互聯(lián)網(wǎng)金融下證券行業(yè)的機遇與挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融下證券行業(yè)的機遇與挑戰(zhàn)

隨著以社交網(wǎng)絡、移動結算、搜索引擎、云計算、挖掘和數(shù)據(jù)服務為代表的現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)科學技術的快速發(fā)展，以及互聯(lián)網(wǎng)普及的不斷擴大，中國的金融行業(yè)進入了互聯(lián)網(wǎng)時代。在此背景下,證券行業(yè)也開始積極探索互聯(lián)網(wǎng)金融模式,先后嘗試了網(wǎng)上商城、非現(xiàn)場開戶、與互聯(lián)網(wǎng)公司共同成立合資公司,或引入互聯(lián)網(wǎng)公司作為戰(zhàn)略投資者等多種拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的方式?？梢灶A見,作為現(xiàn)代信息技術與金融結合產(chǎn)物的互聯(lián)網(wǎng)金融將大大改變人類金融模式,對現(xiàn)代證券行業(yè)產(chǎn)生深遠影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融及其對金融行業(yè)的影響一、通信技術應用所謂互聯(lián)網(wǎng)金融是一種借助于互聯(lián)網(wǎng)技術、移動通信技術實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務的新興金融模式(李麟等,2013)。就國內實踐來看,當前互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式如下:1.金融產(chǎn)品的發(fā)展近年移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡和搜索引擎等現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術的興起和發(fā)展,加速了金融服務網(wǎng)上理財產(chǎn)品銷售和移動金融服務的發(fā)展。保險理財產(chǎn)品最早介入電商平臺,2012年開始,多家銀行紛紛開展電商業(yè)務,基金、信托產(chǎn)品開始將渠道重心逐漸轉移到網(wǎng)絡平臺,緊接著各大券商也開始嘗試開設網(wǎng)上商城。除傳統(tǒng)金融機構推出的網(wǎng)上金融業(yè)務外,還出現(xiàn)了大量互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)網(wǎng)絡銷售平臺,如東方財富網(wǎng)的基金代銷。2.我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付發(fā)展現(xiàn)狀互聯(lián)網(wǎng)和電子商務的快速發(fā)展推動了我國第三方支付市場規(guī)模的迅速增長。易觀數(shù)據(jù)顯示,自2006年以來,我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付每年幾乎以翻倍的速度在增長,截止到2012年末,第三方互聯(lián)網(wǎng)支付的交易規(guī)模達到38039億,同比2011年增長76%(見圖1)。近幾年以支付寶、財付通、快錢為代表迅速崛起的互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)所占據(jù)的市場份額更是高達近80%,遠超過銀聯(lián)及銀行網(wǎng)銀渠道,而后者大多已走過十年發(fā)展歷程。3.p2p網(wǎng)貸平臺P2P網(wǎng)貸(PeertoPeerLending)也稱“人人貸”,是指個人通過網(wǎng)絡平臺相互借貸,即由具備資質的網(wǎng)站(第三方公司)作為中介平臺,借款人在平臺發(fā)放借款標,投資者進行競標向借款人放貸的行為。P2P網(wǎng)貸獨有的高效性與便捷性使得其甫一出現(xiàn)便獲得迅速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計,當前我國網(wǎng)貸平臺已達2000余家1,全國活躍的網(wǎng)貸平臺已超過300家,2013年以來整個網(wǎng)貸行業(yè)的成交量估計將高達200億元2,無論從機構數(shù)量還是交易金額來看,國內的網(wǎng)貸行業(yè)都可謂初具規(guī)模。