2023年《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》模擬卷4

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（）是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差，通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易?！敬鸢浮緼【解析】期現(xiàn)套利是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差，通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。A.期現(xiàn)套利B.跨期套利C.跨商品套利D.跨市場(chǎng)套利2.[單選]

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下列關(guān)于保險(xiǎn)規(guī)劃的目的，說(shuō)法正確的是（）。【答案】B【解析】ACD項(xiàng)都為現(xiàn)金管理的目的。

現(xiàn)金管理目的：

（1）滿足日常的、周期性支出的需求；

（2）滿足應(yīng)急資金需求；

（3）滿足未來(lái)消費(fèi)的需求；

（4）滿足財(cái)富積累與投資獲利的需求。A.滿足應(yīng)急資金的需求B.保障家庭生活的安全、穩(wěn)定C.滿足財(cái)富積累的需求D.滿足未來(lái)消費(fèi)的需求3.[單選]

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證券公司向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)告知客戶的基本信息不包括（）?！敬鸢浮緽【解析】證券公司向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)告知客戶下列基本信息：

（1）公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等；

（2）證券投資顧問(wèn)的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼；

（3）證券投資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式；

（4）投資決策由客戶作出，投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)；

（5）證券投資顧問(wèn)不得代客戶作出投資決策。

B項(xiàng)，證券投資顧問(wèn)不得代客戶作出投資決策。

考點(diǎn)

證券投資顧問(wèn)的監(jiān)管、自律管理和機(jī)構(gòu)管理A.證券投資顧問(wèn)的姓名及其證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格編碼B.證券投資顧問(wèn)代客戶作出的投資決策內(nèi)容C.證券投資顧問(wèn)服務(wù)的內(nèi)容和方式D.公司名稱、地址、聯(lián)系方式、投訴電話、證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格等4.[單選]

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風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)內(nèi)容與格式要求由（）制定?！敬鸢浮緿【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并由客戶簽收確認(rèn)。風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)內(nèi)客與格式要求由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定。A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.證券交易所C.證券公司D.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)5.[單選]

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現(xiàn)金流量表中，下列（）項(xiàng)目可以不列入表內(nèi)?！敬鸢浮緾【解析】現(xiàn)金流量表用來(lái)說(shuō)明在過(guò)去一段時(shí)期內(nèi)個(gè)人的現(xiàn)金收入和支出情況。現(xiàn)金流量表只記錄涉及實(shí)際現(xiàn)金流入和流出的交易。那些額外收入，如紅利和利息收入、人壽保險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值的累積以及股權(quán)投資的資本利得也應(yīng)列入現(xiàn)金流量表。A.資本利得B.工資收入C.股票市值D.保單分紅所得6.[單選]

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王麗女士總是擔(dān)心財(cái)富不夠用，認(rèn)為開(kāi)源重于節(jié)流，量出為入，平時(shí)致力于財(cái)富的積累，有賺錢(qián)機(jī)會(huì)就要去投資。對(duì)于該客戶的財(cái)富態(tài)度，不應(yīng)該采取的策略為（）。【答案】D【解析】按照不同的財(cái)富觀，有人將客戶分為儲(chǔ)藏者、積累者、修道士、揮霍者和逃避者五類。積累者表現(xiàn)出來(lái)的特征是：擔(dān)心財(cái)富不夠用，致力于積累財(cái)富；量出為入，開(kāi)源重于節(jié)流；有賺錢(qián)機(jī)會(huì)時(shí)不排斥借錢(qián)滾錢(qián)。根據(jù)題干中的描述，王麗女士的財(cái)富觀屬于積累者，ABC三項(xiàng)均是積累者應(yīng)采取的策略，D項(xiàng)是儲(chǔ)藏者采取的策略。A.慎選投資標(biāo)的，分散風(fēng)險(xiǎn)B.評(píng)估開(kāi)源渠道，提供建議C.分析支出及儲(chǔ)蓄目標(biāo)，制定收入預(yù)算D.根據(jù)收入及儲(chǔ)蓄目標(biāo)，制定支出預(yù)算7.[單選]

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行業(yè)的成長(zhǎng)實(shí)際上是指（）?！敬鸢浮緼【解析】根據(jù)行業(yè)成長(zhǎng)的定義，行業(yè)的成長(zhǎng)實(shí)際上是指行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)。成長(zhǎng)能力主要體現(xiàn)在生產(chǎn)能力和規(guī)模的擴(kuò)張、區(qū)域的橫向滲透能力以及自身組織結(jié)構(gòu)的變革能力。A.行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)B.行業(yè)中的企業(yè)越來(lái)越多C.行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越小D.行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力很強(qiáng)8.[單選]

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（）是指使現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和等于零的利率，即凈現(xiàn)值等于0的貼現(xiàn)率?！敬鸢浮緾【解析】該題考查內(nèi)部回報(bào)率的定義。內(nèi)部回報(bào)率（IRR），又稱內(nèi)部報(bào)酬率或者內(nèi)部收益率，是指使現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和等于零的利率，即凈現(xiàn)值等于0的貼現(xiàn)率。A.凈現(xiàn)值率B.凈收益率C.內(nèi)部回報(bào)率D.內(nèi)部流動(dòng)率9.[單選]

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下列不屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型基本假定的是（）?！敬鸢浮緼【解析】該題考查資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件。資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在一系列簡(jiǎn)化的假定條件基礎(chǔ)上的。這些假定條件包括：①市場(chǎng)上存在大量投資者，都是價(jià)格接受者；②所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對(duì)投資組合做動(dòng)態(tài)的調(diào)整；③投資者的投資范圍僅限于公開(kāi)市場(chǎng)上可以交易的資產(chǎn)；④不存在交易費(fèi)用及稅金；⑤所有投資者都是理性的；⑥所有投資者都具有同樣的信息。A項(xiàng)應(yīng)為市場(chǎng)上存在大量投資者。A.市場(chǎng)上只有兩個(gè)投資者B.不存在交易費(fèi)用及稅金C.所有投資者都具有同樣的信息D.所有投資者的投資期限都是相同的10.[單選]

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投資者的偏好通過(guò)無(wú)差異曲線反映，滿意程度越高，無(wú)差異曲線越靠（）?！敬鸢浮緼【解析】偏好不同的投資者，其無(wú)差異曲線的形狀也不同，無(wú)差異曲線的位置越高，其上的投資組合給投資者帶來(lái)的滿意程度就越高。A.上B.下C.左D.右11.[單選]

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若流動(dòng)比率大于1，則下列成立的是（）?！敬鸢浮緽【解析】流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債，它大于1，說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)>流動(dòng)負(fù)債，而營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，因此營(yíng)運(yùn)資金大于零。A.速動(dòng)比率大于1B.營(yíng)運(yùn)資金大于零C.資產(chǎn)負(fù)債率大于1D.短期償債能力絕對(duì)有保障12.[單選]

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道氏理論認(rèn)為，最重要的價(jià)格是（）?！敬鸢浮緾【解析】市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為，這是道氏理論對(duì)證券市場(chǎng)的重大貢獻(xiàn)。道氏理論認(rèn)為收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格，并利用收盤(pán)價(jià)計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)。A.最高價(jià)B.最低價(jià)C.收盤(pán)價(jià)D.開(kāi)盤(pán)價(jià)13.[單選]

