私募投資基金合規(guī)知識(shí)專(zhuān)題-匯總

私募投資基金合規(guī)知識(shí)專(zhuān)題

××××?私募投資基金募集行為管理方法??私募投資基金信息披露管理方法?目錄一、私募投資基金信息披露管理方法三、案例分享二、私募投資基金募集行為管理方法PART01私募投資基金信息披露管理方法一、關(guān)于信息披露義務(wù)人私募基金管理人、私募基金托管人，以及法律、行政法規(guī)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)〔以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)〕和中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)〔以下簡(jiǎn)稱中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)〕規(guī)定的具有信息披露義務(wù)的法人和其他組織。信息披露義務(wù)人委托第三方機(jī)構(gòu)代為披露信息的，不得免除信息披露義務(wù)人法定應(yīng)承擔(dān)的信息披露義務(wù)。二、關(guān)于信息披露方式私募基金管理人可以采取信件、、電子郵件、官方網(wǎng)站或第三方效勞機(jī)構(gòu)登錄查詢等非公開(kāi)披露的方式向投資者進(jìn)行披露。并應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定通過(guò)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)指定的私募基金信息披露備份平臺(tái)報(bào)送信息。私募基金管理人過(guò)往業(yè)績(jī)以及私募基金運(yùn)行情況將以私募基金管理人向私募基金信息披露備份平臺(tái)報(bào)送的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。投資者可以登錄中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)指定的私募基金信息披露備份平臺(tái)進(jìn)行信息查詢。私募基金監(jiān)管法律法規(guī)體系三、關(guān)于信息披露內(nèi)容(一)基金合同；(二)招募說(shuō)明書(shū)等宣傳推介文件；(三)基金銷(xiāo)售協(xié)議中的主要權(quán)利義務(wù)條款(如有)；(四)基金的投資情況；(五)基金的資產(chǎn)負(fù)債情況；(六)基金的投資收益分配情況；(七)基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績(jī)報(bào)酬安排；(八)可能存在的利益沖突；(九)涉及私募基金管理業(yè)務(wù)、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的重大訴訟、仲裁；(十)其他重大信息。四、關(guān)于信息披露禁止性行為(一)公開(kāi)披露或者變相公開(kāi)披露；(二)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；(三)對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)；(四)違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；(五)詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)；(六)登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；(七)采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來(lái)源和方法進(jìn)行業(yè)績(jī)比較，任意使用“業(yè)績(jī)最正確〞、“規(guī)模最大〞等相關(guān)措辭；(八) 法律法規(guī)以及規(guī)定禁止的其他行為。私募基金監(jiān)管法律法規(guī)體系五、關(guān)于基金募集期的信息披露應(yīng)在宣傳推介材料中向投資者披露如下信息：〔一〕基金的根本信息：基金名稱、基金架構(gòu)(是否為母子基金、是否有平行基金)、基金類(lèi)型、基金注冊(cè)地(如有)、基金募集規(guī)模、最低認(rèn)繳出資額、基金運(yùn)作方式(封閉式、開(kāi)放式或者其他方式)、基金的存續(xù)期限、基金聯(lián)系人和聯(lián)系信息、基金托管人(如有)；〔二〕基金管理人根本信息：基金管理人名稱、注冊(cè)地/主要經(jīng)營(yíng)地址、成立時(shí)間、組織形式、基金管理人在基金業(yè)協(xié)會(huì)的登記備案情況；〔三〕基金的投資信息：基金的投資目標(biāo)、投資策略、投資方向、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)(如有)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等；〔四〕基金的募集期限：應(yīng)載明基金首輪交割日以及最后交割日事項(xiàng)(如有)；〔五〕基金估值政策、程序和定價(jià)模式；〔六〕基金合同的主要條款：出資方式、收益分配和虧損分擔(dān)方式、管理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式、基金費(fèi)用承擔(dān)方式、基金業(yè)務(wù)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告提交制度等；〔七〕基金的申購(gòu)與贖回安排；〔八〕基金管理人最近三年的誠(chéng)信情況說(shuō)明，以及其他應(yīng)披露的事項(xiàng)。