【森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題淺析11000字（論文）】

森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題研究TOC\o"1-3"\h\u294171.緒論 1150281.1.研究背景 123451.2研究意義 110821.3研究?jī)?nèi)容與方法 261202相關(guān)概念 4260312.1營(yíng)運(yùn)資金的概念 4234442.2營(yíng)運(yùn)資金管理的概念 4120752.3營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo) 5234863森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題 6190533.1森馬服飾股份有限公司概要 686643.2森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀 6284513.2.1營(yíng)運(yùn)資金投資管理 648153.2.2營(yíng)運(yùn)資金融資管理 7129493.2.3營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效 7272844森馬服飾存在營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題的原因 1055244.1森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題 1043054.1.1流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例偏高 1027684.1.2流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債比例偏高 10308134.1.3流動(dòng)比率偏高 102694.1.4流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低 1118304.2森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題 1260934.2.1流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例偏高的原因 12129794.2.2流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債比例偏高的原因 1267534.2.3流動(dòng)比率偏高的原因 1375294.2.4流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低的原因 13318815解決森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題的對(duì)策 1490115.1引入零營(yíng)運(yùn)資金管理理念 14115265.2改善存貨管理模式 14307915.3加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理 14301575.4與供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作關(guān)系 15212635.5強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)模式 157867結(jié)論 178848參考文獻(xiàn) 18摘要營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)等一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中最基本的要素，營(yíng)運(yùn)資金對(duì)企業(yè)經(jīng)常性發(fā)生的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有重要意義。營(yíng)運(yùn)資金活躍在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等各個(gè)方面，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理水平將會(huì)影響到企業(yè)未來(lái)的生存以及發(fā)展。目前來(lái)說(shuō)，大多數(shù)的制造業(yè)企業(yè)把主要的工作和重心放在了生產(chǎn)和銷(xiāo)售方面，從而忽視了對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理。一般來(lái)說(shuō)，制造業(yè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的營(yíng)運(yùn)資金需求量變化很頻繁，金額大小的波動(dòng)比較明顯。企業(yè)不能保障資金總量一直是足夠的，是否能滿(mǎn)足企業(yè)的需求，再加上外部環(huán)境因素帶來(lái)的影響，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金方面的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)自然而然的出現(xiàn)。本文研究了森馬服飾股份有限公司的營(yíng)運(yùn)資金管理，以下簡(jiǎn)稱(chēng)森馬服飾，剖析森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀后發(fā)現(xiàn)其中存在的問(wèn)題，并進(jìn)行了原因分析，總結(jié)了適用于森馬服飾的對(duì)策。經(jīng)過(guò)對(duì)森馬服飾的研究分析，發(fā)現(xiàn)該企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理水平還有提升的空間，如果森馬服飾實(shí)施了相應(yīng)的解決方案，那么將會(huì)對(duì)企業(yè)以后的發(fā)展有較大的幫助。森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理研究雖然只是一個(gè)個(gè)體研究，沒(méi)有很大的證明力，但是對(duì)于存在同類(lèi)問(wèn)題的企業(yè)還是具有一定的借鑒意義。關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)資金；周轉(zhuǎn)率；流動(dòng)負(fù)債；投資管理1.緒論1.1.研究背景國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高速發(fā)展階段，市場(chǎng)形勢(shì)隨之發(fā)生變化，競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈。公司若要在如此高強(qiáng)度的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下發(fā)展壯大，必須要重視內(nèi)部營(yíng)運(yùn)資金的配置，實(shí)行科學(xué)管理，最終提高資金利用效率。營(yíng)運(yùn)資金對(duì)于企業(yè)的生存和發(fā)展而言尤為關(guān)鍵，如果在其管理方面出現(xiàn)狀況，那么將會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造成一定程度的影響。因此，企業(yè)應(yīng)提高應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力、資金使用效率以及預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的能力，彌補(bǔ)當(dāng)前的經(jīng)驗(yàn)不足以及資金利用率差的弊端。