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計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，計(jì)算VaR值方法通常需要采用壓力測(cè)試進(jìn)行補(bǔ)充，因?yàn)椋ǎ！敬鸢浮緾【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試是一種定性與定量結(jié)合，以定量為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，是彌補(bǔ)VaR值計(jì)量方法無(wú)法反映置信水平之外的極端損失的有效補(bǔ)充手段，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)量化分析要結(jié)合使用VaR計(jì)量和壓力測(cè)試分析。A.壓力測(cè)試提供了一般市場(chǎng)情形下精確的損失水平B.VaR方法只有在99％的轉(zhuǎn)置信區(qū)間內(nèi)有效C.VaR值反映一定置信區(qū)間內(nèi)的最大損失，但沒(méi)有說(shuō)明極端損失D.壓力測(cè)試通常計(jì)量正常市場(chǎng)情況下所能承受的風(fēng)險(xiǎn)損失14.[單選]

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（）消極投資策略具有交易成本和管理費(fèi)用最小化的優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)也放棄了從市場(chǎng)環(huán)境變化中獲利的可能?！敬鸢浮緼【解析】簡(jiǎn)單型消極投資策略一般是在確定了恰當(dāng)?shù)墓善蓖顿Y組合之后，在3－5年的持有期內(nèi)不再發(fā)生積極的股票買(mǎi)入或賣(mài)出行為，而進(jìn)出場(chǎng)時(shí)機(jī)也不是投資者關(guān)注的重點(diǎn)。簡(jiǎn)單型消極投資策略具有交易成本和管理費(fèi)用最小化的優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)也放棄了從市場(chǎng)環(huán)境變化中獲利的可能。適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的狀態(tài)。A.簡(jiǎn)單型B.復(fù)雜型C.行業(yè)型D.指數(shù)型15.[單選]

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資本資產(chǎn)定價(jià)理論是在馬科維茨投資組合理論基礎(chǔ)上提出的，下列不屬于其假設(shè)條件的是（）?！敬鸢浮緾【解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括：①投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合。②投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。③資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦。該假設(shè)是指：在分析問(wèn)題的過(guò)程中，不考慮交易成本和對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅，信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)，任何證券的交易單位都是無(wú)限可分的，市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣(mài)空上沒(méi)有限制。A.資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦B.投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期C.資產(chǎn)市場(chǎng)不可分割D.投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平16.[單選]

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假設(shè)其他條件保持不變，則下列關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的表述，正確的是（）。【答案】B【解析】對(duì)發(fā)行人來(lái)說(shuō)，發(fā)行固定利率債券固定了每期支付利率，將來(lái)即使市場(chǎng)利率上升，其支付的成本也不隨之上升，因而有效地降低了利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。A項(xiàng)，當(dāng)利率上升時(shí)，資產(chǎn)收益固定，負(fù)債成本上升，收益減少；C項(xiàng)，該交易存在基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，又稱利率定價(jià)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)；D項(xiàng)，以3個(gè)月LIBOR為參照的浮動(dòng)利率債券，其利率會(huì)隨市場(chǎng)狀況波動(dòng)，存在利率風(fēng)險(xiǎn)。A.資產(chǎn)以固定利率為主，負(fù)債以浮動(dòng)利率為主，則利率上升有助于增加收益B.發(fā)行固定利率債券有助于降低利率上升可能造成的風(fēng)險(xiǎn)C.購(gòu)買(mǎi)票面利率為3%的國(guó)債，當(dāng)期資金成本為2%，則該交易不存在利率風(fēng)險(xiǎn)D.以3個(gè)月LIBOR為參照的固定利率債券，其債券利率風(fēng)險(xiǎn)增加17.[單選]

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以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略與以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的區(qū)別不包括（）?！敬鸢浮緿【解析】A項(xiàng)，技術(shù)分析通過(guò)股價(jià)、成交量、漲跌幅、圖形走勢(shì)等研究市場(chǎng)行為，以推測(cè)未來(lái)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)；基本面分析對(duì)經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)以及各個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況等因素進(jìn)行分析，以此來(lái)研究股票的價(jià)值，衡量股價(jià)的高低。B項(xiàng)，技術(shù)分析是以否定弱式有效市場(chǎng)為前提的，而基本面分析是以否定半強(qiáng)式有效市場(chǎng)為前提的。C項(xiàng)，技術(shù)分析只關(guān)心證券市場(chǎng)本身的變化，而不考慮基本面因素。A.使用的分析工具不同B.對(duì)市場(chǎng)有效性的判定不同C.分析基礎(chǔ)不同D.使用者不同18.[單選]

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證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向由（）決定。【答案】B【解析】證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向由供求關(guān)系決定。A.市場(chǎng)價(jià)值B.供求關(guān)系C.預(yù)期收益D.證券價(jià)格19.[單選]

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風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的職責(zé)不包括（）?！敬鸢浮緽【解析】B項(xiàng)，使員工在業(yè)務(wù)部門(mén)、流程和職能單元之間分享風(fēng)險(xiǎn)信息，并非獨(dú)立，故B項(xiàng)錯(cuò)誤。

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的職責(zé)包括：

①保證對(duì)有效全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性和相關(guān)性的清醒認(rèn)識(shí)；②傳遞商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度；③實(shí)施并支持一致的風(fēng)險(xiǎn)語(yǔ)言/術(shù)語(yǔ)；④使員工在業(yè)務(wù)部門(mén)、流程和職能單元之間分享風(fēng)險(xiǎn)信息；⑤告訴員工在實(shí)施和支持全面風(fēng)險(xiǎn)管理中的角色和職責(zé)；⑥利用內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部事件、活動(dòng)、狀況的信息，為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和目標(biāo)實(shí)施提供支持；⑦保障風(fēng)險(xiǎn)管理信息及時(shí)、準(zhǔn)確地向上級(jí)或者同級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、外部監(jiān)管部門(mén)、投資者報(bào)告。A.保證有效全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性和相關(guān)性的清醒認(rèn)識(shí)B.使員工在業(yè)務(wù)部門(mén)、流程和職能單元之間的風(fēng)險(xiǎn)獨(dú)立C.傳遞商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度D.告訴員工在實(shí)施和支持全面風(fēng)險(xiǎn)管理中的角色和職責(zé)20.[單選]

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某公司年末總資產(chǎn)為160000萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為40000萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為60000萬(wàn)元。該公司發(fā)行在外的股份有20000萬(wàn)股，每股股價(jià)為24元，則該公司每股凈資產(chǎn)為（）元／股?！敬鸢浮緿【解析】年末凈資產(chǎn)=年末總資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債-長(zhǎng)期負(fù)債=160000-40000-60000=60000（萬(wàn)元），根據(jù)每股凈資產(chǎn)的計(jì)算公式可得：

A.10B.8C.6D.321.[單選]

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當(dāng)股價(jià)下跌到某價(jià)位附近時(shí)，出現(xiàn)買(mǎi)方增加，賣(mài)方減少的情況，使股價(jià)停止下跌的直線是（）?！敬鸢浮緼【解析】當(dāng)股價(jià)下跌到某價(jià)位附近時(shí)，出現(xiàn)買(mǎi)方增加，賣(mài)方減少的情況，使股價(jià)停止下跌的直線是支撐線。A.支撐線B.壓力線C.趨勢(shì)線D.阻力線22.[單選]

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下列家庭生命周期各階段，投資組合中債券比重最高的一般為（）?！敬鸢浮緿【解析】夫妻年齡60歲以后進(jìn)入家庭衰老期，主要的人生目標(biāo)就是安享晚年，社會(huì)交際會(huì)明顯減少，該階段建議進(jìn)一步提升資產(chǎn)安全性，將80％以上資產(chǎn)投資于儲(chǔ)蓄及固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，如各種債券等，同時(shí)購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期護(hù)理類保險(xiǎn)。A.夫妻25～35歲時(shí)B.夫妻30～55歲時(shí)C.夫妻50～60歲時(shí)D.夫妻60歲以后23.[單選]

