5章-資本形成與經(jīng)濟(jì)發(fā)展

在經(jīng)濟(jì)落后國(guó)家,進(jìn)展問(wèn)題的核心就是資本形成。-納克斯1第五章資本形成與經(jīng)濟(jì)進(jìn)展第一節(jié)資本與經(jīng)濟(jì)進(jìn)展其次節(jié)資本形成的來(lái)源2第一節(jié)資本與經(jīng)濟(jì)進(jìn)展一、資本的含義二、資本形成與經(jīng)濟(jì)進(jìn)展3馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)：資本是“能帶來(lái)剩余價(jià)值的價(jià)值”。這是從資本的生產(chǎn)關(guān)系屬性特征來(lái)定義的。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中，凡用于生產(chǎn)、擴(kuò)大再生產(chǎn)或能提高生產(chǎn)效率的物質(zhì)(包括這種物質(zhì)的載體)都可稱為“資本”?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中,資本一般被區(qū)分為物質(zhì)資本、金融資本和人力資本三種最根本的形式。一、什么是“資本”？4物質(zhì)資本：在肯定時(shí)間內(nèi)用來(lái)生產(chǎn)其他產(chǎn)品(消費(fèi)品和投資品)的物品，如機(jī)器設(shè)備、廠房和其他建筑物、運(yùn)輸工具等。物質(zhì)資本具有三個(gè)根本特征:(1)物質(zhì)資本是由投資形成的;(2)物質(zhì)資本存量代表本期的生產(chǎn)力量,并可同其他互補(bǔ)性生產(chǎn)要素結(jié)合代表將來(lái)生產(chǎn)力量(3)物質(zhì)資本具有較長(zhǎng)的使用期限5從生產(chǎn)活動(dòng)角度分析,經(jīng)濟(jì)進(jìn)展是自然資源、勞動(dòng)力、資本三要素的投入組合過(guò)程。對(duì)于進(jìn)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，資本是最缺乏的要素。只有成功解決資本形成問(wèn)題，才能在其他要素協(xié)作下，擺脫貧困落后狀態(tài)。資本對(duì)于進(jìn)展中國(guó)家的重要性：6資原來(lái)源于儲(chǔ)蓄，即一國(guó)在肯定時(shí)期內(nèi)的國(guó)民收入減去消費(fèi)后的余額。儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，投資又形成肯定形式的資本，產(chǎn)生肯定的生產(chǎn)力量的過(guò)程，就是資本形成。

“資本形成過(guò)程的本質(zhì)，就是將社會(huì)現(xiàn)有的局部資源抽調(diào)出來(lái)增加資本品存量，以便使將來(lái)可消費(fèi)產(chǎn)品的擴(kuò)張稱為可能”——納克斯二、資本形成與經(jīng)濟(jì)進(jìn)展7如何促進(jìn)資本形成，加快進(jìn)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，擺脫貧困惡性循環(huán)？

8資本形成的理論從前的理論綜述納克斯的“貧困惡性循環(huán)”理論納爾遜的“低水平均衡陷阱”理論萊賓斯坦的“最小臨界努力”理論及其改進(jìn)繆爾達(dá)爾的“循環(huán)累積因果關(guān)系”理論結(jié)論92.1從前的理論綜述古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派的理論*哈羅德—多馬模型*羅斯托的經(jīng)濟(jì)起飛條件*資本形成對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)奉獻(xiàn)的實(shí)證爭(zhēng)論*10亞當(dāng)·斯密認(rèn)為，由于分工能夠提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，為了實(shí)行勞動(dòng)分工，資本主義的企業(yè)家必需要有購(gòu)置廠房、公寓和原材料的資金和在產(chǎn)品銷售前支付工人工資的資金。這些資金就是亞當(dāng)·斯密所謂的資本存量。隨著資本存量的增加，勞動(dòng)分工會(huì)得到擴(kuò)大。因此，資本積存量的大小是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率凹凸的關(guān)鍵。以斯密為代表的古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與資本積存率成正比，資本積存量的大小打算著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的凹凸。11李嘉圖則認(rèn)為物質(zhì)資本積存是經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的動(dòng)力。穆勒在其著作中一再?gòu)?qiáng)調(diào)資本積存。

