投資組合分析報(bào)告

投資組合分析報(bào)告在金融市場(chǎng)上,投資者追求的是收益最大化,但高收益總是伴隨著高風(fēng)險(xiǎn),所以進(jìn)行投資活動(dòng)就需有正確合理的決策方法來(lái)指導(dǎo),權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益的大小,幫助投資者獲得最大投資效用。通過(guò)綜合分析，選擇了尚榮醫(yī)療、綿世股份以及北京旅游三只股票，將從以下幾方面進(jìn)行分析?；A(chǔ)面（一）宏觀經(jīng)濟(jì)受歐債危機(jī)和國(guó)內(nèi)需求不足的共同影響，2012年我國(guó)經(jīng)濟(jì)調(diào)整壓力加大，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率白2002年以來(lái)首次“破8”。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：第一，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)再下一個(gè)臺(tái)階，進(jìn)入改革開(kāi)放以來(lái)第二個(gè)調(diào)整型增長(zhǎng)期。第二，CPI、PPI增長(zhǎng)雙雙明顯回落，下行壓力仍然較大。第三，企業(yè)效益大幅下降，就業(yè)壓力明顯增大。第四，金融政策再次明顯放松，房地產(chǎn)再次獲喘息機(jī)會(huì)。此外，2012年全年經(jīng)濟(jì)增速雖創(chuàng)13年以來(lái)新低，但四季度經(jīng)濟(jì)有所回暖。而且十八大提出加快城鎮(zhèn)化建設(shè)，隨著城鎮(zhèn)化大幕的拉開(kāi)，以高鐵和地鐵為代表的城市化基礎(chǔ)投資將支撐全年投資增速，而有望擴(kuò)大的4000億元財(cái)政赤字也將在資金上提供保障，這將是2013年經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的主動(dòng)力。其次房地產(chǎn)方面，十八大提出加快城鎮(zhèn)化建設(shè)，2013年的土地和房地產(chǎn)供給將會(huì)更加關(guān)注城鎮(zhèn)化推進(jìn)中的需求與供給，調(diào)控政策或?qū)⒃诩骖櫡康禺a(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展的新契機(jī)和適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間取中，在收緊一線城市房地產(chǎn)政策的同時(shí)，加大三線和小城鎮(zhèn)建設(shè)等。

總的來(lái)看，2013年世界經(jīng)濟(jì)仍處在深度調(diào)整期，國(guó)內(nèi)需求面臨一定下行風(fēng)險(xiǎn)，一些深層次問(wèn)題和矛盾逐漸凸顯，會(huì)對(duì)宏觀調(diào)控的運(yùn)作構(gòu)成較為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

（二）個(gè)股介紹尚榮醫(yī)療的投資亮點(diǎn)是：1.是一家醫(yī)療治療類設(shè)備和醫(yī)院系統(tǒng)集成領(lǐng)域的企業(yè)，屬于醫(yī)療治療類設(shè)備研發(fā)制造企業(yè)。2.尚榮醫(yī)療堅(jiān)持誠(chéng)信為本的宗旨，主動(dòng)承擔(dān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任，積極參與慈善公益事業(yè)，為中國(guó)醫(yī)院現(xiàn)代化建設(shè)和人民醫(yī)療服務(wù)水平的提高貢獻(xiàn)力量，向著成為世界頂尖醫(yī)院系統(tǒng)集成供應(yīng)商的目標(biāo)不斷邁進(jìn)。綿世股份的投資亮點(diǎn)是：1.公司已確定了以土地一級(jí)開(kāi)發(fā)為核心、推動(dòng)各項(xiàng)綜合開(kāi)發(fā)的發(fā)展戰(zhàn)略,公司持有成都天府新城房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司100%的股權(quán)。2.公司股東天華國(guó)際投資服務(wù)有限公司于2009年6月4日-2009年7月13日通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式,減持公司股份3,659,038股,占總股本比例為1.23%。本次減持后,該公司尚持有公司股份6,534,713股,占總股本比例為2.19%。北京旅游的投資亮點(diǎn)是：1.景區(qū)受益于世界城市的建設(shè):北京市要加快國(guó)際大都市的發(fā)展步伐,努力向世界城市的高目標(biāo)前進(jìn)。世界城市的發(fā)展目標(biāo)對(duì)北京的服務(wù)業(yè)提出了新的要求,市政府明確提出要將北京打造成國(guó)際商貿(mào)中心,這給北京旅游業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了新的歷史性機(jī)遇。2.引入戰(zhàn)略投資者,提升旅游資源品質(zhì)。二、技術(shù)面分析此外，我們還應(yīng)該從技術(shù)面進(jìn)行分析，因此我們選擇2012年及2013年第一季度進(jìn)行分析，計(jì)算數(shù)據(jù)如下：

尚榮醫(yī)療綿世股份北京旅游大盤季平均收益率0.144927297-0.04514248-0.02855653-0.001428238標(biāo)準(zhǔn)差0.1815258280.1278715950.0829135930.05494788方差0.0329516260.0163511450.0068746640.00301927從這張表格我們可以看出尚榮醫(yī)療的季平均收益率較高，具有良好的效益。而且也可以看出三只股票的穩(wěn)定性比較好，特別是北京旅游。

尚榮醫(yī)療綿世股份北京旅游β值-1.210802312.1440863880.078272577貝塔值用來(lái)量化個(gè)別投資工具相對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)，將個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)引起的價(jià)格變化和整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)分離開(kāi)來(lái)。從上表中，我們可以得知，尚榮醫(yī)療和北京旅游系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于組合風(fēng)險(xiǎn)，而綿世股份系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是大于市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)。此外，證券的貝塔值越高，潛在風(fēng)險(xiǎn)越大，投資收益也越高；相反，證券的貝塔值越低，風(fēng)險(xiǎn)程度越小，投資收益也越低。因此，綿世股份潛在風(fēng)險(xiǎn)大，投資收益也高。總之，我相信在近一