展望壽險(xiǎn)大時(shí)代20061221

蔣士華2006年12月展望壽險(xiǎn)大時(shí)代

——漫談中國(guó)走向世界12月11日，中國(guó)入世過(guò)渡期結(jié)束上海要建成國(guó)際金融中心央視二套正在重播《大國(guó)崛起》上證指數(shù)突破2300點(diǎn)香港恒指上摸2萬(wàn)點(diǎn)中國(guó)是越南APC會(huì)議的真正東道主《中非合作論壇》震動(dòng)世界中國(guó)東盟合作進(jìn)入新階段中俄、中印、中日、中越邁向新的合作空間展望——中國(guó)正走向世界解讀新聞央視二套《大國(guó)崛起》

拍攝花了3年時(shí)間，講述了500年來(lái)9個(gè)大國(guó)在這個(gè)地球上的崛起經(jīng)歷葡、西、荷、英、法、德、日、蘇、美大國(guó)有機(jī)遇大國(guó)有實(shí)力大國(guó)有推動(dòng)它的領(lǐng)導(dǎo)人中美貿(mào)易的實(shí)質(zhì)是匯率恒指能上2萬(wàn)點(diǎn)······上證能過(guò)2千點(diǎn)，仍有58.6％的股民是虧損美國(guó)最賺錢(qián)的行業(yè)——金融，凈利潤(rùn)30％華爾街控制著全球60％－70％的金錢(qián)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)上升到金融賺錢(qián)的歷史階段，這個(gè)關(guān)是否能過(guò)好，考驗(yàn)著中國(guó)······上海成為國(guó)際金融中心的指標(biāo)“十一五”期間（2010年）證券規(guī)模達(dá)7萬(wàn)億元金融市場(chǎng)交易總額80萬(wàn)億元金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)占全國(guó)比重超過(guò)10％貨幣市場(chǎng)交易額達(dá)40萬(wàn)億（一半）期貨交易排名進(jìn)入世界前10名銀行存款余額4.5萬(wàn)億～3.2萬(wàn)億保險(xiǎn)深度5％，密度4000元首先成為中國(guó)金融中心成為地區(qū)金融中心成為全球金融中心上海成為國(guó)際金融中心的路徑（三步走）目前公認(rèn)的全球金融中心只有2個(gè)，一個(gè)在美洲，紐約；一個(gè)在歐洲，倫敦。上海成為國(guó)際金融中心的機(jī)構(gòu)指標(biāo)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要集中銀監(jiān)會(huì)、匯監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、央行······全在北京大的銀行、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的總部云集——幾乎全在北京外資金融機(jī)構(gòu)大量云集——大部分代表處在北京上海目前的缺口是成為國(guó)際金融中心

1、基礎(chǔ)設(shè)施完備

2、制度必須與國(guó)際接軌

3、人才必須專(zhuān)業(yè)、高水平其中人才的培養(yǎng)除了專(zhuān)業(yè)背景之外，更重要的是實(shí)踐成長(zhǎng)與市場(chǎng)歷練，相當(dāng)年資是關(guān)鍵從這個(gè)意義上講，人才是最大的障礙，是短期內(nèi)無(wú)法加速的資源。全美一流的人才在搞金融，而不是高科技。香港600萬(wàn)人口有20萬(wàn)專(zhuān)業(yè)高水平的金融人才新華人壽事件的來(lái)龍去脈我們看到的1996年8月，新華人壽成立連續(xù)9年贏利2000年，新華人壽明確提出了上市目標(biāo)2004年欲做保險(xiǎn)公司A股上市第一股2005年初，發(fā)行次級(jí)債（歷時(shí)5年上市計(jì)劃暫停）2005年4月，關(guān)國(guó)亮：為了擴(kuò)大公司的資本金，新華將暫緩在國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)進(jìn)行融資，通過(guò)在海外公開(kāi)發(fā)行股票融資，數(shù)額可能高達(dá)8億美元。計(jì)劃在年內(nèi)完成融資。2006年6月25日，新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司董事長(zhǎng)關(guān)國(guó)亮以"卓越的經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新精神和為中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展所做出的突出貢獻(xiàn)"，榮登第三屆"十大中華經(jīng)濟(jì)英才"榜。