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假設(shè)有一款固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)期限為6個(gè)月，理財(cái)期間固定收益為年收益率3.00％?？蛻粜⊥踬?gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品30000元，則6個(gè)月到期時(shí)，該投資者連本帶利共可獲得（）元?！敬鸢浮緿【解析】該投資者連本帶利共可獲得：30000+30000×3%×6÷12=30450（元）。A.30000B.30180C.30225D.3045024.[單選]

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關(guān)于市場(chǎng)預(yù)期理論的前提假定，錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】市場(chǎng)預(yù)期理論的前提假定：①投資者對(duì)債券的期限沒(méi)有偏好；②期限不同的債券是完全可以替代的；③投資者的行為取決于預(yù)期收益率的變動(dòng)；④完全替代的債券具有相等的預(yù)期收益率。A.完全替代的債券具有相等的預(yù)期收益率B.期限不同的債券是完全可以替代的C.投資者的行為取決于預(yù)期收益率的變動(dòng)D.投資者對(duì)債券的期限有偏好25.[單選]

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決定匯率長(zhǎng)期變動(dòng)的根本因素是（）?！敬鸢浮緽【解析】根據(jù)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論，反映貨幣購(gòu)買(mǎi)力的物價(jià)水平變動(dòng)是決定匯率長(zhǎng)期變動(dòng)的根本因素。A.國(guó)際收支差額的變化B.物價(jià)水平的相對(duì)變動(dòng)C.市場(chǎng)預(yù)期的變化D.政府干預(yù)匯率26.[單選]

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如果將β為1.15的股票增加到市場(chǎng)組合中，那么市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)（）。【答案】A【解析】股票的β為1.15，說(shuō)明其與市場(chǎng)組合有較大的正相關(guān)性，當(dāng)加入市場(chǎng)組合，會(huì)導(dǎo)致組合的風(fēng)險(xiǎn)增大。A.肯定將上升B.肯定將下降C.將無(wú)任何變化D.可能上升也可能下降27.[單選]

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動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高（）。【答案】B【解析】動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高長(zhǎng)期報(bào)酬。A.短期報(bào)酬B.長(zhǎng)期報(bào)酬C.回報(bào)率D.總收益28.[單選]

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下列關(guān)于預(yù)期效用理論說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。【答案】C【解析】C項(xiàng)，當(dāng)消費(fèi)收益的概率分布涉及到無(wú)限消費(fèi)計(jì)劃集合時(shí)，效用函數(shù)必須有界。A.預(yù)期效用理論建立在被普遍接受的關(guān)于人類選擇行為的優(yōu)序偏好公理（尤其是獨(dú)立性公理）之上，一直被作為我們不確定性條件下決策行為的價(jià)值判斷標(biāo)準(zhǔn)B.在任何一種情況下，只要決策者的偏好滿足獨(dú)立性公理和連續(xù)性假設(shè)，那么他的偏好結(jié)構(gòu)就可以由一個(gè)具有期望效用形式的效用函數(shù)來(lái)表示C.當(dāng)消費(fèi)收益的概率分布涉及到無(wú)限消費(fèi)計(jì)劃集合時(shí)，效用函數(shù)可以是無(wú)界的D.經(jīng)濟(jì)行為主體對(duì)于隨機(jī)消費(fèi)計(jì)劃的偏好，既可以看成是對(duì)未來(lái)不同消費(fèi)收益的概率分布的優(yōu)序選擇，也可以看成是對(duì)于狀況依賴的未來(lái)消費(fèi)收益的直接優(yōu)序選擇29.[單選]

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下列選項(xiàng)中，屬于客戶信息中的定量信息的是（）?！敬鸢浮緽【解析】客戶信息包括定量信息和定性信息。定量信息包括：①家庭各類資產(chǎn)額度；②家庭各類負(fù)債額度；③家庭各類收入額度；④家庭各類支出額度；⑤家庭儲(chǔ)蓄額度。A.客戶的生活品質(zhì)要求B.家庭各類資產(chǎn)額度C.家庭的基本信息D.職業(yè)生涯發(fā)展前景30.[單選]

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根據(jù)股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律，可以把股價(jià)曲線的形態(tài)劃分為（）?！敬鸢浮緽【解析】根據(jù)股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律，可以把股價(jià)曲線的形態(tài)分成兩大類型：①持續(xù)整理形態(tài)，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，主要有頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。A.三角形和矩形B.持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)C.旗形和楔形D.多重頂形和圓弧頂形31.[單選]

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有關(guān)集團(tuán)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征：內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁；連環(huán)擔(dān)保十分普遍；真實(shí)財(cái)務(wù)狀況難以掌握；系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高。A.內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁B.真實(shí)財(cái)務(wù)狀況難以掌握C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高D.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控難度較小32.[單選]

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A、B兩種債券，若它們的其他因素相同，每年付息，債券A的票面利率為5％，債券B的票面利率為6％，則（）?！敬鸢浮緼【解析】保持其他因素不變，票面利率越低，債券的久期越長(zhǎng)A.債券A的久期大于債券B的久期B.債券A的久期小于債券B的久期C.債券A的久期等于債券B的久期D.無(wú)法確定債券A和B的久期大小33.[單選]

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金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流入和流出的差異可以用（）表示?！敬鸢浮緽【解析】金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金來(lái)源大于現(xiàn)金使用時(shí)，出現(xiàn)資金剩余，表明流動(dòng)性相對(duì)充足；當(dāng)現(xiàn)金來(lái)源小于資金使用時(shí)，出現(xiàn)流動(dòng)性赤字，此時(shí)須考慮可有能發(fā)生的支付困難以及由此產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。A.流入和流出B.剩余和赤字C.盈余和差額D.盈余和赤字34.[單選]

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證券投資組合管理是一個(gè)系統(tǒng)性的工作，其基本步驟中的第一步是（）。【答案】B【解析】證券投資組合管理是一個(gè)系統(tǒng)性的工作，其基本步驟是：確定證券投資政策→進(jìn)行證券投資分析→構(gòu)建證券投資組合→投資組合的修正→投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。A.構(gòu)建證券投資組合B.確定證券投資政策C.進(jìn)行證券投資分析D.投資組合的修正35.[單選]

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證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于（）年?！敬鸢浮緾【解析】根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十八條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書(shū)面或者電子文件形式予以記錄留存。證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年。A.2B.3C.5D.1036.[單選]

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小王年初借款1000萬(wàn)元，3年后歸還，年利率為5%，半年計(jì)息一次，若按復(fù)利計(jì)息，則有效年利率高出名義利率（）?！敬鸢浮緿【解析】該題考查有效年利率。其計(jì)算公式為：式中：EAR為有效年利率；r為利率；m為每年付息次數(shù)。由題意可知：m=2，r=5%，代入數(shù)據(jù)可得有效年利率=（答案約為5.06%）

所以有效年利率與名義利率的差額=5.0625%-5%=0.06%。A.5.06%B.0.25%C.0.03%D.0.06%37.[單選]

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在股價(jià)既定的條件下，公司市盈率的高低，主要取決于（）?！敬鸢浮緼【解析】市盈率=每股市價(jià)／每股收益。在市價(jià)確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風(fēng)險(xiǎn)越??；反之亦然。在每股收益確定的情況下，市價(jià)越高，市盈率越高，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之亦然。A.每股收益B.投資項(xiàng)目的優(yōu)劣C.資本結(jié)構(gòu)是否合理D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大小38.[單選]