對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金管理，企業(yè)應(yīng)給予足夠的重視，在加強(qiáng)內(nèi)控有效性的基礎(chǔ)上，采取適宜的措施和對(duì)策保障正常經(jīng)營(yíng)，方能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中得到良好發(fā)展。國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)研究：早在20世紀(jì)30年代，國(guó)外的理論學(xué)者就開(kāi)始了對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的研究，并隨著其不斷的深入研究，營(yíng)運(yùn)資金的理論逐漸得到豐富，人們也就開(kāi)始意識(shí)到營(yíng)運(yùn)資金管理的重要性。1930年左右，美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期，經(jīng)濟(jì)學(xué)家HarryG.Guthmann通過(guò)詳細(xì)分析美國(guó)工業(yè)企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)后，得出大部分企業(yè)陷入了資金緊張的困境是由企業(yè)資金的流動(dòng)性所決定。圍繞著企業(yè)資金管理的方面，他們所研究的為形式與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)之間存在著的關(guān)系時(shí)說(shuō)到，企業(yè)能夠使用科學(xué)地策略進(jìn)行有效地管理營(yíng)運(yùn)資金，那么將會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展以及企業(yè)的盈利能力的高低產(chǎn)生深遠(yuǎn)地影響。HofmannErik（2014）說(shuō)到，對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理的分析應(yīng)當(dāng)整體把握，站在企業(yè)內(nèi)部的整體立場(chǎng)來(lái)進(jìn)行剖析，拋棄從營(yíng)運(yùn)資金的某個(gè)單方面的構(gòu)成因素考慮的思維方式，只有這樣的分析策略才能夠反映出企業(yè)的資金使用效率的實(shí)際情況。另外，對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金方面的管理，就企業(yè)而言，他還提到為了能夠減少其所可能出現(xiàn)的損失，在相關(guān)體系的構(gòu)建的精心安排是非常有必要的，這樣能使企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期更短、周轉(zhuǎn)效率更快。森馬服飾作為一家大型的服裝企業(yè)，在其資金運(yùn)用管理中同樣存在的諸多的問(wèn)題，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)高效經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，本文以森馬服飾作為研究對(duì)象，對(duì)于該集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)資金管理的現(xiàn)狀進(jìn)行研究，希望找出森馬服飾運(yùn)營(yíng)資金管理過(guò)程中存在的問(wèn)題，并根據(jù)問(wèn)題提出了合理性的建議，以此來(lái)促進(jìn)森馬服飾的發(fā)現(xiàn)進(jìn)步。1.2研究意義1.2.1理論意義營(yíng)運(yùn)資金管理是財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，也是企業(yè)保持生存和發(fā)展的重要基礎(chǔ)。如果企業(yè)可以很好的對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理，那么企業(yè)在將來(lái)的行業(yè)發(fā)展中就會(huì)獲得更多的收益。本文將營(yíng)運(yùn)資金管理與要素、渠道管理理論相結(jié)合，通過(guò)分析案例企業(yè)存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率等各個(gè)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理情況，分析服裝行業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理上存在的問(wèn)題并提出相應(yīng)對(duì)策，從而在理論上構(gòu)建要素和渠道視角下的營(yíng)運(yùn)資金管理框架，希望得出更加系統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金管理方法。1.2.2實(shí)踐意義面對(duì)復(fù)雜的世界經(jīng)濟(jì)格局，中國(guó)正通過(guò)新一輪的制度創(chuàng)新和制度改革建設(shè)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的環(huán)境下，服裝行業(yè)正通過(guò)不斷提高運(yùn)營(yíng)效率來(lái)提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)供產(chǎn)銷(xiāo)過(guò)程中的流動(dòng)血液，是決定企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率高低的核心因素。提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)效率，從而提升企業(yè)整體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，是服裝行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理關(guān)注的核心問(wèn)題。本研究將財(cái)務(wù)管理中的營(yíng)運(yùn)資金管理常用理論與服裝行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理模式、方法結(jié)合，分析服裝行業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題。本文根據(jù)服裝行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，研究其營(yíng)運(yùn)資金管理的情況，分析其資金結(jié)構(gòu)，營(yíng)運(yùn)資金配置和資源狀況等，有助于完善營(yíng)運(yùn)資金管理制度，促進(jìn)服裝行業(yè)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。1.3研究?jī)?nèi)容與方法1.3.1研究?jī)?nèi)容本文首先討論了選題背景和理論依據(jù)，然后介紹了服裝行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀，運(yùn)用渠道和要素兩種管理理論研究營(yíng)運(yùn)資金的管理，并對(duì)同行業(yè)龍頭企業(yè)進(jìn)行了比較分析，對(duì)其營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題進(jìn)行了說(shuō)明，為使其更為完善，提出了相應(yīng)的對(duì)策及改進(jìn)措施。