ppp建設(shè)模式風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的研究

ppp建設(shè)模式風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的研究

1ppp模式及風(fēng)險(xiǎn)分配根據(jù)北京市政府和北京港地鐵有限公司（以下簡稱北京港公司）簽署的《北京地鐵四號線專利商業(yè)模式》，京港公司作為專利商業(yè)模式的一部分，負(fù)責(zé)北京地鐵四號線機(jī)電設(shè)備的投資建設(shè)，以及項(xiàng)目建成后30年的招標(biāo)期間的運(yùn)營管理。是中國航運(yùn)工程中引入香港資金、采用公共和私人合作管理模式運(yùn)作的先例。公私合作關(guān)系模式(Public-Private-Partnerships,PPP),廣義上可以理解為政府部門與私人企業(yè)建立合伙關(guān)系并提供公共產(chǎn)品或服務(wù)的一種合作方式;狹義上可以理解為政府部門與私人企業(yè)之間的一種合作模式。政府部門通過政府采購形式與中標(biāo)單位組成的特許公司(SpecialPurposeVehicle,SPV)簽訂特許合同,雙方建立長期合作關(guān)系,特許公司與投資人、貸款人、保險(xiǎn)公司、設(shè)計(jì)及施工承包商、營運(yùn)商簽訂相應(yīng)的協(xié)議,負(fù)責(zé)項(xiàng)目的全過程運(yùn)作,從項(xiàng)目的融資、設(shè)計(jì)、建設(shè)和營運(yùn)直至項(xiàng)目最后在若干年后的移交。PPP模式可以減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)、提高城市軌道交通項(xiàng)目的運(yùn)作效率,合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。無論對公共部門還是民營部門來說,實(shí)施PPP模式是為了追求良好的社會效益和經(jīng)濟(jì)效益,以達(dá)到“共贏”的目的,而如何合理分擔(dān)項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營中的風(fēng)險(xiǎn)成為項(xiàng)目運(yùn)作成功與否的關(guān)鍵。由于北京地鐵4號線建設(shè)項(xiàng)目具有投資大、建設(shè)周期長、風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn),因此進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是項(xiàng)目融資能否成功的決定因素之一。北京地鐵4號線工程實(shí)踐表明,合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制是成功運(yùn)用PPP模式的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。2ppp模式下的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)2.1建設(shè)模式劃分為商務(wù)合同由于PPP模式的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)性,各方分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù)是各方的合同關(guān)系,主要包括:特許權(quán)協(xié)議;股東協(xié)議;貸款協(xié)議;工程承包合同;保險(xiǎn)合同;其他合同等。PPP特許協(xié)議將風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)界定為特許協(xié)議中確定的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。北京地鐵4號線特許協(xié)議規(guī)定:“本協(xié)議為商務(wù)協(xié)議”,將特許協(xié)議定義為商務(wù)合同,有利于合同目的的實(shí)現(xiàn)及風(fēng)險(xiǎn)的合理分擔(dān)。北京地鐵4號線建設(shè)按照建設(shè)特點(diǎn)劃分為A、B部分。A部分包括征地拆遷和洞體、軌道等工程,投資約107億元,占總投資的70%,由北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司負(fù)責(zé)投資建設(shè);B部分包括車輛、信號等機(jī)電設(shè)備工程,投資約46億元,占總投資的30%,由特許經(jīng)營權(quán)獲得者京港公司投資建設(shè)。在項(xiàng)目運(yùn)營初期,北京市政府將由投資所建成的A部分資產(chǎn)(主要包括隧道等土建工作)無償或以較少租金形式租賃給PPP項(xiàng)目公司,以保證項(xiàng)目公司實(shí)現(xiàn)一定的收益;在項(xiàng)目成熟運(yùn)營后,通過調(diào)整A部分資產(chǎn)租金的數(shù)額及形式,逐步收回政府投資部分,以避免PPP項(xiàng)目公司產(chǎn)生過多利潤;在項(xiàng)目特許經(jīng)營期結(jié)束后(30年),PPP項(xiàng)目公司無償將北京地鐵4號線項(xiàng)目的全部資產(chǎn)移交給北京市政府。2.2風(fēng)險(xiǎn)控制方面(1)風(fēng)險(xiǎn)與可控性對稱的原則。即誰有能力承擔(dān)此類風(fēng)險(xiǎn),則將其分擔(dān)給這一方。如雙方均無法控制此類風(fēng)險(xiǎn)或者控制力難以確定,則由雙方共同承擔(dān)。(2)責(zé)、權(quán)、利平衡的原則。風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生必然會給各方利益相關(guān)人帶來損失,遭受損失較大的一方更想避免該風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,因此應(yīng)該有更大的意愿控制風(fēng)險(xiǎn)?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)必然要支付一定的成本,承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大則所要支付的成本越大。從整體效益考慮,各方利益相關(guān)人應(yīng)合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),保證責(zé)、權(quán)、利的平衡。(3)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)上限的原則。即風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)與其承擔(dān)能力相匹配,不能由一方承擔(dān)無限風(fēng)險(xiǎn)。