溢多利：擬收購(gòu)股權(quán)所涉及的湖南美可達(dá)生物資源股份有限公司股東全部權(quán)益項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

本報(bào)告依據(jù)中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則編制廣東溢多利生物科技股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)所涉及的湖南美可達(dá)生物資源股份有限公司股東全部權(quán)益項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告華亞正信評(píng)報(bào)字[2023]第A02-0006號(hào)北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司二〇二三年九月二十五日 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司1 1 2 3一、委托人、被評(píng)估單位和資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用 3 21 21 24 24 24 28 41 42 44 46 46 47 49 廣東溢多利生物科技股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目資北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司1本資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評(píng)估師提示資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解評(píng)估 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司2廣東溢多利生物科技股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)所涉及的湖南美可達(dá)生物資源股份有限公司股東全部權(quán)益項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要華亞正信評(píng)報(bào)字[2023]第A02-0006號(hào)廣東溢多利生物科技股份有限公司：及負(fù)債，包括流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、非流動(dòng)負(fù)債。本次評(píng)估采用收益法評(píng)估結(jié)果作為湖南美可達(dá)生物資源股份有限公司股東全部湖南美可達(dá)生物資源股份有限公司評(píng)估基準(zhǔn)日股東全部權(quán)益賬面價(jià)值為本次評(píng)估結(jié)論未考慮具有控制權(quán)形成的溢價(jià)和缺乏控制權(quán)造成的折價(jià)及股權(quán)流結(jié)論，應(yīng)當(dāng)閱讀資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文。北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司3廣東溢多利生物科技股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)所涉及的湖南美可達(dá)生物資源股份有限公司股東全部權(quán)益項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文華亞正信評(píng)報(bào)字[2023]第A02-0006號(hào)廣東溢多利生物科技股份有限公司：一、委托人、被評(píng)估單位和資產(chǎn)評(píng)估委托合同約定的其他資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用人概況 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司4股東名稱(chēng)、出資額和出資比例序號(hào)1長(zhǎng)沙世唯科技有限公司2PhytobioticsFutterzusatzstoffe湖南美可達(dá)生物資源股份有限公司系由長(zhǎng)沙世唯科技有限公司與曾建國(guó)共同投均為人民幣3000萬(wàn)元。2008年6月曾建國(guó)將其持有的公司股份轉(zhuǎn)讓給德國(guó)公司長(zhǎng)沙市工商行政管理?yè)Q發(fā)的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司5股份，德國(guó)菲托百傲飼料添加劑有限公司（PhytobioticsFutt股東名稱(chēng)、出資額和出資比例序號(hào)1長(zhǎng)沙世唯科技有限公司2PhytobioticsFutterzusatzstoffe湖南美可達(dá)生物資源股份有限公司長(zhǎng)期股權(quán)投資為對(duì)湖南菲托葳植物資源有限 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司6股東名稱(chēng)、出資額和出資比例序號(hào)1湖南美可達(dá)生物資源股份有限公司冊(cè)成立。菲托葳公司生產(chǎn)廠(chǎng)區(qū)占地面積53畝，公近三年一期資產(chǎn)負(fù)債表情況（合并口徑）序號(hào)項(xiàng)目評(píng)估基準(zhǔn)日123 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司7序號(hào)項(xiàng)目評(píng)估基準(zhǔn)日45678資產(chǎn)總計(jì)9負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益近三年一期資產(chǎn)負(fù)債表情況（母公司口徑）項(xiàng)目評(píng)估基準(zhǔn)日123456-7---89資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益被評(píng)估單位近三年一期經(jīng)營(yíng)情況表（合并口徑）序號(hào)項(xiàng)目評(píng)估基準(zhǔn)日一- 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司8序號(hào)項(xiàng)目評(píng)估基準(zhǔn)日二三四被評(píng)估單位近三年一期經(jīng)營(yíng)情況表（母公司口徑）一--二三四殊普通合伙）審計(jì)，并發(fā)表了無(wú)保留意見(jiàn)。