醫(yī)院信息化行業(yè)市場分析

醫(yī)院信息化行業(yè)市場分析1．醫(yī)院信息化下游客戶眾多，細(xì)分產(chǎn)品豐富醫(yī)療信息化產(chǎn)業(yè)可根據(jù)系統(tǒng)功能和采購主體進(jìn)行劃分，包括4大主要領(lǐng)域：支持醫(yī)院內(nèi)部及部分醫(yī)院間的信息流轉(zhuǎn)與運(yùn)營管理的醫(yī)院信息系統(tǒng)；由各地衛(wèi)健委采購建設(shè)的區(qū)域衛(wèi)生平臺和公共衛(wèi)生系統(tǒng)；由國家、省、地市三級醫(yī)保平臺為主要建設(shè)對象的醫(yī)保信息化產(chǎn)品；支持藥品審批、藥物流轉(zhuǎn)、新藥研發(fā)的藥品信息化系統(tǒng)。本篇報(bào)告重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)院信息化領(lǐng)域，將對相關(guān)系統(tǒng)建設(shè)節(jié)奏和投資機(jī)會進(jìn)行分析梳理。醫(yī)院信息化下游用戶數(shù)量豐富，系統(tǒng)使用頻次較高。我國醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)系統(tǒng)中的各等級醫(yī)院、?？萍膊》乐螜C(jī)構(gòu)、婦幼保健機(jī)構(gòu)等專業(yè)公共衛(wèi)生機(jī)構(gòu)以及部分社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心均為醫(yī)院信息化產(chǎn)品的需求方。部分基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)由于業(yè)務(wù)容量和預(yù)算金額有限，相關(guān)系統(tǒng)建設(shè)主要由當(dāng)?shù)匦l(wèi)健委等主管部門負(fù)責(zé)采購配發(fā)。截至2021年我國各類醫(yī)院共3.6萬家，其中三級醫(yī)院3,275家，但承擔(dān)年診療人數(shù)達(dá)20.6億人次，需要更為豐富的信息系統(tǒng)以支持運(yùn)營效率。醫(yī)院信息化系統(tǒng)需要與診療流程深度融合，細(xì)分產(chǎn)品豐富，主要包括醫(yī)院信息系統(tǒng)HIS、臨床信息系統(tǒng)CIS等。其中臨床信息系統(tǒng)又可根據(jù)支持的診療環(huán)節(jié)不同而劃分為檢驗(yàn)信息系統(tǒng)LIS、影像歸檔和通信系統(tǒng)PACS、放射科信息系統(tǒng)RIS、電子病歷EMR等。目前醫(yī)院信息系統(tǒng)HIS的主要功能模塊滲透率較高，以電子病歷為核心的臨床信息系統(tǒng)是現(xiàn)階段的建設(shè)重點(diǎn)。2．復(fù)盤歷史，業(yè)務(wù)需求+政策推動是醫(yī)院信息化建設(shè)的主要驅(qū)動力我國醫(yī)院信息化進(jìn)程可以根據(jù)系統(tǒng)建設(shè)側(cè)重點(diǎn)及政策推進(jìn)節(jié)奏的差異劃分為三個階段：第一階段（2007年及之前）：HIS系統(tǒng)滲透率全面提升，CIS系統(tǒng)開啟規(guī)?；茝V。我國醫(yī)院信息化建設(shè)可追溯至1986年解放軍總醫(yī)院與中國人民大學(xué)共建的HIS系統(tǒng)；1995年解放軍總后勤部衛(wèi)生部與惠普公司合作建設(shè)“軍字一號”系統(tǒng)，項(xiàng)目共投資1,100萬元，2004年在全軍所有醫(yī)院完成系統(tǒng)上線，為我國后續(xù)HIS系統(tǒng)建設(shè)提供了參考范例。至2005年HIS系統(tǒng)中門診劃價收費(fèi)、門急診藥方管理、費(fèi)用管理等功能模塊滲透率已超90%；2007年CHIMA的統(tǒng)計(jì)顯示，HIS系統(tǒng)已在大部分醫(yī)院中應(yīng)用，其中住院管理系統(tǒng)滲透率已超70%。CIS系統(tǒng)建設(shè)節(jié)奏較HIS稍慢，其中PACS系統(tǒng)于2000年左右開始全國推廣；2003年廣州軍區(qū)總醫(yī)院成功開發(fā)出具有專用病歷編輯器等功能的電子病歷系統(tǒng)。至2007年，我國LIS、RIS、醫(yī)技科室信息系統(tǒng)、病房\門診醫(yī)生工作站等CIS系統(tǒng)滲透率超過20%。我國醫(yī)院信息化產(chǎn)業(yè)在此階段經(jīng)歷了比較明顯的競爭格局變化，由醫(yī)院自研及海外廠商為主，逐步演變?yōu)橐試鴥?nèi)系統(tǒng)供應(yīng)商為主。其中曾參與“軍字一號”系統(tǒng)建設(shè)的惠普醫(yī)療被轉(zhuǎn)賣給飛利浦公司，相關(guān)業(yè)務(wù)沒有繼續(xù)納入飛利浦戰(zhàn)略規(guī)劃。我國醫(yī)療IT頭部企業(yè)在此階段紛紛成立：衛(wèi)寧健康成立于1994年；創(chuàng)業(yè)慧康成立于1997年；亞華電子成立于1998年；嘉和美康成立于2006年。隨國內(nèi)醫(yī)療IT廠商涌現(xiàn)、信息系統(tǒng)產(chǎn)品逐漸打磨成熟，根據(jù)衛(wèi)生部數(shù)據(jù)，至2007年已有58%的醫(yī)院選擇購買商品化軟件而非自研，其中90%以上的醫(yī)院采購國產(chǎn)HIS產(chǎn)品，醫(yī)院信息化市場趨于成熟。第二階段（2008-2017年）“新醫(yī)改”+互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，政策推動醫(yī)院信息化進(jìn)入高速發(fā)展期。