投融資的前景分析

Word文檔投融資的前景分析一個企業(yè)必須在經(jīng)濟全球化的大背景下，把握未來經(jīng)濟發(fā)展的方向，充分利用資本市場，實施資本運作促進企業(yè)和社會經(jīng)濟發(fā)展，已經(jīng)成為市場經(jīng)濟的顯著特征。資本運作應該成為企業(yè)獲得超常發(fā)展的有力手段和推力器。在未來的競爭中，資本運作將是決定企業(yè)市場成敗的關鍵。下面跟我一起來看看關于融資的分析吧!

房地產(chǎn)融資崗位發(fā)展前景?

1、地產(chǎn)融資最好懂投資。地產(chǎn)投資也最好懂融資。因此，如果可以，投資與融資崗位都做做，那今后地產(chǎn)投融資的能力集成就不成大問題了。

2、在開發(fā)商，融資崗位做得好今后可以去地產(chǎn)PE。在開發(fā)商投資崗位做的好不僅能去地產(chǎn)PE，還能在開發(fā)商混到副總級別。因此，在開發(fā)商，投資崗位比融資崗吃香。出路也更廣。

3、在地產(chǎn)基金，投融資一體化，放在一個部門甚至相同的幾個人做是未來趨勢。地產(chǎn)投融資本質是溝通實業(yè)(地產(chǎn))與非實業(yè)(金融、法律、財會)的橋梁，至關重要。募投管退能全懂最佳。

4、建議做地產(chǎn)融資或者投資的同仁，不必急著去金融機構。先在房地產(chǎn)實業(yè)扎扎實實學幾年再去金融機構，今后有的是賺錢的機會。而且更有核心競爭力，不會遇到瓶頸。正規(guī)大型金融機構以后發(fā)展資管部門都必須配置懂投融資的地產(chǎn)人，而不是以前那樣粗曠式的土地抵押到手、假股真?zhèn)狡谕顺鼍腿f事大吉。更多的要輸出品牌、管理、人員與經(jīng)驗。

風險投資能作為一輩子的事業(yè)來做嗎?會不會沒前途?

先給結論：投資是一輩子的事業(yè)，投資應該是一個人職業(yè)生涯的最后一站。所以，風投是完全可以成為人生最后一份工作的，這點毋庸置疑。而前途來講，無論是收入還是人生體驗，都是大大地光明。

利益相關：家人做風投做了十幾年，目前也算有所成就。我從小也耳濡目染風投行業(yè)的各種事情，可以說我們家庭的文化的形成一定程度上都受了這個行業(yè)的影響。

我想我會從職業(yè)發(fā)展與人生體驗這兩方面回答。

1.職業(yè)發(fā)展

先說這個行業(yè)的情況：VC是個小圈子，從業(yè)人員不多，比投行、四大等機構的人數(shù)少太多了。VC與PE(私募股權投資)都是標準的買方，買方一般不直接招應屆畢業(yè)生，入職買方的人一般都是在賣方(投行、咨詢等)有了一定工作經(jīng)驗的人。一般是在投行或咨詢工作幾年后，讀個MBA，才會進入VC、PE等機構。

一般的VC機構職業(yè)層級都是：

Analyst→Associate→VicePresident→ExecutiveDirector→ManagingDirector

風投都是合伙人制，所以必須熬成合伙人才可以拿到更多carry(項目成功推出后的分成)。職位越高，carry占收入的比重越大，也就是收入越高。一般ED就是初級合伙人了，MD之后會是資深合伙人。當然還有一種叫管理合伙人的(或是創(chuàng)始合伙人)，他們和其他MD比有更大權力，比如紅杉的沈南鵬、今日資本的徐新等你叫得上名的大佬，一般都是管理合伙人，也就是“大老板”

所以一般25歲入職的人，1~2年升asso，再過3~5年升VP;到了VP，很多能力不行的人就到了自己的ceiling，可能不離職的話，一輩子都是VP;VP是一個坎，如果成為VP后，3年左右可以再升到ED，證明這個人的能力與性格都是適合風投的，那么他離MD的寶座也不遠了。