本文共分為五個(gè)章節(jié)，主要內(nèi)容如下：第一章是文章的緒論部分，這一部分首先對(duì)本文選題的研究背景和研究的意義做了相應(yīng)的說(shuō)明，然后梳理了營(yíng)運(yùn)資金管理的理論概念，最后詳細(xì)闡述了本文的研究?jī)?nèi)容和研究方法。第二章是文章的理論部分，本章主要介紹了營(yíng)運(yùn)資金的概念以及營(yíng)運(yùn)資金管理理論。第三章是對(duì)家電行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀分析，首先闡述了森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀針對(duì)森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀分析存在的問(wèn)題以及原因分析第五章，針對(duì)上文分析的問(wèn)題及原因結(jié)合企業(yè)現(xiàn)狀給出相應(yīng)的建議1.4.2研究方法1.文獻(xiàn)研究法：在文章寫(xiě)作過(guò)程中，通過(guò)查閱中國(guó)知網(wǎng)，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理研究的相關(guān)期刊及文獻(xiàn)進(jìn)行收集整理，理清了重要概念及理論的相關(guān)知識(shí)脈絡(luò)，從而為論文的寫(xiě)作做充分的前期準(zhǔn)備。2.案例分析法：本文選取森馬服飾作為研究對(duì)象，先對(duì)其營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀進(jìn)行描述，接著對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理情況進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理方面存在的問(wèn)題，最后運(yùn)用所學(xué)知識(shí)提出相應(yīng)的對(duì)策。3.統(tǒng)計(jì)分析法：本文在研究撰寫(xiě)過(guò)程中，通過(guò)對(duì)服裝行業(yè)的各種營(yíng)運(yùn)資金管理數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、整理、統(tǒng)計(jì)、分析，最后利用統(tǒng)計(jì)分析的結(jié)果，找出家電行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理過(guò)程中存在的一些問(wèn)題，從而得出最終的研究結(jié)論。2相關(guān)概念2.1營(yíng)運(yùn)資金的概念營(yíng)運(yùn)資金,國(guó)外亦稱(chēng)“營(yíng)運(yùn)資本”,近年來(lái),隨著學(xué)者們對(duì)營(yíng)運(yùn)資金研究工作的不斷開(kāi)展,其概念主要可以從以下兩個(gè)方面來(lái)展開(kāi)理解。廣義的營(yíng)運(yùn)資金,通常是指企業(yè)全部流動(dòng)資金的總額,包括流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩部分,是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可供運(yùn)用和周轉(zhuǎn)的資金,流通在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)之中。包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目占用的資金,廣義上理解的營(yíng)運(yùn)資金更加側(cè)重將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)與營(yíng)運(yùn)資金聯(lián)系在一起,使企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念與生產(chǎn)管理實(shí)踐相結(jié)合,也常被用來(lái)評(píng)價(jià)資產(chǎn)是否具備良好的流動(dòng)性、周轉(zhuǎn)狀況以及分析企業(yè)投資結(jié)構(gòu)。狹義的營(yíng)運(yùn)資金,通常也被稱(chēng)作凈營(yíng)運(yùn)資本,是指某個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的差額,并不是一個(gè)具體的資產(chǎn)項(xiàng)目,反映的是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的關(guān)系。狹義上理解的營(yíng)運(yùn)資金可以與流動(dòng)比率、現(xiàn)金比率等指標(biāo)結(jié)合起來(lái)有效的反映企業(yè)的短期償債能力,衡量企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的抵御水平,更加準(zhǔn)確的反映企業(yè)實(shí)際營(yíng)運(yùn)資金的流轉(zhuǎn)情況,現(xiàn)階段許多學(xué)者對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的研究也多數(shù)是從狹義的角度出發(fā)的。2.2營(yíng)運(yùn)資金管理的概念對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的管理，從本質(zhì)上看，在公司的日常的經(jīng)營(yíng)管理方面實(shí)際活動(dòng)之中，是非常重要的。具體來(lái)說(shuō)，這樣的一種管理就是對(duì)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行管理的過(guò)程。在管理和評(píng)價(jià)的具體過(guò)程之中，除了別的應(yīng)付款的管理和應(yīng)付賬款方面管理以及預(yù)付款項(xiàng)方面的管理之外，主要分為對(duì)應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款的管理以及存貨方面管理。應(yīng)收款項(xiàng)王化成，支曉強(qiáng)，王建英.財(cái)務(wù)報(bào)表分析[M].中國(guó)人民大學(xué)出版社，2014在某種意義上來(lái)說(shuō)，即為企業(yè)在日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中通過(guò)銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)，向購(gòu)買(mǎi)方收取的價(jià)款，包括由購(gòu)買(mǎi)方承擔(dān)的相關(guān)稅費(fèi)以及代購(gòu)買(mǎi)方墊付的包裝費(fèi)、運(yùn)雜費(fèi)等。應(yīng)收款項(xiàng)是由企業(yè)的銷(xiāo)售活動(dòng)產(chǎn)生的一個(gè)項(xiàng)目，它通常也被稱(chēng)為企業(yè)為了進(jìn)一步地拓展銷(xiāo)路、提高盈利水平而進(jìn)行的一項(xiàng)投資，因此企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)所占用的資金也會(huì)承擔(dān)一定的持有成本。所以，在進(jìn)行應(yīng)收款項(xiàng)管理的過(guò)程中最重要的一點(diǎn)就是，怎樣權(quán)衡應(yīng)收賬款帶來(lái)的收益與成本的關(guān)系，最終找到二者最佳的臨界點(diǎn)。應(yīng)付款項(xiàng)通常是指企業(yè)因購(gòu)買(mǎi)原材料、商品或接受勞務(wù)服務(wù)等而發(fā)生的應(yīng)付給銷(xiāo)貨方的款項(xiàng)，這是由于企業(yè)通過(guò)賒購(gòu)活動(dòng)王化成，支曉強(qiáng)，王建英.財(cái)務(wù)報(bào)表分析[M].