2008年國家發(fā)改委就深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革廣泛征求意見，2009年“新醫(yī)改”正式啟動，提出建立實(shí)用共享的醫(yī)藥衛(wèi)生信息系統(tǒng)。2009-2017年電子病歷試點(diǎn)、公立醫(yī)院改革、分級診療、家庭醫(yī)生簽約等多項(xiàng)政策陸續(xù)推出，電子病歷成為醫(yī)院信息化建設(shè)的核心。根據(jù)CHIMA的調(diào)查，截至2017年已實(shí)施電子病歷系統(tǒng)的醫(yī)院比例為39.26%，準(zhǔn)備建設(shè)的醫(yī)院比例為2.89%。在此階段，CIS系統(tǒng)建成比例已明顯提升，住院醫(yī)生\護(hù)士工作站及門急診醫(yī)生工作站實(shí)施比例超過40%，LIS、PACS、RIS系統(tǒng)實(shí)施比例超過35%。伴隨互聯(lián)網(wǎng)普及，此階段線上就醫(yī)和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院成為行業(yè)建設(shè)熱點(diǎn)。2009年，原國家衛(wèi)生部出臺了《關(guān)于在公立醫(yī)院施行預(yù)約診療服務(wù)工作的意見》；2011年發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)預(yù)約診療服務(wù)工作的通知》，規(guī)定2011年12月起，三級醫(yī)院所有普通號及85%的專家號開放線上預(yù)約；至2017年已有約46.9%的醫(yī)院提供網(wǎng)上預(yù)約掛號和網(wǎng)上醫(yī)療咨詢。2014年起，“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療”受到資本追捧，2014年1月阿里斥資1.7億美元控股中信21世紀(jì)，后更名為“阿里健康”；騰訊同年9月投資丁香園7,000萬美元，10月領(lǐng)投掛號網(wǎng)（后更名為“微醫(yī)集團(tuán)”）。受醫(yī)改政策和“互聯(lián)網(wǎng)+”資本熱潮驅(qū)動，此階段我國醫(yī)療信息化市場保持高速增長，2010-2017年市場規(guī)模CAGR為17.0%。多家醫(yī)療IT公司在此階段成功上市：2011年衛(wèi)寧健康、萬達(dá)信息登陸創(chuàng)業(yè)板；2015年創(chuàng)業(yè)慧康、久遠(yuǎn)銀海上市。第三階段（2018年至今）：“以評促建”是我國現(xiàn)階段醫(yī)院信息化發(fā)展的主要方向。目前有明確政策要求的醫(yī)院信息系統(tǒng)建設(shè)考核體系主要包括電子病歷（2018年開始）、互聯(lián)互通（2020年發(fā)布最新標(biāo)準(zhǔn)）、智慧服務(wù)和智慧管理（2019年、2021年開始測評）。其中，電子病歷建設(shè)起步較早、系統(tǒng)建設(shè)成熟度較高，有向?qū)？撇v延伸建設(shè)的趨勢；互聯(lián)互通評級結(jié)果與建設(shè)目標(biāo)尚有較大差距，提升空間較為明確；智慧服務(wù)、智慧管理評級啟動時間稍短，有望成為醫(yī)院信息化建設(shè)的下一主線。國家衛(wèi)健委曾提出醫(yī)院信息化建設(shè)目標(biāo)：1）至2022年二級、三級公立醫(yī)院電子病歷應(yīng)用水平分別達(dá)到3級和4級；2）三級醫(yī)院互聯(lián)互通標(biāo)準(zhǔn)化成熟度測評達(dá)4級水平；3）2022年二、三級醫(yī)院智慧服務(wù)平均級別力爭達(dá)到2級和3級，智慧管理平均級別力爭達(dá)到1級和2級。但受到疫情等因素影響，醫(yī)院信息化招標(biāo)、采購、實(shí)施出現(xiàn)不同程度延后，預(yù)計(jì)隨醫(yī)院經(jīng)營恢復(fù)，相關(guān)建設(shè)需求有望加速釋放。目前HIS、CIS等醫(yī)院信息系統(tǒng)的基本功能模塊應(yīng)用率較高。根據(jù)CHIMA調(diào)查，2021年我國醫(yī)院門診收費(fèi)、住院收費(fèi)、門診藥房管理等HIS系統(tǒng)以及LIS、PACS等CIS系統(tǒng)全院應(yīng)用率均已超過90%，后續(xù)相關(guān)系統(tǒng)建設(shè)多以技術(shù)升級、運(yùn)營維護(hù)以及?？菩畔⒒癁橹鳌?.短期看電子病歷升級改造，中期關(guān)注互聯(lián)互通及智慧醫(yī)院建設(shè)3.1電子病歷建設(shè)向高等級進(jìn)發(fā)，專科化產(chǎn)品或成下一熱點(diǎn)電子病歷系統(tǒng)是目前醫(yī)院信息系統(tǒng)建設(shè)的核心，通過與其他醫(yī)院管理系統(tǒng)及其他衛(wèi)生機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息交換反饋，能夠幫助優(yōu)化醫(yī)療流程、提升醫(yī)療質(zhì)量、降低醫(yī)療差錯。我國電子病歷建設(shè)經(jīng)歷了由局部試點(diǎn)到全面推廣評級共3個階段：局部試點(diǎn)階段（1998-2010年）：我國電子病歷建設(shè)可追溯至1998年“軍字一號”醫(yī)院信息系統(tǒng)，其中提供描述性病歷書寫工具，并在解放軍總醫(yī)院進(jìn)行試點(diǎn)；2002年衛(wèi)生部制定《全國衛(wèi)生信息化發(fā)展規(guī)劃綱要（2003-2010）》，提出重點(diǎn)建設(shè)電子病歷等信息化應(yīng)用；2010年衛(wèi)生部在全國范圍內(nèi)遴選50家試點(diǎn)醫(yī)院和3個試點(diǎn)區(qū)域，探索適合中國國情的電子病歷系統(tǒng)建設(shè)。