一般一個人如果入職后10~12年可以混到MD，就算比較快的了;15~20年混到MD的也有。

我所認識的MD在40歲以下的，都是紅二代或家里有巨大背景的人，一般一個人通過自己努力至少需要40歲才可以當上MD(還只是個小MD);當上MD后，還需繼續(xù)往上熬，熬成大MD。

當然也有人跳槽到PE，不過VCPE都是買方都是一級市場投資，所以區(qū)別沒那么大。成為MD后也有人積累了一定資源后自己出去raiseafund。但這些選擇也都屬于行業(yè)內的跳動，真正走出這個行業(yè)的，除了遇到ceiling能力不行的，或是突然有了絕佳的機會去創(chuàng)業(yè)的，這兩者之外，其他的就很少了。絕大多數(shù)人還是會選擇留在行業(yè)內一直做下去。

收入來講也是非常promising的。當然因為VC是很看trackrecord的，業(yè)績非常影響收入，所以從業(yè)者的收入會有一些浮動。普遍來講美元基金的VC比人民幣基金的VC薪水要高，不同的基金薪水差距也很遠。平均來講，成為seniorasso或VP后年薪百萬絕對沒有問題;如果是業(yè)績比較好的大基金會更高。成為合伙人后收入還會大幅增加，MD來講，只要基金業(yè)績不是特別次，年薪100w美金應該是沒有問題的。大型的美元基金收入還會更多，紅杉的幾個大MD收入應該已經(jīng)破千萬人民幣了。

VC由于其特性，pay比PE是低很多的。所以也有一些人因為薪水選擇跳去PE。

總結一下：VC的職業(yè)發(fā)展與收入都是不錯的，雖然不可能讓你像創(chuàng)業(yè)一樣一夜暴富(家人投的一個公司，四年上市，CEO從屌絲到身價上億)，但是從風險-收益的權衡角度來講是很好的。也就是圈內人常常自嘲說的：“小富即安”吧。

一份VC的工作，幾乎不可能讓你上福布斯富豪榜，甚至很難支付得起私人游艇與飛機;但是它也足以讓你有別墅有好車，子女雖然不能一輩子花你的錢，但是做到讓子女衣食無憂、受到國外的良好教育是絕對沒有問題的。同時也有能力給子女自由去選擇他們喜歡的東西作為職業(yè)，并不強求他們的賺錢能力。

在所有的打工職業(yè)中，從收入、lifestyle與職業(yè)風險三個維度衡量來講，風投可能是最好的職業(yè)了。

2.人生體驗

其實“是怎樣的體驗”這種句式成為了“知乎體”我是一點也不驚訝的。因為除去客觀的因素，人生體驗真的是至關重要的一件事情。甚至可以說，人生的目的就是去體驗。

所以一份有前途的工作，不應該只是客觀的條件各種好，還應該帶給人以美好的人生體驗。因為畢竟，我們人生的一大主旋律都是工作。

所以在這里我要談談做風投一輩子是怎樣的人生體驗。

(1).你需要非常熱愛這份工作

風投不會像投行一樣要求你每周工作100個小時以上，但是，可以說一個優(yōu)秀的投資人的生活的95%絕對都是被投資事業(yè)占據(jù)的。尤其是做到highlevel之后，你不僅僅要完成老板的任務，還要自己去看項目、處理portfoliocompany的事務與關系，甚至還要經(jīng)常飛到美國去和LP溝通關系。

每周有一天要開會到深夜一兩點，每周基本有2~3天出差，周末一般不需要去公司，但是會有無盡的電話。

當和CEO的會面占據(jù)了你周末唯一的運動時間，當每周唯一和家人團聚吃飯的時間被一個個不得不接的電話打斷，當你頻繁的出差使自己常和家人分隔兩地，當你根本無暇顧及兒子在和誰談戀愛、女兒又喜歡上了哪個韓國歌星

當你因為這份事業(yè)，失去了種.種人生中其他的美好體驗，那么能支撐你繼續(xù)走下去的，

只有熱愛，單純的熱愛。

(2).你需要有一個好的心態(tài)