2.3pp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式北京地鐵4號線的風(fēng)險(xiǎn)類型按照軌道交通PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)在各個階段的表現(xiàn)形式,可以劃分為政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、建造風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)5種主要類型,如圖1所示。3北京地鐵四號線風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)分析3.1風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的困難北京地鐵4號線風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)難點(diǎn)主要表現(xiàn)在分擔(dān)制度、政府管制、項(xiàng)目進(jìn)度和合作方地位4個方面,其問題來源和表現(xiàn)形式如圖2所示。3.2風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的基本方法北京地鐵4號線PPP建設(shè)中風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的基本程序如圖3所示。3.3風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的結(jié)果通過分析特許協(xié)議的條文,可以得出最終的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)結(jié)果如表1所示。通過表1分析可以得出風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的結(jié)果,如圖4所示。4基于ahp的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)量化研究4.1基于ahp的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型基于以下流程建立北京地鐵4號線的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)評價(jià)流程:①案例分析,問卷設(shè)計(jì);②建立基于參與方的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系;③通過專家打分與優(yōu)化,建立基于AHP的PPP風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)權(quán)重集;④通過專家打分建立模糊評價(jià)矩陣;⑤各參與方的模糊綜合評價(jià)。4.2建立風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系依據(jù)圖1所列各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)及分擔(dān)情況建立風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系。將風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)表發(fā)放給相關(guān)專家、學(xué)者、政府官員及該項(xiàng)目工作人員,具體打分情況如表2所示。4.3專家評分的確定利用歐式距離計(jì)算各專家打分間的相似程度并剔除偏離正常范圍的打分,歐式距離計(jì)算公式如下。式中:Aij表示第i位專家與第j位專家所得權(quán)重之間的距離;Wik表示第i位專家對第k個指標(biāo)的打分;Wjk表示第j位專家對第k個指標(biāo)的打分。每位專家的所得距離之和最大者為剔除對象,根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗(yàn),一般剔除數(shù)量為20%～30%為宜。通過計(jì)算得到專家組打分權(quán)重距離如表3所示。從表3可以看出,應(yīng)當(dāng)剔除專家1和專家4的打分再進(jìn)行下一步的計(jì)算。通過相關(guān)軟件計(jì)算,得到優(yōu)化后的權(quán)重為:M=(0.184,0.191,0.286,0.231,0.110)。應(yīng)用同樣的方法,可以得到第二層經(jīng)過優(yōu)化后的權(quán)重分別為:政治風(fēng)險(xiǎn)M1=(0.553,0.447);經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)M2=(0.291,0.262,0.237,0.210);建造風(fēng)險(xiǎn)M3=(0.182,0.156,0.198,0.464);運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)M4=(0.360,0.342,0.196,0.102);環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)M5=(0.491,0.509)。4.4北京地鐵4號線主體結(jié)構(gòu)綜合風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)相關(guān)軟件的計(jì)算結(jié)果表明,在北京地鐵4號線PPP項(xiàng)目中,基于私人投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)在評語V=(高,較高,中等,較低,低)上的隸屬度分別為(0.1704,0.2736,0.2944,0.1862,0.0589),說明私人投資機(jī)構(gòu)的該P(yáng)PP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)為中等偏上風(fēng)險(xiǎn)。為了更加明確地表示各方風(fēng)險(xiǎn)的相對大小,設(shè)V=(9,7,5,3,1)T,則私人投資機(jī)構(gòu)的分值為:SSR=(0.1704,0.2736,0.2944,0.1862,0.0589)(9,7,5,3,1)T=5.538;同理,計(jì)算得出政府的分值為:SZF=(0.0586,0.0998,0.1342,0.4231,0.2843)(9,7,5,3,1)T=3.4506;共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的分值為:SGD=(0.1824,0.2877,0.2588,0.1609,0.1102)(9,7,5,3,1)T=5.5424。通過對北京地鐵4號線基于私人投資機(jī)構(gòu)、政府、運(yùn)營商、承建商的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià),得出如下結(jié)論:承建商、運(yùn)營商和私人投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)最大,政府風(fēng)險(xiǎn)最小。該結(jié)果也在與相關(guān)公司的訪談中得到了印證。5風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)