全面推廣階段（2011-2016年）：2011年，衛(wèi)生部發(fā)布第一版電子病歷分級評價方法，分為0-7級；2012年6月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于縣級公立醫(yī)院綜合改革試點(diǎn)意見》，首次要求縣級醫(yī)院建設(shè)電子病歷系統(tǒng)；至2015年，我國69.4%的醫(yī)院已經(jīng)實(shí)施電子病歷系統(tǒng)，并實(shí)現(xiàn)與PACS系統(tǒng)、LIS系統(tǒng)以及醫(yī)囑處理系統(tǒng)的初步集成。正式評級階段（2017年至今）：2017年12月，衛(wèi)計(jì)委發(fā)布《電子病歷應(yīng)用管理規(guī)范》，開展電子病歷系統(tǒng)分級評價工作；2018年12月，衛(wèi)健委發(fā)布新版評價標(biāo)準(zhǔn)，將原有標(biāo)準(zhǔn)擴(kuò)充至0-8級，要求二級以上醫(yī)院參加評級；2019年起電子病歷評級結(jié)果被列為二、三級醫(yī)院績效考核的必選項(xiàng)，進(jìn)一步推動醫(yī)院建設(shè)積極性；2021年10月，國家衛(wèi)健委、中醫(yī)藥管理局聯(lián)合印發(fā)《公立醫(yī)院高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)行動（2021-2025年）》，提出到2022年全國二、三級公立醫(yī)院電子病歷水平平均級別分別應(yīng)達(dá)到3級和4級。2018版《電子病歷系統(tǒng)應(yīng)用水平分級評價管理辦法及評價標(biāo)準(zhǔn)（試行）》對包括基本項(xiàng)目和可選項(xiàng)目在內(nèi)的共39項(xiàng)進(jìn)行評價，評級要求的基本項(xiàng)目數(shù)量隨級別上升而增多，7級、8級均要求實(shí)現(xiàn)22項(xiàng)基本項(xiàng)目。項(xiàng)目按照功能、有效應(yīng)用、數(shù)據(jù)質(zhì)量三個維度進(jìn)行評分，參評醫(yī)院各項(xiàng)目分值合計(jì)需超過各級最低評分標(biāo)準(zhǔn)。分級評價實(shí)施帶動電子病歷建設(shè)水平顯著提升，根據(jù)CHIMA最新數(shù)據(jù)，2021-2022年全國醫(yī)院電子病歷系統(tǒng)應(yīng)用水平平均評級達(dá)3.57級，59.0%的醫(yī)院評級為4級及以上，獲評3級及以上的醫(yī)院占比達(dá)85.5%，較2018年分別提升了41.60pct、48.87pct。分醫(yī)院等級來看，根據(jù)衛(wèi)健委醫(yī)政司最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021-2022年我國二、三級醫(yī)院平均評級水平為2.60級、3.83級，參評率分別為88.4%、99.7%。參照2022年建設(shè)目標(biāo)，仍有46.6%的二級醫(yī)院以及21.7%的三級醫(yī)院未滿足目標(biāo)要求。我們統(tǒng)計(jì)了中國政府采購網(wǎng)中2023年電子病歷建設(shè)的公開招標(biāo)數(shù)據(jù)，其中3級、4級、5級電子病歷評級改造項(xiàng)目的平均中標(biāo)金額分別為102.7萬元、298.4萬元、543.0萬元。若按照2022年建設(shè)目標(biāo)，則確定性改造規(guī)模為73.2億元。由于電子病歷評級與二級、三級醫(yī)院績效考核結(jié)果直接掛鉤，且在互聯(lián)互通等評級中也有建設(shè)要求，我們認(rèn)為醫(yī)院推進(jìn)更高級別電子病歷建設(shè)動能充足。截至2023年8月，全國總計(jì)312家醫(yī)院獲評高級別電子病歷評級，其中1家醫(yī)院獲評8級，3家醫(yī)院獲評7級、40家醫(yī)院獲評6級、268家醫(yī)院獲評5級。考慮后續(xù)二級、三級醫(yī)院進(jìn)一步向4級、5級水平推進(jìn)，則電子病歷市場中長期建設(shè)規(guī)?？蛇_(dá)484.3億元。目前各醫(yī)院也在積極推進(jìn)電子病歷向?qū)？苹较虬l(fā)展。?？圃\療工作在診療流程、診療數(shù)據(jù)錄入和引用上差異較大，使用綜合電子病歷會存在數(shù)據(jù)重復(fù)錄入、需要手動進(jìn)行數(shù)據(jù)匯總分析等情況，?？齐娮硬v需求日益凸顯。根據(jù)Frost&Sullivan的預(yù)測，至2024年我國專科電子病歷市場規(guī)模約為18.9億元，2020-2024年復(fù)合增速可達(dá)53.6%，有望成為評級要求外的電子病歷建設(shè)下一熱點(diǎn)。3.2互聯(lián)互通參評率仍有較大提升空間，確定性改造規(guī)模超百億醫(yī)院互聯(lián)互通旨在電子病歷應(yīng)用的基礎(chǔ)上，打通院內(nèi)各系統(tǒng)間以及醫(yī)院間的信息壁壘，以實(shí)現(xiàn)分級診療。