之前說過了，風投這份職業(yè)永遠不會讓你大富大貴，不會讓你的兒子成為王思聰。

但痛苦的一點(也是神奇的一點)是，你的職業(yè)就是幫助別人大富大貴。

年復一年，當陸陸續(xù)續(xù)一些創(chuàng)業(yè)者站在納斯達克、紐交所、港交所上面接受榮耀和掌聲的時候，他們背后的投資人也在歡欣鼓舞地一同鼓掌;但鮮少有人知道，投資人在當初也付出了多么巨大的努力，一步一步，將創(chuàng)業(yè)者送到了臺前。

創(chuàng)業(yè)者成功了，一夜暴富了，有了家族信托了，被邀請去人民大會堂開會了;但你作為投資人，只能喝完這杯慶功的酒，然后繼續(xù)默默尋找新的項目。

所以做投資切忌心里不平衡。

還有就是，要有大心臟。

在很多時候，經(jīng)濟形勢不好，被投企業(yè)又一直燒錢，最終終于堅持不下去了。

這時候是忍痛繼續(xù)跟投，還是看著它就這么滅亡?這是個非常艱難的選擇

因為繼續(xù)給它輸血，你也看不到未來;而停止輸血，就是分分鐘灰飛煙滅，什么都不剩。

09年的時候，危機彌漫全球，資金都非常謹慎。我們投的一個企業(yè)正好是重資產(chǎn)企業(yè)，處在燒錢期。錢燒過了，然后呢?

每一個選擇都是滴著血的，再投三千萬，危機也不會過去;不再投資了，那么之前的幾個億怎么辦?最艱難的時候，投資人和創(chuàng)業(yè)者都瞞著老婆，準備拿出自己的錢來輸血。

最終這家企業(yè)上市了，當晚的慶功宴，董事長喝的有點多，說起當年的事情，在臺上泣不成聲。投資人沒有哭，但是給我講這些事，也不覺眼角濕潤。

風險投資，一個神奇的行業(yè)。與風險為伴，熱愛投資，你就可以找到無窮的樂趣和持續(xù)一生的熱愛。我見過幾個VP級別的投資人，一天看八個項目，咖啡喝到吐，信息過載到頭疼，但是每天都非?？鞓?，項目退出后非常有成就感。而我問一個投行的VP，你有成就感嗎?她說，坦白說，絲毫沒有。

就是這樣一份職業(yè)，It’sourgrace;Itsourdownfall.全看你熱愛與否、適合與否。

為什么我建議不要輕易進入投資這個行業(yè)

：林椿楠

截至2023年10月底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人24,267家，較上月存量機構增加12家，增長0.05%;已備案私募基金74,979只，較上月增加642只，增長0.86%;管理基金規(guī)模12.77萬億元，較上月減少312.95億元，減少0.24%。私募基金管理人員工總人數(shù)24.60萬人，較上月減少82人，減少0.03%。目前，備案登記的私募基金管理人超過2萬家，私募基金管理人員工超過20萬;再加上公募基金、證券公司、資產(chǎn)管理公司、保險公司、銀行、家族辦公室、企業(yè)等的投資部門，目前中國短短20年的投資行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)擁有了巨大的體量，同時帶來的也是巨大的競爭壓力和企業(yè)的價值泡沫。

然后，我們再看看一個有意思的現(xiàn)象。在美國，一個成熟的資本市場，活躍在VC/PE的大多數(shù)是老人家，而在中國的資本市場，機場/火車站、酒店和企業(yè)三點奔波的主要是年輕人。中美兩國投資機構也存在巨大差別，美國風投只用20%的精力來挑項目，80%的精力都花在管理項目上，國內卻恰恰相反，花最大的精力來尋找項目上。

最后，我們來關注一下投資機構(VC/PE)給企業(yè)提供的增值服務①大致包括以下加方面：1、在被投企業(yè)的董事會中出任董事，并對被投企業(yè)的各項重大決策提供幫助;2、出任企業(yè)的咨詢顧問;3、定期與企業(yè)家團隊見面;3、為被投企業(yè)聯(lián)系潛在客戶;5、幫助被投企業(yè)招募高級管理人員，如市場總監(jiān)、財務總監(jiān)、研發(fā)總監(jiān)，甚至企業(yè)CEO等;6、為被投企業(yè)提供后續(xù)融資支持;7、為被投企業(yè)提供外部關系網(wǎng)絡資源;8、對企業(yè)的研發(fā)及知識產(chǎn)權保護提供支持;9、為企業(yè)新市場開拓及銷售網(wǎng)絡擴張、品牌建設提供國內、國際行業(yè)資源和幫助;10、為企業(yè)發(fā)展計劃、組織架構、財務管理等整體管理提升提供前瞻指導;11、在企業(yè)融資、合并、收購、重組、上市的過程中提供專業(yè)咨詢和幫助等。