審計(jì)報(bào)告分別為致同審字（2021）第提取物日化產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售的高新技術(shù)企 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司9藥生產(chǎn)廠(chǎng)、大型養(yǎng)殖場(chǎng)及飼料生產(chǎn)廠(chǎng)家提供高品質(zhì)的天然綠色藥物飼料添加劑產(chǎn)品。 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司10并日按照取得被合并方所有者權(quán)益在最終控制方合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的賬面價(jià)值份額作 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司11因追加投資等原因能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響或?qū)嵤┕餐刂频粯?gòu)成控 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司12美可達(dá)公司與聯(lián)營(yíng)企業(yè)及合營(yíng)企業(yè)之間發(fā)生的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損益按照持股比集體控制該安排；如果存在兩個(gè)或兩個(gè)以上的參與方組合能夠集體控制某項(xiàng)安排的，他方持有的當(dāng)期可執(zhí)行潛在表決權(quán)在假定轉(zhuǎn)換為對(duì)被投資方單位的股權(quán)后產(chǎn)生的影公司投資性房地產(chǎn)包括已出租的土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)、 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司13使用年限（年）殘值率*年折舊率*5503353程支出、工程達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)前的應(yīng)予資本化的借款費(fèi)用以及其他相關(guān)費(fèi)用等。 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司14預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式的攤銷(xiāo)方法，在預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)攤銷(xiāo)；無(wú)法可靠確定預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式的，類(lèi)別使用壽命（年）攤銷(xiāo)方法美可達(dá)公司將內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的支出，區(qū)分為研究階段支出和開(kāi)發(fā)階段支出。美可達(dá)公司研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目在滿(mǎn)足上述條件，通過(guò)技術(shù)可行性及經(jīng)濟(jì)可行性研究， 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司15可收回金額根據(jù)資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司16報(bào)酬或補(bǔ)償。職工薪酬包括短期薪酬、離職后福利、辭退福利和其他長(zhǎng)期職工福利。根據(jù)流動(dòng)性，職工薪酬分別列示于資產(chǎn)負(fù)債表的“應(yīng)付職工薪酬”項(xiàng)目和“長(zhǎng)期應(yīng)①客戶(hù)在美可達(dá)公司履約的同時(shí)即取得并消耗美可達(dá)公司履約所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司17性在“合同資產(chǎn)”或“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目中列示；凈額為貸方余額的，根 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司18合同取得成本確認(rèn)的資產(chǎn)和合同履約成本確認(rèn)的資產(chǎn)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“與合同成本有關(guān)的資產(chǎn)”）采用與該資產(chǎn)相關(guān)的商品或服務(wù)收入確認(rèn)相同的基礎(chǔ)進(jìn)行攤銷(xiāo)，計(jì)入當(dāng) 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司19的政府補(bǔ)助部分作為與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助，其余部分作為與收益2）對(duì)于與子公司、合營(yíng)企業(yè)及聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資相關(guān)的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異，該暫時(shí) 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司201）該交易不是企業(yè)合并，并且交易發(fā)生時(shí)既不影響會(huì)計(jì)利潤(rùn)也不影響應(yīng)納稅所2）對(duì)于與子公司、合營(yíng)企業(yè)及聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資相關(guān)的可抵扣暫時(shí)性差異，同時(shí)滿(mǎn)條款約定狀態(tài)預(yù)計(jì)將發(fā)生的成本。美可達(dá)公司作為承租人按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第13 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司21計(jì)稅依據(jù)法定稅率被評(píng)估單位湖南美可達(dá)生物資源股份有限公司是委托人廣東溢多利生物科技股本評(píng)估報(bào)告使用人為委托人使用，本次委托合同中未約定其他評(píng)估報(bào)告使用人。