醫(yī)院互聯(lián)互通標(biāo)準(zhǔn)化成熟度評級于2013年推出，但受電子病歷建設(shè)節(jié)奏影響參評率較低，隨電子病歷逐漸推廣成熟，互聯(lián)互通已提上建設(shè)日程：2018年8月國家衛(wèi)健委在《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)以電子病歷為核心的醫(yī)療機(jī)構(gòu)信息化建設(shè)工作的通知》中提出到2020年，三級醫(yī)院信息互聯(lián)互通標(biāo)準(zhǔn)化成熟度測評達(dá)到四級水平；2020年衛(wèi)健委發(fā)布新版《國家醫(yī)療健康信息醫(yī)院信息互聯(lián)互通標(biāo)準(zhǔn)化成熟度測評方案（2020版）》，從電子病歷建設(shè)、外部連通機(jī)構(gòu)數(shù)、公眾服務(wù)應(yīng)用數(shù)、醫(yī)療服務(wù)應(yīng)用、衛(wèi)生管理應(yīng)用數(shù)、連通業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)等維度進(jìn)行評價，評價結(jié)果由低到高依次為一級、二級、三級、四級乙等、四級甲等、五級乙等、五級甲等7級。2021年我國各級醫(yī)院互聯(lián)互通項(xiàng)目參評率為40.7%，較2018年已提升28.4pct，但仍有較大提升空間。目前達(dá)到互聯(lián)互通四級以上水平的三級醫(yī)院占比為32.5%，而三級以下醫(yī)院互聯(lián)互通水平集中在一級或二級。根據(jù)衛(wèi)健委2018年提出的“三級醫(yī)院互聯(lián)互通達(dá)到四級以上”的建設(shè)目標(biāo)，則我國目前約有2,212家三級醫(yī)院需要進(jìn)行互聯(lián)互通升級改造。我們梳理了劍魚標(biāo)訊網(wǎng)上2023年醫(yī)院互聯(lián)互通項(xiàng)目中標(biāo)情況，平均中標(biāo)價格為509.3萬元，則可測算出三級醫(yī)院進(jìn)行四級互聯(lián)互通項(xiàng)目建設(shè)對應(yīng)的市場空間約為112.7億元。若考慮后續(xù)二級醫(yī)院電子病歷水平提升，開始進(jìn)行互聯(lián)互通建設(shè)，以及部分三級醫(yī)院進(jìn)行互聯(lián)互通五級建設(shè)，則潛在市場空間超過500億元。在國家整體的電子病歷及互聯(lián)互通目標(biāo)之外，部分省市對區(qū)域內(nèi)的醫(yī)院提出了更高的建設(shè)要求，有望加速相關(guān)訂單釋放。其中，四川省要求2025年前大型三級醫(yī)院和區(qū)域醫(yī)療中心領(lǐng)頭醫(yī)院互聯(lián)互通達(dá)到五級水平，電子病歷需達(dá)到5級或以上；廣州市要求二級醫(yī)院互聯(lián)互通達(dá)到3級及以上水平。3.3智慧服務(wù)+智慧管理考核方興未艾，強(qiáng)調(diào)全流程信息化和數(shù)據(jù)共享政策推動智慧醫(yī)院建設(shè)，智慧服務(wù)、智慧管理考核目標(biāo)明確。2021年9月，國家衛(wèi)健委、國家中醫(yī)藥局聯(lián)合印發(fā)《公立醫(yī)院高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)行動（2021-2025年）》，提出推進(jìn)電子病歷、智慧服務(wù)、智慧管理三位一體的智慧醫(yī)院建設(shè)，具體要求為：到2022年，智慧服務(wù)方面，二級醫(yī)院力爭達(dá)到2級（醫(yī)院內(nèi)部智慧服務(wù)初步建立），三級醫(yī)院達(dá)到3級（聯(lián)通醫(yī)院內(nèi)外的智慧服務(wù)初步建立）；智慧管理方面，二級醫(yī)院須達(dá)到1級（數(shù)據(jù)可應(yīng)用于管理活動），三級醫(yī)院須達(dá)到2級（管理部門之間數(shù)據(jù)共享）。目前智慧服務(wù)、智慧管理考核還在推進(jìn)初期，預(yù)計(jì)將成為我國醫(yī)院信息化建設(shè)的長期重點(diǎn)方向。智慧服務(wù)：2019年國家衛(wèi)健委印發(fā)了《醫(yī)院智慧服務(wù)分級評估標(biāo)準(zhǔn)體系（試行）》，主要面向二級以上醫(yī)院，評價標(biāo)準(zhǔn)分為0-5共6個等級，具體評價內(nèi)容包括5個大類共17個評估項(xiàng)目，涵蓋患者診前、診中、診后等各個環(huán)節(jié)。其中智慧服務(wù)3級標(biāo)準(zhǔn)涉及到的醫(yī)院信息系統(tǒng)包括：預(yù)約診療系統(tǒng)、雙向轉(zhuǎn)診系統(tǒng)、掌上醫(yī)院系統(tǒng)、患者滿意度調(diào)查系統(tǒng)、院后隨訪管理系統(tǒng)、遠(yuǎn)程醫(yī)療系統(tǒng)等。2021年首批智慧服務(wù)評估中，共28家醫(yī)院獲得3級評級，僅1家醫(yī)院獲評4級，我國醫(yī)院整體智慧服務(wù)建設(shè)仍有較大的改造提升空間。智慧管理：2021年3月衛(wèi)健委醫(yī)政醫(yī)管局發(fā)布《醫(yī)院智慧管理分級評估標(biāo)準(zhǔn)體系（試行）》，評估項(xiàng)目包括10大類角色共33個具體業(yè)務(wù)，評估結(jié)果分為0至5級，其中三級醫(yī)院需要達(dá)到的2級建設(shè)要求為“初步建立具備數(shù)據(jù)共享功能的醫(yī)院管理信息系統(tǒng)，數(shù)據(jù)可以通過網(wǎng)絡(luò)在管理部門內(nèi)部各崗位之間共享并進(jìn)行處理”。4.對標(biāo)海外，我國醫(yī)院信息化投入提升空間大，市場份額有望進(jìn)一步集中我國醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)相關(guān)投入持續(xù)提升，2021年衛(wèi)生總費(fèi)用為7.7萬億元，占GDP比重為6.7%，較2000年已提升2.1pct，2016-2021年衛(wèi)生總費(fèi)用復(fù)合增速達(dá)10.6%。