經(jīng)過上述投資行業(yè)的現(xiàn)狀、和成熟資本市場的差距以及投資機構的從業(yè)人員所需要具備的能力來看，我們不難解釋為什么我建議不要輕易進入投資這個行業(yè)。

一、投資機構需要清楚現(xiàn)在、洞悉未來——而在這行形成真正的判斷力需要經(jīng)驗和時間的沉淀

投資作為通過眼光來掙錢的行業(yè)，人云亦云只會讓你帶來隨機的收益(甚至是虧損的)，真理往往掌握在少數(shù)人手里，只有比別人看得更深、更透、更超前，才能給你帶來超額收益。

而更深、更透、更超前的眼光來自于哪里呢?

盡管目前在投資行業(yè)里呆著都是智商、情商最高的一批精英，有著更好的更強的學習能力和領悟能力，但是這種程度還遠不夠;大量的投資機構的從業(yè)人員滿足于一知半解，憑借訪談、參觀、讀研究報告拼湊著標的的商業(yè)模式——甚至完全沒有弄清楚一家企業(yè)如何掙錢，連弄清楚現(xiàn)在都很難，遑論洞悉未來。

我們再看看前面投資機構給企業(yè)提供的服務中1、對被投企業(yè)的各項重大決策提供幫助;2、咨詢顧問;8、研發(fā)及知識產(chǎn)權保護提供支持;10、前瞻指導。皆是一副專家的樣子，給與被投企業(yè)教授式的專業(yè)指點，試問一個沒有豐富的行業(yè)經(jīng)驗的投資機構的從業(yè)人員，特別是年輕人，如何為企業(yè)提供專業(yè)的服務呢?

要想有深透超前的眼光，必須有一個行業(yè)深入扎實的經(jīng)驗和完善的知識結構——而沒有真正深扎過一個行業(yè)，輕易進入投資這個行業(yè)的，真的非常非常難

二、投資行業(yè)是資源、關系驅動型的行業(yè)

有人說過金融本質是資源驅動型的行業(yè)，投資行業(yè)更加。我們再以投資機構給被投企業(yè)提供的增值服務作為突破口，可以歸納出:3、為被投企業(yè)聯(lián)系潛在客戶;5、幫助被投企業(yè)招募高級管理人員，如市場總監(jiān)、財務總監(jiān)、研發(fā)總監(jiān)，甚至企業(yè)CEO等;6、為被投企業(yè)提供后續(xù)融資支持;7、為被投企業(yè)提供外部關系網(wǎng)絡資源;9、為企業(yè)新市場開拓及銷售網(wǎng)絡擴張、品牌建設提供國內、國際行業(yè)資源和幫助;11、在企業(yè)融資、合并、收購、重組、上市的過程中提供專業(yè)咨詢和幫助。給予企業(yè)的業(yè)務幫助，從潛在客戶到市場開拓，從銷售網(wǎng)絡擴張到國內外行業(yè)資源;給予企業(yè)的資本運作的幫助，從后續(xù)融資支持(包括投資機構的對接)到一系列資本運作(包括上市、重組、并購等);甚至還包括給企業(yè)對接政府資源、與監(jiān)管機構溝通等等，無一不是在利用投資從業(yè)人員本擁有的資源和關系。

再次，投資從業(yè)人員需要實時問自己一個問題，為什么優(yōu)秀的企業(yè)會讓自己投資?投資與被投資本身就是一個商業(yè)行為，符合最基本的商業(yè)原理-互利，因此如果并不本身具備一定的資源和關系，怎么才能在競爭激烈的VC/PE市場中立足，而資源和關系，還是那句話，假如沒有含著金鑰匙出身，這是需要時間的沉淀，當然也包括很大程度的運氣。

同樣，我想拿境內IPO業(yè)務和投