4.p2p貸款模式眾籌(Crowdfunding)是指融資者借助于互聯(lián)網(wǎng)平臺為其項目向廣泛的投資者融資,每位投資者通過少量的投資金額從融資者那里獲得實物(例如預計產(chǎn)出的產(chǎn)品)或股權回報的模式(Mollick,2012)。不同于P2P貸款的債權關系,眾籌融資更多的是股權關系,典型的眾籌公司如Kickstarter。眾籌的出現(xiàn)為小企業(yè)或個人進行某項活動提供必要的資金援助,深深影響了資本領域的格局。C數(shù)據(jù)顯示,過去5年間,眾籌平臺在全世界的數(shù)量增長了600%。國內的眾籌模式也開始萌芽,如點名時間與追夢網(wǎng)等。5.供應鏈金融的風險控制優(yōu)勢基于大數(shù)據(jù)的供應鏈金融核心在于大數(shù)據(jù)和信息流,技術和數(shù)據(jù)的結合不僅具有高效率,而且具有明顯的風險控制優(yōu)勢。國內最具代表性的供應鏈金融是阿里小貸,截至2012年9月末,阿里小貸已累計為超過13萬家小微企業(yè)提供融資服務,累計發(fā)放貸款總額超過260億元,并已實現(xiàn)單日利息收入100萬元。此外,還有蘇寧易購、京東商城、一達通等。二、業(yè)務上將產(chǎn)生更大的效率互聯(lián)網(wǎng)金融可以達到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率,并在促進經(jīng)濟增長的同時,大幅減少交易成本,這將對證券行業(yè)產(chǎn)生深遠影響。1.信息不對稱和中間成本互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性為證券行業(yè)帶來了前所未有的價值創(chuàng)造速度,必然導致價值的擴張,同時互聯(lián)網(wǎng)金融也引發(fā)交易主體、交易結構上的變化和潛在的金融民主化,引發(fā)券商傳統(tǒng)的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)方式的根本性轉變。一方面,互聯(lián)網(wǎng)技術能最大限度減小信息不對稱和中間成本,把所有的信息由原先不對稱、金字塔型轉化為信息的扁平化,最終個體可在信息相對對稱中平等自由地獲取金融服務,逐步接近金融上的充分有效性和民主化,從而證券行業(yè)的服務邊界得以擴大。近期券商積極布局的非現(xiàn)場開戶、搭建網(wǎng)上平臺以及移動終端產(chǎn)品等正是券商引入互聯(lián)網(wǎng)展業(yè)模式的嘗試,這為公司帶來了新的增長點。另一方面,社交網(wǎng)絡、電子商務、第三方支付、搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術形成的大量數(shù)據(jù)產(chǎn)生價值,云計算、神經(jīng)網(wǎng)絡、遺傳算法、行為分析理論等更使數(shù)據(jù)挖掘和分析成為可能,數(shù)據(jù)將是金融的重要戰(zhàn)略資產(chǎn)。阿里小貸正是基于大數(shù)據(jù)挖掘小微企業(yè)信用完成的價值實現(xiàn)。未來券商的價值將更多通過充分挖掘互聯(lián)網(wǎng)客戶數(shù)據(jù)資源,并開發(fā)、設計針對性滿足客戶個性化需求的證券產(chǎn)品或服務來創(chuàng)造和實現(xiàn)價值,從而實現(xiàn)“長尾效應”。2.b客群自身需要成為新產(chǎn)品中介和資管業(yè)務平臺證券與互聯(lián)網(wǎng)的加速融合,有助于券商拓寬營銷渠道,并優(yōu)化現(xiàn)有經(jīng)紀業(yè)務和財富管理業(yè)務傳統(tǒng)的運營管理模式,進一步擴大服務邊界。與此同時,網(wǎng)上開戶和網(wǎng)上證券產(chǎn)品銷售將使得券商的地域和物理網(wǎng)點優(yōu)勢不再明顯,傭金率進一步下降,新產(chǎn)品經(jīng)紀和資管業(yè)務的地位逐步提升,這將迫使券商經(jīng)紀業(yè)務由傳統(tǒng)通道向信用中介和理財業(yè)務終端轉型。在不久的將來,網(wǎng)絡將成為券商發(fā)展經(jīng)紀業(yè)務、財富管理業(yè)務的主要平臺。