私募基金監(jiān)管法律法規(guī)體系六、關(guān)于基金運(yùn)作期間的信息披露應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息；應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起4個(gè)月以內(nèi)向投資者披露以下信息：(一)報(bào)告期末基金凈值和基金份額總額；(二)基金的財(cái)務(wù)情況；(三)基金投資運(yùn)作情況和運(yùn)用杠桿情況；(四)投資者賬戶信息，包括實(shí)繳出資額、未繳出資額以及報(bào)告期末所持有基金份額總額等；(五)投資收益分配和損失承擔(dān)情況；(六)基金管理人取得的管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬，包括計(jì)提基準(zhǔn)、計(jì)提方式和支付方式；(七)基金合同約定的其他信息。發(fā)生以下重大事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向投資者披露：(一)基金名稱、注冊(cè)地址、組織形式發(fā)生變更的；(二)投資范圍和投資策略發(fā)生重大變化的；(三)變更基金管理人或托管人的；(四)管理人的法定代表人、執(zhí)行事務(wù)合伙人(委派代表)、實(shí)際控制人發(fā)生變更的；(五)觸及基金止損線或預(yù)警線的；(六)管理費(fèi)率、托管費(fèi)率發(fā)生變化的；(七)基金收益分配事項(xiàng)發(fā)生變更的；(八)基金觸發(fā)巨額贖回的；(九)基金存續(xù)期變更或展期的；(十)基金發(fā)生清盤(pán)或清算的；(十一)發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的；(十二)基金管理人、實(shí)際控制人、高管人員涉嫌重大違法違規(guī)行為或正在接受監(jiān)管部門(mén)或自律管理部門(mén)調(diào)查的；(十三)涉及私募基金管理業(yè)務(wù)、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的重大訴訟、仲裁；(十四)基金合同約定的影響投資者利益的其他重大事項(xiàng)。私募基金監(jiān)管法律法規(guī)體系PART02私募投資基金募集行為管理方法總那么一般規(guī)定特定對(duì)象確實(shí)認(rèn)私募基金的推介合格投資者確認(rèn)及基金合同簽署自律管理總那么本方法所稱的私募基金募集主體是指：私募基金管理人〔直銷(xiāo)〕在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格并已成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)〔募集機(jī)構(gòu)〕〔代銷(xiāo)〕除上述主體外其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得從事私募基金的募集活動(dòng)?；饦I(yè)務(wù)外包效勞機(jī)構(gòu)就其參與私募基金募集業(yè)務(wù)的環(huán)節(jié)適用本方法。推介私募基金；出售基金份額〔權(quán)益〕；辦理基金份額〔權(quán)益〕認(rèn)/申購(gòu)〔認(rèn)繳〕；贖回〔退出〕等活動(dòng)本方法所稱募集行為包含從事私募基金募集業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)具有基金從業(yè)資格〔包含原基金銷(xiāo)售資格〕募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)恪盡職守、老實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉，防范利益沖突，履行說(shuō)明義務(wù)、反洗錢(qián)義務(wù)等相關(guān)義務(wù)，承擔(dān)特定對(duì)象確定、投資者適當(dāng)性審查、私募基金推介及合格投資者確認(rèn)等相關(guān)責(zé)任。募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得從事侵占基金財(cái)產(chǎn)和客戶資金、利用私募基金相關(guān)的未公開(kāi)信息進(jìn)行交易等違法活動(dòng)。募集機(jī)構(gòu)的責(zé)任私募基金管理人應(yīng)當(dāng)履行受托人義務(wù)，承擔(dān)基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議〔以下統(tǒng)稱基金合同〕的受托責(zé)任。委托基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)募集私募基金的，不得因委托募集免除私募基金管理人依法承擔(dān)的責(zé)任。委托募集的特殊規(guī)定基金銷(xiāo)售協(xié)議私募基金管理人委托基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)募集私募基金的，應(yīng)當(dāng)以書(shū)面形式簽訂基金銷(xiāo)售協(xié)議，并將協(xié)議中關(guān)于私募基金管理人與基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)權(quán)利義務(wù)劃分以及其他涉及投資者利益的局部作為基金合同的附件?；痄N(xiāo)售機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)向投資者說(shuō)明相關(guān)內(nèi)容?；痄N(xiāo)售協(xié)議與作為基金合同附件的關(guān)于基金銷(xiāo)售的內(nèi)容不一致的，以基金合同附件為準(zhǔn)。一般規(guī)定禁止非法拆分轉(zhuǎn)讓保密義務(wù)投資者資料保存義務(wù)任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得為躲避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，募集以私募基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品，將私募基金份額或其收益權(quán)進(jìn)行非法拆分轉(zhuǎn)讓?zhuān)兿嗤黄坪细裢顿Y者標(biāo)準(zhǔn)。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保投資者悉私募基金轉(zhuǎn)讓的條件。