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如果銀行具有一筆1000萬(wàn)元的貸款資產(chǎn)，10年后到期，固定貸款利率為10%，根據(jù)銀行的安排，支持這筆貸款的是一筆1000萬(wàn)元的浮動(dòng)利率活期存款，年利率會(huì)根據(jù)某個(gè)基準(zhǔn)利率進(jìn)行同步調(diào)整，那么，該銀行的這個(gè)組合所面臨的風(fēng)險(xiǎn)屬于（）?！敬鸢浮緾【解析】基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)又稱利率定價(jià)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)，是指在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準(zhǔn)利率變動(dòng)不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的重新定價(jià)特征相似，但因其利息收入和利息支出發(fā)生了變化，也會(huì)對(duì)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利的影響。

重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限（就固定利率而言）或重新定價(jià)期限（就浮動(dòng)利率而言）之間所存在的差異。

收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)指的是由于收益曲線斜率的變化導(dǎo)致期限不同的兩種債券的收益率之間的差幅發(fā)生變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于期權(quán)性工具具有的不對(duì)稱的支付特征而給期權(quán)出售方帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。A.重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)B.收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)C.基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)D.期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)39.[單選]

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評(píng)價(jià)企業(yè)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）。【答案】C【解析】A項(xiàng)屬于長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo)；B項(xiàng)屬于現(xiàn)金流量分析中的財(cái)務(wù)彈性分析指標(biāo)；D項(xiàng)屬于現(xiàn)金流量分析中的獲取現(xiàn)金能力分析指標(biāo)。A.長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率B.現(xiàn)金滿足投資比率C.營(yíng)運(yùn)指數(shù)D.每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量40.[單選]

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技術(shù)分析的適用范圍（）。【答案】A【解析】技術(shù)分析的適用范圍，技術(shù)分析適用于預(yù)測(cè)未來(lái)一段較短時(shí)間的行情，對(duì)證券價(jià)格行為模式的判斷有很大隨意性。A.技術(shù)分析適用于預(yù)測(cè)未來(lái)一段較短時(shí)間的行情，對(duì)證券價(jià)格行為模式的判斷有很大隨意性B.技術(shù)分析適用于預(yù)測(cè)未來(lái)某一個(gè)時(shí)間點(diǎn)的行情，對(duì)證券價(jià)格行為模式的判斷有很大隨意性C.技術(shù)分析適用于預(yù)測(cè)未來(lái)一段較長(zhǎng)時(shí)間的行情，對(duì)證券價(jià)格行為模式的判斷有很大隨意性D.技術(shù)分析適用于預(yù)測(cè)未來(lái)一段較短時(shí)間的行情，對(duì)期貨價(jià)格行為模式的判斷有很大隨意性41.[多選]

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一般而言，投資者進(jìn)行投資的主要目的包括（）?！敬鸢浮緼BC【解析】本題考查投資的主要目的。投資規(guī)劃的重點(diǎn)在于客戶需求或理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值，取得經(jīng)常性收益。

故本題選ABC選項(xiàng)。A.資金保障B.資產(chǎn)增值C.經(jīng)常性收益D.評(píng)估收益42.[多選]

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金融債券的發(fā)行主體有（）?！敬鸢浮緼C【解析】本題考查債券的發(fā)行機(jī)構(gòu)。金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。B項(xiàng)不符合題意，上市公司發(fā)行的債券為公司債券。D項(xiàng)不符合題意，中央政府發(fā)行的債券一般稱為國(guó)債。AC兩項(xiàng)符合題意。

故本題選AC選項(xiàng)。A.銀行B.上市公司C.非銀行的金融機(jī)構(gòu)D.中央政府43.[多選]

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下列關(guān)于消極債券組合管理策略的說(shuō)法，正確的有（）?！敬鸢浮緽C【解析】本題考查消極債券組合管理策略。消極型債券組合管理策略是指消極的債券組合管理者往往把市場(chǎng)價(jià)格視為均衡交易價(jià)格，于是他們并不尋找低估的品種（D項(xiàng)表述錯(cuò)誤），而只關(guān)注于控制債券組合的風(fēng)險(xiǎn)。一般使用兩種消極管理策略:免疫策略和指數(shù)策略（A項(xiàng)表述錯(cuò)誤）。指數(shù)策略和免疫策略都假定市場(chǎng)價(jià)格是公平的均衡交易價(jià)格（B項(xiàng)表述正確）。如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較高，可以采取消極的指數(shù)策略（C項(xiàng)表述正確）。

故本題選擇BC選項(xiàng)。A.通常使用兩種消極管理策略:一種是指數(shù)策略，一種是應(yīng)急免疫策略B.消極的債券組合管理策略將市場(chǎng)價(jià)格假定為公平的均衡交易價(jià)格C.如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較高，可以采取消極的指數(shù)策略D.試圖尋找低估的品種44.[多選]

[2分]

下列各項(xiàng)中屬于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的融資指標(biāo)/信號(hào)的有（）?！敬鸢浮緼D【解析】本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的融資指標(biāo)/信號(hào)主要包括商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等，AD項(xiàng)符合題意。B項(xiàng)，資產(chǎn)質(zhì)量下降屬于內(nèi)部指標(biāo)/信號(hào);C項(xiàng)，外部評(píng)級(jí)下降屬于外部指標(biāo)/信號(hào)。

故本題選AD選項(xiàng)。A.融資成本上升B.資產(chǎn)質(zhì)量下降C.外部評(píng)級(jí)下降D.從市場(chǎng)上購(gòu)回已發(fā)行的債券45.[多選]

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關(guān)于對(duì)沖時(shí)機(jī)的選擇，下列說(shuō)法正確的是（）?！敬鸢浮緾D【解析】本題考查對(duì)沖時(shí)機(jī)的選擇。套期保值效果的好壞取決于基差的變化?；钪傅氖悄骋惶囟ǖ攸c(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)刻與期貨合約價(jià)格之間的差額。是否進(jìn)行或何時(shí)進(jìn)行保值，實(shí)質(zhì)上與投資者對(duì)后市風(fēng)險(xiǎn)的判斷有關(guān)。通常不會(huì)在一個(gè)價(jià)位上將風(fēng)險(xiǎn)全部鎖定，而是更愿意采用動(dòng)態(tài)的避險(xiǎn)策略。一般而言，應(yīng)當(dāng)選擇與股票資產(chǎn)高度相關(guān)的指數(shù)期貨作為對(duì)沖標(biāo)的。

故本題選CD選項(xiàng)。A.對(duì)沖的時(shí)機(jī)取決于基差的變化B.對(duì)沖策略沒(méi)有投機(jī)的屬性C.投資者的判斷對(duì)對(duì)沖時(shí)機(jī)有很大影響D.對(duì)沖通常不會(huì)在同一價(jià)位上將風(fēng)險(xiǎn)全部鎖定46.[多選]

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信用評(píng)分模型，對(duì)個(gè)人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括（）?！敬鸢浮緼C【解析】本題考查信用評(píng)分模型中個(gè)人客戶的可觀察特征變量。信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，是利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值（得分）來(lái)代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。AC項(xiàng)符合題意，對(duì)個(gè)人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括收入、資產(chǎn)、年齡、職業(yè)以及居住地等。BD項(xiàng)不符合題意，現(xiàn)金流量與財(cái)務(wù)比率屬于法人客戶的特征變量。

故本題選AC選項(xiàng)。A.收入B.現(xiàn)金流量C.資產(chǎn)D.財(cái)務(wù)比率47.[多選]