中國(guó)人民大學(xué)出版社，2014隋靜，陳增壽.財(cái)務(wù)管理學(xué)[M]清華大學(xué)出版社，20062.3營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)（1）滿(mǎn)足日常合理的資金需要企業(yè)要長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，必需要有足夠的營(yíng)運(yùn)資金作為支柱。基于此理念，企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析各個(gè)環(huán)節(jié)，合理確定各個(gè)環(huán)節(jié)所需營(yíng)運(yùn)資金的量；同時(shí)，還需關(guān)注某些特殊因素導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金需求量的增加，如受季節(jié)性影響因素較大的企業(yè)。（2）提高資金周轉(zhuǎn)速度王遐昌，沈濟(jì)業(yè).財(cái)務(wù)管理學(xué)案例與訓(xùn)練[M].立信會(huì)計(jì)出版社，2004王遐昌，沈濟(jì)業(yè).財(cái)務(wù)管理學(xué)案例與訓(xùn)練[M].立信會(huì)計(jì)出版社，2004營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)是指企業(yè)從現(xiàn)金投入生產(chǎn)開(kāi)始，到收回現(xiàn)金的整個(gè)時(shí)期。企業(yè)需要考慮用盡量少的資金服務(wù)于更大的經(jīng)濟(jì)體，使企業(yè)能夠獲得更大的收益。（3）節(jié)約資金使用成本在營(yíng)運(yùn)資金管理張艷，營(yíng)運(yùn)資金管理研究[J張艷，營(yíng)運(yùn)資金管理研究[J].市場(chǎng)周刊，2018。3森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題3.1森馬服飾股份有限公司概要森馬服飾是一家以休閑服飾和兒童服飾為主導(dǎo)產(chǎn)品，以虛擬經(jīng)營(yíng)為特色的企業(yè)。森馬服飾旗下有兩大品牌集群，分別為森馬品牌和巴拉巴拉品牌。森馬品牌創(chuàng)立于1996年，是中國(guó)休閑服飾的領(lǐng)先品牌，主要面向于年輕群體，主打系列成人休閑服飾。巴拉巴拉品牌創(chuàng)立于2002年，是中國(guó)兒童服飾的領(lǐng)軍品牌，主要經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售產(chǎn)品是兒童服飾。森馬和巴拉巴拉兩大品牌都榮獲了許多大獎(jiǎng)，以下列舉幾個(gè)，包括中國(guó)最具時(shí)尚男裝品牌、中國(guó)服裝品牌潛力大獎(jiǎng)、中國(guó)名牌產(chǎn)品、中國(guó)服裝品牌營(yíng)銷(xiāo)大獎(jiǎng)、中國(guó)童裝行業(yè)暢銷(xiāo)品牌、中國(guó)馳名雙標(biāo)及中國(guó)最受消費(fèi)者喜愛(ài)品牌等。森馬服飾未來(lái)也將繼續(xù)實(shí)施多品牌發(fā)展的戰(zhàn)略，打造世界領(lǐng)先的品牌和企業(yè)。森馬服飾追求品質(zhì)，推崇職業(yè)道德，強(qiáng)調(diào)要與供應(yīng)鏈上下游等的所有利益相關(guān)者合作共贏。森馬服飾在實(shí)踐中不斷創(chuàng)新，專(zhuān)注產(chǎn)品設(shè)計(jì)和品牌傳播，立足服裝實(shí)業(yè)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。在將來(lái)的發(fā)展中，森馬服飾將繼續(xù)以專(zhuān)注的心態(tài)和執(zhí)著的精神做強(qiáng)實(shí)業(yè)，借力資本市場(chǎng)，整合全球優(yōu)勢(shì)資源，將森馬發(fā)展成為能夠滿(mǎn)足兒童和成人多樣生活需求的多品牌服飾集團(tuán)。3.2森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀3.2.1營(yíng)運(yùn)資金投資管理首先從營(yíng)運(yùn)資金投資管理策略方面來(lái)研究森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀，下列是對(duì)森馬服飾投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。森馬服飾2015年到2019年連續(xù)五年流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例如表2.1所示。表2.1森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金投資結(jié)構(gòu)單位：萬(wàn)元20152016201720182019存貨159582.30220312.32238429.40441749.34410884.78流動(dòng)資產(chǎn)819617.99897577.95894798.471124085.411131360.27總資產(chǎn)1165455.181294805.511364320.951656771.481662069.29流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例70.33%69.32%65.59%67.85%68.07%存貨占流動(dòng)資產(chǎn)比例19.47%24.55%26.65%39.30%36.32%從上述數(shù)據(jù)得出結(jié)論，從2015年到2019年，森馬服飾的“流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例”的數(shù)值連續(xù)五年都維持在65%的水平以上，平均值將近70%，處于一個(gè)比較高的水平。這表明，森馬服飾的資產(chǎn)具有較強(qiáng)的流動(dòng)性，資金的可支配性強(qiáng)，企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)較低。接下來(lái)是“存貨占流動(dòng)資產(chǎn)比例”，“存貨占流動(dòng)資產(chǎn)比例”后兩年波動(dòng)比較明顯，2018年最高達(dá)到了接近于40%的比例。2015年到2019年期間，“存貨占流動(dòng)資產(chǎn)比例”基本呈上升趨勢(shì)，由此可知，森馬服飾應(yīng)該是為了保障企業(yè)的銷(xiāo)售量?jī)?chǔ)存了較多的商品。3.2.2營(yíng)運(yùn)資金融資管理接下來(lái)通過(guò)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金融資管理策略的分析來(lái)研究森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀，下列是對(duì)森馬服飾融資管理結(jié)構(gòu)進(jìn)行的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。森馬服飾2015年到2019年連續(xù)五年流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比例如表2.2所示。