隨之而來的,將是目標客戶類型的改變,市場參與者將更為大眾化和普及化,追求多樣化、差異化和個性化服務是客戶的基本訴求?？蛻舻南M習慣和消費模式的改變,要求券商經(jīng)紀和財富管理業(yè)務適應互聯(lián)網(wǎng)金融趨勢,從過去通道中介定位向客戶需求定位轉型。以客戶需求為中心的轉型,本質上要求證券公司能夠根據(jù)不同的客戶類型,通過一個對外服務窗口,為客戶提供包括融資、投資、理財咨詢等一攬子的服務。這意味著證券公司需要對原有的組織模式進行重構,加強各條業(yè)務線的協(xié)作,提升現(xiàn)有業(yè)務的附加價值,實現(xiàn)客戶與證券公司共同成長。3.證券行業(yè)的作用日益弱化Mishkin(1995)指出,金融中介的存在主要有兩個原因:第一,金融中介有規(guī)模經(jīng)濟和專門技術,能降低資金融通的交易成本;第二,金融中介有專門的信息處理能力,能夠緩解投資者和融資者之間的信息不對稱以及由此引發(fā)的逆向選擇和道德風險問題。媒介資本、媒介信息正是證券行業(yè)作為金融中介最為基礎的兩個功能。媒介資本、媒介信息、挖掘信息等功能的發(fā)揮,在根本上都依賴于各類信息的搜集和處理能力,而這正是互聯(lián)網(wǎng)金融的強項?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與證券行業(yè)的結合,會使得交易雙方的信息不對稱程度降低、在金額和期限錯配以及風險上分擔的成本非常低,證券機構發(fā)揮的資本中介作用也日益弱化。未來股票、債券等的發(fā)行、交易和全款支付、以及投資理財?shù)榷伎芍苯釉诰W(wǎng)上進行。比如,Google上市時就沒有通過投資銀行進行相關上市服務,而是應用了互聯(lián)網(wǎng)金融,其股票發(fā)行采用荷蘭式拍賣的模式在自身平臺上發(fā)行。另外,在國外,基于社交網(wǎng)絡構建的選股平臺,投資收益跑贏大盤,這也一定程度上取代了券商投資理財?shù)臉I(yè)務?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下,資金供需雙方直接交易,可以達到與直接融資和間接融資一樣的資源配置效率,市場有效性大大提高,接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態(tài),這將極大地影響證券金融中介功能的發(fā)揮。4.互聯(lián)網(wǎng)金融模式互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為資金供需雙方提供了一個機會發(fā)現(xiàn)的市場,同時現(xiàn)代信息技術大大降低了信息不對稱性和交易成本,雙方對對方信息基本實現(xiàn)完全了解,證券行業(yè)投融資格局中,資金中介將不再需要,取而代之的可能將是一個既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融運行機制,可稱之為“互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場”或“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”(謝平和鄒傳偉,2012)。P2P、眾籌融資,正是這種互聯(lián)網(wǎng)金融新模式的代表。不同于傳統(tǒng)借貸模式,在P2P、眾籌的借貸環(huán)節(jié)中,由網(wǎng)絡平臺充當中介的角色。借貸雙方在網(wǎng)絡平臺上自主發(fā)布信息,自主選擇項目,基本不需要借貸雙方線下見面,也無需抵押擔保。平臺公司則為借貸兩方提供咨詢、評估、協(xié)議管理、回款管理等服務,并相應收取服務費。網(wǎng)絡信貸的興起,打破了傳統(tǒng)的融資模式,在解決中小企業(yè)融資難題的同時,引領著資本市場投融資領域的革命性創(chuàng)新,這一代表著未來趨勢的投融資創(chuàng)新實現(xiàn)了社交網(wǎng)站和種子基金、股權投資的融合,是投融資業(yè)務脫媒的開端。5.