我們聽(tīng)到的——關(guān)國(guó)亮語(yǔ)錄發(fā)展是公司的生命線(xiàn)，對(duì)新華公司來(lái)說(shuō)，惟有以比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更快的速度發(fā)展，"否則公司建設(shè)百年老店的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)乃至在市場(chǎng)上的生存，都無(wú)從談起"。"上市是充實(shí)資本金的最好方式。"從2000年起，"成竹在胸"的新華人壽機(jī)構(gòu)擴(kuò)張開(kāi)始了?！澳壳笆袌?chǎng)正處于新一輪競(jìng)爭(zhēng)，保險(xiǎn)業(yè)第一集團(tuán)軍‘強(qiáng)者恒強(qiáng)’，第二集團(tuán)軍也會(huì)發(fā)起強(qiáng)有力的攻勢(shì)，以確保在新一輪競(jìng)爭(zhēng)中不被拉開(kāi)距離，并實(shí)現(xiàn)局部突破和超越?！?006年中工作會(huì)議上，關(guān)國(guó)亮在論及汲取保險(xiǎn)《國(guó)十條》精髓，重新定位新華市場(chǎng)坐標(biāo)時(shí)如是說(shuō)新華大事回放一——6億南方證券債權(quán)2004年，對(duì)于可謂已經(jīng)抵達(dá)A股門(mén)檻前的新華人壽來(lái)說(shuō)，南方證券的轟然倒下，將使其一筆巨資——6億元——躺在南方證券的負(fù)債表上。如何處理6億元的債權(quán)，影響的將不僅僅是新華人壽幾年來(lái)的盈利記錄，更成為新華人壽上市路上的巨大障礙。這筆債權(quán)可能是以挪用保證金形式形成的，但也不排除他們之間簽訂過(guò)委托理財(cái)?shù)膮f(xié)議。但如果新華人壽計(jì)提在南方證券的6億元債權(quán)損失，計(jì)提比例即使為10%，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)上市政策規(guī)定，其在國(guó)內(nèi)A股登陸都可能面臨麻煩。新華大事回放二——償付能力2004年，從曾經(jīng)連續(xù)8年贏利的“學(xué)習(xí)榜樣”到今朝領(lǐng)受償付能力“黃牌警告”的“壞孩子”，為了上市而快速擴(kuò)張的新華人壽在上市門(mén)口摔了一跤。8月26日在銀川召開(kāi)的“全國(guó)壽險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管研討會(huì)”。會(huì)議之后突然傳出，保監(jiān)會(huì)已對(duì)償付能力不足的3家壽險(xiǎn)公司下發(fā)了監(jiān)管意見(jiàn)書(shū)并提出警告。其中之一就是新華人壽。上市的誘惑9月1日，南方一家媒體更援引一位新華人壽員工的話(huà)，認(rèn)為新華人壽現(xiàn)在這一切可能只是冰山一角，“如果再曝丑聞，其今年實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)上市的計(jì)劃將成為泡影”。"新華人壽之所以會(huì)出現(xiàn)償付能力不足，主要就是拼命上市惹的禍。"美國(guó)一家著名保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司劉姓駐華首席代表以一位觀察者的身份告訴《商務(wù)周刊》，自從新華人壽明確上市目標(biāo)，其整個(gè)戰(zhàn)略和風(fēng)格就發(fā)生了很大改變--最直觀的表現(xiàn)是，擴(kuò)張速度越來(lái)越快。上市的誘惑迅速鋪開(kāi)的分公司，其成本是高昂的。根據(jù)關(guān)國(guó)亮的說(shuō)法，新設(shè)分公司的開(kāi)辦費(fèi)平均在200萬(wàn)元左右。按照這一數(shù)據(jù)，2001年上海、廣州等6家分公司開(kāi)業(yè)，開(kāi)辦費(fèi)應(yīng)當(dāng)在1200萬(wàn)元左右；2002年長(zhǎng)沙等近20家分公司和更龐大數(shù)量的中心支公司籌建開(kāi)業(yè)，其開(kāi)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用也都非常龐大。劉先生告訴本刊記者，他能理解新華人壽的急切心情，但它執(zhí)行的這項(xiàng)策略在市場(chǎng)實(shí)戰(zhàn)中是難以持久的，尤其在中國(guó)不成熟的保險(xiǎn)市場(chǎng)甚至?xí)N下"苦果"，"這幾乎就是一場(chǎng)賭博，而且一旦玩起來(lái)就很難罷手?！半S著時(shí)間的推移，新華人壽的"快感"在逐漸減弱，"痛感"卻越來(lái)越強(qiáng)。