相較于海外發(fā)達(dá)國家，我國衛(wèi)生總費(fèi)用占GDP比重還有較大提升空間，2020年日本、歐盟該指標(biāo)均為11%，美國衛(wèi)生總費(fèi)用更高，占GDP比重已達(dá)19%。在人口老齡化及“健康中國2030”建設(shè)的背景下，我國衛(wèi)生總費(fèi)用將保持增勢，相關(guān)支出占GDP比重有望進(jìn)一步提升。我國醫(yī)院總費(fèi)用占全部衛(wèi)生總費(fèi)用的比重在50%左右。除2020年受疫情影響，醫(yī)院總費(fèi)用2016-2021年增速均在10%以上，2021年醫(yī)院總費(fèi)用為3.9萬億元，同比增長13.6%。根據(jù)CHIMA統(tǒng)計(jì)，醫(yī)院平均信息化投入占年度總預(yù)算的1%左右，其中軟件類投入占比約為55%。目前海外發(fā)達(dá)國家醫(yī)療機(jī)構(gòu)IT建設(shè)投入占總費(fèi)用的3%-5%。隨我國電子病歷、互聯(lián)互通進(jìn)一步普及，智慧醫(yī)院建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，信息化建設(shè)占醫(yī)院總費(fèi)用比重有望向海外水平看齊。海外醫(yī)院信息化建設(shè)歷程與國內(nèi)發(fā)展規(guī)劃高度一致。美國在2009年推出衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)與臨床醫(yī)學(xué)信息技術(shù)法案（HITECH），擬投入270億美元鼓勵醫(yī)院和醫(yī)生有效使用（MeaningfulUse）電子健康檔案。由衛(wèi)生信息技術(shù)政策委員會（HITPC）制定評價標(biāo)準(zhǔn)，對符合條件的醫(yī)院和醫(yī)生給予經(jīng)費(fèi)支持。根據(jù)美國國家健康信息技術(shù)協(xié)調(diào)辦公室（ONC）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，至2014年非聯(lián)邦醫(yī)院電子病歷應(yīng)用率已達(dá)97%，私人診所電子病歷應(yīng)用率提升速度相對較緩，目前保持在90%左右的水平。美國在推廣電子健康檔案的同時逐步進(jìn)行醫(yī)院信息協(xié)同建設(shè)，美國衛(wèi)生部分別于2010年、2012年、2013年發(fā)布3個版本的“MeaningfulUse”建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，在第2版中提出醫(yī)療協(xié)同、公共衛(wèi)生等領(lǐng)域的指標(biāo)，第3版進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)為國家重要衛(wèi)生問題提供決策支持、以患者為中心進(jìn)行衛(wèi)生信息交換。2018年4月美國醫(yī)保局（CMS）將“MeaningfulUse”更名為“促進(jìn)互操作性計(jì)劃（PromotingInteroperability），進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)醫(yī)療機(jī)構(gòu)間的信息交流和患者數(shù)據(jù)訪問。根據(jù)ONC的最新數(shù)據(jù)，2022年美國已有93%非聯(lián)邦醫(yī)院支持跨院信息發(fā)送，支持跨院信息接收、查找、整合的比例分別為87%、85%、79%。美國醫(yī)院信息化市場集中化趨勢明顯。在電子健康檔案領(lǐng)域CR3已由2012年的41%提升至2020年的72%，其中Epic始終保持行業(yè)領(lǐng)先地位，市場份額由2012年22%提升至31%；Cerner目前市場份額為25%，較2012年提升16pct?？紤]到中美醫(yī)院信息化建設(shè)推進(jìn)方向高度一致，政策導(dǎo)向較為明顯，我國醫(yī)院信息化領(lǐng)域市場份額也有望向龍頭企業(yè)進(jìn)一步集中。Epic：美國電子健康檔案Top1，持續(xù)推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新。Epic成立于1979年，最初主要為客戶提供創(chuàng)新醫(yī)學(xué)技術(shù)解決方案；在20世紀(jì)80年代末增加了計(jì)費(fèi)軟件項(xiàng)目；90年代初開始為門診診所開發(fā)圖形用戶界面；公司于2004年與凱撒醫(yī)療集團(tuán)合作，為其定制了40億美元的電子病歷系統(tǒng)，產(chǎn)品覆蓋36家醫(yī)院和431家診所；目前Epic已合作全球近2,400家醫(yī)院，覆蓋美國約2.5億患者。Epic在技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域始終處于行業(yè)前列。隨美國“MeaningfulUse”等政策推出，中小醫(yī)院信息化需求增長迅速，Epic于2015年進(jìn)入云端服務(wù)領(lǐng)域，為醫(yī)院集團(tuán)或小型醫(yī)院軟件用戶提供云端存儲服務(wù)，幫助用戶降低電子病歷使用和存儲成本。2018年Epic推出OneVirtualSystemWorldwide，使客戶能夠與其他供應(yīng)商的電子健康平臺實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)交換。此外，Epic在人工智能領(lǐng)域積極布局，2018年與AI語音識別龍頭Nuance合作，將給予AI驅(qū)動的虛擬助手集成到電子病歷中，支持患者信息和實(shí)驗(yàn)室結(jié)果查詢、幫助醫(yī)護(hù)人員確認(rèn)患者生命體征。