12哈羅德—多馬經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型〔g=s/v〕的一個(gè)重要推論認(rèn)為:資本/產(chǎn)出比〔v〕不變，儲(chǔ)蓄率〔s〕打算了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，而在該模型假定中，假定儲(chǔ)蓄可全部轉(zhuǎn)化為投資，所以儲(chǔ)蓄率就是資本積存率。可以說(shuō)，在哈羅德—多馬模型中，資本積存成了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的惟一打算因素。返回13羅斯托〔Rostow〕在《經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)階段》一書中提出了全部國(guó)家在進(jìn)展過(guò)程中所必需經(jīng)受的六個(gè)階段：傳統(tǒng)社會(huì)階段、為起飛制造條件階段、起飛階段、向成熟推動(dòng)階段、高額消費(fèi)和追求生活質(zhì)量階段。在他的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段論中，他特殊強(qiáng)調(diào)資本積存對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的奉獻(xiàn)，他認(rèn)為，進(jìn)展中國(guó)家均處在起飛預(yù)備階段，應(yīng)發(fā)動(dòng)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄和努力爭(zhēng)取外國(guó)儲(chǔ)蓄，以擴(kuò)大投資，加速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，使經(jīng)濟(jì)起飛。返回14人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的六個(gè)階段：“起飛”理論羅斯托〔Rostow，W.W.)與《經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的階段》〔1960)傳統(tǒng)社會(huì)為起飛創(chuàng)立前提起飛成熟高額消費(fèi)

追求生活質(zhì)量15實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)起飛的三個(gè)條件：第一，要有10％以上的投資增長(zhǎng)率；其次，要建立主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)部門；第三，要有制度上的保證。第一個(gè)條件是首要的。

16〔1〕麥迪遜(MaddisomA)1970年《進(jìn)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)進(jìn)步和政策》1950-1965年21個(gè)進(jìn)展中國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況，進(jìn)展中國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率平均為5.55％傳統(tǒng)分析方法：影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素分為人力資源、資本和資源配置效率三大類結(jié)果：人力資源對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的奉獻(xiàn)為35%，資源配置效率的奉獻(xiàn)占10%，資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的奉獻(xiàn)占55%。資本形成對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)奉獻(xiàn)的實(shí)證分析17(2)納迪里1971年《要素投入和全部要素生產(chǎn)率的國(guó)際比較》將影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素分為四大類：勞動(dòng)投入、資本投入、全要素生產(chǎn)率、資源流淌對(duì)全部要素生產(chǎn)率的奉獻(xiàn)。結(jié)果：對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)奉獻(xiàn)最大的要素是資本和勞動(dòng)投入量的增加，其中主要是勞動(dòng)投入量的增加。

全都結(jié)論:資本投入對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的奉獻(xiàn)在進(jìn)展中國(guó)家要大于興旺國(guó)家；資源配置效率(全要素生產(chǎn)率)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的奉獻(xiàn)在興旺國(guó)家要大于進(jìn)展中國(guó)家。18(3)中國(guó)國(guó)務(wù)院經(jīng)濟(jì)進(jìn)展?fàn)幷撝行膶?duì)中國(guó)1952—1982年間工業(yè)總產(chǎn)值增長(zhǎng)因素進(jìn)展了分析，結(jié)果是，資本增長(zhǎng)的作用為50％～57％，勞動(dòng)增長(zhǎng)的作用約為27％～31％，技術(shù)進(jìn)步的作用是16％～19％。分析所承受的生產(chǎn)函數(shù)模型為：為技術(shù)進(jìn)步因子。資本增長(zhǎng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的奉獻(xiàn)最大,技術(shù)進(jìn)步的奉獻(xiàn)最小,這與美國(guó)日本等國(guó)的狀況正好相反19國(guó)別

勞動(dòng)增長(zhǎng)作用

資本增長(zhǎng)作用

技術(shù)進(jìn)步作用

百分點(diǎn)

百分比

百分點(diǎn)

百分比

百分點(diǎn)