為了市場(chǎng)份額，新華人壽需要不斷擴(kuò)大的規(guī)模，但如果要上市，又必須保持3年盈利。兩難之下，為了保證現(xiàn)金流和保費(fèi)收入，新華人壽從2001年起，將市場(chǎng)重心傾斜向發(fā)展銀行保險(xiǎn)代理。銀保之禍具有多年保險(xiǎn)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的劉先生告訴記者，銀行保險(xiǎn)是代理業(yè)務(wù)，幾乎沒(méi)有利潤(rùn)可言，甚至做的越多賠的越多，但新華人壽為了保證規(guī)模，增加保費(fèi)收入，銀行保險(xiǎn)代理的比重一直非常高，成為其最主要的保費(fèi)來(lái)源，給利潤(rùn)增長(zhǎng)帶來(lái)很大壓力。在他看來(lái)，由于在擴(kuò)張中側(cè)重發(fā)展銀保業(yè)務(wù)，新華人壽在擴(kuò)大規(guī)模的同時(shí)，也在積累風(fēng)險(xiǎn)，"這無(wú)異于'飲鴆解渴'"。新華人壽獨(dú)立董事、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郝演蘇要上市，新華人壽就必須不斷發(fā)展，不斷擴(kuò)大規(guī)模。否則股市能夠接受一個(gè)干枯瘦小的孩子嗎，做大做強(qiáng)是一個(gè)上市的程序。為了上市，保險(xiǎn)公司必須進(jìn)行大量的熱身，甚至體力透支，"來(lái)做最后的沖刺，在這個(gè)過(guò)程中可能會(huì)積累很多風(fēng)險(xiǎn)，但是對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，只要能上市，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)化解，這是許多保險(xiǎn)公司的基本思路，也是正常的?！霸谛氯A人壽"飆車(chē)"的時(shí)候，關(guān)國(guó)亮對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的憂(yōu)慮卻沒(méi)有像郝演蘇那樣輕松，"中國(guó)的保險(xiǎn)公司起步太晚，與上百年公司相比，我們的發(fā)展只能用超常規(guī)的方式來(lái)追趕他們。這家以穩(wěn)健著稱(chēng)的保險(xiǎn)公司為了趕超，惟一能做的似乎就是拿著速度賭上市、拿著上市賭明天。但關(guān)國(guó)亮沒(méi)有想到，風(fēng)云難測(cè)的中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)，無(wú)法保證按照他的計(jì)劃解決問(wèn)題。漏屋偏逢多雨2002年9月，新華人壽向保監(jiān)會(huì)上報(bào)上市方案。在苦等近一年之后，2003年6月4日，新華人壽拿到了保監(jiān)會(huì)“同意新華人壽上市”的批文，這個(gè)時(shí)候，新華人壽成為國(guó)內(nèi)第一家A股上市的保險(xiǎn)公司已經(jīng)沒(méi)有任何疑問(wèn)，只等證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)就可以正式上市融資了。2003年中國(guó)人壽在海外上市，國(guó)家審計(jì)署的一份報(bào)告，披露中國(guó)人壽在經(jīng)營(yíng)管理上存在諸如非法代理、超額退保、違規(guī)運(yùn)用保險(xiǎn)資金等問(wèn)題，使中國(guó)人壽陷于一場(chǎng)美國(guó)投資者的集體訴訟漩渦之中。相關(guān)部門(mén)高層立刻召開(kāi)會(huì)議，認(rèn)為"中國(guó)海外上市的企業(yè)出現(xiàn)這樣的情況是非常嚴(yán)重的事情，以后決不允許這種情況出現(xiàn)"。于是監(jiān)管部門(mén)開(kāi)始收緊政策，今后保險(xiǎn)公司上市前要進(jìn)行嚴(yán)格的審計(jì)與償付能力監(jiān)管，這一重大政策的轉(zhuǎn)變，從根本上打亂了新華人壽"先上市、再治理"的計(jì)劃。新華大事回放三——資金違規(guī)運(yùn)作10月8日中國(guó)保監(jiān)會(huì)官員到新華人壽總部，召集經(jīng)營(yíng)班子開(kāi)會(huì)，宣布了兩個(gè)決定：新華人壽董事長(zhǎng)關(guān)國(guó)亮全面配合保監(jiān)會(huì)的調(diào)查，工作移交給總經(jīng)理孫兵。9月初，一份反映新華人壽資金運(yùn)用問(wèn)題的報(bào)告，得到了國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的批復(fù)。