金融期貨是以金融商品合約為交易對象的期貨。2、相對與金融現(xiàn)貨交易，金融期貨交易的特性是：第一，交易對象不一樣；第二，交易目的不一樣；第三，結(jié)算方式不一樣。3、金融期貨的重要種類有：第一，外匯期貨；第二，利率期貨；第三，股票價格指數(shù)期貨。4、金融期貨的功能：第一，套期保值功能，是指通過在現(xiàn)貨市場與期貨市場同步做相反的交易到達為其現(xiàn)貨保值目的的交易方式；第二，價格發(fā)現(xiàn)功能，是指在一種公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過集中競價形成期貨價格的功能。5、期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方約定的價格購置或發(fā)售一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。金融期權(quán)是以金融商品或金融期貨和約為標(biāo)的物的期權(quán)交易形式。6、期權(quán)的基本類型：第一，看漲期權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按敲定價格買入一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利；第二，看跌期權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按敲定價格賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。7、期權(quán)的分類：歐式期權(quán)，美式期權(quán)；股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)。8、金融期貨與期權(quán)的區(qū)別：第一，標(biāo)的不一樣；第二，投資者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不一樣；第三，履約保證不一樣；第四，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不一樣；第五，盈虧的特點不一樣；第六，套期保值的作用與效果不一樣；9、金融期貨與期權(quán)的價格及其影響原因。第二節(jié)

可轉(zhuǎn)換證券1、可轉(zhuǎn)換證券是指其持有者可以在一定期期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券。2、可轉(zhuǎn)換證券的特點：第一，可以轉(zhuǎn)換成一般股票；第二，有事先規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限；第三，持有者的身份伴隨證券的轉(zhuǎn)換而對應(yīng)轉(zhuǎn)換；第四，市場價格變動比一般債券頻繁，并隨我司一般股票價格的升降而增減。3、可轉(zhuǎn)換證券的要素：第一，轉(zhuǎn)換比例；第二，轉(zhuǎn)換價格；第三，轉(zhuǎn)換期限。第三節(jié)

其他衍生工具1、存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國企業(yè)有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。2、美國存托憑證的發(fā)行流程和交易過程。3、美國存托憑證的種類：第一，無擔(dān)保的ADR；第二，有擔(dān)保的ADR。4、存托憑證的長處：第一，市場容量大、籌資能力強；第二，上市手續(xù)簡樸，發(fā)行成本低；第三，避開直接發(fā)行股票與債券的法律規(guī)定。5、認股權(quán)證全稱股票認購授權(quán)證，它由上市企業(yè)發(fā)行，予以持有權(quán)證的投資者在未來某個時間或某一段時間以事先確認的價格購置一定量該企業(yè)股票的權(quán)利。6、認股權(quán)證的要素：第一，認股數(shù)量；第二，認股價格；第三，認股期限。7、影響認股權(quán)證價格的原因：第一，一般股的市值；第二，剩余有效期限；第三，換股比例；第四，認股價值。8、優(yōu)先認股權(quán)又稱股票先買權(quán)，是一般股股東的一種特權(quán)。9、確認優(yōu)先認股權(quán)的價格及價值。附權(quán)優(yōu)先認股權(quán)的價值、除權(quán)優(yōu)先認股權(quán)的價值、優(yōu)先認股權(quán)的投機價值。10、備兌憑證屬于廣義的認股權(quán)證，它予以持有者按某一特定價格購置某種股票或幾種股票組合的權(quán)利，投資者以一定的代價獲得這一權(quán)利，在到期日可根據(jù)股價狀況選擇行使或不行使該權(quán)利。11、備兌憑證的作用：第一，增長了股票的流動性；第二，發(fā)明了新的投資機會。備兌憑證的特性和價值第六章證券市場運行（1-3）第一節(jié)發(fā)行市場和交易市場1、證券市場是證券買賣交易的場所，也是資金供求中心。根據(jù)市場的功能劃分，證券市場可以分為證券發(fā)行市場和證券交易市場。2、證券發(fā)行市場由證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機構(gòu)構(gòu)成。3、證券發(fā)行市場的基本功能：第一，為資金需求者提供籌措資金的渠道；第二，為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的機會，實現(xiàn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化；第三，形成資金流動的收益導(dǎo)向機制，增進資源配置的不停優(yōu)化。4、證券交易所的組織形式大體可分為：企業(yè)制和會員制。企業(yè)制的證券交易所是以股份有限企業(yè)形式組織并以盈利為目的的法人團體。會員制的證券交易所是一種由會員自愿構(gòu)成的、不以盈利為目的的社會法人團體。5、證券交易所的功能和管理制度。