投資者應(yīng)當(dāng)以書(shū)面方式承諾其為自己購(gòu)置私募基金，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以非法拆分轉(zhuǎn)讓為目的購(gòu)置私募基金。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者的商業(yè)秘密及個(gè)人信息嚴(yán)格保密。除法律法規(guī)和自律規(guī)那么另有規(guī)定的，不得對(duì)外披露。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存投資者適當(dāng)性管理以及其他與私募基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)的記錄及其他相關(guān)資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。一般規(guī)定募集結(jié)算資金專(zhuān)用賬戶的開(kāi)立募集機(jī)構(gòu)或相關(guān)合同約定的責(zé)任主體應(yīng)當(dāng)開(kāi)立私募基金募集結(jié)算資金專(zhuān)用賬戶，用于統(tǒng)一歸集私募基金募集結(jié)算資金、向投資者分配收益、給付贖回款項(xiàng)以及分配基金清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)等，確保資金原路返還。本方法所稱私募基金募集結(jié)算資金是指由募集機(jī)構(gòu)歸集的，在投資者資金賬戶與私募基金財(cái)產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶之間劃轉(zhuǎn)的往來(lái)資金。募集結(jié)算資金從投資者資金賬戶劃出，到達(dá)私募基金財(cái)產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶之前，屬于投資者的合法財(cái)產(chǎn)。募集專(zhuān)用賬戶的監(jiān)督募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)簽署賬戶監(jiān)督協(xié)議，明確對(duì)私募基金募集結(jié)算資金專(zhuān)用賬戶的控制權(quán)、責(zé)任劃分及保障資金劃轉(zhuǎn)平安的條款。監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和賬戶監(jiān)督協(xié)議的約定，對(duì)募集結(jié)算資金專(zhuān)用賬戶實(shí)施有效監(jiān)督，承擔(dān)保障私募基金募集結(jié)算資金劃轉(zhuǎn)平安的連帶責(zé)任。取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)，可以在同一私募基金的募集過(guò)程中同時(shí)作為募集機(jī)構(gòu)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)。符合前述情形的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完備的防火墻制度，防范利益沖突。本方法所稱監(jiān)督機(jī)構(gòu)指中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、證券公司以及中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)。監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)成為中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)員。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送私募基金募集結(jié)算資金專(zhuān)用賬戶及其監(jiān)督機(jī)構(gòu)信息。一般規(guī)定資金平安涉及私募基金募集結(jié)算資金專(zhuān)用賬戶開(kāi)立、使用的機(jī)構(gòu)不得將私募基金募集結(jié)算資金歸入其自有財(cái)產(chǎn)。禁止任何單位或者個(gè)人以任何形式挪用私募基金募集結(jié)算資金。私募基金管理人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、基金銷(xiāo)售支付機(jī)構(gòu)或者基金份額登記機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí)，私募基金募集結(jié)算資金不屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。募集行為程序私募基金募集應(yīng)當(dāng)履行以下程序：〔一〕特定對(duì)象確定；〔二〕投資者適當(dāng)性匹配；〔三〕基金風(fēng)險(xiǎn)揭示；〔四〕合格投資者確認(rèn)；〔五〕投資冷靜期；〔六〕回訪確認(rèn)。一般規(guī)定公開(kāi)宣傳信息特定對(duì)象確認(rèn)程序募集機(jī)構(gòu)僅可以通過(guò)合法途徑公開(kāi)宣傳私募基金管理人的品牌、開(kāi)展戰(zhàn)略、投資策略、管理團(tuán)隊(duì)、高管信息以及由中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公示的已備案私募基金的根本信息。私募基金管理人應(yīng)確保前述信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向特定對(duì)象宣傳推介私募基金。未經(jīng)特定對(duì)象確定程序，不得向任何人宣傳推介私募基金在向投資者推介私募基金之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取問(wèn)卷調(diào)查等方式履行特定對(duì)象確定程序，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估。投資者應(yīng)當(dāng)以書(shū)面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。