9月23日，保監(jiān)會(huì)對(duì)新華人壽的調(diào)查，顯然與一般的“例行現(xiàn)場(chǎng)檢查”有所不同：保監(jiān)會(huì)主席助理陳文輝擔(dān)任調(diào)查組組長(zhǎng)，資金運(yùn)用部負(fù)責(zé)人亦參與其中；調(diào)查的重點(diǎn)直奔主題，即新華人壽的資金運(yùn)用問(wèn)題。為北京成中大廈房地產(chǎn)有限公司、志邦實(shí)業(yè)投資有限公司、北京大成飯店有限公司等三公司累計(jì)提供8億元貸款擔(dān)保。并沒(méi)有在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露。中國(guó)保監(jiān)會(huì)還接到一份舉報(bào)，稱(chēng)哈爾濱億陽(yáng)集團(tuán)有限公司、深圳市匯潤(rùn)投資有限公司去年5月以27.2億元高價(jià)競(jìng)得深圳航空65％股權(quán)一役中，有5億元資金來(lái)自新華人壽，而其董事會(huì)并不知情。處于焦點(diǎn)的新華人壽多起資金運(yùn)用極具爭(zhēng)議，不僅是大筆資金投向目前壽險(xiǎn)資金許可投資范圍之外，更重要的，董事會(huì)對(duì)上述多起新華人壽資金參與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目乃至航空公司股權(quán)收購(gòu)并不知情；潛在的致命之處是：盡管新華人壽資金被用于上述項(xiàng)目，這些項(xiàng)目與公司的權(quán)屬關(guān)系，并沒(méi)有完備的法律文件可資證明。股東們還擔(dān)心，新華人壽存在其他隱性投資及擔(dān)保，此前，就出現(xiàn)過(guò)將保險(xiǎn)協(xié)議存款的存單在外質(zhì)押的情況。倘這些疑竇最終被發(fā)現(xiàn)是事實(shí)，意味著董事會(huì)乃至外部監(jiān)管者對(duì)新華人壽的運(yùn)營(yíng)及監(jiān)管實(shí)已失控。結(jié)論在一個(gè)市場(chǎng)格局形成的市場(chǎng)上，追趕者的市場(chǎng)空間是有限的，如果戰(zhàn)略定位不準(zhǔn)的話(huà)，風(fēng)險(xiǎn)極大，代價(jià)也是昂貴的。新華人壽事件的性質(zhì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是競(jìng)爭(zhēng)、淘汰的經(jīng)濟(jì)有大量的牌照的發(fā)放，就會(huì)有大量的兼并、重組、淘汰金融市場(chǎng)最終格局——大者恒大、強(qiáng)者恒強(qiáng)結(jié)論：能瓜分市場(chǎng)利益的永遠(yuǎn)不會(huì)超過(guò)三大強(qiáng)，設(shè)在后面的只有走專(zhuān)業(yè)公司的生存之路金融就是壟斷！還是那句老話(huà)：第一名吃肉，第二名喝湯，第三名聞肉香，等于喝西北風(fēng)市場(chǎng)就這么殘酷?。?！職業(yè)的專(zhuān)業(yè)價(jià)值職業(yè)的穩(wěn)定性源自于三個(gè)企業(yè)的穩(wěn)健、專(zhuān)業(yè)價(jià)值的提升、自我定位清晰定位：要拒絕許多誘惑要堅(jiān)持朝價(jià)值提升方向經(jīng)營(yíng)舉例：價(jià)值提升方向在專(zhuān)業(yè)銷(xiāo)售能力和組織發(fā)展能力高速發(fā)展的保險(xiǎn)業(yè)需要更多的人才05年底，保險(xiǎn)業(yè)已積累養(yǎng)老、健康準(zhǔn)備金1.2萬(wàn)億（6倍于社保基金）資產(chǎn)總量達(dá)1.8萬(wàn)億，平均增長(zhǎng)17.3％的速度建立了市場(chǎng)行為、償付能力、公司治理三大支柱監(jiān)管體系資本國(guó)際化：平安、國(guó)壽、中保相繼境外上市平安的服務(wù)優(yōu)勢(shì)一流的張江后援中心亞洲最大的話(huà)務(wù)中心95511、955121千多名最專(zhuān)業(yè)的IT人員支持IT平臺(tái)，PA18金領(lǐng)軟件支持系統(tǒng)遍及各地3700個(gè)機(jī)構(gòu)及無(wú)數(shù)的服務(wù)門(mén)店遍及各地的定點(diǎn)醫(yī)院（未來(lái)還要購(gòu)買(mǎi)平安連鎖醫(yī)院））超過(guò)3千人以上直接面對(duì)客戶(hù)的專(zhuān)業(yè)柜面人員平安大學(xué)一句話(huà)，3A式服務(wù)只有平安敢說(shuō)——任何時(shí)候、任何地點(diǎn)、任何方式未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