表2.2森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金融資結(jié)構(gòu)單位：萬(wàn)元20152016201720182019流動(dòng)資產(chǎn)819617.99897577.95894798.471124085.411131360.27流動(dòng)負(fù)債179839.13230730.97287832.72441023.58399718.11總負(fù)債239410.11294918.87352577.26537498.49482628.85流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債比例75.12%78.24%81.64%82.05%82.82%流動(dòng)比率455.75%389.01%310.87%254.88%283.04%森馬服飾的“流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債比例”達(dá)到了均值為80%的水平，該數(shù)值偏高。流動(dòng)負(fù)債占比高說(shuō)明企業(yè)的短期負(fù)債很多，資金壓力較大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高。如果企業(yè)的資金鏈發(fā)生供應(yīng)不足的情況，短期負(fù)債償還不了，企業(yè)就會(huì)處于一個(gè)比較危險(xiǎn)的狀態(tài)。來(lái)看“流動(dòng)比率”，森馬服飾的流動(dòng)比率在這五年間波動(dòng)比較明顯，總體來(lái)說(shuō)處在了一個(gè)略高的水平，說(shuō)明企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)還是比較低的。但是如果過(guò)多的流動(dòng)資產(chǎn)為流動(dòng)負(fù)債保駕護(hù)航的話(huà)，會(huì)浪費(fèi)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金，增加機(jī)會(huì)成本，如2015年的“流動(dòng)比率”達(dá)到了455.75%，這個(gè)水平相對(duì)來(lái)說(shuō)還是比較高的。3.2.3營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效接下來(lái)主要從流動(dòng)資產(chǎn)、存貨、應(yīng)收賬款三個(gè)項(xiàng)目的變化和周轉(zhuǎn)情況來(lái)分析森馬服飾的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效。森馬服飾2015年到2019年連續(xù)五年的流動(dòng)資產(chǎn)以及營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)如表2.3所示。表2.3森馬服飾營(yíng)業(yè)收入單位：萬(wàn)元20152016201720182019流動(dòng)資產(chǎn)819617.99897577.95894798.471124085.411131360.27存貨159582.30220312.32238429.40441749.34410884.78應(yīng)收賬款153058.79194427.17142214.86195267.87197321.53營(yíng)業(yè)收入945444.921066716.5712026300.001571913.151933676.52圖2.1森馬服飾營(yíng)業(yè)收入單位：萬(wàn)元如表2.3和圖2.1所示，“流動(dòng)資產(chǎn)”大體呈上升趨勢(shì)，2015年到2017年內(nèi)金額的變化波動(dòng)不大，2018年相比2017年數(shù)值出現(xiàn)大幅度的增長(zhǎng)。結(jié)合“存貨”和“應(yīng)收賬款”的變動(dòng)情況，相比2017年，兩者在2018年金額明顯有增加，“存貨”幾乎是翻倍增加，因此使得“流動(dòng)資產(chǎn)”在這一年大幅度上升。再看“營(yíng)業(yè)收入”，“營(yíng)業(yè)收入”變動(dòng)一直呈上升趨勢(shì)，從2015到2019年連續(xù)五年期間金額都在穩(wěn)步提升。關(guān)于存貨在2018年的大幅度增加，原因應(yīng)該是企業(yè)在2018年擴(kuò)大了生產(chǎn)規(guī)模，增加了商品的生產(chǎn)數(shù)量，所以相比于2017年，存貨的數(shù)值發(fā)生了大幅度的增長(zhǎng)。存貨的增加明顯帶動(dòng)了流動(dòng)資產(chǎn)和營(yíng)業(yè)收入的增加。表2.4森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期單位：天20152016201720182019均值存貨周轉(zhuǎn)期80.33104.00106.47129.34138.11111.65應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期49.6458.6450.3938.6536.5446.77應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期50.2255.9272.2886.0378.3168.55營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期79.75106.7284.5881.9696.3489.87一般來(lái)說(shuō)，如果營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理效率越低，營(yíng)運(yùn)資金的盈利性也越弱。如表2.4所示，“營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期”均值接近90天，對(duì)于服裝制造行業(yè)來(lái)說(shuō)，這個(gè)數(shù)值是偏高的?！按尕浿苻D(zhuǎn)期”基本呈上升趨勢(shì)且數(shù)值偏高，“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期”也略偏高，2016年最高接近60天。所以森馬服飾要提高企業(yè)的存貨管理制度和應(yīng)收賬款管理制度，避免存貨積壓過(guò)多以及應(yīng)收賬款過(guò)多，降低企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金使用效率。4森馬服飾存在營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題的原因4.1森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題4.1.1流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例偏高表2.5森馬服飾流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例 單位：萬(wàn)元20152016201720182019流動(dòng)資產(chǎn)819617.99897577.95894798.471124085.411131360.27總資產(chǎn)1165455.181294805.511364320.951656771.481662069.29流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例70.33%69.32%65.59%67.85%68.07%如表2.5所示，流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比值總體接近70%，數(shù)值偏高。流動(dòng)資產(chǎn)占比高說(shuō)明企業(yè)的償債能力有保障，并且能較好的抵御外部風(fēng)險(xiǎn)，但流動(dòng)資產(chǎn)的缺陷是不具備較強(qiáng)的收益能力，過(guò)高的流動(dòng)資產(chǎn)占用了企業(yè)在投資中能取得高收益高回報(bào)的長(zhǎng)期資產(chǎn)，影響了企業(yè)的收益水平。