投資者的評(píng)估結(jié)果有效期最長(zhǎng)不得超過(guò)3年。募集機(jī)構(gòu)逾期再次向投資者推介私募基金時(shí)，需重新進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。同一私募基金產(chǎn)品的投資者持有期間超過(guò)3年的，無(wú)需再次進(jìn)行投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。投資者風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力發(fā)生重大變化時(shí)，可主動(dòng)申請(qǐng)對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行重新評(píng)估。特定對(duì)象確實(shí)認(rèn)調(diào)查問(wèn)卷內(nèi)容在線特定對(duì)象確認(rèn)程序募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立科學(xué)有效的投資者問(wèn)卷調(diào)查評(píng)估方法，確保問(wèn)卷結(jié)果與投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資者自愿的前提下獲取投資者問(wèn)卷調(diào)查信息。問(wèn)卷調(diào)查主要內(nèi)容應(yīng)包括：投資者根本信息、財(cái)務(wù)狀況、投資知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好募集機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)媒介在線向投資者推介私募基金之前，應(yīng)當(dāng)設(shè)置在線特定對(duì)象確定程序，投資者應(yīng)承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。前述在線特定對(duì)象確定程序包括但不限于：〔一〕投資者如實(shí)填報(bào)真實(shí)身份信息及聯(lián)系方式；〔二〕募集機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)驗(yàn)證碼等有效方式核實(shí)用戶的注冊(cè)信息；〔三〕投資者閱讀并同意募集機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)效勞協(xié)議；〔四〕投資者閱讀并主動(dòng)確認(rèn)其自身符合?私募方法?第三章關(guān)于合格投資者的規(guī)定；〔五〕投資者在線填報(bào)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的問(wèn)卷調(diào)查；〔六〕募集機(jī)構(gòu)根據(jù)問(wèn)卷調(diào)查及其評(píng)估方法在線確認(rèn)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。特定對(duì)象確實(shí)認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和投資者適當(dāng)性匹配推介材料責(zé)任方推介材料內(nèi)容及信息披露要求募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，建立科學(xué)有效的私募基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和方法。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型和評(píng)級(jí)結(jié)果，向投資者推介與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的私募基金。私募基金推介材料應(yīng)由私募基金管理人制作并使用。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)對(duì)私募基金推介材料內(nèi)容的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。除私募基金管理人委托募集的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)可以使用推介材料向特定對(duì)象宣傳推介外，其他任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人不得使用、更改、變相使用私募基金推介材料。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取合理方式向投資者披露私募基金信息，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，確保推介材料中的相關(guān)內(nèi)容清晰、醒目。私募基金推介材料內(nèi)容應(yīng)與基金合同主要內(nèi)容一致，不得有任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。如有不一致的，應(yīng)當(dāng)向投資者特別說(shuō)明。私募基金推介禁止的推介行為募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員推介私募基金時(shí)，禁止有以下行為：〔一〕公開(kāi)推介或者變相公開(kāi)推介；〔二〕推介材料虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；〔三〕以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預(yù)期收益〞、“預(yù)計(jì)收益〞、“預(yù)測(cè)投資業(yè)績(jī)〞等相關(guān)內(nèi)容；〔四〕夸大或者片面推介基金，違規(guī)使用“平安〞、“保證〞、“承諾〞、“保險(xiǎn)〞、“避險(xiǎn)〞、“有保障〞、“高收益〞、“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)〞等可能誤