未來競爭更加復雜化互聯(lián)網(wǎng)金融以其先天的渠道和成本優(yōu)勢迅速改變資本市場的競爭格局,隨著監(jiān)管的放松,這種競爭還將進一步加劇:第一,互聯(lián)網(wǎng)技術會降低券商業(yè)務成本,加劇同業(yè)競爭,如各大券商積極布局的證券電子商務,這只是網(wǎng)絡經(jīng)紀業(yè)務第一步,非現(xiàn)場開戶全面放行后,證券業(yè)能以更低成本展業(yè),這不可避免引發(fā)新一輪的傭金價格戰(zhàn),通道型經(jīng)紀收入將更加難以為繼;第二,互聯(lián)網(wǎng)金融會改變券商業(yè)務模式,催生網(wǎng)絡經(jīng)紀等新業(yè)態(tài),這將帶來新的競爭機會,使得未來競爭更加復雜化;第三,以阿里巴巴為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司攜帶客戶資源、數(shù)據(jù)信息積累與挖掘優(yōu)勢向證券行業(yè)滲透,加劇行業(yè)競爭。近年來高速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)平臺為互聯(lián)網(wǎng)金融奠定了比傳統(tǒng)證券行業(yè)更廣泛的客戶資源基礎?；ヂ?lián)網(wǎng)公司在運作模式上也更強調互聯(lián)網(wǎng)技術與證券核心業(yè)務的深度整合,凸顯其強大的數(shù)據(jù)信息積累與挖掘優(yōu)勢。比如,以阿里小貸為代表的網(wǎng)絡貸款正在沖擊證券行業(yè)資本中介業(yè)務模式。以人人貸為代表的P2P模式則正在繞開券商實現(xiàn)投融資直接匹配,以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品更是直接沖擊券商理財產(chǎn)品市場。針對證券行業(yè)的網(wǎng)絡金融研究和現(xiàn)有問題一、關于亞洲金融行業(yè)的網(wǎng)絡金融研究在互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展背景下,證券行業(yè)也紛紛試水互聯(lián)網(wǎng)金融。目前國內各證券公司在該領域的探索大致可以分為兩類:1.提供更高的服務傳統(tǒng)業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化即充分發(fā)揮網(wǎng)絡運營成本低、方便、快捷的優(yōu)勢,將傳統(tǒng)證券業(yè)務的運營嫁接到互聯(lián)網(wǎng)或移動互聯(lián)網(wǎng)上,為客戶提供更有效率的服務,如網(wǎng)上開戶、手機移動證券等。2012年3月15日,中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券公司開立客戶賬戶規(guī)范》,放開非現(xiàn)場開戶限制,隨后,招商證券、中信建投、華泰證券等券商紛紛開啟網(wǎng)上開戶模式。而移動互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展,則推動了國信證券、華泰證券、中信證券等一大批券商布局第三方應用程序(App),搶占移動互聯(lián)網(wǎng)入口。2.第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新業(yè)務,也即脫離券商現(xiàn)有的各業(yè)務類別,依托社交網(wǎng)絡、大數(shù)據(jù)、云計算、移動支付等互聯(lián)網(wǎng)手段,促使投融資雙方在線上直接對接。目前,國內證券行業(yè)基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新業(yè)務主要是網(wǎng)上商城。2013年3月,方正證券泉友會天貓商城旗艦店營業(yè),這是繼銀行、保險和基金等金融機構陸續(xù)進駐淘寶后,證券業(yè)內首家登陸第三方B2C電商網(wǎng)站的公司。隨后,包括齊魯證券、國泰君安、華泰證券等多家券商也紛紛試水電子商務。這些券商電商平臺基本定位于“金融超市”,主要銷售資訊及金融產(chǎn)品,旨在實現(xiàn)和優(yōu)化普通客戶在證券公司體系內一站式的消費與投資體驗,并完善其支付功能,實現(xiàn)證券公司支付服務在整個產(chǎn)業(yè)鏈的完整應用。此外,網(wǎng)絡證券也是券商基于互聯(lián)網(wǎng)思想的重要創(chuàng)新業(yè)務之一。