Ch4-客戶帳戶及交易委托之種類課件

Ch.4客戶帳戶

及交易委託之種類10/6/20231Ch.4客戶帳戶

及交易委託之種類10/6/20231課程綱要

客戶帳戶之種類期貨交易委託之種類10/6/20232課程綱要客戶帳戶之種類10/6/20232客戶帳戶之種類1.自然人帳戶。2.法人帳戶。3.投機(jī)性帳戶與避險(xiǎn)帳戶。4.概括授權(quán)帳戶。5.綜合帳戶。10/6/20233客戶帳戶之種類1.自然人帳戶。10/6/20233自然人帳戶（1）1.個(gè)人名義開(kāi)立2.二人或二人以上開(kāi)立聯(lián)合帳戶（jointaccount）(1)持份方式。(2)共有人自動(dòng)繼承。3.開(kāi)戶時(shí)須填具並簽署受託契約（customeragreement），需簽名同意保證金式的交易，並允許期貨公司在顧客未能依規(guī)定補(bǔ)足保證金時(shí)，逕自處理客戶的期貨部位。10/6/20234自然人帳戶（1）1.個(gè)人名義開(kāi)立10/6/20234自然人帳戶（2）4.轉(zhuǎn)帳同意書(shū)。5.概括授權(quán)帳戶。6.經(jīng)理人審核：瞭解顧客（knowyourcustomer）。7.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)告書(shū)。8.期貨商接到完整的開(kāi)戶文件並匯入資金當(dāng)天，即可開(kāi)始交易。10/6/20235自然人帳戶（2）4.轉(zhuǎn)帳同意書(shū)。10/6/20235法人帳戶1.以公司或合夥的名義來(lái)開(kāi)立。2.客戶同意書(shū)中需註明代表人以及可執(zhí)行下單的人。3.需填具一份公司決議書(shū)，載明公司董事會(huì)同意開(kāi)戶的會(huì)議記錄。10/6/20236法人帳戶1.以公司或合夥的名義來(lái)開(kāi)立。10/6/20236投機(jī)性帳戶與避險(xiǎn)帳戶對(duì)『避險(xiǎn)』之定義：＊客戶所從事的行業(yè)，與所交易的期貨商品須有密切關(guān)係。＊所交易的期貨部位須限於與本業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相反的部位。＊契約數(shù)量也須和本業(yè)之營(yíng)業(yè)量配合。10/6/20237投機(jī)性帳戶與避險(xiǎn)帳戶對(duì)『避險(xiǎn)』之定義：10/6/20237概括授權(quán)帳戶(1)1.所謂概括授權(quán)帳戶，意指開(kāi)戶者授權(quán)期貨商或第三者代其交易期貨。2.CBOT之規(guī)定：經(jīng)已登錄的期貨商務(wù)代表，必須在有兩年經(jīng)驗(yàn)後才能擔(dān)任概括授權(quán)帳戶的被授權(quán)人。10/6/20238概括授權(quán)帳戶(1)1.所謂概括授權(quán)帳戶，意指開(kāi)戶者授權(quán)期貨概括授權(quán)帳戶(2)3.美國(guó)商品交易法規(guī)定，任何概括授權(quán)帳戶必須交由已持續(xù)註冊(cè)兩年以上，同時(shí)在該註冊(cè)期間確實(shí)工作者從事交易。已註冊(cè)為期貨交易顧問(wèn)者，可免除規(guī)定。4.我國(guó)自民國(guó)92年起已開(kāi)放期貨經(jīng)理事業(yè)，可接受客戶委託，從事全權(quán)代客操作期貨之業(yè)務(wù)。10/6/20239概括授權(quán)帳戶(2)3.美國(guó)商品交易法規(guī)定，任何概括授權(quán)帳戶綜合帳戶（1）1.期貨商將其顧客之帳戶統(tǒng)合起來(lái)，再於另外一家期貨商開(kāi)立一個(gè)帳戶時(shí)，稱為綜合帳戶。2.透過(guò)綜合帳戶來(lái)處理保證金的結(jié)算工作時(shí)，戶頭中的買賣數(shù)量，必須以交易總額來(lái)申報(bào)，而不能以交易淨(jìng)額來(lái)申報(bào)。10/6/202310綜合帳戶（1）1.期貨商將其顧客之帳戶統(tǒng)合起來(lái)，再於另外一家綜合帳戶（2）3.複委託制度：國(guó)內(nèi)期貨商在國(guó)外期貨商處開(kāi) 立OmnibusAccount，將客戶之買賣委託以『複委託』方式轉(zhuǎn)單給國(guó)外期貨商，再下達(dá)至國(guó)外期貨交易所。4.特別帳戶（SpecialAccount）：倘若綜合帳戶內(nèi)任何單一期貨商品的總和未平倉(cāng)多頭部位或總和未平倉(cāng)空頭部位超過(guò)應(yīng)申報(bào)水準(zhǔn)，則該帳戶將被視為特別帳戶。10/6/202311綜合帳戶（2）3.複委託制度：國(guó)內(nèi)期貨商在國(guó)外期貨商處開(kāi)1交易委託之種類1.依價(jià)格分類。2.依時(shí)間分類。3.委託之取消或取代。4.其他特殊委託。10/6/202312交易委託之種類1.依價(jià)格分類。10/6/202312依價(jià)格分類（1）1.市價(jià)委託(marketorder)＊指示經(jīng)紀(jì)人以下單時(shí)市場(chǎng)上所能取得的最 好價(jià)格來(lái)進(jìn)行交易。＊是投資者最有把握可以成交的委託方式。10/6/202313依價(jià)格分類（1）1.市價(jià)委託(marketorder)10依價(jià)格分類（2）2.限價(jià)委託(limitorder)＊只有在比所限定的價(jià)格要更好或 相同的價(jià)位才能成交的委託。＊買進(jìn)的限價(jià)委託，通常會(huì)限定一 個(gè)比當(dāng)時(shí)市價(jià)要低的價(jià)格。＊賣出的委託則通常會(huì)限定一個(gè)比 當(dāng)時(shí)市價(jià)要高的價(jià)格。10/6/202314依價(jià)格分類（2）2.限價(jià)委託(limitorder)10/依價(jià)格分類（3）3.停損委託(stoporder)＊當(dāng)市價(jià)等於或穿過(guò)事先所設(shè)定的停 損價(jià)格時(shí)，即成為市價(jià)委託的一種 下單方式。＊已持有期貨買進(jìn)部位者，其停損價(jià) 格必在目前市價(jià)以下。＊已持有期貨賣出部位者，其停損價(jià) 格則定在當(dāng)時(shí)市價(jià)以上。10/6/202315依價(jià)格分類（3）3.停損委託(stoporder)10/6依價(jià)格分類（4）4.停損限價(jià)委託(stoplimitorder)＊當(dāng)市價(jià)觸及所涉停損價(jià)格時(shí)，該委 託自動(dòng)變成限價(jià)委託，必須比所限 價(jià)格好或相同時(shí)才能成交。＊此委託必須設(shè)定兩個(gè)價(jià)格，一為停 損價(jià)格，另一為限定成交價(jià)格，二 者可相同或不同。10/6/202316依價(jià)格分類（4）4.停損限價(jià)委託(stoplimitor依價(jià)格分類（5）5.觸及市價(jià)委託