23年3月，Epic宣布與微軟合作，旨在使用生成式人工智能提高電子病歷的準(zhǔn)確性和效率。Cerner：乘政策東風(fēng)實(shí)現(xiàn)市值快速拉升，積極布局臨床信息化和海外市場。Cerner成立于1979年，于1986年登陸納斯達(dá)克，由實(shí)驗(yàn)室信息化切入醫(yī)療IT行業(yè)，后期主要為醫(yī)院提供電子病歷產(chǎn)品。公司在2009年HITECH法案發(fā)布之初醫(yī)院客戶共2,300家，至2013年美國電子病歷建設(shè)后期客戶數(shù)超過3,000家，2015年Cerner與美國國防部、埃森哲等簽署了價值90億美元的電子病歷合同，Cerner負(fù)責(zé)軍隊(duì)醫(yī)院體系電子病歷改造。此階段公司收入和市值明顯抬升，2009-2015年?duì)I收、凈利潤、市值CAGR分別為16.6%、17.6%、35.5%。隨美國電子病歷新建市場趨于飽和，Cerner推出一系列符合專科需求的輔助決策、質(zhì)量控制等產(chǎn)品，推動醫(yī)療行業(yè)從政策推動的被動建設(shè)向主動采購過渡。2009-2017年Cerner的服務(wù)收入占比由39%提升至51%，主要系臨床?？平鉀Q方案與院內(nèi)大數(shù)據(jù)解決方案收入增長所致，成為繼電子病歷后公司的第二增長曲線。Cerner還致力于開拓海外市場和并購擴(kuò)張。2014年Cerner斥資13億美元收購西門子醫(yī)療信息技術(shù)部門，雙方圍繞醫(yī)療器械、成像、醫(yī)療保健技術(shù)等領(lǐng)域展開合作。Cerner作為美國最早出海的醫(yī)療IT公司，業(yè)務(wù)覆蓋中東、英國、大洋洲、加拿大、西班牙等地區(qū)，是EMEA市場市占率唯一超過10%的企業(yè)，2015-2019年Cerner來自海外市場收入CAGR為18.4%。2021年12月Oracle宣布以283億美元收購Cerner，相關(guān)交易已于2022年完成。通過梳理美國電子病歷龍頭廠商的發(fā)展歷程，我們發(fā)現(xiàn)在政策驅(qū)動醫(yī)院信息化建設(shè)階段，保持技術(shù)領(lǐng)先、樹立標(biāo)桿項(xiàng)目是市場份額提升的關(guān)鍵；在電子病歷規(guī)?；ㄔO(shè)后期，醫(yī)療IT廠商會進(jìn)一步貼近臨床業(yè)務(wù)流程并探索產(chǎn)品出海。5.市場空間廣闊+競爭格局有望優(yōu)化，建議持續(xù)關(guān)注行業(yè)龍頭隨電子病歷、互聯(lián)互通、智慧醫(yī)院建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，具備評級要求的醫(yī)院信息化市場規(guī)模可達(dá)千億體量。下游客戶在招標(biāo)采購過程中重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)療IT廠商的標(biāo)桿案例情況和項(xiàng)目建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，市場份額有望向頭部企業(yè)進(jìn)一步集中。在上市醫(yī)療信息化龍頭廠商中，衛(wèi)寧健康、嘉和美康、創(chuàng)業(yè)慧康、亞華電子等專注提供醫(yī)療IT系統(tǒng)建設(shè)；久遠(yuǎn)銀海、萬達(dá)信息積極布局多行業(yè)領(lǐng)域，來自醫(yī)療信息化相關(guān)業(yè)務(wù)占比在50%左右。5.1衛(wèi)寧健康：醫(yī)療信息化+互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療雙線布局，WiNEX產(chǎn)品有望加速推廣衛(wèi)寧健康是我國醫(yī)療信息化龍頭企業(yè)，成立于1994年，2011年登陸創(chuàng)業(yè)板。公司累計(jì)服務(wù)各類醫(yī)療機(jī)構(gòu)用戶達(dá)6,000余家，包括400余家三甲醫(yī)院，業(yè)務(wù)覆蓋智慧醫(yī)院、智慧衛(wèi)生、互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康等業(yè)務(wù)。根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2022年衛(wèi)寧健康在我國醫(yī)院核心診療系統(tǒng)廠商中市場份額為12.3%，為行業(yè)第一。衛(wèi)寧健康的發(fā)展歷程可根據(jù)戰(zhàn)略布局情況劃分為三個階段：2013年及之前，公司深耕傳統(tǒng)醫(yī)療信息化領(lǐng)域。公司成立于1994年，2000年并購復(fù)旦金仕達(dá)醫(yī)院事業(yè)部，2011年8月成功上市，2013年成立衛(wèi)寧創(chuàng)新研究院及新疆控股子公司。在此階段公司形成了豐富的醫(yī)療IT產(chǎn)品矩陣，包括醫(yī)院信息管理系統(tǒng)、醫(yī)技信息管理系統(tǒng)、公衛(wèi)信息管理系統(tǒng)等。2014-2019年，公司通過多次收購并購進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療。公司在2014年收購宇信網(wǎng)景、山西導(dǎo)通、上海天健源達(dá)等公司股權(quán)，2015年收購鑰世圈、好醫(yī)通部分股權(quán)，2016年并購納里健康，持續(xù)拓展醫(yī)療IT業(yè)務(wù)版圖。