百分比

中國(guó)（1952-1982年）原蘇聯(lián)（1965-1975年）美國(guó)（1946—1956年）日本（1952-1996年）韓國(guó)（1966-1976年）3.081.910.631.452.5230241715245.221.000.421.935.6551131220541.875.032.606.112.241963716522國(guó)別比較：20進(jìn)展中國(guó)家資本形成的作用之所以突出，是由于在經(jīng)濟(jì)進(jìn)展初期走的是一條粗放式的進(jìn)展道路，選擇的是優(yōu)先進(jìn)展重工業(yè)的趕超進(jìn)展戰(zhàn)略。只有重視技術(shù)進(jìn)步，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式由粗放向集約型的轉(zhuǎn)變，才能真正實(shí)現(xiàn)高效的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。實(shí)證爭(zhēng)論的結(jié)論：212.2納克斯的“貧困惡性循環(huán)”理論主要觀點(diǎn)具體分析政策含義對(duì)該理論的批判222.2.1主要觀點(diǎn)1953年，納克斯在《不興旺國(guó)家的資本形成》一書中探討了貧困的根源。他認(rèn)為進(jìn)展中國(guó)家之所以貧困是由于其經(jīng)濟(jì)中存在假設(shè)干相互聯(lián)系、相互作用的“惡性循環(huán)力氣”在作用，其中最主要的就是貧困的惡性循環(huán)。他由此得出了著名的結(jié)論：“一國(guó)窮是由于它窮〔Acountryispoorbecauseitispoor〕”.23經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需要同時(shí)具備供給和需求兩方面的條件:既要有足夠的儲(chǔ)蓄,為資本形成供給來(lái)源;又要有足夠的市場(chǎng)容量,為投資供給引誘。2.2.2具體分析24一國(guó)由于經(jīng)濟(jì)不興旺，人均收入低；低收入意味著人們將要把大局部收入用于消費(fèi)，很少用于儲(chǔ)蓄，從而導(dǎo)致了儲(chǔ)蓄水平低、儲(chǔ)蓄力量低；低儲(chǔ)蓄力量會(huì)造成資本形成缺乏，資本形成缺乏又會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)規(guī)模難以擴(kuò)大、勞動(dòng)生產(chǎn)率難以提高；低生產(chǎn)率造成低產(chǎn)出，低產(chǎn)出又造成低收入，形成了一個(gè)“低收入—低資本形成—低收入”惡性循環(huán)。供給方面的惡性循環(huán)：25進(jìn)展中國(guó)家的人均收入水平低下意味著低購(gòu)置力和低消費(fèi)力量，低購(gòu)置力導(dǎo)致投資引誘缺乏，投資引誘缺乏又會(huì)造成資本形成缺乏，低資本形成使生產(chǎn)規(guī)模難以擴(kuò)大、生產(chǎn)率低下，低生產(chǎn)率帶來(lái)低產(chǎn)出和低收入，這樣，也形成了一個(gè)“低收入—低資本形成—低收入”惡性循環(huán)。需求方面的惡性循環(huán)：26兩個(gè)循環(huán)聯(lián)系起來(lái)看：一方面，即使有了儲(chǔ)蓄，也會(huì)由于投資引誘缺乏而難以消化儲(chǔ)蓄；另一方面，即使有了投資引誘，也缺少儲(chǔ)蓄可以用來(lái)投資。這樣，這兩個(gè)惡性循環(huán)相互聯(lián)系，很難被打破，因而進(jìn)展中國(guó)家的長(zhǎng)期貧困是難以轉(zhuǎn)變的。272.2.3政策含義資本在進(jìn)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)進(jìn)展中具有核心地位。資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有雙重作用。資本形成是打破貧困惡性循環(huán)的關(guān)鍵，從供給和需求兩方面同時(shí)作用，進(jìn)入良性循環(huán)促進(jìn)資本形成必需大規(guī)模增加儲(chǔ)蓄，擴(kuò)大投資，產(chǎn)生相互需求，擴(kuò)大市場(chǎng)容量282.2.4對(duì)該理論的批判認(rèn)為儲(chǔ)蓄和投資增加就能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、打破貧困惡性循環(huán)的觀點(diǎn)過(guò)于樂(lè)觀和簡(jiǎn)潔〔缺乏鼓舞儲(chǔ)蓄和把儲(chǔ)蓄用于生產(chǎn)性投資的刺激因素〕即使有了足夠的儲(chǔ)蓄和資本形成，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還受到其他很多因素的限制*(有效的勞動(dòng)力、治理、技術(shù)、企業(yè)家精神等要素的協(xié)作)納克斯將個(gè)人儲(chǔ)蓄作為儲(chǔ)蓄的唯一來(lái)源，無(wú)視了企業(yè)儲(chǔ)蓄和政府儲(chǔ)蓄，低估了進(jìn)展中國(guó)家的儲(chǔ)蓄力量〔實(shí)則不小，如中國(guó)〕*292.3納爾遜的“低水平均衡陷阱”理論主要觀點(diǎn)具體分析政策含義對(duì)該理論的批判302.3.1主要觀點(diǎn)1956年，納爾遜〔Nelson,R.R.