4.1.2流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債比例偏高 表2.6森馬服飾流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債比例單位：萬(wàn)元20152016201720182019流動(dòng)負(fù)債179839.13230730.97287832.72441023.58399718.11總負(fù)債239410.11294918.87352577.26537498.49482628.85流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債比例75.12%78.24%81.64%82.05%82.82%如表2.6所示，森馬服飾流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債比例處于較高水平，最低也達(dá)到了75%以上，平均值占比接近80%。流動(dòng)負(fù)債所占比值高且呈上升的趨勢(shì)，逐年遞增，說(shuō)明企業(yè)需要償還的短期債務(wù)一直在增加。因?yàn)樯R服飾存在著大量的短期負(fù)債，所以企業(yè)面臨突發(fā)性的償債風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較高。4.1.3流動(dòng)比率偏高表2.7森馬服飾流動(dòng)比率單位：萬(wàn)元20152016201720182019流動(dòng)資產(chǎn)819617.99897577.95894798.461124085.411131360.27流動(dòng)負(fù)債179839.13230730.97287832.72441023.58399718.11流動(dòng)比率455.75%389.01%310.87%254.88%283.04%流動(dòng)比率計(jì)算的是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，該指標(biāo)可以用來(lái)衡量企業(yè)的短期償債能力。正常合理的情況下，要用企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的二分之一來(lái)負(fù)責(zé)企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債，合理的流動(dòng)比率應(yīng)該達(dá)到200%。如表2.7所示，森馬服飾的流動(dòng)比率總體是偏高的，特別是2015年和2016年。雖然流動(dòng)比率高的企業(yè)安全性越高，企業(yè)資金有保障，但是過(guò)高的流動(dòng)比率也說(shuō)明了企業(yè)的資金并沒(méi)有得到合理的利用。森馬服飾考慮到了風(fēng)險(xiǎn)卻降低了企業(yè)的盈利性，在營(yíng)運(yùn)資金使用方面有點(diǎn)保守。4.1.4流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低表2.8森馬服飾周轉(zhuǎn)率單位：次20152016201720182019均值存貨周轉(zhuǎn)率4.483.463.382.782.613.34應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率7.256.147.144.624.545.94流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.191.241.341.561.711.41流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以用來(lái)衡量企業(yè)資產(chǎn)利用率，反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額與平均流動(dòng)資產(chǎn)總額的比值，一般來(lái)說(shuō)，該數(shù)值越高越好。如表2.8所示，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率連續(xù)五年的變化不是很大且數(shù)值一直偏低，只有1點(diǎn)幾。森馬服飾存貨周轉(zhuǎn)率的均值為3.34，數(shù)值偏低，存貨周轉(zhuǎn)較慢，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值僅為5.94，該數(shù)值較小，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)也較慢。一般來(lái)講，像森馬服飾這種服裝行業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率及格次數(shù)在5次左右，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及格次數(shù)在9次左右。而我們計(jì)算出的數(shù)據(jù)表明，森馬服飾的存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都沒(méi)有達(dá)到及格的水。因此我們可以得出的結(jié)論是，森馬服飾的存貨管理水平和應(yīng)收賬款管理水平都不高。

4.2森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題4.2.1流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例偏高的原因（1）存貨較多，庫(kù)存商品積壓過(guò)多從上述現(xiàn)狀分析中我們可以知道，從2015年到2019年存貨所占比例基本呈上升趨勢(shì)，2018年最高達(dá)到了39.30%。從森馬服飾的年報(bào)中可以看出，存貨中的百分之九十左右都是企業(yè)的庫(kù)存商品。我們知道，如果一家企業(yè)的庫(kù)存商品過(guò)多，自然就會(huì)增加企業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)資金和管理費(fèi)用。而且，像森馬服飾這種針對(duì)兒童以及青少年的服裝行業(yè)，流行是非常重要的，大量積壓庫(kù)存商品的話(huà)，它的商品就會(huì)因?yàn)檫^(guò)時(shí)、不流行以及季節(jié)性影響等原因而貶值。如果大量的庫(kù)存商品為2年甚至2年以上的商品，基本上庫(kù)存商品的價(jià)值會(huì)逐年遞減最后可能會(huì)沒(méi)有任何價(jià)值，繼續(xù)囤積只會(huì)增加倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用以及管理費(fèi)用，如果降價(jià)清倉(cāng)，大概率也無(wú)法從中得到利潤(rùn)。所以，森馬服飾的庫(kù)存商品缺乏有效的管理。（2）貨幣資金和其他流動(dòng)資產(chǎn)較多貨幣資金所占比例雖然不多，但是從森馬服飾的年報(bào)中我們可以發(fā)現(xiàn)其他流動(dòng)資產(chǎn)的絕大部分金額為理財(cái)產(chǎn)品。從2015年至2019年連續(xù)五年期間，森馬服飾的貨幣資金和其他流動(dòng)資產(chǎn)加起來(lái)所占的比例還是較高的，在2017年僅其他流動(dòng)資產(chǎn)就占了流動(dòng)資產(chǎn)的40.68%。這兩個(gè)項(xiàng)目加起來(lái)的金額基本上都是達(dá)到了整個(gè)流動(dòng)資產(chǎn)的百分之五十的資金的，整體水平偏高。在主營(yíng)業(yè)務(wù)一直處于逐年穩(wěn)定發(fā)展的狀況下時(shí)，森馬服飾持有的貨幣資金以及理財(cái)產(chǎn)品占大部分的其他流動(dòng)資產(chǎn)明顯過(guò)多，這說(shuō)明森馬服飾的營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)把控比較嚴(yán)格，整體決策偏保守。這種保守的策略會(huì)容易讓森馬服飾錯(cuò)失投資機(jī)會(huì)，降低資金的利用效率。4.2.2流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債比例偏高的原因應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)每一年兩者加起來(lái)的金額都達(dá)到了流動(dòng)負(fù)債的百分之六十以上接近百分之七十，2017年最高達(dá)到了79.11%。