)保費(fèi)厘定的三差：死差、費(fèi)差、利差費(fèi)差——張江后援中心、成都后援中心的建立可以降低運(yùn)營(yíng)成本至原1/3利差——是收益的運(yùn)作能力的考驗(yàn)，平安資本收益水平隨著渠道、政策的放開(kāi)而大幅上升可以預(yù)料費(fèi)率放開(kāi)只是個(gè)時(shí)間問(wèn)題，一旦費(fèi)率放開(kāi)，價(jià)格戰(zhàn)是必然會(huì)發(fā)生的生死搏擊……平安的未來(lái)目標(biāo)平安的一定是世界500強(qiáng)——并將長(zhǎng)期成為其成員平安的結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)遠(yuǎn)未發(fā)揮出來(lái)——一旦發(fā)揮,價(jià)值無(wú)可估量平安本身的優(yōu)勢(shì)并不會(huì)因任何波動(dòng)(波動(dòng)總會(huì)有的)而減弱,反而可能更加強(qiáng)大一個(gè)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中會(huì)有不同的內(nèi)部管控重點(diǎn),可能是財(cái)務(wù),可能是費(fèi)用,可能是……但這些不是他的絕對(duì),而只是一個(gè)過(guò)程……07年的作為06年6月26日的保險(xiǎn)國(guó)十條——提出“挑戰(zhàn)新高”行動(dòng)計(jì)劃07年首季平安上市A股在A股市牛氣沖天的環(huán)境機(jī)遇再次垂青平安07年中國(guó)全力拉動(dòng)內(nèi)需——定為07年主調(diào)世行與中國(guó)衛(wèi)生部探討健康保險(xiǎn)計(jì)劃——目標(biāo)：將高儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為消費(fèi)和保障中國(guó)經(jīng)濟(jì)雙峰年2008年的奧運(yùn)——北京2010年的世博——上海令全球再次聚焦中國(guó)的大好時(shí)機(jī)，財(cái)富效應(yīng)、中國(guó)概念、大國(guó)雄姿……躍然于世界大舞臺(tái)06年歲末——《大國(guó)崛起》一再重播一個(gè)財(cái)富的寓言正在講述……理念：資金的收益除了與風(fēng)險(xiǎn)成正比例外，還和資金運(yùn)作的流動(dòng)性緊密相關(guān)通俗講：在風(fēng)險(xiǎn)相同的前提下，長(zhǎng)期資金比短期資金收益更高結(jié)論：壽險(xiǎn)資金從長(zhǎng)期來(lái)看，其運(yùn)作的收益應(yīng)當(dāng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行從壽險(xiǎn)資金運(yùn)作渠道放開(kāi)談起國(guó)十條規(guī)定：鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司控股銀行、證券、信托······鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司嘗試集團(tuán)經(jīng)營(yíng)放開(kāi)保險(xiǎn)資金進(jìn)入基礎(chǔ)建設(shè)（能源、通訊、高速公路、鐵路、環(huán)保、市政建設(shè)······）提升保險(xiǎn)資金入股市的比例，并且以比例監(jiān)管壽險(xiǎn)資金的渠道的放開(kāi)是“國(guó)十條”的核心我們是故事的主人，還是聽(tīng)故事的旁觀者？都取決于——我們是否真的相信

——是否用行動(dòng)來(lái)證明郊縣發(fā)展的大好時(shí)機(jī)國(guó)十條背景下，中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)群雄再起平安出臺(tái)“挑戰(zhàn)新高”，由原來(lái)十四個(gè)億的三升二計(jì)劃——

追加十個(gè)億，成為24個(gè)億，前所未有的投入重點(diǎn)投入三級(jí)機(jī)構(gòu)目標(biāo)：全面挑戰(zhàn)國(guó)壽好風(fēng)憑借力政策傾斜——風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)資源傾斜——財(cái)源滾滾時(shí)機(jī)把握——千載難逢開(kāi)門(mén)紅工作思路振奮精神確立目標(biāo)與具體要求有清晰的執(zhí)行過(guò)程賣(mài)什么產(chǎn)品？賣(mài)給誰(shuí)？如何賣(mài)？實(shí)現(xiàn)開(kāi)門(mén)紅一炮打響開(kāi)