〕在《不興旺國(guó)家的一種低水平均衡陷阱理論》中提出進(jìn)展中國(guó)家的人口過(guò)快增長(zhǎng)是阻礙人均收入提高的“陷阱”，必需進(jìn)展大規(guī)模的資本形成，使投資和產(chǎn)出的增長(zhǎng)超過(guò)人口增長(zhǎng)，才能跳出“陷阱”，實(shí)現(xiàn)人均收入的大幅提高和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)312.3.2具體分析人口增長(zhǎng)與人均收入變動(dòng)的關(guān)系經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與人均收入變動(dòng)的關(guān)系低水平均衡陷阱32人口增長(zhǎng)與人均收入變動(dòng)的關(guān)系如圖人均收入水平很低，人口增長(zhǎng)率低*人均收入提高，人口增長(zhǎng)率提高*人均收入到肯定水平后，人口增長(zhǎng)率穩(wěn)定下來(lái)(人們生活方式和觀念的變化)33經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與人均收入變動(dòng)的關(guān)系如圖在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)初期，人均收入增加導(dǎo)致資本的增加，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率提高*到肯定水平后，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率開頭下降*(新增加的收入將主要用于消費(fèi),投資的份額相對(duì)削減,國(guó)民收入還會(huì)增長(zhǎng),但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降)34低水平均衡陷阱將兩圖結(jié)合，可以清晰的開出三個(gè)變量的關(guān)系人均收入低于OE時(shí)*(人均收入提高)人均收入超過(guò)OE，但低于OF時(shí)*(人均收入降低,又回到OE四周)E是低水平均衡點(diǎn)〔收斂〕*越過(guò)F點(diǎn)才能跳出陷阱*(大規(guī)模投資,快速提高人均收入,進(jìn)入國(guó)民收入增長(zhǎng)快于人口增長(zhǎng)的階段)35ⅠⅡ人均收入Ⅰ表示人口增長(zhǎng)率與人均收入變動(dòng)的關(guān)系Ⅱ表示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與人均收入變動(dòng)的關(guān)系圖示362.3.3政策含義資本形成缺乏→人均收入低→進(jìn)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)貧困越過(guò)F點(diǎn)必需靠大規(guī)模的投資拉動(dòng)，以跳出陷阱人口過(guò)快增長(zhǎng)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的障礙。必需實(shí)行措施掌握人口的過(guò)快增長(zhǎng)372.3.4對(duì)該理論的批判與納克斯的“貧困惡性循環(huán)”理論一樣，無(wú)視了資本以外的其他因素的作用382.4萊賓斯坦的“最小臨界努力”理論及其改進(jìn)萊賓斯坦的“最小臨界努力”理論的主要觀點(diǎn)對(duì)“最小臨界努力”理論的改進(jìn)39觀點(diǎn)：進(jìn)展中國(guó)家要打破低收入與貧困之間的惡性循環(huán)，依據(jù)其人口多且增長(zhǎng)率高的特點(diǎn)，必需首先保證足夠高的投資率以使國(guó)民收入的增長(zhǎng)超過(guò)人口的增長(zhǎng)從而使人均收入水平得到明顯提高，這個(gè)投資率水平即“臨界最小努力”，沒(méi)有這個(gè)最小努力就難以使進(jìn)展中國(guó)家的國(guó)民經(jīng)濟(jì)擺脫貧困落后的逆境?！芭R界最小努力”理論萊賓斯坦(Leibenstein，H．)與《經(jīng)濟(jì)落后與增長(zhǎng)》〔1957〕40第一，需要抑制由于生產(chǎn)要素不行分性而產(chǎn)生的規(guī)模的內(nèi)在不經(jīng)濟(jì)。由于企業(yè)必需保持一個(gè)最低的生產(chǎn)規(guī)模，才能獲得經(jīng)濟(jì)效益。進(jìn)展臨界最小努力的四個(gè)因素：其次，需要抑制由于不具備外在的相互依存關(guān)系而產(chǎn)生的外在不經(jīng)濟(jì)。一個(gè)企業(yè)為了生產(chǎn)產(chǎn)品，必定要向其他企業(yè)購(gòu)置原材料等，因此，一個(gè)產(chǎn)業(yè)的存在就要求與它有依存關(guān)系的其他產(chǎn)業(yè)的存在。41第三，當(dāng)一個(gè)國(guó)家處于收入僅夠維持生存的最低均衡水尋常，收入假設(shè)增加，人們生活條件改善了，將促使死亡率快速下降，但人口誕生率并不隨之下降，反而可能有所上升，結(jié)果是人均收入水平并無(wú)提高。因此，必需通過(guò)大量投資，使收入增長(zhǎng)沖破這個(gè)障礙。第四，為了在經(jīng)濟(jì)體系中形成一種機(jī)制，促使進(jìn)展的因素能持續(xù)發(fā)揮作用，形成長(zhǎng)久的進(jìn)展，則初期的投資努力就必需到達(dá)或超過(guò)某一最低限度。42萊賓斯坦用提高收入的力氣和壓低收入的力氣之間的沖突來(lái)說(shuō)明。提高收入的力氣是由上一期的收入水平和投資水平打算的；壓低收入的力氣是由上一期的人口增長(zhǎng)和投資規(guī)模打算的。只有當(dāng)收入水平超過(guò)人口增長(zhǎng)速度時(shí)，提高收入的力氣才能大于壓低收入的力氣，人均收入水平才會(huì)大幅度提高。萊賓斯坦認(rèn)為，進(jìn)展中國(guó)家資本形成的規(guī)模都小于經(jīng)濟(jì)起飛所需要的臨界最小數(shù)量。43對(duì)“臨界最小努力”理論的評(píng)論“臨界最小努力”理論，從投資缺乏方面分析了進(jìn)展中國(guó)家貧困落后，經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期停滯的緣由，使人們生疏到投資規(guī)模對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的樂(lè)觀作用和人口壓力在進(jìn)展中國(guó)家的潛在威逼，這對(duì)進(jìn)展中國(guó)家具有樂(lè)觀意義。但該理論過(guò)分夸大了資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要性。事實(shí)上，除資本外，科技進(jìn)步、教育普及、治理水平提高、制度因素都對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)進(jìn)展有極大作用。