森馬服飾長(zhǎng)期存在未償還的款項(xiàng)，造成流動(dòng)負(fù)債過(guò)多。應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)實(shí)際上就是從供應(yīng)商那里取得的短期信用，合理利用短期負(fù)債可以減少企業(yè)的資金壓力，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)是有利的。但如果透支過(guò)多，可能會(huì)損害整個(gè)供應(yīng)鏈的價(jià)值，彼此都占用合作伙伴大量的資金，那么將會(huì)給企業(yè)造成巨大的損失。森馬服飾不應(yīng)該過(guò)分使用短期信用手段，透支企業(yè)自身的商業(yè)信譽(yù)，這種方式雖然短期作用比較明顯，很快能看到效益，但如果長(zhǎng)期使用，會(huì)對(duì)森馬服飾的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)造成影響，所以我們使用這種短期手段時(shí)要適度以及量力。森馬服飾應(yīng)充分考慮收益和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，做到合理平衡，有效把控。4.2.3流動(dòng)比率偏高的原因森馬服飾流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期處于一個(gè)較高的數(shù)值，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用較多。從上面列出的數(shù)據(jù)中可以發(fā)現(xiàn)，森馬服飾的貨幣資金和其他流動(dòng)資產(chǎn)占比很高，存貨和應(yīng)收賬款也占比較高。充足的流動(dòng)資產(chǎn)能夠保障企業(yè)的償債能力，應(yīng)付暫時(shí)或突發(fā)的資金問(wèn)題，但不能帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)效益。非流動(dòng)資產(chǎn)能產(chǎn)生更多的收益，森馬服飾流動(dòng)資產(chǎn)占比偏高，造成的結(jié)果就是會(huì)降低企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金盈利性。企業(yè)處于一個(gè)相對(duì)安全的狀況時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)一般要大于流動(dòng)負(fù)債，這樣才能保障資金的變現(xiàn)能力，因?yàn)閮斶€流動(dòng)負(fù)債時(shí)需要靠流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)。但是流動(dòng)資產(chǎn)閑置太多也不好，可以維持企業(yè)的日常運(yùn)轉(zhuǎn)以及一些臨時(shí)突發(fā)狀況就夠了。流動(dòng)比率過(guò)高說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)閑置過(guò)多，閑置的資金不能為企業(yè)帶來(lái)利益，降低了企業(yè)的盈利能力，不利于企業(yè)的發(fā)展。4.2.4流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低的原因（1）存貨周轉(zhuǎn)期太長(zhǎng)存貨周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)從取得存貨的時(shí)候開(kāi)始，到銷(xiāo)售出去為止，之間所持續(xù)的天數(shù)。一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)期越短，周轉(zhuǎn)的天數(shù)越少，說(shuō)明存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款或應(yīng)收票據(jù)的速度越快，存貨的流動(dòng)性越強(qiáng)。森馬服飾的存貨周轉(zhuǎn)期太長(zhǎng)說(shuō)明存貨的變現(xiàn)速度較慢。森馬服飾的存貨周轉(zhuǎn)期基本呈上升趨勢(shì)，平均值達(dá)到了112天，這個(gè)數(shù)值的水平對(duì)于服裝制造企業(yè)來(lái)說(shuō)偏高。（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)的存貨從銷(xiāo)售出去開(kāi)始，到最終收回現(xiàn)金或銀行存款之間持續(xù)的天數(shù)。一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越短，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說(shuō)明企業(yè)收賬速度快，應(yīng)收賬款流動(dòng)性強(qiáng)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)說(shuō)明企業(yè)的資金被長(zhǎng)時(shí)間留在了客戶(hù)手上，而這段時(shí)間這些資金是不能產(chǎn)生收益的。所以，企業(yè)要合理把控應(yīng)收賬款的收款期限，利用好貨幣的時(shí)間價(jià)值。森馬服飾的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期平均值接近50天，略高于該行業(yè)的平均水平。

5解決森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題的對(duì)策5.1引入零營(yíng)運(yùn)資金管理理念零營(yíng)運(yùn)資金管理主要是以減少在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資，來(lái)讓企業(yè)把更多的資金投入到收益更高的長(zhǎng)期投資上，例如長(zhǎng)期股票投資和長(zhǎng)期債券投資，通過(guò)利用短期負(fù)債得到的營(yíng)運(yùn)資金來(lái)滿(mǎn)足企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)，這樣就能減少企業(yè)的資金成本。從流動(dòng)資產(chǎn)情況來(lái)看，森馬服飾的流動(dòng)資產(chǎn)占比較高，接近當(dāng)期資產(chǎn)總額的百分之七十。導(dǎo)致森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金的比例長(zhǎng)期處于一個(gè)較高的水平，為了改善該種情況，可以引入零營(yíng)運(yùn)資金管理理念來(lái)提高森馬服飾營(yíng)運(yùn)資金的管理水平。從流動(dòng)負(fù)債角度來(lái)看，森馬服飾的流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比例偏高，平均值大約在百分之八十左右。大部分都是應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)，短期借款的比例明顯很低。利用大量的短期負(fù)債來(lái)滿(mǎn)足營(yíng)運(yùn)資金的需求是符合零營(yíng)運(yùn)資金管理理念的，但是不能把短期負(fù)債都集中在應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)，這樣會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期的應(yīng)付款項(xiàng)可能會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈造成影響。