二、評(píng)估目的廣東溢多利生物科技股份有限公司擬收購(gòu)湖南美可達(dá)生物資源股份有限公司的三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司22值為261,823,089.71元，總負(fù)債賬面價(jià)值為22,504,879.00元，凈項(xiàng)目評(píng)估基準(zhǔn)日123456789資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益委托評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍與本次經(jīng)濟(jì)行為涉及的評(píng)1234567博落回中參與血根堿與白屈菜紅堿合成的黃素蛋白氧北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司238博落回中參與血根堿與白屈菜紅堿合成的細(xì)胞色素9博落回中參與血根堿與白屈菜紅堿合成的甲基轉(zhuǎn)201810857935.X201811366712.X201811516156.X201810819126.X基于CRISPR-Cas9系統(tǒng)對(duì)博落回PDS基因編輯體系的構(gòu)建方法及1美佑壯23美可達(dá)4567菲托百傲北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司248博普美素9美佑壯美佑壯美可達(dá)菲托百傲博普素美佑壯四、價(jià)值類(lèi)型評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。五、評(píng)估基準(zhǔn)日1．選定的評(píng)估基準(zhǔn)日應(yīng)盡可能與評(píng)估目的實(shí)現(xiàn)日較接近，使評(píng)估結(jié)論較合理地2．評(píng)估基準(zhǔn)日選定會(huì)計(jì)期末并與審計(jì)截止日保持一致，能夠較全面完整地反映六、評(píng)估依據(jù) 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司251．廣東溢多利生物科技股份有限公司關(guān)于簽署收購(gòu)控股孫公司少數(shù)股東股權(quán)意）；常委會(huì)第十二次會(huì)議《關(guān)于修改<中華人民共和國(guó)）；表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第七次會(huì)議第二次修正）；北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司26北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司272．房屋建筑物所在地建筑工程定額及費(fèi)用定額（2020《湖南省建設(shè)工程計(jì)價(jià)辦3．湖南省房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)于發(fā)布《湖南省建筑物建設(shè)成本參考標(biāo)準(zhǔn)研究成果》）；）；）； 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司28七、評(píng)估方法礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)表內(nèi)及表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。資產(chǎn)基礎(chǔ)法： 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司29不存在對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值有重大影響且難以識(shí)別和評(píng)估的資產(chǎn)或者負(fù)債等情況,認(rèn)為可 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司30借助于歷史資料和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查了解的情況，具體分析欠款時(shí)間和原因、款項(xiàng)回收情況、對(duì)購(gòu)進(jìn)時(shí)間早，市場(chǎng)已經(jīng)脫銷(xiāo)，且目前無(wú)明確的市場(chǎng)價(jià)格信息可供參考或使用，可以通過(guò)尋找替代品的價(jià)格變動(dòng)資料或市場(chǎng)同類(lèi)商品的平均物價(jià)指數(shù)調(diào)整確定其評(píng) 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司313）對(duì)產(chǎn)成品，在賬賬、賬實(shí)核實(shí)無(wú)誤的基礎(chǔ)上，對(duì)正常銷(xiāo)售的產(chǎn)成品，按照不銷(xiāo)售稅金及附加費(fèi)率按以增值稅為稅基計(jì)算繳納的城建稅與教育費(fèi)附加與銷(xiāo)售r：根據(jù)調(diào)查的產(chǎn)成品于評(píng)估基準(zhǔn)日及基準(zhǔn)日后實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售情況確定，對(duì)于暢銷(xiāo)產(chǎn)4）對(duì)在產(chǎn)品，評(píng)估人員在抽查在產(chǎn)品數(shù)量無(wú)誤，抽查了部分成本計(jì)算憑證，核其他權(quán)益工具投資主要是對(duì)湖南省中藥提取工程研發(fā)中心有限公司的股權(quán)投資， 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司32評(píng)估基準(zhǔn)日湖南美可達(dá)生物資源股份有限公司長(zhǎng)期股權(quán)投資為對(duì)湖南菲托藏植重置成本＝建筑安裝工程造價(jià)+前期費(fèi)用及其他費(fèi)用+資金成本-可抵扣增值稅行的定額標(biāo)準(zhǔn)和有關(guān)取費(fèi)文件，分別計(jì)算土建工程費(fèi)用和安裝工程費(fèi)用等，得到建 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司33資金成本含稅建安工程造價(jià)+含稅前期及其他費(fèi)用）×評(píng)估基準(zhǔn)日貸款市場(chǎng)報(bào)b）打分法成新率的確定打分法成新率＝結(jié)構(gòu)部分成新率×G+裝修部分成新 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司34重置成本法是用現(xiàn)時(shí)條件下重新購(gòu)置或建造一個(gè)全新?tīng)顟B(tài)的被評(píng)估資產(chǎn)所需的采用重置成本法確定評(píng)估值也可首先估算被評(píng)估資產(chǎn)與其全新?tīng)顟B(tài)相比有幾成成本-可抵扣的增值稅 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司35A.