442.5繆爾達(dá)爾的“循環(huán)累積因果關(guān)系”主要觀點(diǎn)具體分析政策含義452.5.1主要觀點(diǎn)繆爾達(dá)爾〔Myrdal,G.K.〕在1957年出版的《富國(guó)與窮國(guó)》和1968年出版的《亞洲的戲?。阂恍﹪?guó)家的貧困問(wèn)題爭(zhēng)論》中提出進(jìn)展中國(guó)家的貧困問(wèn)題是經(jīng)濟(jì)、政治、文化等因素綜合作用、循環(huán)累積的結(jié)果,絕非純粹的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。他也以其″對(duì)經(jīng)濟(jì)的、社會(huì)的和制度現(xiàn)象的內(nèi)在依靠性的精辟分析″獲得1974年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。462.5.2具體分析分析方法經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的循環(huán)積存過(guò)程進(jìn)展中國(guó)家的分析最重要的因素是資本形成缺乏和安排不均47分析方法繆爾達(dá)爾反對(duì)新古典的靜態(tài)均衡分析方法，認(rèn)為應(yīng)承受制度的、整體的、動(dòng)態(tài)的方法來(lái)爭(zhēng)論經(jīng)濟(jì)進(jìn)展問(wèn)題*經(jīng)濟(jì)進(jìn)展也不是新古典認(rèn)為的由單一或少數(shù)因素打算的，而是由技術(shù)進(jìn)步、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、政治、文化、傳統(tǒng)等多因素打算的48經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的循環(huán)積存過(guò)程在經(jīng)濟(jì)進(jìn)展過(guò)程中，多種因素是相互聯(lián)系、相互影響、互為因果的，呈現(xiàn)“循環(huán)累積”的變化態(tài)勢(shì)，即一個(gè)因素發(fā)生變化〔初始變化〕，引發(fā)另外的因素發(fā)生相應(yīng)的變化，并強(qiáng)化從前的因素〔次級(jí)強(qiáng)化〕，使經(jīng)濟(jì)沿著原先因素的進(jìn)展方向進(jìn)展49進(jìn)展中國(guó)家的分析人均收入低→貧困→生活水平低下、養(yǎng)分不良、衛(wèi)生保健條件差、文化教育落后→人口質(zhì)量下降、勞動(dòng)力素養(yǎng)低→勞動(dòng)生產(chǎn)率低→產(chǎn)出低→收入低是一個(gè)多因素循環(huán)積存的過(guò)程50最重要的因素產(chǎn)生低收入的緣由有社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、政治、制度等多方面，但最重要的因素是資本形成缺乏和收入安排不公平512.5.3政策含義通過(guò)改革，使收入公平，增加寬闊貧困群眾的消費(fèi)，提高投資引誘并增加儲(chǔ)蓄，促進(jìn)資本形成，提高生產(chǎn)率和產(chǎn)出水平，提高人均收入這樣進(jìn)展中國(guó)家將從低收入和貧困的循環(huán)累積過(guò)程中解脫，進(jìn)入良性的循環(huán)累積的過(guò)程*522.6結(jié)論這些理論的結(jié)論是:經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯、人均收入水平低下是進(jìn)展中國(guó)家貧困的緣由，而根源在于資本形成缺乏，資本稀缺是經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的阻礙或約束條件，因此，為擺脫貧困、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，必需大量積存資本、大幅提高投資水平這些理論對(duì)于生疏進(jìn)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀及擺脫貧困是有啟發(fā)意義的。經(jīng)濟(jì)進(jìn)展史也證明，在經(jīng)濟(jì)極度落后，科技不興旺，人力資本匱乏的進(jìn)展中國(guó)家，資本形成對(duì)于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)確實(shí)特別重要。53“大推動(dòng)”理論、“臨界最小努力”理論、“起飛”理論等無(wú)非是針對(duì)進(jìn)展中國(guó)家物質(zhì)資本稀缺特殊嚴(yán)峻這一特征，換一種方式論述“資本打算論”。2.7正確生疏資本形成對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的作用資本打算論的局限性：首先，從實(shí)踐來(lái)看，很多進(jìn)展中國(guó)家的儲(chǔ)蓄率或投資率都很高，但并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)上的起飛其次，一些實(shí)施高積存、高投入進(jìn)展戰(zhàn)略的國(guó)家，由于長(zhǎng)期無(wú)視技術(shù)進(jìn)步，導(dǎo)致資源利用效率低下，形成了高投入、低產(chǎn)出的粗放式經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式。54再次，片面強(qiáng)調(diào)物質(zhì)資本形成，使人們把留意力集中于資本存量的增長(zhǎng)，而無(wú)視資本的合理配置。最終，片面強(qiáng)調(diào)物質(zhì)資本投資，使一些進(jìn)展中國(guó)家政府無(wú)視人力資本投資，從而造成物質(zhì)資本與人力資本比例失衡，成為長(zhǎng)期制約進(jìn)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要緣由之一。55其次節(jié)資本形成的來(lái)源一、初始資本與資本形成二、儲(chǔ)蓄與資本形成三、金融深化與經(jīng)濟(jì)進(jìn)展56儲(chǔ)蓄缺乏一、初始資本與資本形成