導(dǎo)投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷的措辭；〔五〕使用“欲購(gòu)從速〞、“申購(gòu)良機(jī)〞等片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷(xiāo)時(shí)間限制的措辭；〔六〕推介或片面節(jié)選少于6個(gè)月的過(guò)往整體業(yè)績(jī)或過(guò)往基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)；〔七〕登載個(gè)人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；〔八〕采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來(lái)源和方法進(jìn)行業(yè)績(jī)比較，任意使用“業(yè)績(jī)最正確〞、“規(guī)模最大〞等相關(guān)措辭；〔九〕惡意貶低同行；〔十〕允許非本機(jī)構(gòu)雇傭的人員進(jìn)行私募基金推介；〔十一〕推介非本機(jī)構(gòu)設(shè)立或負(fù)責(zé)募集的私募基金；〔十二〕法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。私募基金推介禁止的推介載體公開(kāi)媒介類(lèi)，面向不特定對(duì)象〔一〕公開(kāi)出版資料；〔二〕面向社會(huì)公眾的宣傳單、布告、手冊(cè)、信函、；〔三〕海報(bào)、戶外廣告；〔四〕電視、電影、電臺(tái)及其他音像等公共傳播媒體；〔五〕公共、門(mén)戶網(wǎng)站鏈接廣告、博客等；可能涉眾，但是經(jīng)過(guò)一定程序可以面向特定對(duì)象的媒介〔六〕未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的募集機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介；〔七〕未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)；〔八〕未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的、短信和電子郵件等通訊媒介；〔九〕法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定和中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)那么禁止的其他行為。私募基金推介風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)在投資者簽署基金合同之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者說(shuō)明有關(guān)法律法規(guī)，說(shuō)明投資冷靜期、回訪確認(rèn)等程序性安排以及投資者的相關(guān)權(quán)利，重點(diǎn)揭示私募基金風(fēng)險(xiǎn)，并與投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的內(nèi)容包括但不限于：私募基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)和私募基金的一般風(fēng)險(xiǎn)〔包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等〕；投資者對(duì)基金合同中投資者權(quán)益相關(guān)重要條款的逐項(xiàng)確認(rèn)，包括當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、費(fèi)用及稅收、糾紛解決方式等?；痫L(fēng)險(xiǎn)揭示合格投資者確實(shí)認(rèn)程序合格投資者標(biāo)準(zhǔn)在完成私募基金風(fēng)險(xiǎn)揭示后，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理審慎地審查投資者是否符合私募基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)依法履行反洗錢(qián)義務(wù)，并確保單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)?證券投資基金法?、?公司法?、?合伙企業(yè)法?等法律規(guī)定的特定數(shù)量。根據(jù)?私募方法?，私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合以下相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人：〔一〕凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的機(jī)構(gòu)；〔二〕金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理方案、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托方案、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。投資者冷靜期基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于二十四小時(shí)的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者?！惨弧乘侥甲C券投資基金合同應(yīng)當(dāng)約定，投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認(rèn)購(gòu)基金的款項(xiàng)后起算；〔二〕私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等其他私募基金合同關(guān)于投資冷靜期的約定可以參照前款對(duì)私募證券投資基金的相關(guān)要求，也可以自行約定。