(market-if-touchedorder,MIT)＊當(dāng)市價(jià)觸及所設(shè)價(jià)格時(shí)，該委託自動(dòng)變成市價(jià)委託。＊買進(jìn)的MIT委託所設(shè)的價(jià)格通常比市價(jià)低。＊賣出的MIT委託所設(shè)的價(jià)格通常比市價(jià)高。10/6/202317依價(jià)格分類（5）5.觸及市價(jià)委託10/6/202317依時(shí)間分類1.當(dāng)日委託(Dayorder)＊所下之委託只在當(dāng)日有效。2.取消前次有效委託

(Good-Till-CancelledOrder,GTC)＊所下委託在未成交或未經(jīng)顧客取消之前一直有效。3.開(kāi)盤市價(jià)委託(Market-On-OpeningOrder,MOO)＊限定以開(kāi)盤時(shí)段(開(kāi)盤後數(shù)十秒至三分鐘，視不同交易所與不同商品而定)之內(nèi)的市價(jià)來(lái)成交。4.收盤市價(jià)委託(Market-On-CloseOrder,MOC)＊限定以收盤時(shí)段(收盤前數(shù)十秒至三分鐘，視不同交易所與不同商品而定)之內(nèi)的市價(jià)來(lái)成交。10/6/202318依時(shí)間分類1.當(dāng)日委託(Dayorder)10/6/202委託之取消或取代(1)1.取消委託(straightcancelorder)＊單純地取消原來(lái)之委託，並不以新委託來(lái)取代。2.代換委託(Cancel-Former-Order,CFO)＊通常用來(lái)更改原先已下之委託的內(nèi)容，包括價(jià)位、數(shù)量、月份等，但不能變更買賣之方向，或買賣之商品。3.二擇一委託 (One-Cancels-The-OtherOrder,OCO)＊投資者在一張委託上設(shè)定了兩種交易方式或價(jià)位，只要其中之一成交，另一種即自動(dòng)取消。10/6/202319委託之取消或取代(1)1.取消委託(straightcan委託之取消或取代(2)4.換月委託(SwitchOrder)＊將目前持有之部位的月份，移至下一交割月份。5.現(xiàn)貨轉(zhuǎn)期貨委託(ExchangeForPhysical,EFP)10/6/202320委託之取消或取代(2)4.換月委託(Swit