農(nóng)業(yè)剩余

儲(chǔ)蓄不能滿足投資所需,農(nóng)業(yè)剩余成為進(jìn)展中國(guó)家初始資本的主要來(lái)源57農(nóng)業(yè)剩余轉(zhuǎn)化為工業(yè)化所需的物質(zhì)資本的方式：

政府行政干預(yù)型：原蘇聯(lián)、中國(guó)、東歐和一些亞洲、拉丁美洲等進(jìn)展中國(guó)家〔城鄉(xiāng)隔離、剪刀差等〕市場(chǎng)導(dǎo)向型：日本、韓國(guó)等〔土地全部制改革和完善土地使用制度、農(nóng)產(chǎn)品流通體制〕農(nóng)業(yè)進(jìn)展58儲(chǔ)蓄是指在肯定時(shí)期內(nèi)一國(guó)國(guó)民收入中扣除消費(fèi)后的剩余。國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄主要由政府、企業(yè)和家庭的儲(chǔ)蓄構(gòu)成。1．政府儲(chǔ)蓄政府儲(chǔ)蓄可以轉(zhuǎn)化為政府投資，從而產(chǎn)生資本形成。政府的儲(chǔ)蓄是稅收減去財(cái)政支出后的余額。分為一般政府儲(chǔ)蓄和政府強(qiáng)制儲(chǔ)蓄。