現(xiàn)行購(gòu)置價(jià)根據(jù)當(dāng)?shù)仄?chē)市場(chǎng)銷(xiāo)售信息或當(dāng)?shù)亟谕?lèi)車(chē)型最新交易的市場(chǎng)根據(jù)在評(píng)估基準(zhǔn)日的當(dāng)?shù)仉娮釉O(shè)備市場(chǎng)同型號(hào)設(shè)備價(jià)格信息及近期網(wǎng)上交易價(jià)， 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司36年限法成新率經(jīng)濟(jì)壽命年限－已使用年限）/經(jīng)濟(jì)壽命年限×100% 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司37委估宗地價(jià)格＝比較案例價(jià)格×委估宗地交易情況指數(shù)/比較案例交易情況指數(shù)×委估宗地交易期日指數(shù)/比較案例交易期日指數(shù)×委估宗地區(qū)域因素條件指數(shù)/比較案例區(qū)域因素條件指數(shù)×委估宗地個(gè)別因素條件指數(shù)/比較案例個(gè)別ii—r為折現(xiàn)率 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司38評(píng)估基準(zhǔn)日企業(yè)申報(bào)的遞延所得稅資產(chǎn)內(nèi)容為被評(píng)估單位確認(rèn)的可抵扣暫時(shí)性即按收益途徑采用現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF以加權(quán)資本成本（WACC）作為折現(xiàn)產(chǎn)、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的價(jià)值和企業(yè)對(duì)外長(zhǎng)期股權(quán)投資的價(jià)值，得到企業(yè)整體資產(chǎn)價(jià)值， 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司39股東全部權(quán)益價(jià)值＝企業(yè)整體價(jià)值－付息債務(wù)價(jià)值企業(yè)整體價(jià)值＝經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值+非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值+溢余資產(chǎn)價(jià)值+長(zhǎng)期股權(quán)投—Fn為詳細(xì)預(yù)測(cè)期末年預(yù)期的企業(yè)自由現(xiàn)金流量；其中：企業(yè)自由現(xiàn)金流＝稅后凈利潤(rùn)+折舊與攤銷(xiāo)+扣稅后付息債務(wù)利息-資本性支出-凈營(yíng)運(yùn)資金變動(dòng) 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司40湖南美可達(dá)生物資源股份有限公司長(zhǎng)期股權(quán)投資為對(duì)湖南菲托藏植物資源有限根據(jù)公司目前經(jīng)營(yíng)狀況、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、市場(chǎng)供需情況，預(yù)計(jì)其在2028年進(jìn)入穩(wěn)定按照收益額與折現(xiàn)率口徑一致的原則，本次評(píng)估收益額口徑為企業(yè)自由現(xiàn)金流，ke=Rf+β×ERP+Rcf為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司41在綜合考慮不同評(píng)估方法和初步評(píng)估結(jié)論的合理性及所使用數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況2．根據(jù)評(píng)估范圍的資產(chǎn)類(lèi)型、數(shù)量和分布狀況，評(píng)估人員在被評(píng)估單位相關(guān)人狀況等進(jìn)行了盤(pán)點(diǎn)和現(xiàn)場(chǎng)勘查，并針對(duì)不同的資產(chǎn)性質(zhì)及特點(diǎn)，采取了訪(fǎng)談、核對(duì)、3．評(píng)估人員關(guān)注了評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬，核實(shí)查驗(yàn)了與評(píng)估對(duì)象權(quán)益狀況相關(guān)的 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司424．評(píng)估人員根據(jù)評(píng)估項(xiàng)目具體情況，通過(guò)各種可能的途徑收集獲取所需的評(píng)估5．評(píng)估人員對(duì)委托人及被評(píng)估單位提供的評(píng)估申報(bào)明細(xì)表及相關(guān)重要資料進(jìn)行九、評(píng)估假設(shè)3．假設(shè)國(guó)家現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)及政策、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)無(wú)重大變化，本次 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司435．假設(shè)和被評(píng)估單位相關(guān)的賦稅基準(zhǔn)及稅率、政策性征收費(fèi)用等評(píng)估基準(zhǔn)日后6．假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位的管理層是負(fù)責(zé)的、穩(wěn)定的，且有能力擔(dān)當(dāng)其8．假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后無(wú)不可抗力及不可預(yù)見(jiàn)因素對(duì)被評(píng)估單位造成重大不利影1．假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位采用的會(huì)計(jì)政策和編寫(xiě)本評(píng)估報(bào)告時(shí)所采用的2．假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位在現(xiàn)有管理方式和管理水平的基礎(chǔ)上，經(jīng)營(yíng)范子公司湖南菲托葳植物資源有限公司于2020年湖南美可達(dá)生物資源股份有限公司2008年初次取得高新 北京華亞正信資產(chǎn)評(píng)估有限公司44十、評(píng)估結(jié)論資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果匯總表評(píng)估基準(zhǔn)日：2023年7月31日增