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馬柯威茨模型的理論假設(shè)包括（）?！敬鸢浮緼C【解析】本題考查馬柯威茨模型的理論假設(shè)。馬柯威茨分別用期望收益率和收益率的方差來(lái)衡量投資的預(yù)期收益水平和不確定性（風(fēng)險(xiǎn)），建立均值-方差模型來(lái)闡述如何全盤(pán)考慮上述兩個(gè)目標(biāo)，從而進(jìn)行決策。馬柯威茨模型的理論假設(shè)包括:（1）投資者以期望收益率來(lái)衡量未來(lái)實(shí)際收益率的總體水平，以收益率方差來(lái)衡量投資風(fēng)險(xiǎn)。（2）投資者是不知足的和風(fēng)險(xiǎn)厭惡的。

故本題選AC選項(xiàng)。A.投資者以期望收益率來(lái)衡量未來(lái)實(shí)際收益率的總體水平，以收益率方差來(lái)衡量投資風(fēng)險(xiǎn)B.不允許賣(mài)空C.投資者是不知足的和風(fēng)險(xiǎn)厭惡的D.市場(chǎng)是中性的48.[多選]

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在使用基本分析和技術(shù)分析方法進(jìn)行分析時(shí)應(yīng)注意（）?！敬鸢浮緼B【解析】本題考查進(jìn)行證券投資分析時(shí)的注意事項(xiàng)。利用基本分析法與技術(shù)分析法進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意每種方法的適用范圍及兩種方法的結(jié)合使用?；痉治龇ǖ膬?yōu)點(diǎn)主要是能夠從經(jīng)濟(jì)和金融層面揭示證券價(jià)格決定的基本因素及這些因素對(duì)價(jià)格的影響方式和影響程度。缺點(diǎn)主要是對(duì)基本面數(shù)據(jù)的真實(shí)、完整性具有較強(qiáng)依賴，短期價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)能力較弱。技術(shù)分析法直接選取公開(kāi)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，采用圖表等方法對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)作出直觀的解釋。它缺乏牢固的經(jīng)濟(jì)金融理論基礎(chǔ)，對(duì)證券價(jià)格行為模式的判斷有很大隨意性，受到學(xué)術(shù)界的批評(píng)。

故本題選AB選項(xiàng)。A.方法的適用范圍B.方法的結(jié)合使用C.方法的直觀性D.方法的復(fù)雜性49.[多選]

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按照計(jì)息與付息方式分類，債券可分為（）?！敬鸢浮緼BD【解析】本題考查債券的分類。債券按發(fā)行主體分類，可分為政府債券、金融債券、公司債券;按付息方式分類，可分為零息債券、附息債券、息票累積債券;按債券券面形式分類，可分為實(shí)物債券、憑證式債券、記賬式債券。

故本題選ABD選項(xiàng)。A.零息債券B.附息債券C.一次還本債券D.息票累積債券50.[多選]

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關(guān)于可行域說(shuō)法正確的有（）?！敬鸢浮緼B【解析】本題考查可行域的概念。證券組合的可行域表示了所有可能的證券組合，它為投資者提供了一切可行的組合投資機(jī)會(huì)。人們?cè)谒锌尚械耐顿Y組合中進(jìn)行選擇，按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。有效邊界是可行域的上邊界部分。

故本題選AB選項(xiàng)。A.可行域可能是平面上的一條線B.可行域可能是平面上一個(gè)區(qū)域C.可行域就是有效邊界D.可行域是由有效組合構(gòu)成的51.[多選]

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以下關(guān)于客戶信息的分類，正確的是（）。【答案】AC【解析】本題考查客戶信息的分類。客戶信息根據(jù)理財(cái)規(guī)劃需要分為基本信息、財(cái)務(wù)信息、個(gè)人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo);根據(jù)是否屬于財(cái)務(wù)信息分為財(cái)務(wù)信息、非財(cái)務(wù)信息;客戶信息還可以分為定量信息和定性信息。

故本題選AC選項(xiàng)。A.客戶信息可以分為財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息B.客戶信息可以分為重要信息和次要信息C.客戶信息可以分為定量信息和定性信息D.客戶信息可以分為定性信息和財(cái)務(wù)信息52.[多選]

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證券投資分析的目標(biāo)包含（）。【答案】AB【解析】本題考查證券投資分析的目標(biāo)。證券投資分析的目標(biāo)包括:（1）實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性;（2）實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化。其中，在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化和在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化是證券投資的兩大具體目標(biāo)。

故本題選AB選項(xiàng)。A.實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性B.實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化C.實(shí)現(xiàn)投資的收益最大化D.實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的最小化53.[多選]

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相對(duì)估值法常用的指標(biāo)包括（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】本題考查相對(duì)估值法的常用指標(biāo)。相對(duì)估值是指運(yùn)用證券的市場(chǎng)價(jià)格與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系，相對(duì)地確定待估證券價(jià)值。相對(duì)估值方法包括:（1）市盈率;（2）市凈率;（3）市售率;（4）市值回報(bào)增長(zhǎng)比（PEG）。ABCD均屬于相對(duì)估值法常用的指標(biāo)。

故本題選ABCD選項(xiàng)。A.市盈率B.市凈率C.市售率D.市值回報(bào)增長(zhǎng)比54.[多選]

[2分]

在計(jì)量證券信用風(fēng)險(xiǎn)中，對(duì)客戶信用評(píng)級(jí)的計(jì)量方法包括（）?！敬鸢浮緼BD【解析】本題考查客戶信用評(píng)級(jí)的計(jì)量方法。（1）專家判斷法，專家判斷法是指依賴高級(jí)信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識(shí)等，運(yùn)用各種專業(yè)性分析工具，在分析評(píng)價(jià)各種關(guān)鍵要素基礎(chǔ)上依據(jù)主觀判斷來(lái)綜合評(píng)定信用風(fēng)險(xiǎn)的分析系統(tǒng);（2）信用評(píng)分模型，信用評(píng)分模型利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值（得分）來(lái)代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí);（3）違約概率模型，違約概率模型能夠直接估計(jì)客戶的違約概率。C項(xiàng)，違約損失率屬于債項(xiàng)評(píng)級(jí)的內(nèi)容。

故本題選ABD選項(xiàng)。A.專家判斷法B.違約概率模型C.違約損失率D.信用評(píng)分模型55.[多選]

[2分]

根據(jù)現(xiàn)代證券組合理論，構(gòu)建證券組合應(yīng)考慮（）?！敬鸢浮緼C【解析】本題考查現(xiàn)代證券組合理論的內(nèi)容。A、C項(xiàng)說(shuō)法正確，我們知道不要將所有的雞蛋放入同一個(gè)籃子里的說(shuō)法，這是告訴我們要進(jìn)行投資的分散化處理?，F(xiàn)代證券組合理論主要由投資組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、APT模型、有效市場(chǎng)理論以及行為金融理論等部分組成，為多元化投資提供了有應(yīng)用價(jià)值的建議，比如構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮證券的收益與市場(chǎng)平均收益之間的相關(guān)關(guān)系以及不同證券的收益之間的相關(guān)關(guān)系等。B、D項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，證券價(jià)格的技術(shù)指標(biāo)以及散戶的持倉(cāng)集中度不屬于現(xiàn)代證券組合理論的內(nèi)容。

故本題選AC選項(xiàng)。A.證券的收益與市場(chǎng)期望收益之間的相關(guān)關(guān)系B.證券價(jià)格的技術(shù)指標(biāo)C.不同證券的收益之間的相關(guān)關(guān)系D.數(shù)戶的持倉(cāng)集中度56.[多選]

[2分]