6、場外交易市場是在證券交易因此外的證券交易市場的總稱。其特性是：第一，場外交易市場是一種分散的無形市場；第二，場外交易市場的組織方式采用做市商制；第三，場外交易市場是一種擁有眾多證券種類和證券經(jīng)營機構(gòu)的市場，以未能在證券交易所同意上市的股票和債券為主；第四，場外交易市場是一種以議價方式進行證券交易的市場；第五，場外交易市場的管理比證券交易所寬松。7、場外交易市場的功能：第一，場外交易市場是證券發(fā)行的重要場所；第二，場外交易市場為政府債券、金融債券以及按照有關(guān)法規(guī)公開發(fā)行而又不能或一時不能到證券交易所上市交易的股票提供了流通轉(zhuǎn)讓的場所，為這些證券提供了流動性的必要條件，為投資者提供了兌現(xiàn)及投資的機會；第三，場外交易市場是證券交易所的必要補充。第二節(jié)股票價格指數(shù)1、股價平均數(shù)采用股價平均法，用來度量因此樣本股價經(jīng)調(diào)整后的價格水平的平均值，可分為簡樸算術(shù)股價平均數(shù)、加權(quán)股價平均數(shù)和修正股價平均數(shù)。2、股票價格指數(shù)的編制環(huán)節(jié)：第一，選擇樣本股；第二，選定某基期；第三，計算計算期平均股價；第四，指數(shù)化。3、我國重要的股票價格指數(shù)：第一，上證綜合指數(shù)；第二，深證綜合指數(shù)；第三，上證30指數(shù)；第四，深證成分股指數(shù)。4、國際股票市場的重要價格指數(shù)：第一，道——瓊斯股價指數(shù)；第二，金融時報指數(shù)；第三，日經(jīng)股價指數(shù)；第四，恒生指數(shù)；第五，NASDAQ指數(shù)。第三節(jié)

證券投資的收益和風(fēng)險1、股票投資的收益是指投資者從購入股票開始到發(fā)售股票為止整個持有期間的收入，它由股息、資本利得和資本增值收益構(gòu)成。2、股息是指股票持有者根據(jù)股票從企業(yè)分取的盈利。股息的種類有諸多，分別有：第一，現(xiàn)金股息；第二，股票股息；第三，財產(chǎn)股息；第四，負債股息；第五，建業(yè)股息。3、衡量股票投資收益水平的指標(biāo)重要有股利收益率、持有期收益率和拆股后持有期收益率。4、債券的投資收益率重要包括：第一，債券的利息收益；第二，資本利得。5、債券的利息的支付可分為一次性付息和分期付息。而一次性付息有三種常見的形式：第一，以單利計算；第二，以復(fù)利計算；第三，以貼現(xiàn)計算。6、債券收益率有票面收益率、直接受益率、持有期收益率、到期收益率和貼現(xiàn)債券收益率。7、與證券投資有關(guān)的因此風(fēng)險稱為總風(fēng)險?？傦L(fēng)險可分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險是指由于某種全局性的共同原因引起的投資收益的也許變動，這種原因以同樣的方式對所有證券的收益產(chǎn)生影響。系統(tǒng)風(fēng)險重要包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險和購置力風(fēng)險。非系統(tǒng)性風(fēng)險是指只對某個行業(yè)或個別企業(yè)的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，它一般是由某一特殊的原因引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)絡(luò)，而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。非系統(tǒng)風(fēng)險重要包括信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險。8、股票風(fēng)險重要有企業(yè)虧損風(fēng)險和市場價格波動風(fēng)險。債券風(fēng)險重要包括信用風(fēng)險和市場價格波動風(fēng)險。第七章證券中介機構(gòu)（1-2）第一節(jié)證券企業(yè)1、證券企業(yè)是證券市場上最重要的中介機構(gòu)，也是證券市場的重要參與者。它承擔(dān)著證券代剪發(fā)行、證券自營買賣、證券代理買賣、資產(chǎn)管理及證券投資征詢等重要職能。2、證券企業(yè)的職能：第一，媒介資金供需；第二，構(gòu)造證券市場；第三，優(yōu)化資源配置；第四，增進產(chǎn)業(yè)集中。3、證券企業(yè)可分為綜合類證券企業(yè)和經(jīng)紀類證券企業(yè)。綜合類證券企業(yè)可以經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)、證券自營業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)和經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核定的其他證券業(yè)務(wù)；經(jīng)紀類證券企業(yè)只能從事單一的經(jīng)紀業(yè)務(wù)。4、證券承銷是指證券企業(yè)代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。原則的承銷過程的三個環(huán)節(jié)為：第一，證券企業(yè)就證券發(fā)行的種類、時間、條件等對發(fā)行企業(yè)提出提議；第二，當(dāng)證券發(fā)行人確定證券的種類和發(fā)行條件并且報請證券管理機關(guān)同意之后，證券企業(yè)將與之簽定證券承銷協(xié)議，明確雙方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任；第三，證券企業(yè)著手進行證券的銷售工作。5、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)又稱代理買賣證券業(yè)務(wù)，是指證券企業(yè)接受客戶委托代客戶買賣有價證券的行為。