網(wǎng)絡證券一般基于互聯(lián)網(wǎng)的低門檻、借助互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)和智能化數(shù)據(jù)分析能力,通過網(wǎng)絡平臺,提供自動化、專業(yè)化的理財咨詢和理財規(guī)劃服務,如有償證券投資資訊、網(wǎng)上證券投資顧問、股票網(wǎng)上發(fā)行、買賣與推廣等。在美國,SigFig、PersonalCapital、WealthFron、MotifInvesting等網(wǎng)絡理財平臺正是應用先進的互聯(lián)網(wǎng)技術手段和社交機制,專注于用戶的投資行為,提供投資組合服務,展示出了較好的發(fā)展前景。國內還沒有嚴格意義上的網(wǎng)絡證券,但一些券商正在探索,而證監(jiān)會也有意發(fā)放網(wǎng)絡證券公司的牌照,可以預見,網(wǎng)絡證券將是券商布局互聯(lián)網(wǎng)金融的一個重要方向。二、其他金融機構的共同應對盡管券商在互聯(lián)網(wǎng)金融方面進行了積極探索,但這些嘗試都或多或少面臨著來自其他金融機構,尤其是來自互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的跨界競爭,凸顯證券行業(yè)開展互聯(lián)網(wǎng)金融迫切需要解決的一些問題。1.證券app的挑戰(zhàn)相對于具有技術優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)公司,券商開展互聯(lián)網(wǎng)金融在技術方面存在明顯的不足。在產(chǎn)品開發(fā)方面,券商對互聯(lián)網(wǎng)的理解和相應的開發(fā)技術還有待改進。以證券App為例,面向新一輪互聯(lián)網(wǎng)金融,需要新一代綜合性高、便捷性強、交互性好的軟件終端,而當前券商開發(fā)的證券App普遍存在響應時間較長、操作復雜、界面粗糙、系統(tǒng)穩(wěn)定度差等技術問題。除了產(chǎn)品的技術不足,還有基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的技術架構和基于大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)挖掘技術等也對券商是較大的一個挑戰(zhàn)。此外,還有數(shù)據(jù)安全技術,如果一個平臺有漏洞而沒有能力補上被拖了庫或篡改了數(shù)據(jù)那將帶來很大風險。2.不符合互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的特性,也能發(fā)揮到金融資金的價值券商未來布局網(wǎng)絡證券自動服務需要大量用戶及用戶數(shù)據(jù)的支撐?；ヂ?lián)網(wǎng)與客戶直連的渠道優(yōu)勢和海量客戶價值,是券商無法企及的。如,阿里巴巴等電子商務公司和騰訊等社交平臺公司動輒幾億的活躍用戶,阿里余額寶這一貨幣基金產(chǎn)品短時間的資金吸聚能力和用戶數(shù)量正是這種價值的體現(xiàn)。另外,依托在線客服、消息推送中心、平臺入扣等資源,互聯(lián)網(wǎng)公司能實現(xiàn)金融產(chǎn)品服務的靶向營銷,這種渠道價值帶來的金融服務能力對券商也是較大挑戰(zhàn)。3.業(yè)務服務與交易通道業(yè)務較少雖然券商已經(jīng)紛紛利用信息技術和互聯(lián)網(wǎng)平臺進行業(yè)務創(chuàng)新,但是,與其他行業(yè)相比,券商的網(wǎng)絡應用平臺還停留在初始探索階段。在產(chǎn)品或服務類別上,仍然是延續(xù)原來的以行情、委托、咨詢等服務與交易通道義務為主,對于非交易通道業(yè)務不夠重視,即使新布局的網(wǎng)上商城,其產(chǎn)品主要集中在理財產(chǎn)品、金融資訊等的銷售,種類較少,同質化問題較嚴重。在平臺架構上,僅僅是證券交易/理財產(chǎn)品/金融資訊等在網(wǎng)上渠道的拓展,實際上,網(wǎng)上證券平臺源于互聯(lián)網(wǎng)技術與理念在證券經(jīng)紀和證券投融資事務上的深入應用,體現(xiàn)出鮮明的互聯(lián)網(wǎng)精神(普惠、平等和選擇自由)。4.市場環(huán)境相對單一互聯(lián)網(wǎng)金融是一個新事物,券商開展互聯(lián)網(wǎng)金融還面臨著市場環(huán)境不完善的問題:第一,立法不足,目前雖有監(jiān)管層出臺了相關利好政策,但國內的互聯(lián)網(wǎng)金融領域市場環(huán)境仍不成熟,業(yè)務流程、技術支持等方面,券商現(xiàn)行的標準、法律都是基于傳統(tǒng)證券而制定的,并不適用于其開展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務;第二,監(jiān)管滯后或缺位。