合格投資者確認(rèn)及基金合同簽署回訪確認(rèn)募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資冷靜期滿后，指令本機(jī)構(gòu)從事基金銷(xiāo)售推介業(yè)務(wù)以外的人員以錄音、電郵、信函等適當(dāng)方式進(jìn)行投資回訪?；卦L過(guò)程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的回訪確認(rèn)無(wú)效回訪應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：〔一〕確認(rèn)受訪人是否為投資者本人或機(jī)構(gòu)；〔二〕確認(rèn)投資者是否為自己購(gòu)置了該基金產(chǎn)品以及投資者是否按照要求親筆簽名或蓋章；〔三〕確認(rèn)投資者是否已經(jīng)閱讀并理解基金合同和風(fēng)險(xiǎn)揭示的內(nèi)容；〔四〕確認(rèn)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力是否與所投資的私募基金產(chǎn)品相匹配；〔五〕確認(rèn)投資者是否知悉投資者承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率，投資者的重要權(quán)利、私募基金信息披露的內(nèi)容、方式及頻率；〔六〕確認(rèn)投資者是否知悉未來(lái)可能承擔(dān)投資損失；〔七〕確認(rèn)投資者是否知悉投資冷靜期的起算時(shí)間、期間以及享有的權(quán)利；〔八〕確認(rèn)投資者是否知悉糾紛解決安排。基金合同應(yīng)當(dāng)約定，投資者在募集機(jī)構(gòu)回訪確認(rèn)成功前有權(quán)解除基金合同。出現(xiàn)前述情形時(shí)，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按合同約定及時(shí)退還投資者的全部認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)。未經(jīng)回訪確認(rèn)成功，投資者交納的認(rèn)購(gòu)基金款項(xiàng)不得由募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金財(cái)產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶，私募基金管理人不得投資運(yùn)作投資者交納的認(rèn)購(gòu)基金款項(xiàng)。合格投資者確認(rèn)及基金合同簽署自律檢查投訴舉報(bào)誠(chéng)信記錄行政與刑事責(zé)任中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)可以按照相關(guān)自律規(guī)那么，對(duì)會(huì)員及登記機(jī)構(gòu)的私募基金募集行為合規(guī)性進(jìn)行定期或不定期的現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)自律檢查，會(huì)員及登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)予以配合。私募基金管理人委托未取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)募集私募基金的，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)不予辦理私募基金備案業(yè)務(wù)。投資者可以按照規(guī)定向中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)投訴或舉報(bào)募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的違規(guī)募集行為。募集機(jī)構(gòu)、基金業(yè)務(wù)外包效勞機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員因募集過(guò)程中的違規(guī)行為被中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)采取相關(guān)紀(jì)律處分的，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)可視情節(jié)輕重記入誠(chéng)信檔案。募集機(jī)構(gòu)、基金業(yè)務(wù)外包效勞機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員涉嫌違反法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定的，移送中國(guó)證監(jiān)會(huì)或司法機(jī)關(guān)處理。自律管理投資者適當(dāng)性匹配特定對(duì)象確定公開(kāi)宣傳機(jī)構(gòu)品牌投資運(yùn)作回訪確認(rèn)投資者冷靜期簽署基金合同合格投資者確認(rèn)基金風(fēng)險(xiǎn)揭示?募集行為管理方法?主要內(nèi)容——募集行為時(shí)間軸PART03案例分享管理人登記相關(guān)案例產(chǎn)品未備案相關(guān)案例募集違規(guī)相關(guān)案例非法集資相關(guān)案例1、天和融旺及天和融匯案2021年1月25日，協(xié)會(huì)官網(wǎng)上顯示了協(xié)會(huì)對(duì)北京天和融旺投資基金管理和北京天和融匯投資基金管理的注銷(xiāo)。1〕天和融旺案協(xié)會(huì)委托北京市金杜律師事務(wù)所核查天和融旺的登記事宜。發(fā)現(xiàn)其登記信息與事實(shí)不符的情況，核查點(diǎn)涵蓋了辦公場(chǎng)所、官方網(wǎng)站、產(chǎn)品募集信息、歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、控股股東、實(shí)際控制人、分支機(jī)構(gòu)、關(guān)聯(lián)方、經(jīng)營(yíng)異常信息披露、發(fā)行私募基金產(chǎn)品披露、法定代表人學(xué)歷信息披露等多個(gè)方面。