證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提升證券投資顧問(wèn)的（）?！敬鸢浮緽CD【解析】本題考查證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)人員培訓(xùn)的相關(guān)要求。根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提升證券投資顧問(wèn)的職業(yè)操守、合規(guī)意識(shí)和專業(yè)服務(wù)能力。A項(xiàng)不符合題意，提升個(gè)人修養(yǎng)不屬于證券投資咨詢機(jī)構(gòu)加強(qiáng)人員培訓(xùn)的目的。

故本題選BCD選項(xiàng)。A.個(gè)人修養(yǎng)B.職業(yè)操守C.合規(guī)意識(shí)D.專業(yè)服務(wù)能力57.[多選]

[2分]

下列關(guān)于債券投資策略的說(shuō)法，正確的有（）?！敬鸢浮緼CD【解析】本題考查債券投資策略的應(yīng)用。A項(xiàng)說(shuō)法正確，B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，當(dāng)市場(chǎng)效率較高時(shí)，積極的投資策略也無(wú)法獲得超額收益，此時(shí)可采取消極的投資策略以節(jié)約成本，指數(shù)化策略屬于消極的債券投資策略，而債券互換屬于積極的投資策略。C項(xiàng)說(shuō)法正確，當(dāng)投資者對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金流量有著特殊需要時(shí)，可采用債券免疫和現(xiàn)金流匹配策略，免疫策略可以降低利率對(duì)債券組合的影響，現(xiàn)金流匹配策略可以使現(xiàn)金流與各時(shí)期的現(xiàn)金流需求相等。D項(xiàng)說(shuō)法正確，當(dāng)市場(chǎng)效率較低，而投資者對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流沒(méi)有特殊的需求時(shí)，可采取積極的債券投資策略。

故本題選ACD選項(xiàng)。A.如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較高時(shí)，可采取債券指數(shù)化的投資策略B.如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較高時(shí)，可采取債券互換策略C.當(dāng)投資者對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金流量有著特殊需要時(shí)，可采用債券免疫和現(xiàn)金流匹配策略D.當(dāng)投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較低，而自身對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流沒(méi)有特殊的需求時(shí)，可采取積極的債券投資策略58.[多選]

[2分]

會(huì)影響客戶理財(cái)方式和產(chǎn)品選擇的情形有（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】本題考查客戶理財(cái)方式和產(chǎn)品選擇的影響因素?？蛻衾碡?cái)方式和產(chǎn)品選擇的影響因素包括:（1）投資渠道偏好，比如客戶對(duì)債券投資有特別的喜好。（2）知識(shí)結(jié)構(gòu)，比如客戶畢業(yè)于財(cái)經(jīng)類院校，系統(tǒng)學(xué)習(xí)過(guò)理財(cái)投資方面的知識(shí)。（3）生活方式（生活、工作習(xí)慣），比如工作繁忙的客戶很難有時(shí)間去盯盤(pán)炒股。（4）個(gè)人性格，比如客戶不喜歡別人越俎代庖。

故本題選ABCD選項(xiàng)。A.客戶對(duì)債券投資有特別的喜好B.客戶畢業(yè)于財(cái)經(jīng)類院校，系統(tǒng)學(xué)習(xí)過(guò)理財(cái)投資方面的知識(shí)C.客戶平時(shí)工作比較繁忙，很難有時(shí)間盯盤(pán)炒股D.客戶并不喜歡別人越俎代庖59.[多選]

[2分]

下列關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，正確的有（）。【答案】ABCD【解析】本題考查市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可分為四種類型:（1）利率風(fēng)險(xiǎn);（2）匯率風(fēng)險(xiǎn);（3）股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn);（4）商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性造成損失的可能性。利率風(fēng)險(xiǎn)具體包括:（1）重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn);（2）收益率曲線風(fēng)險(xiǎn);（3）基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn);（4）期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率的不利變動(dòng)而導(dǎo)致發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指由于股票價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

故本題選ABCD選項(xiàng)。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可分為四種類型，包括利率風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)，股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以及商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。B.利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性造成損失的可能性。C.利率風(fēng)險(xiǎn)具體有以下四種:重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)D.匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率的不利變動(dòng)而導(dǎo)致發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)60.[多選]

[2分]

在進(jìn)行上市公司調(diào)研時(shí)通常遵循的流程是（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】本題考查上市公司調(diào)研流程。證券分析師在進(jìn)行公司調(diào)研時(shí)通常遵循以下的流程:（1）調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作，包括資料收集和分析;（2）編寫(xiě)調(diào)研計(jì)劃，計(jì)劃內(nèi)容包括:調(diào)研目的、調(diào)研對(duì)象、調(diào)研內(nèi)容、調(diào)研參與人員、調(diào)研時(shí)間、調(diào)研費(fèi)用等;（3）實(shí)地調(diào)研，包括訪談、考察、筆錄;（4）編寫(xiě)調(diào)研報(bào)告，主要包括調(diào)研成果和投資達(dá)議;（5）報(bào)告發(fā)表，報(bào)告發(fā)表應(yīng)當(dāng)遵循相關(guān)的法律法規(guī)。

故本題選ABCD選項(xiàng)。A.編寫(xiě)調(diào)研計(jì)劃，如調(diào)研目的、調(diào)研對(duì)象、調(diào)研內(nèi)容等B.調(diào)研前的室內(nèi)案頭工作，包括資料收集和分析C.實(shí)地調(diào)研D.編寫(xiě)調(diào)研報(bào)告，主要包括調(diào)研成果和投資達(dá)議，然后依規(guī)發(fā)表報(bào)告61.[多選]

[2分]

在證券組合管理過(guò)程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括確定（）?！敬鸢浮緼BC【解析】本題考查證券組合管理的流程。在證券組合管理過(guò)程中，確定證券投資政策的內(nèi)容包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。

故本題選擇ABC選項(xiàng)。A.投資目標(biāo)B.投資規(guī)模C.投資對(duì)象D.各投資證券的投資比例62.[多選]

[1分]

關(guān)于對(duì)沖比率，下列說(shuō)法正確的有()。【答案】BC【解析】對(duì)沖比率是指持有期貨合約的頭寸數(shù)量與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口數(shù)量的比率。A項(xiàng)，簡(jiǎn)單法，期貨標(biāo)的資產(chǎn)與被對(duì)沖資產(chǎn)一樣，對(duì)沖比率為1。B、C兩項(xiàng)。將現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸作為資產(chǎn)組合來(lái)看待，使組合的收益方差最小化的對(duì)沖比率即為最小方差對(duì)沖比率。最小方差對(duì)沖比率取決于現(xiàn)貨價(jià)格變化與期貨價(jià)格變化之間的關(guān)系。A.簡(jiǎn)單法，是指對(duì)沖比率為0．5B.最小方差法對(duì)沖比率應(yīng)使得被對(duì)沖后頭寸的價(jià)格方差達(dá)到最小C.最小方差法對(duì)沖比率取決于即期價(jià)格的變化與期貨價(jià)格變化之間的關(guān)系D.最小方差的對(duì)沖比率為163.[多選]

[1分]

下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的融資指標(biāo)／信號(hào)的有()?！敬鸢浮緼D【解析】資產(chǎn)質(zhì)量下降屬于內(nèi)部指標(biāo)／信號(hào)，外部評(píng)級(jí)下降屬于外部指標(biāo)／信號(hào)。A.融資成本上升B.資產(chǎn)質(zhì)量下降C.外部評(píng)級(jí)下降D.被迫從市場(chǎng)上購(gòu)回已發(fā)行的債券64.[多選]

[1分]

相對(duì)估值方法包括()?！敬鸢浮緼CD【解析】相對(duì)估值通常需要運(yùn)用證券的市場(chǎng)價(jià)格與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系對(duì)證券進(jìn)行估值。如常見(jiàn)的市盈率、市凈率、市銷(xiāo)率、市值回報(bào)增長(zhǎng)比(PEG)等均屬相對(duì)估值方法。A.市凈率法B.無(wú)套利定價(jià)法C.PEG法D.市銷(xiāo)率法65.[多選]