對于互聯(lián)網(wǎng)金融這種新模式,相應監(jiān)管目前還處于空白期,市場參與主體多,交易發(fā)生小微密集,交錯復雜,監(jiān)管滯后或缺位就很容易產(chǎn)生問題,甚至是系統(tǒng)性風險。當前證券法行業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的成本優(yōu)勢和信息優(yōu)勢將深深影響證券行業(yè)的價值實現(xiàn)方式、基礎功能定位以及行業(yè)競爭格局等,在為證券行業(yè)帶來價值增速的同時,也為證券行業(yè)發(fā)展帶來了問題和挑戰(zhàn)。各大證券公司應以此為契機,加快與互聯(lián)網(wǎng)的融合。1.當前我國我國券市場發(fā)展的成熟技術在證券市場發(fā)展過程中,互聯(lián)網(wǎng)金融作為證券市場創(chuàng)新的一種新形勢,一方面引發(fā)證券市場品種創(chuàng)新和交易結算方式變革,對證券行業(yè)傳統(tǒng)通道業(yè)務(如經(jīng)紀業(yè)務、投行業(yè)務等)的互聯(lián)網(wǎng)改造提出新要求,另一方面又為證券市場的創(chuàng)新發(fā)展提供技術和管理方面的支持,兩者相互依存、相互促進,共同推動證券市場的快速發(fā)展。身處其中的券商機構,有必要全面認識這一技術變革帶來的影響。在證券業(yè)經(jīng)營理念和實踐上,從“有形”市場向“無形”市場過渡,把現(xiàn)有依靠營業(yè)網(wǎng)點建設擴張規(guī)模的模式轉為依托最新電子化成果、積極為客戶提供投資咨詢、理財?shù)冉鹑诜?發(fā)展與企業(yè)并購重組、推薦上市、境內外直接融資等有關的投資銀行業(yè)務,努力建立和拓展龐大的客戶群。在營銷方式上,從“人員營銷”向“網(wǎng)絡營銷”過渡,通過網(wǎng)絡了解客戶的需求,以客戶為中心,根據(jù)客戶的需求確定營銷策略和方式,并結合自己的優(yōu)勢,提供滿足客戶個性化需求的產(chǎn)品。在經(jīng)營策略上,從“排異”向“合作”過渡,互聯(lián)網(wǎng)金融最大的特點就是信息交互,資源共享,優(yōu)劣互補,每個個體都在生產(chǎn)和分享內容(李鈞,2012),證券公司將不再單純依靠自身力量來發(fā)展業(yè)務,而是利用自身優(yōu)勢建立與銀行、信托、基金、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)的合作關系。各行業(yè)在優(yōu)勢互補、互惠互利的前提下聯(lián)手為客戶提供全方位、多層次的立體交叉服務。2.平臺發(fā)展新模式在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下,迅速適應新的市場環(huán)境,積極探索與互聯(lián)網(wǎng)融合模式已然成為證券公司爭奪制高點的關鍵。在短期,加速互聯(lián)網(wǎng)與金融融合,一方面可以繼續(xù)進行網(wǎng)絡交易平臺創(chuàng)新,改變目前以實體營業(yè)部為核心的業(yè)務拓展模式,向線上線下結合的模式發(fā)展,線上平臺定位未來標準化、大眾化、規(guī)模化的業(yè)務與服務,而實體營業(yè)部定位于逐漸向綜合理財、財富管理方向轉型;另一方面,進一步豐富網(wǎng)絡交易產(chǎn)品,今后券商可嫁接到電商的產(chǎn)品線從初級的財富管理產(chǎn)品延伸到資管類產(chǎn)品,擴大至直投、并購、對沖等衍生品領域,從而形成一個全方位的金融超市一站式服務體系。在中期,可考慮將互聯(lián)網(wǎng)金融這一創(chuàng)新工具嫁接到券商其他業(yè)務,券商傳統(tǒng)的經(jīng)紀、資管和投行業(yè)務,以及融資融券、柜臺市場等創(chuàng)新業(yè)務,都能夠通過與互聯(lián)網(wǎng)的結合來尋找潛在客戶并降低運營成本。在長期,將技術和數(shù)據(jù)相結合,建大數(shù)據(jù)庫,在互聯(lián)網(wǎng)金融理念下,對不同的客戶信息進行搜集與統(tǒng)計,精準定位和分析客戶,挖