二、儲(chǔ)蓄與資本形成59什么是一般政府儲(chǔ)蓄政府收入〔主要是稅收〕減去政府的支出〔常常性開支、轉(zhuǎn)移支付等〕后就是政府儲(chǔ)蓄，可以轉(zhuǎn)化為政府投資601950s-1960s進(jìn)展中國(guó)家通過(guò)增加稅收擴(kuò)大政府儲(chǔ)蓄的實(shí)踐當(dāng)時(shí)的理由進(jìn)展中國(guó)家收入水平低，私人儲(chǔ)蓄率低政府部門的消費(fèi)傾向小于私人部門，因此增加稅收可以將更多的國(guó)民收入集中到政府手中，增加儲(chǔ)蓄相反的結(jié)果和緣由除日本是成功的以外，沒(méi)有其他的成功案例，相反稅收較低的國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)高于高稅收國(guó)家緣由有三方面：進(jìn)展中國(guó)家低收入水平限制了稅率的提高政府的邊際消費(fèi)傾向可能會(huì)高于私人部門*增加稅收將轉(zhuǎn)變收入安排格局及儲(chǔ)蓄、投資的回報(bào)率，轉(zhuǎn)變稅基，同時(shí)還會(huì)“擠出”私人儲(chǔ)蓄61什么是政府強(qiáng)制儲(chǔ)蓄政府運(yùn)用經(jīng)濟(jì)政策，強(qiáng)制將一局部可能用于消費(fèi)的國(guó)民收入轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)蓄常見(jiàn)的強(qiáng)制儲(chǔ)蓄手段包括價(jià)格構(gòu)造的調(diào)控和制造通貨膨脹62什么是價(jià)格構(gòu)造調(diào)控政府通過(guò)打算手段對(duì)價(jià)格構(gòu)造進(jìn)展調(diào)整和掌握，壓低生活必需品的價(jià)格或抬高非生活必需品如高檔消費(fèi)品的價(jià)格，以縮小消費(fèi)規(guī)模，增加儲(chǔ)蓄比方中國(guó)在1980s以前長(zhǎng)期壓低食品、日用品、住房、教育、醫(yī)療、生活用能源及各種生活效勞〔理發(fā)、洗澡等〕的價(jià)格63價(jià)格構(gòu)造調(diào)控的后果降低了全社會(huì)的消費(fèi)水平，增加儲(chǔ)蓄同時(shí)可降低了居民收入〔工資〕，企業(yè)利潤(rùn)提高，政府通過(guò)征稅或收繳利潤(rùn)獲得更多的國(guó)民收入，可轉(zhuǎn)化為政府儲(chǔ)蓄64這一政策的弊端價(jià)格構(gòu)造的調(diào)控人為扭曲了市場(chǎng)價(jià)格，擾亂了市場(chǎng)信息，降低了資源配置效率*經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不安康*(農(nóng)業(yè)部門得不到應(yīng)有進(jìn)展;工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)剩;農(nóng)業(yè)交通能源等根底部門成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的瓶頸;)人民生活長(zhǎng)期得不到改善*(勞動(dòng)鼓勵(lì)缺乏,生產(chǎn)效率低下)65制造通貨膨脹的效果政府可將多發(fā)行的貨幣直接用于投資品的生產(chǎn)，使一局部資源從消費(fèi)品生產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向投資品生產(chǎn)領(lǐng)域，促進(jìn)資本形成通脹導(dǎo)致名義收入提高，在累進(jìn)稅制下，政府的稅收提高企業(yè)本錢增加慢于收益增加，利潤(rùn)上升，企業(yè)儲(chǔ)蓄和政府儲(chǔ)蓄上升66制造通貨膨脹的副作用通貨膨脹一旦啟動(dòng)很難自行完畢，溫順的通貨膨脹會(huì)演化為惡性通貨膨脹擾亂價(jià)格信息，降低資源配置效率，導(dǎo)致部門構(gòu)造失調(diào)轉(zhuǎn)變?nèi)藗兊念A(yù)期，使人們多消費(fèi)少儲(chǔ)蓄，多投資于保值資產(chǎn)，削減生產(chǎn)性投資，并可能導(dǎo)致資本外流在匯率固定的開放經(jīng)濟(jì)中，通脹將刺激進(jìn)口，抑制出口，不利于國(guó)際收支平衡67進(jìn)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍認(rèn)為,進(jìn)展中國(guó)家應(yīng)保持宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定,實(shí)行恰當(dāng)?shù)呢?cái)政和貨幣政策預(yù)防或治理通貨膨脹,不應(yīng)為了籌集資本而輕易制造通貨膨脹。682.企業(yè)儲(chǔ)蓄企業(yè)儲(chǔ)蓄來(lái)自企業(yè)繳稅并支付股息后的利潤(rùn)。企業(yè)將其利潤(rùn)用于投資時(shí)：一方面可以維持原有的資本存量，這主要指重置投資和折舊，通過(guò)購(gòu)置新的機(jī)器設(shè)備替換已報(bào)廢的舊機(jī)器；另一方面當(dāng)企業(yè)投資購(gòu)置新設(shè)備或興建新廠房時(shí)，其資本存量可以擴(kuò)大，這有利于企業(yè)的進(jìn)展。