順應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)+”行業(yè)趨勢，公司于2015年提出“4+1”戰(zhàn)略，即云醫(yī)（納里健康分級診療平臺）、云險（子公司衛(wèi)寧互聯(lián)網(wǎng)提供醫(yī)療支付服務(wù)）、云藥（鑰世圈提供云藥房、送藥到家等服務(wù)）、云康（好醫(yī)通提供慢病管理和體檢服務(wù)）+傳統(tǒng)醫(yī)療衛(wèi)生信息化。2020年至今，公司推出WiNEX系列產(chǎn)品，并提出“1+X”戰(zhàn)略。衛(wèi)寧健康于2020年推出新一代醫(yī)療健康科技產(chǎn)品WiNEX，致力于通過中臺思維打造數(shù)字化醫(yī)療產(chǎn)品，同年發(fā)布WinCloud衛(wèi)寧云計(jì)劃，旨在構(gòu)建完整醫(yī)療云生態(tài)，推動SaaS服務(wù)模式創(chuàng)新；2022年公司提出“1+X”戰(zhàn)略，基于WiNEX統(tǒng)一中臺和衛(wèi)寧數(shù)字健康品牌WinDHP，構(gòu)建數(shù)字化產(chǎn)品、數(shù)據(jù)服務(wù)創(chuàng)新、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、醫(yī)藥險聯(lián)動等“X”個數(shù)字健康應(yīng)用場景。衛(wèi)寧數(shù)字化醫(yī)院產(chǎn)品能夠全面覆蓋醫(yī)院各類業(yè)務(wù)，并支持區(qū)域化信息共享協(xié)同。在智慧醫(yī)療領(lǐng)域公司能夠提供臨床信息系統(tǒng)CIS、全院MIIS/PACS信息系統(tǒng)、全院LIS系統(tǒng)等；在智慧管理領(lǐng)域，公司有醫(yī)務(wù)管理軟件及METICO·DRGs數(shù)據(jù)管理分析等產(chǎn)品；在智慧服務(wù)領(lǐng)域，公司推出患者智慧服務(wù)等解決方案。此外，衛(wèi)寧于23年1月開展醫(yī)療垂直領(lǐng)域的大語言模型WiNGPT的研發(fā)和訓(xùn)練工作，目前正在探索更多醫(yī)療場景。衛(wèi)寧健康近年?duì)I收保持較高增速，2018-2022年CAGR為21.4%，2022年實(shí)現(xiàn)營收30.9億元，2023年上半年公司營收為11.9億元，同比增長8.8%。分業(yè)務(wù)來看，軟件類業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)公司50%左右的營收，2023年上半年實(shí)現(xiàn)收入6.0億元，同比增長8.8%；硬件銷售、技術(shù)服務(wù)2023年上半年分別同比增長32.4%、26.0%。23年7月，公司發(fā)布升級版WiNEX大臨床產(chǎn)品與八大交付工具，可實(shí)現(xiàn)高效云交付，有望加速市場化推廣進(jìn)程。5.2嘉和美康：電子病歷領(lǐng)域龍頭，?？齐娮硬v打造第二增長曲線嘉和美康是我國電子病歷龍頭企業(yè)，公司成立于2005年，2006年開始針對電子病歷系統(tǒng)進(jìn)行深入研發(fā)，2011年公司推出臨床路徑系統(tǒng)、手術(shù)麻醉信息管理系統(tǒng)，目前公司擁有醫(yī)院客戶1,600余家，其中三甲醫(yī)院500余家。公司在電子病歷領(lǐng)域有比較明顯的先發(fā)優(yōu)勢和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2014-2022年嘉和美康在中國電子病歷市場中份額穩(wěn)居第一，2022年市場份額為17.7%。公司是國家互聯(lián)互通測評標(biāo)準(zhǔn)制定參與者，公司醫(yī)院數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品客戶中已有50家獲信息互聯(lián)互通四甲及以上認(rèn)證。此外，公司積極探索醫(yī)療大數(shù)據(jù)應(yīng)用，公司自主研發(fā)智能醫(yī)學(xué)數(shù)據(jù)中臺等智慧醫(yī)療產(chǎn)品，已在北京協(xié)和醫(yī)院、解放軍總醫(yī)院、中山大學(xué)附屬第一醫(yī)院等頂級醫(yī)院落地應(yīng)用。嘉和美康2018-2022年?duì)I收CAGR達(dá)29.3%，2022年實(shí)現(xiàn)營收7.2億元，23年上半年公司營收為2.9億元，同比增長15.9%。公司近年專注醫(yī)療信息化業(yè)務(wù)，至2022年不再進(jìn)行醫(yī)療器械銷售。公司在?？齐娮硬v的收入增速較快，2022年相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收0.6億元，2018-2022年CAGR達(dá)42.1%。目前公司已推出口腔、產(chǎn)科等?？齐娮硬v，公司21年上市募集資金7.5億元，其中2.1億元用于急診急救、婦幼?？齐娮硬v建設(shè)。隨醫(yī)院綜合電子病歷建設(shè)逐漸成熟，?？齐娮硬v需求將進(jìn)一步凸顯，有望成為公司第二增長曲線。5.3創(chuàng)業(yè)慧康：合作飛利浦打造電子病歷新引擎，積極擁抱AI+醫(yī)療行業(yè)機(jī)遇創(chuàng)業(yè)慧康成立于1997年，早期產(chǎn)品以醫(yī)院管理流程信息化系統(tǒng)為主，2000年切入公共衛(wèi)生領(lǐng)域，于2021年啟動“慧康云”整體云化轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略。目前公司業(yè)務(wù)涵蓋智慧醫(yī)療、智慧衛(wèi)生、醫(yī)保、健康及養(yǎng)老等多種智慧場景，擁有八大系列300多個自主研發(fā)產(chǎn)品，全國客戶數(shù)量達(dá)7,000余家，累計(jì)實(shí)施2萬個醫(yī)療衛(wèi)生信息化建設(shè)項(xiàng)目，公共衛(wèi)生項(xiàng)目遍及全國370多個區(qū)縣，處于醫(yī)療衛(wèi)生信息化行業(yè)第一梯隊(duì)。