財務(wù)報表數(shù)據(jù)分析

財務(wù)報表數(shù)據(jù)分析（一）

償債能力分析指標(biāo)：

1、

營運(yùn)資本：（1）

公式：營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債（2）

分析：當(dāng)流動資產(chǎn)不小于流動負(fù)債時，營運(yùn)資本為正數(shù)，表明長期資本的數(shù)額不小于長期資產(chǎn)，超過部分被用于流動資產(chǎn)。營運(yùn)資本的數(shù)額越大，財務(wù)狀況越穩(wěn)定。2、

流動比率：（1）

公式：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債（2）

分析：流動比率越高越好，反應(yīng)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益約有保障。一般認(rèn)為流動比率為2時比較合適，但這也不是絕對的，不一樣行業(yè)的比率，一般有明顯差異，因此要詳細(xì)狀況詳細(xì)分析。并且，該比率也不適宜過高，比率過高，會影響資金的使用效率和企業(yè)的籌資成本，進(jìn)而影響獲利能力。3、

速動比率：（1）

公式：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債（2）

速動資產(chǎn)包括：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和多種應(yīng)收、預(yù)付款項。（3）

分析：一般狀況下，該比率越高，闡明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng)。一般認(rèn)為1時比較合適。同流動比率同樣，也不能絕對認(rèn)為該比率低的企業(yè)償還能力就一定低，還要根據(jù)詳細(xì)狀況來分析。4、

現(xiàn)金比率：（1）

公式：現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負(fù)債（2）

分析：一般來說，現(xiàn)金比率越高，闡明資產(chǎn)的流動性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)，但同步表明企業(yè)持有大量閑置資金，也許會導(dǎo)致獲利能力減少。（二）

長期償債能力分析指標(biāo)：1、

資產(chǎn)負(fù)債率：（1）

公式：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額（2）

分析：一般狀況下，指標(biāo)越小，闡明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)；該指標(biāo)過小，表明企業(yè)對財務(wù)杠桿運(yùn)用不夠。2、

產(chǎn)權(quán)比率：（1）

公式：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益（2）

分析：指標(biāo)越低，闡明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益的保障度越高，承擔(dān)的風(fēng)險越??；該指標(biāo)過低，表明企業(yè)對財務(wù)杠桿運(yùn)用不夠。3、

權(quán)益乘數(shù)：（1）

公式：權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益=1+產(chǎn)權(quán)比率=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）（2）

分析：權(quán)益乘數(shù)越大，表明所有者投入企業(yè)的資本占所有資產(chǎn)的比重越小，企業(yè)的負(fù)債程度越高；權(quán)益乘數(shù)越小，表明所有者投入企業(yè)的資本占所有資產(chǎn)的比重越大，企業(yè)的負(fù)債程度越低，債權(quán)人權(quán)益受保護(hù)的程度越高。4、

已獲利息倍數(shù)：（1）

公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總額/利息費(fèi)用（2）

分析：一般狀況下，已獲利息倍數(shù)越高，闡明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。國際上一般認(rèn)為，該指標(biāo)為3時較為合適，從長期來看至少應(yīng)不小于15、

現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)：（1）

公式：現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/利息費(fèi)用（2）

分析：它比收益基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)更可靠，由于實(shí)際用以支付利息的是現(xiàn)金，而不是收益。6、

現(xiàn)金流量債務(wù)比：（1）

公式：現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/債務(wù)總額（2）

分析：該比率表明企業(yè)用經(jīng)營現(xiàn)金流量償付所有債務(wù)的能力，比率越高，承擔(dān)債務(wù)總額的能力越強(qiáng)。（三）

營運(yùn)能力分析指標(biāo)：1、

存貨周轉(zhuǎn)率：（1）

公式：營存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨余額（2）

分析：一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收帳款的速度就越快，這樣會增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力及獲利能力2、

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：（1）

公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額（2）

分析：一般來說，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高越好,表明企業(yè)收帳速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產(chǎn)流動快，償債能力強(qiáng)3、

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：（1）

公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)余額（2）

分析：一般狀況下，該數(shù)值越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快。銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)運(yùn)用效率越高。（四）

盈利能力分析指標(biāo)：1、

營業(yè)毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入2、

營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入3、

營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入4、

成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額成本費(fèi)用總額=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財務(wù)費(fèi)用5、

總資產(chǎn)利潤率=利潤總額/平均資產(chǎn)總額6、

總資產(chǎn)酬勞率=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額7、

總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額8、

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)9、

資本收益率=凈利潤/平均資本（五）

發(fā)展能力分析指標(biāo)1、

營業(yè)收入