在代理買賣業(yè)務(wù)中，證券企業(yè)應(yīng)遵照的原則有：第一，代理原則；第二效率原則；第三，“三公”原則。6、證券企業(yè)的管理包括：第一，管理戰(zhàn)略；第二，管理內(nèi)容；第三，管理原則；第四，管理模式；第五，內(nèi)部控制。其中管理內(nèi)容包括：第一，業(yè)務(wù)管理；第二，財務(wù)管理；第三，人力資源管理。第二節(jié)證券服務(wù)機構(gòu)1、證券服務(wù)機構(gòu)是指依法設(shè)置的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)。證券服務(wù)包括：證券投資征詢，證券發(fā)行、籌劃、財務(wù)顧問及其他配套服務(wù)，證券資信評估服務(wù)，證券集中保管，證券清算交割服務(wù)，證券登記過戶服務(wù)以及經(jīng)證券管理部門認定的其他業(yè)務(wù)。2、中央登記結(jié)算企業(yè)是以安全、高效、低成本為原則，為證券的發(fā)行與交易提供集中的登記、存管與結(jié)算服務(wù)，即中央登記、中央存管和中央結(jié)算，是不以盈利為目的的法人。3、證券投資征詢企業(yè)，是指對證券投資者和客戶的融資活動、證券交易活動和資本營運提供征詢服務(wù)的專業(yè)機構(gòu)。在我國證券投資征詢企業(yè)重要有兩種類型：一是專門從事證券征詢業(yè)務(wù)的專營征詢機構(gòu)，另一類是兼作證券投資征詢業(yè)務(wù)的兼營征詢機構(gòu)。4、證券投資征詢管理企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍和管理內(nèi)容。5、從事證券法律業(yè)務(wù)的律師應(yīng)具有的條件，從事證券法律業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所資格獲得的程序。證券法律業(yè)務(wù)的重要內(nèi)容：第一，為證券發(fā)行和上市活動出具法律意見書；第二，為證券承銷活動出具驗證筆錄；第三，審查、修改、制作與證券發(fā)行、上市和交易有關(guān)的法律文獻。6、申請從事證券有關(guān)業(yè)務(wù)許可證的注冊會計試應(yīng)符合的條件，事務(wù)所申請證券有關(guān)業(yè)務(wù)許可證應(yīng)具有的條件，申請從事證券有關(guān)業(yè)務(wù)許可證的程序，注冊會計師、事務(wù)所有關(guān)證券的工作內(nèi)容。7、從事證券業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機構(gòu)應(yīng)具有的條件，從事證券業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機構(gòu)獲得資格的程序，從事證券有關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機構(gòu)資格與業(yè)務(wù)的管理。8、信用評級機構(gòu)的信用評級過程大體可分為三個階段：第一，申請階段；第二，評估階段；第三，告知、公布階段。第八章證券市場法律制度與監(jiān)管（1-2）第一節(jié)證券市場法律法規(guī)1、《中華人民共和國證券法》的調(diào)整對象為證券市場各類參與主體，其范圍涵蓋了證券發(fā)行、證券交易和監(jiān)督，其關(guān)鍵意在保護投資者的合法權(quán)益，維護社會經(jīng)濟秩序和社會公共利益。它共分十二章，分別為：總則、證券發(fā)行、證券交易、上市企業(yè)收購、證券交易所、證券企業(yè)、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券交易服務(wù)機構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會、證券監(jiān)督管理機構(gòu)、法律責(zé)任和附則。2、《中華人民共和國證券法》規(guī)定的嚴禁行為：第一，在證券發(fā)行方面；第二，在信息披露方面；第三，在業(yè)務(wù)經(jīng)紀方面；第四，在從業(yè)人員管理方面；第五，在證券交易方面；第六，在上市企業(yè)收購方面。3、《中華人民共和國企業(yè)法》的調(diào)整對象為企業(yè)的組織和行為，其范圍包括股份有限企業(yè)和有限責(zé)任企業(yè)，其關(guān)鍵意在保護企業(yè)、股東和債券人的合法權(quán)益，維護社會經(jīng)濟秩序?！镀髽I(yè)法》共分十一章、二百三十條，對在中國境內(nèi)有限責(zé)任企業(yè)的設(shè)置和組織機構(gòu)，股份有限企業(yè)的設(shè)置和組織機構(gòu)，股份有限企業(yè)的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，企業(yè)債券、企業(yè)財務(wù)和會計，企業(yè)合并和分立、企業(yè)破產(chǎn)，解散和清算，外國企業(yè)的分支機構(gòu)、法律責(zé)任的等內(nèi)容制定了對應(yīng)的法律條款。4、《企業(yè)法》規(guī)定的嚴禁行行為。5、《中華人民共和國刑法》對企業(yè)犯罪的規(guī)定：第一，虛報注冊資本與虛假出資罪；第二，隱瞞重大事實罪；第三，行賄罪。《刑法》對證券犯罪的規(guī)定：第一，欺詐發(fā)行股票、債券罪；第二，提供虛假財務(wù)會計匯報罪；第三，私自發(fā)行股票和企業(yè)、企業(yè)債券罪；第四，內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪；第五，編造并傳播影響證券交易虛假信息罪；第六，誘騙他人買賣證券罪；第七，操縱證券市場罪。6、《中華人民共和國會計法》共七章五十二條，內(nèi)容包括總則，會計核算，企業(yè)、企業(yè)會計核算的尤其規(guī)定，會計監(jiān)督，會計機構(gòu)和會計人員，法律責(zé)任，附則。《會計法》規(guī)定的嚴禁性行為：