[2分]

下列有關(guān)多一空組合策略的說(shuō)法正確的是（）?！敬鸢浮緽CD【解析】本題考查戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略。A項(xiàng)表述錯(cuò)誤，B項(xiàng)表述正確，戰(zhàn)術(shù)性投資策略也稱為戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略，通常是一些基于對(duì)市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)的短期主動(dòng)型投資策略。常見(jiàn)的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括:（1）交易型策略;（2）多一空組合策略;（3）事件驅(qū)動(dòng)型策略。C項(xiàng)表述正確，多一空組合策略，有時(shí)也稱為成對(duì)交易策略，通常需要買(mǎi)入某個(gè)看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，同時(shí)賣(mài)空另外一個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合。D項(xiàng)表述正確，多一空組合策略試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲取單個(gè)證券的阿爾法收益差額。

故本題選BCD選項(xiàng)。A.是一種被動(dòng)性投資策略B.是一種戰(zhàn)術(shù)性投資策略C.買(mǎi)入看漲股票，賣(mài)空看跌股票D.試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲得單個(gè)證券的阿爾法收益差額66.[多選]

[2分]

跨商品套利可分為（）。【答案】AB【解析】本題考查跨商品套利。跨商品套利是指利用兩種或兩種以上相關(guān)聯(lián)商品的期貨合約的價(jià)格差異進(jìn)行套利交易，即買(mǎi)入某一商品的期貨合約，同時(shí)賣(mài)出另一相同交割月份、相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這兩種合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利?？缟唐诽桌譃閮煞N:（1）相關(guān)商品之間的套利;（2）原料和原料下游品種之間的套利。

故本題選AB選項(xiàng)。A.相關(guān)商品間的套利B.原料和原料下游品種之間的套利C.半成品與成品間的套利D.任何兩種商品間的套利67.[多選]

[1分]

下列說(shuō)法正確的是（）。【答案】CD【解析】衍生產(chǎn)品類證券產(chǎn)品的基本特征:①跨期性?？缙谛允侵附鹑谘苌ぞ邥?huì)影響交易者在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)或未來(lái)某時(shí)間上的現(xiàn)金流。②桿杠性。杠桿性是指金融衍生工具交易一般只需支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂大額合約。③聯(lián)動(dòng)性。聯(lián)動(dòng)性是指金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動(dòng)。④不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。不確定性是指金融衍生工具的交易后果取決于交易者對(duì)基礎(chǔ)工具(變量）未來(lái)價(jià)格(數(shù)值)的預(yù)測(cè)和判斷的準(zhǔn)確程度。A.金融衍生工具不會(huì)影響交易者在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)或未來(lái)某時(shí)間上的現(xiàn)金流B.金融衍生工具交易需支付大額的保證金或權(quán)利金才可簽訂大額合約C.金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動(dòng)D.金融衍生工具的交易后果取決于交易者對(duì)基礎(chǔ)工具(變量)未來(lái)價(jià)格（數(shù)值)的預(yù)測(cè)和判斷的準(zhǔn)確程度68.[多選]

[2分]

投資者違反投資適當(dāng)性原則的主要原因在于（）?！敬鸢浮緼BD【解析】本題考查投資者違反投資適當(dāng)性原則的主要原因。投資適當(dāng)性原則經(jīng)常被違反，其主要原因在于:（1）投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息;（2）由于投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評(píng)估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平;（3）投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力可能缺乏正確認(rèn)知。C項(xiàng)不屬于投資者違反投資適當(dāng)性原則的主要原因。ABD項(xiàng)符合題意。

故本題選ABD選項(xiàng)。A.投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息B.投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺C.投資服務(wù)機(jī)構(gòu)可能會(huì)提供一些虛假的信息D.投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也可能缺乏正確認(rèn)知69.[多選]

[2分]

下列客戶信息屬于定量信息的有（）。【答案】AB【解析】本題考查定量信息的類別?？蛻粜畔⒖梢苑譃槎啃畔⒑投ㄐ孕畔ⅲ蛻糌?cái)務(wù)方面的信息基本屬于定量信息;非財(cái)務(wù)信息，即客戶基本信息和個(gè)人興趣愛(ài)好、職業(yè)生涯發(fā)展和預(yù)期目標(biāo)等屬于定性信息。AB項(xiàng)符合題意，雇員福利、養(yǎng)老金屬于定量信息。CD項(xiàng)不符合題意，金錢(qián)觀、理財(cái)知識(shí)水平屬于定性信息。

故本題選AB選項(xiàng)。A.雇員福利B.養(yǎng)老金C.金錢(qián)觀D.理財(cái)知識(shí)水平70.[多選]

[2分]

證券公司正在探索形成的證券投資顧問(wèn)服務(wù)收費(fèi)模式有（）?！敬鸢浮緼BD【解析】本題考查證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管。根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書(shū)面約定收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。

故本題選擇ABD選項(xiàng)。A.按照服務(wù)期限收取固定顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用B.在服務(wù)期內(nèi)按客戶資產(chǎn)規(guī)模的一定比例收取顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用C.在服務(wù)期內(nèi)按客戶資產(chǎn)增值的部分提取一定比例的業(yè)績(jī)報(bào)酬D.以差別傭金方式收取顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用71.[多選]

[1分]

客戶風(fēng)險(xiǎn)特征的內(nèi)容包括了（）方面。【答案】ACD【解析】客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征可以由以下三個(gè)方面構(gòu)成:(1)風(fēng)險(xiǎn)偏好：風(fēng)險(xiǎn)偏好反映的是客戶主觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度，也是一種不確定性在客戶心理上產(chǎn)生的影響。其影響因素很多，與客戶所處的文化氛圍、成長(zhǎng)環(huán)境有密切關(guān)系。(2)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度：風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度反映的是客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的主觀評(píng)價(jià)，通常人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知度往往取決于其個(gè)人的知識(shí)水平和生活經(jīng)驗(yàn)，不同的人對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知度不同。(3)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力：實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力反映的是風(fēng)險(xiǎn)客觀上對(duì)客戶的影響程度同樣的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同的人影響是不一樣的。A.風(fēng)險(xiǎn)偏好B.風(fēng)險(xiǎn)厭惡C.風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度D.實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力72.[多選]

[2分]

下列屬于人氣型指標(biāo)的有（）?！敬鸢浮緼C【解析】本題考查人氣型指標(biāo)的分類。人氣型指標(biāo)是以分析歷史股價(jià)為手段的技術(shù)指標(biāo)，認(rèn)為開(kāi)盤(pán)價(jià)格反映市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)的人氣。人氣型指標(biāo)主要有心理線指標(biāo)（PSY）、能量潮指標(biāo)（OBV），AC項(xiàng)符合題意。BD項(xiàng)不符合題意，乖離率指標(biāo)（BIAS）和威廉指標(biāo)（WMS）屬于超買(mǎi)超賣(mài)型指標(biāo)。

故本題選AC選項(xiàng)。A.心理線指標(biāo)（PSY）B.乖離率指標(biāo)（BIAS）C.能量潮指標(biāo)（OBV）D.威廉指標(biāo)（WMS）73.[多選]

[2分]

下列監(jiān)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)和計(jì)算方法錯(cuò)誤的是（）?！敬鸢浮緼D【解析】本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)和計(jì)算方法。A項(xiàng)表述錯(cuò)誤，預(yù)期損失率=預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露x100%;D項(xiàng)表述錯(cuò)誤，不良貸款撥備覆蓋率=（一般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備）/（次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）。