在醫(yī)院信息化領(lǐng)域，公司于2022年發(fā)布新一代基于微服務(wù)架構(gòu)的醫(yī)療信息系統(tǒng)Hi-HIS，支持業(yè)務(wù)分層設(shè)計(jì)、分層開發(fā)、分層實(shí)施交付，目前產(chǎn)品已累計(jì)簽訂22個項(xiàng)目，訂單總金額約為3.5億元。2023年上半年公司完成5個Hi-HIS項(xiàng)目交付，助力7家醫(yī)院通過電子病歷五級及以上評審。2022年5月，公司與飛利浦（中國）宣布建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，飛利浦入股創(chuàng)業(yè)慧康持有10.0%的股權(quán)，成為公司第二大股東。飛利浦電子病歷軟件系統(tǒng)Tasy是一個全院級的集成信息系統(tǒng)，涵蓋臨床、運(yùn)營和流程管理，在全球擁有1,500家客戶。公司引入Tasy軟件開發(fā)理念，面向國內(nèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)推出新一代電子病歷軟件CTasy，可為醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供涵蓋所有護(hù)理場景的集成解決方案，目前門診流程版本開發(fā)完成，已在進(jìn)行項(xiàng)目試點(diǎn)接洽。公司持續(xù)推進(jìn)AI與醫(yī)療信息化產(chǎn)品深度融合。23年上半年公司使用浙大版醫(yī)學(xué)知識庫及慧康-啟真醫(yī)療大模型實(shí)現(xiàn)了從6B到13B大模型的訓(xùn)練及微調(diào)，目前模型訓(xùn)練數(shù)據(jù)量涵蓋13萬多藥品知識及藥品說明書、1萬多項(xiàng)疾病知識、2萬多份指南文檔、4千多項(xiàng)手術(shù)知識內(nèi)容、2千多項(xiàng)檢查檢驗(yàn)知識、2千多份評估表內(nèi)容，以及百萬級的醫(yī)患問答數(shù)據(jù)。目前公司基于類GPT算法的嵌入式臨床決策支持系統(tǒng)CDSS已通過多家醫(yī)院、區(qū)域試點(diǎn)使用；智能就醫(yī)助手、產(chǎn)科全流程閉環(huán)智能專科電子病歷均已完成試點(diǎn)運(yùn)行。23年上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.0億元，同比下降9.7%，其中隨下游需求回暖以及公司新一代云化產(chǎn)品逐步成熟，單Q2實(shí)現(xiàn)營收3.6億元，同比增長12.1%。上半年公司新增千萬級別訂單較去年同期增長200%，為后續(xù)營收增長提供充分保障。5.4久遠(yuǎn)銀海：深耕醫(yī)療醫(yī)保領(lǐng)域，探索數(shù)據(jù)要素新動能久遠(yuǎn)銀海1992年起源于中國工程物理研究院，1996年開始研發(fā)和推廣醫(yī)療保障信息系統(tǒng)，目前公司聚焦醫(yī)療醫(yī)保、數(shù)字政務(wù)、智慧城市三大戰(zhàn)略方向。2022年公司醫(yī)療醫(yī)保業(yè)務(wù)營收為6.1億元，占總營收的47.9%，23年上半年醫(yī)療醫(yī)保業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收2.3億元，同比增長4.0%。久遠(yuǎn)銀海在醫(yī)療健康領(lǐng)域踐行“服務(wù)大三甲、深耕醫(yī)共體、融創(chuàng)大健康”的戰(zhàn)略，提供智慧醫(yī)院、智慧醫(yī)共體、全民健康信息平臺、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、智慧醫(yī)療等一體化解決方案，截至目前公司醫(yī)療健康業(yè)務(wù)已覆蓋全國20個省份，2,800余家醫(yī)院。23年上半年，公司發(fā)布了新一代“大臨床+大運(yùn)營”智慧醫(yī)院解決方案、醫(yī)院服務(wù)總線產(chǎn)品、醫(yī)療業(yè)務(wù)模型驅(qū)動開發(fā)平臺等產(chǎn)品。公司還基于技術(shù)中臺、業(yè)務(wù)中臺、數(shù)據(jù)中臺融合的全新技術(shù)架構(gòu)，構(gòu)建了數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和互聯(lián)互通標(biāo)準(zhǔn)化組件基礎(chǔ)設(shè)施，助力醫(yī)院快速通過互聯(lián)互通標(biāo)準(zhǔn)化成熟度測評。久遠(yuǎn)銀海深耕醫(yī)保信息化領(lǐng)域，支撐全國23個省份醫(yī)保信息平臺運(yùn)維工作，覆蓋全國100多個城市，20多萬家醫(yī)保兩定機(jī)構(gòu)。公司的醫(yī)保支付方式改革產(chǎn)品覆蓋全國19個省份，23年上半年公司新簽湖北、新疆多個地市級DRG/DIP醫(yī)保項(xiàng)目，新簽14家醫(yī)院的醫(yī)保智能審核項(xiàng)目。根據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，2022年公司在醫(yī)保信息化領(lǐng)域市場份額約為14.4%，位列第二。此外，公司積極開展醫(yī)保數(shù)據(jù)要素的資產(chǎn)化、產(chǎn)品化、服務(wù)化創(chuàng)新，自研的醫(yī)院疾病診療路徑知識庫、醫(yī)療費(fèi)用分析系統(tǒng)作為