凈投資是資本形成的主要來(lái)源。693．家庭儲(chǔ)蓄家庭可支配收入扣除現(xiàn)期消費(fèi)支出后的余額家庭儲(chǔ)蓄可以通過(guò)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)集合起來(lái)，貸給企業(yè)或政府，轉(zhuǎn)化為投資影響家庭儲(chǔ)蓄的因素收入水平*社會(huì)安排狀況*消費(fèi)習(xí)慣*銀行利率*年齡構(gòu)造*經(jīng)濟(jì)環(huán)境*70此外儲(chǔ)蓄還可以分為：〔1〕自愿儲(chǔ)蓄：指為了滿足需要而臨時(shí)不消費(fèi)，并完全自愿地將局部收入存放起來(lái)?！?〕非自愿儲(chǔ)蓄：也稱強(qiáng)制儲(chǔ)蓄。是指政府通過(guò)強(qiáng)制力氣迫使社會(huì)公眾節(jié)省消費(fèi)而實(shí)現(xiàn)的儲(chǔ)蓄。非自愿儲(chǔ)蓄一般包括通貨膨脹和征稅兩種形式。71三、金融深化和經(jīng)濟(jì)進(jìn)展金融深化的涵義金融深化的表現(xiàn)金融深化與經(jīng)濟(jì)進(jìn)展723.1金融深化的涵義1973年，美國(guó)斯坦福大學(xué)的兩位教授肖(E．S．Shaw)和麥金農(nóng)(R．I．Mckinnon)分別出版了《經(jīng)濟(jì)進(jìn)展中的金融深化》和《經(jīng)濟(jì)進(jìn)展中的貨幣與資本》兩部著作。這兩本書從不同的角度強(qiáng)調(diào)了金融在經(jīng)濟(jì)進(jìn)展中的作用，第一次系統(tǒng)地論述了金融體系和金融政策與經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的親密關(guān)系。73很多進(jìn)展中國(guó)家之所以沒(méi)有進(jìn)展起來(lái),關(guān)鍵緣由并不是儲(chǔ)蓄數(shù)量缺乏,而是儲(chǔ)蓄無(wú)法轉(zhuǎn)化成投資,或投資沒(méi)能有效地形成生產(chǎn)力量。“金融抑制”和”金融深化”理論認(rèn)為進(jìn)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)落后的癥結(jié)在于金融進(jìn)展受到了抑制,政府應(yīng)當(dāng)放棄對(duì)金融體系的過(guò)分干預(yù),促進(jìn)金融-經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的良性循環(huán)。74金融活動(dòng)實(shí)際上是儲(chǔ)蓄和投資之間分工的結(jié)果。像其它分工一樣,金融活動(dòng)提高了整個(gè)經(jīng)濟(jì)的效率。金融體系把儲(chǔ)蓄集中起來(lái),再把資本集中到投資力量強(qiáng)的投資者手中,這種中介作用既提高了儲(chǔ)蓄和投資的總水平,又使資本得到了有效配置,從而促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)進(jìn)展。經(jīng)濟(jì)進(jìn)展反過(guò)來(lái)又會(huì)通過(guò)增加國(guó)民收入和提高各經(jīng)濟(jì)單位對(duì)金融效勞的需求,刺激金融體系的進(jìn)一步進(jìn)展。75金融深化是指隨著一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)展對(duì)金融效勞不斷提出新的要求，金融中介、金融工具和金融市場(chǎng)不斷進(jìn)展創(chuàng)新，市場(chǎng)可以利用的資金潛力不斷被挖掘，市場(chǎng)規(guī)模不斷增大，同時(shí)不斷走向?qū)I(yè)化和簡(jiǎn)單化的過(guò)程。763.2金融深化的表現(xiàn)金融深化最直接的表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的增加，分工的專業(yè)化程度加深，金融資產(chǎn)總規(guī)模的增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各種要素對(duì)金融的信任程度加深，金融交易的方式變得更加多樣、便利、有效，金融監(jiān)管的效率更高，金融運(yùn)行的法律環(huán)境更完善、更有效等等?！?)專業(yè)生產(chǎn)和銷售信息機(jī)構(gòu)的建立〔2〕政府出面進(jìn)展治理〔3〕金融中介消失773.3金融深化與經(jīng)濟(jì)進(jìn)展783.3.1麥金農(nóng)提出“金融抑制”問(wèn)題造成“金融抑制”的緣由是進(jìn)展中國(guó)家的政府為了刺激投資，利用行政手段壓低利率，抑制了儲(chǔ)蓄的增長(zhǎng)。在存在通貨膨脹的狀況下，實(shí)際利率還可能是負(fù)值，導(dǎo)致人們追求實(shí)物形式的積存，最終使可用于投資的資本削減。負(fù)利率同時(shí)刺激了貸款需求,使資本的短缺進(jìn)一步惡化。資本與其他商品一樣,低于均衡價(jià)格的價(jià)格必定導(dǎo)致正式市場(chǎng)上的配給制和黑市上的高價(jià)格。政