故本題選AD選項(xiàng)。A.預(yù)期損失率=資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露/預(yù)期損失率x100%B.單一（集團(tuán)）客戶貸款集中度=最大一家（集團(tuán)）客戶貸款總額/資本凈額x100%家（集團(tuán)）客戶貸款總額/資本凈額x100%C.逾期貸款率=逾期貸款余額/貸款總余額x100%D.不良貸款撥備覆蓋率=（次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/（一般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備）74.[多選]

[2分]

市場(chǎng)預(yù)期理論的前提假定包括（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】本題考查市場(chǎng)預(yù)期理論。市場(chǎng)預(yù)期理論的前提假定包括:（1）投資者對(duì)債券的期限沒(méi)有偏好;（2）期限不同的債券是完全可以替代的;（3）投資者的行為取決于預(yù)期收益率的變動(dòng);（4）完全替代的債券具有相等的預(yù)期收益率。

故本題選ABCD選項(xiàng)。A.投資者對(duì)債券的期限沒(méi)有偏好B.期限不同的債券是完全可以替代的C.投資者的行為取決于預(yù)期收益率的變動(dòng)D.完全替代的債券具有相等的預(yù)期收益率75.[多選]

[2分]

下列屬于客戶常規(guī)性收入的有（）?！敬鸢浮緼CD【解析】本題考查客戶常規(guī)性收入。在預(yù)測(cè)客戶的未來(lái)收入時(shí)，可以將收入分為常規(guī)性收入和臨時(shí)性收入。其中，常規(guī)性收入是指人們可以預(yù)料的能夠長(zhǎng)期連續(xù)獲得的收入，包括工資、獎(jiǎng)金、補(bǔ)貼、利息、股息紅利、租金收入等。

故本題選ACD選項(xiàng)。A.工資、獎(jiǎng)金和補(bǔ)貼B.彩票中獎(jiǎng)收入C.股票和債券投資收益D.租金收入76.[多選]

[2分]

需要見(jiàn)證人在場(chǎng)見(jiàn)證才能視為合法有效形式的遺囑有（）?！敬鸢浮緽CD【解析】本題考查遺囑的形式。我國(guó)法律規(guī)定了五種遺囑形式:公證遺囑、自書(shū)遺囑、代書(shū)遺囑、錄音遺囑和口頭遺囑。在這五種遺囑形式中，公證遺囑和自書(shū)遺囑不需要遺囑見(jiàn)證人。而代書(shū)遺囑、口頭遺囑和錄音遺囑需要有兩個(gè)以上與被繼承人無(wú)利害關(guān)系的人在場(chǎng)見(jiàn)證。

故本題選擇BCD選項(xiàng)。A.自書(shū)遺囑B.錄音錄像遺囑C.代書(shū)遺囑D.口頭遺囑77.[多選]

[2分]

下列說(shuō)法正確的是（）。【答案】ABC【解析】本題考查證券產(chǎn)品選擇的基本原則。證券產(chǎn)品選擇的基本原則包括:（1）收益性原則:收益性原則是選擇證券產(chǎn)品最基本的要求。一筆證券投資的收益等于利息、股息等當(dāng)前收入與資本增值之和，AB項(xiàng)正確。（2）安全性原則:安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失，C項(xiàng)正確。（3）流動(dòng)性原則:用收回證券投資本金的速度快慢來(lái)衡量流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性強(qiáng)表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時(shí)以貨幣計(jì)算的價(jià)值不受任何損失;證券的流動(dòng)性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時(shí)間就較長(zhǎng)，支付的費(fèi)用較多（并非較少），甚至?xí)馐軆r(jià)格下跌的損失，D項(xiàng)錯(cuò)誤。

故本題選ABC選項(xiàng)。A.投資的收益等于利息、股息等與資本增值之和B.收益性原則是選擇證券產(chǎn)品最基本的要求C.安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失D.證券的流動(dòng)性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時(shí)間就較長(zhǎng)，但支付的費(fèi)用較少78.[多選]

[2分]

判斷某個(gè)行業(yè)所處的實(shí)際生命周期階段時(shí)，綜合考察的方面包括（）?！敬鸢浮緼BCD【解析】本題考查行業(yè)生命周期。具體判斷一個(gè)行業(yè)實(shí)際的生命周期階段時(shí)，一般考慮以下幾個(gè)方面:（1）產(chǎn)出增長(zhǎng)率;（2）行業(yè)規(guī)模;（3）技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度;（4）利潤(rùn)率水平;（5）從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平;（6）開(kāi)工率;（7）資本進(jìn)退。

故本題選ABCD選項(xiàng)。A.行業(yè)規(guī)模B.產(chǎn)出增長(zhǎng)率C.利潤(rùn)率水平D.資本進(jìn)退79.[多選]

[2分]

金融期貨主要包括（）。【答案】ABCD【解析】本題考查金融期貨。金融期貨是指交易雙方在金融市場(chǎng)上，以約定的時(shí)間和價(jià)格，買(mǎi)賣(mài)某種金融工具的具有約束力的標(biāo)準(zhǔn)化合約，主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。

故本題選ABCD選項(xiàng)。A.貨幣期貨B.利率期貨C.股票期貨D.股票指數(shù)期貨80.[多選]

[2分]

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)（）等公眾媒體對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定?！敬鸢浮緼BCD【解析】本題考查證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管。根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國(guó)廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。

故本題選ABCD選項(xiàng)。A.廣播B.電視C.網(wǎng)絡(luò)D.報(bào)刊81.[判斷]

[1分]

外匯市場(chǎng)上的外匯供求關(guān)系基本是由國(guó)際收支決定的，國(guó)際收支差額的變動(dòng)決定外匯供求的變動(dòng)。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查匯率理論。外匯市場(chǎng)上的外匯供求關(guān)系基本是由國(guó)際收支決定的，國(guó)際收支差額的變動(dòng)決定外匯供求的變動(dòng)。故本題表述正確。82.[判斷]

[1分]

久期分析只能反映重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，不能反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查久期分析。采用標(biāo)準(zhǔn)久期分析法，久期分析只能反映重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，不能反映基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)及因利率和支付時(shí)間的不同而導(dǎo)致的頭寸的實(shí)際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。故本題表述錯(cuò)誤。83.[判斷]

[1分]

利率期限結(jié)構(gòu)是指即使具有相同風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和稅收特征的債券，由于距到期日的時(shí)間不同，利率水平也可能不同。（）【答案】對(duì)【解析】本題考查利率理論。利率期限結(jié)構(gòu)是指即使具有相同風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和稅收特征的債券，由于距到期日的時(shí)間不同，利率水平也可能不同。故本題表述正確。84.[判斷]

[1分]

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書(shū)面約定收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，不可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)監(jiān)管。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書(shū)面約定收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。故本題表述錯(cuò)誤。85.[判斷]

[1分]

如果一國(guó)的物價(jià)水平與其他國(guó)家的物價(jià)水平相比相對(duì)上漲，即該國(guó)相對(duì)通貨膨脹，則該國(guó)貨幣對(duì)其他國(guó)家貨幣升值。（）【答案】錯(cuò)【解析】本題考查匯率理論。如果一國(guó)的物價(jià)水平與其他國(guó)家的物價(jià)水平相比相對(duì)上漲，即該國(guó)相對(duì)通貨膨脹，則該國(guó)貨幣對(duì)其他國(guó)家貨幣貶值;如果一國(guó)的物價(jià)水平與其他國(guó)家的物價(jià)水平相比相對(duì)下跌，即該