2〕天和融匯一、管理人登記相關(guān)案例協(xié)會(huì)委托北京市中倫律師事務(wù)所核查其登記信息與事實(shí)不符的情況，核查點(diǎn)涵蓋了注冊(cè)資本、分支機(jī)構(gòu)、關(guān)聯(lián)方、股東、實(shí)際控制人、高級(jí)管理人員、訴訟與仲裁、風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度、投資者適當(dāng)性管理、銷(xiāo)售基金未予備案、承諾保本保息等多方面。紀(jì)律處分：協(xié)會(huì)依法注銷(xiāo)天和融匯和天和融旺的私募基金管理人登記，將出具法律意見(jiàn)書(shū)的律師事務(wù)所涉嫌未能勤勉盡責(zé)的有關(guān)情況移送證監(jiān)會(huì)進(jìn)行調(diào)查，并在調(diào)查期間停止接受上述律師事務(wù)所的法律意見(jiàn)書(shū)。2021年12月5日，證監(jiān)會(huì)組織協(xié)會(huì)與深圳市證監(jiān)局對(duì)深圳吾思基金管理進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)核查，檢查發(fā)現(xiàn)深圳吾思未按規(guī)定如實(shí)填報(bào)登記信息，其當(dāng)時(shí)的實(shí)際控制人因涉嫌犯罪被公安機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施，公司已無(wú)法有效履行管理人職責(zé)，且未按規(guī)定向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告上述重大事項(xiàng)。2、深圳吾思案一、管理人登記相關(guān)案例紀(jì)律處分：對(duì)深圳吾思作出撤銷(xiāo)管理人登記、對(duì)其實(shí)際控制人和法定代表人進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)并參加黑名單的紀(jì)律處分。上述紀(jì)律處分同時(shí)記入資本市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。中金信安、中金賽富、中投金匯案2021年5月26日，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，基金業(yè)協(xié)會(huì)、北京證監(jiān)局會(huì)同北京市金融局、市工商局、公安局等多家單位，正式啟動(dòng)全市打擊非法私募活動(dòng)專(zhuān)項(xiàng)整治行動(dòng)，即“兩個(gè)加強(qiáng)，兩個(gè)遏制〞專(zhuān)項(xiàng)檢查。2021年5月29日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示：中金信安、中金賽富、中投金匯、山西和利已被公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椤?021年6月8日，協(xié)會(huì)下發(fā)中基協(xié)處分[2021]11號(hào)至13號(hào)?紀(jì)律處分事先告知書(shū)?，對(duì)中金賽富、中金信安、中投金匯進(jìn)行了紀(jì)律處分。違規(guī)事由：1〕基金未按規(guī)定辦理備案手續(xù)；2〕未按規(guī)定向協(xié)會(huì)報(bào)告管理人的重大事項(xiàng)。紀(jì)律處分：1〕撤銷(xiāo)管理人登記；2〕對(duì)相關(guān)人員給予公開(kāi)譴責(zé)并拉入黑名單；3〕記入資本市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。二、產(chǎn)品未備案相關(guān)案例1、中大創(chuàng)業(yè)案2021年7月21日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布行政處分案例：截止立案調(diào)查日，廣東中大創(chuàng)業(yè)投資管理〔簡(jiǎn)稱中大創(chuàng)業(yè)〕管理的廣州萌芽投資企業(yè)〔有限合伙〕〔簡(jiǎn)稱萌芽投資基金〕和廣州中創(chuàng)崔毅天使投資企業(yè)〔有限合伙〕〔簡(jiǎn)稱中創(chuàng)崔毅基金〕未按規(guī)定辦理基金備案手續(xù)；中大創(chuàng)業(yè)向17名非合格投資者銷(xiāo)售萌芽投資基金，向2名非合格投資者銷(xiāo)售中創(chuàng)崔毅基金；中大創(chuàng)業(yè)自行銷(xiāo)售萌芽投資基金和中創(chuàng)崔毅基金過(guò)程中，未采取問(wèn)卷調(diào)查等方式對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，也未要求投資者書(shū)面承諾符合合格投資者條件。行政處分：中大創(chuàng)業(yè)的上述行為違反了?私募投資基金監(jiān)督管理暫行方法?第8條、第11條、第14條和第16條規(guī)定，依據(jù)?私募投資基金監(jiān)督管理暫行方法?第38條規(guī)定，廣東證監(jiān)局決定責(zé)令中大創(chuàng)業(yè)改正，給予警告，并處以3萬(wàn)元罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員鄭貴輝、耿雪輝給予警告，并分別處以2萬(wàn)元罰款。三、募集違規(guī)相關(guān)案例2、某投資擔(dān)保案2021年8月5日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布一例行政復(fù)議案的相關(guān)信息，顯示：證監(jiān)會(huì)對(duì)一宗私募基金行政處分案件作出維持的行政復(fù)議決定。某投資擔(dān)?！惨韵潞?jiǎn)稱投資擔(dān)保公司〕作為私募基金管理人，在私募基金募集過(guò)程中存在向不特定對(duì)象宣傳私募基金產(chǎn)品、向投資者承諾固定收益、未履行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)揭示程序、私募基金產(chǎn)品份額低于法定標(biāo)準(zhǔn)等私募基金募集違法行為。行政處分：有關(guān)證監(jiān)局根據(jù)?證券投資基金法?、?私募投資基金監(jiān)督管理暫行方法?