從資金周轉(zhuǎn)方面來(lái)看，加速資金周轉(zhuǎn)可以讓資金的利用效率更高。從上面的數(shù)據(jù)中我們可以知道，森馬服飾的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期是偏高的，存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期均沒(méi)有達(dá)到一個(gè)比較良好的水平。所以，對(duì)森馬服飾來(lái)說(shuō)，加速資金的流動(dòng)循環(huán)是目前的一個(gè)重要目標(biāo)。5.2改善存貨管理模式存貨管理的效率對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理有重要意義。對(duì)于服裝行業(yè)來(lái)說(shuō)，庫(kù)存商品管理對(duì)企業(yè)影響較大。服裝因受季節(jié)性和流行性的影響，比較容易造成積壓，積壓商品會(huì)隨著積壓時(shí)間越久而價(jià)值越低。森馬服飾應(yīng)該要意識(shí)到存貨管理在營(yíng)運(yùn)資金管理中的重要性，加快存貨周轉(zhuǎn)速度，這樣才能保障企業(yè)擁有足夠的現(xiàn)金流。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)與加盟商的合作關(guān)系，與產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)建立雙贏關(guān)系。積極利用供應(yīng)鏈管理理念，加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈重要性的認(rèn)識(shí)，在相互信任的基礎(chǔ)上，鞏固兩者之間的關(guān)系，加強(qiáng)與上游供應(yīng)商的聯(lián)系，縮短生產(chǎn)時(shí)間，減少庫(kù)存。注重對(duì)存貨管理的分析，找尋適合企業(yè)的存貨管理模式。其次，森馬服飾可以定期組織管理人員培訓(xùn)，增加對(duì)管理人員的存貨管理指導(dǎo)，了解加盟商和顧客等受眾人群對(duì)產(chǎn)品的真實(shí)需求。迎合市場(chǎng)需求，使得存貨管理模式跟緊時(shí)代，實(shí)現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，把傳統(tǒng)服裝產(chǎn)業(yè)改造成文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)。5.3加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理首先，森馬服飾可以制定一個(gè)合理的信用標(biāo)準(zhǔn)，該標(biāo)準(zhǔn)的作用是評(píng)估該客戶(hù)應(yīng)收賬款收回的概率有多大，是否會(huì)產(chǎn)生壞賬。為了制定出有效的信用標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)應(yīng)該參考客戶(hù)的信用狀況，在放寬信用的額外利潤(rùn)和對(duì)應(yīng)產(chǎn)生的成本之間權(quán)衡之后確定最適合的標(biāo)準(zhǔn)。在銷(xiāo)售方面，選擇合適的銷(xiāo)售策略，在權(quán)衡收入和對(duì)應(yīng)的成本之后，追求利用最少的折扣，最短的期限，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售目標(biāo)，以使應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)降到最低，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化。根據(jù)客戶(hù)的信用狀況從而選擇其結(jié)算方式也很重要，對(duì)不同的客戶(hù)使用不同的收款政策，以降低風(fēng)險(xiǎn)。具體問(wèn)題具體分析，對(duì)于暫時(shí)性資金困難的客戶(hù)可以靈活處理，盡量幫助他們渡過(guò)難關(guān)償還款項(xiàng)，這樣一來(lái)也可以鞏固兩者之間的業(yè)務(wù)關(guān)系。對(duì)于有能力還款卻惡性拖欠貨款的，可以用法律手段追回貨款，把企業(yè)損失降到最低。銷(xiāo)售部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)客戶(hù)信用管理，對(duì)不同的客戶(hù)實(shí)施分級(jí)管理制度，財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)督，建立長(zhǎng)期客戶(hù)信息檔案，使應(yīng)收賬款管理更加有效率。5.4與供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作關(guān)系上游供應(yīng)商在整個(gè)供應(yīng)鏈體系中起了很大的作用，在供應(yīng)鏈中處于領(lǐng)導(dǎo)地位，限制著原材料的質(zhì)量和價(jià)格，決定了供應(yīng)的效率。與供應(yīng)商建立長(zhǎng)期友好的合作關(guān)系在營(yíng)運(yùn)資金管理中有重要的意義。森馬服飾可以通過(guò)自身良好的商業(yè)信譽(yù)使供應(yīng)商放寬應(yīng)付賬款的期限，得到更優(yōu)惠的采購(gòu)價(jià)格，還可以拖延貨款的支付時(shí)間，占用更長(zhǎng)時(shí)間的資金價(jià)值。但是這里的拖延必須是適當(dāng)合理的，付款期限不能無(wú)限延長(zhǎng)，否則只會(huì)適得其反，可能會(huì)導(dǎo)致與供應(yīng)商發(fā)生沖突，進(jìn)而惡化合作伙伴之間的良好關(guān)系。如果森馬服飾和供應(yīng)商有一個(gè)共同目標(biāo)，也就是為消費(fèi)者提供最好的服務(wù)，那么兩者就更容易建立長(zhǎng)期良好的合作關(guān)系。而且緊密的合作關(guān)系也能使得雙方更加專(zhuān)注于市場(chǎng)和消費(fèi)者的需求。所以，森馬服飾選擇最佳的供應(yīng)商并保持長(zhǎng)期合作，雙方合作共贏，還可以提高營(yíng)運(yùn)資金管理的效率。5.5強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)模式近年電子商務(wù)發(fā)展勢(shì)頭越來(lái)越迅速，網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)可以使信息完整并及時(shí)傳遞，信息數(shù)據(jù)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是很重要的財(cái)富。線(xiàn)上和線(xiàn)下?tīng)I(yíng)銷(xiāo)結(jié)合已成為了一種發(fā)展趨勢(shì)，利用互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)制定合理的營(yíng)銷(xiāo)策略，采用線(xiàn)上和線(xiàn)下聯(lián)動(dòng)的方式，實(shí)現(xiàn)相互共贏。營(yíng)運(yùn)資金管理也少不了信息系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的加持。森馬服飾可以建立一個(gè)大數(shù)據(jù)處理中心，追蹤和采集其線(xiàn)上銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)據(jù)，經(jīng)過(guò)系統(tǒng)分析，全面了解消費(fèi)者的選擇傾向，從而為消費(fèi)者提供更好的服務(wù)。更進(jìn)一步，根據(jù)消費(fèi)者