決定對(duì)該投資擔(dān)保公司給予警告，并處以2萬(wàn)元罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員牛某某給予警告，并處以2萬(wàn)元罰款；對(duì)其他直接責(zé)任人員田某某給予警告，并處以1萬(wàn)元罰款。三、募集違規(guī)相關(guān)案例行政復(fù)議：田某某不服，向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議，請(qǐng)求撤銷(xiāo)證監(jiān)局作出的行政處分決定。證監(jiān)會(huì)經(jīng)復(fù)議審查，查明申請(qǐng)人田某某作為該投資擔(dān)保公司的副總經(jīng)理，在總經(jīng)理牛某某的指示下，具體組織和實(shí)施了公司的私募基金募集違法行為，為其他直接責(zé)任人員，證監(jiān)局對(duì)其所做行政處分并無(wú)不當(dāng)。根據(jù)?行政復(fù)議法?、?證券投資基金法?、?私募投資基金監(jiān)督管理暫行方法?等規(guī)定，證監(jiān)會(huì)依法決定維持對(duì)申請(qǐng)人田某某作出的行政處分決定。3、中融金城案中融金城投資擔(dān)?！埠?jiǎn)稱中融金城〕，通過(guò)制作和散發(fā)宣傳材料、張貼海報(bào)等方式，向不特定社會(huì)公眾宣傳和推介智能時(shí)代一期契約型私募投資基金〔簡(jiǎn)稱智能時(shí)代基金〕。在智能時(shí)代基金產(chǎn)品的宣傳材料、海報(bào)中，向投資者承諾基金年化收益12.6%；宣傳冊(cè)中宣稱該基金募集規(guī)模為5000萬(wàn)元人民幣，每份基金的份額面值為人民幣50萬(wàn)元，最低認(rèn)購(gòu)額為1份，即50萬(wàn)元人民幣。中融金城在對(duì)相關(guān)投資者出售基金份額時(shí)，未對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，未取得個(gè)人投資者符合合格投資者條件的書(shū)面承諾以及簽字確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。行政處分：對(duì)中融金城的上述行為，時(shí)任中融金城總經(jīng)理的牛利平是直接負(fù)責(zé)的主管人員，時(shí)任中融金城副總經(jīng)理的田亞斌是其他直接責(zé)任人員。中融金城、牛利平、田亞斌基金募集違法行為，違反了?證券投資基金法?第88條、第92條，以及?私募投資基金監(jiān)督管理暫行方法?第12條、第14條、第15條、第16條規(guī)定，依據(jù)?證券投資基金法?第128條、第136條，以及?私募投資基金監(jiān)督管理暫行方法?第38條規(guī)定，山西證監(jiān)局決定，對(duì)中融金城給予警告，并處以2萬(wàn)元罰款；對(duì)牛利平給予警告，并處以2萬(wàn)元罰款；對(duì)田亞斌給予警告，并處以1萬(wàn)元罰款。三、募集違規(guī)相關(guān)案例4、金開(kāi)宏案2021年10月，陜西金開(kāi)宏投資管理〔以下簡(jiǎn)稱金開(kāi)宏〕向投資者王某某銷(xiāo)售上海喆麟股權(quán)投資基金管理〔以下簡(jiǎn)稱喆麟基金〕擔(dān)任普通合伙人的有限合伙型基金份額。王某某實(shí)繳出資額30萬(wàn)元，投資于單只私募基金的金額低于100萬(wàn)元。喆麟基金向非合格投資者募集資金的行為，違反了?私募投資基金監(jiān)督管理暫行方法?第11條“私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集〞的規(guī)定〔私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬(wàn)元且符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人〕。喆麟基金、金開(kāi)宏為關(guān)聯(lián)企業(yè),上述企業(yè)的實(shí)際控制人是陳社樂(lè)、黃琳，二人也是對(duì)喆麟基金違規(guī)行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。行政處分：依據(jù)?私募投資基金監(jiān)督管理暫行方法?第38條規(guī)定，上海證監(jiān)局決定責(zé)令喆麟基金改正，給予警告，并處以頂格罰款3萬(wàn)元；對(duì)黃琳、陳社樂(lè)給予警告，并分別處以頂格罰款3萬(wàn)元。該處分是我會(huì)首次根據(jù)?私募投資基金監(jiān)督管理暫行方法?規(guī)定，對(duì)向非合格投資者募集資金的私募基金管理人及其責(zé)任人員給予行政處分的案件。三、募集違規(guī)相關(guān)案例北方某股權(quán)投資基金公司成立于2021年7月，之后，該公司在互聯(lián)網(wǎng)上散布“公司有某縣政府特批免5年的稅；享有政府推薦工程的優(yōu)先選擇權(quán)；享有托管銀行10倍的支持，正常情況下銀行對(duì)被托管企業(yè)的支持是3-5倍，國(guó)外是10倍；縣政府將擁有的一塊5800畝的土地全權(quán)交給該公司清理、包裝、掛牌上市、出售〞等虛假信息，以投資理財(cái)為名，以高息為誘餌非法吸收公眾存款。截至案發(fā)，涉案金額高達(dá)12.78億元，涉及全國(guó)30個(gè)省市的8964名投資者。經(jīng)當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)調(diào)查，該公司串通會(huì)計(jì)師事務(wù)所，出具虛假驗(yàn)資報(bào)告，進(jìn)行工商注冊(cè)；違反股權(quán)投資基金不能面向公眾招募的有關(guān)規(guī)定，在互聯(lián)網(wǎng)上向公眾散布信息；采用虛假宣傳的方式，捏造事實(shí)，欺騙社會(huì)公眾；承諾高額固定回報(bào)，月息6%至10%不等；且尚未形成投資收益，提前向涉案群眾返款。四、非法集資相關(guān)案例北方某股權(quán)投資基金公司案刑事處分：主犯韓某某以非法吸收公眾存款罪、虛報(bào)注冊(cè)資本罪，被判處有期徒刑10年，并處分金100萬(wàn)元；其他犯罪嫌疑人分別判處一年以上、七年以下有期徒刑，共處分金324萬(wàn)元。所